Penasihat Senior Gedung Putih Kevin Hassett membahas masalah ekonomi di sebuah konferensi, mengatasi proyeksi PDB dan penutupan pemerintahan. Ia menyebutkan pertumbuhan PDB potensial sebesar 1,5% hingga 2% untuk kuartal ini, tetapi mencatat bahwa penutupan pemerintahan akan berdampak. Hassett menyatakan bahwa Federal Reserve tidak mungkin menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin. Meskipun dolar AS yang kuat, tren inflasi masih belum berada pada tingkat yang seharusnya. Ia memproyeksikan pertumbuhan PDB sekitar 2% untuk tahun ini.

Proyeksi Fiskal dan Tren Mata Uang

Ia memperkirakan penurunan defisit sebesar $600 miliar karena peningkatan pendapatan tarif dan pajak serta pengurangan pengeluaran. Defisit perdagangan dan fiskal AS sedang menurun. Ia menegaskan kekuatan dolar secara historis, memperingatkan bahwa menggunakan inflasi untuk mengatasi defisit dapat menyebabkan masalah keuangan. Tabel mata uang yang disediakan menunjukkan perubahan persentase dolar AS terhadap mata uang utama. Dolar AS lebih kuat dibandingkan yen Jepang tetapi lebih lemah dibandingkan dengan beberapa mata uang lain dalam pasangan tertentu. FXStreet memberikan wawasan pasar, menekankan pentingnya melakukan riset individu untuk keputusan investasi. Mereka menawarkan buletin dan analisis pasar tetapi tidak memberikan nasihat investasi langsung. Kami melihat sinyal kuat untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, sementara langkah 50 basis poin tampaknya tidak mungkin untuk saat ini. Ini terjadi setelah Federal Reserve mempertahankan suku bunga di atas 5,25% selama sebagian besar tahun 2024 untuk akhirnya mengendalikan inflasi. Perdagangan turunan pada kontrak berjangka suku bunga bisa menjadi cara untuk memposisikan diri menghadapi pelonggaran yang diharapkan ini.

Stabilitas Ekonomi di Tengah Tantangan

Proyeksi pertumbuhan PDB tahunan sekitar 2% menunjukkan bahwa kita sedang menavigasi pendaratan lembut yang banyak dianggap tidak mungkin pada tahun 2023. Meskipun penutupan pemerintahan menciptakan kebisingan jangka pendek, gambaran ekonomi yang lebih luas tampaknya stabil. Lingkungan ini menunjukkan posisi untuk pasar yang terikat rentang dengan beberapa volatilitas, mungkin menggunakan strategi opsi pada indeks utama. Dolar AS tetap kuat secara historis, tren yang kita lihat sejak kenaikan suku bunga agresif pada 2022-2023 ketika Indeks Dolar (DXY) tetap di atas 103. Namun, dengan pemotongan suku bunga Fed sekarang di depan mata, kekuatan jangka panjang ini mungkin akan mengalami titik balik. Kita harus memperhatikan potensi kelemahan, sehingga opsi pada ETF mata uang atau perdagangan kontrak berjangka forex pada pasangan seperti EUR/USD menjadi menarik. Kekuatan mencolok dolar AS terhadap yen Jepang menyoroti perbedaan kebijakan utama yang telah menguntungkan selama bertahun-tahun. Ingat, baru pada Maret 2024, Bank of Japan akhirnya mengakhiri kebijakan suku bunga negatif setelah delapan tahun. Tanda-tanda lebih lanjut dari pengetatan dari BOJ, dikombinasikan dengan pemotongan Fed, dapat mengarah pada pembalikan signifikan dalam USD/JPY.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Hasil lelang obligasi 10 tahun Amerika Serikat turun dari 4,117% menjadi 4,074%. Data ini menunjukkan adanya pergeseran permintaan atau pandangan ekonomi untuk Amerika Serikat. Ueda dari Bank of Japan menyatakan bahwa inflasi yang mendasari sedang meningkat menuju 2% dengan moderat. Sementara itu, Dewan Perwakilan Rakyat AS sedang melakukan pemungutan suara untuk mengakhiri penutupan pemerintah, menurut WSJ.

Harga Emas Melonjak

Harga emas telah naik mendekati $4,200 di tengah harapan akan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve. USD/JPY telah meningkat di atas 154,50 seiring dengan berkurangnya ekspektasi terhadap kenaikan suku bunga Bank of Japan. GBP/JPY telah melanjutkan kenaikannya melampaui 203,00 karena yen yang lebih lemah. Produk Domestik Bruto (PDB) Inggris untuk kuartal ketiga diperkirakan menunjukkan pertumbuhan yang moderat. EUR/USD tetap hati-hati di bawah 1,1600, menunggu komentar dari Federal Reserve. Sebaliknya, GBP/USD telah memangkas sebagian besar kerugian intraday, maju melewati 1,3100. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Selandia Baru telah sedikit menguat di tengah perbaikan kecil dalam sentimen risiko. Saat ini, pasangan NZD/USD diperdagangkan di sekitar 0.5660, mencatat kenaikan 0.15% untuk hari ini. Meskipun demikian, ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Bank Sentral Selandia Baru pada bulan Desember terus membatasi potensi kenaikan mata uang tersebut. Prospek ekonomi Selandia Baru tetap lesu, dengan laporan inflasi tetap di 2.8% dan pengangguran naik menjadi 5.3%, tertinggi dalam sembilan tahun. Pasar memperkirakan kemungkinan kuat pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, menurunkan suku bunga acuan menjadi 2.25%, dengan kemungkinan pemotongan yang lebih dalam. Di AS, Dolar kesulitan mendapatkan keuntungan dari kelemahan Kiwi. Pasar tenaga kerja AS menunjukkan penurunan, dengan rata-rata kehilangan 11.250 pekerjaan per minggu, menurut laporan ADP. Ini mendukung ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember.

Rancangan Undang-Undang Pendanaan Pemerintah dan Sentimen Pasar

Dewan Perwakilan Rakyat AS berencana untuk memberikan suara pada rancangan undang-undang untuk menyelesaikan masalah pendanaan pemerintah, sedikit meningkatkan sentimen risiko tetapi tidak banyak membantu Dolar AS. Indeks Dolar AS tetap di sekitar 99.45, menunjukkan pergerakan terbatas meskipun ada pemulihan sebelumnya. NZD/USD berada dalam pola stagnan, menunggu arah lebih lanjut dari RBNZ atau Federal Reserve. Kita sedang menghadapi perlombaan dovish antara dua bank sentral, dengan baik Bank Sentral Selandia Baru maupun Federal Reserve mengindikasikan kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember. Ini membuat sulit memilih arah yang jelas untuk NZD/USD, jadi fokus harus pada data mendatang untuk mengukur kelemahan ekonomi relatif. Poin-poin pentingnya adalah bukan apakah mereka akan memotong, tetapi siapa yang mengisyaratkan siklus pelonggaran yang lebih agresif. Kasus untuk kelemahan Kiwi semakin meningkat, dengan pengangguran baru-baru ini mencapai rekor tertinggi sembilan tahun di 5.3%. Menambah ini, Statistik Selandia Baru melaporkan minggu lalu bahwa volume penjualan ritel Oktober jatuh sebesar 1.2%, penurunan bulanan ketiga berturut-turut. Tren ini, mengingat perlambatan yang kita lihat pada tahun 2022, memperkuat prospek ekonomi yang lesu dan memberikan tekanan signifikan pada RBNZ untuk bertindak tegas.

Volatilitas Perdagangan dan Kesempatan Nilai Relatif

Namun, bertaruh melawan Kiwi rumit oleh masalah Dolar AS itu sendiri, dengan penutupan pemerintah menunda laporan ekonomi kunci. Laporan ADP baru-baru ini tentang pemotongan pekerjaan telah merusak sentimen, dan kita mengingat komentar Gubernur Federal Reserve Waller minggu lalu tentang “periode penyesuaian.” Kita kini menunggu data inflasi dan penggajian Oktober yang tertunda, yang dapat mengkonfirmasi sikap dovish Fed. Mengingat stagnasi ini, kita melihat kesempatan dalam volatilitas perdagangan daripada arah dalam beberapa minggu mendatang. Membeli straddles pada NZD/USD dengan masa berlaku setelah pertemuan bank sentral bulan Desember bisa menjadi strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan kita untuk mendapat keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari apakah itu RBNZ atau Fed yang mengejutkan pasar. Untuk mereka yang ingin menghindari konflik langsung NZD/USD, perdagangan nilai relatif terlihat menarik. Kiwi telah menunjukkan kekuatan terhadap Yen Jepang, menunjukkan posisi jangka panjang NZD/JPY dapat berkinerja baik jika sentimen risiko tetap terjaga. Sebaliknya, kelemahannya terhadap Dolar Australia mengindikasikan pertimbangan posisi pendek NZD/AUD, bertaruh pada kinerja ekonomi Australia yang relatif lebih baik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta, Raphael Bostic, membahas tren ekonomi, mengatakan bahwa ia tidak memperkirakan penurunan tajam segera di pasar tenaga kerja. Indikator waktu nyata menunjukkan pasar kerja yang seimbang, dengan tanda-tanda pergeseran daripada melemah. Ia memperingatkan tentang potensi masalah jika ekspektasi inflasi meningkat dan menekankan bahwa tekanan harga tidak hanya terbatas pada pengimpor yang terkena tarif. Perusahaan berencana untuk menaikkan harga secara substansial hingga 2026, menambah tekanan ke atas pada biaya.

Performa Dolar AS

Dolar AS menunjukkan performa yang bervariasi terhadap mata uang utama. Dolar terkuat terhadap Yen Jepang, dengan penurunan sebesar 0,11%. Mata uang lain seperti Euro dan Dolar Australia mengalami perubahan kecil dalam nilai terhadap Dolar. Agustin Wazne, Editor Berita Junior di FXStreet, fokus pada Komoditas dan mata uang utama. Artikel ini berisi pernyataan yang memandang ke depan dan menyarankan penelitian mendalam sebelum mengambil keputusan investasi, menekankan risiko yang terlibat di pasar terbuka. Halaman ini menyajikan informasi tetapi tidak berfungsi sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset. Dikatakan bahwa risiko pergerakan kebijakan ke bawah dan pemotongan suku bunga terlalu tinggi, karena dapat memicu inflasi kembali. Laporan pekerjaan terbaru dari Oktober 2025 menunjukkan pasar tenaga kerja yang tangguh, menambah 195.000 pekerjaan, yang mendukung pandangan berhati-hati ini. Ini berarti Federal Reserve tidak memiliki alasan untuk melonggarkan kebijakan dalam beberapa minggu mendatang.

Kekhawatiran Inflasi dan Strategi Pasar

“Binatang inflasi” tetap menjadi perhatian utama, karena tekanan harga tidak mereda secepat yang diharapkan. Melihat angka Oktober 2025, Indeks Harga Konsumen tetap keras pada 3,5%, sementara metrik PCE inti yang disukai Fed terjebak di sekitar 3%, keduanya jauh di atas target 2%. Perusahaan mengisyaratkan bahwa mereka mengharapkan untuk terus menaikkan harga hingga 2026. Ini menunjukkan bahwa taruhan pada pemotongan suku bunga jangka pendek menggunakan derivatif suku bunga kemungkinan akan berkinerja buruk. Sebaliknya, trader harus mempertimbangkan strategi yang mendapatkan keuntungan dari suku bunga yang tetap tinggi, kebijakan yang telah kita lihat sejak Fed menghentikan siklus kenaikannya pada pertengahan 2023. Pasar terus-menerus dipaksa untuk menunda ekspektasinya untuk pemotongan suku bunga pertama. Kekuatan dolar AS, terutama terhadap Yen Jepang seperti yang terlihat hari ini, adalah hasil langsung dari pandangan kebijakan ini. Dengan Bank of Japan mempertahankan kebijakan suku bunga ultra-rendahnya, perbedaan imbal hasil yang signifikan lebih dari 5% terus mendukung dolar. Ini menjadikan strategi seperti membeli opsi beli pada pasangan USD/JPY cara yang logis untuk memperdagangkan perbedaan yang sedang berlangsung ini. Untuk pasar ekuitas, sikap hawkish yang terus-menerus ini bertindak sebagai hambatan, terutama untuk sektor yang sensitif terhadap suku bunga. Opsi put perlindungan pada indeks utama seperti S&P 500 bisa menjadi lindung nilai yang bijaksana terhadap potensi volatilitas penurunan. Harapan akan kebijakan moneter ketat yang berkelanjutan membatasi potensi kenaikan untuk saham hingga akhir tahun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling mengalami penurunan selama sesi Amerika Utara karena ketidakpastian mengenai kepemimpinan Perdana Menteri Keir Starmer, turun lebih dari 0,34% menjadi 1,3105. Penurunan ini terjadi bersamaan dengan antisipasi rilis anggaran fiskal Inggris. Pound berkinerja buruk terhadap mata uang utama lainnya, kecuali Yen Jepang, di tengah meningkatnya prediksi bahwa Bank of England mungkin akan melanjutkan ekspansi moneter pada bulan Desember. GBP/USD melanjutkan kerugian untuk hari kedua, diperdagangkan dekat 1,3140, karena harapan pasar mengarah pada pemotongan suku bunga BoE.

Prediksi Suku Bunga BoE

Analis keuangan dari perusahaan seperti Morgan Stanley dan UBS memperkirakan BoE akan mengurangi suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 3,75% pada bulan Desember. Sementara itu, Australia diperkirakan mengalami sedikit penurunan dalam tingkat pengangguran, meskipun kelemahan mendasar tetap ada. Di pasar lain, optimisme menyelimuti sesi Eropa, meningkatkan sentimen risiko dan mendorong indeks naik, kecuali FTSE 100. Di sektor cryptocurrency, Sui naik di atas $2,00, meningkat 3,5% setelah koreksi sebelumnya. Pound Sterling jelas berada di bawah tekanan, saat ini diperdagangkan sekitar 1,3105 per 13 November 2025. Kelemahan ini berasal dari ketidakpastian politik seputar Perdana Menteri Starmer dan data lapangan kerja yang lemah. Laporan terbaru menunjukkan tingkat pengangguran Inggris naik menjadi 4,5%, yang memicu taruhan pada mata uang yang lebih lemah.

Strategi untuk Trader

Kami melihat keyakinan yang semakin besar bahwa Bank of England akan memotong suku bunga pada pertemuan bulan Desember. Bank-bank besar kini memperkirakan pemotongan 25 basis poin, membuat suku bunga menjadi 3,75%. Pandangan ini didukung oleh laporan inflasi bulan Oktober 2025, yang menunjukkan CPI turun menjadi 4,1%, level terendah dalam lebih dari dua tahun. Untuk trader derivatif, ini mengarah pada posisi untuk memperkirakan kelemahan GBP lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Membeli opsi put GBP/USD atau menjual futures pound adalah cara langsung untuk memainkan penurunan yang diharapkan ini. Strategi ini sangat menarik mengingat sinyal baru-baru ini dari Federal Reserve AS untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Kami juga telah mencatat peningkatan volatilitas implisit satu bulan untuk GBP/USD menjadi 9,5%, menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk pergerakan signifikan. Ini menunjukkan bahwa meskipun pemotongan suku bunga telah diperhitungkan, panduan ke depan BoE masih bisa memicu pergerakan harga yang besar. Strategi volatilitas, seperti membeli straddles, bisa dipertimbangkan bagi mereka yang mengantisipasi reaksi yang lebih besar dari yang diperkirakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pertukaran EUR/USD telah naik selama enam hari berturut-turut seiring pemulihan Dolar AS yang melambat. Euro mendapat keuntungan dari data inflasi Jerman yang kuat dan sinyal positif dari Bank Sentral Eropa (ECB). Rencana Dewan Perwakilan Rakyat AS untuk memberikan suara pada undang-undang yang bertujuan mengakhiri penutupan pemerintah. Jika disetujui, RUU tersebut akan diajukan kepada Presiden Trump untuk persetujuan akhir, mendanai sebagian besar agensi federal hingga Januari 2026 dan beberapa hingga September 2026.

Data Inflasi Jerman dan Sinyal ECB

Indeks Harga Konsumen yang Disesuaikan di Jerman naik 0,3% secara bulanan dan 2,3% secara tahunan pada bulan Oktober, sesuai dengan perkiraan. Pembuat kebijakan ECB Isabel Schnabel menyatakan bahwa ekonomi zona euro menunjukkan momentum positif, dengan inflasi berpotensi naik, tetapi suku bunga saat ini sudah berada pada posisi yang baik. Para trader memperhatikan perkembangan di AS dan laporan Produksi Industri Zona Euro yang direncanakan. Masalah data AS yang tertunda, termasuk Indeks Harga Konsumen, meningkatkan kewaspadaan pasar terkait arah kebijakan Federal Reserve. Data mata uang hari ini menunjukkan Dolar AS lebih lemah terhadap beberapa mata uang, terutama Yen Jepang. Peta panas menampilkan perubahan persentase mata uang utama satu sama lain, dengan Dolar AS menunjukkan kinerja yang bervariasi di berbagai pasangan. Dengan EUR/USD yang naik selama enam hari berturut-turut, kami percaya momentum jangka pendek mendukung Euro. Kami melihat strategi opsi bullish jangka pendek, seperti membeli opsi panggilan Desember 2025, untuk memanfaatkan kemungkinan pergerakan di atas level resistance 1.1600. Pendekatan ini memungkinkan kami berpartisipasi dalam potensi kenaikan sambil mendefinisikan risiko maksimum kami.

Kekuatan Euro dan Dinamika Politik AS

Kekuatan Euro tampak didukung dengan baik, karena perkiraan sementara Eurostat untuk awal November menunjukkan inflasi inti tetap stabil di 2,8%, jauh di atas target Bank Sentral Eropa. Ini bertentangan tajam dengan situasi di AS, di mana penutupan pemerintah kini telah menunda laporan CPI bulan Oktober, membuat langkah berikutnya Federal Reserve sangat tidak pasti. Kurangnya data inflasi AS yang terbaru menjadi faktor kunci yang membebani dolar. Kami harus berhati-hati mengenai pemungutan suara penutupan pemerintah AS, karena resolusi dapat memicu rebound “beli rumor, jual fakta” untuk dolar. Kami melihat dinamika serupa setelah penutupan selama 35 hari yang bersejarah berakhir pada Januari 2019, di mana dolar mengalami reli penurunan sementara saat ketidakpastian fiskal mereda. Oleh karena itu, setiap posisi panjang EUR harus dikelola dengan parameter risiko yang ketat menjelang pemungutan suara. Ketegangan politik saat ini telah menjaga volatilitas implisit tetap tinggi, sehingga menjual premi opsi menjadi proposisi yang menarik bagi mereka yang mengharapkan resolusi yang lancar. Spread put bullish pada EUR/USD dengan jatuh tempo Januari 2026 bisa menjadi strategi yang layak, menguntungkan dari kenaikan moderat pasangan serta penurunan volatilitas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pertukaran GBP/USD mendekati 1.3100 seiring dengan ketegangan politik di Inggris yang memengaruhi Pound. Kekhawatiran muncul tentang kemungkinan tantangan kepemimpinan terhadap Perdana Menteri Keir Starmer, berkaitan dengan rilis anggaran fiskal Inggris yang akan datang. Ketidakpastian ini telah menyebabkan penurunan sebesar 0,34% pada pasangan GBP/USD, membawa angkanya ke 1.3105. Laporan tentang kemungkinan tantangan terhadap Starmer, bersama dengan data pekerjaan Inggris yang menunjukkan tingkat pengangguran sebesar 5%, telah meningkatkan probabilitas pemotongan suku bunga oleh Bank of England (BoE) pada bulan Desember menjadi 90%. Pertumbuhan upah yang melambat semakin memperkuat ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin.

Dampak Dolar AS

Di AS, Indeks Dolar (DXY) tetap stabil di 99,58 saat pasar menunggu pemungutan suara yang mungkin mengakhiri penutupan pemerintahan. Sebuah artikel Wall Street Journal menunjukkan bahwa penutupan mungkin segera berakhir, meningkatkan permintaan untuk Dolar AS. Dewan Perwakilan diharapkan akan memberikan suara pada undang-undang penutupan nanti hari ini, yang dapat memengaruhi rilis data ekonomi. Secara teknis, tren GBP/USD cenderung turun, dengan kemungkinan penurunan lebih lanjut di bawah 1.3100. Penutupan harian di atas level ini mungkin menstabilkan tingkat dalam kisaran 1.3100-1.3150. Sebuah tabel yang menunjukkan kinerja mata uang menunjukkan bahwa Pound Inggris adalah yang terkuat terhadap Yen Jepang. Ketidakstabilan politik yang mengelilingi Perdana Menteri Starmer, bersama dengan pengumuman anggaran fiskal Inggris, menciptakan tekanan signifikan pada Pound. Ini merupakan sinyal jelas untuk bersiap menghadapi kemungkinan melemahnya pound lebih lanjut terhadap dolar. Respon paling langsung adalah mempertimbangkan untuk membeli opsi put GBP/USD dengan jatuh tempo pada akhir Desember untuk memanfaatkan kemungkinan pemotongan suku bunga dari Bank of England.

Reaksi dan Prediksi Pasar

Argumen untuk pemotongan suku bunga BoE semakin tak terbantahkan, dengan pasar kini memprediksi probabilitasnya mencapai 90%. Mendukung pandangan ini, data ONS terbaru dari minggu lalu menunjukkan CPI Inggris turun menjadi 2,8%, mendekati target BoE lebih cepat dari yang diperkirakan dan memberikan pembenaran bagi anggota yang mendukung pelonggaran kebijakan. Swap Indeks Semalaman kini sepenuhnya memperhitungkan pemotongan 25 basis poin dari Bank of England pada 18 Desember, menjadikannya hasil yang paling mungkin. Di sisi lain, kekuatan dolar AS dari kemungkinan berakhirnya penutupan pemerintahan mungkin bersifat sementara. Meskipun kesepakatan menghindari krisis, pasar juga memperkirakan 80% kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve bulan depan. Tindakan Fed yang akan datang ini harus membatasi setiap lonjakan dolar yang signifikan, menjadikan posisi short GBP lebih menarik. Kami juga perlu bersiap untuk banjir data ekonomi AS yang tertunda setelah kantor pemerintah dibuka kembali. Mengingat penutupan tahun 2013, kami melihat penurunan sementara dalam metrik perekrutan, sehingga kami memperkirakan data payroll non-pertanian bulan Oktober yang tertunda mungkin berada di bawah konsensus 150k. Laporan pekerjaan yang lemah akan memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga Fed dan menambah tekanan lebih lanjut pada GBP/USD. Dengan faktor-faktor ini, kami melihat volatilitas implisit 1 bulan untuk opsi GBP/USD melonjak menjadi 9,5%, level tertinggi sejak krisis mini-anggaran pada tahun 2022, menandakan kecemasan tinggi di kalangan trader. Ini menunjukkan bahwa opsi menjadi semakin mahal, sehingga mengamankan posisi bearish segera adalah langkah yang bijak. Menargetkan harga strike untuk opsi put di bawah level 1.3100, seperti 1.3000 atau 1.2950, tampaknya merupakan strategi yang bijak untuk minggu-minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Healthcare Sector SPDR ETF (XLV) melonjak 2,3% mencapai level tertinggi 52-minggu baru, menghasilkan sinyal overbought dengan RSI di 78. Ini menandakan tren bullish sejak November, dengan hanya satu penurunan sejak Oktober, ketika moving average 200-hari mulai menunjukkan pergerakan naik. ETF iShares MSCI Brasil (EWZ) juga mengalami kenaikan 2,3%, mencapai level tertinggi 52-minggu dan mencatat RSI 78. Kenaikan ini dimulai pada Agustus, dengan moving average 200-hari yang naik dan ETF menguji ulang level $29,00 sebelum melanjutkan kenaikan.

Ikhtisar Pasar Eropa

Pasar Eropa, yang diwakili oleh Vanguard FTSE European ETF (VGK), mencapai level tertinggi 52-minggu di tengah tren bullish, mendekati $82,00. Meskipun ada momentum bullish, divergensi bearish dalam RSI menunjukkan kekuatan membeli yang terbatas, menandakan potensi untuk pengambilan keuntungan jangka pendek. S&P Biotech ETF (XBI) mencapai level tertinggi 52-minggu setelah terobosan pertengahan Agustus, melampaui $100 dengan momentum kuat. Meskipun ada divergensi bearish dalam RSI di 67, diharapkan ada pengambilan keuntungan jangka pendek sebelum menargetkan ketahanan di $115. Sektor semikonduktor, melalui SMH ETF, tetap kuat meskipun baru-baru ini mengalami penurunan 2,2%, dengan penutupan mendekati $352,00. Setelah mencapai puncak di $373,00 pada 29 Oktober, pemulihan diharapkan, menempatkan ETF untuk bergerak menuju target $370,00 pada awal Desember. Kami melihat sektor Kesehatan (XLV) menunjukkan kekuatan ekstrem, tetapi angka RSI yang overbought menunjukkan bahwa jeda singkat akan segera terjadi sebelum naik lebih tinggi. Kekuatan bullish ini didukung oleh musim laporan laba Q3 2025 yang kuat untuk farmasi, di mana beberapa perusahaan besar baru-baru ini mengalahkan perkiraan dan meningkatkan panduan tahun penuh. Untuk pedagang derivatif, menjual spread put Desember dengan strike pendek sekitar level $145 bisa menjadi cara yang efektif untuk mengumpulkan premi sembari menunggu titik masuk yang lebih menarik pada kelemahan jangka pendek.

Tren Terobosan dan Peluang Perdagangan

Terobosan di ekuitas Brasil (EWZ) mengesankan, tetapi RSI tinggi memperingatkan untuk tidak mengejar harga saat ini. Kenaikan ini didukung oleh kekuatan terbaru dalam kontrak berjangka bijih besi, yang telah naik lebih dari 8% dalam sebulan terakhir setelah angka produksi industri Cina bulan Oktober 2025 melampaui ekspektasi. Kami percaya menjual opsi put yang tidak dalam uang dengan harga strike dekat level dukungan $31 untuk jatuh tempo Desember menawarkan cara yang terukur untuk mendapatkan eksposur bullish pada penarikan. Eropa (VGK) membuat level tinggi baru, tetapi kami berhati-hati karena divergensi bearish dalam momentumnya, di mana harga meningkat lebih cepat daripada keyakinan membeli. Aksi harga ini terjadi saat data terbaru menunjukkan inflasi inti zona euro untuk bulan Oktober 2025 turun menjadi 2,5%, meningkatkan spekulasi bahwa ECB akan mengindikasikan pemotongan suku bunga lebih lanjut dalam pertemuan Desember. Mengingat sinyal yang bertentangan, pendekatan sabar dengan menjual spread put di bawah level psikologis $80 tampak bijak untuk memanfaatkan volatilitas implisit yang tinggi. Sektor bioteknologi (XBI) telah menunjukkan kekuatan relatif yang mengesankan, namun ia juga menunjukkan divergensi bearish yang menunjukkan penarikan sementara mungkin terjadi. Kekuatan dasar sektor ini didukung pekan lalu oleh berita akuisisi besar di bidang pengeditan gen, yang memicu spekulasi tentang konsolidasi lebih lanjut dan menyoroti nilai dalam industri. Kami melihat peluang untuk membeli spread panggilan Desember, seperti spread $110/$115, jika XBI mundur menuju level dukungan $108,50 seperti yang diharapkan. Semikonduktor (SMH) tetap menjadi pemimpin jelas di pasar, dan penurunan baru-baru ini dari puncak 29 Oktober tampaknya merupakan konsolidasi sehat daripada pembalikan tren. Pendapat ini diperkuat oleh laporan terbaru Asosiasi Industri Semikonduktor, yang menunjukkan penjualan global pada bulan September 2025 tumbuh 15% dibandingkan tahun lalu, banyak didorong oleh permintaan untuk infrastruktur AI. Kami akan menggunakan kelemahan menuju level $350 untuk memulai posisi bullish, kemungkinan melalui pembelian opsi panggilan Desember yang menargetkan kembali menuju ketahanan $370.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas telah melonjak di atas $4,150, dipicu oleh harapan Federal Reserve yang lebih dovish dan melemahnya Dolar AS. Saat ini, XAU/USD diperdagangkan sekitar $4,170, naik hampir 1.0% untuk hari ini. Ini terjadi di tengah kehati-hatian saat Dewan Perwakilan Rakyat AS bersiap untuk memberikan suara pada rancangan undang-undang pendanaan sementara untuk mengakhiri penutupan pemerintah yang berkepanjangan. Rancangan undang-undang ini bertujuan untuk menjaga pendanaan lembaga-lembaga hingga 30 Januari 2026, dengan beberapa departemen menerima dana hingga 30 September 2026. Tanda-tanda kemajuan dalam pemulihan operasi pemerintah telah menstabilkan sentimen risiko. Fokus juga tertuju pada data ekonomi AS yang tertunda, yang akan memberikan kejelasan tentang kebijakan moneter Fed. Indeks Dolar AS (DXY) berada di sekitar 99.55, menunjukkan penurunan seiring dengan berkurangnya momentum. Data pekerjaan swasta terbaru di AS menunjukkan hasil yang campur aduk, dengan hilangnya 11,250 pekerjaan sektor swasta selama empat minggu, dibandingkan dengan rata-rata kehilangan 14,250 pada bulan sebelumnya.

Breakout Teknis dan Pengaruh Bank Sentral

Breakout teknis emas di atas $4,150, yang dikonfirmasi pada grafik 4-jam, menunjukkan potensi untuk menargetkan $4,200. Resistensi yang sebelumnya kini berfungsi sebagai support, dengan Indeks Kekuatan Relatif mendekati 68. Bank sentral, terutama dari negara berkembang, telah meningkatkan cadangan emas, menambah 1,136 ton pada tahun 2022, merupakan pembelian tertinggi sepanjang masa. Emas memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan dipengaruhi oleh ketidakstabilan geopolitik, suku bunga, dan kekuatan Dolar. Mengingat momentum saat ini, kami melihat tren bullish yang jelas untuk emas, dengan harga kini kokoh di atas level breakout $4,150. Bagi trader yang ingin memanfaatkan hal ini, membeli opsi call dengan harga strike sekitar $4,200 untuk kedaluwarsa Desember atau Januari 2026 tampaknya bijak. Strategi ini memungkinkan partisipasi dalam pergerakan naik yang diharapkan menuju puncak tertinggi sepanjang masa sambil mendefinisikan risiko. Harapan Federal Reserve yang dovish adalah penggerak utama, dan data terbaru mendukung pandangan ini. Kami baru saja melihat laporan Non-Farm Payrolls Oktober 2025 muncul dengan 85,000 pekerjaan, jauh di bawah perkiraan dan mengkonfirmasi pendinginan pasar tenaga kerja. Tren ini memperkuat keyakinan kami bahwa Fed akan memberi sinyal pemotongan suku bunga pada awal 2026, memberi tekanan lebih lanjut pada Dolar AS. Kesulitan Indeks Dolar AS untuk mempertahankan level 100.00, saat ini diperdagangkan dekat 99.55, adalah angin segar yang signifikan bagi emas. Secara historis, periode pelonggaran Fed, seperti yang kami lihat mulai pada 2019, seringkali bertepatan dengan kelemahan dolar yang berkelanjutan dan kekuatan emas. Kami mengantisipasi bahwa DXY bisa menguji level 98.00 dalam beberapa minggu ke depan jika komentar dovish dari pejabat Fed berlanjut.

Volatilitas dan Pertimbangan Strategis

Namun, kami harus memantau suara pendanaan Dewan dengan cermat sebagai sumber volatilitas jangka pendek. Resolusi cepat terhadap penutupan pemerintah dapat memicu sentimen “risk-on” sementara, menyebabkan penurunan harga emas menuju level support $4,100. Menjual put yang dijamin dengan kas pada level ini bisa menjadi cara untuk mengumpulkan premi sambil menetapkan titik masuk yang lebih menarik untuk posisi panjang. Volatilitas implisit dalam opsi emas tinggi karena ketidakpastian fiskal dan antisipasi data ekonomi yang tertunda. Ini membuat strategi seperti bull call spreads menarik, karena dapat mengurangi biaya masuk dengan menjual call dengan strike lebih tinggi melawan call dengan strike lebih rendah yang dibeli. Ini adalah cara yang terukur untuk tetap lama sambil mengurangi dampak dari potensi penurunan volatilitas setelah suara. Dukungan yang mendasari untuk emas tetap kuat secara struktural, terlepas dari berita politik jangka pendek. Kami mencatat bahwa laporan Dewan Emas Dunia untuk kuartal ketiga tahun 2025 menunjukkan bank sentral membeli 280 ton lagi, dengan pasar negara berkembang memimpin pembelian untuk mengurangi ketergantungan pada dolar. Permintaan yang konsisten ini, mengingat pembelian tinggi yang kami lihat kembali pada tahun 2022 dan 2023, memberikan dasar yang kuat bagi pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks S&P 500 mengalami sedikit kemunduran di sesi awal tetapi berhasil pulih, menunjukkan peningkatan yang lebih luas; namun, kurangnya partisipasi sektor teknologi menimbulkan kekhawatiran. Energi muncul sebagai salah satu sektor unggulan, tetapi ini tidak dianggap sebagai tanda positif jangka panjang untuk pasar saham. Saat ini, kemajuan pasar menunjukkan sifat defensif, dan kemungkinan terjadinya pergerakan korektif, meskipun waktunya tidak pasti. Di pasar keuangan lainnya, tingkat pengangguran Australia diperkirakan akan menurun, sementara EUR/USD tetap stabil di bawah 1,16, dengan para trader menunggu kejelasan mengenai penutupan pemerintah AS dan kebijakan Federal Reserve.

Performa Dow Jones dan Emas

Dow Jones baru-baru ini mencatat rekor tertinggi baru, didorong oleh sektor perbankan dan kesehatan. Demikian juga, emas mendekati angka $4,200 di tengah dolar yang lemah dan imbal hasil yang rendah, sementara Bitcoin diperdagangkan di atas $104,000 dengan altcoin juga melihat keuntungan. Pasar Eropa menunjukkan optimisme, meskipun FTSE 100 mengalami sedikit kerugian. Sui (SUI) rebound untuk diperdagangkan di atas $2.00, setelah koreksi sebelumnya. Meskipun ada tantangan di pasar, optimisme tetap ada, dengan perhatian tertuju pada perkembangan pendanaan pemerintah AS. S&P 500 memiliki kesempatan untuk mundur tetapi pulih, melanjutkan kenaikannya. Namun, kita melihat bahwa sektor teknologi tidak berpartisipasi dalam kemajuan ini, dengan Nasdaq 100 hanya naik 0,5% dalam sebulan terakhir dibandingkan dengan kenaikan hampir 3% untuk S&P 500. Perbedaan ini adalah tanda peringatan signifikan, mirip dengan pola yang kita amati sebelum penurunan pasar pada tahun 2022. Kepemimpinan dari sektor energi juga menjadi perhatian bagi kesehatan jangka panjang rally ini. Fund Energi Select Sector SPDR (XLE) telah melonjak lebih dari 8% baru-baru ini, didorong oleh harga minyak mentah WTI yang melampaui $105 per barel di tengah ketegangan geopolitik yang baru. Ini menunjukkan bahwa pasar diperdagangkan berdasarkan ketakutan inflasi ketimbang pertumbuhan ekonomi yang kuat.

Strategi Perdagangan Derivatif

Bagi para trader derivatif, lingkungan ini menyarankan kehati-hatian daripada mengejar rally dengan panggilan panjang langsung. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini berkisar di sekitar angka 19 yang moderat, menjadikan opsi put perlindungan relatif murah. Kami percaya strategi seperti membeli spread put bearish di QQQ, yang melacak sektor teknologi yang berkinerja buruk, dapat menawarkan profil risiko-imbalan yang baik untuk beberapa minggu mendatang. Pasar terasa defensif dan rentan terhadap pergerakan korektif, terutama setelah laporan CPI Oktober minggu lalu menunjukkan angka yang lebih tinggi dari yang diperkirakan yaitu 3,8%. Ini meningkatkan kemungkinan Federal Reserve mempertahankan sikap agresifnya sampai pertemuan Desember mereka. Oleh karena itu, trader harus memperhatikan lonjakan imbal hasil Treasury 10 tahun, karena itu bisa menjadi pemicu yang akhirnya memicu penarikan pasar. Buat akun VT Markets Anda yang hidup dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.