Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.
Please refer to the table below for more details:
The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.
If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].
Written on November 14, 2025 at 8:46 am, by anakin
Peluang pemotongan suku bunga Fed turun menjadi 50,7% dari 63% pada hari sebelumnya, menurut CME FedWatch.
Imbal hasil Treasury 10 tahun naik menjadi 4,121%, sementara imbal hasil 2 tahun naik menjadi 3,593%.
Dalam 24 jam terakhir, pasar global mengalami ketidakpastian saat trader mengurangi harapan akan adanya pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember, yang sekarang dipandang sebagai hasil 50-50. Penilaian ulang ini muncul setelah serangkaian komentar dari pejabat Fed yang membuat harapan untuk pelonggaran kebijakan lebih awal menjadi surut.
Alberto Musalem, Presiden St. Louis Fed, mengatakan bahwa ada “ruang terbatas untuk pelonggaran lebih lanjut” tanpa mempertaruhkan akomodasi yang berlebihan.
Fed of St. Louis President Alberto Musalem said officials should move cautiously with further interest rate reductions with inflation running above the central bank’s 2% target https://t.co/lja8CN1eLd
Beth Hammack dari Cleveland Fed menambahkan bahwa kebijakan harus tetap ketat untuk menjaga tekanan turun pada inflasi, sementara Neel Kashkari dari Minneapolis Fed menegaskan kembali penolakannya terhadap pemotongan suku bunga bulan lalu, dan menyatakan bahwa ia tetap belum memutuskan tentang bulan Desember.
Federal Reserve Bank of Minneapolis President Neel Kashkari said he didn’t support the US central bank’s last interest-rate cut https://t.co/okGKIsGmu0
Menurut CME FedWatch, pasar kini memperkirakan probabilitas 50,7% akan adanya pemotongan sebesar 25 basis poin pada pertemuan 10 Desember, turun dari 63% sehari sebelumnya.
Imbal Hasil Obligasi Stabil, Dolar Melemah
Imbal hasil surat utang 10 tahun (US10Y) sedikit meningkat menjadi 4,121% dari 4,111% pada hari sebelumnya, sementara imbal hasil 2 tahun naik menjadi 3,593% dari 3,589%, mencerminkan penyesuaian yang ringan dalam harapan suku bunga jangka pendek.
Treasury yields little changed as investors cheer end of government shutdown https://t.co/AoOvl9Thei
Meski imbal hasil lebih tinggi, indeks dolar AS (USDX) turun 0,1% menjadi 99,13, mendekati level terendah bulanan. Para analis menyebutkan bahwa sentimen yang lebih lemah dalam saham dan aset berisiko membatasi kemampuan dolar untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan imbal hasil.
Analisis Teknikal
Surat utang 10 tahun AS (USNote10Y) diperdagangkan sekitar 112,71, naik 0,01%, menguat setelah pulih dari level terendah minggu ini sekitar 112,00. Pada grafik harian, imbal hasil telah stabil setelah pergerakan tajam sebelumnya di bulan ini, dengan rata-rata bergerak jangka pendek (5, 10, 30) menunjukkan konvergensi yang ringan.
Indikator MACD menunjukkan momentum jual yang melemah, dengan histogram yang mendatar di sekitar angka nol. Resistensi segera terlihat di sekitar 113,00, dengan dukungan di sekitar 112,00. Jika terjadi penembusan di atas 113,00, ini bisa membuka jalan ke arah 114,00, yang terakhir kali diuji pada bulan Oktober.
Prognosis Hati-Hati
Nada dari pejabat Fed dan data terbaru menunjukkan bahwa bank sentral mungkin akan menjaga suku bunga tetap pada bulan Desember. Penembusan yang berkelanjutan di atas 4,12% pada imbal hasil 10 tahun dapat menekan ekuitas lebih lanjut, sementara USDX yang lebih lemah mungkin menawarkan sedikit bantuan pada aset berisiko.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Minyak West Texas Intermediate (WTI) naik hampir $60,00 setelah serangan drone Ukraina yang merusak depot minyak di pelabuhan Laut Hitam Rusia, Novorossiysk. Harga WTI meningkat lebih dari 2%, mencapai sekitar $59,90 selama jam perdagangan Asia. Lukoil PJSC mulai mengurangi staf beberapa hari sebelum sanksi baru AS yang dijadwalkan pada 21 November. Faktor-faktor ini dapat menyebabkan sekitar sepertiga ekspor minyak Rusia melalui laut terhambat akibat penundaan pengalihan.
Meskipun ada kenaikan ini, harga minyak mungkin menghadapi tantangan di tengah potensi kelebihan pasokan yang ditandai oleh Badan Energi Internasional (IEA). IEA memproyeksikan produksi melebihi permintaan sebesar 2,4 juta barel tahun ini dan 4 juta tahun depan. Anggota OPEC dan OPEC+, termasuk Rusia, telah meningkatkan produksi sejak April. Pasokan tambahan dari AS dan Brasil berkontribusi pada kekhawatiran kelebihan pasokan, dengan laporan OPEC menunjukkan surplus moderat sekitar 20.000 barel per hari (bpd) tahun depan.
Wti Sebagai Patokan Pasar
Minyak WTI, sebagai patokan di pasar, adalah jenis minyak mentah utama yang diakui karena karakteristiknya yang ringan dan manis. Faktor pendorong harga minyak termasuk dinamika penawaran-permintaan, pertumbuhan global, situasi politik, dan keputusan produksi OPEC. Laporan inventaris, seperti yang berasal dari API dan EIA, juga memengaruhi harga WTI. Ketika OPEC mengubah kuota produksi, harga WTI dapat terpengaruh oleh perubahan pasokan.
Serangan di pelabuhan Novorossiysk Rusia telah mendorong minyak WTI mendekati $60, menandakan peluang yang jelas untuk strategi bullish jangka pendek. Peristiwa ini menciptakan katalis jangka pendek untuk pergerakan harga naik sebelum faktor fundamental kembali mempengaruhi pasar.
Dengan sanksi baru AS yang menghantam minyak Rusia pada 21 November, tekanan pasokan diperkirakan akan meningkat secara signifikan. Kenyataan bahwa pembeli utama seperti India dan China sudah menghentikan pembelian dapat mengakibatkan sejumlah besar minyak mentah terhambat, menciptakan kekurangan pasokan yang nyata, bukan hanya yang dirasakan. Ini membuat opsi beli dengan jatuh tempo akhir November dan awal Desember sangat menarik karena trader memperhitungkan risiko yang meningkat.
Tensi Segera versus Tekanan Jangka Panjang
Namun, kita tidak boleh mengabaikan tekanan bearish yang signifikan di depan. Badan Energi Internasional memproyeksikan kelebihan pasokan besar sebesar 4 juta barel per hari untuk tahun 2026. Data dari awal bulan ini mengonfirmasi tren ini, dengan Administrasi Informasi Energi AS melaporkan bahwa produksi minyak mentah AS baru mencapai rekor baru sebesar 13,5 juta barel per hari.
Konflik antara ketegangan geopolitik segera dan kelebihan pasokan jangka panjang menunjukkan periode volatilitas tinggi. OPEC+ telah meningkatkan produksi sejak April 2025, yang melemahkan peran historis kartel dalam mendukung harga. Dinamika ini, di mana guncangan pasokan jangka pendek bertemu dengan surplus jangka panjang, telah menyebabkan volatilitas tersirat dalam opsi minyak melonjak 15% minggu ini, menjadikan strategi seperti straddles sebagai cara yang viabel untuk memperdagangkan pergerakan harga yang diharapkan tanpa bertaruh pada arah tertentu.
Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Pemerintah AS akhirnya menyelesaikan pemshutdownan. Di bawah kondisi normal, ini seharusnya menjadi sinyal positif untuk saham. Namun, pasar saham Dow Jones justru turun dan permintaan untuk aset aman meningkat.
The morning after US President Trump signed a bill to end the 43-day government shutdown, the longest in US history, federal employees were seen returning to work in Washington https://t.co/0btjCNuO39pic.twitter.com/3sImtyNn4a
Emas menguat selama sesi pasar Asia. Imbal hasil obligasi pemerintah melunak. Para pedagang memandang peristiwa ini bukan sebagai sinyal kelegaan, tetapi sebagai pengakuan atas kekhawatiran yang lebih dalam: ketidakpastian tidak hilang dengan pemshutdownan; itu hanya berubah bentuk.
Pasar melihat ke depan. Berakhirnya pemshutdownan menghapus satu hambatan, tetapi tidak menghapus lemahnya sentimen yang mendasari. Para pedagang lebih peduli pada akhir berita dan lebih memperhatikan apa yang akan terjadi di depan. Jalur itu kini lebih tidak jelas daripada sebelumnya.
Mengapa Saham Turun dan Aset Aman Naik
Ada tiga alasan jelas di balik pergerakan yang tidak biasa ini.
Kerusakan sudah terjadi
Minggu-minggu pemshutdownan menciptakan kekosongan dalam laporan ekonomi, keterlambatan dalam pengumpulan data, dan informasi yang lebih lemah. Pedagang tidak suka beroperasi dalam ketidakpastian.
Wall Street ended sharply lower as Nvidia and other AI stocks plunged, with investors reducing expectations for interest rate cuts amid inflation concerns and divisions among central bankers https://t.co/uCb5dkoWfDpic.twitter.com/JepXl06yMh
Ketika visibilitas berkurang, nafsu risiko juga menurun. Pemulihan setelah pemshutdownan menjadi lebih sulit untuk dipertahankan ketika ketidakpastian struktural tetap ada.
Kepercayaan terhadap pemotongan suku bunga memudar
Sebelum pemshutdownan, pasar masih mempertimbangkan kemungkinan pemotongan suku bunga dari Fed.
Setelah pemshutdownan, harapan itu semakin menipis. Dengan inflasi yang masih tinggi dan Fed memberikan sinyal hati-hati, para pedagang mulai menurunkan ekspektasi pemotongan suku bunga mereka.
Berkurangnya kemungkinan pemotongan berarti kondisi keuangan menjadi lebih ketat. Kondisi yang lebih ketat jarang baik untuk pasar saham Dow Jones.
Posisi berputar dengan cepat
Segera setelah jelas bahwa pemotongan suku bunga tidak akan segera terjadi, para pedagang kembali mencari keamanan. Emas, saham defensif, dan obligasi semuanya melihat minat yang meningkat. Sementara itu, dolar melemah karena ketidakpastian ekonomi membebani sentimen.
Gold opened steady after its first decline in five days, with expectations dwindling that an interest-rate cut will follow hot on the heels of the US government’s return from shutdown https://t.co/puc9KYdIPJ
Rotasi ini adalah respons yang klasik ketika kebijakan yang lebih baik tampak kurang mungkin. Aset berisiko memberi jalan untuk aset aman, dan Dow mengalami penurunan.
Pemulihan Semalam: Apakah Dow Kembali Naik?
Pasar saham Dow Jones ditutup turun tajam, mengalami penurunan sekitar 1,7 persen setelah mencapai rekor tinggi pada hari sebelumnya.
Penjualan ini mencerminkan perubahan nyata dalam sentimen, dan juga menyoroti seberapa peka para pedagang saham terhadap perubahan ekspektasi seputar suku bunga dan arah kebijakan.
Dalam jam-jam setelah sesi New York berakhir, futures Dow memang naik. Kenaikan ini menunjukkan bahwa beberapa pembeli bersedia masuk kembali setelah situasi menjadi lebih jelas.
Hedge funds are still dumping stocks while retail investors keep the bull market alive https://t.co/hzHYqleFey
Pemulihan hanya bersifat sementara. Berdasarkan data yang tersedia, Dow tidak kembali ke puncaknya di atas 48.000. Kenaikan setelah jam perdagangan mengurangi beberapa tekanan tetapi tidak membalikkan penurunan sepenuhnya.
Pola ini penting karena kenaikan sementara sering kali menceritakan kisah yang lebih jelas daripada yang penuh. Pembeli ada dan aktif, tetapi mereka tidak cukup berkomitmen untuk mendorong indeks kembali ke level tertingginya.
Perilaku semacam itu biasanya mencerminkan keraguan tentang prospek jangka pendek.
Untuk pasar saham Dow Jones, pola penurunan siang diikuti oleh kenaikan malam yang moderat menunjukkan bahwa pasar masih mempertimbangkan risiko yang lebih luas.
Sampai keyakinan membaik, resistensi kemungkinan akan tetap kuat dan momentum ke atas mungkin terbatas.
Mengapa Para Pedagang Kehilangan Keyakinan pada Pemotongan Fed
Pasar telah memperkirakan Fed yang lebih bertahap selama berbulan-bulan, tetapi pemshutdownan telah mengganggu narasi itu. Dengan kejelasan ekonomi yang kini tertunda dan beberapa sektor masih menunjukkan tekanan harga yang bertahan, para pedagang mulai memikirkan kembali ekspektasi mereka.
Federal Reserve policymakers are flying blind after the US government shutdown starved them of crucial data, and the uncertainty is testing the nerves of investors https://t.co/85N0kmHyeH
Pemotongan suku bunga bukan hanya masalah inflasi lagi. Sekarang ini tentang kredibilitas data, kekuatan pasar tenaga kerja, dan nafsu risiko Fed.
Selama para pembuat kebijakan menghindari komitmen di masa depan, harapan untuk pelonggaran segera akan terus menurun.
Untuk pasar saham Dow Jones, ini menghilangkan poin-poin penting yang mendukung. Ketika biaya uang tetap tinggi, biaya risiko juga tetap tinggi.
Analisis Teknikal pada Grafik Utama
Di sini kita melihat empat instrumen utama: indeks Dow Jones (DJ30), Indeks Dolar AS (USDX), Emas (XAUUSD), dan Bitcoin (BTCUSD)
Dow Jones (DJ30)
Dow Jones stabil di dekat 47.550 setelah penurunan akibat pemshutdownan. Tren tetap positif, dengan rata-rata bergerak masih menunjuk ke atas dan tidak ada keruntuhan struktural yang terlihat.
Momentum MACD telah melunak tetapi tetap positif.
Indeks ini mempertahankan posisi yang lebih tinggi, dan pedagang memperlakukan penurunan baru-baru ini sebagai guncangan yang didorong oleh sentimen. Gerakan bersih di atas 48.000 akan mengatur kembali momentum positif, sementara penurunan di bawah 47.000 akan berisiko mengalami koreksi yang lebih dalam.
Indeks Dolar AS (USDX)
Indeks dolar merosot kembali ke arah 99,00 setelah gagal bertahan di atas 100,00. Candlestick menunjukkan momentum yang melambat, dan MACD sedang mendatar, yang menandakan bahwa tekanan naik mulai hilang.
Strukturnya masih cenderung naik, tetapi penarikan jangka pendek menunjukkan konsolidasi alih-alih kelanjutan. Jika indeks bertahan di atas 98,50, pembeli tetap in kontrol. Penurunan yang lebih kuat akan meredakan tekanan pada aset berisiko, termasuk Dow Jones.
Emas (XAUUSD)
Emas terus menarik arus masuk sebagai aset defensif, diperdagangkan dengan kuat di atas level 4.200 dengan struktur yang sangat positif. MACD telah berbalik naik lagi, mengonfirmasi minat beli yang baru.
Setiap penurunan telah dipertahankan, dan pasar masih condong ke level yang lebih tinggi selama harga tetap di atas level dukungan 4.150.
Kekuatan yang berkelanjutan dalam emas menyoroti nada hati-hati di seluruh pasar dan menandakan bahwa para pedagang belum sepenuhnya beralih kembali ke risiko.
Bitcoin (BTCUSD)
Bitcoin merosot di bawah $100.000, menembus level tersebut untuk pertama kalinya dalam 188 hari. Penurunan ini terjadi saat para pedagang mengurangi ekspektasi pemotongan Fed dalam waktu dekat setelah pernyataan hawkish dari para pembuat kebijakan yang menghidupkan kembali kekhawatiran inflasi.
Aliran ETF juga berbalik negatif, dengan hampir 1 miliar dolar keluar dalam sembilan sesi terakhir. Dengan likuiditas menipis dan momentum melemah, kenaikan baru-baru ini yang didorong oleh optimisme institusi telah mendingin.
"Bitcoin is not even an adult yet, you know, it's still a teenager," The Benchmark Company analyst Mark Palmer says, adding: "We're in a very nascent period with regard to AI." pic.twitter.com/ejxyFINT3A
Tren keseluruhan masih bertahan, tetapi langkah selanjutnya Bitcoin akan bergantung pada apakah permintaan institusi baru kembali. Dorongan yang stabil kembali di atas 100.000 akan membantu membangun kembali kepercayaan, sementara tetap di bawahnya dapat menyebabkan lebih banyak konsolidasi.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Pasangan NZD/USD tetap berada pada posisi positif di atas 0.5650 selama jam perdagangan Asia. Ini terjadi setelah data ekonomi Tiongkok yang campur aduk pada bulan Oktober, menunjukkan Penjualan Ritel naik 2,9% YoY, lebih kuat dari yang diperkirakan tetapi melambat selama lima bulan berturut-turut. Produksi Industri meningkat 4,9% YoY, tetapi tidak memenuhi harapan pasar. Meskipun demikian, angka-angka ini memiliki dampak minimal pada Kiwi karena hubungan proksinya dengan ekonomi Tiongkok.
Bank Sentral Selandia Baru (Reserve Bank of New Zealand) baru-baru ini memangkas suku bunga resmi (Official Cash Rate) sebesar 50 basis poin menjadi 2,5%, mengingat ekonomi yang melemah didukung oleh Tingkat Pengangguran yang hampir sembilan tahun tertinggi pada 5,3%. Ini bisa mengarah pada pemangkasan suku bunga lebih lanjut, yang dapat melemahkan NZD terhadap USD. Sementara itu, penutupan pemerintah AS berakhir setelah Presiden Trump menandatangani undang-undang pendanaan, yang memungkinkan rilis data ekonomi yang tertunda. Analis memprediksi rilis tersebut akan mengungkapkan kelemahan di pasar tenaga kerja AS, yang dapat mempengaruhi USD.
Faktor-faktor yang Mempengaruhi NZD
Beberapa faktor mempengaruhi Dolar Selandia Baru, seperti kesehatan ekonomi Selandia Baru, kebijakan bank sentral, dan kinerja ekonomi Tiongkok. Selain itu, harga susu, yang merupakan kunci bagi ekspor Selandia Baru, juga memengaruhi NZD. Sentimen pasar yang lebih luas juga berperan, dengan lingkungan yang berisiko mendukung Kiwi.
NZD/USD bertahan di sekitar 0.5675, tetapi basisnya tampak tidak stabil setelah data Tiongkok terbaru untuk bulan Oktober 2025. Kami melihat Produksi Industri Tiongkok melebihi perkiraan, tetapi Penjualan Ritel mengecewakan, menunjuk pada pemulihan konsumen yang goyah. Mengingat Tiongkok adalah mitra dagang terbesar Selandia Baru, gambaran yang campur aduk ini gagal memberikan dorongan yang jelas bagi Kiwi.
Secara domestik, kami percaya Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) cenderung untuk memangkas suku bunga di tengah ekonomi yang melemah. Tingkat pengangguran Selandia Baru baru-baru ini naik menjadi 4,2%, dan pertumbuhan PDB Q3 2025 sangat lemah, memperkuat argumen bagi RBNZ untuk mengurangi suku bunga resminya yang sebesar 5,0%. Kami melihat siklus pemangkasan yang serupa, meskipun lebih agresif, terjadi pada tahun 2019 ketika tantangan ekonomi mulai terasa.
Dukungan Dolar AS
Sebaliknya, Dolar AS menemukan dukungan dari ekonomi Amerika yang tangguh. Laporan non-pertanian untuk bulan Oktober 2025 menambahkan lebih dari 200.000 pekerjaan, jauh melebihi harapan, dan inflasi inti tetap tinggi di atas 3%. Ini menunjukkan bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, menciptakan pergulatan kebijakan yang semakin melebar terhadap RBNZ.
Untuk trader derivatif, perbedaan yang meningkat ini menunjukkan potensi kelemahan pada pasangan NZD/USD dalam beberapa minggu mendatang. Kami melihat nilai dalam membeli opsi put dengan strike di bawah 0.5600, menargetkan jatuh tempo pada akhir Desember 2025 atau Januari 2026. Strategi ini memungkinkan untuk memanfaatkan penurunan yang mungkin terjadi sambil mendefinisikan risiko jika pasangan ini tiba-tiba naik.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Penjualan Ritel di Cina untuk bulan Oktober meningkat sebesar 2,9% dibandingkan tahun lalu, sedikit lebih tinggi dari perkiraan 2,7% tetapi lebih rendah dari 3,0% pada bulan September. Produksi Industri mengalami peningkatan 4,9%, tetapi tidak mencapai prediksi 5,5%, dan turun dari 6,5% yang tercatat sebelumnya.
Investasi Aset Tetap menunjukkan penurunan 1,7% sepanjang tahun ini, lebih buruk dari penurunan yang diperkirakan sebesar 0,8%, dan jatuh lebih jauh dari 0,5% pada bulan September. Rilis data campuran ini tidak banyak mempengaruhi Dolar Australia, dengan pasangan AUD/USD meningkat sebesar 0,18% menjadi 0,6541.
Dolar Australia menguat terhadap Yen Jepang selama minggu ini. Dalam pergerakan mata uang, AUD menunjukkan peningkatan terhadap CAD, NZD, dan JPY tetapi mengalami penurunan terhadap USD, EUR, GBP, dan CHF.
Dampak Ekonomi Cina terhadap AUD
Data ekonomi Cina, terutama Penjualan Ritel dan Produksi Industri, adalah metrik penting yang mencerminkan pengeluaran konsumen dan produksi industri. Metrik ini dapat mempengaruhi Dolar Australia karena hubungan perdagangan dan dampaknya terhadap sentimen pasar global, terlebih karena Cina adalah mitra dagang terbesar Australia. Kinerja ekonomi mempengaruhi volume ekspor Australia, yang berdampak pada permintaan mata uang.
Berdasarkan data tanggal 14 November 2025, angka ekonomi terbaru dari Cina menunjukkan gambaran yang campur aduk tetapi mengkhawatirkan. Kelemahan dalam Produksi Industri adalah hal yang paling signifikan, menunjukkan perlambatan dalam mesin manufaktur yang mendukung sebagian besar pertumbuhan di wilayah tersebut. Sementara penjualan ritel masih kuat, lemahnya output industri dan investasi aset tetap menunjukkan bahwa pemulihan ekonomi kehilangan momentum.
Untuk kita, hal ini memperkuat pandangan hati-hati terhadap Dolar Australia. Mengingat Cina adalah pasar ekspor utama Australia, perlambatan di sana langsung berdampak pada permintaan terhadap komoditas utama. Kita sudah melihat tekanan ini, karena data terbaru dari bursa komoditas utama menunjukkan harga bijih besi telah turun menjadi sekitar $110 per ton, penurunan yang signifikan dari kisaran $130-$140 yang terlihat di awal 2024.
Tekanan eksternal dari Cina ini memperumit pandangan untuk Reserve Bank of Australia. Melihat kembali, RBA telah mempertahankan suku bunga kasnya stabil di 4,35% selama dua tahun penuh sekarang, sejak November 2023. Permintaan yang melemah dari mitra dagang terbesarnya membuat kenaikan suku bunga di masa depan sangat tidak mungkin dan membawa kemungkinan pemotongan suku bunga menjadi fokus yang lebih tajam untuk tahun 2026.
Oleh karena itu, perhatian kita sekarang beralih ke kumpulan data frekuensi tinggi berikutnya untuk mengkonfirmasi tren pelambatan ini. Secara khusus, kita akan sangat memperhatikan PMI Manufaktur Caixin yang akan datang dari Cina. Bacaan lemah lainnya kemungkinan akan memperkuat sentimen negatif dan bisa memicu pergerakan lebih tegas turun dalam AUD/USD, berpotensi menuju level 0,6400.
Buat akun VT Markets Anda yang hidup dan mulai berdagang sekarang.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Pada bulan Oktober, pertumbuhan produksi industri China tahun-ke-tahun mencapai 4,9%, di bawah perkiraan 5,5%. Ini terjadi di tengah kekhawatiran yang lebih luas di pasar keuangan global, yang mempengaruhi mata uang dan komoditas.
Yen Jepang tetap mendekati titik terendah sembilan bulan terhadap dolar AS akibat keraguan yang terus berlanjut mengenai potensi kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan. Di sisi lain, harga emas mengalami fluktuasi, mendapatkan perhatian seiring dengan meningkatnya kekhawatiran ekonomi yang mempengaruhi dolar AS dan mengurangi taruhan pada pemotongan suku bunga Fed di bulan Desember.
Komoditas dan Cryptocurrency
Komoditas seperti jus jeruk, yang dipengaruhi oleh opini investasi, terus menjadi perhatian pasar. Solana (SOL) turun ke titik terendah lima bulan, mengalami penurunan lebih dari 13% karena sentimen yang melemah dan statistik aliran masuk ETF.
Bitcoin, Ethereum, dan Ripple mengalami penurunan, dengan penurunan mingguan masing-masing lebih dari 5%, 10%, dan 2%. Seiring dengan penjualan pasar yang meningkat, cryptocurrency ini menghadapi risiko penurunan yang lebih dalam dengan Bitcoin merosot di bawah level kunci $100.000.
Produksi industri China yang lebih lemah dari yang diharapkan menandakan masalah bagi pertumbuhan global. Dengan output China di 4,9% dibandingkan dengan perkiraan 5,5%, kami mengharapkan permintaan untuk komoditas menurun. Karena China adalah pembeli terbesar logam industri, menyumbang lebih dari 50% konsumsi tembaga global, ini menunjukkan tekanan bearish pada aset yang terkait dengan aktivitas industri.
Peluang di Pasar Mata Uang
Mengingat perlambatan ini, kami melihat peluang yang jelas untuk menjual dolar Australia. Ekonomi Australia sangat bergantung pada China, yang membeli lebih dari 30% dari total ekspornya dalam beberapa tahun terakhir, terutama bijih besi dan batubara. Keterkaitan langsung ini menunjukkan bahwa instrumen seperti opsi put AUD/USD atau menjual kontrak berjangka AUD adalah strategi yang tepat untuk minggu-minggu mendatang.
Secara bersamaan, sentimen penghindaran risiko yang meluas, diperkuat oleh lemahnya pasar crypto dan kekhawatiran politik di Inggris, menunjukkan lonjakan volatilitas pasar kemungkinan besar. Melihat sejarah, periode ketidakpastian tinggi, seperti pada 2020, membuat indeks VIX melambung di atas 50. Kami percaya bahwa membeli opsi panggilan pada VIX adalah cara yang bijaksana untuk melindungi diri dan mendapatkan keuntungan dari turbulensi yang diharapkan ini.
Kelemahan Yen Jepang menghadirkan sudut pandang lain, dengan Bank of Japan tetap ragu untuk menaikkan suku bunga dari 0,5%. Divergensi kebijakan ini dari bank sentral utama lainnya menciptakan lingkungan yang menguntungkan untuk perdagangan carry. Kami merekomendasikan untuk mempertahankan posisi panjang pada pasangan seperti USD/JPY guna memanfaatkan diferensial suku bunga yang menarik.
Kami juga berhati-hati terhadap Pound Inggris karena kekhawatiran fiskal yang meningkat. Rasio utang terhadap PDB Inggris tetap tinggi, mendekati 100%, dan setiap tanda pengeluaran pemerintah yang tidak didanai mengingatkan kembali akan kekacauan pasar di akhir 2022. Oleh karena itu, kami memperkirakan kelemahan lebih lanjut, menjadikan strategi untuk menjual pound terhadap euro sebagai opsi yang viable.
Sementara emas mendapatkan keuntungan dari kebutuhan akan keamanan, momentum naiknya mungkin terbatas oleh ekspektasi yang lebih rendah untuk pemotongan suku bunga Fed di bulan Desember. Emas cenderung tampil terbaik ketika hasil riil menurun, tetapi sikap tegas dari Fed dapat membatasi harga logam ini di bawah puncak-puncak baru-baru ini. Kami akan mendekati posisi panjang pada emas dengan hati-hati, mungkin menggunakan call spreads untuk membatasi risiko.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Penjualan ritel China pada bulan Oktober meningkat sebesar 2,9% dibandingkan tahun lalu, melebihi ekspektasi kenaikan sebesar 2,7%. Pertumbuhan ini mencerminkan tren positif dalam pengeluaran konsumen di negara tersebut selama periode ini.
Sementara itu, pasangan USD/INR mengalami penurunan, bersamaan dengan penurunan nilai dolar AS menjelang rilis data ekonomi yang akan datang. Selain itu, pasangan EUR/GBP menguat, menembus angka 0.8850 di tengah kekhawatiran mengenai kesehatan fiskal Inggris dan data PDB yang lemah.
Perkembangan Euro dan Komoditas
Pasangan EUR/CAD naik mendekati 1.6250 saat Bank Sentral Eropa menunjukkan pendekatan hati-hati terhadap suku bunga. Pada saat yang sama, dolar Australia menguat saat dolar AS melemah di tengah kekhawatiran seputar rilis data.
Harga perak juga mengalami kenaikan, dengan XAG/USD meningkat di atas 52,50 karena ketidakpastian yang meningkat terkait data ekonomi AS. Yen Jepang menguat melawan USD yang sedang melemah, meskipun potensi untuk kenaikan lebih lanjut tetap terbatas.
Bitcoin, Ethereum, dan Ripple mengalami penurunan signifikan, dengan kerugian masing-masing lebih dari 5%, 10%, dan 2% selama minggu ini. Bitcoin jatuh di bawah ambang batas $100.000, menunjukkan tren pasar yang sedang bearish saat ini.
Risiko Pasar dan Pandangan Strategis
Kita melihat suasana ketidakpastian yang jelas di pasar, yang seharusnya mengarahkan strategi kita untuk beberapa minggu ke depan. Emas naik kembali di atas $4.200 per ounce, sementara aset-aset spekulatif seperti Bitcoin telah jatuh di bawah level dukungan krusial $100.000. Pindah ke aset yang lebih aman menunjukkan bahwa trader berusaha mengurangi risiko menjelang akhir tahun.
Dolar AS melemah karena kekhawatiran ekonomi baru-baru ini, dipicu oleh laporan pekerjaan bulan Oktober yang lebih lemah dari yang diharapkan dan sedikit pendinginan dalam data CPI terbaru. Namun, pasar juga menarik kembali kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember, dengan futures menunjukkan hanya sekitar 35% peluang, turun dari lebih dari 60% bulan lalu. Konflik ini menciptakan ketidakpastian, yang menunjukkan kita bisa menggunakan opsi untuk memainkan volatilitas dalam pasangan seperti EUR/USD, yang saat ini tertahan di bawah rata-rata bergerak 50 harinya.
Poin-poin penting dari penjualan ritel China yang sedikit lebih baik dari yang diharapkan sebesar 2,9% menawarkan harapan kecil untuk pertumbuhan global. Data ini, sedikit meningkat dari angka yang lesu yang kita lihat pada kuartal ketiga tahun 2025, bisa memberikan dukungan bagi mata uang yang terkait dengan komoditas. Kami melihat potensi dalam memasangkan dolar Australia melawan mata uang yang menghadapi masalah domestik, seperti Pound Inggris.
Mengingat keputusan baru-baru ini dari pemerintah Inggris untuk membatalkan kenaikan pajak, ketidakpastian fiskal sangat membebani Pound Sterling. Kita harus mengantisipasi kelemahan lebih lanjut dalam pasangan seperti GBP/USD seiring pasar mempertanyakan disiplin fiskal negara tersebut. Ini membuat membeli opsi put GBP atau mendirikan posisi short menjadi strategi yang menarik hingga akhir November.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Investasi aset tetap China hingga saat ini (YTD) mencatatkan penurunan sebesar 1,7% dibandingkan tahun lalu (YoY) di bulan Oktober, lebih buruk daripada penurunan yang diperkirakan sebesar 0,8%. Angka ini menggambarkan kontraksi sejak awal tahun, tidak sesuai dengan perkiraan sebelumnya.
Dinamika Pasar Mata Uang
Dolar AS menunjukkan kelemahan di berbagai pasangan mata uang. USD/INR menurun menjelang rilis data ekonomi AS, dan EUR/GBP menembus 0,8850 sebagian karena kekhawatiran tentang masalah fiskal Inggris dan angka GDP yang lemah. Demikian pula, EUR/CAD mendekati 1,6250 setelah Bank Sentral Eropa (ECB) memberikan sinyal sikap hati-hati terkait suku bunga, sementara Dolar Australia bangkit kembali terhadap dolar AS yang melemah.
Logam berharga dan cryptocurrency juga mengalami volatilitas. Emas meningkat nilainya menjadi $4.200, didorong oleh melemahnya dolar AS dan pergeseran ke aset yang dianggap aman, sementara Bitcoin, Ethereum, dan Ripple mengalami penurunan signifikan di tengah penjualan besar-besaran di pasar. Sementara itu, harga Solana turun ke level terendah dalam lima bulan, dipengaruhi oleh menurunnya sentimen dan aliran dana ETF.
Bank of Japan tetap dalam pengawasan terkait kemungkinan kenaikan suku bunga, karena suku bunga tetap di 0,5%. Investor memperhatikan tindakan Gubernur Ueda di tengah tekanan yang meningkat dari indikator ekonomi.
Angka investasi aset tetap terbaru dari China menciptakan suasana negatif di pasar. Dengan angka -1,7% hingga bulan Oktober, ini merupakan kesalahan besar dibandingkan dengan -0,8% yang diharapkan. Ini mengkonfirmasi perlambatan yang telah terlihat dalam data produksi industri China, yang kesulitan menunjukkan ekspansi yang konsisten sepanjang 2025.
Dampak pada Komoditas dan Mata Uang
Data ini langsung mempengaruhi prospek komoditas industri yang sangat bergantung pada konstruksi dan manufaktur China. Kami sudah melihat dampaknya pada harga, dengan kontrak berjangka bijih besi jatuh hampir 5% minggu lalu ke level terendah sejak pemulihan singkat yang kami lihat pada Q2 2025. Ini menunjukkan bahwa opsi put pada ETF terkait komoditas atau menjual kontrak berjangka bisa menjadi pilihan yang menguntungkan.
Dolar Australia sangat rentan terhadap berita ini, mengingat hubungan perdagangan yang kuat dengan China. Setelah berita ini, kami melihat pasangan AUD/USD jatuh tajam, menembus level support 0,6350 yang telah bertahan sejak akhir Oktober 2025. Kami melihat peluang dalam membeli opsi put AUD/USD, menargetkan penurunan di minggu-minggu mendatang.
Kelemahan China ini menambah tekanan pada risiko global yang sedang berkembang. Dengan S&P 500 sudah menunjukkan tanda-tanda kesulitan untuk mempertahankan level 5.100, berita ini bisa memicu penjualan yang lebih signifikan. Opsi put pelindung pada indeks utama seperti SPX mulai terlihat sangat menarik sebagai perlindungan.
Dalam lingkungan ini, kami mengharapkan aliran modal ke tempat aman tradisional seperti emas dan Yen Jepang. Emas yang melampaui $4.200 per ons merupakan sinyal jelas dari pergeseran ini. Kami juga bisa melihat USD/JPY menembus support terbaru saat trader mengantisipasi Bank of Japan mengambil langkah terkait suku bunga sebelum Federal Reserve AS.
Ketidakpastian secara keseluruhan menciptakan lingkungan yang ideal untuk peningkatan volatilitas pasar. Indeks VIX, yang telah meningkat dari level rendah dan kini sekitar 21, terlihat siap untuk bergerak lebih tinggi. Oleh karena itu, strategi yang menguntungkan dari peningkatan ayunan pasar, seperti opsi call VIX, harus dipertimbangkan.
Buat akun VT Markets Anda sekarang juga dan mulai trading.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Indeks Harga Rumah di China tetap stabil di -2,2% pada bulan Oktober, menyoroti penurunan yang berkelanjutan di pasar perumahan. Ketahanan harga yang terus menurun ini menunjukkan adanya tekanan yang berlanjut dalam sektor real estate, dipengaruhi oleh permintaan yang lemah akibat ketidakpastian ekonomi dan masalah regulasi. Meskipun upaya pemerintah untuk menstabilkan pasar perumahan, kurangnya pergerakan harga yang signifikan menunjukkan efektivitas yang terbatas.
Dalam pembaruan keuangan terkait, Dolar Australia menguat sementara Dolar AS menghadapi tantangan di tengah kekhawatiran terkait rilis data. Harga perak meningkat di atas 52,50, merespons ketidakpastian dalam data AS, sementara Yen Jepang mengalami kenaikan kecil dibandingkan dengan Dolar AS yang melemah. Pasangan USD/CHF bergerak di dekat 0,7920, meskipun para pedagang mengurangi ekspektasi dovish terhadap Federal Reserve.
Pergerakan Emas dan Mata Uang
Emas mengalami kenaikan, mencapai $4.200, didorong oleh melemahnya Dolar AS dan suasana menghindar dari risiko yang meningkatkan permintaan. EUR/USD tetap stabil di bawah angka tengah 1.1600, menunggu pergerakan melewati SMA 50-hari akibat USD yang lebih lembut. Selain itu, GBP/USD turun mendekati 1.3150 setelah keputusan pemerintah Inggris untuk membatalkan rencana kenaikan pajak. Sementara itu, cryptocurrency seperti Bitcoin, Ethereum, dan Ripple menghadapi risiko penurunan yang lebih dalam seiring dengan berlanjutnya penjualan pasar.
Dengan indeks harga rumah di China terjebak di -2,2%, kami melihat konfirmasi dari penurunan properti yang berkepanjangan yang menjadi tema sepanjang 2025. Kelemahan yang terus-menerus ini, yang juga tercermin dalam angka output industri Q3 China yang tidak memenuhi harapan, menunjukkan adanya tekanan berkelanjutan pada permintaan komoditas industri. Para pedagang derivatif harus mempertimbangkan bahwa setiap kenaikan dalam aset yang terkait dengan pertumbuhan China kemungkinan akan rapuh.
Reaksi langsung pasar adalah penghindaran terhadap Dolar AS di tengah ketidakpastian yang semakin meningkat mengenai data ekonomi Amerika. Kami melihat ini terjadi setelah laporan Non-Farm Payroll terakhir pada 7 November 2025, yang hasilnya lebih lemah dari yang diharapkan, mendorong harga emas melampaui $4.200 per ons. Ini menunjukkan bahwa posisi jangka panjang pada emas dan perak melalui opsi berjangka atau opsi beli dapat menawarkan perlindungan terhadap melemahnya USD dan sentimen penghindaran risiko secara umum.
Strategi Manajemen Risiko
Suasana yang menghindari risiko ini juga meningkatkan mata uang safe-haven tradisional seperti Yen Jepang dan Franc Swiss. Kesulitan pasangan USD/CHF untuk tetap di atas 0,7920 menyoroti tren ini, yang telah berlangsung sejak ketakutan akan pertumbuhan global yang kami alami pada akhir 2024. Kami memperkirakan para pedagang akan terus lebih memilih untuk memiliki opsi jual pada pasangan mata uang berbasis USD dibandingkan dengan Yen dan Franc.
Kami harus berhati-hati dengan Dolar Australia, karena kekuatannya saat ini terhadap Dolar AS merupakan konsekuensi dari lemahnya USD, bukan optimisme fundamental. Data housing China yang mendasari menjadi angin sakal bagi AUD dalam jangka menengah. Ini membuat perdagangan silang AUD/JPY menjadi sangat kompleks, karena menempatkan cerita fundamental yang lemah melawan aliran mata uang jangka pendek.
Penghindaran risiko terlihat jelas dalam penjualan aset yang lebih spekulatif seperti cryptocurrency. Penurunan terbaru Solana ke level terendah dalam lima bulan, ditambah dengan data yang menunjukkan bahwa arus masuk ke ETF crypto terhenti pada awal November 2025, memperkuat ide bahwa modal bergerak menuju keamanan. Kami melihat ini sebagai sinyal penghindaran risiko klasik, mirip dengan pola yang teramati selama ketegangan pasar 2023.
Dengan lingkungan ini, strategi derivatif harus fokus pada pengelolaan risiko penurunan dan memanfaatkan volatilitas. Kami percaya bahwa membeli opsi jual pada indeks ekuitas utama yang terpapar pada pertumbuhan global, sambil secara bersamaan memegang opsi beli pada aset safe-haven seperti emas, memberikan pendekatan yang seimbang. Ini memungkinkan perlindungan terhadap penurunan ekonomi yang lebih lanjut sambil tetap terpapar pada tren penghindaran risiko.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
