Poin-poin penting:

• Harga emas melambung di atas $3,390 per ons, mencetak rekor tertinggi baru.
• Permintaan untuk aset aman meningkat di tengah ketegangan perdagangan yang berlanjut dan melemahnya dolar AS, saat dolar AS mencapai titik terendah dalam tiga tahun—menambah daya tarik emas bagi trader internasional.
• Pemotongan suku bunga ECB dan potensi kenaikan tarif AS pada impor mineral penting semakin mendukung lonjakan harga emas.

---

Emas Melambung Di Atas $3,390, Didukung oleh Ketegangan Perdagangan dan Melemahnya Dolar AS

Harga emas melonjak lebih dari 1% pada hari Senin, naik ke level tertinggi baru di atas $3,390 per ons, didorong oleh tingginya permintaan sebagai aset aman di tengah ketegangan perdagangan global yang meningkat dan melemahnya dolar AS. Harga emas telah mencapai level yang belum pernah terlihat sebelumnya, menawarkan perlindungan yang menarik bagi trader yang mencari stabilitas.

Gold hits record high on trade war woes, weak dollar https://t.co/h54MJtamzI pic.twitter.com/i2co5TMD96

— Reuters (@Reuters) April 21, 2025

Dolar AS yang Lemah Menambah Daya Tarik Emas

Menambah daya tarik emas, dolar AS jatuh ke titik terendah dalam tiga tahun, menjadikan emas lebih menarik bagi pemegang mata uang lain. Penurunan dolar AS ini memperkuat posisi emas sebagai pelindung terhadap kelemahan mata uang.

Dollar tumbles as Fed independence under threat from Trump https://t.co/AUbWjxzO8S pic.twitter.com/uhC53YxsRC

— Reuters (@Reuters) April 21, 2025

Pemotongan Suku Bunga ECB, Meningkatkan Daya Tarik Emas

Selain kekhawatiran geopolitik, tindakan kebijakan moneter terbaru semakin mendukung pasar emas. Keputusan Bank Sentral Eropa untuk memotong suku bunga telah membantu meningkatkan daya tarik logam mulia ini, karena para pelaku pasar mencari imbal hasil yang lebih tinggi di tengah rendahnya imbal hasil aset lainnya.

Pandangan Teknis untuk Emas

Gambar: XAUUSD melonjak melewati 3380 untuk menguji resistensi di 3390.71, seperti yang terlihat di aplikasi VT Markets.

XAUUSD meningkat sebesar 1.74%, ditutup pada 3389.75 setelah dibuka pada 3331.94. Harga menunjukkan pergerakan naik yang kuat, mencapai puncak 3390.71 sebelum sedikit mundur dan ditutup mendekati 3389.75.

Rata-rata bergerak (MA 5,10,30) menunjukkan momentum positif, dengan rata-rata bergerak jangka pendek melintasi di atas rata-rata bergerak jangka panjang, menandakan potensi pergerakan ke atas yang berlanjut. MACD (12,26,9) mengonfirmasi tren positif, dengan histogram yang positif, dan garis MACD (biru) berada di atas garis sinyal (kuning).

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CHF terus mengalami penurunan saat Dolar AS melemah di tengah kekhawatiran yang berkembang mengenai dampak ekonomi dari tarif AS. Indeks Dolar AS telah menurun lebih dari 1% menjadi sekitar 98,30, terendah sejak April 2022. Pasangan USD/CHF turun ke 0,8069 selama sesi Asia pada hari Senin, terendah sejak September 2011, dan saat ini diperdagangkan sekitar 0,8090. Imbal hasil obligasi Treasury AS 2-tahun telah turun lebih dari 1%, saat ini di 3,75%. Ketua Fed Jerome Powell memperingatkan bahwa ekonomi yang melambat, ditambah dengan inflasi yang terus-menerus, dapat mempersulit tujuan Federal Reserve, meningkatkan risiko stagflasi. Sementara itu, ketegangan politik muncul, dengan laporan ketidakpuasan Presiden Trump terhadap Powell. Ketegangan perdagangan antara AS dan China telah menambah ketakutan akan resesi, meningkatkan permintaan untuk Franc Swiss. Produk teknologi utama, yang sebagian besar diproduksi di China, telah mendapatkan pengecualian dari tarif yang diusulkan oleh Presiden Trump. Namun, tarif baru pada kapal China yang berlabuh di pelabuhan AS dapat mengganggu jalur pengiriman. Meskipun ketegangan berlanjut, Trump mengungkapkan optimisme untuk kesepakatan perdagangan, mengatakan bahwa China telah memberikan beberapa konsesi. Franc Swiss, mata uang resmi Swiss, tetap menjadi salah satu dari sepuluh mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Ia dianggap sebagai aset aman, sering menguat selama gejolak pasar karena ekonomi dan kebijakan Swiss yang stabil. Bank Nasional Swiss bertujuan untuk menjaga tingkat inflasi di bawah 2%, dengan perubahan suku bunga mempengaruhi nilai Franc. Data makroekonomi memainkan peran penting dalam menilai keadaan ekonomi Swiss, yang berdampak pada penilaian Franc Swiss. Swiss sangat bergantung pada kesehatan zona euro, dengan hubungan antara Euro dan Franc Swiss melebihi 90%. Investor memantau ekonomi ini secara cermat, yang mempengaruhi Franc pada saat perubahan atau ketidakpastian ekonomi. Pertumbuhan ekonomi yang tinggi dan pengangguran yang rendah di Swiss biasanya mendukung kekuatan CHF. Sebaliknya, perlambatan ekonomi atau peningkatan pengangguran dapat menyebabkan depresiasi Franc.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting:

• USDSGD turun 0.5%, mencapai level terendah 1.30345.
• Sentimen pasar tetap tertekan akibat pernyataan Presiden Trump terhadap institusi AS, khususnya Federal Reserve.
• Ketidakpastian kebijakan dan ketidakstabilan geopolitik terus membebani dolar.

---

Dolar Singapura Menguat Di Tengah Volatilitas Ekonomi AS

Dolar Singapura menguat terhadap dolar AS pada hari Kamis, mendorong USDSGD turun 0.5%, dengan pasangan ini mencapai level terendah 1.30345, yang merupakan level terendah intraday sejak Oktober. Pergerakan ini dipicu oleh kekhawatiran pasar mengenai perkembangan politik di AS, terutama kritik terus menerus Presiden Donald Trump terhadap Federal Reserve.

Stocks and dollar fall as Trump's Fed attacks jangle nerves https://t.co/0WEpw78cKH pic.twitter.com/kdNSTGxJS1

— Reuters (@Reuters) April 21, 2025

Serangan Trump terhadap Ketua Fed Jerome Powell, yang menyatakan bahwa “Pemecatan Powell tidak bisa datang cukup cepat,” telah menyebabkan kekhawatiran tentang stabilitas institusi AS. Komentar-komentar ini telah memperburuk penjualan aset AS, mengarah pada lemahnya dolar dan memperkuat mata uang seperti dolar Singapura.

Meski ada perkembangan ini, dolar Singapura tetap relatif kuat, didukung oleh permintaan sebagai aset aman di tengah ketidakstabilan pasar global. Sentimen berhati-hati yang lebih luas terus memicu penjualan aset AS, sehingga memperkuat kenaikan SGD.

Pandangan Teknis untuk USDSGD

Gambar: USDSGD menghadapi resistensi di 1.31307, dengan tekanan ke bawah dekat 1.30345—pelajari lebih lanjut di aplikasi VT Markets.

USDSGD turun -0.47%, ditutup di 1.30397 setelah dibuka di 1.3101. Pasangan ini mengalami penurunan, mencapai level terendah 1.30345, sebelum sedikit pulih dan ditutup dekat 1.30397.

Rata-rata bergerak (MA 5,10,30) menunjukkan bias menurun, dengan rata-rata bergerak jangka pendek di bawah rata-rata bergerak jangka panjang. Ini menunjukkan potensi momentum ke bawah lebih lanjut. MACD (12,26,9) mendukung tren ini, menunjukkan histogram negatif karena garis MACD (biru) tetap di bawah garis sinyal (kuning).

Level penting yang perlu diperhatikan termasuk 1.31307 sebagai resistensi langsung dan 1.30345 sebagai support. Penembusan di bawah support dapat menunjukkan pergerakan ke bawah lebih lanjut, sementara kenaikan di atas resistensi dapat menandakan potensi pembalikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD option expiries yang dijadwalkan untuk 21 April pada pemotongan New York pukul 10:00 Waktu Timur melibatkan 755 juta euro di level 1.1300. Untuk USD/JPY, $645 juta tercatat di sekitar level 140.00. Data ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak membawa rekomendasi untuk tindakan perdagangan. Ada risiko dan ketidakpastian yang terlibat, dan penelitian menyeluruh dianjurkan sebelum membuat keputusan finansial.

Penafian dan Tanggung Jawab

Informasi yang diberikan mungkin mengandung ketidakakuratan atau kesalahan, dan tanggung jawab atas hasil investasi berada di tangan individu. Artikel ini tidak menyarankan posisi saham atau hubungan bisnis oleh penulis pada saat penulisan. Tanggung jawab atas kerugian atau kesalahan yang berasal dari informasi ini sepenuhnya ada pada pengguna. Baik FXStreet maupun penulis artikel menegaskan bahwa mereka tidak memberikan nasihat investasi. Melihat lebih dekat pada expiry opsi EUR/USD di sekitar level 1.1300, kita berhadapan dengan tumpukan sekitar 755 juta euro. Level ini bukan hanya sekadar harga — ia menjadi titik gravitasi potensial dalam jangka pendek. Ketika kita melihat sekelompok minat terbuka berkumpul di strike tertentu menjelang expiry, terutama dalam mata uang seperti ini, ini menunjukkan bahwa beberapa trader melindungi posisi mereka atau mengatur ukuran posisi. Strike ini bisa menarik aksi harga karena berfungsi hampir seperti magnet, terutama jika level spot mendekati. Di sekitar jendela expiry, harapkan adanya tarik menarik antara pembeli dan penjual yang mencoba mempertahankan atau mengarahkan harga spot menuju hasil yang melindungi atau menguntungkan. Jika kita diperdagangkan sedikit di bawah angka tersebut dalam beberapa jam menjelang pemotongan, jangan terkejut melihat aksi harga cenderung mendekatinya saat aliran hedging delta meningkat. Itu sebabnya penting untuk memperhatikan pergerakan spot di sekitar level dengan minat opsi yang lebih tinggi dan memastikan kontrol risiko Anda sudah siap sebelum waktu yang tepat. Aktivitas tidak selalu berkembang secara merata — seringkali percepat tepat sebelum expiry, dan mengetahui di mana beban berada dapat memberikan kita keunggulan intraday, bahkan jika itu bersifat sementara.

Dinamika USD JPY

Beralih ke USD/JPY, sekitar $645 juta berada di tanda 140.00 membawa dinamika berbeda. Sementara jumlah nominalnya sedikit lebih kecil, level itu sendiri membawa bobot psikologis lebih besar mengingat angka bulat sering kali memicu lebih banyak minat perdagangan — sering kali secara artifisial. Jenis strike ini, di dekat angka bulat, bisa berfungsi sebagai ambang perilaku, terutama jika sesuai dengan puncak sebelumnya, resistensi jangka pendek, atau level teknis. Penyesuaian hedging di sini bisa lebih jelas, terutama jika harga spot melayang dekat. Kita telah melihat dalam sesi sebelumnya bahwa pergerakan non-linier cenderung muncul jika likuiditas menipis menjelang pemotongan. Apa yang penting di sini bukanlah ukuran secara terpisah, tetapi kedekatan harga spot dengan strike ini dalam beberapa jam menjelang expiry. Kita biasanya bertindak lebih hati-hati saat mendekati zona teknis yang saling tumpang tindih dan level expiry yang tinggi, terutama saat mereka berbaris. Jika data makro muncul pada hari expiry, volatilitas di depan bisa meningkat, terutama jika trader terjebak terlalu berat di satu sisi. Dari sisi kami, memantau bagaimana garis volatilitas ke depan berbaris dekat strike ini dapat memberikan lapisan wawasan tambahan. Jika volatilitas tersirat mulai condong ke bawah di EUR/USD atau mulai merangkak naik di USD/JPY tetapi pada tanggal expiry yang sama, itu sering memberi tahu kita di mana trader mengharapkan turbulensi atau ketenangan. Memperhatikan apakah dealer posisi gamma panjang atau pendek juga merupakan bagian dari cara kita menilai apakah pasar akan memperbesar pergerakan atau menahannya. Ketika profil gamma bergeser menjelang expiry, ini bisa berarti pergerakan yang lebih tajam — atau tidak sama sekali — tergantung di mana harga spot menetap. Kami umumnya menyesuaikan posisi jangka pendek tergantung pada perilaku waktu-hari menjelang pemotongan New York. Jika harga spot mendekati 10–20 pips dari expiry besar, maka kesabaran sering kali lebih menguntungkan daripada entri spekulatif. Juga penting untuk dicatat bagaimana harga bereaksi tepat setelah pemotongan; terkadang volatilitas yang meredakan datang setelah aliran hedging bersih. Dalam banyak kasus, kami membiarkan expiry berlalu sebelum menambah posisi yang mungkin terdistorsi oleh permintaan hedging sementara.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CAD telah terdepresiasi, diperdagangkan sekitar 1.3802, mendekati level terendah enam bulan selama sesi Asia pada hari Senin. Penurunan ini disebabkan oleh melemahnya Dolar AS, yang dipengaruhi oleh kekhawatiran terhadap kondisi ekonomi AS akibat tarif yang diberlakukan. Indeks Dolar AS, yang mengukur USD terhadap enam mata uang utama, turun lebih dari 0,50%, mencapai sekitar 98,50, terendah sejak April 2022. USD kesulitan saat imbal hasil obligasi Treasury AS 2 tahun turun lebih dari 1%, berada di posisi 3,75%. Ketua Federal Reserve Jerome Powell mencatat bahwa ekonomi yang lesu dengan inflasi yang persisten dapat menghambat upaya Fed, meningkatkan risiko stagflasi. Laporan politik menunjukkan bahwa Presiden Trump tidak senang dengan kinerja Powell, mempertimbangkan pemecatannya, meskipun pasar bereaksi dengan tenang. Penurunan untuk pasangan USD/CAD mungkin terbatas karena tekanan potensial pada CAD akibat harga minyak mentah yang menurun. Harga Minyak West Texas Intermediate turun lebih dari 1%, diperdagangkan sekitar $62,80 per barel, setelah kemajuan dalam negosiasi nuklir AS-Iran. Dolar Kanada dipengaruhi oleh suku bunga Bank Kanada, harga minyak, kesehatan ekonomi, inflasi, dan neraca perdagangan. Poin-poin penting ekonomi dan sentimen pasar global juga memainkan peran dalam menentukan jalur CAD. Melihat konteks yang lebih luas, pelemahan terbaru pada USD/CAD menunjukkan kombinasi dari rendahnya imbal hasil obligasi AS dan ketidakpastian investor seputar kebijakan moneter di masa depan. Dengan Powell menyoroti ancaman ganda dari pertumbuhan yang melambat bersamaan dengan tekanan harga yang terus berlanjut, ketakutan akan stagflasi mulai menguat. Biasanya, kita akan melihat pembicaraan kebijakan yang lebih ketat menguatkan Dolar, tetapi pasar obligasi telah mengambil kendali, mendorong imbal hasil turun dengan harapan bahwa kenaikan suku bunga telah mencapai puncaknya—atau bahwa pelonggaran bahkan mungkin dipercepat. Apa yang kita amati di sini bukanlah sekadar fluktuasi. Indeks Dolar AS yang jatuh ke level terlemah dalam lebih dari dua tahun menunjukkan perubahan dalam cara pasar memperkirakan kekuatan dan keandalan Dolar. Saat imbal hasil Treasury 2 tahun jatuh jauh di bawah tempat mereka berada, modal menunjukkan tanda-tanda mengalir keluar dari aset yang dinyatakan dalam Dolar. Secara historis, jatuhnya dukungan imbal hasil jangka pendek menciptakan aksi jual jangka pendek untuk Dolar, terutama terhadap mata uang yang terikat pada komoditas lain atau memiliki ekspektasi suku bunga yang lebih stabil. Sementara tekanan penurunan pada USD/CAD jelas terlihat dalam beberapa sesi terakhir, kita tidak dapat mengabaikan apa yang terjadi dengan Minyak. Penurunan WTI di bawah $63, sebagian didorong oleh perubahan diplomatik dalam hubungan AS-Iran, memberi tekanan langsung pada Dolar Kanada. Bagi pedagang derivatif, hubungan tersebut sangat penting. Meskipun kelemahan USD adalah cerita utama, CAD tidak menguat secara keseluruhan; ia hanya tidak melemah cukup cepat untuk memperpanjang kerugian USD/CAD lebih lanjut, setidaknya tidak tanpa katalis baru. Kebijakan dan komentar Macklem belum berubah secara signifikan sebagai respons terhadap ketidakpastian global yang meningkat, yang berarti pasar fixed-income memperhatikan data Kanada dengan lebih cermat. Bacaan inflasi dari Kanada akan menjadi lebih penting dalam beberapa minggu mendatang dibandingkan dengan kebisingan biasanya—apa pun yang menunjukkan perlambatan bisa menambah tekanan downard pada CAD, terutama jika Minyak terus mundur. Kami kini memasuki periode di mana posisi menjadi lebih agresif menjelang risiko peristiwa. Jika data ekonomi AS terus memburuk—terutama terkait pasar tenaga kerja atau laporan pengeluaran konsumen—ini bisa mempercepat penjualan Dolar, mempertaruhkan bahwa Powell dan rekan-rekannya akan mengisyaratkan perubahan arah yang dovish. Itu akan langsung berkontribusi terhadap penurunan lebih lanjut di USD/CAD, kemungkinan menguji level yang belum terlihat sejak awal tahun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Minyak Mentah AS West Texas Intermediate (WTI) turun di bawah $63,00 seiring diskusi nuklir AS-Iran maju, yang berpotensi meningkatkan pasokan minyak global dari Iran. WTI diperdagangkan sekitar $62,80, turun sekitar 1,5% untuk hari ini setelah mencapai angka di atas $64,00 pada hari Jumat. AS dan Iran telah sepakat untuk memulai pembicaraan tingkat ahli untuk kemungkinan kesepakatan nuklir, dengan diskusi dimulai di Oman. Selain itu, gencatan senjata sementara yang diumumkan oleh Presiden Rusia di Ukraina telah meningkatkan harapan untuk meredakan ketegangan, yang mungkin berdampak pada harga minyak mentah.

Dampak Dolar AS yang Lebih Lemah

Dolar AS yang lebih lemah, yang biasanya menguntungkan komoditas yang dipatok dalam USD, mencegah pergerakan signifikan harga WTI turun. Para pelaku pasar kemungkinan menunggu tren penjualan yang lebih kuat atau data, seperti indeks PMI awal yang akan datang, untuk menilai kesehatan ekonomi global sebelum mengambil keputusan. Minyak WTI adalah minyak mentah berkualitas tinggi yang bersumber dari AS dan merupakan tolok ukur utama di pasar minyak. Harganya dipengaruhi oleh dinamika penawaran-permintaan, peristiwa politik, keputusan OPEC, dan nilai Dolar AS. Laporan persediaan minyak rutin oleh API dan EIA memberikan wawasan tentang kondisi pasar, yang mempengaruhi pergerakan harga. OPEC memengaruhi harga WTI melalui kuota produksi, yang berdampak pada pasokan minyak global; setiap perubahan dapat mempengaruhi tren pasar secara signifikan. Kami melihat bahwa kontrak berjangka minyak WTI melunak seiring keterlibatan diplomatik yang diperbarui antara Washington dan Teheran mendapatkan momentum. Pembicaraan berlangsung di tingkat teknis di Oman, yang menunjukkan kemungkinan pelonggaran sanksi dan peningkatan ekspor Iran jika negosiasi berhasil. Pasar Brent juga mengamati dengan seksama, tetapi WTI, yang lebih sensitif terhadap perubahan kebijakan AS, merasakan tekanan turun di awal sesi, turun sekitar 1,5% dari penutupan hari Jumat.

Ketidakpastian Geopolitik dan Reaksi Pasar

Berkurangnya ketidakpastian geopolitik—terutama setelah pengumuman dari Kremlin mengenai penghentian sementara operasi militer—menambah tekanan bearish jangka pendek. Meskipun langkah ini tidak mewakili penyelesaian, itu telah menawarkan sentimen yang lebih ringan kepada pasar yang sering bereaksi cepat terhadap isyarat seperti itu. Kami membaca ini sebagai memberikan rasa percaya diri yang lebih luas terhadap pasokan. Meski demikian, kelemahan Dolar AS saat ini memberikan dasar dukungan di bawah harga minyak mentah, karena komoditas yang dinyatakan dalam dolar menjadi lebih menarik bagi pembeli asing. Dinamika mata uang ini tidak mengubah gambar pasokan secara fundamental, tetapi menunda penurunan tajam dalam harga berjangka. Posisi pasar sejauh ini cenderung hati-hati. Ada sikap menunggu dan melihat menjelang data makro global, terutama pembacaan PMI awal. Poin data tersebut, yang akan segera keluar, diperkirakan akan diteliti untuk tanda ketahanan atau kontraksi dalam sektor manufaktur. Angka-angka ini seringkali menjadi perwakilan permintaan minyak industri, terutama di Asia dan Eropa, dan dapat mengubah kurva jika terdapat perbedaan yang muncul di berbagai wilayah. Apa yang terjadi, terutama selama dua minggu terakhir, adalah zona pergerakan sempit di rentang $62–$65, yang dibentuk oleh pengaruh optimisme diplomatik dan dukungan dasar untuk aset berisiko. Setiap deviasi yang signifikan dari rentang ini kemungkinan memerlukan penurunan persediaan yang signifikan dalam laporan API atau EIA berikutnya atau pernyataan konkret dalam pembicaraan mengenai program nuklir Iran. Sampai salah satu dari katalis tersebut terwujud, volatilitas rendah kemungkinan akan menentukan perdagangan jangka pendek. Peran lebih luas OPEC tetap aktif tetapi saat ini terkendali. Grup ini belum menunjukkan perubahan dalam kebijakan output, yang menjadi alasan mengapa tekanan harga yang telah kita lihat tidak dilawan secara material. Namun, setiap komentar kejutan atau penyesuaian di luar jadwal—terutama dari produsen kunci seperti Arab Saudi—dapat dengan cepat membentuk kurva dan spread mendatang. Secara keseluruhan, perkembangan ini menunjukkan fase penarikan moderat tetapi bukan pembalikan penuh. Kami menginterpretasikan pergerakan harga di sekitar rata-rata pergerakan 50 dan 100 hari sebagai zona minat teknis. Garis tren jangka pendek sedikit miring ke bawah, tetapi setiap pelanggaran yang berarti akan memerlukan lebih dari sekadar berita diskusi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EUR/USD naik lebih dari 1% dalam perdagangan Asia pada hari Senin, melampaui level 1.1500 untuk pertama kalinya sejak November 2021. Pergerakan naik ini berasal dari penjualan berkelanjutan Dolar AS, yang dipicu oleh kekhawatiran tentang resesi AS dan keadaan Federal Reserve. Tantangan dalam negosiasi perdagangan antara AS dan UE serta ketegangan dari perang dagang AS-Cina terus memberikan tekanan pada Dolar AS. Konflik perdagangan ini mencakup aksi yang dilakukan China terhadap Boeing dan penyelidikan AS terhadap impor mineral, yang semakin mempengaruhi mata uang. Perdagangan di masa depan mungkin mengalami volatilitas karena kondisi pasar yang tipis selama hari libur Pascahari Senin. Kondisi yang terlalu banyak pembeli di grafik harian mungkin menyebabkan pembelian yang hati-hati sebelum rilis data PMI bisnis awal zona Euro. Tabel menunjukkan bahwa Euro menguat 1,01% terhadap Dolar AS dan persentase yang bervariasi terhadap mata uang utama lainnya. Euro sangat kuat terhadap USD sementara perubahan terhadap mata uang lain bervariasi, mencerminkan dinamika yang berbeda di pasar mata uang. Perubahan terkini dalam nilai tukar EUR/USD menyoroti penyesuaian lebih luas terkait ekspektasi terhadap kebijakan moneter AS dan persepsi risiko perdagangan. Dengan Euro meningkat lebih dari 1% dan melampaui level yang belum disentuh sejak akhir 2021, kita bukan hanya menyaksikan breakout teknis – kekuatan pergerakan ini mencerminkan ketidaknyamanan yang lebih dalam terkait prospek ekonomi AS. Apa yang perlu dicatat di sini adalah pengulangan ketidakcocokan data AS, yang memperkuat taruhan pada pemotongan suku bunga daripada peningkatan. Sentimen ini kini mulai settle. Sikap Powell, meskipun terukur, tidak lagi memberikan jaminan yang sama kepada pasar. Seiring meningkatnya kekhawatiran resesi AS, dolar melemah bukan karena kepanikan, tetapi lebih pada penyesuaian yang lelah terhadap arah pertumbuhan dan selisih imbal hasil. Di samping itu, dampak dari lambatnya dialog perdagangan AS-Cina – terutama balasan yang ditargetkan terkait dirgantara dan logam – telah mendorong investor untuk mencari keamanan di tempat lain. Apa yang jelas adalah bahwa iklim perdagangan yang lebih luas tidak lagi memberikan status perlindungan bagi dolar yang dulu bisa diandalkan, setidaknya tidak secara konsisten. Eropa, meskipun optimisme yang tidak merata, mendapat manfaat dalam perbandingan. Dari perspektif perdagangan, volume rendah sekitar hari libur Pascahari Senin dapat menjelaskan betapa mudahnya EUR/USD menembus resisten. Namun, itu juga berarti pembalikan dapat terjadi dengan kekuatan yang tidak proporsional. Momentum jarang berjalan tanpa hambatan selamanya, dan mengingat bahwa ukuran RSI menunjukkan kondisi overbought di grafik harian, kita perlu mengamati tanda-tanda kelelahan jangka pendek – terutama karena posisi panjang jangka pendek mungkin mencari kesempatan untuk mengambil untung. Data PMI zona Euro yang diharapkan minggu ini kemungkinan akan menjadi ujian stres berikutnya bagi posisi bullish. Bacaan yang lebih lemah dapat mengurangi antusiasme kenaikan, meskipun bias jangka menengah yang lebih luas kini telah beralih ke arah Euro. Di sisi lain, sentimen bisnis yang lebih kuat dapat mengundang putaran lain dari target kenaikan menuju 1.1600, terutama jika tekanan terhadap Dolar tetap ada. Sekilas menunjukkan bahwa Euro menguat dengan cara yang berbeda relatif terhadap mata uang utama lainnya. Perbedaan itu patut untuk diperhatikan. Ketika Euro bergerak lebih tinggi, itu sering terjadi terhadap mata uang yang terhubung erat dengan ekonomi AS atau yang bank sentralnya dianggap tertinggal dalam kebijakan. Itu memberitahu kita bahwa rally saat ini tidak merata, dan trader harus berhati-hati terhadap asumsi umum. Sebaiknya isolasi perdagangan yang menunjukkan arah dan pemicu yang jelas, daripada mengejar kekuatan Euro secara luas tanpa pemahaman. Tingkat volatilitas, sebagaimana adanya saat ini, tetap rendah tetapi tidak diam. Implieds perlahan meningkat, terutama pada opsi euro jangka pendek, yang konsisten dengan pasar yang melihat lebih banyak pergerakan ke atas, atau setidaknya perlindungan terhadapnya. Ini memberi tahu kita di mana aliran opsi lebih condong. Kita perlu memantau pergerakan ini terutama saat volume kembali normal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat GBP/USD naik menuju 1.3350 pada perdagangan Asia awal hari Senin, didorong oleh melemahnya Dolar AS. Penurunan Dolar ini terjadi karena meningkatnya kepercayaan bahwa kebijakan Presiden AS Trump dapat membawa ekonomi ke resesi. Perdana Menteri Inggris Keir Starmer dan Trump membahas hubungan perdagangan setelah tarif baru AS pada barang-barang Inggris. Starmer menegaskan komitmennya terhadap perdagangan bebas dan perlindungan kepentingan nasional.

Negosiasi Kesepakatan Perdagangan

Starmer berencana untuk melakukan negosiasi kesepakatan perdagangan dengan AS setelah tarif 10% dan 25% diberlakukan pada barang-barang Inggris seperti mobil dan baja. Optimisme mengenai pembicaraan perdagangan ini terus mendukung Poundsterling terhadap Dolar AS dalam jangka pendek. Namun, pernyataan dari Federal Reserve AS mungkin membatasi kenaikan GBP/USD. Ketua Fed Jerome Powell menyebutkan bahwa peningkatan tarif bisa menaikkan inflasi, yang berpengaruh pada keputusan pertumbuhan dan suku bunga. Kebijakan moneter Bank of England (BoE) sangat mempengaruhi nilai Pound. Data ekonomi seperti PDB dan statistik tenaga kerja juga mempengaruhi arah Sterling, karena ekonomi yang kuat bisa mengarah pada suku bunga yang lebih tinggi. Indikator Neraca Perdagangan, yang menunjukkan perbedaan antara ekspor dan impornya, juga berdampak pada Pound. Neraca yang positif menguatkan mata uang dengan meningkatkan permintaan terhadap barang-barang Inggris.

Pengaruh Sentimen Investor

Kenaikan jangka pendek Sterling terhadap Dolar sebagian besar disebabkan oleh sentimen investor terkait ekspektasi makroekonomi AS dan ketidakpastian politik. Dengan meningkatnya kekhawatiran tentang arah fiskal Washington yang berpotensi membawa ekonomi AS ke kontraksi, permintaan untuk Dolar menurun, sehingga mendorong kenaikan terbaru pada GBP/USD. Pergerakan ini, meskipun tajam, tetap rentan terhadap perubahan yang dipicu oleh data konkret dan pernyataan bank sentral—terutama karena kekhawatiran inflasi tidak kunjung reda. Kami juga telah melihat perkembangan baru dalam masalah perdagangan lintas Atlantik; pertemuan Starmer dengan Trump membuka dialog yang berpotensi konstruktif tentang mengurangi tekanan tarif. Komitmen yang digariskan untuk hubungan perdagangan yang terstruktur telah memicu kepercayaan di kalangan pelaku pasar, terutama mereka yang mengantisipasi lingkungan dengan friksi yang lebih lunak di sektor industri kunci. Terutama, ekspor mobil dan baja Inggris menghadapi paparan langsung, sehingga kemungkinan untuk merundingkan kembali tarif AS memberikan dukungan bagi Sterling, setidaknya untuk sementara. Meskipun demikian, Federal Reserve tetap menjadi faktor penting yang dapat mengubah arah dengan tiba-tiba. Powell memperingatkan secara jelas: tarif dapat menaikkan inflasi. Ancaman tersebut memperumit harapan pemotongan suku bunga yang sudah diperkirakan oleh banyak pihak, terutama jika harga konsumen mulai bereaksi lebih tajam. Pasar dapat dengan mudah membalikkan pergerakan terbaru jika Fed mengambil sikap defensif daripada memilih untuk memotong suku bunga saat pertumbuhan melambat. Di sisi domestik, arah Pound tergantung pada apakah ekonomi Inggris dapat mempertahankan momentum. Angka-angka PDB baru-baru ini menunjukkan ekspansi yang moderat, dan angka lapangan kerja tetap stabil. Ini bermanfaat, tetapi tidak mengubah permainan. Jika BoE melihat tanda-tanda pertumbuhan upah yang konsisten atau tekanan harga yang terus-menerus, kita mungkin akan melihat posisi yang lebih hawkish muncul kembali. Hal ini kemungkinan akan memberi Sterling kesempatan untuk naik lagi, tetapi juga akan meningkatkan sensitivitas terhadap rilis data Inggris yang akan datang. Neraca perdagangan menjadi area fokus lain yang perlu diperhatikan. Penyempitan defisit, terutama melalui peningkatan ekspor, cenderung mendukung Pound. Dengan permintaan dari luar negeri kini dipengaruhi oleh perubahan pandangan perdagangan, bahkan perbaikan kecil dapat memperkuat sentimen bullish. Namun, jika impor melebihi ekspor di tengah ketidakpastian global, mata uang mungkin kesulitan untuk mempertahankan kenaikan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas meningkat sebesar 1,43% menjadi sekitar $3.375 pada sesi awal Asia pada hari Senin. Kenaikan ini terjadi setelah beberapa pengambilan keuntungan di tengah ketidakpastian yang terus berlanjut mengenai kebijakan tarif AS dan ketegangan geopolitik. Tarif yang diperkenalkan oleh Presiden AS Donald Trump telah menyebabkan preferensi terhadap aset yang dianggap aman seperti emas. Hal ini mengakibatkan peningkatan harga emas lebih dari 25% sejak awal tahun. Bank sentral di seluruh dunia terus menambah cadangan emas mereka, dengan China meningkatkan kepemilikannya untuk bulan kelima berturut-turut. Namun, sikap hawkish terbaru dari Federal Reserve mungkin membatasi kenaikan harga emas lebih lanjut. Emas berfungsi sebagai aset yang dianggap aman di saat ketidakpastian, dihargai karena nilai historisnya dan tidak tergantung pada penerbit tertentu. Bank sentral, terutama di negara berkembang seperti China, India, dan Turki, adalah pembeli utama emas. Harga emas dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk ketidakstabilan geopolitik dan suku bunga AS. Komoditas ini cenderung berkembang ketika Dolar AS melemah, mengingat statusnya yang dinyatakan dalam dolar. Meskipun tidak memberikan hasil, emas dianggap sebagai pelindung terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang. Poin-poin penting: – Harga emas naik 1,43% menjadi sekitar $3,375. – Peningkatan harga emas lebih dari 25% sejak awal tahun. – Bank sentral, terutama di negara berkembang, menjadi pembeli utama emas. – Harga emas受pengaruh oleh ketidakstabilan geopolitik dan suku bunga. – Emas dianggap sebagai pelindung terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tidak ada jatuh tempo opsi valuta asing besar yang tercatat untuk hari ini, kemungkinan disebabkan oleh hari libur Senin Paskah. Kondisi likuiditas diperkirakan akan tetap tipis karena pasar Eropa tutup, yang dapat mempengaruhi arus pasar. Tren penjualan dolar terus berlanjut, dengan ekuitas mengalami penurunan. Emas mencapai rekor baru, dengan harga baru mencapai $3,385. Obligasi jangka panjang juga dijual, menambah tekanan pada pasar yang lebih luas. Mengingat tidak ada jatuh tempo opsi FX besar hari ini dan kondisi pasar yang tipis akibat hari libur di Eropa, setiap pergerakan harga kemungkinan akan berlebihan. Pergerakan yang biasanya tidak diperhatikan kini dapat menghasilkan reaksi besar. Dolar tetap tersedia, melanjutkan arah yang terlihat dalam beberapa sesi terakhir. Ini terjadi meskipun imbal hasil Treasury naik, terutama di jangka panjang, yang biasanya bisa mengurangi kelemahan dolar. Fakta bahwa imbal hasil tersebut tidak menarik pembeli menunjukkan banyak tentang sentimen saat ini. Apa yang kita saksikan tampaknya adalah peralihan menuju aset keras. Dengan emas melampaui rekor tertinggi di atas $3,385, jelas bahwa permintaan untuk perlindungan inflasi dan keamanan sangat tinggi. Kekuatan emas, ketika digabungkan dengan penurunan dolar dan kelemahan ekuitas, menunjukkan pergeseran dari posisi berisiko. Pasar obligasi menceritakan kisah serupa. Obligasi Treasury AS jangka panjang dijual pada harga yang lebih rendah dan imbal hasil yang lebih tinggi, kombinasi yang tidak biasa saat ekuitas sedang kesulitan. Ini menunjukkan likuidasi terpaksa atau penyesuaian posisi yang disengaja, bukan pergerakan organik berdasarkan aliran data baru yang stabil. Sentimen ekuitas jelas berada di bawah tekanan, namun bukannya berasal dari berita baru, sepertinya mencerminkan ketidaknyamanan yang semakin meningkat dengan harapan dan posisi kebijakan. Jika pasar ekuitas terus melorot di bawah beban mereka sendiri, terutama tanpa pemicu makro, volatilitas bisa meningkat meski tidak ada kejadian yang dijadwalkan. Ini langsung berhubungan dengan tingkat volatilitas yang diimplikasikan di pasar FX dan suku bunga. Untuk para trader, khususnya mereka yang mengelola eksposur melalui opsi atau produk terstruktur, perhatian harus beralih ke sinyal yang diberikan pasar obligasi. Keterputusan antara kinerja ekuitas yang lemah dan imbal hasil yang lebih tinggi tidak boleh diabaikan. Permukaan volatilitas, terutama di ruang suku bunga, mungkin mulai mencerminkan bukan hanya pandangan arah, tetapi juga permintaan lindung nilai dari manajer aset yang menyesuaikan dengan lingkungan baru ini. Sangat mungkin bahwa biaya lindung nilai akan meningkat seiring meningkatnya sikap defensif. Dalam posisi kita, kita harus memperhitungkan kurangnya simetri dalam pergerakan pasar yang akan datang. Peristiwa yang biasanya menawarkan risiko dua arah mungkin lebih condong ke satu arah karena sentimen dan kurangnya likuiditas. Kita juga harus menyadari bahwa setiap kejutan, betapapun kecil di permukaan, bisa memicu pergeseran lebih besar dalam premi saat dealer berusaha menyesuaikan inventaris dan parameter risiko. Partisipasi lebih rendah, tetapi itu tidak berarti risiko berkurang – justru sebaliknya. Pastikan bahwa risiko penurunan dan risiko ekor diperhitungkan dengan benar dalam penetapan harga dan struktur posisi. Itu termasuk menggeser eksposur lebih awal dari biasanya atau menggeser delta secara bertahap di sesi yang lebih tipis. Jika lingkungan ini bertahan, kita mungkin segera mulai melihat harga opsi memasukkan lebih banyak konveksitas – kemiringan yang lebih curam, terutama dalam struktur durasi lebih pendek. Jenis pasar ini, meskipun kurang dapat diprediksi, juga bisa dinavigasi dengan struktur yang ditata dengan baik dan perhatian yang lebih tajam terhadap risiko gamma.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.