Sesi perdagangan hari ini menunjukkan dinamika pasar yang bervariasi, dengan saham teknologi mendapatkan perhatian. Nvidia melonjak sebesar +3.07%, mencerminkan meningkatnya kepercayaan pada semiconductor. Microsoft meningkat sebesar +0.70% dan Apple naik sebesar +1.07%, memperkuat kepercayaan pada produk teknologi. Sementara itu, sektor kendaraan listrik menghadapi penurunan. Tesla jatuh sebesar -5.31%, menggambarkan tantangan industri. Di sektor layanan komunikasi, Google melaporkan kenaikan sebesar +2.88%, didorong oleh kinerja keuangan yang solid, sedangkan Netflix mengalami peningkatan sebesar +0.92%, didorong oleh proyeksi optimis. Di sektor keuangan, hasil yang campur aduk terlihat. JPMorgan Chase naik sebesar +0.26%, menunjukkan kinerja perbankan yang stabil. Sebaliknya, Visa menurun sebesar -0.88%, mungkin disebabkan oleh perubahan pola belanja konsumen. Secara keseluruhan, pasar hari ini mencerminkan perasaan yang campur aduk, dengan teknologi menunjukkan prospek baik sementara sektor-sektor seperti kendaraan listrik tertinggal. Tren ini menunjukkan penekanan yang semakin besar pada kinerja teknologi, menyiratkan potensi untuk diversifikasi. Memantau perkembangan sektor teknologi sangat penting untuk menilai peluang investasi, terutama di segmen-segmen yang kurang dihargai. Apa yang tengah dijelaskan di sini adalah suasana yang berubah di pasar secara keseluruhan—satu yang terus didorong oleh kekuatan dalam teknologi, khususnya di sektor semiconductor dan perusahaan perangkat lunak terkemuka. Kita dapat melihat bahwa optimisme mengalir dengan kuat ke perusahaan-perusahaan yang diuntungkan dari permintaan pusat data dan beban kerja AI, dan itu tidak merata di seluruh sektor. Sementara beberapa nama besar di sektor teknologi menyumbang kenaikan sebelumnya, bagian lain dari pasar berjuang untuk menemukan arah, menunjukkan bahwa aliran uang tetap selektif. Nvidia, yang menunjukkan lonjakan tajam, mencerminkan kepercayaan pada kinerja keuangan dan posisi yang mengantisipasi peningkatan pengeluaran untuk infrastruktur yang terkait dengan kecerdasan buatan. Lonjakan seperti itu sering kali menandakan kemungkinan keberlanjutan, mengingat bagaimana lembaga cenderung membangun posisi selama beberapa sesi. Kenaikan Microsoft dan Apple secara bersamaan mencerminkan preferensi berkelanjutan dalam pertumbuhan besar, tetapi laju kenaikan lebih lambat—tanda bahwa semangat ini mungkin sudah tercermin dalam harga. Sebaliknya, penurunan Tesla menyoroti bagaimana risiko yang terkait dengan sensitivitas konsumen dan kendaraan listrik tidak dihargai di lingkungan saat ini. Ini menunjukkan adanya pemisahan—modal ditarik dari area dengan kompresi margin dan proyeksi pertumbuhan yang menurun, terutama ketika valuasi tidak dapat lagi dibenarkan hanya berdasarkan harapan ekspansi. Alphabet beroperasi jauh lebih baik, dengan hasil yang mendukung prospek iklan yang lebih baik. Lonjakan itu, didorong oleh kinerja yang nyata daripada sensasi, menambah kredibilitas pada perputaran kembali ke cerita pertumbuhan yang menguntungkan. Netflix juga mendapatkan dukungan—tetapi kenaikannya yang lebih moderat menunjukkan bahwa pasar tidak bersifat acak secara luas. Pedagang tampaknya menyaring sektor dengan filter yang lebih ketat. Di sektor keuangan, divergensi mulai muncul. Kenaikan sedikit pada JPMorgan menunjukkan pasar memberikan kredit kepada perusahaan dengan pendapatan yang terdiversifikasi dan lini pendapatan bunga yang lebih stabil. Penurunan Visa bisa berasal dari kekhawatiran tingkat makro tentang pelunakan permintaan. Ketika perusahaan pembayaran mulai menarik diri, itu memberi tahu kita ada sesuatu yang berubah dalam perilaku konsumen—apakah itu kelemahan pengeluaran diskresioner atau pengetatan anggaran korporat. Ini semua menunjukkan—setidaknya bagi kami—bahwa pemisahan korelasi menawarkan peluang. Ketika sektor-sektor yang biasanya bergerak bersama mulai terpisah, keunggulan jangka pendek dapat ditemukan dalam pendekatan nilai relatif. Dengan teknologi yang mengungguli dan beberapa nama berbeta tinggi bergerak lebih rendah, kecenderungan kemungkinan tetap tinggi. Pandangan kami adalah melihat dengan hati-hati nama-nama yang tertinggal dalam reli teknologi ini, tetapi masih menunjukkan kemajuan yang fundamental. Nama-nama tersebut sering kali merupakan perdagangan dengan delta rendah sekarang, tetapi dapat membangun momentum positif jika sektor terus memimpin. Mengawasi profil volume dan tren volatilitas yang diimplikasikan di seluruh sektor akan membantu memformulasikan di mana keseimbangan mulai kembali. Bagi mereka yang aktif dalam opsi, divergensi saat ini meningkatkan daya tarik posisi melalui spread daripada taruhan arah yang mutlak. Dengan nama-nama teknologi menarik perhatian, risiko menurun di sektor yang kurang diminati membuka peluang untuk pembalikan rata-rata.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang saat ini mengalami penurunan 0,5% terhadap Dolar AS, tertinggal di belakang semua mata uang G10. Penurunan ini terjadi di tengah sesi perdagangan yang umumnya tenang. Kelemahan yen sebagian disebabkan oleh pidato anggota dewan BoJ, yang mengurangi sentimen hawkish dengan menyatakan kemungkinan kenaikan suku bunga tidak mungkin selama pembicaraan perdagangan yang sedang berlangsung. Notulen BoJ sebelumnya menunjukkan kemungkinan peningkatan proyeksi inflasi dan kemungkinan kenaikan suku bunga, tergantung pada hasil dialog perdagangan dengan AS.

Pergeseran Sentimen Jangka Pendek

Penurunan baru-baru ini pada yen, yang kini tertinggal di belakang rekan-rekan G10-nya, menyoroti pergeseran baru dalam sentimen jangka pendek. Sementara pasar tetap relatif tenang, komentar terbaru dari Nakamura — salah satu suara yang lebih netral di dewan Bank of Japan — telah mengurangi selera pasar untuk posisi yen bullish yang diperbarui. Dengan mengurangi harapan akan pengetatan segera atau berturut-turut, Nakamura secara efektif mempertanyakan optimisme yang didasarkan pada catatan pertemuan sebelumnya. Catatan tersebut menunjukkan kemungkinan kenaikan suku bunga, tergantung pada inflasi yang meningkat secara berkelanjutan dan hasil negosiasi perdagangan yang menguntungkan. Sekarang, dengan komentar anggota dewan tersebut memperkenalkan ketidakpastian tentang waktu — atau bahkan kemungkinan — perubahan kebijakan, selera spekulatif untuk apresiasi yen yang agresif tampaknya telah berbalik. Penyesuaian itu terlihat di seluruh pasar spot dan opsi, dengan volatilitas implisit yang melandai dan strike dollar-yen di sisi atas menerima perhatian baru dari pembeli. Kami juga mulai memperhatikan bahwa diferensial suku bunga forward—yang sudah menyimpang menentang yen—tidak lagi ditantang oleh pergerakan harga baru. Trader yang sebelumnya memegang posisi bullish yen jangka pendek mulai melonggarkan, terutama di bucket satu hingga tiga bulan. Pelonggaran ini tidak agresif, tetapi konstan, dan ini berkontribusi pada pola yang lebih luas yang sudah berjalan sejak data inflasi inti AS mulai menarik kembali daya tarik carry dolar. Aliran minggu ini menunjukkan kecenderungan untuk menguji rentang yang lebih tinggi dalam dollar-yen, tetapi tanpa keyakinan yang menunjukkan pasangan ini akan jauh melampaui level saat ini. Terlihat ada keraguan untuk melakukan perdagangan arah yang lebih besar di pasangan FX langsung, dengan aktivitas beralih ke struktur yang menawarkan perlindungan dalam arah manapun — sedikit condong ke arah kekuatan dolar. Risiko pembalikan telah rata, sementara panggilan low-delta mendapatkan perhatian lebih jauh di kalender, menunjukkan kesediaan untuk menghindari lonjakan yen dalam waktu dekat.

Pembelian Yen Spekulatif

Dalam konteks posisi derivatif, hal ini sangat menarik. Kami melihat ketenangan bukan karena ada kejelasan, tetapi justru sebaliknya — volatilitas dijual karena ada urgensi yang lebih sedikit untuk melindungi risiko yen yang naik. Dari pihak kami, posisi seharusnya memperhitungkan bahwa pergerakan arah sekarang sangat bergantung pada data makro AS tetap kuat dan sinyal kebijakan BoJ tetap samar. Itu bukan ruang hampa; ini hanya jendela di mana pembelian yen spekulatif tampaknya kurang menarik kecuali ada perubahan yang jelas dalam pembacaan CPI lokal atau harapan jalur suku bunga yang menguntungkan Jepang. Mengacu pada posisi ekspektasi inflasi — baik di AS maupun Jepang — narasi diferensial imbal hasil masih mendukung dolar, dan ketergantungan jalur tetap merupakan risiko utama. Aliran dasar di sini menunjukkan bahwa kita harus lebih berat dalam eksposur asimetris. Itu berarti meninjau di mana volatilitas saat ini memungkinkan kita untuk mengambil posisi dengan imbal hasil tanpa membayar untuk gamma yang mungkin tidak kita butuhkan dalam waktu dekat, atau setidaknya tidak kecuali ada pergeseran tajam dalam pesan BoJ lagi. Untuk saat ini, pengambilan risiko tampaknya enggan untuk berputar kecuali Nakamura disangsikan dalam beberapa minggu mendatang. Itu bisa datang dari data upah riil atau anggota dewan lain yang menyimpang dari pandangan dovish yang baru saja kita dengar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Gencatan senjata baru-baru ini di Timur Tengah telah mengurangi kekhawatiran mengenai pasokan minyak, yang mengakibatkan penurunan harga minyak sebesar 16%. Prospek permintaan yang menyusut berdampak pada pemulihan harga, semakin diperburuk oleh pernyataan hawkish dari Ketua Fed Powell yang baru-baru ini disampaikan kepada Kongres. Minyak mentah berupaya untuk stabil setelah turun lebih dari $10 dari puncak harga pada hari Senin. Karena gencatan senjata sementara mengurangi kekhawatiran pasokan, minyak West Texas Intermediate (WTI) tetap tertekan di bawah $65,00 per barel.

Dampak Gencatan Senjata pada Pasokan Minyak

Meskipun tegang, gencatan senjata antara Israel dan Iran tetap berlangsung. Pasokan minyak Iran tidak terpengaruh, dan ancaman terhadap Selat Hormuz saat ini mereda, mengembalikan harga ke tingkat sebelum konflik dimulai. Ketidakpastian permintaan masih ada karena ekonomi AS menunjukkan tanda-tanda melambat, dengan kepercayaan konsumen menurun pada bulan Juni. Ekonomi Zona Euro stagnan, China berjuang untuk pulih, dan OPEC+ berencana untuk meningkatkan pasokan yang dapat menyebabkan kelebihan minyak. Penolakan terbaru Ketua Fed Powell untuk menunjukkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat juga berdampak pada pasar. Risiko inflasi dari tarif tetap tinggi, memberikan tekanan pada aktivitas ekonomi dan permintaan minyak. WTI Oil, atau West Texas Intermediate, adalah jenis minyak mentah yang dikenal karena gravitasinya yang rendah dan kandungan sulfur yang rendah, terutama berasal dari AS. Dinamika pasokan dan permintaan, stabilitas politik, dan kuota produksi OPEC memengaruhi harganya. Yang terjadi di sini cukup sederhana, meskipun konsekuensinya dapat berlangsung selama berminggu-minggu di berbagai kontrak dan perilaku harga. Dengan harga minyak yang turun tajam—lebih dari 16% baru-baru ini—faktor penyebab utamanya adalah berkurangnya ketakutan. Secara khusus, gencatan senjata yang diumumkan di Timur Tengah telah meredakan kekhawatiran tentang gangguan pasokan. Sebelum perkembangan ini, premi telah ditambahkan berdasarkan potensi gangguan, khususnya melalui Selat Hormuz. Faktanya, pasokan minyak, terutama dari Iran, tidak terpengaruh berarti para pedagang menyesuaikan model risiko mereka. Saat ini, minyak mentah berada dalam pola bertahan. Aksi harga WTI menunjukkan bahwa ia berusaha untuk menetapkan batas bawah jangka pendek di sekitar tingkat yang terakhir kali diamati sebelum ketegangan regional. Ini masuk akal; pembelian karena ketakutan yang mendorong harga sebelumnya sekarang tidak lagi mendapatkan dukungan.

Pernyataan Powell di Kongres

Sentimen tidak diperkuat oleh apa yang disampaikan Powell kepada Kongres. Ia memilih untuk tidak memberikan jaminan mengenai pemotongan suku bunga, yang sangat diharapkan oleh pasar. Sebaliknya, ia tegas menegaskan bahwa perjuangan Fed melawan inflasi tetap menjadi prioritas. Sikap tersebut, yang cukup hawkish, berarti biaya pinjaman kemungkinan tetap tinggi. Suku bunga yang lebih tinggi memberi tekanan pada aktivitas ekonomi, membatasi pertumbuhan, dan menekan konsumsi minyak. Masalah tarif—yang masih ada—tetap mengangkat biaya di banyak sektor dan menambah distorsi harga. Ditambah dengan data sentimen konsumen dari AS—di mana kepercayaan kembali jatuh—kita mendapatkan lebih banyak bukti yang mengonfirmasi ekonomi yang melambat. Ini bukan hanya tema Amerika. China terus berkinerja buruk dalam prospek pertumbuhan pasca-lockdown, aktivitas di Eropa stagnan, dan indikator yang mengarah ke depan terus gagal. Singkatnya, sulit untuk membangun argumen tentang pemulihan permintaan yang kuat dalam waktu dekat. Kemudian ada sudut pasokan. OPEC+ telah mulai mengumumkan rencana untuk meningkatkan produksi akhir tahun ini. Jika barel-barel itu muncul, terutama tanpa peningkatan permintaan, persediaan dapat membengkak, dan tekanan penurunan pada kontrak kemungkinan akan tetap ada. Pasokan yang menghadapi konsumsi lemah bukanlah dinamika di mana prospek bullish dapat bertahan dengan mudah. Dari sudut pandang kita, volatilitas implisit telah melunak setelah gencatan senjata, meskipun tidak sepenuhnya hilang. Dengan risiko geopolitik yang sekarang dipertimbangkan dan data yang menunjukkan tren permintaan yang lebih lemah, risiko imbal hasil untuk eksposur minyak arah menyusut. Kurva forward terus datar dengan jelas, dan minat terbuka dalam kontrak bulan depan tampak jittery. Sementara itu, kontrak yang lebih panjang mengapung tanpa keyakinan. Kita sedang memantau bagaimana spread berperilaku antara kontrak dekat dan ditunda. Penyempitan kalender spread bisa mengisyaratkan lebih banyak pasokan yang diharapkan, sementara pelebaran yang tidak terduga dapat mengungkapkan risiko penempatan yang diperbarui. Juga perlu memonitor pergerakan dalam margin pengilangan. Mereka telah menyusut, menunjukkan bahwa permintaan bahan bakar hilir mungkin juga mulai menurun. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

NZDUSD menemukan dukungan kuat di 0.5882 setelah pengeboman AS di Iran menyebabkan penjualan. Pasangan ini mengalami lonjakan yang mengesankan selama dua hari, melewati batas 50% dari level rendah bulan Mei di 0.5966, dan melampaui rata-rata bergerak 100 jam di 0.5984 serta rata-rata bergerak 200 jam di 0.6007. Perubahan ini condong ke arah pandangan yang lebih optimis dalam jangka pendek. Namun, resistensi di 0.6040 menghambat kemajuan lebih lanjut. Selama sesi AS, pasangan ini turun dari 0.6040, tetapi dukungan di rata-rata bergerak 200 jam muncul kembali, mempertahankan minat dari pembeli selama penurunan harga. Mempertahankan posisi di atas penanda ini penting untuk menjaga pandangan optimis. Kenaikan di atas 0.6040 sangat penting untuk mengarah ke resistensi berikutnya antara 0.60558 dan 0.60649. Jika penjual mengambil alih kembali, perhatikan dukungan di retracement 38.2% di 0.59948 dan rata-rata bergerak 100 jam di 0.5984. Jatuh di bawah level ini akan melemahkan pandangan teknis. Pasar berada dalam konsolidasi jangka pendek dengan kecenderungan optimis, memerlukan penembusan definitif di atas 0.6040 untuk momentum yang diperbarui. Poin-poin penting dukungan dan resistensi ada di 0.6007, 0.59948, 0.5984, 0.6040, 0.60558, dan 0.60649. Setelah ketegangan geopolitik, pasangan mata uang ini mengalami pemulihan yang menemukan pijakan yang cukup nyata, terutama setelah rebound dari 0.5882. Pembalikan cepat itu, yang melihat momentum mendorong melalui titik tengah dari leg turun sebelumnya dan melanggar rata-rata bergerak jangka pendek dan menengah, merupakan perubahan signifikan. Ini menunjukkan bahwa mereka yang memperhatikan kecenderungan harian telah menemukan kepercayaan untuk membeli pada saat penurunan, menyelaraskan diri dengan struktur pemulihan daripada menjual pada saat kenaikan. Namun, reaksi terhadap 0.6040 telah mengungkapkan batasan untuk tindak lanjut segera. Level itu terbukti keras kepala, menandai ujung atas zona kompresi yang terbentuk selama dua sesi terakhir. Kami telah melihat pembeli sedikit mundur setelah harga mendekati beberapa poin dari level tersebut. Pada saat yang sama, dukungan pada retest level 200 jam di 0.6007 sebagian besar bertahan—dengan pembeli muncul hampir secara mekanis di penanda tersebut. Secara keseluruhan, perilaku harga ini menciptakan rentang yang dapat ditindaklanjuti. Mempertahankan posisi di atas rata-rata bergerak 200 jam menunjukkan pasar masih siap untuk menguji level yang lebih tinggi. Bagi mereka yang memposisikan secara taktikal, 0.60558 hingga 0.60649 menjadi kelompok berikutnya untuk mengambil keuntungan atau mengevaluasi. Area itu belum disentuh baru-baru ini dan dapat menarik minat jangka pendek dari mereka yang mengelola risiko secara ketat. Jika penjual mencoba untuk mengambil alih kembali—mungkin sebagai reaksi terhadap data buruk atau kembalinya aversi risiko yang lebih luas—maka level teknis di bawah harus dianggap sebagai titik pemeriksaan jangka pendek. Kehilangan 0.59948 dapat mengubah sentimen kembali ke netral, dan setiap candle yang ditutup di bawah level 100 jam tidak akan mudah diabaikan. Itu akan sangat berarti jika disertai dengan melemahnya sentimen terkait komoditas di pasar terkait. Saat ini, aksi harga bertahan di dalam rentang yang cenderung sedikit lebih tinggi, tetapi hanya sementara ia mempertahankan pivot dukungan kunci. Sesi mendatang mungkin melihat percobaan untuk melanjutkan ke atas—mungkin likuiditas yang tipis akan memperbesar pergerakan tersebut. Apapun arah pergerakannya, keyakinan perlu dikonfirmasi di atas atau di bawah zona yang dikenal daripada pivot di tengah rentang. Biarkan pergerakan berbicara, lalu reaksi—daripada mengantisipasi dan mundur.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling stabil di sekitar 1,36 terhadap Dolar AS. Posisi ini berada sedikit di bawah tingkat tertinggi yang dicapai pada Januari 2022. Kenaikan terakhir GBP disebabkan oleh perubahan kebijakan bank sentral, khususnya pergeseran 15 basis poin dalam selisih imbal hasil antara Inggris dan AS yang menguntungkan pound.

Dampak Data AS

Data ekonomi domestik yang terbatas minggu ini membuat pound rentan terhadap dampak data dari AS. Pembalikan risiko GBP/USD menunjukkan sedikit premi untuk opsi jual, dipengaruhi oleh ketegangan di Timur Tengah. Tren bullish pound terus berlanjut, ditandai dengan rendah dan tinggi yang lebih tinggi sejak Januari. Pergerakan terbaru menempatkan pound dekat tingkat Januari 2022, dan RSI menunjukkan peningkatan momentum potensial dengan resistensi yang tidak mungkin sampai sekitar 1,3750. Pernyataan yang bersifat prospektif melibatkan ketidakpastian dan risiko. Profil pasar hanya untuk tujuan informasi dan bukan rekomendasi beli/jual. Penelitian mendalam disarankan sebelum membuat keputusan investasi. Pasar melibatkan risiko kerugian, termasuk tekanan emosional. Pandangan penulis tidak mencerminkan kebijakan resmi, dan mereka tidak bertanggung jawab atas konten tautan eksternal. Tidak ada posisi atau kompensasi yang mempengaruhi artikel ini. Kesalahan dan kelalaian dikecualikan, dan informasi ini bukan saran investasi. Apa yang kita amati adalah stabilisasi pasangan GBP/USD, dengan pound menetap di sekitar 1,36, mendekati puncak awal 2022. Kenaikan nilai baru-baru ini tampaknya terkait dengan pergerakan kecil namun signifikan dalam selisih suku bunga—khususnya tren imbal hasil obligasi Inggris yang sedikit naik dibandingkan dengan yang ada di AS. Pergeseran 15 basis poin mungkin terdengar kecil, tetapi dalam penetapan harga turunan dan posisi, selisih ini memang memiliki dampak, terutama dalam rentang waktu yang pendek. Tidak banyak metrik ekonomi domestik minggu ini, yang berarti kita lebih bergantung pada petunjuk dari Amerika Serikat. Setiap penyimpangan dari pola inflasi yang diharapkan atau data pekerjaan di sana kemungkinan akan menyebabkan beberapa pergeseran di sini, mungkin menarik pound keluar dari zona saat ini. Pembalikan risiko, sedikit miring ke sisi negatif, mengonfirmasi bahwa perlindungan kecil sedang dibangun, dibayangi oleh ketidakpastian geopolitik yang menyelimut pasar—meskipun tidak mengubah momentum secara radikal, cukup untuk memasukkan pergerakan yang dipicu oleh peristiwa.

Indikator Teknis

Secara teknis, ini adalah kerangka kerja yang umumnya mendorong pedagang untuk melanjutkan tren. Pergerakan harga terstruktur di sekitar serangkaian rendah dan tinggi yang lebih tinggi—biasanya sinyal bullish. Indeks Kekuatan Relatif, alat ukur standar untuk momentum, belum menembus level jenuh beli, jadi masih ada ruang untuk meningkat, dan resistensi tidak terlihat terlalu dekat hingga setidaknya zona 1,3750. Dari posisi kita saat ini, dengan GBP/USD dalam kisaran ini, penetapan harga volatilitas jangka pendek terlihat cukup tenang. Kecuali ada sesuatu yang mengguncang pasar yang lebih luas—misalnya, data tak terduga atau pernyataan kebijakan—kita menduga pedagang memperluas waktu pandang mereka sedikit. Ketidakadaan tekanan domestik yang segera membuat lebih mungkin bahwa indikator eksternal akan menentukan arah, yang meningkatkan peran indikator ekonomi AS pada volatilitas dan pergeseran posisi yang akan datang. Jika Anda mengelola delta atau gamma, ini adalah kesempatan untuk mendapatkan kejelasan—memberi waktu untuk menilai kembali spread terbuka dan mempertimbangkan eksposur konveksitas. Opsi dengan strike luar yang mendekati siklus bank sentral berikutnya mungkin mulai melihat peningkatan volume, terutama jika pembicaraan tentang perbedaan kebijakan kembali meningkat. Skew perlu diperhatikan dengan hati-hati, terutama di daerah delta 25. Jika dealer mulai menyesuaikan buku mereka menjelang penyesuaian pasar obligasi, itu bisa membuat pasangan keluar dari rentang tenang lebih cepat dari yang diharapkan oleh pedagang spot.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak mengalami minggu yang sulit, turun $12 dari puncak mingguan mereka. Namun, harga sedikit pulih sebesar 60 sen seiring dengan berkurangnya risiko geopolitik setelah penyelesaian perang Iran-Israel dan dukungan atas ekspor minyak Iran ke China. Risiko potensial terhadap pasokan minyak dapat muncul dari sanksi AS yang diantisipasi terhadap Rusia, didukung oleh sekelompok senator AS yang dipimpin oleh Lindsay Graham. Namun, Menteri Luar Negeri AS Marco Rubio meremehkan kemungkinan ini, dan ada saran bahwa kepemimpinan Senat tidak terburu-buru untuk memajukan RUU tersebut. Ini mungkin memberikan ‘fleksibilitas’ yang cukup untuk pelaksanaan.

Tensian KTT NATO

Selama KTT NATO baru-baru ini, beberapa pejabat Eropa menyatakan frustrasi atas kurangnya urgensi dari pemerintahan AS terkait perang di Ukraina. Seorang diplomat Eropa mengungkapkan bahwa pendekatan Presiden Trump mungkin terlihat dipengaruhi oleh Presiden Rusia Putin. Trump ingin mengakhiri konflik ini, tetapi peningkatan tekanan terhadap Putin dianggap perlu untuk mencapai tujuan tersebut. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) terakhir diperdagangkan pada $65,09. Mengingat penurunan cepat di pasar minyak minggu ini, penting untuk memahami apa yang telah terjadi. Penurunan dramatis sebesar $12 dalam beberapa hari diikuti dengan pemulihan modest sebesar 60 sen menunjukkan bahwa para trader mungkin perlu menyesuaikan harapan jangka pendek mereka. Sebagian besar penurunan terjadi seiring meredanya ketegangan di Timur Tengah — perubahan yang tidak ragu-ragu untuk dipertimbangkan oleh para investor. Dengan konflik antara Israel dan Iran sementara mereda, premi geopolitik tidak lagi memiliki pengaruh yang sama seperti bulan ini. Penjualan minyak Iran yang kembali ke China, sekarang didukung oleh kebijakan, telah memperkenalkan aliran pasokan baru ke dalam pasar. Ini mungkin menjelaskan beberapa kelemahan dalam harga; setelah semua, barel yang tidak terduga sering kali menjelaskan kehadirannya. Ketika aliran besar ke salah satu konsumen terbesar di dunia bertemu dengan suasana makro yang melemah, perdagangan yang berisiko harus ditangani dengan lebih hati-hati.

Sanksi AS Terhadap Rusia

Di sisi legislasi, kemungkinan sanksi AS yang baru menargetkan pengiriman minyak mentah Rusia dapat memperkenalkan volatilitas tambahan. Namun, RUU Graham terhalang, dengan Rubio secara halus menunjukkan bahwa tidak ada minat untuk terburu-buru. Keraguan Senat, dikombinasikan dengan ketidaksesuaian internal dalam badan-badan teratas di Washington, menunjukkan adanya penundaan daripada pembalikan secara langsung. Dalam istilah praktis, ini menunjukkan tidak ada gangguan segera terhadap aliran laut dari sisi pasar tersebut. Menariknya, Brussels tidak menyembunyikan ketidakpuasannya. Bisikan tingkat tinggi selama pertemuan NATO menggambarkan kekecewaan terhadap sikap Washington saat ini terkait Ukraina. Para diplomat menyuarakan keprihatinan tentang kecepatan dan prioritas. Fakta bahwa seorang sumber senior mengisyaratkan bahwa sikap presiden sebelumnya mungkin terlalu mengakomodasi mengirimkan pesan yang jelas mengenai harapan Eropa akan ketegasan yang lebih besar dari sekutu terdekat mereka. Dari perspektif pergerakan harga, WTI ditutup sedikit di atas $65 mempertegas fokus kita pada batas teknis yang telah bertahan sepanjang siklus sebelumnya. Zona dukungan yang teruji kini terpapar untuk ditembus jika data yang masuk memperkuat narasi yang lemah—entah dari penambahan stok, permintaan yang tidak tercapai, atau sinyal deflasi yang lebih luas. Kami memantau dinamika peralihan kontrak dan perilaku penempatan yang berlebihan, karena opsi penanggalan yang lebih pendek dan penyebaran yang cepat biasanya menjadi indikasi pergeseran yang lebih besar. Rata-rata penyebaran kalender yang mendatar mungkin mencerminkan pasar yang tidak bertaruh pada keketatan. Itu sendiri berarti permainan jangka pendek perlu diperiksa kembali — terutama ketika lonjakan yang dipicu berita menunjukkan pola cepat memudar. Secara keseluruhan, ini bukan hanya tentang mengikuti berita. Rinciannya terdapat di bawah permukaan. Di mana diskon muncul antara fisik dan masa depan, di mana kemacetan transportasi teratasi, dan di mana penerusan pulih—di situlah sinyal baru berada untuk saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro (EUR) tetap stabil di sekitar 1.16, sedikit di bawah puncak multi-tahun yang terbaru dari September 2021. Pergerakan ini muncul dari perubahan kebijakan bank sentral dan ekspektasi yang meringankan dari Federal Reserve. Sebaran 2 tahun Jerman-AS telah menyempit 15 basis poin, mendukung Euro. Angka kepercayaan konsumen Prancis tetap tidak berubah, dengan data kepercayaan konsumen yang akan datang dari zona euro dan Jerman. Tren untuk Euro bersifat bullish dengan rendah dan tinggi yang meningkat sejak Februari. Dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) di tengah 60-an, ada potensi untuk pertumbuhan lebih lanjut hingga mencapai level jenuh beli di 70. Rata-rata pergerakan 50 hari di 1.1377 ditandai sebagai level dukungan kunci. Dukungan terdekat terletak di kisaran 1.1550-1.1520, dengan batasan perlawanan yang diharapkan hanya sampai area 1.1720-1.1750. Analisis awal menunjukkan bahwa Euro terus naik, sekarang berada tepat di bawah puncak yang belum terlihat sejak akhir 2021. Banyak dari ini didorong oleh perubahan sikap dari bank sentral, terutama di sisi AS di mana pengetatan moneter tampaknya kehilangan tenaga. Penyempitan selisih imbal hasil obligasi 2 tahun antara Jerman dan AS – turun sekitar 15 basis poin – telah menguntungkan Euro, yang biasanya terkait dengan tekanan apresiasi saat imbal hasil AS mereda dibandingkan dengan Eropa. Sementara itu, sentimen konsumen di Prancis tetap datar, dan pasar memantau dengan cermat data serupa dari ekonomi zona euro yang lebih luas, termasuk Jerman. Meskipun angka-angka ini tidak memicu pergerakan mendadak, mereka tetap menjadi tolok ukur yang berguna untuk tekanan permintaan internal dan dapat bertindak sebagai penggerak latar belakang untuk ekspektasi suku bunga dan, pada gilirannya, arah mata uang. Gambaran teknis memberikan bobot pada kekuatan saat ini. Sejak Februari, kita telah melihat perkembangan tren naik klasik: rendah dan tinggi yang lebih tinggi. Momentum, yang tercermin oleh Indeks Kekuatan Relatif (RSI) yang menetap di angka 60-an, menunjukkan bahwa masih ada ruang sebelum antusiasme mencapai titik berhenti di ambang jenuh beli di 70. Ini memungkinkan ruang untuk sedikit lebih banyak kenaikan tanpa dianggap terlalu jauh. Dari perspektif mengikuti tren, rata-rata pergerakan 50 hari, sekarang berada di sekitar 1.1377, bertindak sebagai bantalan yang mendasari. Jika mata uang mengalami kemunduran atau stagnasi, perhatian akan beralih ke dukungan di kisaran 1.1550–1.1520. Para pembeli telah menemukan kenyamanan di lapisan ini sebelumnya, dan itu bisa terulang pada pengujian kembali. Di atas, perlawanan tidak diharapkan muncul hingga sekitar 1.1720–1.1750, rentang yang secara historis menarik penawaran tetapi belum diuji baru-baru ini. Dalam hal strategi, ini menjaga kita dalam skenario di mana kelanjutan kenaikan tampaknya lebih mungkin, asalkan tidak ada perubahan makro mendadak. Penetapan harga dalam produk turunan yang terkait dengan FX harus mencerminkan bias menuju opsi beli daripada opsi jual saat ini, meskipun batasan atas yang terjepit dapat mengundang aliran pengambilan keuntungan. Dengan volatilitas yang diperkirakan tetap relatif rendah, biaya opsi bisa menawarkan peluang menguntungkan untuk posisi dengan daya pendorong moderat jika harga spot melampaui perlawanan jangka pendek. Lebih dalam lagi, jika data kepercayaan di zona euro mengejutkan ke arah yang positif, itu dapat memperkuat tren saat ini – terutama saat data AS mulai melemah atau sedikit mengejutkan di sisi yang negatif. Repricing dapat mempercepat dalam hal ini, terutama pada tenor menengah dari kurva. Pola kemiringan juga mungkin mulai membebani saat harga spot mendekati 1.1750, terutama jika para trader momentum meningkatkan tekanan. Poin-poin penting di sini adalah bahwa pasar tampak didukung baik secara teknis maupun melalui narasi yang konsisten tentang arah relatif bank sentral. Penting untuk menerapkan penghentian dinamis dan menghindari komitmen berlebih hingga kita melihat apakah 1.1750 menawarkan penolakan yang berarti atau membiarkan harga melambung lebih tinggi dengan sedikit perlawanan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Setelah mengalami penurunan tajam selama dua hari, USDCHF mencapai level terendahnya sejak 2011, turun di bawah level rendah April sebesar 0.80388 menjadi 0.8034. Penurunan ini dipengaruhi oleh pernyataan dovish dari Ketua Fed Powell tentang kemungkinan pemotongan suku bunga di bulan Juli dan menurunnya imbal hasil, yang mengakibatkan kelemahan dolar dan kegagalan menembus level support kunci. Ketika perdagangan hari ini bertahan di atas level rendah April sebesar 0.80388, ini mendorong pembelian dari para pemburu tawaran murah dan pengambil keuntungan. Ketika harga rebound di atas level rendah 13 Juni sebesar 0.8054, momentum jangka pendek berbalik ke atas, memberikan kepercayaan lebih kepada pembeli. Melewati target-target ke atas dapat semakin memperkuat posisi mereka. Target masa depan termasuk level 0.8088, rata-rata bergerak 100-jam di 0.8130, dan rata-rata bergerak 200-jam di 0.81377. Zona resistance ini mungkin akan terbukti sulit jika pembeli bermaksud mengubah arah pasar secara substansial. Poin-poin penting adalah sebagai berikut: support di 0.8054, kemudian 0.80388, diikuti oleh 0.8034. Resistance ada di 0.8088, dengan resistance tambahan di 0.8130 dan 0.81377. Lonjakan dari level terendah historis dan kegagalan menembus level 2011 memberikan keuntungan taktis bagi pembeli untuk saat ini. Kami mengamati bagaimana volume berperilaku menjelang uji resistance berikutnya. Jika rebound ini terus berlanjut dan menembus 0.8088, ada kemungkinan yang cukup baik untuk upaya kenaikan yang lebih berkelanjutan. Namun, setiap level di atas berfungsi sebagai gerbang; ia harus dibuka, bukan diasumsikan. Volatilitas telah meningkat — jenis yang memerlukan penyesuaian cermat, bukan asumsi berani. Kami mungkin akan melihat lebih banyak aktivitas dua arah, terutama karena ketidakpastian makro terus berlanjut. Kekuatan rebound ini akan lebih bergantung pada posisi di awal minggu daripada berita sepanjang akhir pekan. Peserta akan lebih baik dilayani dengan mengamati zona-zona ini dengan cermat, memperlakukannya bukan hanya sebagai harga, tetapi sebagai titik keputusan. Kegagalan menembus memberikan kerangka — tetapi bukan jaminan. Waktu sekarang adalah kunci. Kami lebih memilih untuk menaikkan skala, mengukur perdagangan berdasarkan level bukan momentum, dan menyesuaikan sikap secara bertahap daripada reaktif. Pasar telah memberikan satu petunjuk — ia tidak ingin menjelajahi level terendah sepanjang masa saat ini. Apakah itu bertahan hingga minggu depan tergantung pada bagaimana harga berperilaku di atas 0.8088 dan apakah pedagang ragu atau mempercepat ke 0.8130. Bagaimanapun, jalannya jelas. Apa yang penting sekarang adalah bagaimana pasar memilih untuk berjalan di jalur itu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada tetap stabil meskipun ada data CPI terbaru yang sesuai dengan harapan dan menunjukkan sedikit penurunan dalam tekanan inti. Tidak ada dampak langsung terhadap pandangan kebijakan jangka pendek Bank of Canada, dengan tingkat spot untuk USD/CAD tetap di kisaran netral sekitar 1.37. Trend kenaikan harga inti, yang teramati sejak awal tahun, terus berlanjut dengan ketidakpastian membuat Bank berhati-hati. Swap menunjukkan kemungkinan pemotongan yang minimal dengan sekitar 8 basis poin diproyeksikan untuk bulan Juli. Ada penyempitan deviasi dari nilai wajar yang diperkirakan sebesar 1.3649 seiring dengan sentimen risiko global menjadi lebih stabil.

Analisis Teknikal

Penolakan teknis bearish di dekat 1.38 diimbangi oleh pemantulan dari dukungan di kisaran 1.36 yang lebih tinggi. Namun, untuk tekanan turun yang berkelanjutan pada USD, diperlukan pelanggaran di bawah dukungan 1.3675. Secara keseluruhan, kisaran saat ini menunjukkan pergerakan lebih lanjut di sekitar 1.37 dalam jangka pendek. Meskipun data inflasi terus muncul mendekati apa yang diperkirakan analis, dengan tekanan inti yang hanya sedikit mereda, perlu dicatat bahwa reaksi pasar tetap rendah. Dolar Kanada tidak secara signifikan menguat dengan adanya penurunan kecil dalam pertumbuhan harga, tetapi juga tidak berada di bawah tekanan. Yang menjadi sorotan adalah bahwa harapan untuk perubahan kebijakan moneter yang besar tetap rendah—terutama menjelang pertemuan bulan Juli, di mana hanya 8 basis poin pelonggaran yang saat ini diperkirakan. Ini secara esensial menunjukkan bahwa pasar tidak mempertaruhkan banyak pada perubahan suku bunga yang segera. Lingkungan seperti ini, di mana kehati-hatian bank sentral terus berlanjut di tengah inflasi yang moderat, biasanya menjaga instrumen yang sensitif terhadap suku bunga tetap stabil. Kita melihat hal tersebut dalam stabilitas USD/CAD saat ini, yang terus berkisar di kisaran 1.37—sebuah kisaran yang tidak terlalu bullish maupun bearish.

Pandangan Pasar

Dari posisi kami, meskipun spot telah kembali ke level mendekati 1.38, para penjual telah masuk, dan itu penting untuk dicatat. Resistance di sana dihormati, tetapi pada saat yang sama, permintaan terlihat di kisaran 1.36 yang lebih tinggi. Pemantulan dari dukungan ini mengonfirmasi bahwa belum ada keyakinan arah yang jelas. Bagi para trader, ini penting. Terutama dalam instrumen derivatif di mana ketergantungan jalur berperan, kurangnya katalis baru menambah bobot pada indikator teknis. Untuk melihat momentum bearish yang lebih kuat dalam istilah USD, kami memerlukan pelanggaran yang tepat di bawah 1.3675. Tanpa itu, argumen untuk penurunan menjadi lemah. Setiap penurunan intraday mungkin akan bersifat sementara, tergantung pada minat beli mendekati dukungan tersebut. Volatilitas sedang menyusut—mungkin sebelum badai—dan penempatan harus mencerminkan hal itu. Saat ini, kami menemukan diri kami kembali ke level mid-1.37 berulang kali, yang menunjukkan arus jangka pendek mendominasi tema jangka panjang. Model nilai wajar masih menunjukkan USD/CAD di bawah spot saat ini sekitar 50 pips, dan saat selera risiko secara global mulai datar, kami tidak mengharapkan deviasi yang signifikan. Seiring dengan terus menurunnya volatilitas yang diimplikasikan, premi di seluruh strategi gamma berdurasi pendek kemungkinan juga akan menyusut. Setiap pergerakan yang bertahan kemungkinan akan memerlukan baik gangguan di pasar minyak mentah atau pergeseran baru di antara bank sentral G10—yang tidak tampak siap untuk memicu. Untuk kami, ini membenarkan pendekatan yang stabil. Perhatikan titik dukungan dan resisten tetapi bersiaplah untuk keluar dari gamma pendek jika spot terus terjebak di dekat 1.3700. Dalam lingkungan di mana faktor-faktor makro terasa tenang, pemilihan strike dan pilihan tenor mungkin lebih penting daripada waktu untuk masuk.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perdana Menteri Italia, Meloni, menyatakan bahwa tarif 10% dari AS tidak mungkin memiliki pengaruh yang besar pada perusahaan Italia. Uni Eropa dan AS sedang terlibat dalam negosiasi perdagangan, yang menjadi perhatian dalam beberapa minggu mendatang. Sementara tarif 10% mungkin mengancam beberapa bisnis dan berdampak berat pada negara tertentu, efeknya mungkin tidak sama di semua tempat. Perpecahan politik di dalam UE sudah terlihat, dan tarif ini bisa memperburuk ketegangan lebih lanjut.

Tekanan Dari Amerika Serikat

Apa yang telah disampaikan sejauh ini menunjukkan bahwa tekanan dari Amerika Serikat, dalam bentuk tarif 10% yang diusulkan, diterima dengan percaya diri oleh pemerintah Italia. Meloni telah meremehkan ancaman ekonomi yang mungkin ditimbulkan langkah-langkah ini terhadap perusahaan Italia, dengan menunjukkan bahwa kekuatan ekspor mereka atau keberagaman pasar mungkin cukup untuk menanggulangi. Namun, asumsi ini sebagian besar bergantung pada kenyataan bahwa perusahaan Italia sudah berdiversifikasi di berbagai daerah atau tidak terlalu bergantung pada sektor yang berada dalam risiko langsung. Dialog perdagangan AS-UE, sementara itu, tampak bergerak tidak merata. Pembicaraan sedang berlangsung, tetapi bersamaan dengan ketegangan internal di dalam blok tersebut. Negara-negara anggota jauh dari keselarasan dalam hal paparan terhadap tarif impor Amerika, yang dapat menyebabkan pergeseran dalam perilaku suara atau pernyataan posisi di tingkat Komisi. Untuk pasar, dan terutama bagi trader yang menjalankan instrumen derivatif yang terkait dengan ekuitas Eropa atau obligasi pemerintah, perkembangan ini tidak dapat dilihat secara terpisah. Reaksi terhadap tarif cenderung bervariasi, bukan hanya berdasarkan sektor tetapi juga berdasarkan hubungan rantai pasokan, dan pengaruhnya bisa lebih lama dari yang diperkirakan oleh model dasar. Oleh karena itu, penting untuk mengikuti bagaimana eksportir selatan dan beberapa siklikal mulai menyesuaikan harga, terutama yang memiliki kehadiran yang lebih besar di Amerika Utara. Leverage mungkin sebenarnya menyebabkan reaksi yang berlebihan di beberapa pasar opsi, terutama dalam kontrak dengan volume rendah.

Reaksi Terdifusi UE

Mengingat reaksi UE yang terfragmentasi, kita dapat melihat konsensus yang terlewat, atau bahkan selip kebijakan, dari Brussel. Jika itu terjadi, ukuran volatilitas yang diharapkan kemungkinan akan mencerminkannya. Kita mungkin juga mulai melihat perbedaan dalam penyebaran imbal hasil negara sebelum berita pasar yang lebih luas mengikuti. Oleh karena itu, adalah bijaksana untuk memperhatikan pergerakan yang berkorelasi antara futures obligasi dan posisi valuta asing, terutama sekitar EUR/USD. Jika ketegangan berlanjut tanpa resolusi yang jelas, penurunan mungkin tidak hanya berbasis sektor tetapi juga mencerminkan penilaian risiko yang lebih luas di staples dan industri Eropa, di mana sentimen ekonomi cepat memudar di sekitar lingkungan tarif yang diperebutkan. Arus ETF tertentu mungkin menawarkan petunjuk awal, karena pembangunan keranjang cenderung bergeser jauh sebelum penyesuaian pada saham tunggal. Belum ada konsensus tentang seberapa rapat posisi negosiasi UE sebenarnya. Komentar yang berbeda dari berbagai ibu kota dapat menunjuk pada perbedaan dalam kesediaan untuk bertindak tegas. Di saat seperti ini—antara pernyataan dan draf—spread jangka pendek mungkin melebar, terutama di sekitar kontrak bulan depan. Memantau segmen ini dapat memberikan sinyal yang lebih dapat ditindaklanjuti dibandingkan hanya mengandalkan risiko berita semata. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.