Tingkat pengangguran Australia yang disesuaikan secara musiman turun menjadi 4,3% pada bulan Oktober, sedikit di bawah perkiraan 4,4%. Ini mencerminkan tren positif dalam penyediaan lapangan kerja di ekonomi negara tersebut. Dalam perkembangan pasar lainnya, AUD/JPY telah mencapai titik tertinggi tahunan di 101,60, dipicu oleh data pekerjaan Australia yang kuat. USD/INR mengalami peningkatan akibat arus keluar asing dari pasar saham India.

Pergerakan Mata Uang di Tengah Perubahan Ekonomi

EUR/USD bergerak sekitar 1,1590, stabil setelah diakhiri penutupan pemerintah AS setelah 43 hari kebuntuan. Sementara itu, GBP/USD berada di level rendah sekitar 1,3120, dengan para pedagang menantikan rilis data PDB Q3 Inggris. Emas mengalami pergerakan naik, mencapai puncak tiga minggu sekitar $4,213. Kenaikan ini dipicu oleh harapan akan perubahan kebijakan yang lebih lembut dari Federal Reserve AS, mengingat potensi dampak ekonomi dari penutupan pemerintah AS yang baru-baru ini terjadi. Stellar (XLM) diperdagangkan dengan baik, mendekati level resistensi penting $0,297. Optimisme pasar atribusikan pada kolaborasinya dengan Turbo Energy dan Taurus S.A. dalam proyek energi terbarukan. Dalam konteks pasar obligasi, indeks Eropa cukup baik, namun FTSE 100 mengalami penurunan kecil. Sebaliknya, Hyperliquid (HYPE) tetap di atas $38 meskipun mengalami kerugian $4,9 juta.

Ketahanan Ekonomi dan Implikasi Strategis

Dengan turunnya tingkat pengangguran Australia menjadi 4,3% pada bulan Oktober, kita melihat tanda ketahanan ekonomi yang terus berlanjut. Pasar tidak sepenuhnya mengantisipasi hal ini. Angka lapangan kerja yang lebih kuat dari perkiraan ini menunjukkan bahwa Reserve Bank of Australia (RBA) tidak akan memiliki banyak alasan untuk mempertimbangkan pelonggaran kebijakan. Kami percaya ini memperkuat alasan untuk tetap bersikap ketat dari RBA hingga akhir tahun. Laporan inflasi Q3 2025 terbaru menunjukkan CPI inti di 4,1%, yang masih jauh di atas target RBA. Angka pekerjaan yang kuat, ditambahkan dengan inflasi yang terus-menerus, membuat pemotongan suku bunga dalam waktu dekat menjadi sangat tidak mungkin. Oleh karena itu, dolar Australia kemungkinan akan terus mendapatkan dukungan. Bagi para pedagang derivatif, situasi ini menunjuk pada strategi bullish pada dolar Australia dalam beberapa minggu mendatang. Kami melihat untuk membeli opsi panggilan AUD/USD dengan tanggal kedaluwarsa pada Januari 2026 untuk memanfaatkan potensi momentum naik. Posisi ini memperoleh manfaat dari penguatan mata uang lokal yang didorong oleh bank sentral yang harus tetap waspada terhadap inflasi. Kami dapat melihat paralel dengan periode di tahun 2023 ketika pasar tenaga kerja yang ketat serupa secara konsisten menghasilkan kejutan hawkish dari RBA, meskipun bank sentral global lainnya memberikan sinyal jeda. Pada saat itu, pasar berulang kali meremehkan ketegasan RBA, menciptakan tren menguntungkan dalam mata uang. Data hari ini menunjukkan bahwa kita mungkin memasuki fase yang serupa. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

PDB Inggris diproyeksikan menunjukkan pertumbuhan yang moderat pada kuartal ketiga. Kantor Statistik Nasional akan merilis data awal, dengan ekspektasi mempertahankan laju ekspansi tahunan sebesar 1.4%. Ini menunjukkan bahwa momentum ekonomi mungkin melambat. Angka-angka ini penting untuk memahami keadaan terkini dari ekonomi Inggris.

Momentum Ekonomi

Dengan pertumbuhan Inggris diperkirakan tetap stabil di 1.4%, ini menjadi tanda bahwa ekonomi kehilangan tenaga. Bacaan ini, jika dikonfirmasi, memperkuat tren lesu yang telah terlihat sepanjang tahun 2025. Bagi para trader derivatif, ini menunjukkan pendekatan hati-hati terhadap aset yang berfokus pada Inggris dalam beberapa minggu mendatang. Kami percaya bahwa lingkungan ini membuat opsi perlindungan pada indeks FTSE 100 menjadi menarik. Dengan laba perusahaan kemungkinan tertekan akibat melambatnya ekonomi, membeli opsi put dapat melindungi dari kemungkinan penurunan pasar di bawah level dukungan 8.150 yang sudah diuji dua kali sejak September. Peringatan laba terbaru dari sektor ritel hanya menambah risiko penurunan ini. Pertumbuhan yang terhenti ini juga memiliki dampak langsung pada pound Inggris. Ekonomi yang lebih lemah membuat kemungkinan Bank of England mempertimbangkan kenaikan suku bunga lebih lanjut menjadi semakin kecil, terutama dengan inflasi yang baru saja turun menjadi 2.8%. Oleh karena itu, kami sedang mempertimbangkan strategi yang mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai tukar GBP/USD, mungkin melalui opsi yang menargetkan pergerakan menuju level 1.21 yang terlihat sebelumnya tahun ini.

Dampak pada Bank of England

Langkah selanjutnya dari Bank of England kini menjadi variabel kunci, dan pasar memasang probabilitas yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga di awal 2026. Angka PDB ini akan mendukung narasi tersebut, menjadikan futures suku bunga yang bertaruh pada penurunan suku bunga langkah yang logis. Ini sangat kontras dengan sikap hawkish yang dipegang Bank pada tahun 2024 ketika pertumbuhan lebih kuat. Mengingat ketidakpastian, volatilitas mungkin menjadi cara paling langsung untuk memperdagangkan berita ini. Gambaran ekonomi kabur, terjebak antara inflasi yang bertahan dan pertumbuhan yang melemah. Ini dapat menyebabkan pergerakan pasar yang tajam, menjadikan strategi volatilitas jangka panjang seperti straddle pada saham utama Inggris menjadi pertimbangan yang masuk akal menjelang rilis resmi PDB. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of Japan (BoJ) berencana untuk mendorong ekonomi, dengan tujuan meningkatkan pendapatan pajak tanpa menaikkan pajak. Gubernur Kazuo Ueda menekankan tujuan mencapai inflasi moderat melalui pertumbuhan upah dan perbaikan ekonomi. Tujuan BoJ adalah pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan, yang menguntungkan publik dengan konsumsi yang kuat karena pendapatan rumah tangga dan kondisi pekerjaan yang lebih baik. Inflasi yang mendasari bergerak menuju 2%, meskipun memisahkan inflasi yang didorong oleh biaya dari inflasi yang didorong oleh permintaan masih menjadi tantangan.

Penigkatan Harga dan Tren Pasar Terbaru

Recent food price hikes appear linked to rising raw material costs, with other prices increasing as companies pass on higher wages. Pasar tenaga kerja yang ketat dan upah yang meningkat menciptakan siklus moderat pertumbuhan upah dan inflasi. Pasangan USD/JPY naik 0,01% di 154,76. BoJ, bank sentral Jepang, bertanggung jawab atas kebijakan moneter, dengan tujuan menjaga stabilitas harga sekitar target inflasi 2%. Kebijakan moneter yang sangat longgar dimulai pada tahun 2013 untuk mendorong ekonomi, menggunakan Quantitative and Qualitative Easing. Pada Maret 2024, BoJ menaikkan suku bunga, mundur dari posisi ini saat inflasi melebihi target dan pertumbuhan upah meningkat. Komentar terbaru menunjukkan bahwa Bank of Japan tidak terburu-buru untuk menaikkan suku bunga secara agresif. Kami melihat ini sebagai sinyal bahwa para pembuat kebijakan akan mentolerir yen yang lemah untuk memastikan “siklus mulia” pertumbuhan upah dan inflasi benar-benar terjaga. Pendekatan ini menunjukkan kesabaran yang memiliki implikasi signifikan terhadap strategi kami dalam minggu-minggu mendatang. Kami mencatat bahwa Indeks Harga Konsumen (CPI) inti nasional terbaru untuk Oktober 2025 mencapai 2,1%, sedikit di atas target BoJ. Angka ini, dikombinasikan dengan kenaikan upah sebesar 3,8% yang kuat yang diperoleh selama negosiasi “shunto” musim semi awal tahun ini, mendukung pandangan bahwa inflasi semakin didorong oleh permintaan. BoJ melihat ini sebagai keberhasilan dan tidak mungkin akan bereaksi dengan pengetatan kebijakan secara tiba-tiba.

Strategi Investasi dan Peluang Pasar

Kebijakan kesabaran ini menjaga perdagangan yen Jepang tetap menarik bagi para pedagang. Melihat kembali, kami tahu bahwa BoJ baru mulai normalisasi kebijakan pada Maret 2024, dan dengan suku bunga kebijakannya saat ini di 0,25% sementara suku bunga Federal Reserve AS berada di 4,25%, selisih suku bunga ini tetap besar. Komentar ini memperkuat pandangan bahwa jarak ini tidak akan cepat menyempit, sehingga logis untuk terus meminjam dalam yen untuk berinvestasi di mata uang dengan imbal hasil lebih tinggi seperti dolar. Menghadapi lemahnya yen, risiko intervensi pemerintah tetap ada, yang menjaga volatilitas tersirat pada opsi USD/JPY tetap tinggi. Namun, dengan bank sentral memberi sinyal pegangan yang stabil, pergerakan aktual dari hari ke hari mungkin tetap rendah. Ini menciptakan peluang untuk menjual opsi, seperti strangles jangka pendek, untuk mengumpulkan premi dengan bertaruh bahwa pasangan USD/JPY akan tetap dalam kisaran stabil, mungkin antara 152,00 dan 157,00. Kombinasi yen yang lemah dan bank sentral yang mendukung terus menjadi pendorong kuat bagi ekuitas Jepang. Nikkei 225 telah tampil kuat sepanjang 2025, menguntungkan eksportir yang keuntungan luar negerinya lebih berharga ketika dikonversi kembali ke yen. Kami dapat menyatakan pandangan optimis dengan membeli opsi call pada indeks atau mengambil posisi panjang dalam kontrak berjangka Nikkei.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The UK RICS housing price balance untuk Oktober dilaporkan pada -17%. Ini lebih rendah dari yang diperkirakan yaitu -14%, yang menunjukkan penurunan kondisi pasar perumahan. Di pasar forex, AUD/JPY kembali mencapai puncak tahunan dekat 101.60, dipengaruhi oleh data pekerjaan Australia yang kuat. Pada saat yang sama, dolar Australia menguat, meningkatkan kewaspadaan Reserve Bank of Australia.

Harapan PDB UK

PDB UK diperkirakan menunjukkan sedikit pertumbuhan untuk kuartal ketiga, mendukung harapan pelonggaran kebijakan oleh Bank of England. GBP/USD tetap di bawah 1.3150 menjelang rilis data PDB awal UK. EUR/USD tetap defensif di bawah 1.1600 saat pasar menunggu komentar dari pembuat kebijakan Federal Reserve. Selain itu, Indeks Dolar AS menguat mendekati 99.50 setelah akhir penutupan pemerintah AS. Di pasar cryptocurrency, Sui (SUI) melampaui $2.00, didorong oleh kenaikan 3.5%, meskipun total nilai terkunci (TVL) DeFi turun 15%. Tren pasar ini mencerminkan sentimen bullish secara umum dalam sektor cryptocurrency. Pasar perumahan UK menunjukkan tanda-tanda kelemahan yang jelas, dengan data keseimbangan harga terbaru untuk Oktober yang tercatat -17%, lebih buruk dari yang diharapkan. Data terbaru dari Bank of England juga menunjukkan persetujuan hipotek jatuh ke level terendah dalam setahun, memperkuat tren pendinginan ini. Kelemahan ekonomi ini memberi tekanan pada Bank of England untuk melonggarkan kebijakan moneter.

Harapan Suku Bunga

Kami melihat ekspektasi kuat untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, dengan swap suku bunga kini memperhitungkan probabilitas lebih dari 85% untuk pengurangan 25 basis poin. Pandangan ini harus menjaga Pound Inggris tetap tertekan, terutama dengan GBP/USD saat ini berjuang untuk tetap di atas 1.3120. Para trader opsi mungkin mempertimbangkan untuk membeli put GBP untuk melindungi diri dari penurunan lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Sementara itu, Dolar AS menguat sekarang setelah penutupan pemerintah yang tercatat terlama berakhir, menghilangkan salah satu sumber ketidakpastian pasar yang besar. Ini adalah pola serupa yang kami amati pada awal 2019 setelah penutupan sebelumnya selesai, di mana reli pemulihan mendorong penguatan dolar. Indeks Dolar yang mendekati 99.50 mencerminkan terobosan signifikan dari rentang yang dipegangnya selama sebagian besar kuartal ketiga. Kekuatan dolar ini menekan EUR/USD di bawah level 1.1600, tren yang kami harapkan berlanjut seiring dengan komentar Fed yang diantisipasi. Sebaliknya, dolar Australia didukung oleh angka pekerjaan yang kuat, yang membuat bank sentralnya kurang mungkin untuk memangkas suku bunga dibandingkan Bank of England. Perbedaan kebijakan ini menjadikan pasangan mata uang seperti AUD/GBP terlihat menarik di sisi panjang. Keberadaan emas yang kuat di sekitar $4,200 per ons sangat penting, terutama dengan dolar AS yang lebih kuat. Ini menunjukkan permintaan mendasar didorong oleh inflasi global yang persisten yang kami saksikan sepanjang 2024 dan 2025. Lingkungan ini mendukung strategi membeli opsi call pada penurunan harga daripada mencoba untuk menjual pendek dalam kekuatan dolar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Di Inggris, PDB diperkirakan akan menunjukkan sedikit ekspansi pada kuartal ketiga, menunjukkan potensi pelambatan momentum. Sementara itu, GBP/JPY tetap stabil di atas 203.00, mendekati titik tertinggi dua minggu sebelum rilis data baru dari Inggris.

Reaksi Dolar AS

Akhir dari penutupan pemerintah AS menyebabkan Indeks Dolar AS menguat menuju 99.50. Perkembangan ini menumbuhkan optimisme, berdampak pada pasar obligasi dan sentimen ekonomi. Mata uang Sui naik di atas $2.00, berbarengan dengan gelombang positif yang mendorong kenaikan sebesar 3.5%. Kenaikan ini terjadi meskipun ada koreksi baru-baru ini yang melihat nilai turun dari $2.20 menjadi $1.98.

Ekspektasi Inflasi Australia

Penurunan ekspektasi inflasi konsumen Australia menjadi 4.5% adalah sinyal signifikan bagi kami. Data baru ini menantang pandangan bahwa Reserve Bank of Australia (RBA) harus tetap agresif, terutama setelah hasil pekerjaan yang kuat baru-baru ini. Ini menunjukkan bahwa puncak siklus suku bunga mungkin lebih dekat daripada yang diperkirakan pasar. Namun, kami tidak bisa mengabaikan bahwa pasar tenaga kerja tetap sangat ketat, dengan tingkat pengangguran turun menjadi 3.8% dalam laporan terbaru Oktober 2025. Ketahanan ini mendukung dolar Australia dan membuat RBA berhati-hati dalam memberi sinyal perubahan ke kebijakan yang lebih longgar. Bank sentral terjebak antara memerangi inflasi, yang masih di atas target 2-3%, dan mengelola ekonomi yang kuat, tetapi mungkin rapuh. Perang antara ekspektasi inflasi yang mendingin dan pasar kerja yang panas menciptakan lingkungan yang sempurna untuk volatilitas. Kami percaya membeli opsi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang signifikan, seperti straddles pada AUD/USD, adalah cara bijak untuk bersiap menghadapi kemungkinan lonjakan dalam beberapa minggu ke depan. Setiap data penting dari sini bisa memicu pergerakan tajam. Bagi mereka yang memperdagangkan kontrak berjangka suku bunga, penurunan ekspektasi inflasi ini adalah isyarat untuk mempertimbangkan bahwa RBA mungkin akan mempertahankan suku bunga kasnya di 4.60% hingga pertemuan berikutnya pada Februari 2026. Kami ingat dari era pasca-pandemi di awal 2020-an bahwa bank sentral dapat menghentikan sejenak untuk menilai data yang bertentangan seperti ini. Penundaan ini belum sepenuhnya dihargai di pasar, menawarkan peluang potensial. Di pasar mata uang, silang AUD/JPY, yang baru-baru ini mencapai titik tertinggi tahunan di dekat 101.60, terlihat sangat rentan. Data inflasi baru ini memberikan alasan kuat bagi reli untuk terhenti, menciptakan peluang potensial untuk posisi jual. Daya tarik perdagangan ini diperbesar oleh fakta bahwa Bank of Japan menunjukkan sedikit tanda untuk meninggalkan kebijakan akomodatifnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting

• Indeks Dolar (USDX) bertahan di sekitar 99.50, bergerak menyamping setelah Kongres menyetujui undang-undang pendanaan jangka pendek untuk mengakhiri penutupan selama 41 hari.
• Pasar saat ini menghitung 60% kemungkinan pemotongan suku bunga 25 bps oleh Fed pada bulan Desember, turun dari 67% sehari sebelumnya.

---

Peluang Pemotongan Suku Bunga Mereda Saat Trader Menilai Ulang Kebijakan Fed

Pasar uang sekarang memberikan 60% kesempatan pemotongan suku bunga seperempat poin pada pertemuan Desember, turun dari 67% pada hari Rabu. Penyesuaian ini terjadi saat trader mempertimbangkan tanda-tanda ketahanan dalam permintaan konsumen dibandingkan dengan data tenaga kerja yang lebih lemah.

Fed to cut rates again in December on weakening job market, say most economists: Reuters poll https://t.co/pcB5iTjHuA https://t.co/pcB5iTjHuA

— Reuters (@Reuters) November 13, 2025

Minggu ini, data dari ADP menunjukkan bahwa perusahaan swasta mengurangi sekitar 11.250 pekerjaan per minggu selama empat minggu hingga Oktober, menggarisbawahi tren pendinginan dalam perekrutan tetapi belum cukup untuk mengonfirmasi perlambatan yang dalam.

Analisis Teknikal

Indeks Dolar (USDX) diperdagangkan di sekitar 99.37, naik 0.03% intraday setelah rebound dari titik terendah sesi di 99.13. Pada chart 15 menit, pergerakan harga tetap dalam kisaran antara 99.10 dan 99.60.

Rata-rata pergerakan jangka pendek (5, 10, 30) menunjukkan konsolidasi yang ringan, sementara histogram MACD mendatar di sekitar garis nol, menunjukkan keseimbangan antara pembeli dan penjual. Resistensi langsung terletak di dekat 99.60, diikuti oleh 99.85, sementara dukungan berada di 99.10–99.00.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas naik menjadi sekitar $4,195 pada sesi awal Asia pada hari Kamis, mencapai level tertinggi sejak 21 Oktober. Kenaikan ini terjadi menjelang pemungutan suara Dewan Perwakilan AS mengenai RUU yang disetujui Senat untuk mengakhiri penutupan pemerintah. RUU ini akan mengembalikan pendanaan hingga 30 Januari. Harapan bahwa penyelesaian penutupan pemerintah AS akan memberikan kejelasan ekonomi dan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve mendukung harga emas. Alat CME FedWatch menunjukkan hampir 64% kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember. Suku bunga yang lebih rendah dapat meningkatkan daya tarik emas karena sifatnya yang tidak menghasilkan bunga.

Perdebatan Kebijakan Federal Reserve

Pembuat kebijakan Federal Reserve saat ini terbagi dalam perubahan suku bunga, dengan beberapa khawatir tentang inflasi. Di antara mereka, Gubernur Fed Stephen Miran berpikir kebijakan moneter AS terlalu ketat. Sebaliknya, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mendukung untuk mempertahankan suku bunga saat ini sampai inflasi menunjukkan penurunan yang signifikan menuju target 2%. Emas berfungsi sebagai aset pelindung dan lindung nilai terhadap inflasi dan mata uang yang menurun. Bank sentral, terutama dari negara berkembang seperti China, India, dan Turki, meningkatkan cadangan emas mereka sebanyak 1.136 ton pada tahun 2022, tertinggi yang pernah ada. Emas biasanya berkorelasi terbalik dengan Dolar AS dan pasar saham, naik ketika Dolar melemah atau pasar yang berisiko menurun. Dengan emas yang bergerak naik menjadi sekitar $4,195, kami melihat akhir yang diharapkan dari penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan sebagai pendorong utama. Resolusi ini akan melanjutkan aliran data ekonomi, memberikan kejelasan yang dibutuhkan Federal Reserve untuk bertindak. Fokus segera harus pada komentar dari pejabat Fed di kemudian hari untuk setiap perubahan sentimen dalam waktu dekat. Pasar semakin mempertaruhkan pemotongan suku bunga Fed pada bulan Desember, dan kami percaya ini adalah alasan utama kekuatan emas baru-baru ini. Kami melihat tren ini didukung oleh laporan pekerjaan terbaru bulan Oktober 2025, yang menunjukkan perekrutan melambat menjadi hanya 130,000, menunjukkan ekonomi cukup mendingin untuk membuat Fed melonggarkan kebijakan. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya kesempatan untuk memegang emas yang tidak menghasilkan bunga, menjadikannya lebih menarik.

Volatilitas Pasar dan Strategi

Namun, kami harus memperhatikan volatilitas karena pembuat kebijakan Fed tidak sepakat. Pembacaan Indeks Harga Konsumen terbaru untuk bulan Oktober 2025 adalah 2,8%, yang masih lebih tinggi dari target 2% Fed dan memberikan alasan bagi pihak yang mendukung kebijakan ketat. Oleh karena itu, kata-kata yang tidak terduga kuat dari Fed dapat memicu penurunan tajam, meskipun mungkin sementara, dalam harga emas. Dengan latar belakang ini, kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call atau menerapkan spread call bullish pada futures emas untuk memanfaatkan momentum naik. Strategi ini memungkinkan kami untuk mendapat untung dari rally yang berkelanjutan sambil membatasi potensi kerugian jika Fed memberikan kejutan yang hawkish. Lingkungan saat ini tampaknya menguntungkan untuk pergerakan lebih tinggi, berpotensi menembus jauh di atas level $4,200. Korelasi terbalik dengan Dolar AS juga merupakan bagian penting dari strategi kami. Seiring meningkatnya ekspektasi untuk pemotongan suku bunga, dolar seharusnya semakin melemah, memberikan angin segar bagi emas. Kami dapat melengkapi posisi emas panjang kami dengan mempertimbangkan posisi pendek dalam Indeks Dolar AS. Permintaan yang terus kuat dari bank sentral mendasari pandangan optimis ini, yang menciptakan lantai harga yang solid. Setelah pembelian rekor yang kami lihat pada tahun 2022, data terbaru menunjukkan bank sentral di seluruh dunia menambahkan 250 ton lagi pada kuartal ketiga tahun 2025. Pembelian yang berkelanjutan dari lembaga resmi ini membantu menyerap tekanan penjualan dan memperkuat peran emas sebagai aset cadangan inti.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Investasi asing dalam saham Jepang mengalami penurunan, dari ¥690,1 miliar menjadi ¥-347,3 miliar pada bulan November. Perubahan ini merupakan kebalikan dari tren aliran modal yang sebelumnya positif. Sementara itu, pasar lain menyesuaikan diri dengan berbagai perubahan ekonomi. EUR/USD stabil di sekitar 1.1600 setelah berakhirnya penutupan pemerintah AS. GBP/JPY tetap stabil di atas 203,00, mendekati puncak dua minggu saat Inggris menantikan data ekonomi yang akan datang.

Dampak Ekonomi AS

Di AS, Indeks Dolar menguat mendekati 99,50 saat pemerintah dibuka kembali, sementara Yen Jepang kesulitan melawan USD di tengah ketidakpastian tentang perubahan suku bunga oleh Bank of Japan. Selain itu, USD/INR mengalami peningkatan karena data inflasi ritel India yang rendah, mendukung sikap dovish dari bank sentral India. Emas mencapai level tertinggi dalam tiga minggu, karena sentimen pasar cenderung optimis terhadap perkembangan ekonomi AS. Selain itu, laporan PDB Inggris akan dirilis, dengan proyeksi menunjukkan laju pertumbuhan ekonomi yang stabil sebesar 1,4% tahunan. Pasar Eropa mengalami berbagai reaksi, sementara cryptocurrency Sui diperdagangkan di atas $2,00, pulih dari penurunan terbaru. Investor asing menarik uang dari saham Jepang, dengan aliran keluar bersih signifikan sebesar ¥347,3 miliar bulan ini. Ini memberi tekanan pada Nikkei 225, yang telah turun hampir 4% dalam dua minggu terakhir. Kita harus mempertimbangkan untuk menjual futures Nikkei atau membeli opsi put, karena tren penjualan asing ini mungkin akan berlanjut hingga bulan Desember. Yen Jepang juga menghadapi kesulitan, berada di dekat level terendah sembilan bulan terhadap dolar AS. Dengan Bank of Japan masih ragu untuk melakukan kenaikan suku bunga, ada sedikit dukungan untuk mata uang ini. Situasi ini membuat pembelian opsi call pada USD/JPY menarik, bertaruh pada pelemahan yen lebih jauh melewati level 152 yang kita lihat kembali pada 2023 dan 2024.

Pasar Emas dan Mata Uang

Dolar AS tetap kuat, dengan indeks DXY tetap stabil di sekitar 99,50 setelah berakhirnya penutupan pemerintah baru-baru ini. Namun, taruhan pada Federal Reserve yang lebih dovish semakin meningkat, terutama setelah CPI bulan Oktober sedikit lebih rendah dari yang diperkirakan di angka 2,8%. Ini menciptakan ketidakpastian, sehingga kita bisa mempertimbangkan straddle atau strangle pada pasangan utama seperti EUR/USD untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar ke arah manapun. Emas menunjukkan kekuatan, mencapai level tertinggi tiga minggu mendekati $4.200 per ounce. Kenaikan ini didorong oleh harapan bahwa Fed mungkin akan mengurangi kenaikan suku bunga, membuat emas yang tidak memberikan imbal hasil lebih menarik. Mengingat inflasi yang terus berlangsung sejak awal 2020-an, membeli opsi call pada emas atau memperdagangkan futures emas di posisi panjang tampaknya merupakan langkah yang logis. Di seberang Atlantik, Pound Inggris berada di bawah tekanan menjelang angka PDB Q3 yang akan datang. Pasar sudah memperhitungkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England pada bulan Desember, seiring ekonomi Inggris menunjukkan tanda-tanda perlambatan dengan pertumbuhan tahunan sekitar 1,4%. Kita melihat kesempatan untuk membeli opsi put pada GBP/USD, dengan harapan data pertumbuhan yang lemah akan mengkonfirmasi ekspektasi pesimis ini. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Produsen (IHP) Jepang naik sebesar 2,7% pada bulan Oktober, melebihi tingkat pertumbuhan yang diharapkan sebesar 2,5%. Perkembangan ini mencerminkan sedikit percepatan dalam harga produsen dibandingkan dengan perkiraan. Di pasar global, harga emas mencapai level tertinggi dalam tiga minggu karena harapan terhadap kebijakan longgar Federal Reserve mengurangi optimisme dari dibukanya kembali pemerintah AS. Sementara itu, poundsterling Inggris sedikit terjatuh akibat pandangan kebijakan lembaga Bank of England yang longgar, dengan Produk Domestik Bruto (PDB) Inggris diperkirakan menunjukkan pertumbuhan yang ringan.

Perkembangan Pasar Energi

Di pasar energi, harga minyak mentah WTI meningkat menjadi sekitar $58,50 setelah pemerintah AS dibuka kembali. Pasangan mata uang USD/CAD stabil di dekat 1,4010 setelah penutupan, memberikan sedikit kelegaan bagi pasar. Cryptocurrency Sui mengalami pemulihan, naik di atas $2,00, mencatatkan kenaikan 3,5% di tengah volatilitas pasar. Reaksi pasar yang lebih luas terhadap perkembangan pemerintah dan ekonomi tetap menjadi fokus bagi trader. IHP yang lebih tinggi dari yang diharapkan di Jepang sebesar 2,7% adalah sinyal jelas bagi kita. Ini menunjukkan bahwa tekanan inflasi tidak mereda seperti yang diantisipasi, yang dapat memaksa Bank of Japan untuk mempertimbangkan jadwal pengetatan kebijakan yang lebih agresif. Setelah berakhirnya suku bunga negatif yang bersejarah pada tahun 2024, pasar telah menunggu katalis besar berikutnya, dan ini bisa saja menjadi faktornya.

Strategi Investasi dan Tren Mata Uang

Dengan demikian, kita perlu mempertimbangkan untuk memposisikan diri terhadap yen yang lebih kuat dalam beberapa minggu mendatang. Ini bisa melibatkan pembelian opsi call JPY atau pembelian opsi put pada pasangan USD/JPY. Ketakutan akan intervensi telah memberikan dukungan terhadap yen, tetapi data fundamental ini memberikan alasan untuk pergerakan naik yang berkelanjutan. Kita juga harus memperhatikan kontrak berjangka obligasi pemerintah Jepang, karena imbal hasil kemungkinan akan bereaksi. Imbal hasil JGB 10-tahun telah naik di atas 1,1% tahun ini, level yang terakhir kita lihat pada tahun 2012, dan angka inflasi ini bisa mendorongnya lebih jauh. Ini menjadikan posisi pendek pada JGB sebagai strategi yang layak untuk melindungi atau berspekulasi terhadap kenaikan suku bunga. Data Jepang ini terlihat sangat menarik jika dibandingkan dengan situasi di Inggris. Dengan ekonomi Inggris tumbuh hanya 0,1% pada kuartal ketiga dan pasar memperkirakan kebijakan Bank of England yang longgar, perbedaan kebijakan semakin melebar. Ini menjadikan opsi put pada GBP/JPY sebagai cara yang menarik untuk memperdagangkan kontras ini. Sentimen longgar seputar Federal Reserve AS, yang telah membantu mendorong harga emas mendekati $4.200 per ons, juga mendukung narasi tentang dollar yang lebih lemah. Inflasi AS telah moderat baru-baru ini, dengan laporan CPI terakhir pada bulan Oktober menunjukkan angka inti hanya 2,9%, memberikan ruang bagi Federal Reserve untuk tetap di tempat. Ini menjadikan posisi pendek pada USD/JPY sebagai perdagangan yang semakin menarik karena menggabungkan yen yang menguat dengan dollar yang berpotensi lebih lemah. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kantor Statistik Nasional Inggris siap merilis cetakan awal data PDB kuartal ketiga, yang diperkirakan menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 1,4%. Ini menunjukkan potensi perlambatan momentum ekonomi. Para trader menantikan data PDB awal Inggris untuk kuartal ketiga, yang akan dirilis nanti hari ini. GBP/USD tetap stabil, diperdagangkan sekitar 1,3120 selama jam pasar Asia pada hari Kamis.

Prospek Ekonomi Inggris

Prospek ekonomi Inggris telah beralih menjadi lebih hati-hati, dengan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England pada bulan Desember. Pengamat pasar sedang memperhatikan pernyataan dari pembuat kebijakan Federal Reserve untuk menilai masa depan kebijakan moneter AS. Selera risiko mengalami variasi karena faktor-faktor seperti pembukaan kembali pemerintah AS, yang diprediksi dapat meningkatkan suasana pasar. Rilis data PDB yang akan datang akan sangat penting untuk memahami kondisi ekonomi Inggris, terutama mengingat perubahan pada suku bunga. Kita melihat pola perlambatan momentum ekonomi yang akrab, mengingat ketakutan perlambatan yang kita hadapi pada akhir 2019. Saat itu, pertumbuhan juga lesu, dan ada diskusi tentang kemungkinan pemotongan suku bunga. Periode ketidakpastian tersebut mendahului pergeseran ekonomi besar, mengajarkan kita bahwa bahkan data yang sederhana bisa menandakan perubahan besar di depan.

Data PDB Inggris dan Strategi Ekonomi

Hari ini, situasinya terasa semakin rapuh, dengan data terbaru mengonfirmasi bahwa PDB Inggris untuk kuartal ketiga tahun 2025 hanya tumbuh 0,1%. Dengan suku bunga Bank of England tetap di 4,75% untuk mengatasi inflasi yang baru-baru ini turun menjadi 3,5%, ekonomi berada di bawah tekanan berat. Ini membuat setiap rilis data mendatang menjadi sangat penting untuk keputusan selanjutnya Bank. Bagi trader yang mengamati GBP/USD, kelemahan ini telah dipertimbangkan, dengan pasangan ini berjuang di sekitar 1,2250. Ini merupakan kontras mencolok dengan level 1,31 yang terlihat selama diskusi perlambatan serupa pada 2019. Kita harus bersiap untuk potensi penurunan lebih lanjut pada pound, karena setiap bahasa yang dovish dari pembuat kebijakan bisa membuat mata uang ini turun. Pasar opsi akan menjadi area kunci yang perlu diperhatikan dalam beberapa minggu mendatang. Kami memperkirakan peningkatan volatilitas implisit untuk pasangan mata uang pound karena trader membeli perlindungan terhadap penurunan mendadak. Melindungi atau berspekulasi terhadap pemotongan suku bunga di masa depan melalui opsi pada kontrak berjangka suku bunga jangka pendek bisa menjadi strategi yang bijaksana.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.