US stock futures mengalami penurunan setelah Moody’s menurunkan peringkat kredit AS, yang menyebabkan ketidaknyamanan di pasar. Kontrak berjangka indeks saham menunjukkan ES turun 0,7% dan NQ turun 0,9%. Di sektor obligasi, kontrak berjangka Treasury 30 tahun turun 21 poin dan 10 tahun turun 7 poin, mencerminkan kekhawatiran investor. Kontrak berjangka S&P 500 mengalami penurunan signifikan karena akhir pekan tidak membawa berita positif. Perdana Menteri Inggris Starmer akan mengumumkan kesepakatan Brexit “reset”, sementara Perdana Menteri Australia Albanese terbuka untuk kesepakatan perdagangan dengan Eropa. Bank Sentral Eropa telah membenarkan peningkatan EUR/USD karena ketidakpastian seputar kebijakan AS, dengan anggota dewan Schnabel berhati-hati tentang kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Juni. Dalam perkembangan lain, kandidat presiden sentris Rumania memimpin dengan 54,3% setelah sebagian besar suara dihitung, meningkatkan nilai euro. Sementara itu, ada ancaman tarif yang kembali ke tingkat ‘timbal balik’ jika tidak ada kesepakatan perdagangan yang dicapai. Selain itu, mantan Presiden AS Joe Biden didiagnosis dengan bentuk kanker prostat yang lanjut, menambah kompleksitas berita akhir pekan ini. Tindakan terbaru di kontrak berjangka saham AS, terutama penurunan setelah penurunan peringkat kredit Moody’s, telah mendorong gelombang volatilitas di seluruh pasar keuangan. Penurunan di kontrak berjangka indeks saham—ES turun 0,7% dan NQ lebih tajam di 0,9%—bukan sekadar repositioning mekanis. Ini mencerminkan reaksi yang jelas terhadap peningkatan risiko negara, yang mulai mempengaruhi aliran modal dan sentimen. Kekhawatiran yang sama terlihat di Treasury, di mana kontrak berjangka 10 tahun dan 30 tahun sama-sama kehilangan nilai dengan cepat—masing-masing turun 7 dan 21 poin. Meskipun pergerakan ini tidak dramatis, narasi harapan suku bunga yang meningkat terjalin dengan pertanyaan seputar keberlanjutan utang jangka panjang. Untuk saat ini, pasar tidak berteriak panik, tetapi tampaknya lebih berhati-hati terhadap ketidakpastian yang meningkat dalam arah kebijakan fiskal. Kami mengamati bahwa posisi panjang di indeks dipangkas dengan cepat karena akhir pekan tidak memberikan titik penopang bagi risiko. Ada ritme dalam reaksi semacam ini—sentimen risiko cenderung membeku terlebih dahulu selama periode ketidakjelasan. Di sinilah item-item yang tampaknya kecil, seperti aliran yang lemah atau likuiditas semalam yang berkurang, mulai memiliki pengaruh besar. Sesi-sesi mendatang mungkin lebih reaktif daripada prediktif. Untuk trader suku bunga, komentar dari Schnabel di ECB tidak boleh diabaikan: nada hati-hati yang mengarah dari pemotongan Juni, meskipun tidak menggerakkan pasar itu sendiri, datang bersamaan dengan perubahan dalam harga FX dan memberikan isyarat untuk menahan permainan pengurangan hasil yang terlalu dini di negara-negara berdaulat Eropa. Kami mengamati bahwa kenaikan EUR/USD tampaknya lebih terikat pada ketidakpastian kebijakan relatif di Washington daripada pada kekuatan data zona euro yang jelas—satu lagi tanda bahwa tema makro sedang mengesampingkan fundamental spesifik wilayah. Berita dari Downing Street menunjukkan pergeseran kebijakan terkait perdagangan, dan Sydney juga tampak tertarik untuk merombak ketentuan bilateral dengan Eropa. Ini mengangkat dua sinyal: pertama, ruang FX mulai berpusat kembali di sekitar berita perdagangan, yang selama beberapa kuartal menjadi perhatian kedua; kedua, meningkatnya minat di antara negara-negara untuk meninjau hasil Brexit menunjukkan bahwa aliran marginal ke sterling dan euro dapat meningkat, terutama di antara strategi sistematis yang bereaksi terhadap bahasa baru dalam pidato resmi. Untuk pasar dengan eksposur derivatif, terutama yang terkait dengan ekspektasi suku bunga dan struktur volatilitas ekuitas, posisi mungkin perlu ditinjau kembali. Kami telah mengamati eksposur gamma beralih ke sisi negatif pada penarikan indeks terbaru, menciptakan kerentanan terhadap pergerakan arah lebih lanjut terlepas dari pemicu baru. Ini dapat memperburuk sisi negatif jika berita buruk terus berlanjut. Selain itu, pergeseran dalam kurva forward menunjukkan bahwa biaya pendanaan sedang ditinjau kembali, bukan hanya diperingkat ulang. Apa yang membantu kami tetap gesit adalah kemampuan untuk merespons tidak pada teori, tetapi pada tindakan nyata di pasar. Aliran terus-menerus bergetar, terutama di area konsentris seperti kredit berimbal hasil tinggi dan nama-nama pertumbuhan yang berdekatan dengan teknologi. Meskipun tidak ada dari ini dalam kondisi kesulitan, penggeraknya di sini adalah sentimen, dan semakin sensitif terhadap harga. Jika harga mulai menembus di bawah pivot kunci terbaru lagi, lindung nilai mungkin bukan hanya strategis—mereka bisa menjadi perlindungan yang diperlukan. Tetap ringan pada delta dan terfokus pada convexity dapat membantu menjaga fleksibilitas selama periode yang tidak stabil.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Kinerja Layanan (PSI) Business NZ Selandia Baru melaporkan angka 48.5 untuk bulan April, sedikit turun dari bacaan sebelumnya yaitu 49.1. Indeks ini mengukur tingkat aktivitas di sektor layanan negara, dengan angka di bawah 50 menunjukkan kontraksi.

Akurasi dan Tanggung Jawab

FXStreet dan para penulis tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, atau kerugian yang mungkin terkait dengan informasi ini. Mereka tidak bertanggung jawab atas ketidakakuratan dan tidak memberikan nasihat investasi yang dipersonalisasi. Cetakan PSI terbaru sebesar 48.5 mengonfirmasi bahwa aktivitas layanan di Selandia Baru tetap tertekan di bulan April. Bacaan di bawah 50 menunjukkan bahwa output menurun selama bulan tersebut. Ini menandai bacaan kedua berturut-turut di bawah ambang tersebut, meskipun perubahannya dari 49.1 di bulan Maret tidak besar, arahnya menguatkan tren penurunan yang persisten di sektor layanan. Ini menunjukkan bahwa permintaan domestik yang lebih lemah mungkin sekarang lebih terlihat dalam industri yang tidak menghasilkan barang.

Indikator Ekonomi dan Implikasinya

Ketika mengevaluasi apa yang ini berarti untuk penempatan dalam derivatif suku bunga yang lebih pendek atau pasangan mata uang yang terkait dengan dolar Selandia Baru, kita harus mempertimbangkan waktu dan ruang lingkup penyesuaian suku bunga yang mungkin terjadi. Reserve Bank telah mempertahankan sikap hati-hati karena inflasi yang tinggi, terutama dalam barang-barang yang tidak diperdagangkan, tetapi melemahnya momentum sektor layanan cenderung mendorong ke arah yang berlawanan, memperkuat harapan untuk pergeseran kebijakan yang lebih awal. Wheeler dan timnya di RBNZ telah mengulangi pentingnya mempertahankan ekspektasi inflasi jangka menengah tanpa menghentikan pertumbuhan sepenuhnya. Meskipun inflasi tetap di atas target, indikator berbasis survei mulai melemah, dan pasar kerja menunjukkan tanda-tanda pelonggaran. Salah satu konsekuensinya adalah semakin besar jarak antara preferensi yang dinyatakan oleh RBNZ dan bagaimana pasar mulai memproyeksikan pergerakan di sepanjang kurva. Cetakan layanan yang melemah ini menambah kompleksitas. Ini memberikan alasan lebih bagi trader untuk memperlakukan data domestik yang akan datang—terutama kepercayaan bisnis, pertumbuhan gaji, dan survei inflasi—dengan lebih sensitif. Kejutan data yang diakui mulai menjadi lebih penting kembali, karena keyakinan tentang pergerakan suku bunga berikutnya telah menurun. Kita tidak harus mengharapkan RBNZ menyesuaikan pesannya berdasarkan satu titik data, tetapi kontraksi ketiga berturut-turut dalam PSI bulan depan tidak akan mudah diabaikan, terutama jika diikuti oleh kelemahan di PMI. Pasar suku bunga jangka pendek kemungkinan akan mulai memodifikasi harga jika cukup banyak indikator mengalami penurunan yang konsisten. Saat ini, ada jarak yang signifikan antara harga yang diproyeksikan pasar dan perkiraan bank sentral untuk jalur suku bunga. Jika perbedaan itu menyusut melalui penurunan ekspektasi ke depan, spread antar pasar—terutama suku bunga NZD dibandingkan swap AUD atau USD—dapat disesuaikan ulang. Pedagang derivatif harus waspada terhadap perataan pada bagian depan kurva kiwi jika bacaan kontraksi serupa terus berlanjut hingga pertengahan tahun. Ini mungkin menawarkan peluang dalam strategi nilai relatif, terutama menjelang pertemuan kebijakan penting. Kita juga bisa mengharapkan peningkatan volatilitas di sektor kurva dua hingga lima tahun jika data mulai menunjukkan bahwa puncak suku bunga kebijakan saat ini telah tercapai. Kita harus tetap gesit—data makro tahun ini sering kali memberikan pergerakan mendadak dan penurunan yang cepat, menekankan perlunya rekalkulasi yang cepat. Bahkan perubahan kecil di sektor layanan sekarang beriak lebih signifikan dibandingkan dengan siklus ekspansif, terutama ketika bank masih mencoba menyeimbangkan antara pertumbuhan dan stabilitas. Implikasi ini jauh lebih dalam daripada sekadar angka-angka utama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sebuah pidato oleh Presiden Federal Reserve Bank of New York, John Williams, di Hofstra University dijadwalkan akan berlangsung, tetapi tidak ada pengumuman kebijakan yang diharapkan dari acara ini. Waktu acara ini adalah pada pukul 2120 GMT atau 1720 waktu Eastern AS. Di Asia, perhatian terfokus pada data ekonomi China untuk bulan April. Penjualan ritel diperkirakan akan menurun dibandingkan bulan Maret, sementara investasi aset tetap diproyeksikan tetap tidak berubah. Produksi industri juga diprediksi akan menurun, seperti yang ditunjukkan oleh indeks manajer pembelian bulan April dan data perdagangan.

Kalender Ekonomi Asia

Kalender ekonomi Asia merinci perkiraan ini dengan hasil bulan/triwulan sebelumnya dan estimasi median konsensus. Semua waktu untuk acara dicantumkan dalam GMT. Snapshot data ini berasal dari kalender ekonomi ForexLive, yang memberikan wawasan tentang tren ekonomi terkini di wilayah tersebut. Meskipun pernyataan mendatang dari Williams tidak diharapkan mengungkapkan adanya perubahan dalam kebijakan moneter jangka pendek, peserta pasar sering kali menganalisis nada dan nuansa pidato semacam itu untuk memperoleh petunjuk tentang bagaimana pemikiran mungkin berubah di belakang layar. Posisi beliau di New York Fed sering memberikan bobot pada kata-katanya meskipun tidak ada yang secara eksplisit dinyatakan. Ketika para pejabat bank sentral berbicara, terutama selama periode tenang antara keputusan kebijakan yang dijadwalkan, hal ini bisa memberikan petunjuk apakah pengetatan atau pelonggaran di masa depan mungkin akan dipercepat atau ditunda. Jika ia tampak lebih fokus pada risiko inflasi atau kelemahan di pasar tenaga kerja, hal tersebut dapat mempengaruhi sentimen terkait imbal hasil jangka panjang. Pada saat yang sama, perkembangan di Asia memerlukan perhatian lebih minggu ini. Data China yang disebutkan di atas menyajikan gambaran yang kurang menggembirakan. Konsumsi, yang diukur berdasarkan penjualan ritel, tidak pulih dengan kuat setelah pola musiman sebelumnya. Nyatanya, lemahnya penjualan menunjukkan bahwa permintaan rumah tangga tetap terbatas. Selain itu, stagnasi investasi aset tetap yang diperkirakan menunjukkan bahwa sektor publik dan swasta mungkin tidak bersedia meningkatkan pengeluaran di tengah ketidakpastian hasil. Ditambah lagi, rendahnya output industri, yang diambil dari survei PMI dan aliran perdagangan baru-baru ini, menggagalkan ide bahwa permintaan eksternal akan meningkatkan sektor manufaktur dalam waktu dekat.

Refleksi Momentum Ekonomi

Kami menginterpretasikan data ini sebagai gambaran dari ekonomi yang masih bergulat dengan kurangnya momentum domestik. Bagi kami yang memperdagangkan kontrak berjangka dan opsi terkait kelas aset regional, pergeseran ini menunjukkan kelemahan relatif dalam aktivitas ekonomi. Hal ini dapat mempengaruhi strategi eksposur yang melibatkan indeks saham Asia atau volatilitas mata uang, terutama dengan yuan yang berada di bawah tekanan akibat perbedaan kebijakan. Pernyataan Williams mungkin tidak berdampak besar pada pasar secara terpisah, tetapi konteks yang lebih luas dari kemajuan ekonomi yang tertunda di China memberikan kami alasan untuk tetap memperhatikan cetakan inflasi yang akan datang dari kedua sisi Pasifik. Tidak selalu rilis utama yang mendorong sentimen – revisi yang mengarah ke depan dan data tren sekunder dapat memicu pergeseran posisi di pasar suku bunga global dan FX, terutama ketika disinflasi menempatkan perdagangan carry dalam keadaan tidak pasti. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bloomberg melaporkan bahwa Binance dan Kraken menjadi target serangan hack yang mirip dengan yang dialami oleh Coinbase. Serangan ini tampaknya mengakibatkan hilangnya beberapa data pelanggan dari perusahaan tersebut. Namun, laporan yang ada bertentangan. Beberapa sumber menunjukkan bahwa baik Binance maupun Kraken berhasil menghalau serangan tersebut, memastikan tidak ada data pelanggan yang terkompromikan. Apa yang disarankan oleh detail saat ini adalah ada upaya untuk memanfaatkan celah keamanan di bursa-bursa besar. Menurut informasi yang ada, pelanggaran yang ditargetkan tampaknya sejalan dengan upaya sebelumnya yang terlihat di Coinbase. Ini bukanlah percobaan kecil. Skrip yang dirancang dan prompt yang menyesatkan memiliki potensi untuk mengumpulkan data sensitif, baik melalui kredensial otentikasi yang bocor atau saluran antarmuka yang dimanipulasi. Binance dan Kraken keduanya berada di bawah tekanan. Namun, berbeda dengan insiden yang diakui oleh Coinbase, laporan dari bursa itu sendiri menyatakan bahwa mereka mempertahankan perimeternya. Kami telah melihat jenis ketegangan ini sebelumnya, terutama terkait dengan token API penting dan proses pemulihan. Ketika sistem mudah diakses tetapi tidak dimonitor secara pusat untuk setiap akses, ini membuka peluang untuk metode serangan yang melewati peringatan pengguna. Komentar dari perusahaan Zhao dan tim Powell menunjukkan kepercayaan diri. Kredit harus diberikan di mana sistem bertahan dari kode intrusi yang disesuaikan. Di sisi lain, sumber pihak ketiga yang menganalisis perilaku pengguna di sekitar waktu pelanggaran mencatat pola login yang tidak biasa, yang hingga kini belum secara resmi dilacak ke akun pengguna tertentu. Ini meninggalkan lapisan ketidakpastian—bukan atas dana yang dicuri, tetapi seberapa dalam jejak penyerang tersebut. Di sisi pendek, ini bukan tempat ketakutan, tetapi satu yang diperbarui dengan ketelitian. Bukan berita itu sendiri yang menciptakan volatilitas, tetapi ketidakjelasan apakah serangan-serangan ini berhasil menyalin dataset tingkat skema, catatan sesi, atau sidik jari perangkat. Itu tidak terlihat oleh peserta ritel rata-rata. Karena sifat serangan ini, kemungkinan bahwa percobaan di masa depan akan mencoba titik-titik baru—mungkin melalui poin integrasi dompet atau plugin perdagangan otomatis yang tidak selalu memerlukan batas manual per sesi. Itu tidak ditangani dengan logika keamanan yang sama seperti aplikasi yang dihadapi pelanggan. Bagian kami adalah menggunakan data dari peristiwa ini untuk mengevaluasi eksposur di masa depan, bukan hanya risiko masa lalu. Perlindungan pemulihan tampak dapat diterima ketika tidak ada yang rusak, tetapi parameter pemulihan hanya menunjukkan nilai mereka selama peristiwa stres. Jika proses backend terlalu otomatis mempercayai masukan, kelemahan itu tidak bisa diperbaiki hanya dengan aturan kata sandi yang lebih kuat. Poin-poin penting: – Serangan pada Binance dan Kraken menunjukkan ketegangan keamanan di bursa besar. – Pelanggaran keamanannya mirip dengan yang di Coinbase. – Keberhasilan perlindungan sistem bursa dapat memberikan rasa aman, meskipun ada pola login yang mencurigakan. – Proses pemulihan harus diuji dalam kondisi stres untuk menunjukkan efektivitasnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang dan euro mengalami kenaikan dalam perdagangan valuta asing awal pada hari Senin. Ini mengikuti akhir pekan yang bergejolak dengan berita yang memengaruhi kepercayaan pasar. Perdana Menteri Inggris Starmer diperkirakan akan mengumumkan kesepakatan “reset” Brexit, sementara Perdana Menteri Australia Albanese menyatakan kesiapan untuk perjanjian perdagangan bebas dengan Eropa. Lagarde dari ECB menyarankan bahwa kenaikan EUR/USD adalah pembenaran karena ketidakpastian dan menurunnya kepercayaan terhadap kebijakan AS. Pejabat ECB berhati-hati tentang potensi pemotongan suku bunga yang akan datang, dengan beberapa menyarankan bahwa pemotongan suku bunga mungkin mendekati akhir. Perkembangan besar adalah penurunan peringkat kredit Amerika Serikat oleh Moody’s dari ‘AAA’ menjadi ‘Aa1’. Penurunan ini menandai perubahan pertama dalam peringkat kredit AS yang sempurna sejak 1917, mengutip defisit yang meningkat dan biaya bunga sebagai alasan utama. Di Rumania, centrist Nicușor Dan memimpin pemilihan presiden dengan 54,3% setelah 97% suara dihitung, yang dipandang positif untuk Eropa karena dia pro-Uni Eropa dan pro-NATO. Sementara itu, mantan Presiden Joe Biden didiagnosis dengan kanker prostat “agresif”. Baik yen maupun euro sedikit lebih tinggi, dengan USD/JPY sekitar 145,32. Kenaikan yen dan euro menunjukkan trader merespons secara langsung pada beberapa peristiwa yang telah mengganggu lingkungan yang relatif stabil. Ada lebih dari sekadar pergeseran sentimen; ini adalah reaksi terhadap pergerakan yang berakar pada kebijakan, pengungkapan kesehatan, dan penyesuaian makroekonomi di beberapa bidang. Apa yang kita lihat adalah kekuatan mata uang muncul di tempat yang dianggap dapat dipercaya—atau setidaknya kurang rentan terhadap ketidakstabilan domestik. Sementara fluktuasi nilai tukar bukanlah hal yang tidak biasa setelah akhir pekan yang penuh dengan pernyataan politik, konvergensi perkembangan ini meningkatkan volatilitas jangka pendek di seluruh pasangan dolar kunci. Langkah Moody’s ini tidak hanya bersifat historis; membawa implikasi taktis untuk imbal hasil obligasi dan perilaku modal lintas negara. Biaya layanan utang yang tinggi di AS, dikombinasikan dengan jalur kebijakan yang tidak pasti, mendorong penilaian kembali nilai relatif di seluruh mata uang G10. Komentar Lagarde memvalidasi apa yang sudah diperkirakan di kurva euro jangka pendek—bahwa para pembuat kebijakan tidak lagi bersatu dalam pelonggaran lebih lanjut. Itu memberi tahu kita bahwa reaksi mendadak terhadap kecenderungan dovish mungkin tidak akan menemukan dukungan yang berkelanjutan kecuali data ekonomi memperkuat kekhawatiran stagnasi. Karena itu, kontrak bulan depan harus tetap sensitif terhadap bahkan rilis makro yang tipis, terutama dari Jerman dan wilayah sekitarnya. Mengenai penurunan peringkat AS, apa yang penting sekarang bukan kelangkaannya tetapi bagaimana dana akan berputar. Model risiko telah disesuaikan dengan cepat sebagai respons terhadap penurunan peringkat kredit, dengan modal yang berpindah dari apa yang sebelumnya dianggap sebagai patokan tanpa default. Perubahan ini dapat mempengaruhi baik obligasi Treasury jangka pendek maupun catatan berdurasi lebih lama, mendorong penguatan jangka pendek. Penetapan harga derivatif yang terhubung dengan kurva imbal hasil perlu disesuaikan berdasarkan harapan tersebut. Kemenangan yang kemungkinan diraih Dan di Rumania memberikan kejelasan bagi investor Eropa. Kesepakatannya dengan tujuan keseluruhan blok menghilangkan satu lapisan ketidakpastian politik di Eropa Timur. Poin-poin penting adalah sebagai berikut: – Yen Jepang dan euro mengalami kenaikan. – Penurunan peringkat kredit AS menjadi ‘Aa1’ oleh Moody’s. – Nicușor Dan memimpin pemilihan presiden di Rumania dengan dukungan pro-Uni Eropa. – Biden didiagnosis dengan kanker prostat yang agresif. – Volatilitas jangka pendek di pasar setelah berbagai pernyataan politik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Menteri Keuangan AS Bessent menyatakan di CNN bahwa jika kesepakatan perdagangan tidak tercapai, tarif akan naik ke tingkat “resiprokal.” Dia menyebutkan bahwa Trump memperingatkan negara-negara asing bahwa kegagalan untuk bernegosiasi dengan itikad baik dapat mengakibatkan tarif kembali ke tingkat 2 April. Bessent mencatat bahwa kesepakatan dengan 18 mitra perdagangan sedang dalam proses, tetapi tidak memberikan waktu spesifik untuk perjanjian ini. Awalnya, tarif Trump yang dijadwalkan untuk 9 April menimbulkan kekhawatiran besar dengan tarif setinggi 30%, 40%, dan 50%. Setelah penurunan pasar, Trump menunda tarif selama 90 hari untuk memberikan ruang bagi negosiasi. Penundaan ini memberikan kesempatan untuk berdiskusi dan mungkin mencegah kenaikan tarif yang direncanakan. Bagi mereka yang terlibat di pasar derivatif, pernyataan dari Bessent bukan hanya retorika—mereka menetapkan jadwal, baik secara langsung maupun tidak. Sebutan tentang kembalinya tarif 2 April, dengan tarif antara 30% dan 50%, menggambarkan rentang yang jelas mengenai kemungkinan dampak biaya untuk barang-barang internasional. Dalam kata-kata Bessent, ini akan berlaku jika negosiasi yang sedang berlangsung gagal, yang menambah struktur terhadap volatilitas potensial di aset yang terkait dengan sektor-sektor yang banyak mengimpor. Mengingat bahwa diskusi dilaporkan sedang berlangsung dengan 18 mitra, tanpa tanggal, apa yang kita baca di antara baris adalah bahwa jadwal tetap cair. Kekurangan penjadwalan konkret tidak berarti tidak ada tindakan; sebaliknya, ini mengisyaratkan bahwa trader harus bersiap untuk perkembangan yang terjadwal tidak merata, kemungkinan dipicu oleh kalender politik daripada ekonomi. Tanpa tenggat waktu yang tetap, kita tidak dapat mengasumsikan pengumuman yang terkoordinasi. Keputusan awal Trump untuk menangguhkan tarif setelah tekanan pasar awal memberi tahu kita bahwa kebijakan yang responsif, bukan pencegahan, tetap menjadi pedoman. Kita telah melihat buffer 90 hari diberikan setelah reaksi tajam dalam perilaku perdagangan. Jendela itu sekarang berfungsi sebagai penanda. Ke depan, akan menjadi pandangan yang terlalu pendek jika mengharapkan toleransi serupa tanpa reaksi yang sebanding. Untuk kita, ini menunjukkan perlunya mengawasi perubahan momentum dengan cermat, terutama di sektor-sektor yang memiliki lindung nilai terbuka pada input industri, elektronika konsumen, dan barang ritel dengan volume tinggi. Tidak mengantisipasi pembalikan kebijakan, tetapi lebih memahami bahwa penyesuaian fiskal kemungkinan akan menyertai liputan media, bukan mendahuluinya. Pasar menceritakan kisahnya pada kesempatan terakhir. Mereka harus melakukan hal yang sama sekarang. Derivatif yang terkait dengan indeks pengiriman internasional, pengirim barang, dan eksportir Asia-Pasifik sangat terpapar. Beberapa mungkin berargumen untuk posisi delta rendah, tetapi sikap seperti itu akan mengabaikan petunjuk arah yang terdapat dalam peringatan baru ini. Ada preseden untuk menindaklanjuti—setidaknya sebagian—ketika penundaan diplomatik diangkat dengan cara yang begitu publik. Apa yang tidak dikatakan Bessent mungkin lebih penting. Dengan memilih untuk tidak berkomitmen pada tanggal atau bahkan musim, ia meninggalkan ruang untuk ketidakpastian. Itu, pada gilirannya, mendorong siapa pun yang memiliki paparan harga harian atau mingguan untuk memperhitungkan pergerakan yang lebih lebar. Manajemen posisi harus beradaptasi. Peristiwa disampaikan dengan cukup kepadatan sehingga mengabaikannya akan menjadi mahal, bahkan jika perubahan tarif yang sebenarnya akhirnya jatuh di zona yang lebih moderat. Poin-poin penting: – Kenaikan tarif diperkirakan jika negosiasi gagal. – 18 kesepakatan perdagangan sedang dalam proses. – Penundaan tarif selama 90 hari memberikan peluang negosiasi. – Perubahan situasi dapat menyebabkan volatilitas di pasar. – Manajemen posisi harus lebih fleksibel untuk mengikuti perubahan harga. – Ketidakpastian dalam pengumuman dapat menyebabkan risiko lebih tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sentimen Pasar dan Stabilitas Selama akhir pekan, berita tidak terlalu optimis bagi kepercayaan pasar. Perdana Menteri Inggris Starmer diperkirakan akan mengumumkan kesepakatan Brexit baru. Sementara itu, Perdana Menteri Australia Albanese menyatakan kesiapan untuk menjalin kesepakatan perdagangan bebas dengan Eropa. Bank Sentral Eropa (ECB) aktif memberikan komentar, dengan pernyataan dari Presiden Lagarde yang menjelaskan kenaikan EUR/USD disebabkan oleh ketidakpastian dalam kebijakan AS. Anggota Dewan ECB, Schnabel, tetap berhati-hati tentang kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Juni, sementara Kazaks dari ECB menyebutkan adanya kemungkinan pemotongan suku bunga tetapi dengan pandangan yang tidak pasti. Perkembangan signifikan pada hari Jumat adalah penurunan peringkat kredit AS oleh Moody’s, yang memengaruhi sentimen pasar. Informasi ini berdampak pada pasar valuta, terutama untuk mata uang yang terkait dengan USD. Volatilitas dan Likuiditas Pasar Artikel ini mulai dengan menjelaskan bagaimana pasar keuangan biasanya bereaksi pada awal hari Senin. Karena banyak pusat keuangan Asia belum sepenuhnya dibuka, perdagangan cenderung ringan, yang berarti pergerakan harga bisa lebih tajam dari biasanya—meskipun volumenya tetap rendah. Lonjakan ini dapat memberikan kesan arah yang salah, yang sebaiknya diwaspadai oleh para trader di awal hari. Pasangan mata uang menunjukkan hanya perubahan yang modest dibandingkan dengan tingkat penutupan pada hari Jumat lalu. Hal ini menunjukkan tidak ada guncangan besar yang terjadi selama akhir pekan, tetapi tidak berarti situasi tenang. Dengan EUR/USD mendekati 1.1186 dan USD/JPY sedikit di atas level 145, ada cukup hal yang perlu diperhatikan. Poundsterling tetap kuat, diperdagangkan di sekitar 1.3280, sementara pasangan USD/CHF di 0.8367 terus mencerminkan tekanan pada dolar. Mata uang yang terkait dengan komoditas, seperti AUD dan NZD, sedikit lebih rendah, dengan kedua pasangan berada di bawah rata-rata historis, menunjukkan kehati-hatian yang terus menerus di kalangan investor. Perkembangan politik tetap aktif di kedua belah dunia. Di Inggris, inisiatif Brexit yang diharapkan oleh Starmer telah memicu diskusi awal dan menghadirkan sejuta ketidakpastian baru. Proposalnya—meskipun belum dinyatakan secara resmi—dapat mengisyaratkan perubahan dalam hubungan perdagangan. Walaupun tidak berdampak segera, perubahan semacam ini mempengaruhi harapan jangka panjang tentang stabilitas pound dan keselarasan kebijakan dengan Eropa. Di sisi dunia yang lain, Albanese mengkonfirmasi kesediaan untuk merampungkan kesepakatan perdagangan dengan blok Eropa, yang memberikan dukungan pada sentimen risiko di aset-aset Australia. Meskipun ini baru sebatas komitmen verbal, niat tersebut mungkin membantu meredakan penurunan pada pasangan AUD selama periode likuiditas rendah. Namun, dampak nyata kemungkinan memerlukan adanya garis waktu dan rincian lebih lanjut. Di zona euro, pesan dari ECB tetap tegas tetapi sedikit terpecah. Sementara Lagarde mengaitkan kenaikan euro dengan berkurangnya kejelasan di pihak AS, kehati-hatian Schnabel sangat perlu diperhatikan. Ketidak bersediaannya untuk berkomitmen pada pelonggaran kebijakan di bulan Juni menunjukkan dewan pengatur tetap terbagi, dan volatilitas mungkin meningkat saat lebih banyak anggota dewan mengungkapkan pandangan mereka dalam beberapa minggu ke depan. Kazaks, meskipun mengakui konsep pemotongan suku bunga, mengaitkannya dengan data yang masih kurang keyakinan, menjadikan jelas bahwa trader tidak seharusnya mengandalkan garis waktu tetapi pada tanda-tanda bertahap dari rilis makroekonomi. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Akhir pekan dimulai dengan penurunan peringkat kredit AS oleh Moody’s, menciptakan suasana yang menantang bagi pasar keuangan. Penurunan peringkat ini mendapatkan reaksi beragam, terutama dari Scott Bessent, yang sebelumnya menekankan jalur fiskal AS namun kini meremehkan signifikansi dari penurunan tersebut. Bessent berpendapat bahwa pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) akan mengurangi rasio utang terhadap PDB, meskipun defisit diproyeksikan lebih dari 7% dari PDB, menunjukkan ketidakpedulian terhadap masalah defisit pada tingkat atas. Selain itu, Bessent mencatat bahwa Walmart akan menyerap beberapa tarif, langkah yang bisa memengaruhi profitabilitas perusahaan. Dengan penjualan global sebesar $648,1 miliar dan laba sebesar $15,5 miliar tahun lalu, yang mewakili margin laba 2,4%, Walmart menghadapi tantangan akibat tarif pada barang-barang dengan margin rendah, banyak di antaranya diproduksi di China. Bessent mengumumkan pemulihan tarif Hari Pembebasan untuk beberapa negara. Baru-baru ini, Jepang menghentikan negosiasi tarif sampai pemilihan pasca-Juli, sementara laporan kesepakatan dengan negara lain tetap belum terpenuhi. Laporan menunjukkan kemajuan negosiasi AS-Uni Eropa, namun terdapat skeptisisme mengenai kemampuan AS untuk mempertahankan tingkat tarif 10% tanpa menghadapi pembalasan, menunjukkan bahwa perang dagang hanya tertunda. Artikel ini membahas beberapa perkembangan penting yang berpengaruh lebih dari sekadar tajuk berita, terutama bagi mereka yang aktif di pasar opsi dan futures. Penurunan peringkat kredit AS mengirimkan sinyal khusus: penilaian risiko terhadap bahkan ekonomi terbesar di dunia dapat berubah, dan respons kebijakan tidak mungkin mengikuti jalur ortodoks. Reaksi awal—yang bertentangan—mungkin menunjukkan bahwa pasar telah menjadi tidak peka terhadap lembaga pemeringkat. Namun, tindakan dari pengalokasi dana jangka panjang mungkin menceritakan kisah yang berbeda dalam beberapa minggu mendatang. Poin-poin penting yang terkait dengan keyakinan Bessent kepada pertumbuhan PDB dapat mengungguli utang yang terus meningkat. Pandangan ini sangat bergantung pada asumsi bahwa kebijakan moneter tidak akan mengalami pengetatan drastis dan bahwa inflasi tetap mendukung tetapi tidak mengganggu. Namun, dengan defisit yang tetap di atas 7% dari PDB, dan pengetatan fiskal tidak mungkin secara politik, masih ada skeptisisme seberapa berkelanjutan cerita pertumbuhan tersebut. Perlu dicatat bahwa ketika struktur biaya berubah, bahkan sedikit, perusahaan-perusahaan dengan margin laba yang sangat tipis yang merasakan tekanan terlebih dahulu. Dengan Walmart beroperasi pada margin hanya 2,4% dari pendapatan $648 miliar, setiap penambahan biaya akibat tarif—jika tidak sepenuhnya diserap—akan menekan laba atau memaksa kenaikan harga di hilir. Setiap sisi dari persamaan tersebut menambah tekanan pada harapan inflasi, dan pada akhirnya, pada asumsi suku bunga ke depan. Dari sisi perdagangan, tarif yang dipulihkan—diambil lagi seolah-olah dari penyimpanan—menunjukkan kembalinya mekanisme proteksionis ketimbang bab baru. Penolakan atau ketidakaktifan dari ekonomi besar lainnya, termasuk keraguan Jepang hingga pemilihan, memberitahu kita bahwa kekuatan tawar dalam negosiasi perdagangan jauh dari seimbang. Meskipun dikabarkan ada kemajuan dalam pembicaraan dengan mitra Eropa, isu inti terletak pada batas bawah yang ingin diterapkan AS. Tingkat tarif yang ditetapkan secara unilaterl mengundang gesekan. Pasar mungkin tidak cukup memperhitungkan kemungkinan pembalasan, terutama di area dengan volatilitas rendah. Kita tidak berurusan dengan tindakan kebijakan yang terkoordinasi, atau bahkan waktu yang sama di antara kekuatan ekonomi global. Variasi dalam arah kebijakan ini memperkenalkan kompleksitas lebih jauh bagi penetapan harga derivatif—terutama terkait dengan lindung nilai terhadap eksposur lintas batas atau penurunan spesifik sektor. Meja suku bunga dan komoditas harus tetap waspada terhadap lonjakan volatilitas yang dipicu berita, di mana penyebaran kalender sederhana mungkin tidak lagi mencukupi dalam kondisi lonjakan harga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUD/NZD diperdagangkan dekat 1.0900 dengan sedikit kerugian, tetap mempertahankan pandangan yang umumnya bullish meskipun ada sinyal yang campur aduk. Poin-poin penting dukungan terletak di bawah 1.0880, sementara resistensi dapat ditemukan di dekat 1.0920. Pasangan ini menghadapi tekanan penjualan yang ringan, tetapi pandangan teknis yang lebih luas tetap konstruktif, dengan beberapa indikator mendukung trajektori naik. Namun, sinyal jangka pendek yang campur aduk menunjukkan keuntungan lebih lanjut mungkin menghadapi tantangan saat para trader berurusan dengan tekanan yang berfluktuasi. Struktur bullish didukung oleh rata-rata pergerakan jangka pendek. Rata-rata bergerak sederhana 20 hari, rata-rata bergerak eksponensial 10 hari, dan rata-rata bergerak sederhana 10 hari semuanya menunjukkan momentum naik. Namun, rata-rata bergerak sederhana 100 hari dan 200 hari condong ke arah penjualan, yang mengindikasikan kemungkinan penarikan jika momentum melemah. Indikator momentum menyajikan pandangan yang terbagi, dengan RSI sekitar 50 menunjukkan kondisi netral. MACD mendukung pembelian, tetapi Stochastic %K dan Stochastic RSI Fast menunjukkan kondisi overbought. Dukungan segera diharapkan sekitar 1.0871, dengan resistensi yang kemungkinan berada di 1.0914, 1.0923, dan 1.0945, yang dapat membatasi upaya pemulihan. Sejauh ini, AUD/NZD tetap dekat dengan angka 1.0900, dengan hanya kerugian intraday yang modest. Suasana yang lebih luas tetap condong ke arah atas, meskipun tidak agresif. Pada level saat ini, tidak ada indikasi perubahan arah yang tajam, meskipun nuansa dalam sinyal teknis memberi kita alasan untuk tetap selektif dalam pendekatan perdagangan jangka pendek. Melihat lebih dalam, struktur umum harga tetap condong ke arah tekanan beli. Mengapa? Karena rata-rata bergerak yang lebih cepat — yang terkait dengan perilaku harga jangka pendek — masih naik, yang biasanya mendukung pandangan bahwa kekuatan jangka dekat akan berlanjut. Secara khusus, rata-rata bergerak sederhana 20 hari dan variasi eksponensial 10 hari keduanya bergerak lebih tinggi, mengonfirmasi bahwa penurunan baru-baru ini telah dibeli. Namun, kita tidak bisa mengabaikan pengaruh dari rata-rata bergerak sederhana 100 hari dan 200 hari. Itu adalah indikator yang lebih luas dan, saat ini, keduanya sedikit menurun. Perbedaan antara indikator tren jangka pendek dan jangka panjang harus diperhatikan. Ini memberi tahu kita bahwa meskipun ada kenaikan dalam jangka pendek, itu tidak aman dalam jangka waktu multi-minggu kecuali level saat ini mulai menguat. Pembacaan momentum adalah bagian yang membingungkan. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada di sekitar garis tengah — tidak terlalu panas, tidak terlalu dingin — menunjukkan keraguan di antara pembeli dan penjual. Secara mencolok, MACD condong bullish, terutama mengingat posisinya di atas garis sinyal. Itu umumnya menyiratkan tren pembelian yang mendasari masih ada. Namun mari kita jujur: alat momentum seperti indikator Stochastic memberikan peringatan. Garis %K dan versi RSI cepat keduanya berada di zona yang biasanya terkait dengan pembelian yang berlebihan — apa yang banyak orang sebut overbought. Ketika itu muncul, kita cenderung lebih berhati-hati mencari tanda-tanda pembalikan. Dukungan terlapis, tetapi rentan. Garis pertama terletak sekitar 1.0871, tepat di bawah harga saat ini. Jika harga bergerak di bawah itu, kita mungkin melihat zona 1.0850 berperan, yang kira-kira sejalan dengan titik ayunan terbaru. Namun, level resistensi terkumpul dengan cukup cepat. Angka 1.0914 adalah yang terdekat, diikuti oleh harga yang naik melalui 1.0923 dan batas lebih luas di dekat 1.0945. Batas itu telah terbukti sulit ditembus dalam beberapa minggu terakhir, dan tidak akan mengejutkan jika pergerakan harga kesulitan di sana lagi. Tanpa momentum baru, reli bisa kehilangan kecepatan sebelum menguji batas atas. Tidak ada kebutuhan mendesak untuk mengejar kekuatan kecuali kita melihat pemicu yang jelas. Lebih baik menunggu penutupan harian di atas 1.0925, idealnya dengan peningkatan volume atau konfirmasi dari indikator yang tertinggal. Mengenai risiko penurunan? Mereka terbatas kecuali penjual membawa harga di bawah 1.0850 dengan keyakinan — dan kami belum melihat tanda-tanda itu. Penarikan tetap menjadi bagian dari pergerakan yang lebih luas dan tidak selalu mengkhawatirkan kecuali kedalaman dan kecepatan meningkat secara mencolok. Kami cenderung condong ke strategi yang lebih pendek untuk saat ini, memungkinkan fleksibilitas lebih dan reaksi lebih cepat di sekitar marker dukungan/resistensi. Pandangan terus berlanjut, tetapi tidak tanpa syarat. Kami terus memantau struktur harga dan pembacaan momentum dengan perhatian ekstra selama sesi mendatang, hanya condong ke pengaturan ketika penyelarasan mendukungnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUD/USD diperdagangkan mendekati 0.6400 selama jam Eropa, karena trader menantikan keputusan suku bunga dari Reserve Bank of Australia minggu depan. Indeks Dolar AS tetap dekat 101.00, setelah naik sedikit seiring dengan data ekonomi AS yang bervariasi, sementara Dolar Australia menghadapi tekanan dari isu perdagangan dan sentimen risiko. Dolar AS menunjukkan pergerakan terbatas setelah sinyal ekonomi baru di AS. Indeks Sentimen Konsumen dari Universitas Michigan jatuh ke 50.8 pada bulan Mei dari 52.2 di bulan April, menyoroti rendahnya kepercayaan konsumen di tengah meningkatnya ekspektasi inflasi, dengan proyeksi kenaikan satu tahun menjadi 7.3% dan per outlook lima tahun menjadi 4.6%.

Tensi Perdagangan dan Sinyal Ekonomi

Komentar terbaru dari Presiden AS Donald Trump tentang tarif menambah ketidakpastian, berisiko dampak perdagangan global yang lebih dalam. Presiden Fed Atlanta, Raphael Bostic, menyarankan kemungkinan pertumbuhan AS yang lebih lambat tanpa mencapai tingkat resesi. Secara teknis, AUD/USD menguji dukungan dekat 0.6399 dan menghadapi perlawanan sekitar 0.6414, terbatasi oleh sinyal momentum yang campur aduk. Indikator seperti RSI dan MACD menunjukkan kecenderungan jual yang netral hingga ringan, dengan volatilitas jangka pendek yang diharapkan. Keputusan suku bunga RBA dapat mempengaruhi jalur pasangan ini di tengah perdagangan yang terjebak dalam rentang, tergantung pada pecahnya perlawanan saat ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.