Rata-rata Indeks Dow Jones (DJI) mendekati puncak dari gelombang jangka panjang ((iii)) menurut analisis Gelombang Elliott. Sebuah level harga kritis teridentifikasi di $45,781, yang berfungsi sebagai garis tren dukungan yang menunjukkan akhir gelombang (iv). Selama dukungan ini bertahan, indeks diharapkan akan terus mencapai rekor tertinggi yang baru. Analisis Gelombang Elliott sekarang menunjukkan DJI bergerak di dalam gelombang tiga dari tren lima gelombang yang lebih besar. Gelombang ((iii)) dimulai dari level terendah pada 21 April 2025, dan mempertahankan trajektori naik didukung oleh garis tren yang sudah lama ada. Dengan gelombang (iv) berakhir pada level $45,781 pada 16 Oktober, fokus saat ini ada pada gelombang (v) dari ((iii)). Kenaikan saat ini menunjukkan bahwa gelombang iii dari (v) dari ((iii)) sedang berlangsung, menunjukkan potensi keuntungan lebih lanjut dan rekor baru.

Penyelesaian Gelombang Bullish

Singkatnya, DJI mendekati penyelesaian gelombang bullish ((iii)). Jika harga jatuh di bawah $45,781, ini bisa menandakan bahwa gelombang ((iii)) telah mencapai puncaknya, yang berpotensi menyebabkan penurunan 5-10% selama gelombang ((iv)). Berdasarkan struktur Gelombang Elliott saat ini, kita melihat Dow Jones Industrial Average berada di tahap akhir dari pergerakan naik yang kuat. Katalis yang segera adalah diharapkannya akhir dari penutupan pemerintah AS, yang memicu dorongan ini untuk mencapai rekor tertinggi baru. Untuk jangka pendek, ini menunjukkan untuk mempertahankan sikap bullish dengan menggunakan opsi panggilan berjangka pendek untuk memanfaatkan momentum naik yang tersisa. Volatilitas pasar yang rendah mendukung pandangan ini, dengan VIX saat ini diperdagangkan mendekati level terendah tahunan sekitar 13, membuat premi opsi relatif murah. Lingkungan ini ideal bagi pedagang yang ingin menangkap gelombang terakhir dari rally ini, selama level dukungan kunci di 45,781 bertahan. Data ekonomi terbaru yang menunjukkan inflasi inti bulan Oktober tetap di 2,1% dan pertumbuhan pekerjaan yang stabil lebih lanjut menunjukkan bahwa Federal Reserve akan tetap diam, menghilangkan potensi hambatan bagi saham dalam waktu dekat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas naik menjadi sekitar $4,140 pada sesi Asia Rabu pagi, didorong oleh harapan akan penurunan suku bunga Federal Reserve AS sebelum akhir tahun. Data ketenagakerjaan Fed yang baru-baru ini menunjukkan pelemahan, meningkatkan kemungkinan pelonggaran lebih lanjut, yang mendukung emas sebagai aset yang tidak memberikan hasil. Saat ini, ada kemungkinan 68% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, dengan kemungkinan 80% pada bulan Januari. Suku bunga yang lebih rendah dapat membuat emas lebih menarik dengan mengurangi biaya peluang untuk menyimpannya. Selain itu, penyelesaian potensi penutupan pemerintahan AS juga dapat memengaruhi daya tarik emas sebagai aset aman.

Signifikansi Historis Emas

Emas dihargai karena perannya yang historis sebagai aset aman, pelindung terhadap inflasi, dan perlindungan terhadap penurunan nilai mata uang. Pada tahun 2022, bank sentral menambah 1,136 ton emas, jumlah pembelian tahunan terbesar yang tercatat. Ekonomi yang sedang berkembang secara signifikan meningkatkan cadangan emas mereka, meningkatkan stabilitas ekonomi. Emas berkorelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah. Dolar yang lebih lemah biasanya meningkatkan harga emas, sementara ketidakstabilan geopolitik atau penurunan pasar juga dapat mendorong permintaan emas. Sebagai aset tanpa hasil, suku bunga yang lebih rendah umumnya menguntungkan emas, sedangkan suku bunga yang lebih tinggi dapat berdampak negatif. Penetapan harga emas sangat terkait dengan kekuatan Dolar AS. Dengan emas mendekati $4,140, penggerak utama kami adalah meningkatnya harapan akan penurunan suku bunga Federal Reserve sebelum akhir tahun. Sentimen ini meningkat setelah laporan Indeks Harga Konsumen Oktober 2025, yang menunjukkan inflasi inti turun di bawah 3% untuk pertama kalinya sejak 2023. Pidato mendatang dari beberapa pejabat Fed hari ini akan menjadi penting untuk arah jangka pendek.

Tanggapan Pasar terhadap Data Ekonomi

Laporan ADP yang lemah baru-baru ini sejalan dengan data Resmi Non-Farm Payrolls untuk Oktober 2025, yang menunjukkan penciptaan lapangan kerja hanya 95,000, jauh di bawah perkiraan konsensus. Pola penurunan pasar tenaga kerja ini memperkuat argumen bagi Fed untuk memulai siklus pelonggaran. Trader derivatif sebaiknya melihat ini sebagai pilar utama yang mendukung harga emas yang lebih tinggi. Pasar opsi mencerminkan pergeseran ini, dengan kemungkinan hampir 70% untuk penurunan suku bunga pada bulan Desember 2025. Ini menjadikan opsi panggilan panjang pada emas berjangka semakin populer sebagai strategi untuk mendapatkan eksposur keuntungan dengan risiko yang terdefinisi. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk menyimpan bullion yang tidak memberikan hasil, yang secara mendasar bersifat bullish. Namun, kita harus memperhatikan tanda-tanda bahwa kesepakatan untuk mengakhiri penutupan pemerintahan AS sudah final, karena ini dapat menurunkan sementara daya tarik aman emas. Pengesahan langkah pendanaan sementara oleh Senat baru-baru ini telah memperkenalkan beberapa resistensi jangka pendek. Aliran berita yang bertentangan ini mengisyaratkan bahwa trader harus bersiap untuk meningkatkan volatilitas. Melihat kembali, kami melihat tingkat pembelian emas oleh bank sentral yang historis pada tahun 2022, dan tren ini belum surut. Data Dewan Emas Dunia untuk kuartal ketiga 2025 menunjukkan bahwa bank sentral di pasar negara berkembang terus menjadi pembeli bersih yang kuat. Permintaan yang konsisten ini memberikan dasar yang kuat untuk harga emas, membatasi potensi penurunan. Indeks Dolar AS telah melemah secara signifikan selama sebulan terakhir, jatuh dari 108 menjadi di bawah 104 seiring meningkatnya harapan akan penurunan suku bunga. Karena emas dihargai dalam dolar, hubungan terbalik ini memberikan dukungan yang signifikan. Kami memperkirakan bahwa sinyal dovish lebih lanjut dari Fed kemungkinan akan menekan dolar dan mendorong emas lebih tinggi. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

M2+CD Japan untuk bulan Oktober menunjukkan tidak ada perubahan, tetap di 1,6% tahun ke tahun. Konsistensi ini selama beberapa bulan terakhir menunjukkan iklim moneter yang stabil.

Dinamika Mata Uang

Di tempat lain, Indeks Dolar AS naik mendekati 99,50 dengan harapan akhir dari penutupan pemerintahan. Sementara itu, Dolar Australia mengalami penurunan seiring Dolar AS menguat karena kemungkinan resolusi penutupan pemerintahan. Para trader mata uang mengamati dengan cermat pernyataan bank sentral, seperti penetapan tingkat referensi USD/CNY oleh PBOC di 7,0833, untuk mendapatkan wawasan tentang tren mata uang. Sinyal ekonomi yang campur aduk menjaga perhatian analis terhadap perkembangan yang mungkin mempengaruhi sentimen pasar. Baik pasar lokal maupun internasional sedang dalam pengawasan, merespons wawasan ekonomi dan komunikasi bank sentral. Elemen-elemen ini memengaruhi perkiraan ekonomi dan keputusan keuangan di seluruh dunia. Kami melihat pertumbuhan suplai uang M2 Jepang stagnan di 1,6%, yang menandakan bahwa Bank of Japan kemungkinan akan mempertahankan kebijakan akomodatifnya. Perbedaan kebijakan yang terus-menerus ini dibandingkan dengan bank sentral utama lainnya menunjukkan tekanan yang berkelanjutan pada yen. Trader derivatif mungkin mempertimbangkan untuk mengambil posisi untuk kelemahan lebih lanjut JPY melalui opsi panggilan USD/JPY, terutama dengan volatilitas tersirat yang mungkin rendah.

Strategi Pasar

Indeks Dolar AS yang mendekati 99,50 akibat berita akhir penutupan pemerintahan tampaknya adalah puncak jangka pendek. Kami mengingat rally pemulihan serupa setelah perselisihan anggaran pada tahun 2023, yang diikuti oleh periode konsolidasi. Trader mungkin berencana untuk memanfaatkan kekuatan ini dengan membeli opsi put jangka pendek pada dolar, mengantisipasi bahwa pasar akan kembali fokus pada data ekonomi mendasar seperti pertumbuhan PDB Q3 yang baru-baru ini moderat sebesar 1,8%. Kelemahan Dolar Australia merupakan hasil langsung dari kekuatan luas dolar, tetapi kami melihat potensi untuk pembalikan dalam beberapa minggu mendatang. Penetapan tingkat referensi yuan di dekat 7,08 oleh People’s Bank of China menunjukkan keinginan untuk stabilitas, yang mendukung mitra dagangnya yang utama. Mengingat bahwa harga bijih besi telah menemukan titik terendah sekitar $115 per ton baru-baru ini, opsi panggilan pada AUD/USD bisa menawarkan profil risiko-imbalan yang menguntungkan untuk rebound.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD mengalami penurunan pada hari Selasa, memutuskan tren naik empat hari dengan pasangan ini berjuang di bawah 1.3200. Data ketenagakerjaan Inggris mengecewakan karena tingkat pengangguran meningkat lebih cepat dari yang diperkirakan, dan ada lebih banyak klaim untuk tunjangan pengangguran daripada yang diantisipasi. Upah, termasuk bonus, turun lebih dari yang diharapkan, menunjukkan tantangan dalam mendapatkan upah yang lebih tinggi di tengah meningkatnya pengangguran. Pidato pembuat kebijakan Federal Reserve dijadwalkan pada hari Rabu, tetapi perkembangan signifikan tidak diharapkan.

Menjaga Pandangan Terhadap Poin-poin Penting Ekonomi

Angka pertumbuhan PDB Inggris untuk kuartal ketiga dijadwalkan pada hari Kamis, dengan prediksi tetap stabil. Sebuah potensi resolusi untuk penutupan pemerintah AS, yang mempengaruhi aliran data resmi, sedang dibahas setelah pemungutan suara di Senat. Pound Sterling, mata uang resmi Inggris, adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan keempat di dunia, mencakup 12% dari semua transaksi valas. Kebijakan moneter Bank of England adalah pengaruh utama terhadap nilainya. Indikator ekonomi seperti PDB, PMI, ketenagakerjaan, dan Neraca Perdagangan mempengaruhi arah Pound. Neraca Perdagangan yang positif dapat memperkuat mata uang karena meningkatnya permintaan untuk ekspor. Joshua Gibson, trader berpengalaman, telah bergabung dengan tim FXStreet, membawa keahlian dari karier yang fokus pada analisis teknis. Kita melihat GBP/USD gagal mempertahankan kenaikannya saat mundur dari level 1.3200. Pembalikan ini terjadi karena data ketenagakerjaan Inggris mengecewakan, menunjukkan pengangguran naik lebih cepat dari yang kita perkirakan. Angka-angka ini menyoroti melemahnya ekonomi domestik, yang membatasi potensi pound.

Strategi Perdagangan dan Harapan Ekonomi

Laporan pekerjaan yang lemah ini bukanlah kejadian sekali saja, tetapi bagian dari tren yang lebih luas yang telah kita amati. Sepanjang 2024 dan menuju 2025, pengangguran di Inggris terus meningkat dari titik terendah pasca-pandemi, dengan data terbaru dari Office for National Statistics menunjukkan kenaikan menjadi 4,7% kuartal lalu. Kelemahan yang terus-menerus di pasar tenaga kerja ini menyulitkan Bank of England untuk membenarkan sikap hawkish, yang bersifat bearish bagi Sterling. Di sisi lain pasangan ini, penutupan pemerintah AS telah membuat kita tidak memiliki data penting seperti Indeks Harga Konsumen. Tanpa pembacaan inflasi yang krusial ini, sangat sulit untuk menilai langkah berikutnya Federal Reserve, memberikan ketidakpastian yang signifikan terhadap arah dolar. Kita melihat bagaimana kurangnya data dapat menyebabkan kondisi perdagangan yang tidak menentu selama penutupan yang berkepanjangan pada akhir 2018. Dengan angka PDB Q3 Inggris yang akan dirilis pada hari Kamis dan diperkirakan datar, tidak banyak yang diharapkan dapat memberikan dorongan kuat untuk pound. Mengingat adanya perlawanan di 1.3200 dan latar belakang ekonomi yang lemah, trader derivatif mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang menyamping atau menurun. Menjual opsi panggilan dengan harga eksekusi di atas 1.3200 bisa menjadi cara untuk memanfaatkan perkiraan kurangnya momentum naik ini. Gambaran fundamental menunjukkan Bank of England berada di posisi sulit, karena melemahnya ekonomi akan meningkatkan tekanan untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga tahun depan. Pasar kini memperkirakan probabilitas yang lebih besar untuk perubahan kebijakan di paruh pertama 2026, yang merupakan kontras tajam dari siklus kenaikan suku bunga yang berakhir pada 2024. Harapan kebijakan jangka panjang ini harus terus membebani pound dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The USD/CHF mengalami penurunan nilai untuk hari keempat, mencapai sekitar 0.8000 setelah penurunan 0.55% selama sesi Amerika Utara. Faktor-faktor yang memengaruhi termasuk data ekonomi AS yang lebih lemah dari yang diharapkan dan pengurangan tarif di Swiss, yang menguntungkan Franc Swiss. Indikator teknis menunjukkan bahwa USD/CHF mungkin menguji level support utama di SMA 20 dan 50 hari sekitar 0.8002/0.7982. Penembusan di bawah level ini dapat menyebabkan pergerakan menuju angka 0.7925, dengan potensi lebih lanjut untuk mencapai 0.7900.

Level Resistensi Dan Proyeksi

Jika USD/CHF berhasil naik di atas 0.8100, level resistensi berikutnya akan berada di 0.8124, berpotensi meluas ke SMA 200 hari di 0.8261. Franc Swiss secara signifikan lebih kuat terhadap Yen Jepang minggu ini. Perubahan persentase Franc Swiss terhadap mata uang utama termasuk kenaikan 0.63% terhadap USD, dan 0.84% terhadap JPY, sementara mengalami penyesuaian 0.07% terhadap NZD. Christian Borjon Valencia memulai karirnya pada tahun 2010 yang berfokus pada analisis teknis dan strategi perdagangan. Harapan terhadap USD/CHF terlihat menurun menuju level krusial 0.8000, didorong oleh sentimen menghindari risiko dan data ekonomi AS yang lebih lemah dari yang diharapkan. Klaim pengangguran awal untuk minggu yang berakhir 8 November 2025, baru-baru ini tercatat 235,000, lebih tinggi dari perkiraan 220,000, yang memberi tekanan pada dolar AS. Pergerakan ini memperpanjang rentetan kerugian selama empat hari untuk pasangan ini.

Reaksi Pasar Dan Strategi

Untuk trader derivatif, support kunci antara 0.8002 dan 0.7982 adalah fokus utama. Penembusan di bawah zona ini dapat membuka jalan untuk penurunan menuju 0.7925, sehingga opsi put dengan harga strike di bawah 0.8000 menjadi strategi yang perlu dipertimbangkan untuk beberapa minggu mendatang. VIX, ukuran ketakutan pasar, juga telah naik di atas 22, titik tertinggi sejak kuartal ketiga, yang umumnya mendukung strategi yang menguntungkan dari penurunan berkelanjutan atau meningkatnya volatilitas. Sebaliknya, jika pasangan ini berhasil mempertahankan support ini dan naik di atas resistensi 0.8100, itu bisa menandakan bahwa dasar jangka pendek telah terbentuk. Pergerakan melewati level ini mungkin mendorong trader untuk melihat opsi call yang menargetkan puncak 5 November di 0.8124. Namun, rebound yang signifikan tampaknya tidak mungkin tanpa adanya pergeseran positif besar dalam berita ekonomi AS. Kekuatan Franc Swiss juga didukung oleh fundamentalnya sendiri, bukan hanya kelemahan dolar AS. Swiss National Bank mempertahankan sikap tegas terhadap inflasi, menjaga suku bunga kebijakan di 1.75% pada pertemuan September 2025, sebuah kontras yang mencolok dengan narasi perlambatan ekonomi AS. Perbedaan kebijakan ini terus menjadikan franc sebagai mata uang pelindung yang menarik. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dinamika USD/JPY dan Indikator Ekonomi Jepang Kinerja Yen Jepang bergantung pada beberapa faktor, termasuk kebijakan Bank of Japan dan perbedaan antara hasil obligasi Jepang dan AS. Yen juga dianggap sebagai investasi aman, menarik perhatian selama periode stres pasar. Secara historis, Bank of Japan telah campur tangan di pasar mata uang untuk mengendalikan nilai Yen. Sementara itu, variasi suku bunga antara Jepang dan AS telah mempengaruhi hubungan USD/JPY. Secara keseluruhan, nilai Yen dapat berubah secara signifikan berdasarkan indikator ekonomi yang lebih luas dan kebijakan bank sentral. Faktor-faktor ini membentuk kekuatan Yen terhadap mata uang internasional lainnya. Pasangan USD/JPY diperdagangkan pada tingkat tinggi, sedikit di atas 154.00, didukung oleh resolusi terbaru terhadap penutupan pemerintah AS. Namun, ada tanda-tanda perlambatan ekonomi AS, yang dapat membatasi kenaikan lebih lanjut untuk dolar. Laporan lapangan kerja terbaru untuk Oktober 2025 menunjukkan kenaikan bersih yang mengecewakan sebesar 95.000, jauh di bawah perkiraan, sementara inflasi telah melambat menjadi 2,8%, menunjukkan bahwa Federal Reserve tidak punya alasan untuk bersikap agresif. Risiko Intervensi dari Otoritas Jepang Dengan pasangan kini mendekati 154.50, risiko intervensi dari otoritas Jepang menjadi perhatian utama bagi trader. Ini mengingatkan pada tindakan Kementerian Keuangan di akhir 2022 ketika tingkat dolar-yen melampaui angka 150. Setiap pergerakan tajam ke atas dari sini dapat memicu respons defensif untuk memperkuat yen. Perbedaan kebijakan jangka panjang antara AS dan Jepang, yang telah menyebabkan kelemahan yen selama bertahun-tahun, kini mulai menyempit. Kita telah melihat Bank of Japan mengakhiri kebijakan suku bunga negatif pada Maret 2024, dan komunikasi terbaru memberikan petunjuk lebih lanjut tentang kemungkinan pengetatan. Sebagai hasilnya, selisih hasil antara obligasi 10 tahun AS dan Jepang telah menyusut sebesar 50 basis poin dalam enam bulan terakhir. Bagi trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa volatilitas implisit mungkin dinilai terlalu rendah, terutama untuk opsi yang bertaruh pada penurunan. Gambar fundamental mengarah pada dolar yang lebih lemah, namun pasangan ini tetap tinggi, menciptakan ketegangan. Oleh karena itu, membeli opsi put untuk melindungi terhadap apresiasi yen yang tiba-tiba atau penurunan tajam dalam pasangan ini bisa menjadi strategi yang bijaksana dalam beberapa minggu mendatang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pengangguran di Korea Selatan meningkat menjadi 2,6% pada bulan Oktober, dibandingkan dengan 2,5% sebelumnya. Ini menandakan penyesuaian dalam pasar tenaga kerja negara tersebut sebagai respons terhadap berbagai faktor ekonomi. Kondisi yang berubah telah mempengaruhi level pekerjaan, menyebabkan perubahan yang diamati. Meskipun kenaikan ini kecil, tingkat pengangguran yang berfluktuasi mencerminkan dinamika pasar yang lebih luas.

Kenaikan Tingkat Pengangguran

Kami melihat bahwa tingkat pengangguran Korea Selatan untuk bulan Oktober meningkat sedikit menjadi 2,6%. Meskipun ini adalah kenaikan kecil, ini adalah kenaikan pertama dalam tiga bulan dan menambah gambaran yang lebih luas tentang ekonomi yang sedikit melambat. Ini menunjukkan bahwa kita perlu memantau data mendatang tentang produksi industri dan ekspor dengan sangat cermat. Kelemahan kecil dalam pasar tenaga kerja ini dapat mempengaruhi pemikiran Bank of Korea (BOK) mengenai kebijakan moneter. Dengan data pemerintah terbaru menunjukkan bahwa inflasi harga konsumen turun menjadi 2,8% pada bulan Oktober, dari lebih dari 3% sebelumnya tahun ini, bank sentral memiliki lebih banyak ruang untuk mempertimbangkan perubahan kebijakan di masa depan. Kami kini memasukkan kemungkinan yang sedikit lebih tinggi untuk penurunan suku bunga pada kuartal pertama tahun 2026.

Implikasi Potensial di Pasar

Bagi para trader mata uang, pandangan ini menunjukkan potensi kelemahan untuk Won Korea. Tingkat pertukaran USD/KRW telah diperdagangkan dalam rentang ketat sekitar 1.380, tetapi data ini dapat menjadi pendorong untuk pergerakan naik. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan berjangka pendek pada USD/KRW untuk bersiap menghadapi kemungkinan pengujian level 1.400. Di sisi ekuitas, ekonomi yang melambat dapat menciptakan hambatan untuk indeks KOSPI 200. Melihat kembali reaksi pasar di akhir tahun 2023, tanda-tanda serupa dari pasar tenaga kerja yang melemah mendahului periode konsolidasi dalam indeks. Oleh karena itu, membeli opsi put perlindungan pada KOSPI 200 bisa menjadi strategi lindung nilai yang bijaksana untuk beberapa minggu mendatang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pesimisme yang Berlanjut di Antara Investor

EUR/USD naik ke 1.1590, meningkat 0.30% akibat penurunan Dolar AS setelah data pekerjaan ADP yang lebih lemah dari yang diperkirakan dan prospek ekonomi negatif di AS. Pasangan mata uang ini mencatatkan level terendah harian di 1.1547. Senat AS telah meluluskan bill pendanaan dengan suara 60-40, sekarang menunggu keputusan dari Dewan Perwakilan, dengan Ketua Dewan Mike Johnson yang mengharapkan proses cepat. Dengan sedikit rilis ekonomi, fokus pasar beralih ke pernyataan dari Bank Sentral AS, di mana pesan yang disampaikan beragam. Gubernur Fed Stephen Moran mempertahankan pandangan dovish, mengantisipasi pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan Desember. Sebaliknya, Fed St. Louis Alberto Musalem membahas bagaimana inflasi mendekati 3%, sementara pasar tenaga kerja mulai dingin, dan kebijakan moneter mendekati netralitas. Euro tetap didorong oleh pandangan stabil suku bunga ECB hingga 2027, sementara Fed menunjukkan potensi pelonggaran. Meskipun ada nada bearish, pelanggaran yang berkelanjutan di atas 1.1600 bisa menantang level 1.1700. Euro adalah mata uang zona euro dan perdagangan kedua yang paling banyak dilakukan di seluruh dunia. ECB mengelola kebijakan moneter dengan tujuan mencapai stabilitas harga. Neraca perdagangan yang positif memperkuat Euro, berlawanan dengan neraca negatif. Dolar AS berada di bawah tekanan setelah tanda-tanda pendinginan pasar tenaga kerja Amerika, tema yang kami harapkan akan berlanjut. Laporan Nonfarm Payrolls bulan Oktober 2025 yang baru-baru ini dirilis mengonfirmasi tren ini, dengan angka hanya 140.000 dibandingkan ekspektasi 180.000, yang memperkuat sentimen dovish Fed. Data yang lemah ini memberikan kredibilitas pada ide pemotongan suku bunga yang signifikan pada pertemuan bulan Desember. Di seberang Atlantik, Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi (HICP) terbaru dari zona euro menunjukkan inflasi bertahan keras di 3.1%, memberikan sedikit alasan bagi Bank Sentral Eropa untuk mempertimbangkan pemotongan. Perbedaan kebijakan moneter yang semakin besar, dengan Fed bersiap untuk melonggarkan sementara ECB bertahan, adalah pendorong utama untuk memperkuat Euro. Pesimisme dari survei ZEW Jerman hanya memastikan bahwa ECB tidak akan meningkatkan suku bunga, namun mempertahankan level tetap adalah jalur yang paling mungkin.

Mengantisipasi Uji Level Resistensi

Dengan latar belakang ini, kita harus mengantisipasi pasangan EUR/USD untuk menguji dan kemungkinan melampaui level resistensi 1.1600 dalam beberapa minggu ke depan. Momentum yang mendasari tampaknya berpindah mendukung Euro, meskipun grafik jangka panjang menunjukkan tren bearish. Kelemahan dalam ekonomi AS kini menjadi fokus utama pasar. Bagi para trader derivatif, pandangan ini menunjukkan posisi untuk kenaikan terukur di EUR/USD. Strategi yang layak adalah mempertimbangkan untuk membeli bull call spreads, mungkin dengan membeli call 1.1600 untuk bulan Desember dan menjual call 1.1700. Pendekatan ini menguntungkan dari langkah naik yang diharapkan sambil membatasi biaya awal dan mendefinisikan risiko. Trader yang ingin menyampaikan pandangan anti-dolar yang lebih luas juga bisa melihat opsi pada Indeks Dolar (DXY). Dengan indeks yang sudah turun di bawah 100, membeli put pada DXY untuk ekpirasi Januari 2026 bisa menjadi lindung nilai atau permainan spekulatif yang efektif. Ini sejalan dengan harapan bahwa Fed akan melanjutkan siklus pelonggaran ke tahun baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dow Jones Industrial Average mengalami kenaikan pada hari Selasa, berlawanan dengan stagnasi pada indeks saham lainnya seiring penurunan momentum kenaikan teknologi AI. Dow mendekati angka 48.000, didorong oleh harapan akan penyelesaian sementara pendanaan pemerintah AS yang akan memungkinkan rilis data penting tentang tenaga kerja dan inflasi. Upaya tengah dilakukan untuk meloloskan undang-undang pendanaan, memastikan layanan federal beroperasi hingga akhir Januari, menunda kemungkinan kebuntuan politik. Potensi pembukaan kembali pemerintah, setelah penutupan terlama dalam sejarah AS, menjanjikan rilis angka ekonomi penting, yang mempengaruhi keputusan suku bunga Federal Reserve.

Kekhawatiran Tentang Harapan Pertumbuhan AI

Michael Burry mengungkapkan kekhawatiran tentang harapan pertumbuhan dari rally teknologi AI karena akuntansi yang mungkin cacat oleh perusahaan-perusahaan penyedia infrastruktur AI. Perusahaan-perusahaan ini mungkin meremehkan biaya penyusutan, menyebabkan investasi terkait AI habis lebih cepat dari yang diperkirakan. Kecerdasan buatan, disingkat AI, mencakup bidang seperti pembelajaran mesin, jaringan saraf, dan pemrosesan bahasa alami. Tujuannya adalah menciptakan mesin yang mampu memecahkan masalah seperti manusia. Aplikasi AI meliputi platform generatif yang menjawab pertanyaan teks, sistem penilaian kredit, pengembangan farmasi, dan algoritma rekomendasi konten. Perusahaan seperti Nvidia, Palantir Technologies, dan Microsoft memiliki peran penting dalam AI. Nvidia menyediakan chip AI, Palantir menawarkan platform analitik data, dan Microsoft mengintegrasikan teknologi OpenAI. Peluncuran ChatGPT pada tahun 2022 memicu rally saham AI, dengan saham Nvidia mengalami kenaikan signifikan, menimbulkan kekhawatiran tentang kemungkinan gelembung teknologi serupa dengan era DotCom.

Implikasi Akhir Penutupan

Akhir dari penutupan berarti kita akhirnya akan melihat angka inflasi dan tenaga kerja yang penting, yang diperlukan Federal Reserve untuk membenarkan pemotongan suku bunga yang diharapkan pasar. Kami merasa tegang karena laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) terakhir sebelum penutupan pemerintah menunjukkan inflasi masih tinggi sekitar 3,5%. Data yang akan datang dapat mengkonfirmasi jalan menuju suku bunga yang lebih rendah atau memaksa Fed untuk tetap tegas, menciptakan volatilitas pasar yang signifikan. Untuk para trader, situasi ini menunjukkan perlunya persiapan untuk pergerakan tajam ke arah mana pun. Membeli opsi straddles atau strangles pada indeks pasar luas seperti SPY adalah cara langsung untuk memainkan volatilitas yang akan datang dari rilis data ekonomi. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah tinggi mendekati 22, mencerminkan ketidakpastian yang luas di kalangan trader tentang apa yang akan ditunjukkan angka-angka tersebut. Pada saat yang sama, kami melihat kekhawatiran serius muncul di sektor teknologi, khususnya seputar saham AI yang telah mendorong banyak pertumbuhan. Setelah mengalami kenaikan lebih dari 400% sejak awal 2023, nama-nama seperti Nvidia sudah turun sekitar 15% dari puncaknya di 2025. Peringatan terbaru Michael Burry tentang perusahaan AI yang meremehkan biaya penyusutan peralatan menambah lapisan risiko baru, menunjukkan bahwa laba yang dilaporkan mungkin terlalu tinggi. Ini memberikan kesempatan yang jelas untuk menggunakan derivatif untuk melindungi diri atau bertaruh pada penurunan lebih lanjut di sektor teknologi. Membeli opsi put jangka panjang pada ETF yang banyak berisi teknologi seperti QQQ atau pada perusahaan-perusahaan AI terkemuka bisa menjadi strategi yang bijak. Ini memungkinkan kita untuk memposisikan diri menghadapi kemungkinan penilaian ulang seluruh ruang AI jika masalah akuntansi ini terbukti valid.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas stabil di sekitar $4,110 setelah mencapai puncak tertinggi dalam tiga minggu di $4,148. Hal ini terjadi di tengah kemungkinan dibukanya kembali pemerintahan AS, dengan RUU pendanaan darurat Senat yang bergerak ke Dewan Perwakilan Rakyat. RUU tersebut, didukung oleh suara 60-40 di Senat, dapat menjaga agar pemerintahan tetap buka hingga 30 Januari dan beberapa lembaga dibiayai hingga 30 September. Sementara itu, data pekerjaan tetap lemah, dengan perusahaan swasta mengurangi 11,250 pekerjaan setiap minggu selama empat minggu berturut-turut yang berakhir pada 25 Oktober.

Poin-poin penting dan Data Ekonomi

Peserta pasar telah meningkatkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember menjadi 67% di tengah data ekonomi yang suram, meskipun Ketua Federal Reserve Jerome Powell meragukan pemotongan lebih lanjut. Indeks Optimisme Bisnis Kecil NFIB turun menjadi 98.2 pada bulan Oktober, tetap di atas rata-rata 52 tahun, dan Indeks Ketidakpastian turun 12 poin dari September menjadi 88. Indeks Dolar AS turun lebih dari 0.24% menjadi 99.37. Hasil Treasury 10-tahun tetap stabil di 4.12% karena adanya hari libur pasar. Gubernur Fed Stephen Miran menyarankan potensi pemotongan 50 basis poin saat ekonomi menghadapi kesulitan. Tampilan teknis emas tetap positif, meskipun kenaikannya terhenti. Harga di atas $4,160 mungkin menghadapi resistensi di $4,161 dan berpotensi mencapai $4,200. Penurunan di bawah $4,000 dapat melihat level seperti $3,950 dan $3,886 diuji. Emas tetap penting sebagai penyimpan nilai dan aset aman. Emas menjadi pilihan di masa-masa tidak pasti dan sebagai perisai terhadap inflasi, beroperasi secara independen dari pemerintah tertentu. Bank sentral adalah pemegang utama, yang telah mengakuisisi 1,136 ton pada tahun 2022, mencatat pembelian tahunan tertinggi yang tercatat, dengan negara-negara seperti China, India, dan Turki meningkatkan cadangan.

Korelasi Emas dan Analisis Pasar

Karena emas berkorelasi terbalik dengan Dolar AS dan Treasury, perubahan pada faktor-faktor ini dapat memengaruhi harganya. Ketidakstabilan geopolitik dan ketakutan ekonomi dapat mendorong harga naik. Emas biasanya naik dengan suku bunga yang lebih rendah dan turun dengan suku bunga yang lebih tinggi, sementara Dolar yang lebih lemah sering meningkatkan harga emas karena uang itu dihargai dalam USD. Emas saat ini diperdagangkan sekitar $4,110 setelah mencapai puncak tertinggi dalam tiga minggu, tetapi pasar menunjukkan ketidakpastian dengan pola candlestick doji yang terbentuk. Ini menunjukkan baik pembeli maupun penjual tidak sedang mengendalikan pasar, menciptakan lingkungan di mana volatilitas bisa meningkat secara signifikan dalam beberapa minggu ke depan. Kita harus bersiap untuk potensi terobosan dari rentang perdagangan yang ketat saat ini. Pendorong utama bagi emas saat ini adalah meningkatnya ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember, dengan peluang pasar sekarang di 67%. Seorang Gubernur Fed bahkan mengusulkan pemotongan 50 basis poin, yang merupakan sinyal sangat dovish untuk bank sentral yang biasanya berhati-hati. Sentimen ini harus mendukung posisi bullish, membuat opsi panggilan atau kontrak berjangka panjang pada emas menarik. Data ekonomi terbaru memperkuat pandangan dovish ini, karena penggajian swasta menunjukkan penurunan mingguan dan optimisme usaha kecil menurun. Kami mengawasi dengan seksama untuk laporan inflasi dan pekerjaan resmi berikutnya untuk mengonfirmasi tren ini. Data CPI terbaru untuk bulan Oktober 2025, yang menunjukkan inflasi inti melambat menjadi 3.8%, telah memberikan dorongan bagi spekulasi pemotongan suku bunga. Situasi ini terasa mirip dengan pemindahan kebijakan Fed pada tahun 2019, ketika data ekonomi yang melemah menyebabkan serangkaian pemotongan suku bunga “penyesuaian tengah siklus” yang mendorong harga emas. Saat itu, harga emas melonjak lebih dari 15% dalam enam bulan setelah pemotongan pertama. Jika sejarah menjadi panduan, kita bisa melihat jalur naik yang serupa untuk emas menjelang 2026. Indeks Dolar AS telah jatuh menjadi 99.37, memberikan dorongan langsung bagi harga emas. Dolar yang lebih lemah, didorong oleh harapan suku bunga yang lebih rendah, membuat emas lebih murah bagi pembeli luar negeri dan meningkatkan daya tariknya sebagai penyimpan nilai. Kami mengharapkan hubungan terbalik ini menjadi tema kunci untuk sisa tahun ini. Dengan potensi pergerakan tajam, strategi opsi yang diuntungkan dari peningkatan volatilitas, seperti straddles, dapat efektif. Trader dapat memusatkan strategi ini di sekitar level teknis kunci, seperti resistensi di $4,160 dan level dukungan di $4,000. Pecahnya secara tegas salah satu level ini kemungkinan akan memicu langkah besar berikutnya dalam tren.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.