Euro (EUR) diperdagangkan dengan stabil di kisaran tengah hingga atas 1.15, melanjutkan momentum positif dari minggu sebelumnya. Komentar pekan lalu dari Schnabel dari ECB mempertahankan sikap netral tetapi mengindikasikan kekhawatiran tentang risiko inflasi yang meningkat.

Peningkatan Ekspektasi Suku Bunga Zona Euro

Ekspektasi suku bunga zona euro meningkat, dengan suku bunga di akhir tahun 2026 mencapai level tertinggi lokal baru sebesar 2%. Selisih suku bunga bergerak naik lagi, memberikan dorongan fundamental bagi EUR. EUR dengan hati-hati mendorong melewati level pemulihan terbaru, bertujuan untuk melebihi 1.16 lagi. Pemulihan pada RSI mengonfirmasi pergerakan saat ini, mempertahankan posisi netral di sekitar 50, dengan resistensi jangka pendek diharapkan menjelang rata-rata bergerak 50 hari di 1.1662. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada (CAD) sebagian besar tidak berubah, berjuang untuk bergerak di sekitar area 1,40. Level ini telah diuji empat kali dalam tiga hari terakhir. Kepala Strategis FX Scotiabank menyoroti bahwa faktor seperti selisih harga dan selera risiko sedikit menguntungkan CAD, mendorong estimasi nilai wajarnya menjadi 1,3858. **Dampak Ketidakpastian Perdagangan** Namun, ketidakpastian perdagangan memengaruhi kinerja CAD. Meskipun data izin bangunan dijadwalkan keluar pada pukul 8.30 ET, kemungkinan tidak akan berdampak pada pasar. Pembalikan CAD dari zona tengah 1,41 telah stabil di sekitar level 1,40, yang dianggap sebagai dukungan psikologis. Ini dekat dengan titik tengah dari kenaikan USD pada akhir Oktober/awal November, dengan retracement Fibonacci 50% berada di 1,4014. Grafik menunjukkan dukungan kuat untuk USD di 1,40, tetapi tidak adanya pemulihan besar USD menjaga perspektif teknis jangka pendek tetap negatif. Momentum tren jangka pendek negatif sementara studi tren bullish yang lebih luas semakin menurun. Level dukungan berada di 1,3890/00, dan setiap penurunan dapat mendorong harga lebih rendah ke rentang 1,3900/50. Pair USD/CAD berputar di sekitar level 1,4000, yang merupakan hambatan psikologis utama. Ketidakpastian ini memberikan peluang bagi trader opsi, karena pasar ragu sebelum melakukan pergerakan signifikan berikutnya. Mengingat perjuangan ini, menjual volatilitas melalui strategi seperti short straddles dengan strike 1,40 dapat dipertimbangkan untuk beberapa minggu mendatang. Paus momentum ini terjadi meskipun data terbaru menunjukkan inflasi Kanada untuk Oktober 2025 naik menjadi 2,8%, sedikit di atas ekspektasi. Secara historis, inflasi yang lebih tinggi akan memperkuat CAD, namun mata uang ini gagal mendapatkan pijakan. Hal ini menunjukkan bahwa faktor lain menekan pasar, menciptakan lingkungan yang baik untuk perdagangan dalam rentang. **Pengaruh Harga Minyak Mentah** Salah satu hambatan utama adalah penurunan harga minyak mentah WTI yang baru-baru ini, yang turun di bawah $78 per barel minggu lalu untuk pertama kalinya sejak Agustus 2025. Kelemahan dalam ekspor Kanada yang krusial ini mendukung batas di USD/CAD di 1,40. Trader yang memperkirakan batas ini akan bertahan dapat menjual put yang dijamin dengan uang tunai dengan harga strike sekitar 1,3950, mengumpulkan premi saat pasar mengkonsolidasikan. Tren momentum yang melemah menunjukkan bahwa kenaikan yang membawa kita ke tengah 1,41 kehilangan tenaga. Bagi mereka yang percaya bahwa penurunan akan segera terjadi, membeli opsi put dengan jatuh tempo bulan Desember menawarkan cara yang berisiko terdefinisi untuk mengantisipasi pergerakan menuju level 1,3900. Kami mengamati pengaturan teknis serupa pada akhir 2023, di mana periode konsolidasi yang lama mendahului penurunan tajam yang cepat dalam pasangan ini. Dengan sinyal yang bertentangan dari data inflasi dan harga komoditas, strategi netral tetapi berisiko terdefinisi seperti iron condor bisa efektif. Ini melibatkan penjualan spread put di bawah dukungan (misalnya, 1,3900) dan spread call di atas resistensi (misalnya, 1,4100). Tujuannya adalah untuk mendapatkan keuntungan dari pasangan yang tetap terikat dalam rentang saat kita mendekati akhir tahun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nilai Tukar Dolar AS mengalami perdagangan yang campur aduk, sedikit menguat di tengah konsolidasi pasar setelah jeda perdagangan di Amerika Utara. Data pekerjaan ADP menunjukkan penurunan 11.5 ribu pekerjaan di sektor swasta, tetapi saham global umumnya lebih tinggi karena optimisme tentang pembukaan kembali pemerintah AS.

Impak Yield Treasury Dan Yen Jepang

Yield Treasury berkinerja baik, mencerminkan dampak data ADP terhadap pekerjaan. Data NFP yang tertunda bisa dirilis segera setelah pemerintah dibuka kembali, memberikan lebih banyak kepastian bagi pasar. Yen Jepang mendekati 155, memicu komentar hati-hati dari Menteri Keuangan Katayama mengenai pergerakan nilai tukar yang tajam. Pasar Inggris menghadapi ketidakpastian di tengah kabar tantangan terhadap kepemimpinan PM Starmer. Tidak ada laporan data yang tersedia hari ini, tetapi beberapa pembicara dari Fed yang bersikap dovish akan berbicara di depan publik. Gubernur Miran mengusulkan pemotongan 50 bps pada bulan Desember, sementara pejabat Fed terpecah mengenai potensi pemotongan suku bunga. Presiden Trump berspekulasi bahwa inflasi AS bisa segera mencapai 1.5%, menunjukkan dorongannya untuk pemotongan suku bunga Fed. Namun, penurunan inflasi di bawah 2% tampaknya tidak mungkin. Penurunan hingga 2% pada awal 2026 akan memerlukan kenaikan CPI bulanan yang terus-menerus sebesar 0.1% atau lebih baik. Pasar saat ini mempertimbangkan data pekerjaan yang lemah terhadap potensi pembukaan kembali pemerintah. Kami melihat situasi serupa selama penutupan 35 hari yang berakhir pada Januari 2019, yang diikuti oleh reli relief di saham setelah situasi terpecahkan. Ini menunjukkan penggunaan strategi opsi seperti straddles pada indeks utama untuk memainkan volatilitas signifikan yang diharapkan menjelang rilis Non-Farm Payrolls yang tertunda.

Pembagian di Federal Reserve Mengenai Pemotongan Suku Bunga

Perpecahan di Federal Reserve mengenai pemotongan suku bunga pada bulan Desember menciptakan peluang yang jelas di derivatif suku bunga. Dengan anggota dovish aktif menyerukan pemotongan, Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan pasar memperkirakan kemungkinan lebih dari 80% untuk setidaknya pengurangan 25 basis poin bulan depan. Trader harus melihat masa depan SOFR Desember untuk memposisikan diri pada potensi pelonggaran ini, karena pasar tampaknya mendukung pihak dovish untuk saat ini. Di pasar valuta, mendekatnya Yen Jepang ke 155 per dolar membuat trader waspada terhadap intervensi. Kita ingat otoritas Jepang melakukan intervensi untuk membeli Yen beberapa kali ketika pasangan tersebut melintasi level 150 pada akhir 2022 dan 2023. Ini membuat pembelian opsi put USD/JPY dengan tanggal jatuh tempo pendek menjadi lindung nilai yang menarik melawan pembalikan tajam dan mendadak jika Kementerian Keuangan bertindak sesuai peringatan mereka.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Matthews India Fund (MINDX), di bawah Peringkat Reksa Dana Zacks nomor 4 (Jual), termasuk dalam kategori Pacific Rim – Equity. Segmen ini berfokus pada peluang investasi di pasar yang didorong oleh ekspor seperti Hong Kong, Singapura, Taiwan, dan Korea, dengan investasi kurang dari 10% di perusahaan Jepang. Dikelola oleh Peeyush Mittal sejak 2018, MINDX diluncurkan pada Oktober 2005 dan memiliki aset bernilai sekitar $571,79 juta. Dana ini menunjukkan pengembalian tahunan selama 5 tahun sebesar 11,51%, menempatkannya di sepertiga atas di antara rekan-rekan kategorinya, sementara pengembalian tahunan selama 3 tahun sebesar 10,18% menempatkannya di tengah kategori. Deviasi standar dana selama 3 tahun adalah 12,18% dibandingkan dengan rata-rata kategori 12,62%. Untuk periode 5 tahun, deviasi standar MINDX adalah 13,85%, sedikit lebih rendah dari rata-rata kategori, yang menunjukkan volatilitas yang lebih rendah. Beta dana ini sebesar 0,44, menunjukkan bahwa ia lebih stabil dibandingkan pasar, dengan alpha positif selama 5 tahun sebesar 3,02 dibandingkan dengan S&P 500. MINDX, yang tidak memungut biaya saat pembelian, memiliki rasio biaya sebesar 1,30% dibandingkan dengan rata-rata kategori 1,16%. Investasi awal minimum adalah $2.500, dengan investasi selanjutnya memerlukan $100. Biaya dana ini relatif lebih tinggi dibandingkan produk serupa. Berdasarkan sentimen yang ada terhadap kumpulan ekuitas India ini, kami melihat pandangan yang hati-hati untuk beberapa minggu mendatang. Rasio biaya yang tinggi dan peringkat jual menunjukkan bahwa pengembalian mungkin menghadapi kendala. Bagi para trader derivatif, ini menunjukkan bahwa posisi bullish yang jelas mungkin membawa risiko yang lebih tinggi. Data ekonomi terbaru tampaknya mendukung sikap hati-hati ini. Inflasi utama India untuk Oktober 2025 meningkat menjadi 5,8%, mendekati batas toleransi Bank Sentral India dan memicu kekhawatiran tentang potensi kenaikan suku bunga. Selain itu, Bank Dunia baru-baru ini memperkecil proyeksi pertumbuhan PDB 2026 untuk India menjadi 6,3%, mencerminkan sebagian pendinginan dalam momentum ekonomi yang kami lihat lebih awal tahun ini. Melihat aliran pasar, investor institusi asing telah beralih menjadi penjual bersih selama sebulan terakhir, menarik sekitar $1,5 miliar dari ekuitas India. Ini adalah perubahan signifikan dari pola pembelian kuat yang kami amati sepanjang 2024. Indeks acuan Nifty 50 juga diperdagangkan dalam rentang sempit, berjuang untuk menemukan arah setelah reli yang mengesankan. Volatilitas dana yang relatif rendah dan deviasi standarnya dibandingkan dengan rekan-rekannya merupakan sinyal penting. Ini menunjukkan bahwa meskipun pandangan hati-hati, kita tidak seharusnya mengharapkan penurunan harga yang dramatis. India VIX, ukuran volatilitas pasar, telah berfluktuasi sekitar 14 yang relatif rendah, menegaskan gagasan tentang pergerakan lambat ketimbang penurunan tajam. Dalam kondisi ini, para trader derivatif mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan dalam rentang atau sedikit penurunan. Menjual opsi call yang tidak memberikan keuntungan pada ETF indeks India bisa menjadi cara untuk menghasilkan pendapatan sambil mempertahankan bias netral hingga bearish. Sebagai alternatif, memulai bear put spreads pada Nifty 50 akan memungkinkan trader untuk bersiap untuk penurunan yang moderat sambil menentukan risiko maksimum mereka.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/JPY naik ke level tertinggi dalam beberapa tahun di atas 179.00, mencapai 179.29 pada hari Rabu, didukung oleh kelemahan berkelanjutan dari Yen Jepang. Kenaikan ini terjadi saat angka inflasi Jerman mengkonfirmasi perlambatan pertumbuhan harga, yang mendorong ekspektasi suku bunga stabil dalam jangka panjang dari Bank Sentral Eropa (ECB).

Inflasi dan Suku Bunga

Indeks Harga Konsumen Harmonis Jerman meningkat sebesar 0.3% MoM dan 2.3% YoY, sesuai dengan target stabilitas harga ECB. Isabel Schnabel dari ECB menyatakan bahwa suku bunga sudah dalam posisi yang baik, meskipun risiko inflasi tetap sedikit mengarah ke atas. Di Jepang, panggilan Perdana Menteri Sanae Takaichi untuk tetap mempertahankan kebijakan moneter longgar berkontribusi pada lemahnya Yen. Paket stimulus fiskal diharapkan di Jepang pada 21 November, yang menunjukkan potensi penundaan dalam kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) hingga setelah bulan Desember. Para trader memantau kemungkinan intervensi Jepang di pasar valuta asing jika Yen terus melemah. Perbedaan suku bunga antara Zona Euro dan Jepang saat ini mendukung EUR/JPY. Euro adalah yang terkuat terhadap Yen Jepang, dengan EUR naik 0.56% terhadap JPY. Peta panas menunjukkan perubahan persentase mata uang utama satu sama lain, dengan Euro secara khusus mengungguli Yen. Dalam situasi terkini pada 12 November 2025, perbedaan suku bunga antara Bank Sentral Eropa (ECB) dan Bank of Japan (BoJ) tetap menjadi pendorong utama. Estimasi awal inflasi untuk Zona Euro pada bulan Oktober berada di angka 2.5%, sedikit di atas target ECB, yang mendukung keputusan mereka untuk tetap mempertahankan suku bunga tinggi saat ini. Hal ini menjadikan posisi panjang EUR/JPY melalui derivatif seperti futures atau opsi sebagai strategi menarik untuk mengumpulkan carry positif.

Risiko Intervensi Mata Uang

Di sisi lain, kelemahan Yen Jepang tampaknya akan terus berlanjut, terutama dengan para pejabat yang lebih memilih kebijakan moneter longgar untuk mendorong pertumbuhan. Kita melihat BoJ mengakhiri kebijakan suku bunga negatifnya pada awal 2024, tetapi itu tidak banyak membantu menghentikan penurunan jangka panjang Yen. Dengan data inflasi inti nasional terbaru Jepang untuk bulan Oktober yang berada di angka moderat 2.1%, tidak ada tekanan besar bagi BoJ untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga lagi sebelum tahun baru. Kita harus tetap waspada terhadap risiko intervensi mata uang oleh otoritas Jepang, seperti yang telah mereka lakukan di masa lalu untuk menghentikan penurunan tajam Yen. Kita ingat intervensi besar pada akhir 2022 dan peringatan lisan yang konstan sepanjang 2024 setiap kali pasangan USD/JPY mendekati level 150-152. Untuk mengelola risiko ini, trader derivatif harus mempertimbangkan penggunaan opsi put pelindung pada pasangan EUR/JPY untuk melindungi dari pembalikan mendadak. Untuk beberapa minggu mendatang, tren tampaknya menguntungkan EUR/JPY yang lebih tinggi, terutama menjelang pengumuman stimulus fiskal Jepang pada 21 November. Sebuah stimulus yang lebih besar dari yang diperkirakan dapat lebih melemahkan Yen dan mendorong pasangan mata uang lebih tinggi. Strategi seperti bull call spreads dapat memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan naik yang diharapkan ini sambil membatasi potensi risiko jika intervensi terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

WTI Crude Oil turun setelah mengalami kenaikan selama tiga hari, karena optimisme tentang kesepakatan pendanaan pemerintah AS meningkatkan sentimen pasar. Laporan OPEC bulan Oktober menunjukkan permintaan stabil tetapi mencatat peningkatan produksi dari produsen OPEC dan non-OPEC, menunjukkan kekhawatiran tentang kelebihan pasokan yang terus berlanjut. WTI Crude diperdagangkan dekat $60,14 per barel, turun 1,2%, saat legislator AS merencanakan pemungutan suara untuk membuka kembali pemerintah. Kemajuan ini meningkatkan sentimen pasar dan sedikit menguatkan Dolar AS, mempengaruhi harga minyak karena menjadi lebih mahal untuk pembelian dari luar negeri.

Kekhawatiran Kelebihan Pasokan dan Perkiraan Permintaan

Kekhawatiran kelebihan pasokan terus berlanjut menurut Laporan Pasar Minyak Bulanan OPEC, yang mempertahankan proyeksi pertumbuhan permintaan minyak 2025 sebesar 1,3 juta barel per hari, dan memperkirakan permintaan rata-rata mencapai 105,1 mb/hari. Produksi dari negara-negara non-OPEC seperti Amerika Serikat diperkirakan akan meningkat sebesar 0,8 mb/hari di tahun 2025, dengan tambahan 0,6 mb/hari pada tahun 2026. Para pedagang sangat menantikan laporan inventaris EIA AS yang tertunda, dengan prediksi peningkatan persediaan minyak mentah sebesar 1,0 juta barel setelah minggu sebelumnya naik 5,2 juta barel. Harga WTI Oil terutama dipacu oleh faktor pasokan, permintaan, faktor geopolitik, dan nilai Dolar AS. Kita melihat reli terbaru di WTI kehilangan momentum saat faktor fundamental mengambil alih. Laporan OPEC terbaru menunjukkan pasokan yang melimpah dari produsen OPEC dan non-OPEC. Ini menciptakan nada hati-hati menjelang laporan EIA Kamis yang juga diharapkan menunjukkan peningkatan persediaan minyak mentah. Kekhawatiran pasokan ini ditekankan oleh data pemerintah terbaru, yang menunjukkan produksi minyak mentah AS mencapai rekor 13,5 juta barel per hari pada Oktober 2025. Di sisi permintaan, data PMI manufaktur terbaru dari China sedikit di bawah angka 50, menunjukkan kontraksi kecil dan menimbulkan pertanyaan tentang konsumsi energi di masa depan. Kombinasi peningkatan pasokan dan kemungkinan pelemahan permintaan menciptakan latar belakang yang pesimis untuk harga.

Dinamika Pasar dan Strategi Potensial

Kita telah melihat dinamika ini sebelumnya, menciptakan kesempatan menguntungkan bagi mereka yang berada di posisi yang tepat. Mengingat kembali kuartal keempat tahun 2023, skenario serupa peningkatan pasokan non-OPEC dan kekhawatiran permintaan menyebabkan harga WTI jatuh lebih dari 20% hanya dalam beberapa bulan. Pengaturan pasar saat ini, dengan WTI berkisar di sekitar $60, mencerminkan periode tersebut. Mengingat pandangan ini, kita sebaiknya mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan harga atau gerakan datar dalam beberapa minggu mendatang. Membeli opsi put dengan harga pelaksanaan sekitar $58 atau $55 untuk pengiriman Desember 2025 atau Januari 2026 dapat menawarkan posisi bearish langsung dengan risiko yang terdefinisi. Sebagai alternatif, menjual spread kredit call dengan harga pelaksanaan di atas $62 dapat menjadi cara untuk menghasilkan pendapatan jika harga stagnan atau turun dari sini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Surplus neraca berjalan Jerman mencapai €18,6 miliar pada bulan September, meningkat signifikan dari €8,3 miliar. Dalam konteks terpisah, ada optimisme di Eropa karena pasar tetap kuat, meskipun FTSE 100 mencatat penurunan kecil.

Puncak Pasar AS

Indeks Dow Jones Industrial Average mencetak puncak baru, didorong oleh sektor perbankan dan kesehatan. Sementara itu, harga emas melonjak melewati $4,200 di tengah harapan bahwa pemerintah AS akan dibuka kembali. Nilai cryptocurrency telah meningkat, dengan Bitcoin melampaui $104,000. Altcoin utama lainnya seperti Ethereum dan Ripple juga menunjukkan kenaikan, diperdagangkan di atas $3,400 dan $2,40, masing-masing. Sentimen pasar tetap optimis dengan diantisipasinya berakhirnya penutupan pemerintah AS. Sementara itu, GBP/USD menunjukkan kenaikan, bergerak di atas 1,3100, dipengaruhi oleh melemahnya kekuatan Dolar AS.

Pernyataan Hukum dan Dampak Pasar

Artikel ini diakhiri dengan pernyataan hukum yang menekankan pentingnya melakukan penelitian investasi pribadi. Ditekankan bahwa ada risiko yang terlibat dalam perdagangan dan bahwa tidak ada rekomendasi mengenai transaksi keuangan yang diberikan. Ketidaksukaan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga, sebagaimana diungkapkan oleh komentar Bostic, merupakan kekuatan dominan di pasar saat ini. Hal ini tercermin dalam data inflasi AS terbaru, di mana CPI untuk Oktober 2025 tercatat secara mengejutkan tinggi di 3,5%, memperkuat kasus untuk dolar yang kuat. Oleh karena itu, para trader harus berhati-hati dalam bertaruh melawan dolar dan lebih baik mempertimbangkan strategi opsi yang menguntungkan dari tingginya suku bunga yang berkelanjutan. Surplus neraca berjalan Jerman yang kuat sebesar €18,6 miliar pada bulan September menandakan ekonomi Eropa yang tangguh, terutama dibandingkan dengan kinerja yang lebih lambat yang kita lihat pada tahun 2023. Kekuatan fundamental di zona Euro ini bertabrakan dengan dolar AS yang kuat, yang membuat pasangan EUR/USD tertekan di bawah 1.1600. Ketegangan ini menunjukkan bahwa volatilitas akan datang, membuat strategi seperti straddles menarik bagi trader yang mengharapkan pergerakan tajam tetapi tidak yakin arahnya. Kami melihat divergensi kebijakan yang jelas mempengaruhi yen Jepang, mendorong USD/JPY ke puncak sembilan bulan. Perbedaan imbal hasil sangat mencolok, dengan obligasi pemerintah AS 10 tahun menawarkan lebih dari 4,5% sementara obligasi pemerintah Jepang tetap tertekan di dekat 1%, membuatnya mahal untuk bertaruh melawan dolar dalam pasangan ini. Ini menunjukkan bahwa posisi panjang USD/JPY, atau menggunakan opsi panggilan untuk berspekulasi tentang kenaikan lebih lanjut, tetap menjadi strategi yang layak. Dolar Selandia Baru tampak rentan, karena prospek pemotongan suku bunga RBNZ bertentangan tajam dengan posisi agresif Fed. Divergensi seperti ini biasanya mendahului kelemahan mata uang. Kami percaya trader harus mempertimbangkan menggunakan opsi put pada NZD/USD sebagai cara untuk melindungi atau mendapatkan keuntungan dari pelonggaran kebijakan yang diantisipasi dari bank sentral mereka. Panjangnya harga emas di atas $4,200 per ons menunjukkan ketakutan inflasi yang mendalam yang telah berkembang sejak tekanan harga yang persisten pada tahun 2023 dan 2024. Latar belakang ini menunjukkan bahwa derivatif dan komoditas yang terkait dengan inflasi tetap menjadi fokus utama untuk melakukan lindung nilai. Reaksi tajam logam ini terhadap penurunan sementara dalam dolar menunjukkan betapa sensitifnya terhadap harapan kebijakan Fed. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan September, izin membangun di Kanada mengalami kenaikan sebesar 4,5%, melebihi ekspektasi sebesar 1%. Ini menunjukkan kinerja yang lebih kuat dari yang diperkirakan di sektor konstruksi untuk periode tersebut. Di tempat lain, Dow Jones Industrial Average mencapai puncak baru, dipengaruhi oleh keuntungan di sektor perbankan dan kesehatan. Di pasar mata uang, USD/JPY tetap berada dekat level tertinggi sembilan bulan, dan GBP/USD mengalami volatilitas dengan pergerakan sekitar 1.3100.

Tren Komoditas dan Cryptocurrency

Dalam komoditas, harga emas terus mengalami tren naik, mendekati $4,200, di tengah optimisme tentang kemungkinan pembukaan kembali pemerintahan AS. Sementara itu, pasar cryptocurrency menunjukkan tanda-tanda pemulihan, dengan Bitcoin diperdagangkan di atas $104,000 dan altcoin meningkat. Di pasar Eropa, sentimen positif masih ada meskipun FTSE 100 menunjukkan sedikit penurunan dibandingkan dengan indeks lainnya. Dalam hal regulasi, pengamat memperhatikan pergerakan di pasar obligasi, dengan implikasi untuk skenario politik seperti yang melibatkan Starmer. FXStreet menawarkan berbagai wawasan tetapi mengingatkan bahwa kontennya memiliki risiko dan hanya untuk tujuan informasi, bukan nasihat investasi pribadi. Penting untuk melakukan penelitian menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi, karena ada risiko dan ketidakpastian yang melekat di pasar.

Indikator Ekonomi dan Strategi Pasar

Lonjakan mendadak dalam izin membangun Kanada pada bulan September menunjukkan ekonomi yang lebih kuat dari yang diperkirakan. Ini memberi kita alasan untuk percaya bahwa Bank of Canada akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, terutama dengan data Statistik Kanada terbaru menunjukkan inflasi inti tetap sekitar 3,5%. Kami melihat potensi dalam membeli opsi call pada dolar Kanada, terutama terhadap yen, mengingat tantangan fiskal yang terus berlanjut di Jepang. Komentar Fed terus menunjukkan sikap tegas terhadap inflasi, menjadikan perubahan kebijakan jangka pendek tidak mungkin. Laporan CPI bulan Oktober yang baru dirilis menunjukkan inflasi yang tetap tinggi di 3,8%, memperkuat posisi hawkish Fed dan mendukung kekuatan dolar. Ini menunjukkan bahwa opsi put pada aset yang peka terhadap suku bunga bisa menjadi perlindungan yang bijak terhadap kebijakan Fed yang tetap kokoh selama musim dingin. Meskipun Dow mencapai titik tertinggi baru, ketakutan pemutusan pemerintahan AS baru-baru ini dan lonjakan harga emas di atas $4,200 menunjukkan kecemasan pasar yang mendasar. Kami telah melihat indeks VIX kembali ke sekitar 18, tetapi ini masih tinggi dibandingkan dengan level terendah yang kami alami pada tahun 2024, menunjukkan bahwa para trader memperhitungkan lebih banyak ketidakpastian. Karena itu, strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga, seperti membeli straddles pada indeks-indeks utama menjelang tenggat waktu politik yang akan datang di Washington, harus dipertimbangkan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) berkinerja lebih rendah dibandingkan dengan mata uang utama lainnya, kecuali Yen Jepang (JPY). Ini berada di bawah tekanan penjualan karena Bank of England (BoE) mungkin akan melanjutkan ekspansi moneter pada bulan Desember. GBP/USD diperkirakan akan diperdagangkan antara 1.3120 dan 1.3185. Analis menyarankan bahwa mungkin akan naik dalam rentang 1.3065/1.3230 dalam jangka panjang. EUR/GBP naik di atas 0.88 setelah data pengangguran Inggris yang lebih lemah pada bulan September.

Tren USD JPY

USD/JPY tetap berada di dekat tertinggi sembilan bulan karena posisi fiskal Jepang. Sementara itu, NZD/USD mengalami sedikit kenaikan seiring dengan perbaikan sentimen risiko menjelang pemotongan suku bunga yang diharapkan dari RBNZ. GBP/USD telah memangkas sebagian besar kerugian intraday, maju melampaui 1.3100. Publikasi FXStreet mengingatkan bahwa setiap pernyataan keuangan yang melihat ke depan membawa risiko dan ketidakpastian yang melekat. Dengan Bank of England diperkirakan akan melanjutkan ekspansi moneter pada bulan Desember, kami memperkirakan pound akan berkinerja lebih rendah dibandingkan rekan-rekannya. Data inflasi Inggris terbaru dari bulan Oktober menunjukkan laju tahunan turun menjadi 3.1%, memberikan Komite Kebijakan Moneter justifikasi yang diperlukan untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga. Ini merupakan pergeseran signifikan dari inflasi yang terus-menerus yang kami hadapi pada tahun 2023 dan 2024. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan strategi terikat rentang untuk GBP/USD, kemungkinan tetap berada antara 1.3065 dan 1.3230 dalam beberapa minggu mendatang. Menjual volatilitas dengan menggunakan opsi, seperti short strangle dengan strike di luar saluran ini, bisa menjadi cara efektif untuk mengumpulkan premi. Pendekatan ini mendapatkan keuntungan dari pasangan mata uang yang tetap stabil daripada melakukan pergerakan besar dalam satu arah.

Implikasi Pasar dan Strategi

Ini berbeda dengan situasi di Amerika Serikat, di mana pejabat Fed tetap khawatir tentang inflasi, membatasi penurunan dolar. Data Core PCE terbaru di AS tetap pada 3.5%, memperkuat perbedaan kebijakan antara BoE yang dovish dan Fed yang lebih berhati-hati. Dinamika ini seharusnya membatasi potensi reli signifikan GBP/USD. Kami juga melihat kelemahan pound dibandingkan dengan euro, dengan EUR/GBP diperdagangkan di atas 0.88. Ini mengikuti rilis data pengangguran Inggris yang lebih lemah dari perkiraan untuk bulan September, yang melihat tingkatnya naik menjadi 4.5%. Tren ini menunjukkan bahwa posisi panjang dalam EUR/GBP, mungkin melalui kontrak berjangka atau opsi beli, bisa menjadi lindung nilai yang berharga terhadap kelemahan spesifik sterling yang lebih lanjut. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD turun ke 1.1575, bergerak dalam rentang hari sebelumnya. Data pekerjaan swasta AS menunjukkan kehilangan bersih 11.250 pekerjaan pada 25 Oktober, menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Fed pada bulan Desember. Data Jerman menunjukkan inflasi yang stabil pada bulan Oktober, sejalan dengan tujuan stabilitas harga ECB. Inflasi Jerman untuk bulan Oktober naik 0,3%, dengan laju tahunan sebesar 2,3%, sementara Indeks Harga Grosir meningkat menjadi 1,1% secara tahunan, tidak sesuai dengan harapan.

Kerugian Margin Perdagangan Euro Dollar

EUR/USD mempertahankan kerugian ringan, mencapai puncaknya di atas 1.1600, tetapi kemudian turun. Dolar menghadapi nada bearish yang ringan; data AS yang lebih lembut memperkuat harapan pemotongan suku bunga Fed, mendukung posisi Euro. Survei ZEW Jerman menunjukkan penurunan kecil dalam sentimen ekonomi ke 38,5 dari 39,3 antara bulan Oktober dan November. Pengaruh ECB, inflasi, neraca perdagangan, dan data ekonomi adalah faktor kunci yang memengaruhi Euro. Analisis teknis menunjukkan EUR/USD mendekati resistensi kunci di sekitar 1.1615. Dukungan di sisi bawah tetap di atas 1.1575, dengan ambang batas penting didefinisikan untuk stabilitas atau penurunan di masa depan. Euro mencakup sebagian besar transaksi forex global, yang sangat terpengaruh oleh kebijakan ECB dan indikator ekonomi. EUR/USD telah menarik diri dari puncak terbarunya di dekat 1.1600 sementara kita mengamati perkembangan di Amerika Serikat. Meskipun pasangan ini tetap stabil untuk saat ini, disahkannya undang-undang pembiayaan pemerintah oleh Kongres kemarin malam telah menghapus ketidakpastian penting. Ini memungkinkan pasar untuk fokus kembali pada gambar ekonomi yang berbeda antara AS dan Eropa.

Pengaruh Pasar di Masa Depan

Kami melihat alasan jelas untuk kelemahan dolar, yang kemungkinan akan berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Laporan resmi Non-Farm Payrolls untuk Oktober 2025 mengonfirmasi perlambatan, menunjukkan hanya 80.000 pekerjaan yang ditambahkan, jauh di bawah harapan. Akibatnya, penetapan harga pasar, yang tercermin dalam berjangka dana Fed, kini menunjukkan probabilitas lebih dari 85% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Fed bulan Desember. Di sisi lain perdagangan, kekuatan Euro terhambat oleh kinerja ekonomi yang lesu. Meskipun inflasi Jerman tetap stabil, data produksi industri zona Euro baru-baru ini menunjukkan kontraksi 0,5% bulan lalu. Data ini, dikombinasikan dengan survei sentimen ekonomi ZEW Jerman yang buruk, menunjukkan bahwa Bank Sentral Eropa tidak memiliki alasan untuk mempertimbangkan pengetatan kebijakan. Untuk trader derivatif, lingkungan ini mengarah pada potensi volatilitas yang lebih tinggi menuju keputusan Fed bulan Desember. Aksi harga yang tenang saat ini bisa menyesatkan, dan kami percaya opsi yang menguntungkan dari pergerakan tajam ke arah mana pun, seperti long straddles, mungkin dinilai terlalu rendah. Strategi ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan lonjakan harga yang signifikan tanpa bertaruh pada arah yang spesifik. Mengingat data tenaga kerja AS yang lemah, opsi call pada Euro dengan harga strike di atas level resistensi kunci 1.1625 menawarkan cara untuk bertaruh pada kelemahan dolar lebih lanjut. Sebaliknya, trader yang percaya bahwa ketertarikan ekonomi Eropa akan menekan pasangan ini bisa mempertimbangkan opsi put dengan harga strike di bawah area dukungan 1.1540. Melindungi posisi yang ada dengan instrumen ini tampaknya bijaksana hingga Fed memberikan panduan yang jelas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.