The Federal Reserve terbagi pendapat mengenai apakah akan mempertahankan suku bunga atau melakukan pemotongan. Hanya pejabat Waller dan Bowman yang tidak setuju dan mendukung pemotongan. Ada perbedaan mengenai tarif, dengan beberapa orang berargumen bahwa perlu ada kepastian sebelum penyesuaian kebijakan, sementara yang lain tidak setuju untuk menunggu kepastian penuh. Mayoritas menilai risiko inflasi lebih tinggi daripada risiko terhadap pekerjaan.

Debat Burung Merpati versus Burung Elang

Burung merpati, termasuk Waller dan Bowman, mendukung untuk mengabaikan kenaikan harga yang disebabkan tarif dan mendorong pemotongan suku bunga. Burung elang fokus pada tekanan harga yang lebih kuat, terutama pada layanan, dengan mengklaim bahwa posisi saat ini dari Fed membantu mengelola dampak tarif. Schmid dari Federal Reserve Kansas City mengkritik cara menghitung “inflasi tanpa tarif,” yang dianggapnya tidak relevan. Notulen menunjukkan adanya perpecahan yang semakin meningkat di dalam Fed, yang mengisyaratkan debat yang sengit pada pertemuan September mendatang. Sejak pertemuan Juli, debat semakin memanas. Burung merpati berargumen untuk mengabaikan kenaikan harga terkait tarif, mengutip data tenaga kerja yang lebih lemah untuk mendukung pemotongan lebih awal. Di sisi lain, burung elang mengamati meningkatnya tekanan harga, terutama dalam layanan, dan memuji sikap konsisten Fed dalam mengendalikan dampak tarif. Schmid menguatkan perpecahan dengan menolak praktik mengecualikan tarif dari perhitungan inflasi. Perpecahan yang berkembang di dalam Fed menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk peningkatan volatilitas pasar dalam beberapa minggu menjelang pertemuan September. Ketidakpastian antara mempertahankan suku bunga dan memotongnya menciptakan peluang di pasar opsi. Debat utama berpusat pada apakah akan mengabaikan inflasi terkait tarif, sebuah perpecahan yang membuat langkah selanjutnya dari Fed sulit diprediksi.

Implikasi Pasar

Kami melihat laporan pekerjaan bulan Juli 2025, yang dirilis awal bulan ini, lebih lemah dari yang diharapkan, dengan penambahan lapangan kerja hanya 150.000 dan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4.1%. Data ini mendukung burung merpati yang mendorong pemotongan suku bunga di September untuk melindungi pekerjaan. Di sisi lain, pembacaan CPI terbaru menunjukkan inflasi layanan inti tetap tinggi pada 4.3%, memberikan alasan bagi burung elang untuk tetap bertahan. Perbedaan yang jelas ini berarti bahwa volatilitas yang tersirat pada derivatif ekuitas dan suku bunga kemungkinan undervalued. Kami telah melihat indeks VIX naik dari 14 menjadi 19 dalam sebulan terakhir, mencerminkan ketidakpastian kebijakan yang semakin meningkat. Para trader harus mempertimbangkan untuk membeli straddles atau strangles pada indeks utama menjelang laporan inflasi berikutnya dan keputusan Fed di September, karena strategi ini menguntungkan dari pergerakan harga besar dalam arah mana pun. Pasar futures suku bunga kini memperkirakan kemungkinan sekitar 40% untuk pemotongan 25 basis poin pada bulan September, peningkatan signifikan dari hanya 15% sebulan yang lalu. Ini menunjukkan bahwa argumen burung merpati semakin kuat, tetapi masih jauh dari kepastian. Penetapan harga ini menunjukkan bahwa keputusan untuk mempertahankan suku bunga tetap bisa menyebabkan lonjakan tajam pada imbal hasil jangka pendek. Kami dapat melihat kembali pada debat kebijakan tahun 2018, ketika ketidakpastian seputar kebijakan perdagangan dan kenaikan suku bunga Fed menciptakan fluktuasi pasar yang signifikan. Selama periode itu, komunikasi Fed menjadi krusial, dan setiap perubahan nada yang terasa dapat menyebabkan peristiwa penetapan ulang harga yang tajam. Kami mungkin memasuki lingkungan serupa di mana pidato Fed akan diperiksa secara intensif untuk setiap tanda kecenderungan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Grafik Harian USDJPY

Menganalisis grafik harian USDJPY, pasangan ini berada di antara rata-rata pergerakan 100 hari di 145.44 di sisi bawah dan rata-rata pergerakan 200 hari di atas, di 149.16. Harga juga berada di bawah level retracement 38.2% dari titik terendah 2022 ke titik tertinggi 2024, yang berada di 148.678, sementara titik tengah 50% ada di 144.581. Saat ini, harga berada di 147.20. Dalam beberapa bulan terakhir, harga sebagian besar tetap berada di antara batasan ini, kecuali fluktuasi sekitar laporan pekerjaan AS pada 31 Juli. Sejak saat itu, volatilitas meningkat, dengan pasar menunjukkan ketidakpastian dalam arah pergerakan. Penurunan pasar saham setelah minutes FOMC menunjukkan bahwa Federal Reserve akan tetap berhati-hati tentang pemotongan suku bunga. Pola ini terlihat ketika laporan CPI inti Juli 2025 menunjukkan inflasi tetap di angka yang sulit diatasi yaitu 3.1%, jauh di atas target Fed. Ini membuat strategi perlindungan, seperti membeli opsi put pada QQQ ETF yang dipenuhi teknologi, menjadi langkah bijak untuk menghindari kerugian lebih lanjut.

Ketidakpastian Pasar dan Strategi

Ketidakpastian ini telah mendorong VIX, yang mengukur volatilitas yang diharapkan, untuk bertahan dekat 19, lonjakan signifikan dari level tenang di bawah 15 yang kita lihat sebelumnya di tahun ini. Trader dapat memanfaatkan ini dengan menjual call credit spreads pada S&P 500. Strategi ini menguntungkan jika indeks bergerak mendatar atau turun, yang tampaknya mungkin terjadi di lingkungan yang cemas saat ini. Di pasar obligasi, imbal hasil turun sedikit meskipun Fed bersikap tegas, menunjukkan bahwa pasar memperhitungkan kemungkinan perlambatan ekonomi. Ini mencerminkan dinamika dari akhir 2023, di mana ketakutan terhadap pertumbuhan mulai mengalahkan kekhawatiran inflasi. Kami percaya opsi call pada dana obligasi jangka panjang seperti TLT dapat tampil baik jika data terbaru, seperti revisi penurunan GDP Q2 2025 ke 1.5%, terus menunjukkan kelemahan. Bagi trader mata uang, USD/JPY terjebak dengan kuat dalam kisaran sekitar 145.40 dan 149.20. Dengan Bank of Japan tidak memberikan sinyal yang jelas untuk perubahan kebijakan besar, tidak ada pemicu kuat untuk memaksakan breakout. Ini menjadikan lingkungan yang ideal untuk menjual premi opsi melalui iron condor, sebuah strategi yang dirancang untuk meraup keuntungan dari kurangnya pergerakan. Buat akun VT Markets Anda yang hidup dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Notulen rapat FOMC Federal Reserve Juli 2025 menunjukkan bahwa hampir semua anggota setuju untuk mempertahankan suku bunga federal funds di antara 4,25% dan 4,50%. Pengaruh tarif terhadap inflasi masih belum pasti, meskipun dampaknya terhadap harga barang telah dicatat. Beberapa peserta percaya bahwa suku bunga federal funds mendekati level netral, sementara beberapa lainnya mendukung pemeriksaan lebih lanjut mengenai peran fasilitas repo yang ada. Proyeksi PDB Fed untuk 2025-2027 tetap mirip dengan bulan Juni, sementara tinjauan pernyataan konsensus sedang berlangsung.

Inflasi vs Kekhawatiran Pekerjaan

Sebagian besar anggota melihat risiko utama sebagai inflasi, dengan beberapa melihat risiko seimbang, dan beberapa lainnya memprioritaskan kekhawatiran terhadap pekerjaan. Rapat berlangsung sebelum laporan pekerjaan Agustus, yang sejak itu mempengaruhi pandangan ekonomi. Konsensusnya adalah memantau perkembangan lebih lanjut, tanpa tindakan segera kecuali diperlukan. Peserta mengharapkan inflasi meningkat akibat tarif, tetapi percaya bahwa Fed dapat merespons secara fleksibel. Meskipun sebagian besar setuju untuk mempertahankan suku bunga, hanya dua anggota yang berbeda pendapat, menyarankan pemotongan suku bunga. Beberapa mencatat ketidakpastian yang mempengaruhi perekrutan bisnis, sementara beberapa lainnya menekankan inflasi yang berkelanjutan di atas 2% sebagai risiko. Peserta mencatat meningkatnya kerentanan dan perlambatan investasi, dengan kekhawatiran mengenai nilai aset dan beberapa risiko perbankan. Beberapa mengamati strategi untuk mengelola dampak tarif, dan membahas implikasi stablecoin setelah Undang-Undang GENIUS. Staf Fed memproyeksikan pertumbuhan PDB yang serupa dengan inflasi yang diperkirakan akan meningkat sementara sebelum stabilize. Berdasarkan notulen rapat Juli 2025, Federal Reserve tetap dalam posisi menunggu, tetapi perpecahan di dalam telah jelas. Mayoritas tetap khawatir inflasi terjebak di atas target, terutama dengan tarif baru, sementara minoritas yang semakin besar khawatir tentang pasar kerja. Konflik internal ini menunjukkan bahwa kita harus mengharapkan ketidakpastian kebijakan tetap tinggi dan pasar bereaksi tajam terhadap data baru.

Volatilitas Pasar dan Strategi

Poin-poin pentingnya adalah bahwa Fed kini sangat bergantung pada data, menjadikan beberapa minggu ke depan kritis. Laporan pekerjaan 1 Agustus yang lemah, yang menunjukkan hanya 95.000 penambahan lapangan kerja, telah mengubah sentimen pasar sejak rapat Juli, memberikan lebih banyak bobot kepada anggota yang khawatir tentang pekerjaan. Kita sekarang harus menganggap setiap rilis ekonomi utama, terutama Indeks Harga Konsumen (CPI) yang akan datang dan laporan pekerjaan berikutnya, sebagai titik pergeseran potensial untuk ekspektasi kebijakan Fed. Bagi trader, ini berarti volatilitas kemungkinan merupakan hasil yang paling dapat diprediksi. Melihat kembali periode ketidakpastian Fed yang serupa, seperti pada 2019, kami melihat volatilitas tersirat pada opsi ekuitas dan suku bunga meningkat secara signifikan menjelang rilis data dan rapat FOMC. Kami harus mempertimbangkan untuk menyiapkan posisi untuk peningkatan pergerakan harga dengan melihat kontrak berjangka VIX atau opsi pada indeks utama yang diuntungkan dari peningkatan volatilitas. Pasar derivatif suku bunga akan menjadi arena utama untuk pandangan yang bersaing ini. Pendapat yang terpecah di Fed berarti bahwa kontrak berjangka Fed Funds akan sangat sensitif terhadap data yang masuk, terutama angka inflasi dan pekerjaan. Saat ini, pasar memperkirakan sekitar 40% kemungkinan pemotongan suku bunga pada rapat September, dan kita dapat mengharapkan probabilitas ini berfluktuasi setelah laporan CPI yang berikutnya dirilis. Wildcard tetaplah pengaruh tarif terhadap inflasi, yang diakui Fed tidak sepenuhnya dipahami. Laporan Indeks Harga Produsen (PPI) terbaru untuk Juli menunjukkan peningkatan yang lebih besar dari yang diharapkan pada harga barang, menunjukkan bahwa beberapa biaya sudah diteruskan. Ini mendukung argumen hawkish inflasi dan menciptakan pengaturan tegang di mana data inflasi yang kuat dapat menghancurkan harapan untuk pemotongan suku bunga, bahkan jika pasar kerja melemah. Dengan kondisi ini, strategi opsi yang tidak terarah bisa efektif. Struktur seperti straddles atau strangles pada indeks atau ETF obligasi Treasury menjelang laporan pekerjaan berikutnya bisa berkinerja baik, karena data tersebut kemungkinan akan menyebabkan pergerakan signifikan ke arah mana pun. Pasar berada dalam keadaan siap untuk terobosan, dan risiko utama adalah terjebak di sisi yang salah dari kejutan data.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Federal Reserve akan merilis catatan dari pertemuan bulan Juli, dengan pasar menunggu wawasan tentang kemungkinan pemotongan suku bunga di masa depan. Pada pertemuan terakhir, Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah, tetapi mengalami ketidaksetujuan ganda yang tidak biasa, menandai yang pertama sejak 1993, dengan gubernur Waller dan Bauman memilih pemotongan sebesar 25 basis poin. Mayoritas komite berhati-hati mengenai dampak tarif terhadap inflasi, karena kondisi lapangan kerja dianggap sehat. Namun, laporan ketenagakerjaan terbaru menunjukkan hasil yang lebih lemah, dengan rata-rata penambahan pekerjaan hanya 35.000 selama tiga bulan. Perkiraan pasar menunjukkan kemungkinan 84% terjadinya pemotongan suku bunga pada bulan September dan satu lagi sebelum akhir tahun.

Wawasan Pertemuan Federal Reserve

Catatan tersebut diharapkan mencerminkan Fed yang terpecah tetapi berhati-hati, menyeimbangkan kekhawatiran inflasi dengan kebutuhan kemungkinan pemotongan suku bunga. Para pengamat menunggu penilaian Fed terhadap kekuatan lapangan kerja dari pertemuan sebelumnya. Survei menunjukkan harapan yang bervariasi untuk pidato Ketua Fed Powell yang akan datang, dengan sebagian besar memprediksi nada netral. Catatan FOMC, yang membentuk catatan resmi, disusun oleh staf Fed dan ditinjau untuk akurasi, menawarkan ringkasan diskusi yang terpolished. Sementara itu, indeks AS mengalami penurunan yang lebih kecil menjelang rilis, dengan S&P turun 22.56 poin, NASDAQ turun 170 poin, dan Dow tidak berubah. Bostic dari Fed dijadwalkan untuk berbicara nanti. Dengan pasar memperhitungkan kemungkinan 84% terjadinya pemotongan suku bunga pada bulan September, kami sangat memperhatikan rilis catatan Fed dari bulan Juli hari ini. Poin penting adalah untuk melihat apakah diskusi mengakui risiko ekonomi yang diangkat oleh dissenters Waller dan Bauman. Kekhawatiran mereka tampaknya tervalidasi oleh laporan ketenagakerjaan yang lemah tanggal 1 Agustus, yang menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat. Data ketenagakerjaan yang lemah, yang melihat angka pengangguran naik menjadi 4.1% bulan lalu, kini menempatkan Fed dalam posisi sulit. Tingkat inflasi PCE inti, ukuran pilihan Fed, tetap stabil sekitar 2.6%, memberikan argumen bagi mereka yang berpendapat bahwa tarif tidak menciptakan ancaman inflasi segera. Ini membuat argumen untuk “pemotongan asuransi” jauh lebih kuat daripada saat pertemuan bulan Juli.

Reaksi Pasar dan Perencanaan

Dengan latar belakang ini, kami percaya risiko kesalahan kebijakan meningkat, menciptakan peluang dalam volatilitas. VIX telah naik dari posisi rendah 13 menjadi di atas 17 dalam sebulan terakhir, mencerminkan ketidakpastian yang meningkat. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi VIX atau menggunakan opsi SPX straddles untuk bersiap bagi pergerakan pasar yang lebih besar dari yang diharapkan setelah rilis catatan atau pidato Powell yang akan datang di Jackson Hole. Jika catatan menunjukkan bahwa kepemimpinan inti Fed condong menuju siklus pelonggaran penuh, kami mengharapkan reli risiko yang signifikan. Kami dapat mengingat pergeseran dovish Fed di awal 2019, yang mendahului kenaikan bertenaga beberapa bulan dalam ekuitas. Sinyal serupa sekarang bisa menjadi pemicu untuk membeli opsi call berjangka pendek yang di luar uang pada indeks utama. Sebaliknya, jika catatan dan pidato berikutnya menekankan pemotongan “satu dan selesai”, pasar bisa kecewa. Dengan NASDAQ saat ini menguji rata-rata bergerak 200 jamnya, kejutan hawkish bisa memicu penurunan teknis. Kami siap untuk membeli put spreads untuk melindungi terhadap skenario penurunan ini jika bahasa Fed lebih hati-hati dari yang diantisipasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Departemen Keuangan AS baru-baru ini melelang obligasi 20 tahun senilai $16 miliar dengan imbal hasil tertinggi 4,876%. Tingkat WI pada saat itu berada di 4,877%, sedangkan rasio tawaran terhadap penutupan adalah 2,54, sedikit di bawah rata-rata enam bulan sebesar 2,63. Pelelang langsung membeli 26,5% dari obligasi, dibandingkan dengan rata-rata enam bulan sebesar 18,3%. Penawaran tidak langsung memperoleh 60,64%, yang lebih rendah dari rata-rata enam bulan sebesar 67,6%. Dealer mengambil 12,88% dari obligasi, penurunan dari alokasi rata-rata sebesar 14,1%.

Ringkasan Lelang

Lelang menerima nilai keseluruhan C+. Partisipasi langsung dan tidak langsung saling menyeimbangkan, dan dealer mengelola 1,3% lebih sedikit dari persentase biasa, menampilkan catatan optimis. Namun, rasio tawaran terhadap penutupan sedikit di bawah norma. Dengan lelang obligasi 20 tahun ini yang berhasil dengan imbal hasil tinggi 4,876%, ini menandakan bahwa pasar menginginkan kompensasi yang signifikan untuk memegang utang pemerintah jangka panjang. Kita telah melihat Federal Reserve mempertahankan suku bunga kebijakannya di atas 5% sepanjang 2025, dan lelang ini mengonfirmasi bahwa investor mengharapkan suku bunga tetap tinggi. Data terbaru dari Indeks Harga Konsumen untuk Juli 2025, yang menunjukkan inflasi tetap bertahan di 3,5%, mendukung pandangan ini. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saham Eropa ditutup dengan hasil yang campur aduk. Indeks DAX Jerman turun 0,60%, sementara FTSE MIB Italia menurun 0,36%. Indeks Ibex Spanyol dan CAC Prancis hampir tidak berubah, keduanya turun 0,08%. Sementara itu, FTSE 100 Inggris naik 1,08%. Di AS, saham mengalami tekanan, terutama karena penurunan indeks NASDAQ. NASDAQ jatuh di bawah rata-rata bergerak 200-jam di 21.129,29 dan terus menurun, ditutup 285 poin lebih rendah di 21.026,03, yang mencatat penurunan 1,34%. Usaha untuk bangkit kembali ke level sebelumnya tidak berhasil, menunjukkan tantangan dalam membalikkan tren negatif.

S&P 500 Menghadapi Kesulitan

S&P 500 juga mengalami kesulitan, turun di bawah rata-rata bergerak 100-jam sebesar 6.381,84. Pemulihan singkat mencapai 6.383,32 tetapi cepat turun lagi, menetap di 6.365. Baik indeks NASDAQ maupun S&P 500 tetap rentan terhadap penurunan lebih lanjut, karena upaya pemulihan terhambat oleh kegagalan mempertahankan level rata-rata yang penting. Dengan NASDAQ dan S&P 500 yang menembus di bawah rata-rata bergerak jangka pendek yang krusial, kami melihat sinyal negatif yang jelas dari AS. Kelemahan teknis ini mengikuti data CPI AS minggu lalu yang sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan di 3,5%, menambah kekhawatiran bahwa Federal Reserve akan mempertahankan kebijakan ketatnya. Pedagang derivatif mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF QQQ atau SPY sebagai perlindungan atau untuk mendapat untung dari penurunan lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Divergensi di Eropa, dengan FTSE 100 Inggris yang lebih baik, menunjuk pada faktor-faktor sektor tertentu alih-alih tren regional yang luas. Kekuatan FTSE sebagian besar disebabkan oleh bobot tinggi dalam saham energi, karena minyak mentah Brent telah naik kembali di atas $95 per barel di tengah kekhawatiran pasokan yang baru. Sebaliknya, DAX Jerman menderita dari data PMI manufactur teranyar dari Cina yang menunjukkan perlambatan, yang merugikan sentimen ekspor Jerman.

Volatilitas Pasar

Lingkungan pasar ini menunjukkan meningkatnya ketakutan, karena VIX telah naik lebih dari 20% minggu lalu untuk menetap dekat 18, level yang belum kita lihat secara konsisten sejak musim semi. Pola kelemahan teknologi AS dan kekuatan yang dipimpin komoditas di wilayah lain mengingatkan kita pada apa yang kita lihat selama bagian dari siklus kenaikan suku bunga 2022. Kita harus memantau komentar bank sentral yang akan datang dengan cermat, karena harga opsi menunjukkan peningkatan volatilitas menjelang pertemuan September tersebut. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCHF telah turun ke titik terendah baru, baik harian maupun mingguan, dengan para penjual mendapatkan momentum setelah gagal melampaui puncak hari Kamis lalu. Pasangan ini melewati rata-rata bergerak 200 jam di 0.80724 dan rata-rata bergerak 100 jam di 0.80678, mengukuhkan keuntungan bagi penjual. Baru-baru ini, harga terobosan di bawah lantai lima hari dan titik tengah 50% dari penurunan 23 Juli, saat ini diperdagangkan di 0.80387, mempertahankan pandangan bearish. Pivot langsung berada di 0.80467, dan kenaikan di atas ini bisa mengarah pada bias netral hingga bullish jangka pendek.

Pergerakan Indeks Saham

Indeks saham belum mencapai titik terendah. NASDAQ sedang menguji kembali rata-rata bergerak 200 jam di 21129.67, dengan harga saat ini di 21092.53. Untuk melawan penjual, harga harus naik di atas rata-rata bergerak ini; jika tidak, tetap di bawah dapat memperkuat aktivitas penjual. Demikian juga, indeks S&P sedang pulih, menguji kembali rata-rata bergerak 100 jam di 6382.92, dengan harga saat ini di 6381.93. Tetap di atas rata-rata bergerak 100 jam diperlukan untuk menghalangi penjual, sedangkan tetap di bawah mungkin semakin memberdayakan mereka. Mengingat penjualan yang dipercepat di USD/CHF, kita harus melihat ini sebagai kesempatan utama untuk strategi bearish. Pasangan ini yang menembus beberapa rata-rata bergerak dan level support kunci di sekitar 0.8043 mengonfirmasi bahwa penjual berada dalam kendali untuk saat ini. Kita melihat kelemahan ini didukung secara fundamental oleh Swiss National Bank yang lebih agresif dibandingkan dengan Federal Reserve AS. Data CPI AS terbaru, yang dirilis pada 14 Agustus 2025, menunjukkan inflasi sedikit melambat menjadi 2.8%, meningkatkan spekulasi bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga stabil hingga akhir tahun. Ini bertolak belakang dengan pernyataan pejabat SNB minggu lalu yang tetap khawatir tentang tekanan harga domestik, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas.

Strategi Perdagangan

Untuk trader, kita harus mempertahankan posisi pendek atau mempertimbangkan untuk membeli opsi jual pada USD/CHF selama harga tetap di bawah titik pivot 0.80467. Level ini berfungsi sebagai titik pembatalan yang jelas untuk tren bearish saat ini. Pergerakan turun yang berkelanjutan dapat menargetkan level psikologis 0.8000 dalam beberapa minggu ke depan. Mengenai ekuitas, pantulan saat ini di NASDAQ dan S&P 500 lebih mirip pengujian resistensi daripada pembalikan nyata dari tren penurunan baru-baru ini. Kita harus melihat apakah harga dapat dengan tegas bergerak kembali di atas rata-rata bergerak masing-masing di 21129 untuk NASDAQ dan 6382 untuk S&P. Kegagalan untuk melakukannya akan menunjukkan bahwa penjual kemungkinan akan terlibat kembali. Kewaspadaan pasar ini dapat dimengerti, karena kita masih memproses laporan pekerjaan AS yang lebih lemah dari yang diharapkan dari awal Agustus yang menunjukkan angka utama di bawah 180,000. Kombinasi dengan beberapa panduan masa depan yang campur aduk dari perusahaan teknologi besar selama musim laporan pendapatan akhir Juli, ada kekhawatiran nyata tentang melambatnya pertumbuhan ekonomi. Oleh karena itu, level resistensi teknis ini memiliki bobot yang signifikan. Sampai indeks dapat merebut kembali rata-rata bergerak kunci tersebut, bijaksana untuk tetap di samping atau menggunakan reli ini untuk bersiap menghadapi potensi penurunan lebih lanjut. Kita dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi jual di ETF indeks atau memulai posisi futures pendek kecil. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai bertrading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Wall Street Journal menyarankan bahwa Trump mungkin mempertimbangkan untuk memecat Gubernur Fed Cook jika dia tidak mengundurkan diri. Ini terkait dengan tuduhan penipuan hipotek terhadap Trump. Dikatakan bahwa Trump membeli dua properti, dan mengklaim masing-masing sebagai tempat tinggal utamanya. Tuduhan ini bersifat sugestif dan telah dilaporkan sebagai bagian dari pengawasan yang sedang berlangsung.

Dampak Pada Volatilitas Pasar

Berita tentang kemungkinan pemecatan Gubernur Fed menambah ketidakpastian serius di pasar. Ini berdampak langsung pada pergerakan harga yang diantisipasi, berarti pedagang harus mengharapkan volatilitas yang lebih tinggi di seluruh kelas aset. Sebagai tanggapan, kami telah melihat kontrak berjangka VIX September melonjak di atas 25, menunjukkan permintaan yang jelas untuk perlindungan terhadap guncangan pasar. Tindakan ini ditafsirkan sebagai upaya untuk memaksa kebijakan moneter yang lebih lunak. Pasar derivatif sekarang sedang agresif memperhitungkan perubahan dalam prospek suku bunga. Misalnya, alat CME FedWatch sekarang mengimplikasikan 60% kemungkinan pemotongan suku bunga bulan depan, perubahan dramatis dari 20% yang dihargai hanya sehari sebelumnya. Risiko krisis kepercayaan terhadap independensi Fed menunjukkan perlunya sikap waspada. Kami melihat minat yang meningkat untuk membeli opsi put pada indeks utama seperti S&P 500 untuk melindungi dari kemungkinan penurunan. Strategi ini menyediakan jaring pengaman jika intervensi politik memicu penjualan pasar yang lebih luas.

Konteks Sejarah dan Peluang Saat Ini

Kita harus mengingat volatilitas pasar yang terjadi pada akhir 2018 ketika siklus kenaikan suku bunga Fed dikritik secara terbuka oleh pemerintah. Periode itu menjadi pengingat jelas bagaimana bentrokan mengenai independensi bank sentral dapat mengguncang kepercayaan investor. Situasi saat ini mengancam terulangnya ketidakpastian tersebut, berpotensi dalam skala yang lebih besar. Tantangan terhadap kredibilitas Fed, ditambah dengan harapan akan suku bunga yang lebih rendah, memberikan tekanan ke bawah pada dolar AS. Pedagang mungkin mempertimbangkan posisi yang diuntungkan dari kelemahan dolar terhadap mata uang besar lainnya. Opsi pada kontrak berjangka mata uang atau ETF terkait dapat digunakan untuk berspekulasi atau melindungi terhadap penurunan potensial ini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saham telah melihat penurunan di sektor teknologi, dengan Nvidia (NVDA) dan Broadcom (AVGO) masing-masing turun 2,97% dan 3,12%. Tren ini menimbulkan kekhawatiran tentang keandalan industri teknologi secara keseluruhan, terutama yang mempengaruhi segmen semikonduktor. Sebaliknya, sektor keuangan menunjukkan ketahanan yang lebih baik. Visa (V) naik 1,00%, menunjukkan kepercayaan pada prospek pertumbuhannya dan membantu menstabilkan kinerja keseluruhan sektor.

Penurunan Raksasa Komunikasi

Raksasa komunikasi seperti Google (GOOG) dan Meta (META) juga mengalami penurunan, masing-masing turun 1,96% dan 2,02%. Ini menunjukkan suasana hati yang hati-hati di antara para pelaku pasar, kemungkinan terkait dengan data ekonomi terbaru atau berita industri. Saham defensif konsumen seperti Walmart (WMT) dan Procter & Gamble (PG) menunjukkan kenaikan kecil. Ini mencerminkan pergerakan menuju stabilitas dan keamanan di dalam pasar, yang menarik bagi mereka yang mencari perlindungan terhadap volatilitas teknologi. Para pelaku pasar disarankan untuk mempertahankan diversifikasi. Mengurangi paparan terhadap semikonduktor sambil memantau potensi pemulihan sangat dianjurkan. Meningkatkan perhatian pada sektor keuangan, terutama saham-saham seperti Visa, dapat menawarkan peluang pertumbuhan atau stabilitas. Saham defensif konsumen seperti WMT dan PG mungkin memberikan keseimbangan, berfungsi sebagai pilihan investasi yang lebih aman di masa-masa sulit. Penurunan saham semikonduktor seperti NVDA dan AVGO menunjukkan bahwa kita harus mengantisipasi kelemahan lebih lanjut dalam beberapa minggu ke depan. Kami melihat peningkatan signifikan dalam volatilitas implisit untuk opsi September, menunjukkan bahwa trader memperkirakan fluktuasi harga yang lebih besar. Membeli opsi put pada VanEck Semiconductor ETF (SMH) bisa menjadi cara yang strategis untuk melindungi diri dari penurunan sektor yang lebih luas sebelum rilis data ekonomi besar berikutnya.

Dampak Penurunan Teknologi

Penurunan teknologi ini terasa seperti pendinginan yang diperlukan setelah kenaikan besar sektor ini sepanjang 2024, yang sebagian besar didorong oleh optimisme AI. Secara historis, setelah reli tajam seperti ini, bahkan berita negatif kecil dapat memicu pengambilan keuntungan yang signifikan. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan posisi bearish jangka pendek atau strategi collar untuk melindungi kepemilikan jangka panjang dalam nama-nama ini. Sebaliknya, kekuatan Visa menunjukkan ketahanan berkelanjutan dalam pengeluaran konsumen, pandangan ini didukung oleh laporan terbaru yang menunjukkan saldo kredit konsumen masih tinggi mendekati rekor $1,18 triliun. Stabilitas ini membuat pembelian opsi call pada Visa menjadi proposisi yang menarik, terutama dengan opsi mingguan yang memberikan cara murah untuk berspekulasi tentang pergerakan naik lebih lanjut. Menjual opsi put yang berada di luar uang pada V juga bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi saat sentimen tetap positif. Kenaikan kecil dalam saham defensif konsumen seperti Walmart dan Procter & Gamble mencerminkan pelarian klasik menuju keamanan. Pola ini mengingatkan pada perilaku pasar yang kita lihat kembali pada tahun 2022 ketika ketakutan inflasi memuncak. Kita bisa memanfaatkan tren ini dengan melihat opsi pada Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) untuk pendekatan yang terdiversifikasi dan volatilitas rendah. Secara keseluruhan, kewaspadaan pasar meningkat, dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) perlahan naik kembali di atas 18 minggu lalu. Dengan laporan inflasi penting yang akan datang pada awal September 2025, kita dapat mengharapkan ketidakpastian ini tetap ada. Mengatur straddle atau strangle pada indeks-indeks utama seperti SPX bisa menjadi cara untuk memperoleh keuntungan dari meningkatnya volatilitas, terlepas dari arah mana pasar bergerak. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Minggu ini, persediaan minyak mentah mengalami penurunan sebesar -6.014 juta barel, berbeda dengan perkiraan penurunan sebesar -1.759 juta barel. Persediaan bensin turun sebesar -2.720 juta barel, sementara persediaan bahan bakar distilat mengalami peningkatan sebesar +2.343 juta barel, yang melebihi perkiraan kenaikan sebesar +0.928 juta barel. Persediaan di Cushing meningkat sebesar 0.419 juta barel selama minggu lalu, menunjukkan peningkatan dari penambahan sebelumnya sebesar 0.045 juta barel. Sementara itu, harga minyak mentah diperdagangkan pada $62.50, naik sebesar $0.73 untuk hari ini, dengan harga tertinggi dan terendah tercatat masing-masing di $62.80 dan $61.83.

Reaksi Pasar terhadap Perubahan Persediaan

Pasar jelas bereaksi terhadap penurunan persediaan minyak mentah yang signifikan, yang lebih dari tiga kali lipat dari yang diperkirakan. Sinyal positif ini diperkuat oleh penurunan persediaan bensin yang bersamaan, menunjukkan permintaan konsumen yang kuat di akhir musim panas. Kami percaya kekuatan ini sebagian disebabkan oleh penutupan sementara produksi di Teluk Meksiko akibat Badai Tropis Valerie minggu lalu. Namun, trader harus berhati-hati, karena adanya peningkatan besar dalam distilat menunjukkan potensi kelemahan di sektor industri dan angkutan. Ini sejalan dengan data ekonomi terbaru, seperti PMI Manufaktur Caixin Tiongkok untuk Juli 2025 yang turun menjadi 49.5, mengindikasikan kontraksi dalam aktivitas pabrik. Peningkatan yang moderat di pusat pengiriman Cushing, Oklahoma juga memberikan sedikit hambatan bagi harga futures bulan depan. Dengan sinyal-sinyal campuran ini, kami mengharapkan volatilitas implisit pada opsi tetap tinggi dalam beberapa minggu ke depan. Trader mungkin mempertimbangkan untuk menggunakan spread opsi, seperti bull call spreads, untuk menyampaikan pandangan optimis yang hati-hati sembari menentukan risiko mereka. Strategi ini memungkinkan untuk menangkap potensi keuntungan dari pasokan yang ketat sambil melindungi terhadap penurunan permintaan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.