Francois Villeroy de Galhau, seorang pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa, menyatakan bahwa ekonomi Prancis tetap tangguh di tengah ketidakpastian politik. Ketidakpastian ini berdampak pada PDB, menguranginya sebesar 0,5%. Saat ini, pasangan EUR/USD mengalami penurunan kecil sebesar 0,02%, mencatat nilai 1,1580. Ini menunjukkan pergerakan pasar yang minor pada hari pengumuman.

Tujuan Bank Sentral Eropa

Bank Sentral Eropa, yang berlokasi di Frankfurt, adalah otoritas moneter utama untuk zona euro. Tujuan utamanya adalah menjaga stabilitas harga, dengan inflasi sekitar 2%, terutama dengan menyesuaikan suku bunga. Pelonggaran Kuantitatif (QE) adalah alat yang digunakan oleh ECB dalam situasi ekonomi yang parah, di mana ECB membeli aset dari bank untuk menyuntikkan likuiditas, yang biasanya melemahkan Euro. ECB sebelumnya menggunakan QE selama krisis keuangan tahun 2009-11, tahun 2015, dan pandemi COVID. Pengerasan Kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE dan terjadi ketika inflasi mulai meningkat. ECB menghentikan pembelian aset baru dan tidak lagi menginvestasikan kembali dalam obligasi, yang umumnya positif untuk Euro. Ini diterapkan ketika pemulihan ekonomi mulai terjadi. Kita melihat komentar tentang ketahanan ekonomi Prancis meskipun dengan ketidakpastian politik saat ini. Data terbaru mengkonfirmasi kekuatan ini, dengan tingkat pengangguran Prancis tetap stabil di 7,3% hingga kuartal ketiga 2025. Ini menunjukkan bahwa ekonomi inti mampu menghadapi kebisingan politik lebih baik dari yang diharapkan pasar.

Dampak pada Perkiraan Ekonomi

Pandangan bahwa ketidakpastian mengurangi PDB sebesar 0,5% menunjukkan bahwa volatilitas mungkin meningkat berdasarkan ketakutan daripada fakta. Kami percaya bahwa trader derivatif bisa melihat peluang untuk menjual volatilitas dalam beberapa minggu mendatang, terutama pada indeks CAC 40. Ini adalah taruhan bahwa situasi akan terbukti tidak mengganggu seperti saat kekacauan pemilu mendadak yang kita lihat pada pertengahan 2024. Jika ketahanan ini bertahan, Bank Sentral Eropa memiliki sedikit alasan untuk beralih menuju pemotongan suku bunga yang lebih agresif. Dengan inflasi zona euro saat ini mendekati target 2% dari bank, ECB kemungkinan akan tetap sabar. Ini membuat strategi yang mempertaruhkan suku bunga jangka pendek yang stabil, menggunakan instrumen seperti futures EURIBOR, terlihat menarik. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The pasangan USD/CAD stabil di sekitar 1,4010 selama sesi Eropa awal, di tengah harapan resolusi penutupan pemerintahan AS dan kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve. Data terbaru menunjukkan bahwa pengusaha swasta AS kehilangan rata-rata 11.250 pekerjaan setiap minggu pada paruh kedua Oktober, menunjukkan potensi kelemahan pasar tenaga kerja untuk Dolar AS. Senat AS telah menyetujui kompromi pendanaan untuk mengakhiri penutupan pemerintahan yang bersejarah, dengan pemungutan suara di DPR diharapkan segera. Jika disetujui, Presiden Trump akan memiliki kata akhir. Pemerintah yang dibuka kembali dapat merilis data ekonomi yang tertunda, yang diperkirakan analis mungkin mengungkap perlambatan ekonomi, yang berpotensi mendorong Federal Reserve untuk mengurangi suku bunga, mempengaruhi nilai USD terhadap CAD.

Suku Bunga Bank of Canada

Bank of Canada menurunkan suku bunganya menjadi 2,25% pada bulan Oktober, yang menunjukkan tidak ada pemotongan lebih lanjut dalam waktu dekat. Pelaku pasar memperkirakan suku bunga ini akan tetap hingga pertengahan 2027, meskipun beberapa memperkirakan perubahan pada awal 2026, tergantung pada perkembangan perdagangan. Dolar Kanada dipengaruhi oleh suku bunga BoC, harga minyak, dan kesehatan ekonomi, dengan faktor-faktor seperti inflasi dan neraca perdagangan memainkan peran penting. Data ekonomi seperti PDB dan lapangan kerja mempengaruhi nilai CAD, karena ekonomi yang lebih kuat mendukung mata uang yang lebih kuat. Kami melihat pasangan USD/CAD stabil di dekat 1,4010, tetapi dinamika yang mendasari menunjukkan potensi perubahan. Pasar semakin mengantisipasi pemotongan suku bunga Federal Reserve AS pada bulan Desember, sementara Bank of Canada telah mengindikasikan bahwa mereka telah menyelesaikan siklus pelonggaran mereka untuk saat ini. Perbedaan dalam kebijakan bank sentral ini adalah faktor paling penting yang perlu diperhatikan. Dukungan untuk dolar AS yang lebih lemah semakin kuat, didorong oleh data terbaru yang menunjukkan perlambatan ekonomi yang jelas. Laporan non-pertanian Oktober 2025 menunjukkan peningkatan hanya 95.000 pekerjaan, tidak memenuhi harapan dan mengonfirmasi kelemahan pasar tenaga kerja yang terlihat dalam data penggajian swasta. Dengan angka inflasi AS terbaru dari Oktober 2025 sebesar 2,1%, Alat CME FedWatch kini menunjukkan probabilitas 75% untuk pemotongan suku bunga bulan depan. Di sisi lain, dolar Kanada tampaknya memiliki posisi yang lebih solid. Keputusan Bank of Canada untuk menghentikan pemotongan suku bunga di 2,25% bulan lalu terlihat tepat, karena inflasi Kanada untuk Oktober 2025 tercatat pada 2,9%, yang masih dekat dengan batas atas rentang target bank sentral. Selain itu, dengan harga minyak mentah WTI yang tetap stabil di sekitar $75 per barel, terdapat dukungan yang konsisten untuk loonie.

Strategi Perdagangan Derivatif

Untuk trader derivatif, kondisi ini menunjukkan posisi untuk penurunan dalam nilai tukar USD/CAD. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada USD/CAD untuk memanfaatkan kemungkinan penurunan, terutama karena berakhirnya penutupan pemerintahan AS akan merilis data ekonomi yang tertunda yang diperkirakan akan mengonfirmasi perlambatan ekonomi. Strategi ini memberikan cara dengan risiko yang terdefinisi untuk mendapatkan eksposur pada sisi negatif. Fokus utama saat ini akan berada pada Ringkasan Diskusi Bank of Canada, yang akan dipublikasikan nanti hari ini, untuk setiap perubahan halus dalam pandangannya. Secara historis, ketika kita melihat kembali perubahan kebijakan Fed pada tahun 2019, pergeseran menuju pemotongan suku bunga menghasilkan periode kelemahan dolar AS yang berkelanjutan. Pola serupa tampaknya sedang muncul, menjadikan beberapa minggu ke depan sebagai jendela krusial untuk mengeksekusi posisi ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Menteri Keuangan Jepang, Satsuki Katayama, menyampaikan kekhawatiran tentang pergerakan cepat dan sepihak di pasar valuta asing. Meskipun ia tidak mengomentari level forex tertentu, ia menekankan perlunya nilai mata uang mencerminkan kondisi fundamental dan menyebutkan pentingnya memantau situasi ini dengan segera. Yen yang lemah telah berkontribusi terhadap inflasi yang didorong oleh biaya, dengan kerugian yang mungkin lebih besar daripada manfaatnya. Pada saat laporan ini, pasangan USD/JPY naik sebesar 0,30% menjadi 154,60.

Pengaruh Kinerja Ekonomi

Yen Jepang sangat dipengaruhi oleh kinerja ekonomi negara itu, kebijakan Bank of Japan, dan selisih imbal hasil obligasi antara Jepang dan AS. Secara historis, kebijakan moneter yang sangat longgar dari BoJ menyebabkan penurunan nilai Yen, tetapi tren ini mulai berbalik dengan perubahan kebijakan terbaru. Selisih imbal hasil obligasi telah menguntungkan Dolar AS, mengingat kebijakan sebelumnya dari BoJ dibandingkan dengan Federal Reserve. Namun, pergeseran sikap BoJ pada tahun 2024 dan perubahan suku bunga di bank lain mulai memperkecil selisih ini. Yen dianggap sebagai tempat aman, dengan nilainya cenderung naik selama stres pasar, karena investor menganggapnya lebih stabil dibandingkan dengan mata uang yang lebih berisiko. Dengan Menteri Keuangan menyoroti pergerakan sepihak yang cepat, kita melihat peringatan jelas bagi pasar mata uang. Bahasa tegas ini menunjukkan bahwa kesabaran terhadap kelemahan yen mulai menipis, menempatkan risiko intervensi pasar secara langsung di depan mata. Bagi kita, ini berarti posisi panjang USD/JPY di atas level 154 membawa risiko yang jauh lebih besar hari ini dibandingkan dengan kemarin.

Selisih Suku Bunga

Masalah mendasar tetap pada selisih suku bunga yang lebar antara Jepang dan Amerika Serikat, bahkan sekarang di akhir tahun 2025. Meskipun Bank of Japan telah menaikkan suku bunga kebijakannya menjadi 0,25%, suku bunga Federal Reserve AS berada di dekat 3,75%, menciptakan insentif kuat untuk perdagangan carry. Perbedaan yang terus-menerus ini menjelaskan mengapa, meskipun adanya perubahan kebijakan BoJ yang dimulai pada tahun 2024, yen masih berjuang untuk mendapatkan kekuatan yang berarti. Kita harus mengingat pelajaran dari masa lalu, terutama intervensi pada September dan Oktober 2022 ketika Kementerian Keuangan terjun tangan untuk membeli yen. Tindakan itu menyebabkan penurunan tajam mendadak dalam USD/JPY sebesar 3-5% dalam hitungan jam, menghapus keuntungan perdagangan carry bagi banyak orang. Peringatan verbal saat ini menggema retorika yang kita dengar sebelum intervensi itu, membuat paralel historis ini sulit untuk diabaikan. Dalam beberapa minggu mendatang, strategi kunci akan membeli volatilitas, karena risiko pergerakan tajam dan tiba-tiba meningkat. Ini berarti melihat opsi, seperti membeli put USD/JPY, yang akan menguntungkan dari penguatan cepat yen akibat intervensi. Volatilitas implisit pada opsi yen kemungkinan akan meningkat dari sini, membuatnya bijaksana untuk menempatkan posisi semacam itu lebih awal daripada nanti. Strategi perdagangan carry yang populer sekarang menghadapi ujian kritis antara risiko dan imbalan. Meskipun mendapatkan selisih suku bunga harian terasa menarik, kemungkinan penurunan mendadak sebesar 500 pip dalam USD/JPY dapat menghapus keuntungan selama berminggu-minggu atau bahkan berbulan-bulan. Pedagang harus mempertimbangkan untuk melindungi eksposur panjang USD/JPY mereka atau mengurangi ukuran posisi sampai ancaman intervensi mereda.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia (AUD) terus menurun terhadap Dolar AS (USD) seiring menguatnya USD akibat upaya untuk membuka kembali pemerintah AS. Meskipun para pembuat kebijakan di Reserve Bank of Australia (RBA) membahas kebijakan moneter, AUD tetap lemah akibat risiko geopolitik dan faktor ekonomi global. Indeks Dolar AS menghentikan penurunan selama lima hari, diperdagangkan sekitar 99.50 seiring mendekatnya akhir penutupan pemerintah AS. Senat AS meloloskan undang-undang untuk mengakhiri penutupan, dengan pemungutan suara di DPR yang masih menunggu, dan Presiden Trump kemungkinan akan segera menandatanganinya. Di tengah peristiwa ini, inflasi dan dampak ekonomi dari penutupan dicatat oleh Menteri Keuangan AS Scott Bessent, dengan pasar mengharapkan kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember.

China Mengangkat Larangan Ekspor

Kementerian Perdagangan China sementara mengangkat larangan ekspor pada bahan tertentu, sementara Indeks Harga Konsumen menunjukkan kenaikan. Kepercayaan Konsumen Westpac Australia meningkat sebesar 12.8% pada bulan November. Pasangan AUD/USD diperdagangkan sekitar 0.6520, dengan tingkat dukungan dan resistensi yang ter delineasikan, menunjukkan tren momentum jangka pendek. Berbagai faktor mempengaruhi AUD, termasuk suku bunga RBA, kesehatan ekonomi China, dan harga bijih besi. Neraca Perdagangan Australia juga mempengaruhi nilai AUD, dengan neraca positif umumnya memperkuatnya. Bijih besi, sebagai ekspor terbesar Australia, langsung mempengaruhi mata uangnya akibat fluktuasi permintaan. Saat ini, Dolar AS menguat seiring mendekatnya akhir penutupan pemerintahan. Ini memberikan tekanan langsung pada Dolar Australia, mendorong pasangan AUD/USD menuju level psikologis kunci 0.6500. Saat ini, tampaknya jalan termudah untuk AUD adalah menurun.

Perubahan Ekspektasi Pasar

Perhatian pasar akan cepat beralih dari penutupan ke langkah selanjutnya dari Federal Reserve, yang merupakan hal penting untuk strategi kita. Dengan Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 68% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, dan data inflasi Core PCE terbaru untuk bulan Oktober 2025 sebesar 2.9%, peluang untuk pelonggaran kebijakan semakin kuat. Ekspektasi ini diperkuat oleh prediksi terbaru Presiden Trump bahwa inflasi akan turun menjadi 1.5%, level yang belum kita lihat sejak awal 2021. Di sisi Australia, kita melihat adanya konflik antara RBA yang hati-hati dan data domestik yang sangat kuat. RBA sedang mendiskusikan apakah kebijakannya masih membatasi, yang dapat membatasi kekuatan AUD. Namun, laporan Kepercayaan Konsumen Westpac baru-baru ini menunjukkan lonjakan besar sebesar 12.8% untuk bulan November, yang menunjukkan para konsumen Australia merasa optimis terhadap ekonomi. Influensi China, yang merupakan penggerak kunci untuk AUD, tampak netral hingga sedikit positif. Pengangkatan larangan ekspor ke AS mengurangi gesekan perdagangan, dan data CPI yang sedikit positif untuk bulan Oktober menghapus ketakutan deflasi langsung. Dengan harga bijih besi yang tetap stabil di sekitar $128 per ton, ekspor besar Australia tetap didukung.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AUD/NZD diperdagangkan sekitar 1.1550 setelah komentar hati-hati dari Hauser dari RBA. Hauser mencatat bahwa perubahan kebijakan dari yang ketat dapat mempengaruhi keputusan di masa mendatang, sementara NZD melemah saat pemangkasan suku bunga RBNZ sebesar 25 basis poin mendekat. Kurs mata uang tetap stabil setelah kerugian lebih dari 0.25% pada sesi sebelumnya, saat ini dekat dengan level yang terakhir terlihat pada September 2013. Dolar Australia mungkin mendapatkan kekuatan di tengah proyeksi RBA, dengan Kepercayaan Konsumen meningkat 12.8% pada bulan November menjadi 103.8.

Pemangkasan Suku Bunga Nzd Menyebabkan Tekanan

NZD menghadapi tekanan akibat kemungkinan pemangkasan suku bunga RBNZ, dengan peluang 10% untuk pemangkasan yang lebih dalam sebesar 50 basis poin, karena ekonomi mendekati resesi. Ekspektasi Inflasi RBNZ tetap di 2.28% untuk kuartal keempat, dalam rentang target. Bank Sentral Australia (RBA) mengelola kebijakan moneter untuk menjaga stabilitas harga dan mendukung AUD melalui keputusan suku bunga. Inflasi yang lebih tinggi sering mendorong kenaikan suku bunga, menarik arus modal dan meningkatkan nilai AUD. Pelonggaran Kuantitatif (QE) dan Pengetatan (QT) mempengaruhi AUD dengan cara yang berbeda. QE melibatkan pembelian aset untuk meningkatkan likuiditas, yang umumnya melemahkan AUD, sedangkan QT melibatkan penghentian pembelian, yang dapat memperkuat AUD. Kami melihat perbedaan yang jelas antara kebijakan moneter Australia dan Selandia Baru, menciptakan peluang bagi para trader derivatif. Bank Sentral Australia menunjukkan ketidakbersediaan untuk melonggarkan, sementara Bank Sentral Selandia Baru diperkirakan akan memotong suku bunganya menjadi 2.25% nanti bulan ini. Perpecahan fundamental ini mengindikasikan kekuatan berlanjut dalam pasangan AUD/NZD.

Indikator Ekonomi Menguntungkan Aud

Nada hati-hati RBA didukung oleh data domestik yang solid, yang kami lihat sebagai sinyal bullish untuk dolar Australia. Tingkat pengangguran Australia baru-baru ini turun menjadi 3.8% dalam laporan Oktober 2025, dan angka CPI kuartalan terbaru tercatat 3.1%, sedikit di atas rentang target RBA. Angka-angka ini membuat sangat sulit bagi RBA untuk mempertimbangkan pelonggaran kebijakan dalam waktu dekat. Di sisi lain Selandia Baru, kami melihat gambaran yang melemah untuk dolar Selandia Baru. Tingkat pengangguran Selandia Baru telah naik menjadi 4.5%, kontras tajam dengan Australia, karena ekonomi berjuang setelah resesi teknis yang kami lihat sebelumnya di 2025. Oleh karena itu, pasar Pertukaran Indeks Semalaman kini memperkirakan probabilitas 95% untuk pemangkasan suku bunga 25 basis poin bulan ini. Mengingat pandangan ini, kami percaya trader sebaiknya mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kenaikan AUD/NZD, seperti membeli opsi call dengan tanggal kadaluarsa pada Desember 2025 atau Januari 2026. Pasangan ini baru-baru ini menyentuh 1.1590, level tertinggi sejak 2013, menunjukkan terjadinya kebangkitan teknis yang signifikan. Gerakan ini menunjukkan momentum kuat yang dapat mendorong pasangan lebih tinggi, terutama setelah keputusan RBNZ yang diharapkan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perdana Menteri Jepang, Sanae Takaichi, mengungkapkan keprihatinan mengenai status deflasi negara tersebut, mencatat bahwa Jepang belum keluar dari kondisi ini. Dia menekankan pentingnya Bank of Japan (BOJ) dalam menerapkan kebijakan untuk mencapai target harga yang berkelanjutan. Inflasi yang meningkat akibat kenaikan harga makanan dapat berdampak negatif pada ekonomi, sehingga diperlukan kolaborasi dengan BOJ untuk mendorong inflasi yang dipicu oleh kenaikan gaji. Takaichi menyoroti risiko dari kebijakan yang salah, yang dapat menyebabkan kembali ke deflasi, yang berdampak buruk pada konsumsi, pertumbuhan upah, dan pengeluaran modal. Pemerintah bertugas menciptakan lingkungan yang mendukung peningkatan gaji yang terus-menerus oleh perusahaan.

Faktor Ekonomi yang Mempengaruhi Yen Jepang

Pasangan USD/JPY naik sebesar 0,30%, mencapai 154,60. Nilai Yen Jepang dipengaruhi oleh kinerja ekonomi Jepang, kebijakan BOJ, selisih imbal hasil obligasi, dan sentimen risiko pasar. Kebijakan moneter BOJ yang sangat longgar dari 2013 hingga 2024 menyebabkan penurunan nilai Yen. Namun, pergeseran bertahap BOJ dari kebijakan ini, di samping penurunan suku bunga dari bank sentral lainnya, memperkecil selisih imbal hasil obligasi. Yen dipandang sebagai investasi aman selama ketidakstabilan pasar, yang berpotensi meningkatkan nilainya terhadap mata uang yang lebih berisiko. Komentar terbaru Perdana Menteri menunjukkan bahwa kita tidak boleh mengharapkan pengetatan kebijakan yang agresif dari Bank of Japan. Fokusnya pada menghindari kembalinya deflasi menunjukkan bahwa pemerintah lebih memilih pendekatan yang sangat lambat dan hati-hati dalam menaikkan suku bunga. Sikap dovish ini kemungkinan akan tetap memberi tekanan pada Yen Jepang dalam waktu dekat.

Strategi Perdagangan di Tengah Ketidakpastian Ekonomi

Bagi para pedagang derivatif, hal ini memperkuat strategi carry trade yang ada, karena perbedaan kebijakan antara Jepang dan AS tetap signifikan. Suku bunga kebijakan BOJ tetap di angka 0,10%, sementara suku bunga Federal Reserve AS stabil di 4,25%. Selisih suku bunga yang lebar ini terus membuatnya menguntungkan untuk meminjam dalam Yen dan berinvestasi dalam dolar AS. Nada hati-hati pemerintah menciptakan lingkungan yang rentan terhadap volatilitas pada pasangan USD/JPY. Pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli straddle atau strangle untuk mengambil keuntungan dari fluktuasi harga besar, tanpa memandang arah pergerakannya. Strategi ini sangat cocok untuk pasar di mana bank sentral enggan bertindak tetapi mata uang mendekati tingkat yang dapat memicu intervensi pemerintah yang mendadak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pengaruh Yen Jepang

Nilai Yen Jepang terutama dipengaruhi oleh ekonomi Jepang dan kebijakan Bank of Japan (BoJ). Kebijakan yang sangat longgar dari 2013 hingga 2024 telah melemahkan Yen. Perbedaan imbal hasil obligasi antara Jepang dan AS yang semakin menyempit mempengaruhi kekuatan Yen. Selain itu, sebagai mata uang yang dianggap aman, nilai Yen cenderung meningkat selama gangguan pasar. Dengan tanggal hari ini, 12 November 2025, prospek konstruktif untuk pasangan AUD/JPY tetap menjadi fokus utama. Pasangan ini bertahan kuat di sekitar level 100.90, yang sebagian besar dipicu oleh perbedaan kebijakan mendasar antara Australia dan Jepang. Data CPI Australia terbaru untuk kuartal ketiga menunjukkan angka yang lebih tinggi dari yang diharapkan yaitu 3.8%, memberikan tekanan pada Reserve Bank of Australia untuk mempertahankan sikap ketatnya hingga 2026. Di sisi lain pasangan ini, Yen Jepang terus terlihat lemah. Bank of Japan mempertahankan suku bunga dalam pertemuan akhir Oktober, dan angka awal GDP kuartal ketiga minggu lalu menunjukkan sedikit kontraksi ekonomi sebesar 0.1%, memberikan sedikit alasan bagi pejabat untuk mengejar kenaikan suku bunga lebih lanjut. Perbedaan kebijakan yang semakin besar ini menjadikan pemegang dolar Australia yang menghasilkan bunga lebih tinggi terhadap Yen yang menghasilkan bunga lebih rendah sebagai proposisi yang menarik.

Strategi Perdagangan Derivatif

Untuk para trader derivatif, ini menunjukkan bahwa membeli opsi beli bisa menjadi strategi yang layak untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan ke atas yang diharapkan. Kita bisa mempertimbangkan kontrak Desember 2025 atau Januari 2026 dengan harga strike di atas resistensi langsung, seperti 101.50 atau bahkan 102.00. Tujuannya adalah untuk menangkap potensi kenaikan menuju puncak yang kita lihat pada akhir 2024. Namun, kita harus mengelola risiko penurunan, karena pejabat Jepang memiliki sejarah intervensi verbal untuk mendukung Yen. Penembusan di bawah level psikologis 100.00 bisa menandakan pergeseran momentum, yang membatalkan hipotesis bullish. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi jual yang murah dengan strike 99.00 sebagai lindung nilai terhadap pembalikan mendadak. Strategi ini paling efektif dalam lingkungan “risk-on” saat ini, di mana pasar saham global stabil. Kita harus ingat bahwa selama masa stres pasar, seperti kekhawatiran perbankan regional pada 2023, Yen cenderung menguat karena statusnya sebagai mata uang aman. Lonjakan mendadak dalam volatilitas pasar bisa dengan cepat merusak perdagangan ini, jadi penting untuk memperhatikan sentimen risiko yang lebih luas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CHF diperdagangkan dengan hati-hati di dekat 0.8000 di tengah spekulasi meningkat mengenai pemotongan suku bunga Federal Reserve. Franc Swiss mengalami tekanan jual karena ekspektasi naik untuk Fed yang akan mengurangi suku bunga tahun ini. Saat ini, Indeks Dolar AS berada di sekitar 99.55, mendekati level terendah mingguan 99.30 yang terlihat pada hari Selasa. Pada hari Selasa, Dolar AS menurun setelah laporan Perubahan Pekerjaan ADP, yang menyebabkan ekspektasi Fed yang lebih dovish (cenderung menurunkan suku bunga). Laporan tersebut menunjukkan rata-rata empat minggu dari 11.25K pemecatan, yang menimbulkan kekhawatiran tentang kekuatan pasar tenaga kerja.

Peluang Meningkat untuk Pemotongan Suku Bunga

Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 68% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 bps pada bulan Desember, meningkat dari 62.4% pada hari Senin. Sementara itu, Franc Swiss tetap kuat seiring berkurangnya ekspektasi untuk Bank Nasional Swiss yang akan mengubah suku bunga menjadi negatif. Secara global, AS dan Swiss mendekati kesepakatan perdagangan, dengan pembicaraan mengenai Washington yang mengurangi tarif impor Swiss menjadi 15%. Dolar AS tetap sebagai mata uang yang paling banyak diperdagangkan, terlibat dalam lebih dari 88% transaksi valuta asing global, dan dipengaruhi oleh keputusan kebijakan moneter Federal Reserve. Pelonggaran kuantitatif cenderung melemahkan USD, sementara pengetatan kuantitatif biasanya memperkuatnya. Dengan kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember, kami melihat tekanan turun yang berkelanjutan pada Dolar AS. Data terbaru mengonfirmasi pandangan ini, dengan laporan Non-Farm Payrolls bulan Oktober menambahkan hanya 145,000 pekerjaan dan Indeks Harga Konsumen terbaru yang mendingin menjadi 3.0%, keduanya tidak memenuhi ekspektasi pasar. Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan kemungkinan 68% untuk pemotongan, yang seharusnya mempertahankan sentimen bearish pada dolar untuk beberapa minggu mendatang.

Proyeksi Franc Swiss yang Kuat

Di sisi lain, Franc Swiss tetap kuat. Bank Nasional Swiss telah menunjukkan keyakinan terhadap inflasi yang meningkat, yang saat ini berada di 1.9%, menjadikan perubahan ke suku bunga negatif sangat tidak mungkin. Kesepakatan perdagangan yang akan datang antara AS dan Swiss, yang diharapkan dalam dua minggu, memberikan dorongan positif lain bagi ekonomi Swiss dan mata uangnya. Untuk trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan posisi untuk ketidakstabilan lanjut USD/CHF. Membeli opsi put dengan jatuh tempo Januari 2026 akan memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan turun melalui pertemuan Desember Fed dan seterusnya. Volatilitas yang diimplikasikan kemungkinan akan meningkat menjelang pertemuan tersebut, jadi menetapkan posisi sekarang bisa menguntungkan. Level 0.8000 adalah dukungan psikologis yang signifikan, dan penurunan yang berkelanjutan di bawah ini bisa mempercepat penurunan menuju level rendah yang tidak terlihat sejak peristiwa mata uang besar 2015. Kami bisa mempertimbangkan strategi risk-reversal bearish, yang melibatkan pembelian opsi put dan mendanainya dengan menjual opsi call out-of-the-money. Struktur ini memungkinkan cara yang hemat biaya untuk memposisikan diri untuk penurunan yang berkelanjutan pada pasangan ini. Buat akun VT Markets live Anda sekarang dan mulai trading saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Level-Level Potensial untuk Maju

Jika NZD/USD berhasil menembus batas 0.5665-0.5670, ini bisa memicu penutupan posisi pendek, mengarah ke level 0.5700. Kenaikan lebih lanjut mungkin menargetkan rintangan sedang di 0.5750, dan mungkin mencapai angka 0.5800. Peta panas menunjukkan pergerakan mata uang terhadap USD, dengan USD lebih kuat terhadap Yen Jepang. USD naik 0.39% dibandingkan GBP dan 0.04% terhadap JPY, sementara sedikit melemah terhadap AUD dan EUR. GBP/USD telah jatuh di bawah 1.3150 di tengah antisipasi pemangkasan suku bunga oleh BoE. Sementara itu, harga emas mengalami penurunan dari puncak tiga minggu, mencerminkan permintaan USD yang lebih kuat. Mengacu pada kelemahan saat ini di NZD/USD, pasangan ini terlihat rentan selama masih berada di bawah rata-rata bergerak 200 jam dekat 0.5670. Kegagalan untuk menembus level ini semalam menunjukkan bahwa jalur turun lebih mungkin. Ini mengindikasikan sentimen bearish sedang terbentuk untuk pasangan mata uang ini. Pandangan ini diperkuat oleh permintaan US Dollar yang lebih luas, yang didorong oleh data ekonomi terbaru. Laporan pekerjaan Oktober 2025 menunjukkan pasar tenaga kerja yang kuat, dan pembacaan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan lalu berada di 3.4%, sedikit di atas ekspektasi, memperkuat posisi Federal Reserve untuk tetap mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama. Perbedaan kebijakan dengan bank sentral lainnya adalah faktor kunci yang memengaruhi kekuatan dolar.

Dampak Indikator Ekonomi

Di sisi lain, Dolar Selandia Baru menghadapi tantangan dari tanda-tanda melambatnya ekonomi domestik dan kekhawatiran tentang permintaan dari China, mitra dagang terbesarnya. Data terbaru PMI manufaktur dari China menunjukkan kontraksi, dan Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) telah mengisyaratkan pendekatan yang lebih berhati-hati dan tergantung data dalam pernyataan terakhirnya. Ini menciptakan tekanan fundamental pada dolar kiwi. Bagi trader, ini menyarankan untuk memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut di NZD/USD dalam beberapa minggu mendatang. Kita bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan harga strike dekat level 0.5600 atau 0.5550, dengan jatuh tempo pada akhir Desember 2025 atau Januari 2026. Strategi ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan potensial sambil membatasi risiko maksimum kita. Namun, kita harus memantau level 0.5670 dengan cermat sebagai indikator risiko kunci. Penembusan yang berkelanjutan di atas titik ini akan membatalkan pandangan bearish dan bisa memicu rally penutupan posisi pendek menuju 0.5700. Dalam keadaan seperti itu, kita perlu membongkar posisi bearish dan bahkan dapat mempertimbangkan opsi call jangka pendek untuk melakukan perdagangan pembalikan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD Menghadapi Resistensi Angka pekerjaan di Inggris tidak memenuhi proyeksi, dengan tingkat pengangguran meningkat lebih cepat dari yang diperkirakan. Lebih banyak konsumen mengklaim tunjangan pengangguran, dan meskipun gaji dasar sesuai harapan, gaji termasuk bonus menurun, menunjukkan kesulitan konsumen dalam bernegosiasi untuk gaji yang lebih tinggi di tengah meningkatnya pengangguran. Pound Sterling mendapatkan kembali beberapa kekuatan pada hari Selasa setelah data pasar tenaga kerja Inggris yang lemah meningkatkan spekulasi tentang kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England (BoE) pada bulan Desember. GBP/USD saat ini diperdagangkan di 1.3172, menunjukkan perubahan yang minimal. Selera risiko meningkat setelah Senat AS menyetujui rancangan undang-undang pendanaan sementara dengan suara 60-40. Rancangan tersebut sekarang bergerak ke Dewan Perwakilan Rakyat, di mana Ketua DPR Mike Johnson mengungkapkan keyakinan akan persetujuannya. Dampak pada Pound Sterling Per 12 November 2025, Pound Sterling berada di bawah tekanan signifikan, dengan bank-bank utama sekarang memprediksi pemotongan suku bunga pada pertemuan BoE tanggal 18 Desember. Pasangan GBP/USD kesulitan mempertahankan posisinya saat pasar semakin memperhitungkan perubahan kebijakan tersebut. Ini membentuk bias arah yang jelas bagi para pedagang dalam beberapa minggu mendatang. Argumen untuk Pound yang lebih lemah didukung oleh angka ekonomi terbaru. Data terbaru dari Kantor Statistik Nasional menunjukkan bahwa tingkat pengangguran Inggris telah meningkat menjadi 4,5%, yang merupakan tertinggi dalam dua tahun, sementara pertumbuhan upah menunjukkan perlambatan yang jelas. Ini menciptakan gambaran tentang ekonomi yang semakin melambat, memperkuat alasan bagi BoE untuk memotong suku bunga untuk merangsang pertumbuhan. Namun, situasi ini diperumit oleh ketidaksepakatan hawkish di dalam BoE, terutama dari pembuat kebijakan Megan Greene. Dengan laporan CPI terbaru menunjukkan bahwa inflasi masih tinggi di 3,1%, jauh di atas target 2%, dia memperingatkan bahwa kebijakan mungkin perlu tetap ketat. Konflik antara pertumbuhan yang melambat dan inflasi yang terus-menerus adalah sumber utama volatilitas yang akan datang. Untuk para pedagang yang mengantisipasi bahwa pasar tenaga kerja yang lemah akan memaksa BoE untuk bertindak, membeli opsi jual GBP/USD adalah strategi langsung. Sebuah opsi jual dengan harga pelaksanaan sekitar 1.3000 yang berakhir di akhir Desember akan memungkinkan pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan Pound setelah pengumuman pemotongan suku bunga. Pendekatan ini menawarkan risiko yang terdefinisi yang dibatasi pada premi yang dibayarkan untuk opsi. Diberikan sinyal yang bertentangan, kita dapat mengharapkan pergerakan harga yang signifikan menjelang pertemuan kebijakan bulan Desember, terlepas dari hasilnya. Para pedagang dapat menggunakan strategi long straddle, yang melibatkan pembelian baik opsi beli maupun opsi jual dengan harga pelaksanaan dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Posisi ini akan mendapatkan keuntungan dari ayunan besar ke arah mana pun, memanfaatkan ketidakpastian itu sendiri daripada bertaruh pada hasil tertentu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.