Indeks Nasdaq 100 menunjukkan stabilisasi setelah menembus saluran menurun dan mengambil kembali rata-rata bergerak 50-hari (50-DMA). Namun, momentum terbatasi di sekitar level 25.890, seperti yang dicatat oleh analis.

Pergerakan Terbaru Nasdaq 100

Baru-baru ini, Nasdaq 100 bergerak melewati batas atas saluran menurun yang curam dan mendapatkan kembali 50-DMA, tetapi kemajuan terhenti di sekitar celah turun sebelumnya di 25.890 poin. Ada potensi bagi indeks untuk membentuk basis kecil. Saat ini, 50-DMA, sekitar 25.200 poin, berfungsi sebagai dukungan jangka pendek, yang sangat penting untuk melanjutkan tren naik. Jika indeks melampaui 25.890 poin, ini bisa menyebabkan pergerakan naik yang lebih lanjut menuju puncak Oktober mendekati 26.180 poin, dengan target mendatang sekitar 26.600 poin. Kami mengamati Nasdaq 100 membentuk basis kecil setelah memecahkan tren menurun baru-baru ini. Indeks telah terhenti tepat di bawah level 25.890, yang merupakan titik perlawanan penting dari celah turun sebelumnya. Pasar tampaknya berada dalam pola menunggu, menanti pemicu untuk menentukan pergerakan besar berikutnya.

Poin-poin Penting Perdagangan untuk Nasdaq 100

Bagi trader yang bullish, pergerakan yang berkelanjutan di atas 25.890 adalah sinyal kritis yang perlu kita lihat dalam beberapa hari mendatang. Ini akan mengkonfirmasi tren naik dan membuka peluang untuk membeli opsi panggilan atau spread panggilan yang menargetkan puncak Oktober mendekati 26.180. Laporan CPI November terbaru, yang menunjukkan inflasi inti mendingin menjadi 2,8% tahunan, mendukung potensi untuk reli akhir tahun jika perlawanan ini berhasil ditembus. Namun, kita harus memperhatikan rata-rata bergerak 50-hari sekitar 25.200 sebagai batas. Jika indeks jatuh di bawah dukungan ini, itu menandakan bahwa kekuatan terbaru bersifat sementara, dan opsi perlindungan harus dipertimbangkan untuk melindungi dari penurunan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ekspektasi inflasi konsumen di Inggris telah turun dari 3,6% menjadi 3,5%. Perubahan ini dapat mempengaruhi keputusan kebijakan moneter Bank of England dan berdampak pada pergerakan pasar GBP. Instrumen keuangan sedang mengalami pergeseran karena kondisi ekonomi yang luas, terutama sebagai respons terhadap keputusan suku bunga Federal Reserve dan tren inflasi global. Peserta pasar secara cermat mengamati rapat bank sentral dan indikator ekonomi yang dapat berpengaruh lebih lanjut terhadap kondisi pasar.

Harga Emas Mendekati Rekor Tertinggi

Harga emas mendekati rekor tertinggi, didorong oleh harapan akan pandangan dovish dari Federal Reserve. Paulson dari Fed menyoroti ketahanan pasar kerja, yang mengalami sedikit tekanan tetapi tidak mengalami keruntuhan. Pasangan USD/CAD terus berada di bawah tekanan saat pasar menilai jeda Bank of Canada dan kemungkinan pemotongan suku bunga Fed. Dengan perubahan kondisi, penting untuk tetap terinformasi dan membuat keputusan berdasarkan analisis mendalam tentang pasar. Dengan ekspektasi inflasi konsumen Inggris hanya sedikit menurun menjadi 3,5%, tidak ada alasan bagi Bank of England untuk memberikan sinyal pemotongan suku bunga yang agresif. Setelah berjuang untuk menurunkan CPI dari level 4% yang terlihat pada akhir 2023, penurunan kecil ini menunjukkan kebijakan akan tetap ketat hingga awal tahun depan. Trader harus mempertimbangkan untuk menjual volatilitas yang mendekati tanggal jatuh tempo pada pasangan GBP, karena mata uang dapat tetap berada dalam kisaran ketat menjelang pertemuan kebijakan selanjutnya. Pandangan dovish Federal Reserve sekarang menjadi fokus utama pasar, terutama dengan pasar kerja menunjukkan tanda-tanda pelambatan. Tingkat pengangguran AS secara bertahap meningkat menjadi 4,3% pada kuartal ini, peningkatan yang mencolok dari tingkat di bawah 4% yang mendefinisikan tahun 2024. Kita sebaiknya menggunakan kontrak berjangka suku bunga untuk bersiap menghadapi pemotongan Fed pada kuartal kedua dan ketiga tahun 2026, saat pasar mendorong siklus pelonggaran yang stabil.

Emas Sebagai Lindung Nilai Menarik

Harapan akan suku bunga AS yang lebih rendah menjadi angin segar bagi emas, yang kini menembus $2.500 per ounce dan menantang rekor tertingginya dari tahun lalu. Hasil riil yang lebih rendah meningkatkan daya tarik aset yang tidak menghasilkan, menjadikan emas sebagai lindung nilai menarik terhadap pertumbuhan yang melambat. Kami mempertimbangkan opsi panggilan jangka panjang pada kontrak berjangka emas untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut sambil membatasi risiko penurunan kami. Di pasar mata uang, perbedaan antara Fed yang dovish dan Bank of Canada yang lebih waspada memberikan tekanan pada dolar AS. Pasangan USD/CAD terus meluncur menuju level 1.3200, yang sangat kontras dengan rentang 1.3800 yang terlihat pada bagian tahun 2024. Kami dapat menggunakan opsi put pada USD/CAD untuk berspekulasi mengenai penurunan lebih lanjut yang didorong oleh kesenjangan kebijakan bank sentral ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas (XAU/USD) telah melanjutkan rally-nya melewati $4,300, titik tertinggi sejak 21 Oktober, didorong oleh pandangan dovish The Federal Reserve. Dolar AS sedang berjuang, tetap di dekat level terendah dalam dua bulan karena trader menantikan pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh. Selain faktor-faktor ini, ketegangan yang belum terselesaikan antara Rusia dan Ukraina menciptakan risiko geopolitik, menguntungkan Emas sebagai aset aman. The Federal Reserve baru-baru ini menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin, menambah spekulasi tentang pemotongan suku bunga di masa depan. Ini mendukung para pembeli XAU/USD, dengan harga Emas diperkirakan akan naik lebih lanjut. Sementara itu, saham Asia mencerminkan kekuatan Wall Street, yang bisa mengurangi permintaan Emas. Rilis data ekonomi AS tetap sedikit, membuat pergerakan pasar bergantung pada pidato anggota FOMC dan sentimen risiko yang lebih luas.

Pecahnya Bullish

Pecahnya bullish di atas $4,245-4,250 memposisikan Emas untuk keuntungan lebih lanjut tetapi menghadirkan $4,300 sebagai hambatan segera. Setiap penarikan mungkin menawarkan peluang beli dekat $4,200, dengan kerugian lebih dalam kemungkinan jika dukungan tersebut terputus. Sebaliknya, melampaui $4,328-4,330 dapat mendorong Emas menuju puncak $4,380 dari bulan Oktober. Pembelian yang berkelanjutan di atas $4,400 bisa memperkuat tren naik komoditas ini. Dolar AS adalah mata uang dominan di dunia, sangat dipengaruhi oleh keputusan The Federal Reserve mengenai suku bunga dan kebijakan ekonomi seperti pelonggaran atau pengetatan kuantitatif. Langkah-langkah ini berdampak signifikan pada nilai Dolar terhadap mata uang lainnya. Mengingat sikap dovish The Federal Reserve, arah yang paling mudah untuk emas adalah naik. Kita sebaiknya menambah posisi beli, karena suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya kesempatan untuk menyimpan logam yang tidak menghasilkan bunga. Setiap penarikan menuju level breakout $4,250 harus dianggap sebagai peluang beli dalam beberapa minggu ke depan. The Fed jelas menunjukkan kekhawatirannya terhadap ekonomi yang melambat, sebuah pergeseran besar dari sikapnya mengatasi inflasi. Dengan tingkat pengangguran baru-baru ini naik menjadi 4,4%, bank sentral bersedia toleran terhadap inflasi, yang kita lihat di 3,5% dalam laporan CPI November 2025, untuk mendukung pertumbuhan lapangan kerja. Pergeseran kebijakan ini adalah pengarah utama untuk lemahnya Dolar AS dan harga emas yang kuat.

Perdagangan Derivatif

Untuk perdagangan derivatif, kami melihat nilai dalam membeli opsi beli pada futures emas dengan harga strike sekitar $4,350 dan $4,400, menargetkan pengujian kembali titik tertinggi sepanjang masa dekat $4,380. Secara bersamaan, kelemahan yang berkelanjutan dalam Dolar AS membuat pembelian opsi jual pada Indeks Dolar (DXY) menjadi strategi yang menarik. Ini memberikan cara langsung untuk memperdagangkan arah kebijakan Fed. Situasi ini sangat mirip dengan reaksi pasar yang kami lihat setelah pergeseran kebijakan Fed pada akhir 2023, yang memicu rally signifikan dalam aset berisiko dan logam berharga. Emas telah berada dalam tren naik yang berkelanjutan sejak menembus batas $2,500 pada awal 2024, dan perubahan dovish ini hanya menambah semangat. Kita harus menggunakan level $4,200 sebagai level kunci untuk manajemen risiko pada posisi beli kita. Ketidakpastian konflik antara Rusia dan Ukraina menambah lapisan dukungan, menciptakan permintaan aset aman yang terus menerus. Ketegangan geopolitik ini mengingatkan akan guncangan energi dari 2022, memastikan bahwa sentimen risiko yang lebih luas di pasar kemungkinan akan menguntungkan emas. Ini memberikan dasar yang solid di bawah harga, membatasi potensi penurunan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pinjaman baru Tiongkok meningkat menjadi 390 miliar yuan pada bulan November, dibandingkan dengan 220 miliar yuan pada bulan Oktober. Kenaikan ini menunjukkan dukungan yang lebih besar untuk aktivitas ekonomi saat Tiongkok melanjutkan pemulihannya. Meskipun pertumbuhan kredit dapat mendorong investasi dan pengeluaran konsumen, terdapat kekhawatiran tentang keberlanjutan pertumbuhan ini dan meningkatnya tingkat utang. Peningkatan pinjaman ini adalah bagian dari langkah kebijakan terbaru yang bertujuan untuk meningkatkan ekonomi di tengah ketidakpastian global.

Memantau Ekspansi Kredit

Ekonom menekankan perlunya memantau efektivitas langkah-langkah ini dalam mendorong pemulihan jangka panjang. Dampak ekspansi kredit Tiongkok tidak hanya akan dirasakan di dalam negeri, tetapi juga akan memengaruhi pasar global, saat para pemangku kepentingan mengevaluasi potensi permintaan yang meningkat di berbagai sektor. Sektor keuangan akan terus memantau perkembangan ini. Peningkatan signifikan dalam pinjaman baru Tiongkok bulan lalu menunjukkan dorongan kuat untuk merangsang ekonominya. Sebagai pedagang derivatif, kami harus mengantisipasi ini akan mengarah pada permintaan yang lebih tinggi untuk logam industri dan energi dalam beberapa minggu mendatang. Ini mengarah pada pertimbangan posisi panjang, seperti membeli opsi beli pada tembaga dan kontrak berjangka minyak mentah. Kami telah melihat tanda-tanda ini di pasar, dengan kontrak berjangka tembaga baru-baru ini melewati level resistensi $4.10 per pon. Momentum ini didukung oleh harga bijih besi, yang telah meningkat lebih dari 5% dalam sebulan terakhir mendekati $140 per ton dengan optimisme baru. Langkah-langkah ini membuat strategi seperti bull call spreads menjadi menarik, memungkinkan kami untuk berpartisipasi dalam potensi keuntungan sambil mengelola risiko. Dukungan ekonomi dari Beijing biasanya meningkatkan mata uang terkait komoditas. Akibatnya, kami memantau dolar Australia, yang telah menunjukkan kekuatan dengan naik di atas 0.68 terhadap dolar AS. Opsi pada pasangan AUD/USD dapat menawarkan cara untuk memperdagangkan volatilitas yang diharapkan saat pasar menyerap dampak penuh dari data pinjaman.

Pelajaran dari Stimulus Masa Lalu

Looking back, we saw a similar playbook following the large stimulus packages after the global financial crisis in 2008-2009, which triggered a multi-year bull market for commodities. However, we must also remember the market reaction during the post-pandemic reopening in early 2023, where initial stimulus-driven rallies in Chinese equities were short-lived. This suggests we should be prepared to take profits on short-term trades and remain cautious about the long-term sustainability of this credit-fueled growth. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai bertransaksi sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Penyediaan uang M2 di Tiongkok, yang merupakan ukuran likuiditas negara, mengalami penurunan dari 8,2% menjadi 8% pada bulan November. Penurunan ini menunjukkan perlambatan dalam pertumbuhan moneter, yang menjadi perhatian bagi para analis karena dampaknya terhadap aktivitas ekonomi dan pasar keuangan. Tingkat pertumbuhan yang menurun ini mungkin disebabkan oleh kebijakan moneter yang lebih ketat atau ekonomi yang melambat. Data ini penting untuk menilai prospek ekonomi Tiongkok secara keseluruhan dan dampaknya terhadap pasar global.

Implikasi Pasar dari Perlambatan M2

Perlambatan terbaru dalam pertumbuhan penyediaan uang M2 di Tiongkok menjadi 8% adalah sinyal bagi kita untuk mengambil sikap lebih defensif. Pengetatan likuiditas sering kali mendahului perlambatan aktivitas ekonomi, yang dapat berdampak negatif pada pasar saham Tiongkok. Dalam beberapa minggu ke depan, kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF yang melacak saham besar Tiongkok, seperti FXI, untuk melindungi diri dari potensi penurunan. Data moneter ini sejalan dengan angka terbaru lainnya, seperti PMI manufaktur November 2025 yang tercatat di 49,8, menunjukkan sedikit kontraksi. Ini memperkuat argumen untuk perlambatan, mendorong kami untuk menilai kembali risiko kami terhadap komoditas industri. Kami sekarang mempertimbangkan untuk menjual call spread pada kontrak berjangka tembaga, karena harga sudah melemah dalam sebulan terakhir seiring dengan ekspektasi permintaan Tiongkok yang lebih lemah. Ekonomi yang melambat juga dapat memberikan tekanan ke bawah pada yuan Tiongkok. Kami melihat ini sebagai kesempatan untuk membangun posisi dalam derivatif mata uang, khususnya dengan membeli opsi call pada pasangan USD/CNH. Strategi ini akan menguntungkan dari setiap potensi kelemahan yuan offshore jika Bank Rakyat Tiongkok memberikan sinyal tentang pelonggaran di masa depan untuk mendukung ekonomi.

Pola Historis dan Dampak Global

Melihat pola historis, kami ingat bagaimana pertumbuhan kredit yang melambat pada 2023 dan 2024 menjadi indikator awal masalah di sektor properti dan pasar yang lebih luas. Perlambatan M2 saat ini mirip, menunjukkan bahwa upaya stimulus dari awal 2025 mungkin kehilangan efektivitasnya. Oleh karena itu, kami mengurangi risiko terhadap derivatif yang terkait dengan perusahaan global, seperti produsen mobil Eropa, yang sangat bergantung pada kekuatan konsumsi Tiongkok.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Untuk kuartal yang berakhir pada Oktober 2025, RH melaporkan pendapatan sebesar $883,81 juta, meningkat 8,9% dari tahun sebelumnya. Laba per saham (EPS) untuk periode ini adalah $1,71, dibandingkan dengan $2,48 setahun yang lalu. Pendapatan tersebut melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar 0,1%, yang adalah $882,95 juta. Namun, EPS berada di bawah ekspektasi sebesar -19,72%, dengan estimasi konsensus EPS sebesar $2,13. Poin-poin penting untuk RH yang dilaporkan pada kuartal ini sangat sesuai dengan proyeksi analis. Jumlah galeri RH total mencapai 73, melebihi estimasi rata-rata 68. Jumlah galeri RH Modern tetap stabil di angka 1, sesuai dengan ekspektasi. Jumlah showroom Waterworks sesuai dengan estimasi di angka 14. Total luas jual persegi yang disewa pada akhir periode adalah 1.639,00 Ksq ft, lebih tinggi dari estimasi 1.594,30 Ksq ft. Galeri Desain RH tercatat 37, dan Galeri Baby & Child serta Teen memiliki 1, keduanya sesuai dengan proyeksi. Total jumlah toko adalah 88, konsisten dengan estimasi. Galeri RH Legacy berjumlah 26, sedikit di bawah estimasi 27. Lokasi outlet sesuai dengan ekspektasi di angka 43. Kami melihat bahwa EPS RH untuk kuartal ketiga sangat jauh dari ekspektasi, hampir 20% di bawah konsensus. Jenis kekurangan dalam profitabilitas ini, yang turun dari $2,48 menjadi $1,71 dalam setahun, sering kali menyebabkan tekanan negatif langsung pada harga saham. Oleh karena itu, pandangan bearish adalah reaksi awal yang paling sederhana dalam beberapa minggu mendatang. Melihat ekonomi secara lebih luas, data terbaru dari Biro Sensus AS hingga November 2025 menunjukkan sedikit perlambatan dalam penjualan ritel untuk furnitur dan perlengkapan rumah, setelah kenaikan suku bunga lebih awal di tahun ini. Secara historis, kami telah mengamati bahwa saham dapat jatuh antara 5% hingga 15% dalam beberapa minggu setelah kekurangan laba sebesar ini, dan latar belakang ekonomi ini memperkuat sentimen negatif. Ini kontras dengan pasar perumahan yang kuat yang kami lihat pada 2023 dan 2024, yang sebelumnya mendukung perusahaan seperti RH. Namun, kita juga harus mempertimbangkan bahwa perusahaan sedang memperluas jejak fisiknya, dengan total galeri dan luas persegi yang disewa melebihi estimasi analis. Ekspansi ini menunjukkan bahwa manajemen memiliki rencana pertumbuhan jangka panjang, menciptakan konflik dengan profitabilitas saat ini yang buruk. Pertentangan antara hasil jangka pendek yang lemah dan rencana jangka panjang yang ambisius dapat menciptakan volatilitas harga yang signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen Spanyol untuk bulan November sesuai dengan perkiraan, yaitu 3% secara tahunan. Stabilitas tren inflasi ini mendukung sentimen ekonomi di kawasan tersebut, menunjukkan bahwa kebijakan moneter berhasil menjaga tingkat harga. Pembaruan keuangan global juga termasuk kenaikan USD seiring dengan saham global mencapai rekor tertinggi dan harga emas mendekati level rekor. Pasangan USD/JPY rebound ke dekat 156.00, dan USD melanjutkan penurunannya setelah ada peningkatan klaim pengangguran. Bank Sentral Turki melakukan pemotongan suku bunga yang lebih besar dari yang diharapkan, mempengaruhi TRY.

Rekomendasi Strategi Investasi

Strategi investasi untuk tahun-tahun mendatang disoroti dengan rekomendasi untuk broker. Ini termasuk broker forex terbaik, yang memiliki spread rendah, pilihan utama untuk perdagangan EUR/USD, dan broker yang menawarkan leverage tinggi. Pedoman juga diberikan untuk memilih broker di wilayah tertentu, seperti Latam dan Indonesia, serta mereka yang memiliki akun Islam dan bebas swap. FXStreet memberikan wawasan ini untuk tujuan informasi. Pembaca didorong untuk melakukan penelitian sendiri sebelum membuat keputusan investasi, karena perdagangan melibatkan risiko, termasuk potensi kerugian investasi. Informasi yang ditawarkan tidak berfungsi sebagai rekomendasi untuk melakukan perdagangan dalam instrumen keuangan apa pun. Tingkat inflasi Spanyol untuk bulan November yang mencapai 3% mengkonfirmasi apa yang telah kita lihat: tekanan harga di Zona Euro mulai mereda. Melihat ke belakang, ini adalah perbaikan signifikan dari puncak di atas 10% yang kita saksikan selama krisis energi 2022. Stabilitas ini menunjukkan bahwa Bank Sentral Eropa tidak memiliki banyak alasan untuk menaikkan suku bunga, menjadikan strategi opsi yang bertaruh pada volatilitas rendah dalam pasangan mata uang EUR menjadi lebih menarik. AS menunjukkan gambaran yang membingungkan, dengan pandangan dovish dari Federal Reserve yang memicu rekor tertinggi di pasar saham sementara klaim pengangguran melonjak menjadi lebih dari 350.000, tingkat yang belum pernah terjadi sejak pemulihan pasca-pandemi. Divergensi ini, di mana saham naik sementara data pasar tenaga kerja melemah, adalah sinyal klasik dari fase akhir siklus. Trader harus mempertimbangkan untuk membeli put protektif pada indeks utama seperti S&P 500 atau menggunakan opsi call VIX untuk melindungi terhadap potensi koreksi tajam.

Prospek Pasar Emas dan Forex

Perdagangan emas di atas $4,300 per ons adalah respon langsung terhadap keyakinan pasar bahwa Fed akan terus melonggarkan kebijakan, yang berpotensi menurunkan nilai dollar. Kami melihat pola kekuatan emas yang serupa, meski tidak se-ekstrem, selama program pelonggaran kuantitatif setelah krisis keuangan 2008. Mengingat momentum ini, opsi call pada kontrak berjangka emas dapat menawarkan potensi kenaikan lebih lanjut, tetapi harga yang ekstrem juga meningkatkan risiko penarikan tajam. Dengan EUR/USD yang tetap kuat di dekat 1.1750, pemulihan signifikan dari tingkat paritas pada 2022, arah yang paling mudah bagi dollar tampaknya adalah turun. Namun, kekuatan dollar terhadap yen, dengan USD/JPY di dekat 156, menunjukkan bahwa kelemahan ini tidak seragam. Divergensi ini menyarankan untuk melihat opsi pasangan mata uang, seperti membeli call EUR/JPY untuk memanfaatkan kekuatan Euro dan kelemahan Yen yang berkelanjutan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan November, Indeks Harga Konsumen Harmonis (HICP) Spanyol naik sebesar 3,2% dibandingkan tahun sebelumnya. Kenaikan ini melampaui ekspektasi yang diperkirakan mencapai 3,1%. Harga emas mencapai lebih dari $4.300, menandai titik tertinggi sejak 21 Oktober, yang dipicu oleh pandangan dovish Federal Reserve. Dolar AS tetap rendah, kesulitan untuk menarik pembeli.

Pembaruan Pasar Mata Uang

Dalam berita pasangan mata uang, EUR/USD stabil di dekat 1,1750, dipengaruhi oleh perubahan kebijakan yang diperkirakan antara Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa. Sementara itu, GBP/USD tetap di bawah 1,3400, hampir tidak terpengaruh oleh data campuran dari Inggris yang menunjukkan penurunan PDB sebesar 0,1% dan pertumbuhan produksi manufaktur sebesar 0,5%. Harga Litecoin stabil di atas $80, berpotensi menghadapi risiko tekanan jangka panjang karena penurunan Open Interest. Aave diperdagangkan di atas $204, mendekati kemungkinan breakout dari saluran menurun yang dapat mendukung tren bullish. Indeks S&P 500 mengalami kenaikan saat imbal hasil 2 tahun AS berfluktuasi sekitar 3,50% setelah pengurangan suku bunga Federal Reserve yang dianggap dovish. Pengurangan ini terutama menguntungkan bagian pasar yang tidak berfokus pada teknologi. Perbedaan antara Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa menjadi fokus utama untuk beberapa minggu mendatang. Dengan Fed yang memangkas suku bunga di tengah lonjakan klaim pengangguran, prospek Dolar AS tampaknya lemah. Angka-angka PDB Q3 2025 yang menunjukkan kontraksi awal sebesar 0,5% hanya memperkuat pandangan dovish ini.

Dampak pada Zona Euro dan Emas

Inflasi Spanyol yang sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan sebesar 3,2% kami anggap sebagai bagian kunci dari gambaran ini. Ini mengonfirmasi bahwa tekanan harga di Zona Euro lebih membandel, memberi sedikit alasan bagi ECB untuk mengikuti jejak Fed. Sebenarnya, inflasi inti Zona Euro untuk bulan November baru saja tercatat sebesar 3,5%, jauh di atas target ECB dan menguatkan argumen untuk mempertahankan sikap hawkish. Pemisahan kebijakan ini, yang merupakan kebalikan mencolok dari pengetatan terkoordinasi yang kami lihat pada tahun 2022 dan 2023, harus terus menguntungkan pasangan EUR/USD. Strategi opsi yang menguntungkan potensi kenaikan lebih lanjut menuju level 1,1800 bisa dipertimbangkan. Kita sebaiknya mencari kesempatan untuk memposisikan Euro yang lebih kuat terhadap Dolar yang melemah menuju tahun baru. Dorongan emas melewati $4.300 adalah konsekuensi langsung dari lingkungan ini, didorong oleh penurunan nilai dolar dan pencarian perlindungan. Selama Fed menunjukkan tanda-tanda kelemahan ekonomi dan melanjutkan siklus pelonggaran, momentum emas kemungkinan akan bertahan. Mempertahankan posisi panjang melalui kontrak berjangka atau opsi panggilan tampaknya bijaksana. Dalam ekuitas, pemotongan suku bunga Fed mendorong rotasi yang nyata menjauh dari kepemimpinan yang didominasi teknologi dalam beberapa tahun terakhir. Reli ini meluas menuju sektor non-teknologi yang lebih langsung diuntungkan dari biaya pinjaman yang lebih rendah. Permainan derivatif seharusnya sekarang fokus pada rotasi ini, mungkin lebih memilih kontrak berjangka indeks yang berorientasi pada nilai daripada yang terkonsentrasi di teknologi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (IHK) di Prancis, sesuai dengan norma Uni Eropa, menunjukkan perubahan bulanan sebesar -0,2% pada bulan November, yang sesuai dengan ekspektasi. Angka ini dapat mempengaruhi suasana ekonomi dan posisi pasar, terutama terkait dengan pembahasan tentang kebijakan moneter oleh Bank Sentral Eropa (ECB). Angka inflasi sangat penting bagi bank sentral saat merancang kebijakan, dan pemantauan yang cermat diperlukan untuk memahami dampak data ini terhadap euro dan aset serupa. Pengamat pasar mungkin mencari wawasan lebih lanjut dari indikator ekonomi yang akan datang dan pernyataan pejabat ECB untuk mengidentifikasi tren kebijakan masa depan.

Penurunan Inflasi Prancis

Angka inflasi Prancis untuk bulan November, yang menunjukkan penurunan sebesar 0,2% secara bulanan, mengonfirmasi apa yang telah kita lihat di seluruh kawasan. Dengan perkiraan IHK kilat zona euro untuk bulan November yang hanya mencapai 1,8%, inflasi kini resmi di bawah target 2% Bank Sentral Eropa. Tren ini, ditambah dengan data produksi industri yang lemah dari Jerman baru-baru ini, memperkuat argumen bahwa langkah selanjutnya dari ECB akan menjadi pemotongan suku bunga. Bagi kami, ini memperkuat pandangan dovish (pengurangan suku bunga) terhadap derivatif suku bunga menjelang 2026. Kami mempertimbangkan untuk meningkatkan posisi yang menguntungkan dari penurunan suku bunga jangka pendek, seperti membayar tetap pada swap suku bunga atau membeli kontrak berjangka pada EURIBOR. Pasar sudah memperhitungkan kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga pada kuartal kedua, dan data ini hanya akan memperkuat ekspektasi itu.

Peluang untuk Permainan Volatilitas

Lingkungan ini juga cocok untuk permainan volatilitas menjelang konferensi pers ECB minggu depan. Sementara angka inflasi ini sudah diperkirakan, perubahan nada dari pejabat ECB dapat menyebabkan pergerakan pasar yang signifikan. Kami melihat nilai dalam membeli opsi pada Euro Stoxx 50, karena volatilitas yang diimplikasikan tampaknya terlalu rendah mengingat potensi perubahan besar dalam kebijakan dalam beberapa bulan mendatang. Di sisi mata uang, euro kemungkinan akan tetap tertekan terhadap dolar, terutama karena Federal Reserve telah menunjukkan kurangnya urgensi untuk memotong suku bunga. Kami dapat menggunakan opsi untuk memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut pada pasangan EUR/USD, strategi yang berhasil bagi kami ketika perbedaan kebijakan serupa muncul pada akhir 2023. Cari titik masuk untuk membeli opsi put atau membentuk spread put bearish untuk membatasi biaya awal. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dollar AS berada di jalur untuk mengalami penurunan mingguan ketiga berturut-turut, dipengaruhi oleh harapan pemotongan suku bunga Federal Reserve AS tahun depan. Poin-poin penting dari pidato penting pejabat Fed dinantikan untuk mendapatkan wawasan tentang arah suku bunga di masa mendatang. Kinerja dolar terhadap berbagai mata uang hari ini menunjukkan bahwa dolar paling lemah terhadap Dolar Selandia Baru. Data terbaru menunjukkan peningkatan pengajuan klaim pengangguran di AS, mencapai 236.000, melampaui prediksi pasar sebesar 220.000 dan angka minggu sebelumnya yaitu 192.000. Dalam pertemuan terbaru, Fed memotong suku bunga sebesar 25 basis poin, menetap di rentang 3,50% hingga 3,75%, dengan proyeksi pemotongan suku bunga lebih lanjut tahun depan tergantung pada data baru. Kemungkinan bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga saat ini bulan depan kini menjadi 75%, naik dari sebelumnya 70%.

Analisis Pasar Mata Uang

Di pasar lain, Dolar Australia diperdagangkan dengan fluktuasi meski data tenaga kerja lemah. Yen Jepang menghadapi tekanan penurunan menjelang kemungkinan kenaikan suku bunga BoJ. Euro tetap stabil, mencerminkan harga konsumen Jerman yang stabil. Sementara itu, Pound Inggris menurun menyusul penurunan PDB Inggris yang tidak terduga, dan emas tetap dekat dengan puncak terbaru. Dengan Federal Reserve secara resmi mulai memotong suku bunga, tren penurunan multi-minggu dalam Dolar AS kemungkinan akan berlanjut. Kami melihat peningkatan klaim pengangguran mingguan terbaru menjadi 236.000 sebagai alasan kuat untuk langkah dovish dari Fed. Strategi derivatif kini harus fokus pada penempatan untuk memperhitungkan kelemahan dolar lebih lanjut terhadap mata uang tertentu. Perubahan kebijakan ini telah lama dinantikan, mengikuti tren disinflasi yang terlihat pada tahun 2024. Mengingat kembali, inflasi AS mencapai puncaknya di atas 9% pada pertengahan 2022 dan turun secara signifikan, yang memberikan ruang bagi Fed untuk akhirnya melonggarkan kebijakan seiring dengan melemahnya pasar tenaga kerja. Namun, hasil pemungutan suara terpisah di Fed saat ini menunjukkan bahwa kami harus mengharapkan beberapa volatilitas di sekitar pertemuan kebijakan berikutnya.

Peluang dalam Perdagangan Mata Uang

Peluang yang paling jelas tampaknya ada di Yen Jepang, di mana kebijakan bergerak ke arah yang berlawanan. Bank Jepang diperkirakan akan meningkatkan suku bunga, awal perjalanan hawkish yang mulai ketika mengakhiri kebijakan suku bunga negatifnya pada Maret 2024. Kami sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada pasangan USD/JPY untuk memanfaatkan perbedaan ini. Kami harus lebih selektif dengan mata uang Eropa, karena kontraksi PDB Inggris yang mengejutkan menjadikan pound taruhan yang berisiko. Euro tetap kuat, tetapi dengan inflasi Jerman yang hanya stabil, kekuatan ekonominya sendiri tidak terjamin. Untuk saat ini, yen menawarkan perdagangan yang lebih bersih melawan dolar. Emas dan perak bereaksi sesuai dengan ekspektasi terhadap dolar yang lebih lemah dan harapan suku bunga yang lebih rendah. Dengan emas mendekati puncaknya di akhir Oktober, membeli opsi call pada ETF logam berharga bisa menjadi cara yang sederhana untuk mendapatkan keuntungan dari lingkungan ini. Tren ini adalah respons klasik terhadap pelonggaran moneter yang sekarang kita lihat. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.