Harga emas telah turun menjadi $4,204 setelah mencapai puncak tiga minggu di $4,245. Penurunan ini mengikuti harapan yang berkurang untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve dan penurunan permintaan untuk aset aman akibat gencatan perdagangan AS-Tiongkok dan pembukaan kembali pemerintah AS. Dolar AS telah melemah dengan pembukaan kembali pemerintah, mendorong harga emas naik pada awalnya. Namun, spekulasi suku bunga dan sinyal Federal Reserve yang campur aduk—beberapa dovish, beberapa hawkish—telah memperlambat momentum ini.

Imbal Hasil Obligasi dan Dampaknya

Imbal hasil obligasi pemerintah meningkat; nota 10 tahun naik sebesar 3,5 basis poin menjadi 4,10%. Sementara itu, imbal hasil riil, yang berkorelasi negatif dengan emas, juga naik hampir 4 basis poin menjadi 1,83%. Sebuah undang-undang pendanaan sementara disetujui oleh DPR AS, mencegah penutupan pemerintah hingga Januari 2026, meskipun kekhawatiran tentang penutupan pada Februari 2026 masih ada. Laporan Nonfarm Payrolls yang dinanti-nanti bulan September dapat mempengaruhi keputusan suku bunga di masa depan. Emas tetap menjadi penyimpan nilai yang berharga dan aset aman. Bank sentral di seluruh dunia meningkatkan cadangan emas mereka, menambahkan 1,136 ton pada tahun 2022. Sebagai perlindungan terhadap Dolar AS yang semakin lemah dan ketidakstabilan geopolitik, emas dipengaruhi oleh suku bunga dan kekuatan dolar.

Reaksi Pasar dan Strategi

Laporan pekerjaan bulan September yang akan datang adalah acara utama yang kami perhatikan, dengan data gaji dari sektor swasta terbaru menunjukkan perlambatan yang signifikan. Dengan laporan CPI terbaru dari bulan Oktober menunjukkan inflasi yang masih membandel di 3,1%, angka pekerjaan yang lemah hampir diperlukan untuk mendorong Fed menuju pemotongan suku bunga. Angka yang jauh lebih rendah dari yang diharapkan dapat memicu lonjakan tajam, menjadikan opsi panggilan jangka pendek untuk jatuh tempo bulan Desember permainan yang menarik pada potensi pemicu tersebut. Secara teknis, level $4,200 adalah garis batas; penutupan harian di bawah ini bisa menandakan bahwa reli baru-baru ini telah berakhir. Ini menunjukkan untuk membeli opsi put dengan harga kesepakatan sekitar $4,150 atau $4,100 untuk mendapatkan keuntungan dari potensi penurunan. Dengan volatilitas tersirat pada opsi emas, yang diukur oleh indeks GVZ, berada pada tingkat moderat 16, sekarang mungkin adalah waktu yang baik untuk bersiap menghadapi lonjakan pergerakan harga. Kasus bearish semakin diperkuat oleh imbal hasil riil yang meningkat, yang baru-baru ini mencapai 1,83%, meningkatkan biaya peluang memegang bullion yang tidak memberikan imbal hasil. Pembukaan kembali pemerintah AS dan gencatan perdagangan dengan Tiongkok juga telah mengurangi kebutuhan mendesak akan aset aman. Bagi para trader yang ingin melindungi diri atau berspekulasi mengenai penurunan lebih lanjut, penyebaran opsi put bearish bisa menjadi strategi yang hemat biaya untuk membidik pergerakan menuju rata-rata bergerak $4,074.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar hari ini bereaksi terhadap berita berakhirnya penutupan pemerintah, mengikuti pola “beli berita, jual fakta.” Sektor teknologi tetap lemah, melanjutkan penurunan selama tiga hari, sementara saham kecil AS mengalami kerugian berkelanjutan. Volatilitas telah meningkat, menunjukkan kekhawatiran yang terus berlanjut terhadap valuasi yang tinggi. Keputusan Michael Burry untuk menutup dananya menarik perhatian, dengan berbagai interpretasi berdasarkan perspektif pasar. Meskipun akurasi di masa lalu, hal itu tidak menjamin prediksi di masa depan. Harga emas mengalami kenaikan di tengah kekhawatiran ekonomi dan pelemahan Dolar AS, meskipun kemungkinan pengurangan suku bunga Fed yang berkurang dapat membatasi pertumbuhannya.

Perkembangan Cryptocurrency

Ethereum mengalami penurunan 7% akibat penjualan yang berkelanjutan, dengan laporan keuntungan sebesar $500 juta dan kerugian $100 juta sejak hari Minggu. Nilai Ripple mendekati $2.50, didorong oleh sentimen positif di pasar cryptocurrency. Spekulasi berlanjut mengenai Bank of Japan yang mungkin akan meningkatkan suku bunga dari 0.5%, seimbang dengan faktor politik, ekonomi, dan pasar. Pedagang GBP/USD menghadapi tantangan dari data Inggris yang lemah dan ketidakpastian rencana pajak, yang mempengaruhi sentimen pasar. EUR/USD meningkat untuk hari ketiga berturut-turut seiring dengan penurunan Dolar AS setelah penyelesaian penutupan pemerintah AS, sementara pasar menunggu angka PDB kawasan euro.

Volatilitas Pasar

Volatilitas adalah poin-poin penting bagi kami saat ini, karena VIX telah naik kembali di atas 22 minggu ini untuk pertama kalinya dalam lebih dari sebulan. Lonjakan dalam pergerakan pasar yang diharapkan ini membuat pembelian opsi perlindungan pada indeks utama menjadi lebih menarik, meskipun juga lebih mahal. Ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk rentang perdagangan yang lebih luas di S&P 500 dan Nasdaq 100 yang berfokus pada teknologi. Kelemahan di sektor teknologi dan saham kecil AS menunjukkan pergeseran ke aset yang lebih aman. Kami telah melihat aktivitas opsi yang tidak biasa pada puts di Invesco QQQ Trust, yang melacak Nasdaq 100. Sentimen bearish di sektor pertumbuhan ini menunjukkan bahwa kita harus melihat permainan yang lebih defensif dalam beberapa minggu mendatang. Pembicaraan pasar seputar penutupan dana Michael Burry menambah nada cemas. Ini mengingatkan kami pada sentimen yang terlihat pada akhir 1999, di mana suara bearish yang menonjol sebagian besar diabaikan sebelum pasar akhirnya berbalik pada tahun 2000. Meskipun bukan sinyal langsung, ini mendukung sikap hati-hati dan memperkuat argumen untuk melindungi portofolio panjang. Kami juga mengamati penjualan yang berkelanjutan pada Dolar AS, yang terus mendukung aset seperti emas. Indeks Dolar AS baru-baru ini menembus di bawah level 104, sebuah dukungan teknis yang kini telah menjadi resistensi. Tren ini membuat opsi panggilan pada instrumen terkait emas seperti GLD ETF menjadi strategi yang valid untuk mengikuti aliran aset aman. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Softbank Group Corp baru-baru ini mengalami perubahan penting dalam kinerja sahamnya. Setelah meningkat dari sekitar $37 pada bulan Juli menjadi hampir $90 pada awal November, saham perusahaan ini telah turun menjadi $70.60—sebuah penurunan sebesar 5.87%. Penembusan di bawah garis tren dukungan menunjukkan perubahan dalam arah saham setelah bulan-bulan kenaikan. Garis tren sebelumnya dari bulan Juli, yang dulunya memberikan dukungan yang stabil, kini telah gagal, menyebabkan kekhawatiran akan penurunan lebih lanjut. Penurunan harga di bawah garis ini menunjukkan perubahan yang mungkin terjadi dalam sentimen pasar. Poin-poin penting yang perlu diperhatikan untuk dukungan potensial berada di $64.36, yang diidentifikasi sebagai “Dukungan Pertama untuk Mengisi Celah.” Penurunan di bawah $64.36 dapat menuju tingkat dukungan sekunder di $56.24, yang setara dengan penurunan sekitar 20% dari harga saat ini. Perbaikan seperti ini umum terjadi ketika tren naik mengalami gangguan. Strategi perdagangan juga telah berubah, dengan tingkat dukungan sebelumnya sekitar $75–77 kini bertindak sebagai resistensi. Untuk skenario bullish, saham perlu memulihkan garis tren yang telah terputus. Namun, tekanan ke bawah yang berkelanjutan dan perubahan momentum menunjukkan bahwa para pembeli perlu menunjukkan volume pembelian yang kuat untuk mendapatkan kembali kendali. Membalikkan tren tampaknya tidak mungkin dalam jangka pendek tanpa bukti jelas dari kepercayaan pembeli. Mengingat bahwa Softbank telah memutuskan garis tren naik kuncinya pada tanggal 14 November 2025, strategi kita yang segera harus beralih dari bullish ke bearish. Kerusakan teknis menunjukkan bahwa jalur resistensi terendah kini adalah ke bawah. Bagi para trader, ini berarti mempertimbangkan opsi put untuk memanfaatkan penurunan potensial menuju tingkat dukungan pertama. Membeli opsi put dengan tanggal kedaluwarsa pada bulan Desember 2025 atau Januari 2026 akan memberi kita waktu untuk pergerakan menuju pengisian celah $64.36. Perdagangan ini didukung oleh fundamental, karena salah satu perusahaan portofolio kunci, Arm Holdings, memberikan panduan yang mengecewakan dalam laporan labanya minggu lalu. Ini telah menciptakan hambatan signifikan bagi valuasi Softbank dan kemungkinan besar menjadi pemicu untuk penurunan teknis ini. Sekarang kita harus melihat garis tren lama, yang saat ini berada di sekitar area $75-$77, sebagai langit-langit baru untuk harga saham. Jika saham mencoba menguat ke zona ini, kita bisa mempertimbangkan untuk memulai posisi bearish seperti bear call spreads. Strategi ini akan menguntungkan jika saham tetap berada di bawah tingkat dukungan sebelumnya, mendefinisikan risiko kita di pasar yang volatil. Melihat gambaran yang lebih besar, hasil kuartalan terbaru Softbank dari akhir Oktober 2025 menunjukkan bahwa kinerja Vision Fund sangat kurang memuaskan, gagal memberikan alasan meyakinkan bagi investor untuk membeli saat harga turun. Dengan Federal Reserve AS menunjukkan niatnya untuk menjaga suku bunga tetap tinggi hingga tahun 2026, lingkungan makro tetap sulit untuk jenis aset teknologi durasi panjang yang mengisi portofolio Softbank. Latar belakang ini memperkuat kasus untuk kemungkinan penurunan lebih lanjut. Secara historis, kita telah melihat bahwa Softbank rentan terhadap penurunan yang signifikan, seperti penurunan besar yang dialaminya selama siklus kenaikan suku bunga 2022. Preseden tersebut menunjukkan bahwa penurunan ke tingkat dukungan sekunder di $56.24 bukanlah hal yang mustahil jika tingkat $64.36 awal gagal bertahan. Oleh karena itu, kita harus siap untuk penurunan yang berlangsung beberapa minggu daripada melihat ini sebagai guncangan cepat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar minyak menghadapi tekanan karena kekhawatiran akan kelebihan pasokan dan lonjakan persediaan mingguan AS yang lebih besar dari yang diperkirakan. EIA melaporkan peningkatan substansial dalam persediaan minyak mentah, memicu kekhawatiran tentang penurunan permintaan. Namun, pembukaan kembali pemerintahan AS membantu harga Minyak WTI sedikit naik. Minyak WTI AS diperdagangkan sekitar $58,80, dengan kenaikan 0,70% pada hari Kamis. Ini mengikuti periode yang tidak stabil, termasuk penurunan signifikan pada hari Rabu, seiring kekhawatiran tentang kelebihan pasokan. Masalah mendasar terus membuat pasar rentan.

Perkiraan EIA Dan Pembaruan Inventaris

EIA telah memperbarui perkiraan produksi minyak AS untuk tahun 2025 dan mengonfirmasi peningkatan tajam dalam persediaan minyak mentah sebesar 6,413 juta barel—lebih dari yang diperkirakan. Ini menambah persepsi kelebihan pasokan, dengan permintaan yang rapuh tetap menjadi masalah. IEA telah menyesuaikan pandangannya tentang puncak permintaan minyak, memproyeksikan pertumbuhan konsumsi global hingga 2050. OPEC+ juga memperkirakan surplus pasokan pada tahun 2026, dengan produksi saat ini melampaui permintaan. Sentimen sedikit mereda dengan pembukaan kembali pemerintah AS, meningkatkan apetite risiko dan mendukung pemulihan kecil setelah penurunan tajam pada hari Rabu. Para trader akan fokus pada laporan mendatang dan data ekonomi untuk menentukan apakah pemulihan WTI akan berlanjut. Harga WTI dipengaruhi oleh keseimbangan pasokan-permintaan, faktor geopolitik, dan nilai mata uang. Keputusan OPEC mengenai kuota produksi juga sangat memengaruhi harga. Pasar minyak menunjukkan tanda-tanda kelemahan menjelang minggu-minggu terakhir tahun 2025, dengan minyak WTI berjuang untuk bertahan di atas $75 per barel. Laporan EIA terbaru yang dirilis kemarin menunjukkan peningkatan inventaris AS sebesar 4,5 juta barel, jauh lebih tinggi daripada kenaikan 1,5 juta barel yang diperkirakan oleh para analis. Ini mengonfirmasi tren peningkatan persediaan yang telah kita lihat selama sebulan terakhir, meningkatkan kekhawatiran tentang penurunan permintaan.

Dampak Produksi Permukaan AS Dan Proyeksi Permintaan Global

Menambah tekanan adalah pertumbuhan produksi permukaan AS yang terus-menerus, yang diperkirakan EIA akan mencetak rekor tahunan baru tahun ini, rata-rata 13,3 juta barel per hari. Pertumbuhan pasokan non-OPEC ini mempersulit strategi OPEC+, yang dilaporkan mempertimbangkan untuk memperpanjang pemotongan produksi sukarela mereka hingga kuartal kedua tahun 2026. Namun, ketidaksetujuan internal mengenai kepatuhan menciptakan ketidakpastian tentang kemampuan mereka untuk secara efektif memperketat pasar. Di sisi permintaan, prospeknya tidak menawarkan banyak dukungan, dengan IEA baru-baru ini memangkas perkiraan pertumbuhan permintaan global untuk kuartal keempat. Kami melihat hambatan ekonomi yang terus berlanjut di Eropa dan pemulihan yang campur aduk di Asia yang memengaruhi konsumsi. Gambaran permintaan yang rapuh ini membuat pasar sangat sensitif terhadap tanda-tanda lebih lanjut dari perlambatan ekonomi. Kami mengingat kekhawatiran kelebihan pasokan serupa pada akhir 2018 dan awal 2019, yang diikuti oleh volatilitas ekstrem di tahun-tahun setelahnya, termasuk keruntuhan harga tahun 2020 dan lonjakan harga tahun 2022. Mengingat fundamental pasokan dan permintaan yang bearish saat ini, para trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan baik dari penurunan harga yang berkelanjutan atau meningkatnya volatilitas. Membeli opsi put atau membangun debit spreads put dapat menawarkan perlindungan terhadap penurunan dan potensi keuntungan jika WTI turun di bawah level dukungan kunci.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Administrasi Informasi Energi AS melaporkan perubahan stok minyak mentah sebesar 6,413 juta barel, melebihi ekspektasi sebesar 2 juta. Angka ini tercatat pada 7 November, menunjukkan peningkatan stok yang lebih besar dari yang diperkirakan. Pasar keuangan mengalami berbagai perubahan, dengan Indeks Dow Jones Industrial Average jatuh sebesar 850 poin. Sementara itu, EUR/USD telah mencapai titik tertinggi dua minggu di atas 1,1650 karena melemahnya Dolar AS.

Pembaruan Emas dan Ethereum

Emas telah turun menjadi $4,150 per ons, meskipun ada tekanan dari kenaikan imbal hasil obligasi AS. Ethereum mengalami penurunan 7%, dengan realisasi keuntungan dan kerugian yang signifikan tercatat. Ripple tetap sedikit di bawah $2,50, didorong oleh sentimen risiko. Bank of Japan diperkirakan akan mempertimbangkan kembali kenaikan suku bunga dengan suku bunga saat ini di angka 0,5%. FXStreet telah menyarankan kehati-hatian karena informasi pasar bukan merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual aset. Semua risiko investasi, termasuk kerugian, adalah tanggung jawab investor, dan FXStreet tidak bertanggung jawab atas ketidakakuratan informasi. Situs ini menekankan pentingnya melakukan penelitian menyeluruh sebelum melakukan investasi. Kami melihat peningkatan signifikan dalam inventaris minyak mentah minggu lalu, mencapai lebih dari 6,4 juta barel ketika hanya diperkirakan 2 juta. Ini menunjukkan bahwa permintaan melemah lebih dari yang diantisipasi, tren yang telah kita lihat secara berkala sejak perlambatan pasca-pandemi pada 2023 dan 2024. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada kontrak berjangka minyak mentah WTI untuk meraih keuntungan dari penurunan lebih lanjut dalam harga menuju batas bawah kisaran terbaru mereka.

Pasar Dalam Pergerakan

Dolar AS menunjukkan kelemahan yang jelas, dengan Euro melewati 1,1650 untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan. Ini tampaknya sebagai respons terhadap ketidakpastian ekonomi yang disebabkan oleh penutupan pemerintah selama 43 hari baru-baru ini, yang secara historis menciptakan volatilitas dan dapat melemahkan dolar. Kami sedang mempertimbangkan opsi call pada Euro atau opsi put pada Indeks Dolar (DXY) untuk memanfaatkan penurunan ini. Penurunan tajam 850 poin di Dow menunjukkan bahwa ketakutan kembali muncul di pasar ekuitas. Gerakan ini kemungkinan telah mendorong VIX, ukuran ketakutan pasar, jauh di atas rata-rata terbarunya sekitar 17 yang kita lihat selama sebagian besar 2024. Membeli opsi call VIX atau membeli opsi put pada S&P 500 bisa menjadi strategi bijaksana untuk melindungi portofolio dari penurunan lebih lanjut. Emas berada dalam posisi yang membingungkan, jatuh menjadi $4,150 per ons meskipun dolar melemah. Ini dipicu oleh meningkatnya imbal hasil Treasury, yang membuat emas yang tidak memberikan imbal hasil kurang menarik, sebuah dinamika yang kami lihat berkembang selama siklus kenaikan suku bunga agresif pada 2022-2023. Mungkin yang terbaik adalah menggunakan opsi untuk menciptakan straddle, bertaruh pada pergerakan besar ke arah mana pun setelah pasar memutuskan faktor mana yang lebih penting. Dengan Bank of Japan masih ragu untuk menaikkan suku bunga 0,5% nya, kekuatan yen terhadap dolar tampaknya didorong oleh kelemahan dolar itu sendiri daripada daya tarik yen. Pasangan USD/JPY yang turun ke 154,50 adalah perubahan besar, melanggar level yang tidak terlihat sejak ketakutan intervensi dua tahun lalu. Kami melihat peluang dalam opsi yang bertaruh pada volatilitas yen, karena pasar terpecah antara dolar yang melemah dan ketidakpastian Bank of Japan. Buat akun VT Markets langsung anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) menguat terhadap Dolar AS (USD) karena dibukanya kembali pemerintah AS, mencapai level tertinggi dalam dua minggu di 1.3197, mencatatkan kenaikan 0.46%. Pergerakan ini sejalan dengan ekspektasi rilis data ekonomi yang akan datang bagi para trader dan Federal Reserve.

Tantangan Pasar

Namun, GBP menghadapi tantangan dengan data awal PDB Inggris yang lebih lemah dari yang diharapkan untuk kuartal ketiga, yang menyebabkan kekhawatiran ekonomi yang terus berlanjut. Sementara GBP/USD tetap di bawah 1.3150, pasar menantikan data PDB awal kuartal ketiga Inggris. Di tempat lain, pasangan EUR/USD mencapai level tertinggi dua minggu di atas 1.1650 di tengah dolar AS yang stabil. Emas, walaupun awalnya kuat, kembali turun ke $4,150 per ons troy, terkena dampak dari kenaikan imbal hasil Treasury AS. Di arena cryptocurrency, Ethereum mengalami penurunan 7%, dengan investor merealisasikan keuntungan $500 juta dan kerugian $100 juta selama seminggu. Ripple (XRP) diperdagangkan sedikit di bawah $2.50 setelah meningkatnya sentimen positif. Platform FXStreet menekankan pentingnya penelitian individual untuk keputusan keuangan, memperingatkan tentang risiko yang melekat dalam investasi pasar terbuka, termasuk potensi kehilangan total investasi. Informasi yang diberikan tidak dimaksudkan sebagai rekomendasi pribadi.

Pandangan Pasar Saat Ini

Pada tanggal 13 November 2025, Pound Sterling menunjukkan kekuatan sementara melawan Dolar AS, menyentuh level 1.3200. Pergerakan ini lebih sedikit berkaitan dengan kesehatan ekonomi Inggris dan lebih tentang lemahnya dolar setelah berakhirnya penutupan pemerintah AS yang baru-baru ini. Kita harus berhati-hati, karena kekuatan sterling ini tampak rapuh dan dibangun di atas fondasi yang lemah. Gambaran ekonomi Inggris yang mendasari cukup mengkhawatirkan, dan ini seharusnya membimbing strategi kita. Data terbaru mengonfirmasi bahwa PDB Inggris untuk kuartal ketiga menyusut sebesar 0.1%, memicu ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Bank of England. Faktanya, penetapan pasar kini menunjukkan peluang lebih dari 60% untuk pemotongan suku bunga pada Februari 2026, sebuah perubahan signifikan dari beberapa minggu yang lalu. Acara utama yang harus disiapkan adalah gelombang data ekonomi AS yang tertunda, dengan laporan inflasi dan pekerjaan utama yang diharapkan minggu depan. Rilis ini hampir pasti akan menyebabkan volatilitas signifikan di pasar, seperti yang terlihat setelah blackout data selama penutupan pada 2018-2019. Ketidakpastian ini membuat pembelian volatilitas, mungkin melalui opsi straddle pada GBP/USD, menjadi strategi yang menarik untuk mendapatkan keuntungan dari pergeseran harga besar ke arah mana pun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Lelang obligasi 4 minggu AS mengalami peningkatan menjadi 3,9% dari sebelumnya 3,875%. Perubahan ini menunjukkan peningkatan imbal hasil pada instrumen utang pemerintah AS jangka pendek. Indeks Dow Jones Industrial Average baru-baru ini turun 850 poin karena penurunan umum di pasar saham. Sementara itu, pasangan EUR/USD mencapai titik tertinggi dalam dua minggu di atas 1,1650 seiring dengan melemahnya dolar AS.

Reaksi Harga Emas

Harga emas turun menjadi $4.150 per ons troy, tertekan oleh kenaikan imbal hasil Treasury AS, meskipun dolar AS melemah. Token Aerodrome dan Velodrome masing-masing kehilangan 20% setelah pengumuman merger yang akan datang. Bank of Japan menghadapi tantangan terkait kemungkinan kenaikan suku bunga, dengan suku bunga saat ini stabil di 0,5%. Selain itu, nilai Ripple mendekati $2,50, dipengaruhi oleh tren positif di pasar cryptocurrency. FXStreet menekankan bahwa informasi yang disediakan hanya untuk tujuan informasi dan bukan sebagai nasihat investasi. Mereka menyoroti risiko yang terkait dengan investasi di pasar, termasuk kemungkinan kerugian finansial dan stres. Kita melihat suku bunga jangka pendek AS terus meningkat, dengan lelang obligasi 4 minggu mencapai 3,9%. Kenaikan ini terjadi meskipun pejabat Fed menyarankan kehati-hatian terhadap langkah-langkah di masa depan. Penetapan harga opsi pada kontrak berjangka SOFR sekarang menunjukkan bahwa pasar hampir sepenuhnya tidak memperhitungkan pemotongan suku bunga untuk paruh pertama 2026.

Dampak Melemahnya Dolar

Penurunan tajam 850 poin pada Indeks Dow Jones Industrial Average menunjukkan bahwa ketakutan kembali melanda pasar saham. Pergerakan ini telah mendorong VIX, ukuran utama dari volatilitas pasar yang diharapkan, di atas 22 untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan. Kami percaya bahwa membeli opsi untuk melindungi terhadap penurunan lebih lanjut atau untuk bertaruh pada meningkatnya volatilitas bisa menjadi strategi yang bijaksana, mirip dengan perilaku pasar yang kami amati pada akhir 2023. Melemahnya Dolar AS menjadi tema dominan di pasar valuta asing, dengan Indeks Dolar (DXY) turun lebih dari 2% dalam sebulan terakhir. Ini telah mendorong EUR/USD ke titik tertinggi dalam dua minggu di atas 1,1650, yang dipicu oleh optimisme setelah akhir penutupan pemerintah AS yang berlangsung selama 43 hari. Kami memperkirakan kelemahan dolar ini akan bertahan selama imbal hasil Treasury tetap tertekan dari pembeli global. Kinerja terakhir emas menjadi tanda peringatan bagi para pembeli, karena gagal mengalami lonjakan meskipun dolar melemah. Logam berharga ini mengalami kesulitan karena meningkatnya suku bunga riil, dengan imbal hasil Treasury 10 tahun baru-baru ini kembali mendekati 4,8%. Lingkungan ini membuat kepemilikan aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas menjadi kurang menarik, dan posisi derivatif seharusnya mencerminkan tekanan ini. Di Jepang, kami melihat ancaman intervensi nilai tukar yang semakin meningkat dari Bank of Japan saat pasangan seperti GBP/JPY mendekati level psikologis kunci di sekitar 204,00. Kami ingat intervensi milliaran dolar pada tahun 2022, yang menunjukkan bahwa ini bukanlah ancaman kosong. Menjual opsi panggilan di luar uang pada USD/JPY bisa menjadi salah satu cara untuk memposisikan diri menghadapi kemungkinan pembatasan pada kelemahan yen. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia (AUD) mengalami penurunan kecil terhadap Dolar AS (USD) setelah mengalami kenaikan awal yang didorong oleh data ketenagakerjaan yang lebih baik dari yang diharapkan. AUD/USD bertahan di sekitar 0.6550, dengan para trader sebagian besar melakukan pengambilan untung setelah pasangan ini mencapai titik tertinggi dalam dua minggu. Indeks Dolar AS (DXY) turun hampir 0.35%, diperdagangkan di sekitar 99.10. Dolar AS tetap berada di bawah tekanan karena trader menanti rilis data ekonomi AS yang tertunda akibat penutupan pemerintah baru-baru ini, yang dapat mempengaruhi keputusan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember.

Analisis Teknikal AUD/USD

Secara teknis, AUD/USD tetap berada dalam pola segitiga simetris, menunjukkan indikator momentum yang menjanjikan. Pasangan ini baru-baru ini menguji garis tren turun resistensi di dekat 0.6560, yang sejalan dengan Rata-rata Bergerak Sederhana (SMA) 50 hari. Patah di atas resistensi ini dapat mendorong terjadinya breakout bullish, sementara dukungan awal terlihat di 0.6520, dengan kemungkinan penurunan lebih lanjut menuju 0.6480. Indikator kekuatan relatif dan momentum menunjukkan pasar yang seimbang tanpa kendali yang jelas oleh bull atau bear. Faktor-faktor yang mempengaruhi AUD termasuk suku bunga Reserve Bank of Australia, kesehatan ekonomi Cina, dan harga Bijih Besi. Reserve Bank of Australia bertujuan mengendalikan inflasi, sementara kinerja Cina dan permintaan Bijih Besi secara signifikan mempengaruhi nilai AUD. Neraca Perdagangan, yang mencerminkan tingkat ekspor dan impor, juga berperan dalam memperkuat atau melemahkan AUD. Kami mengamati AUD/USD dengan seksama saat melakukan konsolidasi di sekitar 0.6550 dalam pola segitiga simetris yang penting. Formasi teknis ini menunjukkan bahwa pasangan ini sedang membangun energi untuk pergerakan signifikan dalam beberapa minggu mendatang. Trader harus bersiap untuk potensi breakout, karena stabilitas saat ini tidak mungkin bertahan lama.

Strategi dan Pandangan Pasar

Bagi mereka yang memiliki pandangan bullish, pergerakan yang tegas di atas level resistensi 0.6560 akan menjadi sinyal kritis untuk bertindak. Ini bisa menjadi kesempatan untuk membeli opsi call dengan harga strike mendekati 0.6600 atau bahkan 0.6700 untuk memanfaatkan momentum kenaikan. Indikator MACD yang meningkat menunjukkan bahwa kekuatan bullish sedang secara perlahan membangun di bawah permukaan. Sebaliknya, data ekonomi AS yang akan datang menghadirkan risiko signifikan, terutama dengan inflasi PCE inti AS yang baru-baru ini tetap keras di sekitar 3.5% secara tahunan. Patah di bawah dukungan 0.6480 akan membatalkan argumen bullish dan dapat memicu penurunan tajam. Dalam skenario ini, membeli opsi put atau menjual futures dapat melindungi terhadap risiko penurunan, dengan target awal sekitar level 0.6400.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Neel Kashkari, Presiden Bank Federal Minneapolis, membahas inflasi dan pasar tenaga kerja dalam sebuah pidato, mencatat bahwa inflasi tetap di 3%. Beberapa sektor dalam pasar tenaga kerja menghadapi tantangan di tengah sinyal ekonomi yang bervariasi. Dolar AS menunjukkan berbagai tingkat nilai tukar terhadap mata uang utama. Dolar AS menguat paling besar terhadap Dolar Kanada, sementara melemah dibandingkan dengan mata uang lain seperti Euro dan Pound Inggris.

Tingkat Pertukaran Mata Uang

Peta panas mata uang menampilkan perubahan persentase, dengan perubahan persentase tertinggi terlihat pada USD/CHF sebesar 0,64%. Perubahan signifikan lainnya termasuk peningkatan 0,06% terhadap Yen Jepang. Berbagai pergerakan pasar keuangan diamati; token Aerodrome dan Velodrome masing-masing anjlok sebesar 20%. Sementara itu, Ripple diperdagangkan sedikit di bawah $2,50, dengan harga tertinggi intraday mencapai $2,52. Harga emas turun menjadi $4.150 per ons troy meskipun Dolar AS melemah. Penurunan ini terjadi bersamaan dengan meningkatnya imbal hasil Treasury AS yang memberi tekanan pada logam tersebut. Bank of Japan menghadapi tantangan akibat tekanan politik dan data ekonomi sementara suku bunga tetap di 0,5%. Spekulasi berlanjut tentang kapan kenaikan suku bunga akan terjadi di bawah Gubernur Ueda.

Kekhawatiran Inflasi Fed

Kita mendengar dari Fed bahwa inflasi sebesar 3% masih terlalu tinggi, sebuah pernyataan yang mengingatkan pada perjuangan panjang melawan tekanan harga yang kita lihat pada tahun 2022 dan 2023. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) terbaru untuk Oktober 2025 mengkonfirmasi hal ini, menunjukkan peningkatan tahunan sebesar 3,1%, yang terus mendesak kebijakan suku bunga “lebih tinggi lebih lama”. Ini menunjukkan bahwa spekulasi mengenai pengurangan suku bunga yang akan segera terjadi melalui turunan seperti kontrak berjangka Fed Funds mungkin terlalu cepat. Meskipun ada pembicaraan keras dari Fed, Dolar AS menunjukkan kelemahan terhadap mata uang seperti Euro dan Franc Swiss hari ini. Perbedaan ini menunjukkan bahwa pasar lebih mempertimbangkan risiko kemungkinan perlambatan ekonomi dibandingkan dengan kekhawatiran inflasi dari Fed. Para pedagang turunan harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari ketidakpastian ini, karena opsi pada pasangan mata uang utama menunjukkan peningkatan volatilitas implisit. Kita juga perlu melihat pasangan mata uang tertentu di mana tren yang jelas muncul, seperti kekuatan Dolar AS yang signifikan terhadap Dolar Kanada. Data terbaru menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja Kanada secara tak terduga melemah bulan lalu, dengan tingkat pengangguran meningkat menjadi 6,2%. Ini menciptakan permainan nilai relatif yang jelas, dan menggunakan opsi untuk membangun posisi seperti bull call spreads pada USD/CAD dapat menawarkan cara perdagangan dengan risiko yang terdefinisi untuk perbedaan ini. Ketersediaan ekspektasi inflasi yang tinggi menjaga imbal hasil Treasury AS tetap tinggi, dengan imbal hasil 10 tahun sekitar 4,8%. Lingkungan ini membuat aset tanpa imbal hasil seperti emas kurang menarik, menjelaskan penurunannya baru-baru ini menuju $4.150 per ons. Para pedagang opsi mungkin melihat untuk membeli put pada kontrak berjangka emas atau ETF terkait sebagai cara untuk melindungi atau berspekulasi pada penurunan lebih lanjut jika imbal hasil terus meningkat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pertukaran GBP/USD mencapai 1.3197, dipengaruhi oleh pembukaan kembali pemerintah AS dan sentimen yang membaik, mencerminkan peningkatan sebesar 0,46%. Data ekonomi di AS terbatas tetapi diperkirakan akan meningkat, dengan laporan Nonfarm Payrolls yang diantisipasi minggu depan. Pembukaan kembali AS melepaskan dana namun kekhawatiran tetap ada tentang kemungkinan penutupan di bulan Januari. Anggota Federal Reserve mengungkapkan kekhawatiran tentang pasar tenaga kerja dan inflasi, dengan ketidakpastian atas kemungkinan perubahan suku bunga pada bulan Desember.

Menilai Prospek Ekonomi Inggris

Di Inggris, PDB menyusut sebesar 0,1% pada bulan September, meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga BoE menjadi 80% pada pertemuan mendatang. PDB meningkat sebesar 1,3% dibandingkan tahun lalu, tetapi tidak memenuhi perkiraan. Spekulasi menyebutkan pemotongan 25 bps pada Suku Bunga Bank kemungkinan terjadi, dengan potensi pelonggaran lebih lanjut pada tahun 2026. Ketidakpastian politik seputar PM Keir Starmer dapat melemahkan Pound lebih lanjut. Ketahanan untuk GBP/USD berada di 1.3200, diikuti oleh 1.3221, dengan kemungkinan mencapai 1.3275. Risiko penurunan tetap ada jika penjual menembus 1.3100, berpotensi menuju 1.3000. Pound menunjukkan kinerja terbaik terhadap Yen Jepang minggu ini. 1. PDB Inggris menyusut 0,1% di bulan September, meningkatkan peluang pemotongan suku bunga BoE. 2. Ketidakpastian politik dapat melemahkan Pound lebih lanjut. 3. Ketahanan GBP/USD berada di 1.3200.

Menavigasi Volatilitas Pasar

Kita harus ingat betapa sensitifnya pound terhadap kekacauan domestik, seperti yang terlihat selama krisis mini-budget 2022 yang menyebabkan lonjakan volatilitas yang histori. Dengan ketidakpastian politik seputar Perdana Menteri Keir Starmer dan Anggaran Musim Gugur yang dijadwalkan pada 26 November, volatilitas yang diharapkan kemungkinan akan meningkat. Lingkungan ini membuat pembelian opsi put GBP/USD menarik sebagai cara untuk bersiap menghadapi penurunan sambil membatasi risiko. Sisi AS dari persamaan ini juga mendukung GBP/USD yang lebih rendah. Kelemahan dolar saat ini terkait dengan pembukaan kembali pemerintah, tetapi laporan Nonfarm Payroll yang kuat, yang diharapkan minggu depan, dapat dengan cepat membalikkan tren ini. Pejabat Fed terdengar hati-hati, menciptakan perbedaan kebijakan yang mencolok dengan Bank of England yang bersiap untuk mulai melonggarkan. Untuk trader derivatif, ini menunjukkan untuk mengatur posisi bearish. Kami melihat nilai dalam membeli opsi put dengan harga pelaksanaan di bawah 1.3100, menargetkan level psikologis 1.3000 menjelang pertemuan BoE pada bulan Desember. Strategi ini memungkinkan kami meraup keuntungan dari penurunan pound sambil membatasi kerugian maksimum pada premi yang dibayarkan. Anggaran yang akan datang dan data AS yang tertunda menciptakan kalender risiko tinggi. Oleh karena itu, mempertimbangkan strategi volatilitas seperti long straddles bisa menjadi bijaksana bagi trader yang mengharapkan pergerakan harga tajam tetapi tidak yakin arah mana yang akan dilalui. Ini memungkinkan posisi untuk meraup keuntungan dari ayunan harga yang signifikan baik naik maupun turun, yang mungkin terjadi mengingat momentum jangka pendek yang bertentangan dan kelemahan fundamental jangka panjang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.