Para pemegang saham Tesla merasa cemas menjelang laporan pendapatan Q1 2025 yang akan dirilis pada hari Selasa, 22 April. Hasil untuk periode Januari 2024 hingga Maret 2025 dibayangi oleh penurunan volume pengiriman, menyusutnya margin, dan tantangan geopolitik yang semakin meningkat. Tesla, yang dulunya pemain dominan di pasar kendaraan listrik (EV), mengalami kekurangan pendapatan di lima dari enam kuartal terakhir. Kekurangan $1,55 miliar pada Q4 2024 adalah yang terbesar dalam lebih dari setahun, menunjukkan kemungkinan masalah permintaan yang lebih luas. Boikot global akibat ketegangan internasional dan kecaman terhadap afiliasi Elon Musk dengan inisiatif pertahanan AS menjadi risiko bagi penjualan Tesla, terutama di Eropa dan Tiongkok. Di Tiongkok, tekanan regulasi dan preferensi untuk pesaing lokal seperti BYD dan NIO sangat terlihat, sementara persepsi Eropa terhadap Tesla dipengaruhi oleh kebijakan AS. Saham Tesla menunjukkan pola saluran yang tidak teratur, menunjukkan ketidakpastian di antara pemain institusional. Poin-poin penting resistensi berada di $244, dengan level dukungan segera di $213, $194, dan $182, sementara target kenaikan adalah $263 dan $275. Saham ditutup pada $241, penurunan lebih dari 50% dari puncak di Desember 2024. Menjelang laporan, area fokus mencakup volume pengiriman, penyempitan margin, prospek dan panduan, serta posisi institusional. Rilis yang mengecewakan dapat membuat saham turun di bawah $213, sementara kinerja kuat dan panduan positif bisa mendorong pemulihan. Semua perhatian kini tertuju pada panggilan pendapatan Q1 2025 Tesla yang akan datang, dijadwalkan pada hari Selasa, 22 April. Meskipun angka-angka itu sendiri akan menjadi materi utama, tren mendasar memerlukan analisis lebih dekat. Periode tiga bulan dari Januari hingga Maret telah bergolak, dan melihat metrik terbari baru-baru ini menunjukkan bahwa keadaan tidak membaik dengan cepat. Angka pengiriman sangat penting di sini. Produksi dan pengiriman Tesla terus bergerak dalam arah yang salah, sebagian besar mencerminkan kelemahan Q4. Kekurangan pendapatan $1,55 miliar — yang terparah dalam lebih dari setahun — bukan hanya masalah sesaat; ini lebih mendekati masalah struktural. Permintaan global yang menyusut semakin sulit untuk diabaikan, dan tekanan ini kini terlihat setiap kuartal. Konteks global, terutama ketidakpastian yang semakin meningkat terkait politik internasional, tidak bisa diabaikan. Hubungan Musk dengan upaya pertahanan AS telah menimbulkan kontroversi di luar negeri. Ini menjadi risiko di wilayah seperti Uni Eropa dan Tiongkok, di mana sentimen konsumen sudah dipengaruhi oleh kesetiaan nasional dan pilihan domestik saingan. Regulator Tiongkok secara diam-diam mendorong konsumen menuju alternatif lokal seperti BYD, sementara pembeli Eropa mengalihkan perhatian mereka ke tempat lain akibat ketidaknyamanan yang berkepanjangan dengan kebijakan luar negeri Washington. Dalam konteks tantangan ini, saham Tesla berperilaku seperti kompas tanpa magnet. Gerakan saluran yang tidak teratur dalam pola perdagangannya menunjukkan adanya keraguan di tingkat pedagang institusional. Dengan resistensi menahan kenaikan di $244 dan dukungan berada di $213, $194, dan $182, range-nya ketat — tetapi sensitif. Dua target kenaikan, $263 dan $275, tetap jauh di tengah suasana saat ini. Sebagai referensi, saham kini berada di $241, masih menghadapi kerugian dari penurunan 50% setelah puncak Desember. Bagi kita, segalanya tergantung pada angka pendapatan tersebut — bukan hanya angka mentah, tetapi panduan pengiriman dan pernyataan ke depan. Jika manajemen memberikan kejelasan tentang bagaimana mereka berniat untuk memperbaiki margin dan mengembalikan volume pengiriman, reaksi akan cepat. Pada $241, saham memiliki sedikit ruang untuk kesalahan. Narasi yang lemah atau angka pengiriman yang flat dapat mendorong Tesla turun di bawah $213 dengan cepat. Sebaliknya, jika kontrol biaya sejalan dengan data pengiriman yang menggembirakan — dan jika risiko geopolitik berhasil dipandang lebih ringan dalam panggilan — pemulihan menuju $263 dapat terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS sedang mengalami kesulitan sekali lagi, melanjutkan tren dari awal tahun. Nilainya turun karena keraguan tentang strategi ekonomi di Washington, termasuk tarif dan hubungan yang rumit dengan sekutu. Nilai mata uang ini bisa turun lebih jauh jika kebijakan ini diperkirakan akan bertahan selama empat tahun. Saat ini, ada harapan untuk kesepakatan perdagangan yang akan datang, tetapi belum ada kesepakatan yang dicapai.

Penurunan Pasangan Usd Jpy

Pasangan USD/JPY telah menurun sebesar 76 pips, mencapai 141,42, ketika tekanan penjualan meningkat setelah melampaui level terendah minggu lalu di 141,60. Perhatian saat ini tertuju pada kemungkinan penurunan lebih lanjut ke 140,00 dan level terendah 139,56 yang terlihat pada bulan September. Apa yang kita saksikan adalah kelanjutan dari penurunan dolar, sebuah pola yang telah terjadi selama beberapa waktu. Penurunan baru-baru ini bukan sekadar gangguan jangka pendek; melainkan mencerminkan pertanyaan yang terus-menerus mengenai arah kebijakan dan ketidakpastian dalam hubungan dengan pemain global utama. Ada pengikisan kepercayaan yang konsisten di antara peserta pasar, terutama ketika strategi jangka panjang tampak tidak teratur atau reaktif. Diskusi tentang kemitraan perdagangan baru telah menghasilkan optimisme tertentu, tetapi kita belum melihat kemajuan yang nyata. Optimisme tersebut, tanpa perkembangan yang solid, cepat memudar. Akibatnya, ada tekanan tambahan pada dolar, dan dalam pasangan mata uang seperti USD/JPY, kami melihat reaksi yang cepat. Sekarang, dengan pasangan ini meluncur di bawah level teknis yang sebelumnya bertahan—khususnya dukungan di sekitar 141,60—ini memicu aktivitas yang lebih luas. Penurunan 76 pips sangat signifikan, terutama karena mulai membawa kembali perhatian ke level yang belum disentuh sejak akhir musim panas. Area berikutnya yang akan dipelajari pelaku pasar adalah sedikit di atas ambang 140,00. Di bawah itu, 139,56 tetap menjadi titik data penting, yang saat ini berfungsi sebagai dukungan historis utama.

Implikasi Pasar Dan Strategi

Dari pandangan kami, pesannya cukup jelas: ketika pasar menembus level terendah sebelumnya, terutama tanpa adanya aliran penunjang yang kuat atau berita positif, kita perlu mempertimbangkan kemungkinan pergerakan turun lebih lanjut. Kekuatan yen dalam pasangan ini tidak dipicu oleh perubahan mendadak dalam fundamental Jepang, tetapi oleh lemahnya daya tarik dolar, terutama dalam lingkungan makro yang terganggu oleh kebisingan perdagangan dan kepercayaan yang goyah terhadap prioritas fiskal. Tidak ada insentif untuk mengharapkan pembalikan kecuali informasi baru mengubah pandangan secara signifikan. Volatilitas tetap dalam kisaran yang terkontrol saat ini, tetapi pergerakan harga menjadi lebih sensitif terhadap komentar dan berita eksternal. Oleh karena itu, reaksi menjadi semakin cepat dan kadang-kadang terputus dari indikator ekonomi harian. Tim Bean di Bank of England juga telah menyoroti ketidaksesuaian dalam ekspektasi jalur suku bunga, yang dapat membuat dolar rentan ketika perdagangan carry mulai dibongkar. Bahkan tanpa pemangkasan atau kenaikan suku bunga yang tajam dari salah satu pihak, persepsi sangat berpengaruh, dan faktor teknis terus mengingatkan kita bahwa sentimen tidak selalu terikat rapi pada fakta ekonomi. Dalam hal strategi, kita perlu tetap sangat responsif terhadap pemicu harga di dekat angka dukungan yang teridentifikasi. Para pelaku pasar sebaiknya memperhatikan konsolidasi, terutama jika batas 140,00 diuji lagi. Jika bertahan, mungkin ada jeda sementara dalam momentum penjualan. Namun, jika ditembus dengan volume, kita perlu menilai kembali target penurunan. Indikator crossover juga mulai bergerak pada grafik harian, yang menunjukkan bahwa tekanan ini bukan hanya sementara. Level pemulihan dari reli bulan Juli sangat selaras dengan zona harga saat ini, menjadikan level ini area yang sangat sensitif. Salah pergerakan bisa terjadi, terutama selama sesi dengan likuiditas rendah, jadi waktu tetap sama pentingnya dengan arah pergerakan. Dari data posisi, kita dapat melihat penumpukan minat pendek yang stabil sepanjang minggu lalu, dipimpin terutama oleh dana makro yang bertaruh pada kinerja yang berkepanjangan buruk. Momentum telah bergeser dengan cepat. Pergerakan ini menunjukkan bahwa setiap koreksi naik dapat menghadapi perlawanan yang kuat dari re-entry shorts, terutama di atas 142,20. Dengan aliran berita yang sedikit di awal minggu, reaksi akan terkait dengan sentimen yang lebih luas atau pembaruan geopolitik yang tidak terduga. Dalam pandangan kami, hal ini menjadikan garis teknis semakin relevan. Ketika sentimen kurang jelas, grafik cenderung lebih memandu respons daripada biasanya. Trader harus cepat beradaptasi, terutama ketika aliran besar kembali di awal sesi di Tokyo atau London.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AUD/USD mendapatkan momentum mendekati 0.6380 selama sesi awal Asia pada hari Senin. Kenaikan ini bersamaan dengan melemahnya Dolar AS, saat para trader menunggu keputusan suku bunga PBoC nanti pada hari Senin, yang tidak diharapkan ada perubahan. Dolar Australia menguat terhadap Dolar AS setelah Presiden AS Donald Trump mengumumkan pengecualian tarif untuk produk teknologi utama. Pengecualian ini menguntungkan produk yang diproduksi di China, mitra dagang terbesar Australia. Ketidakpastian mengelilingi waktu pemangkasan suku bunga berikutnya oleh Reserve Bank of Australia (RBA) di tengah risiko tarif perdagangan yang terus berlanjut. Pasar mengantisipasi pemotongan sebesar 25 basis poin pada bulan Mei dan keseluruhan pemotongan sekitar 120 bps selama tahun ini. Bank Sentral China diharapkan akan mempertahankan suku bunga pinjaman acuan namun lebih banyak stimulus mungkin akan diperkenalkan segera mengingat meningkatnya ketegangan perdagangan. Faktor-faktor seperti suku bunga, harga bijih besi, dan kesehatan ekonomi China sangat mempengaruhi Dolar Australia. Bijih besi adalah ekspor terbesar Australia ke China, yang sangat mempengaruhi nilai AUD. Kenaikan harga bijih besi meningkatkan permintaan untuk AUD, mendukung neraca perdagangan. Neraca Perdagangan yang positif, di mana pendapatan ekspor melebihi pengeluaran impor, memperkuat Dolar Australia. Dolar Australia mulai memperoleh kekuatan di awal minggu, bergerak naik ke arah 0.6380. Hal ini terjadi sementara Dolar AS menunjukkan sedikit kelemahan — tidak sampai kolaps, tetapi cukup untuk mendukung kenaikan terbaru. Kita melihat dengan cermat saat para trader beralih perhatian kepada keputusan suku bunga Bank Sentral China nanti hari ini. Meskipun tidak ada yang mengharapkan perubahan, mempertahankan suku bunga juga berbicara banyak – terutama ketika langkah-langkah besar mungkin masih akan datang segera untuk menghadapi tekanan dari kondisi perdagangan global yang meningkat. Melihat apa yang diungkapkan Trump tentang pengecualian tarif, ada dukungan yang jelas di sini. Dengan menghapus beberapa tarif untuk barang-barang teknologi China, dampaknya menguntungkan Australia, karena China tetap menjadi mitra dagang terpenting negara itu secara signifikan. Keputusan pengecualian ini secara efektif mengurangi tekanan pada produksi teknologi di China, yang pada gilirannya dapat memicu permintaan untuk ekspor Australia yang mendukung produksi, seperti bahan mentah. Mengenai kebijakan lokal, Reserve Bank of Australia terus berhati-hati. Waktu pemangkasan suku bunga mereka berikutnya belum ditentukan, namun pelaku pasar tidak hanya menebak dalam kegelapan. Sudah ada ekspektasi yang terinternalisasi untuk pemotongan 25 bps pada bulan Mei. Selain itu, kami melihat pemotongan penuh 120 bps diproyeksikan selama 12 bulan ke depan. Ini merupakan siklus pelonggaran yang sudah diperkirakan, yang membawa implikasi tertentu untuk bagaimana pasar dapat berposisi. Ada optimisme hati-hati tentang dukungan potensial yang datang dari Beijing juga. Jika PBoC memutuskan untuk mempertahankan suku bunga hari ini, itu bukanlah kata terakhir— Jauh dari itu. Pengurangan tambahan atau langkah-langkah fiskal mungkin muncul segera jika angka perdagangan dan industri terus menunjukkan tekanan. Titik tekanan di sini terlihat jelas, terutama dengan aliran perdagangan lintas batas yang mengalami ketegangan. Poin-poin penting yang membentuk arah Dolar Australia dari sini termasuk tiga faktor utama yang bekerja sama: suku bunga domestik, selera risiko global (terutama mengenai komoditas seperti bijih besi), dan permintaan dari China. Bijih besi, sebagai ekspor terbesar Australia, tidak dapat diabaikan karena pengaruhnya yang besar terhadap AUD. Cerita ini sederhana tetapi kuat — jika harga bijih besi naik karena permintaan China yang lebih kuat atau kendala pasokan, pasar mulai membeli Dolar Australia. Ini bukan sekadar sentimen; ini tentang pendapatan yang diharapkan dan kekuatan neraca perdagangan. Dalam hal neraca perdagangan, mekanismenya tetap sederhana. Ketika Australia mengekspor lebih banyak daripada yang diimpornya, pembeli asing harus mendapatkan lebih banyak AUD, mendukung permintaan mata uang tersebut. Aliran yang meningkat ini melindungi terhadap tekanan meskipun sentimen risiko global menurun. Dan karena kontrak bijih besi sebagian besar dihargai dalam Dolar AS, melemahnya mata uang AS dapat meningkatkan syarat perdagangan Australia lebih lanjut, terutama saat dipasangkan dengan kenaikan harga bahan mentah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Lima tahun yang lalu, pasar berjangka komoditas mengalami salah satu hari paling gaduh dalam sejarah. Kontrak WTI Mei 2020 dimulai pada $17,85 dan terjun bebas ke titik terendah yang mengejutkan sebesar -$40,32 per barel. Kontrak akhirnya ditutup pada -$37,63, menandai penurunan sebesar 306% atau $55,90. Saat pasar bertransisi ke bulan berikutnya, pasar mulai stabil dengan lebih banyak ketersediaan penyimpanan.

Prediksi Analis Menjadi Kenyataan

Di tengah kekacauan, prediksi seorang analis bahwa harga minyak akan jatuh ke nol terbukti benar, meskipun sebelumnya ada skeptisisme. Selain itu, sembilan trader di Essex memanfaatkan situasi tersebut, meraih keuntungan astounding sebesar $660 juta secara kolektif. Para trader mendapatkan manfaat dari menjual kontrak berjangka saat harga minyak positif dan membeli melalui TAS. Keuntungan dari perdagangan spread menambah hasil mereka, dengan beberapa individu membawa pulang lebih dari $100 juta, sementara lainnya memperoleh $90 juta atau $30 juta. Dalam perdagangan hari ini, WTI mengalami penurunan sebesar 93 sen, menjadi $63,75. Laporan baru-baru ini mencatat kemajuan dalam diskusi AS-Iran, menambah konteks pada pergerakan harga saat ini. Apa yang kita saksikan di masa lalu menawarkan bukan hanya kenangan yang hidup, tetapi juga sesuatu yang lebih berguna — sebuah titik acuan. Ketika WTI jatuh di bawah nol pada April 2020, itu bukan sekadar tentang penurunan permintaan atau pusat penyimpanan yang tertekan. Itu melahirkan momen di mana waktu, logistik, dan struktur pasar bertabrakan yang memaksa trader untuk membuat keputusan yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Pelajaran Dari Kekacauan Masa Lalu

Kisah ini tidak berakhir dengan bel penutupan hari itu. Setelah kekacauan mereda, harga pulih saat trader beralih ke kontrak yang lebih baru dan penyimpanan dibuka. Kekacauan itu menjadi pengingat bahwa di luar berita utama dan posisi ekstrem, sebenarnya adalah posisi dan responsivitas yang sering menentukan hasil. Kita menemukan bahwa ada kegunaan praktis untuk membandingkan kejadian tersebut dengan pergerakan harga terbaru. Penurunan ringan WTI hari ini, turun 93 sen menjadi $63,75, tampak kecil jika dibandingkan, tetapi ini terkait dengan tema yang lebih luas yang telah muncul kembali dalam sesi-sesi terbaru. Diskusi antara Washington dan Teheran tampaknya berjalan maju, faktor yang dapat memperluas pasokan dan mempengaruhi sentimen pasar sekaligus. Bagi kita di bidang derivatif, efek riak ini penting. Penetapan harga opsi mungkin mulai berubah seiring volatilitas tersirat menyesuaikan dengan kemungkinan pengumuman, dan minat terbuka pada kontrak berjangka jangka pendek dapat bergerak sesuai. Mereka yang ingat apa yang bisa dilakukan kontrak di bawah tekanan tidak akan mengabaikan ini. Dari apa yang kita lihat, spread mulai sedikit melandai. Itu adalah perkembangan kecil, tetapi ketika kita mengaitkannya dengan latar belakang politik, ada alasan untuk memeriksa kontrak yang ada di tengah-tengah kurva lebih dekat. Episode masa lalu mendukung cara berpikir ini; orang-orang yang melapisi strategi TAS dengan posisi berjangka arah menemukan bahwa mereka tidak memerlukan waktu yang sempurna — mereka memerlukan kombinasi yang tepat antara fleksibilitas margin dan daya dorong. Kecepatan, meskipun, bukan segalanya. Grup Essex — seperti yang kita sebut secara internal — menggabungkan waktu dengan pesan yang disampaikan. Mereka tidak terburu-buru; mereka menunggu, memverifikasi pemicu harga, menggunakan spread kalender dan, yang paling penting, mengendalikan risiko secara bertahap. Itu mengubah apa yang dianggap sebagian orang sebagai taruhan berisiko menjadi terobosan yang diukur bukan dalam basis poin tetapi jutaan. Minggu ini dan minggu-minggu yang akan datang tidak identik, tetapi volatilitas tetap muncul — hanya dalam bentuk yang lebih halus. Kurva hasil, ketidakstabilan politik yang lebih luas, dan perkiraan permintaan yang stabil tetapi tidak pasti membuat kita tidak mungkin memiliki keheningan. Maka, sangat bermanfaat untuk menjaga disiplin tetap tajam, mengeksplorasi struktur fly atau spread diagonal, dan mencari ketidakseimbangan antara harapan pengiriman fisik dan pergerakan kontrak kertas. Kita mengamati peningkatan kecil dalam volume tanpa lonjakan dalam panggilan margin, yang bisa jadi berarti banyak. Beberapa meja menangani level ini secara pasif, tetapi di balik setiap judul yang stabil ada opsi — dan seseorang tidak boleh menunggu terlalu lama sebelum menilai kembali eksposur pihak lawan di jam-jam sepi.

Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS telah melemah di awal pekan, setelah harapan yang tidak terpenuhi untuk kemajuan kesepakatan perdagangan. Para pejabat Jepang pulang ke rumah pada hari Jumat tanpa mencapai terobosan. Kontrak berjangka S&P 500 mengalami penurunan 0,5%, sementara dolar AS melemah secara signifikan terhadap yen, franc Swiss, dan euro. Euro telah naik sebesar 35 pips menjadi 1,1426. Hari libur publik di Australia, Selandia Baru, Jerman, Swiss, Prancis, dan Inggris mungkin mengakibatkan aktivitas pasar yang berkurang hari ini. Penurunan volume perdagangan ini diharapkan membuat pergerakan pasar relatif tenang. Dengan kantor perdagangan beroperasi pada kapasitas yang lebih rendah karena banyaknya hari libur publik, tidak mengherankan jika pergerakan harga sejauh ini cenderung terbatasi. Meskipun tampak seolah pasar stagnan, pergerakan dasar dalam dolar memberikan lebih dari beberapa petunjuk untuk dianalisis. Penurunan nilai tukar greenback terhadap mata uang yang dianggap aman mencerminkan nada kehati-hatian yang mulai terbentuk, meskipun tidak ada berita besar yang muncul. Kembalinya delegasi Jepang tanpa kesepakatan tidak hanya sekadar simbolis. Ini mengganggu asumsi pasar sebelumnya bahwa kesepakatan mungkin akan tercapai segera. Optimisme tersebut sebelumnya mendukung saham dan mempertahankan kekuatan dolar dalam beberapa sesi terakhir. Dengan optimisme yang sekarang terpatahkan, pasar terpaksa menilai kembali bukan hanya prospek perdagangan, tetapi juga ekspektasi kebijakan moneter dan selera risiko global. Poin-poin penting yang harus diperhatikan adalah bahwa kontrak berjangka S&P 500 biasanya tidak mengalami perubahan 0,5% tanpa adanya penyesuaian naratif. Gerakan seperti ini, dalam sesi yang tenang, menunjukkan posisi yang mengarah menjauh dari risiko. Ini lebih merupakan pelonggaran yang halus — lambat, tetapi disengaja. Derivatif, terutama produk yang sensitif terhadap volatilitas, harus menghormati perubahan suasana ini. Pasar yang sepi seperti hari ini sering kali menyembunyikan petunjuk yang terlihat jelas — amplitudo menyusut, tetapi sudut pandang menjadi lebih jelas. Dalam perdagangan valuta, pergerakan euro yang stabil menunjukkan tidak hanya kelemahan dolar, tetapi juga tidak adanya hambatan yang berasal dari zona euro. Dengan meja analisis di Jerman dan Prancis tidak aktif, ada kemungkinan lebih kecil untuk komentar tajam tentang euro atau interpretasi data makro. Ketidakhadiran ini sebenarnya menguntungkan euro, karena suasana menjadi penggerak utama — dan hari ini, suasana tersebut cenderung menjauh dari AS. Kekuatan yen tetap menjadi sinyal yang lebih jelas, meskipun. Jarang sekali ini bergerak seperti ini secara kebetulan. Para trader kembali menganggapnya sebagai tempat berlindung, dan bukan tanpa alasan. Meskipun imbal hasilnya rendah, rekam jejaknya di saat ketidakpastian masih mendapat penghormatan. Tidak perlu berita besar atau kejutan data mendadak untuk membela yen. Ketidakpastian dalam perdagangan dan dolar yang lemah sudah lebih dari cukup. Untuk posisi, kami mengurangi eksposur yang tidak perlu terhadap perdagangan yang dipicu oleh berita utama, dan sebaliknya memperhatikan dengan lebih seksama terhadap sudut pandang dan carry. Hari-hari tenang mendukung perdagangan dalam kisaran, tetapi hari ini terasa seperti pasar sedang mencerna kekecewaan secara perlahan. Kami terus memperhitungkan penyelarasan bertahap daripada penilaian yang tiba-tiba. Dengan volatilitas yang diindikasikan sedikit meningkat, tetapi pergerakan spot tetap lembut, ada ruang untuk menjalankan beberapa strategi yang condong ke gamma. Tetapi tidak dengan agresif. Kami cenderung memilih opsi jangka pendek yang selektif dengan risiko yang terdefinisi, terutama dalam pasangan yen dan euro, menargetkan pengembalian ke kisaran yang lebih luas baru-baru ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Keyakinan Bisnis dari National Australia Bank menunjukkan penurunan sebesar 4 poin di kuartal pertama. Penurunan dalam keyakinan bisnis ini menunjukkan sentimen yang menurun di sektor bisnis Australia. Angka-angka ini memberikan gambaran tentang keadaan lingkungan bisnis saat ini, yang dapat mempengaruhi strategi ekonomi dan keputusan kebijakan di masa depan. Penting untuk memantau tren ini bersama dengan indikator ekonomi lainnya untuk menilai kesehatan ekonomi secara keseluruhan.

Risiko di Pasar Keuangan

Kegiatan di pasar keuangan, termasuk perdagangan valuta asing, melibatkan berbagai risiko. Leverage tinggi dapat membawa potensi kerugian atau keuntungan signifikan, sehingga diperlukan penilaian yang cermat terhadap tujuan investasi dan toleransi risiko. Setiap individu yang perdagangan atau berinvestasi harus melakukan penelitian mendalam dan mempertimbangkan untuk berkonsultasi dengan penasihat independen. Informasi pasar, meskipun penting, tidak menjamin akurasi atau relevansi yang tepat waktu, jadi harus berhati-hati dalam membuat keputusan investasi. Penurunan kuartal pertama pada indeks Keyakinan Bisnis NAB yang jatuh sebesar empat poin mencerminkan pelemahan yang terukur dalam sentimen di seluruh sektor komersial. Perubahan ini bukan hanya pergeseran statistik kecil—ini mengungkapkan bahwa semakin banyak bisnis yang mengharapkan kondisi memburuk di bulan-bulan mendatang. Ketika kita melihat jenis pergerakan ini, terutama dari metrik yang melacak harapan di seluruh negeri, ini sering kali dapat mendahului perubahan nyata dalam output, perekrutan, dan strategi investasi di seluruh industri. Dari perspektif kami, ini bukan angka yang dapat diabaikan. Sentimen bisnis sering bertindak sebagai indikator awal dalam ekonomi, yang mengisyaratkan apa yang mungkin terjadi sebelum angka output resmi dan angka pekerjaan mengonfirmasinya. Keyakinan yang lebih rendah biasanya berarti perilaku yang lebih hati-hati—pengeluaran modal yang berkurang, penundaan perekrutan, atau penataan ulang persediaan. Pilihan-pilihan ini akan berpengaruh kembali ke dalam siklus ekonomi, mempengaruhi segala hal mulai dari konsumsi hingga tingkat impor. Intinya, perdagangan mulai menyesuaikan harapannya, dan ini akan tercermin di sektor lain dalam ekonomi, terutama melalui tindakan rumah tangga yang bereaksi terhadap tren pekerjaan.

Informasi untuk Trader

Pedagang derivatif—mereka yang menilai volatilitas, harapan suku bunga, atau risiko transisi ekonomi—dapat menggunakan wawasan ini. Ini membuka peluang untuk menilai kembali posisi yang tergantung pada narasi pertumbuhan yang optimis. Khususnya, penurunan sentimen menunjukkan kita mungkin mengharapkan aktivitas bisnis yang lebih rendah, yang pada gilirannya mempengaruhi harapan suku bunga, kinerja sektor tertentu, dan arah valuta asing, terutama untuk instrumen yang terkait dengan AUD. Poin yang harus ditekankan di sini adalah keselarasan. Ketika indikator ekonomi mulai menyimpang dari asumsi sebelumnya—seperti ekspansi yang stabil atau inflasi yang tahan—portofolio harus mengikuti. Ini termasuk kalibrasi ulang yang sering pada model yang berkontribusi pada keputusan harga. Jika sentimen semakin memburuk, implikasi kebijakan mulai menjadi lebih jelas. Keputusan bank sentral jarang dibuat tanpa mempertimbangkan situasi; melemahnya minat bisnis berarti risiko inflasi yang berubah dan kemungkinan pelonggaran kebijakan, meskipun secara tidak langsung. Leverage tinggi memang menawarkan hasil yang diperbesar, tetapi juga meningkatkan reaksi terhadap kesalahan pengamatan pasar. Lonjakan volatilitas akibat kontraksi bisnis yang tidak terduga, terutama saat dikombinasikan dengan guncangan eksternal, dapat membatalkan perdagangan yang awalnya terlihat berisiko rendah. Jika seseorang memiliki paparan AUD, atau kontrak jangka panjang yang sensitif terhadap suku bunga, sekarang mungkin waktu yang tepat untuk menguji posisi tersebut dalam skenario stres—melihat apa yang bisa terjadi di bawah investasi bisnis yang lebih lemah dan pengeluaran konsumen yang meredup. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dalam beberapa minggu terakhir, beberapa lembaga keuangan besar telah menurunkan target mereka untuk S&P 500, sebagai respons terhadap pengumuman tarif baru di AS. Ketidakpastian yang lebih luas di pasar telah muncul, dengan S&P 500 turun lebih dari 7% sejak awal April, dan 14% dari puncaknya di bulan Februari, saat investor menyesuaikan diri dengan perubahan kebijakan yang tidak terduga. Strategi telah merevisi target S&P 500 tahun ini menjadi 6.012 dari sebelumnya 6.539, meskipun level saat ini adalah 5.283. Proyeksi pertumbuhan tahunan untuk 2025 juga menurun menjadi 2%. Secara khusus, Citi menyesuaikan target 2025-nya menjadi 5.800 dari 6.500 dan proyeksi EPS (Pendapatan Per Saham) ke $255 dari $270, mencerminkan perubahan yang signifikan dalam sentimen pasar. Dengan perkembangan ini, kekhawatiran kini berfokus pada kemungkinan terjadinya pasar bearish, bukan karena faktor tradisional, tetapi akibat tindakan administratif di AS. Analis sedang menyesuaikan posisi mereka karena risiko kebijakan menciptakan volatilitas, menyarankan pergeseran dari optimisme sebelumnya ke kehati-hatian. Meskipun pandangan ini suram, beberapa orang tetap optimis dengan hati-hati, melihat dolar yang lebih lemah sebagai potensi yang menguntungkan bagi pasar. Ada keyakinan terhadap kemungkinan intervensi Fed jika perlu, memberikan tingkat dukungan tertentu. Namun, dinamika pasar tetap tidak dapat diprediksi, dengan konsensus yang berubah cepat sebagai respons terhadap peristiwa yang terjadi. Beberapa minggu terakhir telah membawa perubahan tajam dalam sentimen di pasar AS yang lebih luas, terutama akibat perubahan mendadak dalam kebijakan perdagangan yang telah membuat investor cemas dan mendorong lembaga untuk menilai kembali proyeksi nilai wajar. Ketika pemain besar seperti Citi menurunkan target S&P 500 mereka lebih dari 700 poin untuk tahun depan, ini mencerminkan lebih dari sekadar reaksi sementara—ini menunjukkan penilaian ulang yang berarti terhadap gambaran risiko. Sekarang ada kurang minat untuk asumsi yang sebelumnya dibangun berdasarkan kebijakan yang stabil dan pertumbuhan laba. Hal ini pada dasarnya berarti bahwa pasar tidak lagi bereaksi hanya kepada indikator ekonomi atau kinerja perusahaan, tetapi juga terhadap penyesuaian politik. Penurunan 7% pada S&P 500 sejak April tidak bisa dianggap akibat dari laporan laba yang buruk atau angka inflasi. Ini mengungkapkan kekhawatiran mendasar: tindakan pemerintah telah menjadi penggerak utama ketidakpastian. Penurunan dari 6.539 menjadi 6.012 dalam proyeksi indeks tahun akhir tidaklah halus. Jenis revisi tersebut menunjukkan bahwa dasar di bawah penilaian saat ini kurang stabil dari yang dipikirkan. Kita perlu menyesuaikan ekspektasi. Kita tidak bisa lagi menganggap bahwa Federal Reserve atau momentum makroekonomi akan mengangkat semua sektor secara bersamaan. Yang menonjol dalam penurunan proyeksi pendapatan per saham Citi dari $270 menjadi $255 untuk tahun depan adalah betapa cepatnya asumsi ke depan telah menyusut. Oleh karena itu, pendekatan kita telah bergeser dari mencari leverage menjadi meningkatkan manajemen risiko. Di mana sebelumnya ada keyakinan dalam potensi keuntungan yang besar, sekarang ada penyangga yang mulai muncul di bawah portofolio—perlindungan put, eksposur delta yang lebih kecil, dan struktur spread yang terhedging. Pergeseran semacam itu tidak muncul kecuali posisi sudah tertekan. Suatu hal yang mencegah kepanikan total adalah melemahnya dolar. Dolar yang lebih lemah cenderung menguntungkan perusahaan multinasional, karena pendapatan luar negeri menjadi lebih berharga saat dibawa pulang. Namun, trader harus berhati-hati untuk tidak terlalu bergantung pada kekuatan ini. Ini mendukung, tetapi tidak cukup untuk memicu leg bull baru sendiri. Masih ada harapan bahwa Fed, jika stabilitas harga tetap terjaga, akan bertindak untuk mendukung kondisi keuangan jika keadaan memburuk lebih lanjut. Beberapa peserta berpegang pada hal itu sebagai pengaman. Namun, bahkan dengan dasar teoritis tersebut, pasar telah mulai menghukum rasa puas. Posisi menjadi lebih pendek durasinya, dan ide perdagangan sekarang membawa eksposur yang lebih sedikit terhadap risiko peristiwa tunggal. Di meja kami, kami melihat lebih sedikit spread panggilan upside SPX pasar luas yang mendominasi di Q1, dan lebih banyak lindung nilai rotasi sektor—terutama yang menargetkan segmen industri dan yang terkait ekspor. Itu sejalan dengan persepsi bahwa banyak dari tekanan saat ini terfokus pada posisi internasional, didorong oleh friksi geopolitik yang lebih tinggi. Kami menyarankan untuk menyelaraskan eksposur dengan katalis yang lebih idiosinkratik. Ini bukan pasar yang lagi menghargai alokasi pasif—ini tentang siapa yang menghindari kebijakan yang tidak menentu, bukan siapa yang mengikuti kembalinya norma.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas diperkirakan akan mengakhiri minggu dengan kenaikan lebih dari 2,79%, dengan lonjakan $90 akibat melemahnya Dolar AS yang dipengaruhi oleh ketidakpastian perdagangan global. XAU/USD diperdagangkan pada $3,326, dengan pasar tetap tutup untuk akhir pekan Paskah. Harga emas turun setelah mencapai rekor tertinggi $3,358 saat para trader mengambil keuntungan. Pernyataan dari Ketua Fed pada hari Rabu mengurangi kemajuan logam ini, meskipun kekhawatiran tentang kebijakan perdagangan AS dan risiko geopolitik dapat mendukung harga. Hasil Treasury AS meningkat, dengan hasil obligasi 10 tahun naik lima basis poin menjadi 4,333%. Hasil riil AS juga meningkat, menyajikan tantangan bagi harga emas. Poin-poin penting untuk Gold mencakup dukungan awal berada di $3,300, dengan dukungan lebih lanjut di $3,229. Kenaikan di atas $3,350 dapat mengarah pada pengujian rekor tahun berjalan, dengan target di $3,400. Bank sentral adalah pemegang utama emas, dengan kepemilikan meningkat secara signifikan tahun lalu. Emas sering dipandang sebagai lindung nilai terhadap ketidakpastian ekonomi dan penurunan nilai mata uang, yang berkorelasi terbalik dengan Dolar AS dan Treasury AS. Harga emas naik lebih dari 2,79% minggu ini, didukung oleh Dolar AS yang lebih lemah dan kekhawatiran yang terus berlanjut tentang ketegangan perdagangan secara global. Sebagian besar keuntungan datang dari lonjakan $90 sebelum pasar tutup untuk akhir pekan Paskah, meninggalkan XAU/USD mendekati $3,326. Namun, harga sedikit mundur setelah menyentuh rekor tertinggi $3,358, sebagian besar akibat pengambilan keuntungan. Komentar dari Powell di tengah minggu berhasil membatasi momentum bullish lebih lanjut, tetapi kekhawatiran yang tersisa seputar kebijakan perdagangan AS, bersama dengan ketegangan geopolitik, terus memberikan dukungan. Hasil Treasury AS bergerak naik, dengan catatan 10 tahun meningkat lima basis poin menjadi 4,333%. Hasil riil secara efektif mencerminkan pergeseran itu, yang menyajikan latar belakang yang lebih sulit bagi aset yang tidak memberikan hasil seperti emas. Seperti yang kita ketahui, hasil riil yang tinggi cenderung mengikis daya tarik emas, mengingat tidak adanya pendapatan bunga yang ditawarkannya dibandingkan dengan obligasi pemerintah. Bagi mereka yang mengikuti petunjuk teknis, RSI tetap di atas ambang batas yang biasanya, menunjukkan bahwa emas berada dalam kondisi jenuh beli. Ini tidak berarti ada pembalikan segera, tetapi berarti bahwa level saat ini mungkin tidak menawarkan profil risiko-hadiah yang paling menarik lebih tinggi. Level yang perlu diperhatikan sekarang jelas. Dukungan langsung terlihat di sekitar $3,300; jika itu patah, cushion berikutnya lebih dekat ke $3,229. Di sisi atas, pelanggaran $3,350 dapat membuka kembali jalan menuju puncak tahun ini, memberikan alasan yang wajar untuk dorongan setinggi $3,400. Kami juga harus memperhatikan permintaan yang terus-menerus dari bank sentral. Akumulasi mereka terus berlanjut kuat tahun lalu, tanpa tanda-tanda jelas untuk melambat. Lapisan permintaan ini terus membantu menopang dukungan jangka panjang, terutama di saat Dolar bergetar atau ketika kekhawatiran inflasi muncul. Gerakan terbalik antara emas, hasil Treasury, dan Dolar tetap utuh. Ketika Dolar melemah, seperti yang terjadi awal minggu ini, emas sering bereaksi positif—pengamatan yang tidak bisa kita abaikan. Dengan komoditas utama dan penggerak makro yang dalam fluks, memantau hubungan ini secara real-time tetap penting untuk posisi jangka pendek. Dalam jenis lingkungan ini, bias harus cenderung untuk tetap lincah. Reaksi terhadap data, komentar dari pejabat, dan pergeseran pasar yang tiba-tiba adalah apa yang kemungkinan akan menentukan titik masuk dan keluar terbaik, lebih dari sekadar mengandalkan satu penggerak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro menguat terhadap US Dollar di tengah perdagangan yang tenang, dengan pasar keuangan tutup untuk Hari Jumat Agung. EUR/USD meningkat menjadi 1.1385, naik 0.21%, meskipun masih belum menembus 1.14. Kebijakan perdagangan AS, khususnya tarif pada kapal Tiongkok, telah menyebabkan depresiasi US Dollar karena para trader mencari mata uang alternatif. Sementara itu, ketidakpuasan Presiden Trump terhadap Ketua Fed Jerome Powell tetap menjadi berita yang berkembang.

Harga Energi Dan Tarif

Madis Müller dari ECB mencatat bahwa penurunan harga energi dan tarif mendukung penurunan suku bunga, meskipun potensi fragmentasi untuk meningkatkan inflasi tetap menjadi perhatian. Meskipun berita ringan, EUR/USD mendekati angka tertinggi mingguan, berusaha untuk melampaui level resistance yang ditetapkan sebelumnya tahun ini. Secara global, Euro adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan kedua, menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing pada tahun 2022, dengan omset harian melebihi $2.2 triliun. Bank Sentral Eropa, yang berbasis di Frankfurt, mengawasi kebijakan moneter dan bertujuan untuk stabilitas harga dengan menyesuaikan suku bunga. Indikator ekonomi seperti Produk Domestik Bruto (PDB), Indeks Manajer Pembelian (PMI), lapangan kerja, dan sentimen konsumen secara signifikan mempengaruhi nilai Euro. Neraca Perdagangan juga berdampak pada mata uang, dengan surplus yang memperkuat nilainya. Pergerakan ini sebagian besar didorong oleh sentimen yang melemah terhadap US Dollar. Ini terjadi sebagai respon terhadap langkah-langkah perdagangan aktif dari Washington—khususnya, tarif baru yang menargetkan aset pengiriman Tiongkok. Ini adalah langkah yang jarang diambil dan satu yang menambah tekanan pada Greenback, yang biasanya akan tertekan ketika sentimen risiko berubah. Di pasar forex, orang bereaksi cepat terhadap potensi hambatan dalam perdagangan—terutama dari ekonomi terbesar di dunia. Apa yang kita lihat adalah preferensi klasik untuk keamanan, yang dalam konteks ini tampaknya menguntungkan Euro, meskipun tidak ada data baru yang secara langsung mendukung kenaikannya. Komentar dari Müller, salah satu suara yang lebih berhati-hati di Bank Sentral Eropa, tidak menarik perhatian tetapi memiliki nilai bagi siapa pun yang memperhatikan ekspektasi suku bunga. Dia menyarankan bahwa harga energi yang turun serta efek samping dari tarif AS membuat argumen untuk menurunkan suku bunga menjadi lebih mudah. Namun, peringatannya mengenai ‘fragmentasi’ berbicara langsung kepada risiko inflasi yang menjadi tidak merata di seluruh Wilayah Euro—faktor yang akan membatasi kemampuan ECB untuk memotong secara seragam. Kita juga telah melihat aliran dan pola likuiditas. Dalam perspektif, Euro tetap menjadi bagian inti dari mekanisme perdagangan global, kedua setelah Dollar dalam lingkupnya. Berdasarkan data BIS dari 2022, sekitar 31% dari omset harian valuta asing melibatkan Euro—mencapai lebih dari $2.2 triliun setiap hari. Itu bukan sekadar trivia; ini menunjukkan bahwa setiap perubahan kebijakan dari Frankfurt memiliki bobot, bahkan ketika angka-angka utama tenang. Volatilitas di depan cenderung undervalue selama periode ini, yang bisa memberikan trader arah yang lebih baik menjelang siklus PMI dan pembacaan inflasi berikutnya. Sebagian besar kekuatan Euro—secara struktur—cenderung muncul saat surplus fiskal atau keseimbangan eksternal yang membaik. Ketika ekspor menguat dan impor menurun, mata uang mendapatkan dukungan alami. Data Neraca Perdagangan tetap menjadi pemantauan penting; pembacaan terbaru menunjukkan stabilitas cukup untuk membuat bull Euro nyaman, tetapi setiap perubahan yang disebabkan oleh pengalihan rute Tiongkok atau pembalasan terhadap tarif AS dapat mengubah keadaan. Dari sisi kami, sinyal ekonomi seperti pertumbuhan PDB, pergeseran lapangan pekerjaan, dan survei sentimen konsumen mempertahankan bobot biasanya saat memprediksi risiko mata uang jangka pendek. Ini tetap menjadi zona penyesuaian dari minggu ke minggu. Namun, apa yang berlangsung dalam diskusi kebijakan suku bunga—dan kepercayaan pada pembuat kebijakan—kemungkinan akan memiliki pengaruh jangka menengah yang lebih besar daripada biasanya. Tergantung pada perkembangan setelah liburan, trader momentum perlu menilai apakah kenaikan EUR/USD baru-baru ini memiliki dukungan yang lebih dalam atau hanya merupakan hasil dari kondisi perdagangan yang tidak likuid yang memperkuat aliran minor lainnya. Apa yang penting dari sini adalah mencermati peristiwa minggu ini secara akurat. Lonjakan di atas batas atas yang telah ditetapkan, seperti level 1.14, memerlukan konfirmasi melalui penutupan yang konsisten dan metrik ekonomi pendukung. Perhatikan setiap pergeseran seputar data AS—khususnya proyeksi inflasi dan komentar Fed—yang bisa memperbaiki gerakan saat ini atau memperkuatnya. Untuk saat ini, ini adalah momen untuk kesabaran, tetapi juga untuk kesiapan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Negosiator tarif utama Jepang, Ryosei Akazawa, telah menyatakan bahwa perjanjian dengan Amerika Serikat tidak akan dicapai dengan cepat. Setelah menyelesaikan diskusi di AS tanpa resolusi, ia mencatat tantangan dalam menjembatani perbedaan antara kedua negara. Media Jepang telah menunjukkan bahwa salah satu proposal melibatkan pelonggaran regulasi mobil domestik. Perdana Menteri Ishiba telah mengonfirmasi bahwa negosiasi lebih lanjut direncanakan untuk akhir bulan ini.

Pembaruan dan Tantangan Saat Ini

Akazawa telah memberikan pernyataan setelah kunjungannya ke Amerika Serikat: kemajuan berjalan lambat. Perbincangan berakhir tanpa terobosan, dan komentarnya dengan jelas menunjukkan bahwa kesenjangan antara apa yang diinginkan Washington dan apa yang bersedia ditawarkan Tokyo masih cukup besar. Yang muncul bukanlah jalan buntu, melainkan perjalanan yang lebih panjang. Waktu untuk bahkan draft perjanjian mulai mundur lebih jauh ke kuartal berikutnya. Salah satu poin yang diangkat oleh outlet Jepang menyarankan pelonggaran atau modifikasi dalam cara standar mobil ditangani di dalam negeri. Perubahan semacam ini, meskipun bersifat teknis, membuka peluang lebih besar bagi importir dan bisa secara halus mengubah pola produksi dalam jangka menengah—sesuatu yang bisa berdampak pada alat-alat khusus sektor. Ishiba, yang mengawasi strategi perdagangan yang lebih luas, kini telah masuk untuk menekankan bahwa perbincangan akan dilanjutkan sebelum bulan ini berakhir. Ini menunjukkan bahwa, meskipun suasana saat ini tampak ragu, niat untuk menjaga dialog tetap hidup dan bergerak berada tinggi di agenda beliau. Yang penting bagi pasar di sini adalah kenyataan bahwa kedua pihak masih berada di meja perundingan, meskipun menafsirkan konteks dari dua set prioritas yang berbeda.

Implikasi Pasar dan Strategi

Bagi mereka yang mengikuti dan bertindak berdasarkan derivatif yang terkait dengan produksi industri Jepang dan pasangan mata uang yang melibatkan yen, keberlangsungan bolak-balik ini perlu dipertimbangkan dengan hati-hati. Penundaan—dan nada komentar Akazawa—menunjukkan keadaan ketidakpastian yang terus berlanjut. Ini bukan semata-mata kebisingan politik, tetapi kebijakan perdagangan yang bisa langsung mempengaruhi bea masuk, proyeksi biaya untuk eksportir, dan akhirnya, keputusan hedging untuk kuartal mendatang. Saat ini, kemungkinan besar bahwa volatilitas seputar perusahaan sektor otomotif, terutama yang terpapar baik kepada AS maupun Jepang, akan meningkat seiring pasar berusaha menyesuaikan harga untuk menghadapi waktu tunggu yang lebih lama. Belum ada keyakinan dalam arah yang tetap— banyak posisi harus tetap gesit hanya karena alasan itu. Kita mungkin akan melihat kontrak berjangka yang terkait dengan sektor manufaktur Jepang mencerminkan penyesuaian yang lebih agresif mulai minggu depan, terutama saat lebih banyak rincian dari surat kabar domestik memberikan gambaran area kompromi atau perlawanan yang potensial. Mereka yang memiliki portofolio yang menyentuh ekuitas sensitif terhadap ekspor atau spread terkait perlu mempertimbangkan hal tersebut. Selain itu, dengan sensitivitas yen yang sering meningkat sekitar pengumuman perdagangan seperti ini, tidak akan mengejutkan jika volume meningkat pada opsi yang menyentuh pergerakan kurs jangka pendek. Menyesuaikan kerangka waktu pada jenis perdagangan ini mungkin memberikan rute yang lebih jelas menuju stabilitas hingga langkah-langkah berikutnya dari kedua pemerintah menjadi lebih jelas. Dalam jangka pendek, arah bergerak menuju penempatan yang memungkinkan ruang. Kesabaran, ya, tetapi dengan perlindungan—spread yang memberikan bantalan terhadap penundaan yang lebih lama, dan penempatan taktis di sekitar sektor-sektor yang mungkin mendapatkan keuntungan atau mempertahankan posisinya selama perbincangan yang berlanjut. Cerita ini masih berkembang, tetapi saat ini, ia terus berkembang dengan lambat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.