Dolar AS (USD) diperdagangkan bercampur-campur akibat tidak adanya pemicu baru, dengan indeks DXY terakhir terlihat di angka 99.50. Momentum pada grafik harian telah menurun, dan penurunan pada RSI melambat, menunjukkan perdagangan dua arah yang terus berlanjut. Level resistensi ditemukan di angka 100.40/60 dan 101.20, sementara dukungan berada di angka 99.10 dan 98.20/40. Suatu pemungutan suara di DPR yang dikuasai oleh Partai Republik diperkirakan akan segera mengakhiri penutupan pemerintah, tetapi waktu kembalinya rilis data normal masih belum pasti. Data penting, termasuk CPI, PPI, dan penjualan ritel, yang dijadwalkan pada Kamis dan Jumat kemungkinan akan tertunda. Pola historis menunjukkan bahwa setelah penutupan diatasi, data-data yang tertunda akan dirilis secara bertahap, tanpa menunggu tanggal jadwal berikutnya.

Observasi Dan Wawasan Pasar

Tim Wawasan FXStreet mengumpulkan observasi pasar dari para ahli, dengan konten yang mencakup catatan komersial dan wawasan dari beberapa analis. Informasi ini memberikan gambaran sederhana tentang status perdagangan USD saat ini dan potensi dampak akibat penundaan data karena penutupan pemerintah AS. Dolar AS terus diperdagangkan dalam rentang yang sempit, dengan indeks DXY berada di sekitar 99.50 saat kita menunggu pemicu baru. Pasar tampak kekurangan arah yang jelas sementara penutupan pemerintah menunda laporan ekonomi kunci. Trader harus memperhatikan resistensi di dekat area 100.40/60 dan dukungan di angka 99.10. Dengan tidak adanya data baru, kita pada dasarnya berada dalam kondisi tidak pasti, memaksa ketergantungan lebih besar pada level teknis. Penundaan dalam angka CPI dan penjualan ritel berarti pasar tidak dapat mendapatkan pembacaan yang jelas tentang inflasi atau kesehatan konsumen. Ketidakpastian ini kemungkinan akan membuat dolar terjebak dalam kisaran hingga penutupan berakhir dan aliran data kembali normal. Sebelum penutupan pemerintah dimulai, kita melihat angka CPI bulan Oktober tercatat sedikit meningkat di 3.4%, menimbulkan pertanyaan tentang langkah berikutnya Federal Reserve. Pejabat Fed telah menekankan pendekatan yang bergantung pada data mereka, menjadikan rilis yang tertunda semakin penting untuk harapan kebijakan. Ini menjadi latar belakang untuk reaksi yang signifikan ketika angka-angka itu akhirnya dipublikasikan. Melihat kembali penutupan pemerintah pada 2018-2019, kita melihat jeda serupa diikuti dengan banjir data ekonomi secara tiba-tiba. “Pembuangan data” ini menyebabkan lonjakan tajam dalam volatilitas saat pasar berusaha untuk memahami bulan-bulan informasi sekaligus. Kita memperkirakan skenario serupa akan terjadi dalam beberapa minggu mendatang.

Membeli Volatilitas Sebagai Strategi

Ini menunjukkan bahwa membeli volatilitas bisa menjadi strategi yang bijaksana. Dengan DXY terjebak dalam kisaran sempit, volatilitas tersirat pada opsi dolar relatif rendah, tetapi ini kemungkinan akan berubah. Mengatur posisi long straddle atau strangle pada pasangan utama seperti EUR/USD bisa memposisikan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar ke salah satu arah begitu data dirilis. Fokus segera adalah pemungutan suara di DPR, yang diharapkan akan disetujui dan mengakhiri penutupan. Setelah itu dikonfirmasi, kunci berikutnya adalah jadwal baru untuk merilis laporan yang tertunda. Jadwal rilis yang dipadatkan dapat menciptakan lingkungan perdagangan yang sangat bergejolak saat pasar bereaksi terhadap beberapa data berimpak tinggi secara bersamaan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD telah mempertahankan posisinya minggu ini, terutama disebabkan oleh dollar yang sedikit lebih lemah. Indeks ekspektasi ZEW Jerman untuk November tidak memberikan hasil yang menggembirakan, namun angka agregat ZEW zona euro meningkat, menimbulkan pertanyaan tentang peran Jerman sebagai kemungkinan penyimpangan.

Fokus Acara ECB

Tidak ada data signifikan dari zona euro yang diharapkan hari ini; perhatian akan tertuju pada pembicara ECB, terutama Isabel Schnabel pada pukul 1230 CET yang akan membahas “Eropa yang Dibayangkan Kembali: Jalan Menuju Pemberdayaan”. Ini menunjukkan fokus pada pengurangan fragmentasi di dalam zona euro dan mendesak reformasi kebijakan. Tingkat perdagangan saat ini dari EUR/USD lebih dekat ke 1.16 daripada 1.15. Namun, peningkatan lebih lanjut di atas 1.16 kemungkinan besar tergantung pada data AS yang lebih lemah. Kami mempertahankan keuntungan di sekitar level 1.1600 dalam EUR/USD, tetapi ini lebih terasa sebagai cerita tentang kelemahan dollar daripada kekuatan nyata di euro. Pergerakan harga yang akan datang sangat bergantung pada apakah data ekonomi AS yang baru dapat mengkonfirmasi tren pelemahan ini. Jika iya, kemungkinan terdapat lonjakan yang berkelanjutan. Narasi untuk dollar yang lebih lemah semakin berkembang, terutama setelah angka inflasi dan lapangan kerja AS terkini untuk Oktober 2025. Indeks CPI utama sedikit di bawah ekspektasi di 3.1%, dan laporan non-farm payroll menunjukkan penciptaan lapangan kerja melambat menjadi 140.000, mendorong tingkat pengangguran naik menjadi 4.0%. Data ini memberi Federal Reserve lebih banyak alasan untuk mempertimbangkan jeda atau bahkan perubahan kebijakan yang lebih lunak, yang harus diperhatikan oleh para pedagang.

Masalah di Zona Euro

Di sisi lain, euro kesulitan menemukan momentum sendiri. Survei ZEW Jerman yang lemah kemarin mengkhawatirkan, dan mencerminkan perlambatan industri yang lebih luas terlihat dalam PDB Q3 2025 negara itu, yang menunjukkan pertumbuhan hanya 0.1%. Sementara data zona euro secara keseluruhan sedikit lebih baik, kelemahan internal ini kemungkinan akan membuat Bank Sentral Eropa berhati-hati dan membatasi potensi kenaikan euro. Untuk para pedagang derivatif, lingkungan ini menunjukkan perlunya strategi risiko terbatas yang meraup keuntungan dari kemungkinan lonjakan. Membeli opsi panggilan dengan harga strike sekitar 1.1650 atau 1.1700 untuk beberapa minggu ke depan menawarkan cara untuk memanfaatkan data AS yang lebih lemah selanjutnya. Pendekatan ini melindungi kerugian Anda jika ekonomi AS menunjukkan kekuatan yang tak terduga dan dollar kembali menguat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound telah naik ke level tertinggi baru dalam dua minggu di atas 203.30, didorong oleh kelemahan umum Yen Jepang. Pergerakan mata uang ini menyusul pengumuman Jepang tentang anggaran fiskal yang lebih longgar, yang telah mendorong Yen turun pada hari Rabu. Meskipun data pekerjaan Inggris yang lemah, Pound telah pulih dari di bawah 202.5 untuk melewati resistansi 203.30, mencapai puncak sesi di atas 203.50 untuk pertama kalinya sejak akhir Oktober. Pound didorong oleh kelemahan Yen, setelah Perdana Menteri Jepang, Takaichi, mengumumkan target konsolidasi fiskal untuk meningkatkan pengeluaran pemerintah.

Analisis Teknikal

Situasi teknikal untuk GBP/JPY tetap campur aduk. RSI di grafik 4 jam berada pada level tinggi tetapi tidak dalam kondisi overbought, sementara MACD menunjukkan potensi tren penurunan. Konsolidasi harga dapat mendorong tren naik untuk mengincar level tertinggi sebelumnya di 204.25 dan berpotensi 205.33. Jika harga turun di bawah 203.30, dukungan bisa ditemukan di 202.35, dengan penurunan lebih lanjut berpotensi menguji 201.80 dan level rendah antara 200.30 dan 200.60. Tabel mata uang menunjukkan depresiasi JPY terhadap mata uang utama, termasuk perubahan -0.28% terhadap Pound Inggris. Guillermo Alcala, seorang lulusan ilmu komunikasi, menulis analisis ini. Dengan GBP/JPY yang berhasil menembus resistansi 203.30, momentum langsung tampaknya mengarah ke atas. Faktor pendorong yang jelas adalah kelemahan Yen Jepang, yang berasal dari harapan kebijakan fiskal yang lebih longgar dan Bank of Japan mempertahankan suku bunga rendah. Latar belakang fundamental ini mendukung gambaran teknikal bullish untuk pasangan ini dalam jangka pendek.

Gaya Pasar

Penurunan Yen adalah faktor utama di sini, dan kita perlu memantau dengan cermat. Dengan Perdana Menteri yang tidak mendorong kenaikan suku bunga dalam waktu dekat, swap indeks semalam kini menunjukkan pasar memprediksi kemungkinan kurang dari 15% untuk kenaikan suku bunga Bank of Japan pada bulan Desember 2025. Ini merupakan penurunan signifikan dari probabilitas 40% yang terlihat hanya bulan lalu, mendorong penjual JPY. Di sisi lain pasangan, kita sebaiknya tidak terlalu teralihkan oleh data pekerjaan Inggris yang lemah pada 11 November 2025. Fokus pasar kemungkinan beralih ke laporan inflasi minggu depan, terutama karena pembacaan CPI Inggris terakhir pada Oktober 2025 berada di 2.4%, tetap menetap di atas target Bank of England. Ini membuat BoE menahan kebijakan dan mendukung Pound Sterling. Untuk mereka yang ingin menangkap potensi kenaikan lebih lanjut, membeli opsi call dengan harga strike mendekati 204.50 bisa menjadi strategi yang layak untuk mengincar level tertinggi akhir Oktober. Selisih suku bunga antara Bank of England dan Bank of Japan kini melebihi 500 basis poin, menjadikan perdagangan carry sangat menarik dan kemungkinan menarik lebih banyak tekanan beli. Kami belum melihat level nilai tukar ini bertahan sejak pertengahan 2008, menunjukkan momentum dasar yang kuat. Namun, kita harus berhati-hati, karena beberapa indikator teknis menunjukkan bahwa pergerakan ke atas ini mungkin kehilangan tenaga. Untuk mengelola risiko terhadap potensi penurunan, trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan harga strike sedikit di bawah 203.00 untuk melindungi posisi panjang. Ini memberikan perlindungan jika harga gagal bertahan di atas resistansi lama dan berbalik menuju level dukungan 202.35.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak meningkat, dengan ICE Brent ditutup lebih dari 1.4% lebih tinggi, melebihi $65 per barel. Kekuatan pasar berasal dari produk olahan, karena selisih harga bensin dan gasoil meningkat akibat kekhawatiran pasokan. Ketegangan Geopolitik yang Berlanjut Serangan drone Ukraina yang berkelanjutan terhadap kilang minyak Rusia menyebabkan masalah di pasar, terutama terkait distilat menengah. Sanksi AS terhadap LukOil dan Rosneft, yang mempengaruhi aset penyulingan di luar Rusia, menambah kekhawatiran ini. Aliran minyak mentah Rusia menghadapi ketidakpastian karena sanksi. Data menunjukkan penurunan, dengan rata-rata empat minggu berada pada titik terendah sejak pertengahan September dan volume yang berkurang ke China dan India. Namun, banyak pengiriman dari Rusia tidak memiliki tujuan yang jelas, berpotensi berakhir di India atau China. OPEC akan merilis laporan bulanan pasar minyak, merinci prediksi hingga 2026. Administrasi Informasi Energi AS juga akan menerbitkan Outlook Energi Jangka Pendek, termasuk perkiraan pasokan minyak dan gas AS. American Petroleum Institute akan merilis angka persediaan minyak mentah dan produk olahan AS mingguan, yang tertunda akibat hari libur umum. Dengan minyak mentah Brent bertahan di atas $65/bbl, kekuatan nyata yang terlihat adalah pada produk olahan seperti bensin dan gasoil. Selisih crack 3:2:1, indikator kunci profitabilitas kilang, tetap kokoh di atas $35/bbl, level yang belum terlihat sejak musim panas lalu. Ini menunjukkan pasar lebih khawatir tentang ketersediaan bahan bakar daripada pasokan minyak mentah itu sendiri. Serangan drone Ukraina yang sedang berlangsung terhadap kilang Rusia menjaga pasar produk tetap ketat, menciptakan dorongan optimis. Kita diingatkan tentang gangguan serupa pada awal 2024, dan tanda-tanda serangan yang meningkat dapat mendorong harga diesel dan bensin lebih tinggi. Risiko pasokan saat ini mengalahkan pandangan fundamental yang lebih pesimis untuk minyak mentah itu sendiri. Data Ekspor Rusia dalam Pengawasan Kami melihat ekspor minyak mentah Rusia melalui laut turun menjadi sekitar 3.2 juta barel per hari, tetapi data ini semakin tidak dapat diandalkan. Sebagian besar barel ini berada di kapal tanker dengan tujuan yang tidak terdaftar, ciri khas armada bayangan yang pada akhirnya memasok pembeli di Asia. Ini menciptakan pemisahan antara data pelacakan resmi dan pasokan aktual yang mencapai pasar. Laporan hari ini dari OPEC dan EIA akan krusial untuk menentukan arah selama sisa tahun ini. Kami akan mengamati perbedaan klasik antara keduanya, dengan EIA kemungkinan menunjukkan produksi shale AS yang kuat, yang baru-baru ini melampaui 13.5 juta bpd. Penurunan permintaan yang tidak terduga dari salah satu agensi dapat menghentikan rally ini untuk sementara. Mengingat pemisahan antara produk yang kuat dan minyak mentah yang lebih lemah, para pedagang harus mempertimbangkan posisi untuk selisih crack tetap lebar. Ini dapat melibatkan membeli kontrak berjangka bensin atau diesel sambil secara bersamaan menjual kontrak berjangka Brent atau WTI. Strategi ini mengisolasi taruhan pada margin penyulingan, yang saat ini merupakan penggerak utama pasar. Untuk mereka yang ingin memperdagangkan harga minyak mentah, ketidakpastian yang tinggi menunjukkan penggunaan opsi untuk menentukan risiko. Membeli selisih call Brent untuk Januari 2026, mungkin menargetkan rentang $70-$75, menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan dari potensi kenaikan lebih lanjut sambil membatasi premi yang dibayar. Data persediaan API yang akan datang akan menjadi penggerak utama berikutnya, dan penurunan lainnya dalam stok produk akan mendukung pandangan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/GBP mempertahankan level di atas 0.8800 setelah data inflasi Jerman. Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP) Jerman meningkat 2.3% year-on-year (YoY) pada bulan Oktober. Bank of England (BoE) masih belum yakin tentang seberapa ketat kebijakan moneter Inggris.

Perkembangan Terbaru dalam EUR/GBP

EUR/GBP melanjutkan tren naiknya untuk sesi kedua berturut-turut, mencapai sekitar 0.8810 di awal perdagangan Eropa. Pasangan ini mencatatkan level tertinggi di 0.8829 sejak Mei 2023, setelah dirilisnya data CPI dan HICP terbaru dari Jerman. HICP Jerman naik 2.3% YoY pada bulan Oktober, sesuai ekspektasi pasar, dengan kenaikan bulanan sebesar 0.3%. CPI juga menunjukkan kenaikan 2.3% YoY, mempertahankan inflasi bulanan stabil di 0.3%. Bank Sentral Eropa (ECB) diperkirakan akan mempertahankan suku bunga, didukung oleh metrik ekonomi stabil dan inflasi yang mendekati target. Sementara itu, pasangan EUR/GBP dapat menguat karena GBP menghadapi kesulitan, dengan ekspektasi pemotongan suku bunga BoE pada bulan Desember. Megan Greene dari BoE menyebutkan kekhawatiran tentang data upah di Inggris dan inflasi yang terus-menerus, menunjukkan perlunya kebijakan moneter yang lebih ketat. Dia juga menekankan pentingnya manajemen risiko dalam membentuk sikap kebijakan BoE.

Dampak Kebijakan Bank Sentral

Perbedaan saat ini antara Bank Sentral Eropa dan Bank of England menciptakan tren naik yang jelas untuk pasangan EUR/GBP. Dengan pasangan ini diperdagangkan dekat level tertinggi yang belum terlihat sejak Mei 2023, momentum jangka pendek mendukung Euro yang lebih kuat. Kita harus mengakui tren ini sebagai dasar untuk strategi apa pun dalam beberapa minggu mendatang. Di sisi Euro, stabilitas inflasi Jerman di 2.3% mendukung pandangan bahwa ECB akan mempertahankan suku bunga. Data terbaru dari Eurostat untuk Oktober 2025 mengonfirmasi hal ini, menunjukkan inflasi keseluruhan di zona Euro berada di angka yang dapat dikelola yaitu 2.4%. Ini sangat kontras dengan volatilitas tinggi dan penurunan tajam yang kita hadapi pada periode 2023-2024. Pendorong utama kekuatan pasangan ini adalah ekspektasi bahwa Bank of England akan memotong suku bunga bulan depan. Namun, komentar terbaru dari pembuat kebijakan Megan Greene yang mempertanyakan apakah kebijakan sudah cukup ketat, secara langsung menantang konsensus pasar ini. Ini menciptakan risiko signifikan dari kejutan kebijakan yang dapat membalikkan arah pasangan ini dengan cepat. Mendukung sikap hati-hati Greene, data terbaru dari Kantor Statistik Nasional Inggris menunjukkan inflasi inti untuk Oktober 2025 tetap tinggi secara tidak terduga di 4.1%, jauh di atas target BoE. Kita ingat betapa sulitnya inflasi layanan di Inggris pada tahun 2024, yang menunjukkan bahwa tekanan harga mendasar mungkin tidak terkontrol cukup baik untuk pemotongan suku bunga. Hal ini membuat taruhan pasar pada pemotongan Desember tampak semakin rapuh. Dengan adanya konflik antara penetapan harga pasar dan pejabat bank sentral yang bersikap ketat, kami memperkirakan akan terjadi peningkatan volatilitas implikasi untuk EUR/GBP. Trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli struktur opsi seperti straddles yang kedaluwarsa setelah pertemuan BoE bulan Desember. Strategi ini akan menguntungkan dari pergerakan harga besar ke salah satu arah, baik bank memotong suku bunga seperti yang diharapkan atau mempertahankan suku bunga dan mengejutkan pasar. Untuk mereka yang ingin mengikuti tren naik yang ada, membeli opsi panggilan EUR/GBP adalah pendekatan yang sederhana. Kami sarankan untuk melihat opsi yang kedaluwarsa pada Januari 2026 untuk memberikan waktu bagi tren ini berkembang setelah pertemuan BoE. Namun, juga bijaksana untuk membeli beberapa opsi put yang lebih murah dan di luar uang untuk melindungi dari penurunan tiba-tiba jika BoE tidak memenuhi harapan dan mempertahankan suku bunga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak WTI turun awal Rabu selama sesi Eropa. Harga WTI diperdagangkan pada $60.75 per barel, lebih rendah dibandingkan penutupan sehari sebelumnya yang berada di $60.88. Minyak Brent juga turun, diperdagangkan pada $64.75, dibandingkan penutupan sebelumnya di $64.89. WTI, atau West Texas Intermediate, adalah jenis minyak mentah yang dikenal karena gravitasi yang relatif rendah dan kandungan sulfur yang rendah. Diambil dari Amerika Serikat dan diangkut melalui pusat Cushing, WTI menjadi patokan di pasar minyak. Harga WTI memengaruhi pasar global dan sering muncul dalam kutipan media.

Poin-poin Penting yang Mempengaruhi Harga Minyak WTI

Harga minyak WTI dipengaruhi oleh dinamika penawaran dan permintaan. Faktor-faktor seperti pertumbuhan ekonomi global, ketidakstabilan politik, perang, dan sanksi dapat mempengaruhi penawaran dan permintaan. Keputusan OPEC mengenai kuota produksi dan nilai Dolar AS juga berperan penting. Laporan inventaris mingguan dari American Petroleum Institute dan Energy Information Agency berpengaruh pada harga WTI. Penurunan inventaris dapat menunjukkan permintaan yang meningkat, sehingga harga naik, sedangkan inventaris yang lebih tinggi menunjukkan peningkatan penawaran, menyebabkan harga turun. Keputusan OPEC untuk menyesuaikan kuota produksi juga sangat mempengaruhi pasar. Dengan minyak mentah WTI turun menjadi sekitar $60.75, kita melihat tekanan bearish yang jelas dalam jangka pendek. Laporan pagi dari Energy Information Administration (EIA) mengonfirmasi perasaan ini, menunjukkan peningkatan inventaris yang tidak terduga sebesar 2.1 juta barel, berbanding kebijakan yang memprediksi penurunan sedikit. Ini menunjukkan bahwa penawaran saat ini melebihi permintaan, yang membenarkan sikap hati-hati atau bearish untuk masa depan segera. Penguatan Dolar AS juga membebani harga minyak, membuat minyak lebih mahal bagi pembeli yang menggunakan mata uang lain. Data terbaru menunjukkan Indeks Dolar naik ke titik tertinggi dalam tiga bulan di 106.50, didorong oleh ekspektasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tetap hingga akhir tahun. Hambatan makroekonomi ini, dikombinasikan dengan data manufaktur yang melambat dari China untuk Oktober 2025, menunjukkan potensi pelunakan permintaan global.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saldo neraca pembayaran Turki mencapai $1,112 miliar pada bulan September, melampaui ekspektasi sebesar $1 miliar. Peningkatan ini menunjukkan adanya perbaikan kecil dalam kondisi ekonomi. Pasar tenaga kerja Inggris menunjukkan kelemahan, dengan tingkat pengangguran yang meningkat pada kuartal ketiga mencapai angka tertinggi sejak pandemi. Jumlah orang yang terdaftar di payroll terus menurun, dan tren ini diprediksi akan berlanjut hingga bulan Oktober.

Emas Mencapai Tinggi Tiga Minggu

Emas mengalami penurunan intraday namun berbalik ke level sedikit di bawah tinggi tiga minggu. Reaksi ini terkait dengan perkembangan positif menuju pembukaan kembali pemerintah AS, memengaruhi sentimen risiko dan pergerakan logam berharga tersebut. Chainlink tetap stabil di sekitar $15.35 seiring meningkatnya permintaan. Imbal hasil staking dan meningkatnya aktivitas dari investor besar telah memperkuat minat terhadap token ini, memberikan dorongan bagi keterlibatan dan partisipasi dalam jaringan. Pasar mata uang sedang mengamati tren yang bervariasi, dengan EUR/USD berkonsolidasi di bawah 1.1600, menunggu perkembangan finansial penting dari AS. GBP/USD sedikit stabil di dekat 1.3150, mendapat manfaat dari perbaikan dalam sentimen risiko, meskipun data Inggris yang lemah mempengaruhi pasangan mata uang lainnya. Surplus neraca pembayaran Turki pada bulan September adalah kejutan yang menyenangkan, sedikit melebihi ekspektasi. Namun, data positif ini harus dilihat dengan hati-hati mengingat tantangan ekonomi yang sedang dihadapi negara tersebut. Dengan angka inflasi dari Oktober 2025 yang masih menunjukkan tingkat lebih dari 40%, Lira tetap rentan terhadap perubahan dalam sentimen risiko global.

Dampak Politik dan Ekonomi AS

Semua perhatian tertuju pada AS, di mana kita menunggu suara DPR mengenai RUU pendanaan untuk menghindari penutupan pemerintah. Ketidakpastian politik ini terjadi seiring dengan data CPI terbaru untuk bulan Oktober yang menunjukkan angka 3.5%, yang menyulitkan langkah Federal Reserve ke depan. Oleh karena itu, perdagangan dolar memerlukan perhatian terhadap komentar Fed, karena indikasi mengenai kebijakan masa depan akan menyebabkan pergerakan signifikan. Poundsterling Inggris terus berjuang, tertekan oleh ekspektasi bahwa Bank of England akan mengadopsi sikap yang lebih dovish. Data pasar tenaga kerja terbaru menunjukkan pengangguran di Inggris telah meningkat menjadi 4.9%, kenaikan tajam dalam setahun terakhir dan mendekati angka tertinggi yang terlihat pada tahun 2021. Kelemahan ini membuat penjualan saat rally di GBP/USD menjadi strategi yang mungkin layak, terutama saat pasangan ini diperdagangkan dalam kisaran yang diharapkan antara 1.3065/1.3230. Kenaikan tak terputus USD/JPY hingga level 155 merupakan akibat langsung dari perbedaan suku bunga yang melebar antara AS dan Jepang. Bank of Japan menunjukkan sedikit ketertarikan untuk meninggalkan kebijakan moneter yang sangat longgar, bahkan setelah bertahun-tahun lemahnya Yen. Para pedagang harus berhati-hati terhadap intervensi dari otoritas Jepang tetapi mengakui bahwa tren yang mendasarinya tetap sangat menguat. Posisi emas yang sedikit di bawah tinggi tiga minggunya di dekat $4,100 menunjukkan betapa sensitifnya logam ini terhadap sentimen risiko. Penyelesaian masalah pendanaan pemerintah AS bisa meningkatkan selera risiko dan menjadi hambatan bagi aset yang dianggap aman. Pedagang derivatif mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari tembusan di atas angka tertinggi terbaru saat ketidakpastian kembali muncul atau penurunan jika situasi politik stabil.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen Jerman meningkat sebesar 2,3% pada bulan Oktober, sesuai dengan ekspektasi analis. Laporan ini mencerminkan stabilitas harga sepanjang tahun, menunjukkan tingkat inflasi yang stabil.

Reaksi Pasar

Berbagai pasar menunjukkan kinerja yang bervariasi, dengan GBP/USD bertahan di dekat 1.3150 karena ekspektasi terkait pembukaan kembali pemerintah AS mempengaruhi sentimen. Sementara itu, emas mengalami sesi campur aduk, diperdagangkan sedikit di bawah puncak tiga minggu di tengah perubahan selera risiko. Dalam cryptocurrency, token Chainlink mengalami minat yang diperbarui, stabil di $15,35. Perkenalan Chainlink Rewards Season 1 dianggap sebagai penggerak potensial untuk meningkatkan aktivitas jaringan dan permintaan token. Pasar yang lebih luas terus beradaptasi terhadap perkembangan di berbagai sektor dan wilayah. Inflasi Jerman yang berada di angka yang diperkirakan yaitu 2,3% memberikan sedikit alasan bagi Bank Sentral Eropa untuk bertindak agresif dalam beberapa minggu ke depan. Kami percaya ini membuat ECB berada dalam pola menunggu, artinya setiap langkah signifikan pada EUR/USD akan dipengaruhi oleh berita dari Amerika Serikat. Ini menstabilkan satu sisi dari perhitungan bagi para trader mata uang. Dolar AS terjebak dalam tarik ulur menjelang pemungutan suara penting di DPR untuk menghindari penutupan pemerintah. Ketidakpastian politik semacam ini sering kali meningkatkan volatilitas pasar; kami melihat indeks VIX melonjak di atas 30 selama kebuntuan fiskal di akhir 2018, misalnya. Trader harus bersiap untuk pergerakan tajam di dolar, dengan strategi opsi yang menguntungkan dari pergerakan keluar yang terlihat menarik.

Proyeksi Ekonomi

Sementara itu, Pound Sterling di bawah tekanan akibat ekonomi domestik yang lemah, dengan tingkat pengangguran baru-baru ini meningkat ke level yang belum pernah terjadi sejak tahun pandemi. Per Oktober 2025, tingkat pengangguran di Inggris naik menjadi 4,5%, melanjutkan tren mengkhawatirkan dari tahun ini. Ini dengan kuat menunjukkan bahwa Bank of England akan tetap bersikap dovish, menyulitkan Pound untuk mendapatkan pijakan nyata melawan mata uang lainnya. Untuk pasangan EUR/USD khususnya, level 1.1600 bertindak sebagai langit-langit yang signifikan. Mengingat inflasi yang stabil di Eropa dan risiko peristiwa besar di AS, menjual opsi panggilan dengan harga strike di atas 1.1600 bisa menjadi cara yang bijak untuk memperdagangkan rentang yang diharapkan. Kami melihat potensi kenaikan yang terbatas untuk Euro hingga situasi pendanaan pemerintah AS terselesaikan. Dalam ruang komoditas, emas bereaksi langsung terhadap perubahan selera risiko yang terkait dengan situasi politik AS. Resolusi yang positif kemungkinan akan memperkuat dolar dan melemahkan daya tarik emas sebagai aset aman, mendorongnya kembali di bawah $4,100 per ons. Trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada emas sebagai langkah langsung jika pemerintah AS berhasil meloloskan undang-undang pendanaannya. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting

• Nikkei 225 ditutup 0.43% lebih tinggi di 51,063.31, sementara Topix meloncat 1.14% ke rekor tinggi di 3,359.33.
• Sony naik 3.67% setelah menaikkan perkiraan laba tahunan sebesar 8%, dan Mitsui Kinzoku meloncat 23.27% karena peningkatan laba sebesar 75% yang terkait dengan permintaan infrastruktur AI.

---

Indeks Nikkei Jepang terus menguat pada hari Rabu, ditutup naik 0.43% di 51,063.31, saat investor bereksplorasi ke sektor-sektor dengan proyeksi laba yang kuat meskipun ada kelemahan awal pada saham teknologi yang besar. Topix mencapai penutupan rekor di 3,359.33, didorong oleh sektor industri dan keuangan.

Sentimen awalnya tertahan oleh penurunan intraday 10% dari SoftBank Group setelah mengungkapkan penjualan $5.8 miliar dari kepemilikan Nvidia.

CNBC Daily Open: SoftBank goes all in on OpenAI as 'Big Short' investor issues caution on AI firms https://t.co/WShpBuDkOI

— CNBC (@CNBC) November 12, 2025

Namun, saham tersebut kemudian membatasi kerugian untuk ditutup turun 3.46%, merileksasi tekanan pada indeks secara keseluruhan.

SoftBank's stock slid as much as 10% after the tech investor’s exit from AI sector leader Nvidia spooked investors already nervous about climbing tech sector valuations https://t.co/GDBjpnghtG

— Bloomberg (@business) November 12, 2025

Nama-nama terkait chip tetap bervariasi, dengan Advantest turun 0.23% dan Tokyo Electron turun 1.55%, karena pengambilan keuntungan berlanjut setelah kinerja yang kuat lebih awal pada kuartal ini.

Laba Perusahaan Mendorong Optimisme

Musim laporan laba terus mendominasi aliran pasar. Sony Group melonjak 3.67% setelah meningkatkan perkiraan laba operasional untuk tahun fiskal yang berakhir Maret 2026 sebesar 8%, didorong oleh permintaan yang kuat untuk produk game dan audio.

The Japanese conglomerate Sony's operating profit in the July-September quarter climbed 10% to $2.8 billion after its music unit, which includes anime, and chips businesses recorded higher sales https://t.co/i5M7Wzdps2 pic.twitter.com/Hznhepntbg

— Reuters (@Reuters) November 11, 2025

Optimisme terkait AI juga terus ada. Mitsui Kinzoku, pemasok material untuk pusat data, melonjak 23.27% setelah meningkatkan proyeksi laba tahunannya sebesar 75%. Para analis menyatakan bahwa langkah ini menghidupkan kembali antusiasme investor terhadap ekosistem AI dan semikonduktor Jepang.

TDK naik 4.92% menjadi kontributor terbesar bagi kenaikan Nikkei, sementara Chugai Pharmaceutical naik 4.37% karena permintaan layanan kesehatan yang kuat.

Analisis Teknikal

Nikkei 225 diperdagangkan sekitar 51,171, stabil setelah sesi yang bergejolak di mana indeks sempat turun ke 50,559 sebelum rebound.

Pada diagram 15 menit, pergerakan harga menunjukkan Nikkei berusaha mendapatkan kembali momentum jangka pendek, dengan rata-rata bergerak (5, 10, 30) mulai merapat setelah penjualan tajam di siang hari.

MACD telah melintasi di atas garis sinyal, mencerminkan pemulihan ringan dalam tekanan beli, meskipun histogram menunjukkan momentum masih tetap hati-hati saat ini.

Pergerakan ini bertepatan dengan perbaikan sentimen lebih luas di Asia setelah futures AS stabil dan para pedagang mencerna komentar terbaru dari Bank of Japan, yang menegaskan komitmennya untuk jalur normalisasi kebijakan yang bertahap.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP) Jerman untuk bulan Oktober mencatatkan peningkatan tahunan sebesar 2,3%, sesuai dengan prediksi pasar. Stabilitas angka inflasi ini menunjukkan keadaan ekonomi yang stabil di dalam negeri, yang penting untuk memantau tren inflasi di antara negara-negara anggota Uni Eropa. HICP merupakan ukuran penting bagi analis ekonomi, khususnya terkait keputusan kebijakan moneter oleh Bank Sentral Eropa. Pemantauan tren ini penting untuk memahami kemungkinan tindakan dan penyesuaian ekonomi di masa depan oleh bank.

Dampak Terhadap Stabilitas Zona Euro

Dengan inflasi tahunan Jerman mencapai 2,3% seperti yang diperkirakan, kami melihat pengurangan ketidakpastian langsung untuk Zona Euro. Stabilitas ini menunjukkan bahwa volatilitas aset yang dinyatakan dalam EUR seharusnya mereda dalam beberapa minggu ke depan. Bagi para trader derivatif, lingkungan ini mengarah pada strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang lebih kecil. Kami percaya menjual opsi berjangka pendek, terutama pada pasangan mata uang seperti EUR/USD, adalah strategi yang tepat untuk memanfaatkan ketenangan yang diharapkan dan mengumpulkan premi. Ini merupakan perubahan signifikan dibandingkan pasar yang kami lihat pada tahun 2022 dan 2023, ketika data inflasi yang tidak terduga menyebabkan reaksi pasar yang tajam. Prediktabilitas saat ini memungkinkan perdagangan yang lebih terstruktur dan menghasilkan pendapatan. Stabilitas ini di Eropa kontras dengan Amerika Serikat, di mana data CPI terbaru sedikit lebih tinggi di 2,8%, membuat Federal Reserve tetap waspada. Dengan pasar memperkirakan kemungkinan 40% dari satu kenaikan suku bunga terakhir sebelum akhir tahun, perbedaan kebijakan antara ECB dan Fed semakin jelas. Perbedaan kebijakan moneter ini seharusnya menciptakan peluang perdagangan arah yang jelas dalam kontrak berjangka jangka panjang.

Risiko Pasar Obligasi dan Mata Uang

Pasar obligasi mencerminkan ketidakpastian ini, dengan Indeks MOVE, ukuran volatilitas pasar Treasury, berada di sekitar 110, yang tinggi dibandingkan dengan norma historis. Oleh karena itu, kami melihat swap suku bunga yang bertaruh pada selisih antara suku bunga Eropa dan AS tetap lebar hingga paruh pertama tahun 2026. Ini merupakan permainan jangka panjang berdasarkan perbedaan mendasar dalam ekonomi yang kini terlihat. Meskipun Euro tampak terikat, risiko penurunan yang sedang berlangsung untuk Pound Inggris masih ada, karena inflasi Inggris tetap keras di atas 3%. Ini menciptakan peluang nilai relatif, menjadikan posisi long EUR/GBP melalui kontrak berjangka sebagai lindung nilai yang menarik terhadap berita negatif khusus Inggris. Pasar tidak memberikan imbalan pada pound karena sikap hawkish Bank of England, melainkan lebih fokus pada proyeksi pertumbuhan yang lemah. Penyebutan aset seperti Chainlink menunjukkan bahwa masih ada minat untuk bertaruh, tetapi sangat selektif. Dengan volatilitas ekuitas, yang diukur oleh VIX, diperdagangkan dekat dengan rendahnya di 14, pasar yang lebih luas tampak acuh. Kami menyarankan untuk menggunakan periode volatilitas rendah ini untuk membeli opsi put perlindungan jangka panjang dengan harga murah pada indeks utama sebagai hedge terhadap kejutan yang tidak terduga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.