Pada bulan September, izin membangun di Kanada mengalami kenaikan sebesar 4,5%, melebihi ekspektasi sebesar 1%. Ini menunjukkan kinerja yang lebih kuat dari yang diperkirakan di sektor konstruksi untuk periode tersebut. Di tempat lain, Dow Jones Industrial Average mencapai puncak baru, dipengaruhi oleh keuntungan di sektor perbankan dan kesehatan. Di pasar mata uang, USD/JPY tetap berada dekat level tertinggi sembilan bulan, dan GBP/USD mengalami volatilitas dengan pergerakan sekitar 1.3100.

Tren Komoditas dan Cryptocurrency

Dalam komoditas, harga emas terus mengalami tren naik, mendekati $4,200, di tengah optimisme tentang kemungkinan pembukaan kembali pemerintahan AS. Sementara itu, pasar cryptocurrency menunjukkan tanda-tanda pemulihan, dengan Bitcoin diperdagangkan di atas $104,000 dan altcoin meningkat. Di pasar Eropa, sentimen positif masih ada meskipun FTSE 100 menunjukkan sedikit penurunan dibandingkan dengan indeks lainnya. Dalam hal regulasi, pengamat memperhatikan pergerakan di pasar obligasi, dengan implikasi untuk skenario politik seperti yang melibatkan Starmer. FXStreet menawarkan berbagai wawasan tetapi mengingatkan bahwa kontennya memiliki risiko dan hanya untuk tujuan informasi, bukan nasihat investasi pribadi. Penting untuk melakukan penelitian menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi, karena ada risiko dan ketidakpastian yang melekat di pasar.

Indikator Ekonomi dan Strategi Pasar

Lonjakan mendadak dalam izin membangun Kanada pada bulan September menunjukkan ekonomi yang lebih kuat dari yang diperkirakan. Ini memberi kita alasan untuk percaya bahwa Bank of Canada akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, terutama dengan data Statistik Kanada terbaru menunjukkan inflasi inti tetap sekitar 3,5%. Kami melihat potensi dalam membeli opsi call pada dolar Kanada, terutama terhadap yen, mengingat tantangan fiskal yang terus berlanjut di Jepang. Komentar Fed terus menunjukkan sikap tegas terhadap inflasi, menjadikan perubahan kebijakan jangka pendek tidak mungkin. Laporan CPI bulan Oktober yang baru dirilis menunjukkan inflasi yang tetap tinggi di 3,8%, memperkuat posisi hawkish Fed dan mendukung kekuatan dolar. Ini menunjukkan bahwa opsi put pada aset yang peka terhadap suku bunga bisa menjadi perlindungan yang bijak terhadap kebijakan Fed yang tetap kokoh selama musim dingin. Meskipun Dow mencapai titik tertinggi baru, ketakutan pemutusan pemerintahan AS baru-baru ini dan lonjakan harga emas di atas $4,200 menunjukkan kecemasan pasar yang mendasar. Kami telah melihat indeks VIX kembali ke sekitar 18, tetapi ini masih tinggi dibandingkan dengan level terendah yang kami alami pada tahun 2024, menunjukkan bahwa para trader memperhitungkan lebih banyak ketidakpastian. Karena itu, strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga, seperti membeli straddles pada indeks-indeks utama menjelang tenggat waktu politik yang akan datang di Washington, harus dipertimbangkan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) berkinerja lebih rendah dibandingkan dengan mata uang utama lainnya, kecuali Yen Jepang (JPY). Ini berada di bawah tekanan penjualan karena Bank of England (BoE) mungkin akan melanjutkan ekspansi moneter pada bulan Desember. GBP/USD diperkirakan akan diperdagangkan antara 1.3120 dan 1.3185. Analis menyarankan bahwa mungkin akan naik dalam rentang 1.3065/1.3230 dalam jangka panjang. EUR/GBP naik di atas 0.88 setelah data pengangguran Inggris yang lebih lemah pada bulan September.

Tren USD JPY

USD/JPY tetap berada di dekat tertinggi sembilan bulan karena posisi fiskal Jepang. Sementara itu, NZD/USD mengalami sedikit kenaikan seiring dengan perbaikan sentimen risiko menjelang pemotongan suku bunga yang diharapkan dari RBNZ. GBP/USD telah memangkas sebagian besar kerugian intraday, maju melampaui 1.3100. Publikasi FXStreet mengingatkan bahwa setiap pernyataan keuangan yang melihat ke depan membawa risiko dan ketidakpastian yang melekat. Dengan Bank of England diperkirakan akan melanjutkan ekspansi moneter pada bulan Desember, kami memperkirakan pound akan berkinerja lebih rendah dibandingkan rekan-rekannya. Data inflasi Inggris terbaru dari bulan Oktober menunjukkan laju tahunan turun menjadi 3.1%, memberikan Komite Kebijakan Moneter justifikasi yang diperlukan untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga. Ini merupakan pergeseran signifikan dari inflasi yang terus-menerus yang kami hadapi pada tahun 2023 dan 2024. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan strategi terikat rentang untuk GBP/USD, kemungkinan tetap berada antara 1.3065 dan 1.3230 dalam beberapa minggu mendatang. Menjual volatilitas dengan menggunakan opsi, seperti short strangle dengan strike di luar saluran ini, bisa menjadi cara efektif untuk mengumpulkan premi. Pendekatan ini mendapatkan keuntungan dari pasangan mata uang yang tetap stabil daripada melakukan pergerakan besar dalam satu arah.

Implikasi Pasar dan Strategi

Ini berbeda dengan situasi di Amerika Serikat, di mana pejabat Fed tetap khawatir tentang inflasi, membatasi penurunan dolar. Data Core PCE terbaru di AS tetap pada 3.5%, memperkuat perbedaan kebijakan antara BoE yang dovish dan Fed yang lebih berhati-hati. Dinamika ini seharusnya membatasi potensi reli signifikan GBP/USD. Kami juga melihat kelemahan pound dibandingkan dengan euro, dengan EUR/GBP diperdagangkan di atas 0.88. Ini mengikuti rilis data pengangguran Inggris yang lebih lemah dari perkiraan untuk bulan September, yang melihat tingkatnya naik menjadi 4.5%. Tren ini menunjukkan bahwa posisi panjang dalam EUR/GBP, mungkin melalui kontrak berjangka atau opsi beli, bisa menjadi lindung nilai yang berharga terhadap kelemahan spesifik sterling yang lebih lanjut. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD turun ke 1.1575, bergerak dalam rentang hari sebelumnya. Data pekerjaan swasta AS menunjukkan kehilangan bersih 11.250 pekerjaan pada 25 Oktober, menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Fed pada bulan Desember. Data Jerman menunjukkan inflasi yang stabil pada bulan Oktober, sejalan dengan tujuan stabilitas harga ECB. Inflasi Jerman untuk bulan Oktober naik 0,3%, dengan laju tahunan sebesar 2,3%, sementara Indeks Harga Grosir meningkat menjadi 1,1% secara tahunan, tidak sesuai dengan harapan.

Kerugian Margin Perdagangan Euro Dollar

EUR/USD mempertahankan kerugian ringan, mencapai puncaknya di atas 1.1600, tetapi kemudian turun. Dolar menghadapi nada bearish yang ringan; data AS yang lebih lembut memperkuat harapan pemotongan suku bunga Fed, mendukung posisi Euro. Survei ZEW Jerman menunjukkan penurunan kecil dalam sentimen ekonomi ke 38,5 dari 39,3 antara bulan Oktober dan November. Pengaruh ECB, inflasi, neraca perdagangan, dan data ekonomi adalah faktor kunci yang memengaruhi Euro. Analisis teknis menunjukkan EUR/USD mendekati resistensi kunci di sekitar 1.1615. Dukungan di sisi bawah tetap di atas 1.1575, dengan ambang batas penting didefinisikan untuk stabilitas atau penurunan di masa depan. Euro mencakup sebagian besar transaksi forex global, yang sangat terpengaruh oleh kebijakan ECB dan indikator ekonomi. EUR/USD telah menarik diri dari puncak terbarunya di dekat 1.1600 sementara kita mengamati perkembangan di Amerika Serikat. Meskipun pasangan ini tetap stabil untuk saat ini, disahkannya undang-undang pembiayaan pemerintah oleh Kongres kemarin malam telah menghapus ketidakpastian penting. Ini memungkinkan pasar untuk fokus kembali pada gambar ekonomi yang berbeda antara AS dan Eropa.

Pengaruh Pasar di Masa Depan

Kami melihat alasan jelas untuk kelemahan dolar, yang kemungkinan akan berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Laporan resmi Non-Farm Payrolls untuk Oktober 2025 mengonfirmasi perlambatan, menunjukkan hanya 80.000 pekerjaan yang ditambahkan, jauh di bawah harapan. Akibatnya, penetapan harga pasar, yang tercermin dalam berjangka dana Fed, kini menunjukkan probabilitas lebih dari 85% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Fed bulan Desember. Di sisi lain perdagangan, kekuatan Euro terhambat oleh kinerja ekonomi yang lesu. Meskipun inflasi Jerman tetap stabil, data produksi industri zona Euro baru-baru ini menunjukkan kontraksi 0,5% bulan lalu. Data ini, dikombinasikan dengan survei sentimen ekonomi ZEW Jerman yang buruk, menunjukkan bahwa Bank Sentral Eropa tidak memiliki alasan untuk mempertimbangkan pengetatan kebijakan. Untuk trader derivatif, lingkungan ini mengarah pada potensi volatilitas yang lebih tinggi menuju keputusan Fed bulan Desember. Aksi harga yang tenang saat ini bisa menyesatkan, dan kami percaya opsi yang menguntungkan dari pergerakan tajam ke arah mana pun, seperti long straddles, mungkin dinilai terlalu rendah. Strategi ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan lonjakan harga yang signifikan tanpa bertaruh pada arah yang spesifik. Mengingat data tenaga kerja AS yang lemah, opsi call pada Euro dengan harga strike di atas level resistensi kunci 1.1625 menawarkan cara untuk bertaruh pada kelemahan dolar lebih lanjut. Sebaliknya, trader yang percaya bahwa ketertarikan ekonomi Eropa akan menekan pasangan ini bisa mempertimbangkan opsi put dengan harga strike di bawah area dukungan 1.1540. Melindungi posisi yang ada dengan instrumen ini tampaknya bijaksana hingga Fed memberikan panduan yang jelas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS stabil di hadapan Dolar Kanada di 1.4000 tetapi kesulitan untuk melampaui 1.4020. Dolar mengalami penurunan 0,7% selama tiga hari terakhir karena data ketenagakerjaan Kanada yang terus kuat membatasi harapan untuk pemotongan suku bunga Bank Kanada. Aktivitas pasar AS sepi karena para trader menunggu suara kongres mengenai undang-undang pendanaan pemerintah, yang dapat mengakhiri penutupan pemerintah AS terpanjang dalam sejarah. Penundaan ini telah memperlambat laporan yang mungkin dapat menjelaskan prospek ekonomi dan keputusan suku bunga Federal Reserve.

Dampak Ketenagakerjaan Kanada

Sebelumnya, Dolar AS kehilangan momentum karena ketenagakerjaan Kanada yang kuat dan pernyataan hawkish dari Bank Kanada. Selain itu, kenaikan harga minyak mentah juga memberikan tekanan lebih pada dolar. Di AS, angka ketenagakerjaan swasta yang mengecewakan menimbulkan kekhawatiran tentang pasar kerja, mendorong harapan akan pemotongan suku bunga Federal Reserve yang ketiga berturut-turut pada bulan Desember. Perhatian Dolar Kanada beralih ke ringkasan pendapat Dewan Gubernur Bank Kanada. Bank sentral menargetkan stabilitas harga, menyesuaikan suku bunga untuk mengelola inflasi. Kenaikan suku bunga mengendalikan inflasi, sementara pemotongan mendukung aktivitas ekonomi. Keputusan kebijakan melibatkan keseimbangan pandangan hawkish dan dovish di dalam bank sentral, dipimpin oleh seorang ketua atau presiden. Keputusan ini memengaruhi kondisi tabungan, pinjaman, dan investasi. Pasangan USD/CAD menunjukkan beberapa konsolidasi, tetapi dinamikanya sangat berbeda dari periode yang dibahas sebelumnya. Saat ini, kita melakukan perdagangan sekitar 1.3750, jauh di bawah tingkat dukungan 1.4000 yang penting saat itu. Ini menunjukkan perubahan fundamental di pasar selama beberapa tahun terakhir.

Pengaruh Federal Reserve

Melihat kembali kekhawatiran mengenai penutupan pemerintah AS, kita melihat persamaan dengan negosiasi anggaran saat ini, tetapi dengan risiko penutupan yang kurang langsung. Data ekonomi AS tidak lagi tertunda; sebenarnya, jumlah pekerjaan di non-pertanian bulan lalu pada bulan Oktober 2025 menambahkan 170.000 pekerjaan yang solid, menjaga tingkat pengangguran tetap stabil di 3,9%. Gambar ketenagakerjaan yang stabil ini memberi Federal Reserve lebih banyak ruang untuk bergerak dibandingkan dengan tekanan pelonggaran yang dihadapinya sebelumnya. Sikap Federal Reserve sekarang menjadi faktor utama, dan ini sangat berbeda dari siklus pemotongan suku bunga yang disebutkan. Suku bunga dana Fed saat ini tetap kokoh di kisaran 4,75% hingga 5,00% seiring kita terus memantau angka inflasi yang terus-menerus. Ini sangat berbeda dengan harapan pemotongan suku bunga ketiga berturut-turut yang saat itu sudah harga. Di sisi Kanada, Bank Kanada juga dalam pola stabil yang serupa, meskipun data penjualan ritail yang lebih lemah dari harapan baru-baru ini telah menurunkan sentimen hawkish yang kita lihat di masa lalu. Ketenagakerjaan Kanada tetap menjadi fokus utama, dan setiap tanda kelemahan dapat mengurangi kekuatan Loonie. Saat ini, perbedaan suku bunga masih sedikit lebih menguntungkan Dolar AS. Harga minyak mentah, yang merupakan dukungan kunci bagi CAD, saat ini berada di sekitar $85 per barel untuk WTI, memberikan stabilitas bagi mata uang. Ini adalah level yang lebih sehat daripada beberapa periode yang lebih bergejolak yang kita lihat antara 2020 dan 2023. Trader derivatif harus terus memantau korelasi antara pergerakan harga minyak dan CAD. Menghadapi data inflasi AS yang akan datang minggu depan, kita melihat peningkatan volatilitas tersirat untuk opsi USD/CAD. Ini menunjukkan bahwa trader memperhitungkan pergerakan yang lebih besar dari biasanya, membuat strategi seperti straddles atau strangles mungkin berguna untuk mengambil posisi breakout dari kisaran saat ini. Volatilitas yang rendah yang terlihat di masa lalu tidak seperti yang kita alami hari ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang telah melemah seiring Perdana Menteri Jepang Takaichi mendukung kebijakan moneter yang mendukung pemulihan. Sikap dovish dari Bank of Japan (BoJ), ditambah dengan harapan penyelesaian penutupan pemerintah AS, menurunkan permintaan untuk aset yang aman. USD/JPY saat ini diperdagangkan sekitar 154.85, mengalami kenaikan 0,50%. Komentar Takaichi menunjukkan bahwa inflasi seharusnya berasal dari kenaikan upah daripada harga makanan, dengan BoJ mungkin menunda kenaikan suku bunga setelah bulan Desember. Pemerintah Jepang berencana untuk memperkenalkan paket stimulus ekonomi yang diperkirakan akan memengaruhi BoJ untuk mempertahankan kondisi yang akomodatif. Perkembangan ini telah melemahkan Yen di tengah sentimen risiko global yang baru.

Outlook Ekonomi AS

Di AS, harapan penurunan suku bunga Federal Reserve tetap ada karena kondisi pasar tenaga kerja yang memburuk, dengan pekerjaan swasta menunjukkan rata-rata kehilangan 11.250 pekerjaan per laporan ADP. Ini membatasi potensi kenaikan Dolar AS meskipun ada kenaikan jangka pendek. Tidak ada data ekonomi AS yang signifikan diperkirakan pada hari Rabu, mengalihkan perhatian ke pidato Federal Open Market Committee untuk mendapatkan wawasan tentang kebijakan moneter Fed ke depan. Dolar AS adalah yang terkuat terhadap JPY, seperti yang ditunjukkan dalam performa mata uang hari itu. Kami melihat pasangan USD/JPY mendorong menuju 155 saat Bank of Japan mempertahankan sikap dukungannya, melemahkan yen. Namun, kekuatan Dolar AS dibatasi oleh harapan yang semakin besar bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga pada bulan Desember. Ini menciptakan pasar yang bertentangan di mana kedua mata uang menghadapi potensi tekanan.

Strategi Ekonomi Jepang

Fokus di Jepang adalah pada paket stimulus pemerintah yang akan datang, yang dijadwalkan pada 21 November, yang kemungkinan akan menghalangi bank sentral untuk segera menaikkan suku bunga. Data terbaru mendukung pendekatan hati-hati ini, karena CPI inti nasional Jepang untuk Oktober 2025 tercatat 2,1%, menunjukkan inflasi mulai mereda sementara pertumbuhan upah tetap lesu. Ini menunjukkan bahwa yen akan tetap memiliki sedikit dukungan kebijakan dalam waktu dekat. Di Amerika Serikat, argumen untuk penurunan suku bunga pada bulan Desember semakin kuat setelah laporan pekerjaan Oktober 2025 terakhir menunjukkan bahwa Non-Farm Payrolls rata-rata hanya 95.000 selama tiga bulan terakhir. Dengan inflasi juga turun menjadi 2,5% dalam laporan CPI terakhir, Fed memiliki lebih banyak ruang untuk melonggarkan kebijakan demi mendukung ekonomi yang melambat. Outlook ini kemungkinan akan membatasi kenaikan signifikan pada Dolar AS. Menghadapi kekuatan yang bertentangan ini, para trader derivatif harus mengantisipasi kenaikan volatilitas daripada tren arah yang jelas. Strategi perdagangan menggunakan opsi yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar, tanpa memandang arah, bisa lebih efektif dibandingkan hanya membeli atau menjual pasangan mata uang. Pendekatan ini membantu mengelola risiko pergeseran kebijakan mendadak dari bank sentral mana pun. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS mengalami kelemahan, dengan Indeks Dolar (DXY) menurun 0,2% menjadi 99,4, yang terendah sejak akhir Oktober. Penurunan ini terjadi seiring dengan meningkatnya optimisme tentang penyelesaian penutupan pemerintah AS. Sebuah RUU Senat yang bertujuan untuk mendanai pemerintah hingga 30 Januari 2026, telah dikirim ke Dewan Perwakilan Rakyat. Sebuah pemungutan suara mungkin akan segera dilakukan, berpotensi membawa RUU tersebut untuk ditandatangani oleh Presiden Donald Trump.

Kekhawatiran Data Ekonomi AS

Para pelaku pasar khawatir tentang rilis data ekonomi AS yang akan dilanjutkan pasca-penutupan, karena takut hilangnya momentum dalam ekonomi. Laporan ADP menunjukkan bahwa lapangan pekerjaan di sektor swasta menurun rata-rata 11.250 pekerjaan per minggu pada bulan Oktober. Pasar berjangka telah memperkirakan kemungkinan dua pertiga Federal Reserve akan menurunkan suku bunga dalam pertemuan FOMC berikutnya. Jika DXY terus menurun di bawah 99,5, kemungkinan akan kembali ke kisaran sebelumnya dari 97,5 hingga 100,4. Dengan Indeks Dolar AS berada di level terendah dua minggu di 99,4, kita melihat fokus pasar bergeser dari kebuntuan politik ke kenyataan ekonomi. Akhir dari penutupan pemerintah berarti bahwa laporan ekonomi yang tertunda akan segera dirilis. Kami khawatir data ini akan secara resmi mengonfirmasi bahwa ekonomi AS telah kehilangan momentum. Suasana hati yang hati-hati ini dibangun berdasarkan tanda-tanda penurunan di pasar tenaga kerja baru-baru ini, dengan laporan ADP menunjukkan kehilangan pekerjaan sektor swasta hingga Oktober. Kami juga telah melihat klaim pengangguran awal baru-baru ini meningkat menjadi 235.000, sedikit di atas estimasi konsensus. Dikelompokkan dengan laporan CPI terbaru yang menunjukkan inflasi inti mereda menjadi 3,5%, kasus untuk Federal Reserve yang lebih berhati-hati semakin menguat.

Trader Derivatif dan Outlook Pasar

Bagi trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan posisi untuk kelemahan dolar lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Kami melihat pilihan yang menguntungkan dari dolar yang jatuh, seperti membeli put pada DXY atau ETF mata uang terkait. Penembusan yang berkelanjutan di bawah level 99,5 adalah konfirmasi teknis yang kami awasi untuk potensi penurunan kembali ke area dukungan 97,5 yang terlihat bulan lalu. Melihat ke belakang, pergerakan harga ini mengingatkan pada apa yang kami lihat selama penutupan panjang pada akhir 2018 dan awal 2019. Dalam kasus tersebut, kelemahan dolar awal juga terjadi saat pasar memperhitungkan gangguan ekonomi sebelum data bisa mengonfirmasinya. Pola historis tersebut memperkuat pandangan bahwa dolar yang lebih lemah adalah jalur yang paling mungkin dalam jangka pendek. Pasar berjangka dana Fed kini menunjukkan kemungkinan lebih dari 70% terhadap pemotongan suku bunga dalam pertemuan FOMC Desember. Harapan untuk kebijakan moneter yang lebih longgar memberikan tekanan signifikan ke bawah pada dolar. Hingga data ekonomi yang tertunda menunjukkan kekuatan yang tidak terduga, kami memperkirakan narasi pemotongan suku bunga ini akan terus memandu perdagangan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling sedang berkinerja buruk dibandingkan dengan mata uang utama lainnya, kecuali Yen Jepang. Ekspektasi meningkat bahwa Bank of England akan melanjutkan ekspansi moneter pada bulan Desember, dengan trader memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 20 basis poin tahun ini. Laporan pasar tenaga kerja di Inggris menunjukkan bahwa pengusaha mem-PHK 22.000 pekerja untuk pertama kalinya sejak Maret 2024, dan tingkat pengangguran meningkat menjadi 5%, tertinggi sejak Maret 2021. Pertumbuhan upah juga melambat, mempengaruhi ekspektasi inflasi konsumen. Meskipun demikian, seorang pembuat kebijakan bank sentral berpendapat untuk mempertahankan tingkat suku bunga saat ini, dengan kekhawatiran tentang potensi inflasi yang persisten.

Pound Sterling dan Dolar AS

Pound Sterling mendekati 1.3115 terhadap Dolar AS pada hari Rabu, setelah penurunan sejak dirilisnya data ketenagakerjaan terbaru. Indeks Dolar AS naik, didorong oleh ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve, yang meningkat setelah data ADP Employment Change yang lemah. Pembukaan kembali pemerintah AS diharapkan dapat memperbaiki kondisi ekonomi. Pada saat yang sama, Pound tetap tertekan, diperdagangkan di bawah level teknis kunci. Kebijakan Bank of England berfokus pada stabilitas harga melalui penyesuaian suku bunga. Quantitative Easing dan Tightening digunakan ketika diperlukan untuk mempengaruhi pertumbuhan ekonomi, yang mempengaruhi nilai Pound Sterling. Mengacu pada dinamika pasar per 12 November 2025, kita melihat Pound Sterling melemah signifikan terhadap sebagian besar mata uang utama. Hal ini terjadi karena ekspektasi pasar semakin solid bahwa Bank of England (BoE) akan memotong suku bunga pada pertemuan Desember. Trader kini memprediksi setidaknya penurunan 20 basis poin sebelum akhir tahun. Penyebab pandangan ini adalah laporan pasar tenaga kerja Inggris minggu ini, yang menunjukkan kehilangan pekerjaan secara keseluruhan untuk pertama kalinya sejak Maret 2024. Tingkat pengangguran juga meningkat ke 5%, level yang belum terlihat sejak awal 2021. Pertumbuhan upah yang melambat semakin memperkuat keyakinan bahwa tekanan inflasi akhirnya mereda, memberi ruang bagi BoE untuk merangsang ekonomi yang lesu.

Tantangan Ekonomi dan Suku Bunga

Untuk memberikan kepercayaan pada kekhawatiran ini, angka terbaru dari Kantor Statistik Nasional (ONS) menunjukkan ekonomi Inggris tumbuh sebesar 0,1% di kuartal ketiga 2025. Hampir tidak ada pertumbuhan ini, ditambah dengan melemahnya pasar tenaga kerja, menunjukkan kebutuhan kuat bagi BoE untuk bertindak. Oleh karena itu, trader harus mengantisipasi tekanan lebih lanjut pada Pound. Bagi mereka yang memperdagangkan derivatif, ini menunjukkan posisi untuk penurunan GBP/USD. Kita melihat pasangan ini kesulitan di bawah rata-rata bergerak 200-harinya, sinyal teknis bearish. Pergerakan berkelanjutan yang lebih rendah dapat menyebabkan pengujian level terendah April 2025 di sekitar 1.2700 dalam beberapa minggu ke depan. Namun, ada risiko terhadap pandangan bearish ini dari dalam BoE sendiri. Pembuat kebijakan Megan Greene berbicara minggu ini tentang kekhawatirannya terhadap inflasi yang persisten, yang ditunjukkan oleh data CPI terbaru dari Oktober 2025 yang menunjukkan angka masih di 3,1%. Jika pandangannya yang hawkish mendapatkan dukungan dan BoE secara tak terduga mempertahankan suku bunga pada bulan Desember, kita dapat melihat rally tajam yang menyakitkan pada Sterling yang akan mengganggu posisi short. Situasi semakin rumit oleh Dolar AS, yang juga menghadapi tantangan. Pasar sekarang melihat kemungkinan 68% Federal Reserve akan memotong suku bunga mereka pada bulan Desember. Hal ini sebagian besar disebabkan oleh melemahnya pertumbuhan pekerjaan di AS, seperti yang dibuktikan oleh laporan ADP terbaru dan rilis resmi terakhir yang menunjukkan AS hanya menambah 95.000 pekerjaan pada bulan Oktober 2025. Dengan inflasi AS sekarang turun menjadi 2,9% menurut laporan terakhir, Fed memiliki jalan yang lebih jelas untuk memotong suku bunga dibandingkan BoE, yang masih berjuang dengan kenaikan harga yang lebih persisten. Ini menciptakan skenario “perlombaan ke bawah” antara kedua mata uang. Pertanyaan utama bagi trader adalah bank sentral mana yang lebih termotivasi untuk melemahkan mata uangnya melalui pemotongan suku bunga. Saat ini, bukti menunjukkan bahwa gambaran ekonomi Inggris memburuk lebih cepat. Oleh karena itu, kami percaya BoE berada di bawah tekanan yang lebih mendesak untuk bertindak dibandingkan dengan Fed. Kelemahan relatif ini membuat strategi menjual pound terhadap dolar menjadi menarik, meskipun ada masalah pada dolar itu sendiri. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dolar AS (DXY) mengalami stabilisasi pada hari Rabu setelah mencapai titik terendah baru mingguan di 99.30 pada hari Selasa. Penurunan ini mengikuti data Perubahan Lapangan Kerja ADP yang menunjukkan pemutusan hubungan kerja sebanyak 11.25 ribu dalam seminggu, memberikan tekanan pada pasangan USD/CHF.

Panduan Tren Bearish

Pasangan USD/CHF tetap berada di bawah Rata-Rata Bergerak Eksponensial 200-hari di 0.8217, mencerminkan tren bearish. Indeks Kekuatan Relatif 14-hari menunjukkan koreksi yang sedang berlangsung yang dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut menuju 0.7800 dan mungkin ke titik terendah 2011 di 0.7580. Sebaliknya, jika melampaui titik tertinggi 1 Agustus di 0.8170, ini bisa menjadi sinyal pemulihan menuju titik tertinggi sebelumnya. Melihat penurunan yang terus berlanjut pada USD/CHF, kami melihat kekuatan Franc Swiss sebagai penggerak utama. Bank Nasional Swiss (SNB) telah menunjukkan bahwa mereka akan mempertahankan suku bunga tetap, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas dengan ekonomi AS yang berpotensi melambat. Perbedaan mendasar ini mendukung pandangan bearish yang berkelanjutan untuk pasangan ini dalam beberapa minggu ke depan. Untuk memperkuat pandangan ini, data terbaru dari awal November 2025 menunjukkan inflasi Swiss meningkat menjadi 1.8% tahun-ke-tahun, mendekati target 2% SNB dan melegitimasi keputusan mereka untuk tidak menurunkan suku bunga. Di sisi lain, laporan pekerjaan AS terbaru dari minggu lalu menunjukkan bahwa hanya 95.000 pekerjaan yang ditambahkan pada bulan Oktober, di bawah harapan dan memicu kekhawatiran tentang momentum ekonomi AS. Ini mengonfirmasi kelemahan yang ditunjukkan oleh data ketenagakerjaan ADP terbaru.

Strategi Trading Teknis

Dengan pasangan ini diperdagangkan di bawah rata-rata bergerak 200-hari, tren bearish secara teknis sudah terkonfirmasi. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli opsi jual USD/CHF dengan harga strike dekat level support 0.7829. Tanggal kedaluwarsa pada pertengahan hingga akhir Desember 2025 akan memberikan waktu yang cukup untuk tren penurunan terus berlanjut. Bagi yang mencari strategi dengan risiko yang lebih terdefinisi, spread put bearish bisa efektif. Ini melibatkan membeli opsi jual dengan harga strike yang lebih tinggi, seperti 0.7900, dan menjual opsi jual lainnya dengan harga strike yang lebih rendah, seperti 0.7800. Pendekatan ini akan menurunkan biaya awal perdagangan sambil tetap mendapatkan keuntungan dari penurunan moderat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Permohonan hipotek MBA di Amerika Serikat meningkat sebesar 0,6% pada 7 November, berbeda dari penurunan sebelumnya sebesar 1,9%. Ini menandakan perubahan dalam tren permohonan hipotek di pasar AS. Pasangan mata uang GBP/USD bergerak menuju 1.3100 akibat ketegangan politik di Inggris. Sementara itu, EUR/USD melanjutkan tren naiknya saat Dolar AS melemah menjelang pemungutan suara penting di DPR.

Poin-Poin Penting di Pasar yang Meningkat

Emas mengalami kenaikan, menembus di atas $4.150 seiring dengan meningkatnya optimisme pasar menjelang pemungutan suara pendanaan AS. Pasar cryptocurrency juga mengalami keuntungan dengan Bitcoin diperdagangkan di atas $104.000. Nilai Sui meningkat sebesar 3,5%, mencapai di atas $2,00 di tengah perbaikan pasar cryptocurrency secara keseluruhan. Optimisme di pasar finansial berlanjut selama sesi perdagangan Eropa dengan tren positif di berbagai indeks. Peringatan menekankan bahwa informasi yang disajikan melibatkan risiko dan ketidakpastian dan hanya untuk tujuan informasi. Pembaca didorong untuk melakukan riset menyeluruh sebelum membuat keputusan finansial. Pemungutan suara DPR AS yang akan datang terkait undang-undang pendanaan adalah acara paling krusial bagi pasar, menciptakan kelemahan signifikan pada dolar dan meningkatkan minat terhadap risiko. Ini tercermin dalam pemulihan permohonan hipotek mingguan menjadi 0,6%, menunjukkan beberapa ketahanan di sektor perumahan meskipun ada ketidakpastian yang lebih luas. Pedagang derivatif harus mengantisipasi volatilitas yang meningkat di seluruh kelas aset hingga resolusi dicapai.

Ketegangan Politik yang Mempengaruhi Pasar Global

Melihat masa lalu baru-baru ini, imbal hasil Treasury AS 10 tahun berkisar sekitar 4,1%, level ini dipengaruhi oleh perjuangan panjang Federal Reserve melawan inflasi tinggi yang mencapai puncaknya pada tahun 2022. Ketegangan politik saat ini mengingatkan kita pada batas utang dan ketakutan penutupan yang terjadi pada tahun 2023, yang menyebabkan lonjakan tajam dalam volatilitas pasar jangka pendek. Memperdagangkan opsi pada VIX atau indeks kunci bisa menjadi cara efektif untuk melindungi diri atau berspekulasi mengenai hasil pemungutan suara. Sterling sangat lemah, jatuh menuju 1.3100 terhadap dolar akibat ketegangan politik yang sedang berlangsung di Inggris setelah pemilihan umum baru-baru ini. Bank Inggris berada dalam posisi sulit, menghadapi inflasi yang persisten yang, menurut Kantor Statistik Nasional, masih jauh di atas target selama sebagian besar tahun 2024. Latar belakang ini menyulitkan untuk mempertahankan mata uang, menunjukkan kemungkinan penurunan lebih lanjut. Perbedaan antara stabilitas relatif Zona Euro dan masalah politik Inggris telah mendorong EUR/GBP mencapai tertinggi tahunan. Kami percaya tren ini memiliki ruang untuk berkembang, terutama jika Bank Inggris memberi sinyal posisi yang lebih dovish. Pedagang bisa mempertimbangkan opsi beli pada EUR/GBP untuk memanfaatkan kinerja sterling yang terus buruk. Kenaikan emas yang kuat menuju $4.200 adalah akibat langsung dari melemahnya dolar AS dan pencarian tempat aman di tengah kekhawatiran penutupan pemerintah. Dinamika ini bukanlah hal baru; kami mengamati permintaan untuk tempat aman yang serupa selama krisis perbankan regional pada musim semi 2023. Dengan momentum yang kuat, emas berfungsi sebagai pengaman utama terhadap ketidakstabilan politik. Kenaikan ini didukung oleh permintaan fundamental yang kuat, karena bank sentral terus menjadi pembeli utama, tren ini menguat pada tahun 2023 ketika mereka secara kolektif menambah lebih dari 1.000 ton ke cadangan mereka. Dengan momentum bullish yang berkembang, pedagang bisa menggunakan spread beli pada kontrak berjangka emas untuk berpartisipasi dalam potensi keuntungan lebih lanjut sambil mengelola risiko. Harga tinggi mencerminkan keyakinan pasar, sehingga kami harus mengharapkan kekuatan ini bertahan selama dolar tetap tertekan. Di pasar cryptocurrency, kami melihat pemulihan yang luas dengan Bitcoin diperdagangkan di atas $104.000, didorong oleh kembalinya aliran dana ke ETF Bitcoin kas. Minat institusional yang baru ini adalah katalis kuat, membangun struktur pasar bullish yang mengikuti acara halving Bitcoin yang penting di tahun 2024. Sentimen positif ini juga mengangkat altcoin utama seperti Ethereum dan XRP. Aliran dana saat ini mengingatkan pada peluncuran awal ETF ini pada awal tahun 2024, ketika dana seperti IBIT dari BlackRock mengumpulkan lebih dari $10 miliar dalam aset hanya dalam waktu dua bulan, menunjukkan besarnya modal institusi yang menunggu di pinggir. Kami percaya bahwa memperdagangkan swap permanen dengan leverage hati-hati atau menggunakan opsi untuk menentukan risiko merupakan strategi yang bijaksana. Pasar tampaknya siap untuk pemulihan, tetapi pedagang harus tetap waspada terhadap pembalikan tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro menunjukkan kekuatan terhadap Pound, mencapai level mendekati 0.8830, tertinggi di tahun 2025. Pergerakan ini dipengaruhi oleh kemungkinan pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of England yang berdampak pada Pound. Dalam dua hari terakhir, EUR/GBP meningkat akibat melemahnya Pound Sterling. Dari level terendah 0.8770, pasangan ini meningkat mendekati level tertinggi tahun ini di 0.8830.

Faktor Penurunan Sterling

Penurunan Sterling sebagian disebabkan oleh data ketenagakerjaan Inggris yang tidak menguntungkan, menunjukkan tingkat pengangguran tertinggi dalam empat tahun. Ini memunculkan spekulasi mengenai pelonggaran kebijakan moneter oleh Bank of England, berbeda dengan kebijakan yang stabil dari Bank Sentral Eropa. Dari perspektif teknis, kenaikan EUR/GBP dari level terendah akhir Agustus mendekati 0.8600 berlanjut, dengan target ke 0.8630 dan berpotensi mencapai 0.8885, mengikuti perpanjangan Fibonacci, dan 0.8900. Jika pasangan ini berbalik, level dukungan berada di 0.8760, 0.8720, dan 0.8670. Hari ini, Pound menunjukkan kinerja terkuat terhadap Yen Jepang di antara mata uang utama lainnya. Sementara itu, Pound melemah terhadap mata uang lain, termasuk Euro dan Dolar AS, seperti yang ditunjukkan dalam tabel perubahan persentase di samping.

Euro Tetap Kuat

Kita melihat Euro mendorong menuju puncaknya di tahun 2025 terhadap Pound, mendekati 0.8830, didorong oleh pandangan berbeda antara bank sentral. Pasar memperkirakan kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga oleh Bank of England bulan depan setelah tingkat pengangguran Inggris baru-baru ini mencapai puncak empat tahun di 4.9%. Ini sangat berbeda dengan Bank Sentral Eropa, yang diharapkan untuk mempertahankan suku bunga tetap karena inflasi inti zona Euro tetap tinggi di 2.8%. Mengingat momentum bullish ini, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call EUR/GBP dengan harga strike sekitar target 0.8900. Opsi yang kedaluwarsa di akhir Desember atau Januari 2026 akan menangkap potensi volatilitas menjelang pertemuan berikutnya Bank of England. Strategi ini menawarkan risiko yang terdefinisi sambil memanfaatkan pergerakan naik yang diharapkan. Uptrend ini tidak tanpa preseden; kita melihat kenaikan tajam serupa di tahun setelah pemungutan suara Brexit 2016 ketika pasangan ini diperdagangkan di atas 0.9000. Target perpanjangan Fibonacci di dekat 0.8885 berfungsi sebagai tonggak awal menuju level psikologis 0.8900. Bagi yang memiliki pandangan lebih konservatif, spread call bull bisa menjadi strategi yang tepat untuk mengelola biaya. Kita juga harus memperhatikan level dukungan, dengan 0.8760 menjadi garis pertahanan pertama jika tren berbalik. Sebuah kejutan dalam laporan inflasi Inggris mendatang, yang menunjukkan CPI terakhir jatuh ke 2.1%, bisa mengubah arah Bank of England dan membuat pandangan bullish ini memburuk. Oleh karena itu, penting untuk menggunakan strategi opsi yang terdefinisi risikonya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.