USD/CHF diperdagangkan dengan hati-hati di dekat 0.8000 di tengah spekulasi meningkat mengenai pemotongan suku bunga Federal Reserve. Franc Swiss mengalami tekanan jual karena ekspektasi naik untuk Fed yang akan mengurangi suku bunga tahun ini. Saat ini, Indeks Dolar AS berada di sekitar 99.55, mendekati level terendah mingguan 99.30 yang terlihat pada hari Selasa. Pada hari Selasa, Dolar AS menurun setelah laporan Perubahan Pekerjaan ADP, yang menyebabkan ekspektasi Fed yang lebih dovish (cenderung menurunkan suku bunga). Laporan tersebut menunjukkan rata-rata empat minggu dari 11.25K pemecatan, yang menimbulkan kekhawatiran tentang kekuatan pasar tenaga kerja.

Peluang Meningkat untuk Pemotongan Suku Bunga

Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 68% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 bps pada bulan Desember, meningkat dari 62.4% pada hari Senin. Sementara itu, Franc Swiss tetap kuat seiring berkurangnya ekspektasi untuk Bank Nasional Swiss yang akan mengubah suku bunga menjadi negatif. Secara global, AS dan Swiss mendekati kesepakatan perdagangan, dengan pembicaraan mengenai Washington yang mengurangi tarif impor Swiss menjadi 15%. Dolar AS tetap sebagai mata uang yang paling banyak diperdagangkan, terlibat dalam lebih dari 88% transaksi valuta asing global, dan dipengaruhi oleh keputusan kebijakan moneter Federal Reserve. Pelonggaran kuantitatif cenderung melemahkan USD, sementara pengetatan kuantitatif biasanya memperkuatnya. Dengan kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember, kami melihat tekanan turun yang berkelanjutan pada Dolar AS. Data terbaru mengonfirmasi pandangan ini, dengan laporan Non-Farm Payrolls bulan Oktober menambahkan hanya 145,000 pekerjaan dan Indeks Harga Konsumen terbaru yang mendingin menjadi 3.0%, keduanya tidak memenuhi ekspektasi pasar. Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan kemungkinan 68% untuk pemotongan, yang seharusnya mempertahankan sentimen bearish pada dolar untuk beberapa minggu mendatang.

Proyeksi Franc Swiss yang Kuat

Di sisi lain, Franc Swiss tetap kuat. Bank Nasional Swiss telah menunjukkan keyakinan terhadap inflasi yang meningkat, yang saat ini berada di 1.9%, menjadikan perubahan ke suku bunga negatif sangat tidak mungkin. Kesepakatan perdagangan yang akan datang antara AS dan Swiss, yang diharapkan dalam dua minggu, memberikan dorongan positif lain bagi ekonomi Swiss dan mata uangnya. Untuk trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan posisi untuk ketidakstabilan lanjut USD/CHF. Membeli opsi put dengan jatuh tempo Januari 2026 akan memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan turun melalui pertemuan Desember Fed dan seterusnya. Volatilitas yang diimplikasikan kemungkinan akan meningkat menjelang pertemuan tersebut, jadi menetapkan posisi sekarang bisa menguntungkan. Level 0.8000 adalah dukungan psikologis yang signifikan, dan penurunan yang berkelanjutan di bawah ini bisa mempercepat penurunan menuju level rendah yang tidak terlihat sejak peristiwa mata uang besar 2015. Kami bisa mempertimbangkan strategi risk-reversal bearish, yang melibatkan pembelian opsi put dan mendanainya dengan menjual opsi call out-of-the-money. Struktur ini memungkinkan cara yang hemat biaya untuk memposisikan diri untuk penurunan yang berkelanjutan pada pasangan ini. Buat akun VT Markets live Anda sekarang dan mulai trading saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Level-Level Potensial untuk Maju

Jika NZD/USD berhasil menembus batas 0.5665-0.5670, ini bisa memicu penutupan posisi pendek, mengarah ke level 0.5700. Kenaikan lebih lanjut mungkin menargetkan rintangan sedang di 0.5750, dan mungkin mencapai angka 0.5800. Peta panas menunjukkan pergerakan mata uang terhadap USD, dengan USD lebih kuat terhadap Yen Jepang. USD naik 0.39% dibandingkan GBP dan 0.04% terhadap JPY, sementara sedikit melemah terhadap AUD dan EUR. GBP/USD telah jatuh di bawah 1.3150 di tengah antisipasi pemangkasan suku bunga oleh BoE. Sementara itu, harga emas mengalami penurunan dari puncak tiga minggu, mencerminkan permintaan USD yang lebih kuat. Mengacu pada kelemahan saat ini di NZD/USD, pasangan ini terlihat rentan selama masih berada di bawah rata-rata bergerak 200 jam dekat 0.5670. Kegagalan untuk menembus level ini semalam menunjukkan bahwa jalur turun lebih mungkin. Ini mengindikasikan sentimen bearish sedang terbentuk untuk pasangan mata uang ini. Pandangan ini diperkuat oleh permintaan US Dollar yang lebih luas, yang didorong oleh data ekonomi terbaru. Laporan pekerjaan Oktober 2025 menunjukkan pasar tenaga kerja yang kuat, dan pembacaan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan lalu berada di 3.4%, sedikit di atas ekspektasi, memperkuat posisi Federal Reserve untuk tetap mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama. Perbedaan kebijakan dengan bank sentral lainnya adalah faktor kunci yang memengaruhi kekuatan dolar.

Dampak Indikator Ekonomi

Di sisi lain, Dolar Selandia Baru menghadapi tantangan dari tanda-tanda melambatnya ekonomi domestik dan kekhawatiran tentang permintaan dari China, mitra dagang terbesarnya. Data terbaru PMI manufaktur dari China menunjukkan kontraksi, dan Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) telah mengisyaratkan pendekatan yang lebih berhati-hati dan tergantung data dalam pernyataan terakhirnya. Ini menciptakan tekanan fundamental pada dolar kiwi. Bagi trader, ini menyarankan untuk memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut di NZD/USD dalam beberapa minggu mendatang. Kita bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan harga strike dekat level 0.5600 atau 0.5550, dengan jatuh tempo pada akhir Desember 2025 atau Januari 2026. Strategi ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan potensial sambil membatasi risiko maksimum kita. Namun, kita harus memantau level 0.5670 dengan cermat sebagai indikator risiko kunci. Penembusan yang berkelanjutan di atas titik ini akan membatalkan pandangan bearish dan bisa memicu rally penutupan posisi pendek menuju 0.5700. Dalam keadaan seperti itu, kita perlu membongkar posisi bearish dan bahkan dapat mempertimbangkan opsi call jangka pendek untuk melakukan perdagangan pembalikan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD Menghadapi Resistensi Angka pekerjaan di Inggris tidak memenuhi proyeksi, dengan tingkat pengangguran meningkat lebih cepat dari yang diperkirakan. Lebih banyak konsumen mengklaim tunjangan pengangguran, dan meskipun gaji dasar sesuai harapan, gaji termasuk bonus menurun, menunjukkan kesulitan konsumen dalam bernegosiasi untuk gaji yang lebih tinggi di tengah meningkatnya pengangguran. Pound Sterling mendapatkan kembali beberapa kekuatan pada hari Selasa setelah data pasar tenaga kerja Inggris yang lemah meningkatkan spekulasi tentang kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England (BoE) pada bulan Desember. GBP/USD saat ini diperdagangkan di 1.3172, menunjukkan perubahan yang minimal. Selera risiko meningkat setelah Senat AS menyetujui rancangan undang-undang pendanaan sementara dengan suara 60-40. Rancangan tersebut sekarang bergerak ke Dewan Perwakilan Rakyat, di mana Ketua DPR Mike Johnson mengungkapkan keyakinan akan persetujuannya. Dampak pada Pound Sterling Per 12 November 2025, Pound Sterling berada di bawah tekanan signifikan, dengan bank-bank utama sekarang memprediksi pemotongan suku bunga pada pertemuan BoE tanggal 18 Desember. Pasangan GBP/USD kesulitan mempertahankan posisinya saat pasar semakin memperhitungkan perubahan kebijakan tersebut. Ini membentuk bias arah yang jelas bagi para pedagang dalam beberapa minggu mendatang. Argumen untuk Pound yang lebih lemah didukung oleh angka ekonomi terbaru. Data terbaru dari Kantor Statistik Nasional menunjukkan bahwa tingkat pengangguran Inggris telah meningkat menjadi 4,5%, yang merupakan tertinggi dalam dua tahun, sementara pertumbuhan upah menunjukkan perlambatan yang jelas. Ini menciptakan gambaran tentang ekonomi yang semakin melambat, memperkuat alasan bagi BoE untuk memotong suku bunga untuk merangsang pertumbuhan. Namun, situasi ini diperumit oleh ketidaksepakatan hawkish di dalam BoE, terutama dari pembuat kebijakan Megan Greene. Dengan laporan CPI terbaru menunjukkan bahwa inflasi masih tinggi di 3,1%, jauh di atas target 2%, dia memperingatkan bahwa kebijakan mungkin perlu tetap ketat. Konflik antara pertumbuhan yang melambat dan inflasi yang terus-menerus adalah sumber utama volatilitas yang akan datang. Untuk para pedagang yang mengantisipasi bahwa pasar tenaga kerja yang lemah akan memaksa BoE untuk bertindak, membeli opsi jual GBP/USD adalah strategi langsung. Sebuah opsi jual dengan harga pelaksanaan sekitar 1.3000 yang berakhir di akhir Desember akan memungkinkan pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan Pound setelah pengumuman pemotongan suku bunga. Pendekatan ini menawarkan risiko yang terdefinisi yang dibatasi pada premi yang dibayarkan untuk opsi. Diberikan sinyal yang bertentangan, kita dapat mengharapkan pergerakan harga yang signifikan menjelang pertemuan kebijakan bulan Desember, terlepas dari hasilnya. Para pedagang dapat menggunakan strategi long straddle, yang melibatkan pembelian baik opsi beli maupun opsi jual dengan harga pelaksanaan dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Posisi ini akan mendapatkan keuntungan dari ayunan besar ke arah mana pun, memanfaatkan ketidakpastian itu sendiri daripada bertaruh pada hasil tertentu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/JPY telah meningkat secara konsisten, mencapai level tertinggi sejak Agustus 1992. Pasangan mata uang ini saat ini diperdagangkan sedikit di bawah angka 179.00, dengan peningkatan harian sekitar 0.25%. Faktor utama yang mempengaruhi ini adalah ketidakpastian jalur moneter Bank of Japan (BoJ). Sikap BoJ kontras dengan kebijakan pro-stimulus yang diutamakan oleh Perdana Menteri Jepang.

Paket Stimulus Jepang

Pemerintah Jepang berencana untuk menyelesaikan paket stimulus pada 21 November, yang bertujuan untuk pertumbuhan ekonomi dan stabilitas harga. Sementara itu, euro didorong oleh harapan bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) telah menghentikan pemotongan suku bunga lebih lanjut. Secara teknis, setelah melampaui level resistance 178.25-178.30, EUR/JPY dapat menargetkan lebih tinggi, kemungkinan mencapai ambang 180.00. Selain itu, Yen Jepang telah kurang berkinerja baik, terutama dibandingkan dengan Poundsterling Inggris. Peta panas mata uang menunjukkan perubahan persentase di berbagai mata uang utama, mengungkapkan kelemahan Yen Jepang. Analisis dan angka memberikan gambaran tentang pasar saat ini, dengan data perbandingan rinci untuk memahami tren FX dengan lebih baik. Dengan EUR/JPY melampaui level tertinggi dalam lebih dari tiga dekade, ada jalur jelas untuk keuntungan lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Cerita fundamentalnya sederhana, dengan Bank Sentral Eropa yang telah mengisyaratkan akhir siklus pemotongan suku bunga dan Bank of Japan yang masih ragu untuk mengetatkan kebijakan. Perbedaan kebijakan ini menjadi mesin utama yang mendorong pasangan ini menuju angka 180.00.

Inflasi Zona Euro dan Strategi Mata Uang

Sisi Euro tampak solid. Kami telah melihat data terbaru menunjukkan inflasi inti Zona Euro bertahan pada 2.1% untuk Oktober 2025, sedikit di atas target ECB, yang mendukung pandangan bahwa pemotongan suku bunga lebih lanjut tidak mungkin terjadi saat ini. Stabilitas dalam kebijakan moneter Eropa memberikan dasar yang kuat bagi mata uang terhadap Yen yang jauh lebih lemah. Di sisi lain, Yen Jepang tetap berada di bawah tekanan akibat kekhawatiran ekonomi domestik. Angka GDP Q3 2025 terbaru Jepang menunjukkan kontraksi tahunan ringan sebesar -0.1%, yang membenarkan dorongan pemerintah untuk paket stimulus baru yang diharapkan diumumkan sekitar 21 November. Fokus pada stimulus fiskal dibandingkan dengan pengetatan moneter menunjukkan bahwa tangan BoJ terbatas, menjaga biaya pinjaman rendah dan Yen tetap lemah. Bagi para trader derivatif, lingkungan ini membuat posisi panjang melalui opsi panggilan atau berjangka pada EUR/JPY menjadi sangat menarik. Membeli opsi panggilan dengan harga pelaksanaan di atau di atas 180.00 untuk kedaluwarsa bulan Desember atau Januari memungkinkan untuk menangkap keuntungan yang terus berlanjut sambil membatasi risiko kerugian. Breakout teknis di atas level 178.30 telah membuka jalan untuk tonggak psikologis berikutnya. Kami menyaksikan kembali dinamika perdagangan carry klasik yang mendominasi pasar pada pertengahan 2000-an, di mana para trader meminjam dalam mata uang dengan suku bunga rendah seperti Yen untuk berinvestasi di mata uang dengan hasil yang lebih tinggi. Data posisi terbaru mengonfirmasi hal ini, dengan spekulan besar meningkatkan posisi pendek bersih Yen ke level tertinggi yang terlihat sejak awal 2024. Sentimen pasar yang dominan sejalan untuk kelemahan Yen lebih lanjut. Sementara tren ini kuat, para trader harus memperhatikan intervensi verbal dari pejabat Jepang, yang menjadi lebih mungkin saat pasangan mendekati angka-angka besar seperti 180.00. Namun, melihat kembali upaya intervensi pada 2023 dan 2024, efeknya seringkali sementara jika tidak didukung oleh pergeseran kebijakan fundamental dari BoJ. Risiko kunci tetap berupa perubahan mendadak dalam sentimen risiko global, tetapi momentum saat ini tampaknya didukung dengan baik. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Harga perak telah turun menjadi sekitar $51,10 seiring dengan penguatan Dolar AS selama jam perdagangan Eropa. Ketidakpastian ekonomi di AS meningkatkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve dalam waktu dekat. Indeks Dolar AS, yang mengukur nilai dolar terhadap enam mata uang utama, diperdagangkan positif di sekitar 99,55. Ini sebagian disebabkan oleh optimisme atas berakhirnya penutupan pemerintah AS, yang berdampak pada harga perak yang dinyatakan dalam dolar. Senat telah meloloskan langkah sementara pada hari Senin dengan suara 60-40 untuk membiayai pemerintah hingga 30 Januari. DPR diperkirakan akan menyetujuinya dengan cepat, dan jika berhasil, itu akan ditandatangani menjadi undang-undang oleh Presiden AS. Peserta pasar mengantisipasi tumpukan data ekonomi setelah pemerintah dibuka kembali. Spekulasi berkembang bahwa data ini dapat mendorong Fed untuk memotong suku bunga pada bulan Desember. Menurut alat CME FedWatch, sekarang ada 68% peluang untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin. Suku bunga yang lebih rendah dapat meningkatkan daya tarik aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti perak. Perak digunakan baik sebagai penyimpan nilai maupun secara industri, yang mempengaruhi harganya. Faktor-faktor seperti isu geopolitik dan pergerakan Dolar AS juga mempengaruhi penilaiannya. Permintaan industri dan investasi, serta dampak pergerakan harga Emas, signifikan dalam menentukan nilai pasar perak. Kita melihat perak mundur ke sekitar $51,10 setelah kenaikan selama lima hari, terutama karena Indeks Dolar AS menguat ke 99,55. Tekanan jangka pendek ini memberikan gambaran yang rumit bagi para trader. Reaksi segera mungkin melibatkan pengambilan keuntungan dari posisi panjang atau memulai posisi pendek kecil secara taktis. Konflik utama di pasar adalah dolar yang kuat versus ekspektasi yang meningkat untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve. Dengan alat CME FedWatch menunjukkan 68% kemungkinan pemotongan suku bunga di bulan Desember, alasan dasar untuk memegang aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti perak tetap kuat. Oleh karena itu, trader derivatif harus menghadapi kelemahan saat ini yang dipicu oleh dolar dengan hati-hati, karena bisa saja sementara jika Fed memberikan sinyal untuk mengubah kebijakan. Menambah narasi pemotongan suku bunga, laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) terbaru untuk bulan Oktober 2025, yang dirilis minggu lalu, menunjukkan inflasi menurun menjadi 2,9%, di bawah ekspektasi. Data ini semakin memperkuat argumen untuk Fed melonggarkan kebijakan moneter, yang akan bersifat positif bagi perak. Volatilitas yang signifikan akan segera hadir saat pemerintah dibuka kembali, yang akan melepaskan tumpukan data ekonomi penting. Gelombang informasi yang akan datang ini bisa memicu pergerakan harga yang tajam dan tidak terduga dalam minggu-minggu mendatang. Trader mungkin mempertimbangkan strategi seperti long straddles atau strangles untuk memanfaatkan potensi lonjakan volatilitas, tanpa memandang arah. Kita juga harus menyadari bahwa level harga saat ini di dekat $51 adalah signifikan secara historis, mencerminkan puncak besar yang kita lihat pada tahun 1980 dan 2011. Kegagalan untuk melampaui dengan tegas batas resistensi multi-dekade ini dapat memicu pembalikan tajam. Melindungi posisi kontrak berjangka panjang dengan opsi put perlindungan akan menjadi langkah bijak untuk mengelola risiko penurunan pada momen kritis ini. Poin-poin penting yang mendasari harga adalah permintaan industri yang kuat dan terus meningkat untuk perak, terutama dari sektor solar dan kendaraan listrik. Laporan dari Silver Institute lebih awal di tahun 2025 memproyeksikan bahwa permintaan fotovoltaik akan menyerap lebih dari 20% dari total pasokan perak tahun ini. Latar belakang fundamental yang kuat ini memberikan dasar yang solid untuk harga, yang menunjukkan bahwa penurunan signifikan yang dipicu oleh kebisingan kebijakan moneter bisa menjadi peluang beli jangka panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Senat AS telah meloloskan undang-undang untuk mengakhiri penutupan pemerintah, yang sekarang menunggu persetujuan dari Dewan Perwakilan Rakyat dan Presiden Trump. Sementara itu, data ketenagakerjaan ADP yang lebih lemah mendukung ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, yang dapat mempengaruhi Dolar AS.

Pound Sterling

Pound Sterling, mata uang resmi Inggris, adalah yang keempat paling banyak diperdagangkan di dunia. Keputusan kebijakan moneter BoE, yang dipandu oleh target inflasi, sangat mempengaruhi nilai GBP. Rilis data ekonomi, seperti PDB dan angka ketenagakerjaan, mempengaruhi arah Sterling. Data Neraca Perdagangan sangat penting bagi Pound Sterling, karena neraca positif meningkatkan nilai mata uang dengan meningkatkan permintaan asing untuk ekspor. Sebaliknya, neraca negatif melemahkan GBP, karena menunjukkan pengeluaran yang lebih besar untuk impor. Sejak 12 November 2025, kami melihat Pound Sterling melemah karena keyakinan luas bahwa Bank of England akan memangkas suku bunga bulan depan. Bank-bank besar telah menyelaraskan proyeksi mereka untuk pemotongan 25 basis poin, yang akan menurunkan suku bunga menjadi 3,75%. Konsensus pasar saat ini adalah penggerak utama yang memberikan tekanan turun pada pasangan GBP/USD. Namun, kita harus mempertimbangkan sinyal yang bertentangan dari dalam BoE sendiri, yang menciptakan peluang bagi pedagang volatilitas. Sementara pasar mengharapkan pemotongan, data terbaru menunjukkan pertumbuhan upah di Inggris tetap tinggi di angka 5,7%, dan angka inflasi Oktober 2025 adalah 3,1%, jauh di atas target 2%. Ini mendukung pandangan yang lebih hawkish bahwa kebijakan belum cukup ketat, yang berarti setiap deviasi dari pemotongan yang diharapkan pada bulan Desember dapat menyebabkan reli tajam pada pound.

Tantangan Dolar AS

Di sisi lain pasangan mata uang ini, Dolar AS menghadapi tantangannya sendiri. Kami mengawasi potensi penutupan pemerintah AS saat batas waktu anggaran mendekat di bulan Desember, sebuah situasi yang mengingatkan pada konflik politik masa lalu yang kami saksikan bertahun-tahun lalu. Resolusi menit terakhir dapat memberikan dorongan jangka pendek bagi dolar, sementara kegagalan dalam menyepakati dana akan melemahkannya. Pada saat yang sama, Federal Reserve diperkirakan akan melonggarkan kebijakan moneternya sendiri, yang membatasi potensi kenaikan Dolar AS. Setelah laporan pekerjaan AS yang lebih lemah di awal November 2025, Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa kami melihat pasar memperkirakan 75% kemungkinan penurunan suku bunga Fed di bulan Desember. Sentimen dovish yang mendasari ini menunjukkan bahwa setiap kekuatan yang didapat dolar dari resolusi politik mungkin bersifat sementara. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas menurun pada hari Rabu di tengah perubahan sentimen pasar dan meningkatnya permintaan terhadap Dolar AS. Perubahan ini dipengaruhi oleh pandangan positif terhadap pembukaan kembali pemerintahan AS, mengurangi minat investor dalam aset aman seperti emas. Peningkatan sedikit pada Dolar AS juga memberikan tekanan pada pasar emas. Namun, kekhawatiran mengenai kemungkinan berlanjutnya penutupan pemerintahan AS dan dampak ekonomi yang mungkin ditimbulkan dapat membatasi apresiasi dolar lebih lanjut, menstabilkan harga emas. Para trader mungkin ragu untuk menjual secara agresif sebelum mendengar dari anggota Federal Reserve yang signifikan mengenai sinyal pemotongan suku bunga di masa depan.

Efek Pembukaan Kembali Pemerintahan AS

Pembukaan kembali pemerintahan AS mengalihkan perhatian pada masalah fiskal, dengan ekonom memperkirakan pengurangan pertumbuhan PDB sebesar 1,5-2,0% akibat penutupan tersebut. Data terbaru menunjukkan kehilangan pekerjaan di bulan Oktober dan meningkatnya pengangguran, memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Ini mendorong penurunan Dolar AS, mendukung lonjakan singkat harga emas melewati angka $4,100 meskipun optimisme pasar masih berlangsung. Secara teknis, emas menghadapi resistensi di $4,150-4,155, dengan potensi pemulihan di atas $4,200 jika melewati batas tersebut. Dukungan teridentifikasi di sekitar $4,100-4,075. Jika harga jatuh di bawah level ini, mungkin akan memicu penjualan lebih lanjut, menarik harga mendekati level $3,900, menantang sentimen bullish. Emas mengalami penurunan hari ini, 12 November 2025, akibat sedikit menguatnya dolar dan suasana pasar saham yang lebih berisiko. Namun, penurunan ini mungkin bersifat sementara karena kita melihat tanda-tanda pelemahan ekonomi. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) terbaru untuk bulan Oktober menunjukkan inflasi menurun menjadi 3,1%, di bawah ekspektasi dan memperkuat argumen untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve di masa mendatang.

Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Fed

Data inflasi yang lebih lembut ini, dikombinasikan dengan laporan pekerjaan Oktober yang menunjukkan pertumbuhan nonpertanian melambat menjadi 150,000, memperkuat pandangan kami bahwa siklus pengetatan Federal Reserve telah berakhir. Alat CME FedWatch kini menunjukkan probabilitas lebih dari 70% untuk terjadinya pemotongan suku bunga sebelum akhir kuartal pertama 2026. Latar belakang ini seharusnya terus memberikan dukungan untuk emas yang tidak menghasilkan imbal hasil dalam beberapa minggu mendatang. Bagi para trader, kondisi ini menunjukkan bahwa membeli saat harga turun bisa menjadi strategi yang bijak, menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko. Kita ingat volatilitas saat pembukaan kembali pemerintahan AS ketika emas berjuang di dekat level $4,155, dan level $4,100 memberikan dukungan. Membeli opsi call dengan strike di sekitar $4,200 atau menjual put spreads di bawah $4,100 bisa menjadi posisi untuk pergerakan naik sambil mengelola potensi kerugian.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD tetap stabil, diperdagangkan sekitar 1.1580, setelah lima hari kenaikan. Ini terjadi di tengah harapan bahwa ECB akan mempertahankan suku bunga stabil, didukung oleh ekonomi yang stabil dan inflasi mendekati target. Data inflasi Jerman yang akan datang dapat mempengaruhi pandangan kebijakan ECB, di mana rilis data CPI dan HICP bulan Oktober akan diawasi secara ketat. Sementara itu, USD tetap kuat seiring dengan proses pemerintahan AS yang bergerak menuju pembukaan kembali, setelah sebuah undang-undang disetujui oleh Senat dan menunggu tanda tangan Presiden.

Dampak Data Ketenagakerjaan

Meskipun demikian, Greenback menghadapi tekanan setelah data ketenagakerjaan ADP yang lemah, menunjukkan kemungkinan pelonggaran kebijakan. Pemberi kerja swasta memangkas rata-rata 11.250 pekerjaan per minggu selama empat minggu yang berakhir 25 Oktober. Pasar kini melihat 68% kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember. Euro, mata uang dari 20 negara Uni Eropa, adalah yang kedua paling banyak diperdagangkan secara global, menyumbang 31% dari transaksi valuta asing. ECB, yang berbasis di Frankfurt, mengelola kebijakan moneter zona euro, dengan tujuan stabilitas harga melalui keputusan suku bunga. Inflasi dan data ekonomi zona euro memainkan peran penting dalam nilai Euro, di mana ekonomi yang kuat dan neraca perdagangan positif mendorong mata uang ini. Kita melihat gambaran yang sangat berbeda hari ini, pada 12 November 2025, dibandingkan dengan analisis historis dari akhir 2010-an. Saat itu, EUR/USD diperdagangkan mendekati 1.1600 dengan harapan bahwa Fed akan memangkas suku bunga, tetapi hari ini pasangan ini berjuang di sekitar 1.0750. Pendorong utama bukan lagi potensi pelonggaran Fed, tetapi perbedaan kebijakan yang mencolok antara Fed yang ragu-ragu dan Bank Sentral Eropa yang lebih akomodatif. ECB menunjukkan sinyal kemungkinan pemotongan suku bunga saat inflasi moderat di seluruh zona euro. Misalnya, data HICP Jerman terbaru untuk Oktober 2025 tercatat 2.4%, melanjutkan tren penurunan dari puncak yang kita lihat pada tahun 2023. Ini memperkuat harapan pasar bahwa ECB, dengan suku bunga utamanya di 3.5%, mungkin terpaksa bertindak lebih cepat daripada rekan-rekannya di AS untuk merangsang ekonomi yang lesu.

Kebijakan Moneter AS

Sebaliknya, Federal Reserve AS tetap berhati-hati, mempertahankan suku bunga kunci di 4.75% karena inflasi tetap tinggi. Laporan CPI AS terbaru menunjukkan inflasi inti masih sekitar 3.2%, yang jauh di atas target Fed dan mempersulit pembicaraan tentang pemotongan suku bunga yang mendesak. Perbedaan suku bunga yang signifikan ini menguntungkan dolar dan menjadikan aset AS lebih menarik untuk mendapatkan imbal hasil. Perbedaan tingkat suku bunga ini menjadi faktor dominan bagi trader dan menunjukkan strategi yang mendukung dolar AS dalam jangka pendek. Kita telah melihat ini terjadi secara historis, seperti selama periode 2022-2023 ketika siklus kenaikan agresif Fed mendorong dolar lebih tinggi. Bagi trader derivatif, lingkungan ini dapat membuat pembelian opsi put EUR/USD menarik, menargetkan pergerakan menuju level 1.0600 dalam beberapa minggu mendatang. Data ekonomi lebih lanjut mendukung pandangan ini dan harus dipantau secara dekat. Data PMI Manufaktur Zona Euro terbaru telah turun menjadi 48.5, menunjukkan kontraksi, sementara laporan non-pertanian AS terakhir menunjukkan penambahan yang layak, meskipun melambat, yaitu 150.000 pekerjaan. Perbedaan ekonomi fundamental ini memperkuat arah pasar mata uang saat ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nasdaq (NQ) diproyeksikan akan mencapai rekor tertinggi baru, menargetkan setidaknya 26,793. Tren kenaikan ini dimulai dari titik terendah April 2025 dan membentuk struktur gelombang Elliott impulsif. Selama kenaikan ini, gelombang (3) berakhir di 26,399, yang diikuti oleh gelombang korektif (4) yang disusun sebagai double three. Setelah puncak gelombang (3), gelombang ((a)) menurun ke 25,853, dengan gelombang ((b)) rebound ke 26,274. Gelombang ((c)) kemudian turun ke 25,282, menyelesaikan gelombang W dari derajat yang lebih tinggi. Kenaikan di gelombang X memuncak di 25,880, sebelum bergerak ke gelombang Y yang tersusun sebagai zigzag.

Gelombang Y dan Kembali Naiknya Nasdaq

Di dalam gelombang Y, gelombang ((a)) turun ke 25,162, diikuti oleh lonjakan gelombang ((b)) ke 25,354.75. Gelombang ((c)) kemudian jatuh ke 24,707.1, menandai penyelesaian gelombang Y dari (4). Nasdaq melanjutkan pergerakan naiknya di gelombang (5) dari titik terendah ini. Bergerak dari gelombang (4), gelombang ((i)) mencapai 25,768.75, dan gelombang ((ii)) menemukan dukungan di 25,478.50. Dengan titik putar di 24,707.1 tetap utuh, pergerakan naik lebih lanjut di gelombang (5) diperkirakan akan terjadi. Berdasarkan struktur gelombang Elliott saat ini, kita melihat Nasdaq telah menyelesaikan koreksi yang diperlukan dan sekarang mulai tahap utama berikutnya untuk naik. Kuncinya adalah indeks telah memulai gelombang (5) dari titik terendah 24,707.1, menunjukkan bahwa jalur yang paling mudah adalah ke atas. Trader sebaiknya melihat penurunan terbaru, seperti yang terjadi pada 25,478.50, sebagai peluang beli untuk bergerak menuju puncak tertinggi yang baru. Tampilan teknis ini didukung oleh data ekonomi yang menguntungkan yang muncul pada akhir Oktober dan awal November 2025. Sebagai contoh, laporan CPI terbaru menunjukkan inflasi inti menurun menjadi 2.8% dibandingkan tahun lalu, di bawah ekspektasi dan mencetak angka terendah sejak pertengahan 2022. Ini memperkuat keyakinan pasar bahwa Federal Reserve akan mempertahankan sikap kebijakan saat ini tanpa pengetatan lebih lanjut.

Posisi untuk Kenaikan

Selain itu, musim laporan pendapatan kuartal ketiga 2025, yang baru saja selesai, melihat lebih dari 80% perusahaan Nasdaq 100 melampaui perkiraan keuntungan, dengan panduan yang sangat kuat dari sektor semikonduktor dan perangkat lunak. Laporan pekerjaan dari dua minggu lalu juga menunjukkan skenario “goldilocks”, dengan penciptaan lapangan kerja yang solid tetapi pertumbuhan upah yang moderat, meredakan kekhawatiran tentang ekonomi yang terlalu panas. Secara historis, kombinasi pendinginan inflasi dan pendapatan solid telah mendorong reli akhir tahun yang kuat, mirip dengan yang kita amati pada kuartal keempat 2023. Dengan ini, trader harus mempertimbangkan untuk bersiap-siap untuk posisi naik dalam beberapa minggu ke depan. Salah satu pendekatan yang sederhana adalah membeli opsi call pada futures Nasdaq (NQ) atau ETF terkait dengan harga yang mendekati atau sedikit di atas harga saat ini, dengan jatuh tempo pada akhir Desember 2025 atau Januari 2026. Strategi ini memberikan eksposur langsung terhadap reli yang diperkirakan menuju target 26,793. Untuk perdagangan yang lebih terdefinisi risikonya, kita bisa menerapkan bull call spreads. Misalnya, membeli opsi call 25,800 pada bulan Desember dan secara bersamaan menjual opsi call 26,400 pada bulan Desember akan menangkap bagian awal dari pergerakan yang diharapkan sambil membatasi baik potensi keuntungan maupun biaya awal. Pendekatan ini mendapatkan keuntungan dari momentum naik sambil membatasi risiko jika reli terhenti sebelum mencapai puncak tertinggi baru. Unsur terpenting untuk posisi bullish adalah level pivot di 24,707.1. Penurunan di bawah harga ini akan membatalkan seluruh perhitungan gelombang impulsif dan menandakan bahwa koreksi yang lebih dalam dan lebih kompleks sedang berlangsung. Oleh karena itu, semua strategi derivatif yang panjang harus menggunakan pergerakan yang berkelanjutan di bawah level ini sebagai sinyal yang jelas untuk keluar dari perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.