Di AS, data resmi tentang tenaga kerja dan inflasi tidak tersedia karena penghentian pendanaan pemerintah yang sedang berlangsung, yang merupakan yang terpanjang dalam sejarah. Ada harapan solusi pendanaan akan segera disetujui, yang dapat memungkinkan aliran data ekonomi penting untuk kembali sebelum akhir pekan.

Pound Sterling

Pound Sterling adalah mata uang resmi Inggris, terlibat dalam 12% dari semua transaksi valuta asing di seluruh dunia. Ini sangat dipengaruhi keputusan kebijakan moneter Bank of England, yang menyesuaikan suku bunga untuk menjaga stabilitas harga. Indikator ekonomi yang kuat umumnya mendukung Pound dengan menarik investasi asing, sementara neraca perdagangan yang menguntungkan juga memperkuat mata uang melalui peningkatan permintaan untuk ekspor. Dengan GBP/USD ragu di bawah level 1.2800, kami melihat pola yang familiar muncul untuk pedagang derivatif saat kita memasuki paruh kedua November 2025. Pasar sedang mempertimbangkan angka pekerjaan mendatang di Inggris dibandingkan ketidakpastian politik dari Amerika Serikat, di mana tenggat waktu pendanaan pemerintah lainnya sedang mendekat. Ini menciptakan lingkungan di mana strategi opsi yang menguntungkan dari lonjakan volatilitas dapat menjadi menguntungkan. Di AS, fokusnya adalah pada Kongres untuk meloloskan solusi pendanaan jangka pendek untuk menghindari penutupan pemerintah parsial. Data CPI terbaru dari bulan Oktober menunjukkan inflasi inti tetap stabil di 3.1%, memberikan sedikit ruang bagi Federal Reserve untuk berbalik arah, yang mendukung dolar. Resolusi pendanaan kemungkinan akan dilihat sebagai peristiwa yang berisiko tinggi, yang berpotensi melemahkan dolar dan menguntungkan pasangan seperti GBP/USD. Kami ingat penutupan pemerintah yang berkepanjangan pada akhir 2018 dan awal 2019, yang menyebabkan pemadaman data serupa dan perdagangan yang tidak stabil di dolar. Sejarah menunjukkan bahwa selama periode ketegangan politik ini, risiko utama dapat dengan mudah mengalahkan fundamental ekonomi. Posisi derivatif harus dilindungi terhadap risiko lonjakan mendadak yang dapat dipicu oleh berita politik yang tidak terduga dalam beberapa minggu mendatang.

Indikator Ekonomi Inggris

Di sisi Inggris, Bank of England sedang memantau tanda-tanda bahwa ekonomi sedang melambat. Angka ONS terbaru menunjukkan pertumbuhan upah di Inggris melambat menjadi 5.2% pada kuartal ketiga, dan kami kini sedang mengamati data pengangguran minggu ini untuk konfirmasi lebih lanjut. Kelemahan yang signifikan dapat meningkatkan taruhan pada pemotongan suku bunga BoE di tahun baru, yang akan membebani pound. Ini menciptakan skenario berbasis peristiwa yang klasik, membuat strategi seperti membeli straddles atau strangles pada GBP/USD patut dipertimbangkan. Posisi ini bisa memperoleh keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun, baik yang dipicu oleh rilis data tenaga kerja Inggris atau pengumuman pendanaan dari Washington. Volatilitas yang diimplikasikan untuk opsi GBP/USD satu bulan telah meningkat menjadi 8.2%, level tertinggi sejak Oktober, mencerminkan antisipasi pasar terhadap pergerakan yang menentukan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• AUDUSD diperdagangkan sekitar 0.6531, menurun 0.1% setelah naik 0.6% semalam ke 0.6540, level terkuat dalam lebih dari seminggu.
• Survei lokal menunjukkan optimisme konsumen Australia berubah positif untuk pertama kalinya dalam hampir empat tahun, mengurangi harapan pasar untuk pelonggaran lebih lanjut dari RBA.

---

Dollar Australia melanjutkan kenaikan pada hari Selasa, didorong oleh meningkatnya selera risiko dan optimisme bahwa penutupan pemerintah AS selama 41 hari dapat segera berakhir.

Persetujuan Senat AS atas undang-undang pendanaan yang kini menuju Dewan Perwakilan mendorong ekuitas global dan menekan dolar AS, membantu Aussie pulih dari titik terendah minggu lalu dekat 0.6468.

Australia’s consumer confidence soared in November as households turned more positive on the economy, a result that’s likely to further reduce the chances of a near-term interest-rate cut https://t.co/3dgbyNGOEp

— Bloomberg (@business) November 10, 2025

Sentimen yang membaik di pasar membuat mata uang berisiko berkinerja lebih baik, sementara permintaan untuk yen sebagai tempat aman mulai memudar. Aussie sempat menyentuh 0.6540, level tertinggi dalam lebih dari seminggu, sebelum menyusut sedikit lebih rendah selama perdagangan awal Asia.

Ketahanan Domestik Mendukung Aussie

Data survei Australia menambahkan nada positif. Indeks sentimen konsumen November menunjukkan optimisme lebih banyak daripada pesimisme untuk pertama kalinya sejak 2021, mencerminkan kepercayaan rumah tangga yang lebih kuat dalam belanja dan keamanan pekerjaan.

Commonwealth Bank of Australia’s profit rose in the first quarter, supported by growth in lending to businesses and households https://t.co/3CodEoeZXo

— Bloomberg (@business) November 10, 2025

Survei aktivitas bisnis juga menunjukkan kondisi yang lebih stabil, menunjukkan bahwa permintaan domestik tetap tangguh meskipun biaya pinjaman lebih tinggi.

Kantor penelitian kami mencatat bahwa peningkatan prospek konsumen dapat meningkatkan belanja kuartal keempat dan PDB, memperkuat harapan bahwa Reserve Bank of Australia akan mempertahankan suku bunga stabil.

Australia’s dollar is expected to rally further and post a rare annual gain this year as the central bank’s relatively restrictive policy favors the local currency. https://t.co/aoMepNWorC

— Bloomberg (@business) November 9, 2025

Kontrak berjangka obligasi pemerintah tiga tahun turun 2 basis points menjadi 96.275, sementara pasar uang kini memperkirakan hanya 60% kemungkinan satu pemotongan suku bunga terakhir sebelum Mei 2026, turun dari hampir 70% seminggu lalu.

Analisis Teknikal

AUD/USD sedang berkonsolidasi sekitar 0.6528, sedikit menurun setelah kenaikan stabil yang mencapai puncak dekat 0.6540 lebih awal dalam sesi.

Pada grafik 15 menit, pergerakan harga menunjukkan sedikit penurunan setelah rally yang panjang dari basis 0.6468, dengan rata-rata bergerak yang lebih pendek mulai datar terhadap garis tren 30 periode.

MACD telah mulai menyempit, menandakan bahwa momentum kenaikan pendek mungkin memudar dalam waktu dekat. Namun, struktur yang lebih luas tetap mendukung selama pasangan ini berada di atas 0.6515, menunjukkan bahwa pembeli belum menyerah.

Performa dolar Australia tetap terkait dengan sentimen risiko dan berita terkait China, terutama setelah optimisme hati-hati pasca diskusi Trump-Xi dan retorika kerjasama perdagangan yang diperbarui.

Namun, permintaan bijih besi yang lebih lemah dan harapan yang memudar untuk pengetatan lebih lanjut dari RBA telah menjaga potensi kenaikan terbatas.

Dalam jangka pendek, trader harus memperhatikan untuk menembus di atas 0.6540 untuk mengonfirmasi kekuatan bullish yang diperbarui menuju 0.6570, sementara penutupan di bawah 0.6510 dapat membuka ruang untuk koreksi kembali menuju 0.6480.

Proyeksi Hati-hati

Dengan optimisme penutupan dan sentimen lokal yang positif mendukung selera risiko, AUDUSD tampaknya siap untuk mempertahankan nada yang kuat di atas 0.6500.

Pembukaan kembali yang terkonfirmasi di AS dan sentimen ekuitas yang stabil dapat mendorong pasangan ini menuju 0.6617 dalam sesi-sesi mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas diperdagangkan sekitar $4,120 di pasar Asia yang dibuka pada hari Selasa setelah mencapai tinggi baru-baru ini. Kenaikan harga emas ini mengikuti ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve dan melemahnya Dolar AS. Laporan menunjukkan kemungkinan 67% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis points pada bulan Desember, yang meningkat menjadi 80% pada bulan Januari, seperti yang dikutip oleh alat CME FedWatch. Potensi pemotongan suku bunga dapat mengurangi biaya oportunitas dalam memegang emas, sehingga meningkatkan daya tariknya.

Penutupan Pemerintah AS

Meskipun harga emas meningkat, resolusi yang diantisipasi mengenai penutupan pemerintah AS mungkin memengaruhi nilainya. Senat AS telah melanjutkan rencana untuk membuka kembali pemerintah, yang diharapkan dapat menyelesaikan penutupan ini pada akhir minggu. Emas sejak lama dianggap sebagai penyimpan nilai. Emas dipandang sebagai tempat yang aman dan sebagai lindung nilai terhadap inflasi, sering dibeli oleh bank sentral. Pada tahun 2022, bank sentral membeli 1,136 ton emas, mencatatkan pembelian tertinggi. Nilai emas berhubungan positif dengan melemahnya Dolar AS dan suku bunga rendah, namun cenderung turun ketika pasar saham naik. Penetapan harga dalam Dolar AS berarti emas diuntungkan ketika mata uang melemah. Mengingat emas tetap kuat di atas $4,100, fokus utama kami adalah pertemuan Federal Reserve yang akan datang. Kami telah melihat ekspektasi pemotongan suku bunga ini menguat setelah laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) minggu lalu menunjukkan inflasi melambat menjadi 2.8% tahun ke tahun, memberi ruang lebih bagi Fed untuk bertindak. Sentimen ini diperkuat oleh data ketenagakerjaan terbaru, yang menunjukkan bahwa penggajian nonpertanian berada di bawah ekspektasi untuk bulan kedua berturut-turut.

Strategi Trader

Probabilitas tinggi untuk pemotongan suku bunga saat ini sudah diperhitungkan dalam pasar derivatif, dan kami mengamati peningkatan volatilitas implisit untuk opsi emas bulan Desember dan Januari. Ini menunjukkan pasar mengantisipasi pergerakan harga yang signifikan menjelang pengumuman FOMC berikutnya. Oleh karena itu, hanya membeli kontrak berjangka mungkin membawa risiko yang tidak perlu jika Fed memberikan kejutan hawkish. Dengan demikian, kami melihat trader lebih memilih bull call spreads pada XAU/USD untuk memanfaatkan potensi kenaikan sekaligus membatasi premi yang dibayarkan, yang meningkat akibat volatilitas yang lebih tinggi. Pendekatan risiko terdefinisi ini tampaknya bijaksana, terutama karena resolusi terhadap penutupan federal dapat memperkenalkan hambatan jangka pendek dengan meningkatkan nafsu risiko. Sebuah spread yang menargetkan rentang $4,150-$4,200 untuk jatuh tempo Januari bisa menjadi cara yang efektif untuk bersiap menghadapi hasil Fed yang dovish. Laporan Komitmen Trader (COT) terbaru mendukung posisi bullish ini, karena kami mencatat peningkatan yang stabil dalam posisi net-long yang dipegang oleh uang yang dikelola selama sebulan terakhir. Posisi ini menunjukkan bahwa investor institusi juga bersiap untuk Dolar yang lebih lemah dan suku bunga yang lebih rendah menuju awal 2026. Peningkatan minat terbuka dalam kontrak berjangka emas lebih lanjut mengkonfirmasi bahwa modal baru mengalir ke pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pemberian pinjaman bank di Jepang mencatatkan kenaikan tahunan sebesar 4,1% pada bulan Oktober, melampaui harapan sebesar 3,8%. Data ini menunjukkan aktivitas pinjaman yang kuat di dalam negeri. Dalam pembaruan pasar terkait, dolar Australia menghadapi tantangan seiring dengan penguatan dolar AS, terkait dengan potensi akhir penutupan pemerintah AS. Dolar Selandia Baru melemah dibandingkan dolar AS, sementara USD/CAD mengalami pemulihan menuju 1.4050.

Yen Jepang dan Suku Bunga

Yen Jepang menunjukkan kelemahan di tengah spekulasi mengenai perubahan suku bunga Bank of Japan dan perkembangan seputar penutupan pemerintah AS. Ekspektasi inflasi dua tahun Selandia Baru di kuartal keempat 2025 diperkirakan sebesar 2,28% dibandingkan kuartal sebelumnya. EUR/USD mengalami batasan di sekitar 1.1600 dan berada di sekitar 1.1560, dengan perhatian pada peristiwa politik AS yang mempengaruhi sentimen pasar. Sterling mempertahankan posisinya sedikit di bawah 1.32 menjelang data tenaga kerja Inggris. Harga emas mendekati $4,150, fokus pada penutupan di atas resistance Fibo kunci saat volatilitas pasar tetap ada. Di sektor kripto, UNI, WLFI, dan TRUMP mengungguli pasar, didorong oleh perkembangan politik di AS. Bitcoin, Ethereum, dan Ripple menunjukkan tanda-tanda pemulihan setelah baru-baru ini mencapai level support yang penting.

Lingkungan Pasar dan Volatilitas

Dengan resolusi penutupan pemerintah AS yang berlangsung selama 40 hari kini terlihat, kami melihat pergerakan yang jelas menuju risiko di pasar. Dolar AS menguat terhadap mata uang komoditas, dan volatilitas pasar yang diharapkan menurun, terlihat dari VIX yang turun dari lebih dari 25 bulan lalu menjadi dekat 18 hari ini. Lingkungan ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas melalui opsi dengan jatuh tempo pendek bisa menjadi strategi yang layak dalam beberapa pekan mendatang. Ekonomi Jepang menunjukkan tanda-tanda perbaikan, dengan pemberian pinjaman bank tumbuh sebesar 4,1%, laju tercepat sejak pemulihan pascapandemi dimulai pada tahun 2023. Namun, ketidakpastian menjelang rapat kebijakan Bank of Japan pada bulan Desember mempertahankan Yen tetap lemah terhadap Dolar AS yang bangkit kembali. Para trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada USD/JPY untuk memanfaatkan tren ini, sambil memperhatikan rapat tersebut untuk kemungkinan pembalikan arah. Emas tetap kuat di dekat $4,150, yang tidak biasa mengingat kekuatan Dolar AS saat ini. Ini menunjukkan bahwa kekhawatiran inflasi yang mendasari mendukung logam tersebut, terutama setelah data CPI AS bulan lalu tetap tinggi pada 3,5%. Bagi trader derivatif, penutupan yang berkelanjutan di atas level Fibonacci $4,130 dapat menjadi sinyal untuk menambah eksposur bullish, mungkin dengan menggunakan kontrak berjangka untuk menghindari penurunan nilai seiring waktu. Kami juga melihat peluang dalam pasangan mata uang lainnya, dengan GBP/USD bergerak di bawah 1.32 menjelang angka ketenagakerjaan Inggris. Angka pekerjaan yang lebih rendah dari yang diperkirakan dapat menurunkan pasangan ini, menjadikan opsi put sebagai lindung nilai atau permainan spekulatif yang menarik. Sementara itu, ekspektasi inflasi dua tahun Selandia Baru sebesar 2,28% mungkin membatasi seberapa banyak NZD/USD dapat jatuh, menciptakan potensi untuk strategi perdagangan dalam rentang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• Nasdaq 100 naik 2.2% ke 25,700, sementara S&P 500 mendapatkan 1.5% dan ADR China melonjak 2.3%.
• Dukungan Senat untuk rancangan undang-undang pendanaan sementara meningkatkan harapan untuk pembukaan kembali pemerintah AS yang cepat dan perasaan risiko yang diperbarui.

---

Saham AS melanjutkan keuntungan pada hari Senin saat kemajuan menuju berakhirnya penutupan pemerintah membangkitkan selera risiko. Nasdaq 100 naik 2.2% ke 25,700, didukung oleh pemulihan di perusahaan teknologi besar, sedangkan S&P 500 meningkat 1.5%.

Indeks perusahaan China yang terdaftar di AS juga naik 2.3%, mencerminkan perbaikan sentimen terhadap sektor-sektor yang terkait dengan pertumbuhan.

Chinese investors’ demand for equity mutual funds is picking up, a sign that confidence in the local market is growing as the benchmark stock gauge heads for its best year since 2020 https://t.co/WoQXYLDxxf

— Bloomberg (@business) November 11, 2025

Gedung Putih menunjukkan dukungannya untuk rencana bipartisan Senat untuk membuka kembali pemerintah, yang kini sudah hari ke-40, meningkatkan optimisme bahwa ekonomi AS dapat menghindari gangguan yang lebih dalam.

The White House on Monday expressed support for a deal between Republicans and eight Senate Democrats who broke ranks with their party to end the government shutdown: Here’s your Evening Briefing https://t.co/ZIcxBFbP1G

— Bloomberg (@business) November 10, 2025

Penyelesaian yang potensial meningkatkan ekspektasi kepercayaan konsumen dan memperbaiki selera risiko di seluruh kelas aset.

Sentimen Pasar yang Lebih Luas Meningkat

Penurunan pada obligasi pemerintah menyertai lonjakan di saham, saat trader beralih ke aset berisiko. Indeks dolar melemah, sementara emas dan Bitcoin mengalami kenaikan, menunjukkan penyesuaian portofolio menuju pertumbuhan dan perlindungan inflasi.

Sebuah indeks komoditas Bloomberg juga mencapai level tertinggi sejak Agustus 2022, menunjukkan perbaikan dalam ekspektasi permintaan.

Obligasi pemerintah kini menghadapi lelang senilai $125 miliar minggu ini, meskipun penutupan pasar obligasi untuk Hari Veteran mungkin secara sementara mengurangi likuiditas.

Asia Ikut Mengikuti Kenaikan Wall Street

Kontrak berjangka saham Asia untuk Jepang dan Australia menunjukkan potensi kenaikan awal, sementara Hong Kong tetap stabil. Rilis data regional termasuk kepercayaan bisnis Australia, ekspektasi inflasi Selandia Baru, dan neraca transaksi berjalan Jepang.

Perusahaan Semikonduktor Taiwan melaporkan pertumbuhan pendapatan bulanan yang lebih lambat, membangkitkan kembali perdebatan tentang apakah lonjakan yang didorong oleh AI di saham chip dan teknologi dapat dipertahankan.

Di Jepang, Perdana Menteri Sanae Takaichi diperkirakan akan meluncurkan paket stimulus pertamanya yang bertujuan untuk meningkatkan pertumbuhan melalui investasi di 17 industri kunci, melengkapi sentimen risiko global yang meningkat.

Analisis Teknikal

Nasdaq 100 (NAS100) diperdagangkan sekitar 25,700, melanjutkan kenaikan stabil saat saham teknologi terus pulih dari koreksi singkat minggu lalu.

Pada grafik 15 menit, harga telah rebound dari level terendah baru-baru ini dekat 24,637, dengan perpotongan bullish yang jelas di antara rata-rata bergerak jangka pendek (5, 10, 30).

MACD tetap di atas garis sinyal, menunjukkan bahwa momentum tetap kuat meskipun laju kenaikan mulai melambat mendekati zona resisten di 25,700–25,800.

Rebound ini sejalan dengan perbaikan sentimen risiko menyusul optimisme yang diperbarui seputar dialog perdagangan AS–China dan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan nada dovish sampai Desember.

The Trump administration secured a key concession from the latest US-China trade truce by delaying an export control rule targeting companies majority-backed by blacklisted firms https://t.co/TQzWmR37xH

— Bloomberg (@business) November 10, 2025

Raksasa teknologi mendapat keuntungan dari penurunan imbal hasil obligasi pemerintah, sementara trader mencerna hasil perusahaan yang tercampur namun tetap menunjukkan ketahanan di sektor-sektor pertumbuhan.

Jika indeks berhasil ditutup secara meyakinkan di atas 25,800, ini bisa membuka jalan untuk menguji level 26,000. Namun, dengan momentum yang menunjukkan sedikit perbedaan dan trader memantau data makro baru di akhir pekan, penarikan sementara menuju 25,400–25,300 tidak bisa diabaikan.

Secara keseluruhan, struktur jangka pendek tetap bullish tetapi semakin tergantung pada selera risiko dan ekspektasi suku bunga Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Neraca transaksi Jepang menunjukkan surplus yang tidak disesuaikan secara musiman sebesar ¥4.483,3 miliar pada bulan September. Angka ini melebihi ekspektasi sebesar ¥2.468 miliar, menunjukkan kinerja ekonomi yang lebih baik dari yang diperkirakan. Di pasar mata uang, Dolar Australia mengalami kerugian sementara NZD/USD melemah di bawah 0,5650. USD/CAD kembali menguat menuju 1,4050, dipengaruhi oleh perkembangan shutdown pemerintah AS.

Kelemahan Yen Jepang

Yen Jepang mengalami kelemahan di tengah ketidakpastian tentang kenaikan suku bunga Bank of Japan. Sementara itu, ekspektasi inflasi dua tahun Selandia Baru dilaporkan sebesar 2,28% dibandingkan kuartal sebelumnya untuk Q4 2025. EUR/USD diperdagangkan sekitar 1,1560, dengan perhatian tertuju pada situasi politik AS. GBP/USD berada di bawah 1,32 menjelang data ketenagakerjaan Inggris yang akan datang. Emas mempertahankan posisinya di dekat $4.150, didorong oleh perkiraan pemotongan suku bunga AS dan Dolar yang lebih lemah. Dalam cryptocurrency, Bitcoin, Ethereum, dan Ripple melanjutkan pemulihan mereka karena sentimen pasar yang membaik. Coinbase telah memperkenalkan platform baru untuk membeli token digital sebelum listing. Jaringan Layer-1 Monad berencana untuk menawarkan token-nya pada 17 November.

Keterpurukan Dalam Beberapa Minggu Mendatang

Mengingat sinyal-sinyal yang bertentangan di pasar, kita melihat volatilitas sebagai tema utama untuk beberapa minggu mendatang. Penyelesaian dari shutdown pemerintah AS seharusnya memperkuat dolar, tetapi pasar juga memperhitungkan kemungkinan besar pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember. Alat CME FedWatch saat ini menunjukkan peluang 78% untuk pemotongan, terutama setelah angka CPI Inti bulan lalu tercatat pada 2,1% secara tahunan. Bagi mereka yang memperhatikan yen Jepang, situasinya kompleks. Surplus neraca transaksi Jepang yang besar sebesar ¥4,48 triliun pada bulan September adalah sinyal bullish yang kuat untuk mata uang ini. Namun, hal ini diimbangi oleh ketidakpastian tentang kesediaan Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga. Emas tetap berada di dekat puncak $4.150, yang hampir dua kali lipat harganya dari beberapa tahun lalu. Harga ini sangat bergantung pada apakah Federal Reserve benar-benar akan melakukan pemotongan suku bunga. Strategi yang terdefinisi risikonya, seperti membeli bull call spread pada kontrak berjangka emas, dapat menangkap potensi kenaikan lebih lanjut sambil melindungi terhadap pembalikan tajam jika nada Fed berubah. Pasar crypto menunjukkan tanda-tanda kehidupan baru menjelang penjualan token baru di Coinbase yang dijadwalkan pada 17 November. Data industri terbaru menunjukkan produk investasi aset digital telah mengalami aliran dana selama tujuh minggu berturut-turut, dengan total lebih dari $1 miliar. Ini menunjukkan bahwa kita bisa menggunakan opsi call jangka pendek pada Bitcoin atau Ethereum untuk memperdagangkan sentimen positif menjelang acara tersebut. Dengan survei Bank Sentral Selandia Baru menunjukkan ekspektasi inflasi dua tahun yang tetap kuat di 2,28%, NZD mungkin menunjukkan kekuatan terhadap mata uang dengan bank sentral yang lebih dovish. Ini berada di dalam target band RBNZ, menunjukkan mereka tidak terburu-buru untuk melonggarkan kebijakan. Hal ini berbeda dengan dolar Australia, yang mengalami kelemahan di tengah penurunan harga bijih besi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kepercayaan konsumen Westpac di Australia meningkat sebesar 12,8% pada bulan November, naik signifikan dari -3,5% sebelumnya. Data ini mencerminkan sentimen yang membaik di kalangan konsumen di negara tersebut. Dolar Australia mengalami kerugian yang terus-menerus meskipun ada optimisme terkait berakhirnya penutupan pemerintah AS. Sementara itu, Yen Jepang melemah di tengah ketidakpastian mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga Bank of Japan dan perkembangan di AS.

Pasar Pertukaran Mata Uang

Di pasar pertukaran mata uang, EUR/USD terbatasi pada 1.1600, dengan gerakan yang enggan di sekitar 1.1560. GBP/USD tetap di bawah 1.32, melanjutkan kemenangan empat hari berturut-turut, dipengaruhi oleh data tenaga kerja Inggris yang akan datang. Emas tetap stabil di dekat $4,150, menjelang laporan mingguan tentang perubahan pekerjaan ADP AS, didorong oleh kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve AS. Melalui persetujuan senat AS atas undang-undang untuk membuka kembali pemerintah federal juga memberikan konteks pada pergerakan ini. Coinbase bermaksud meluncurkan platform yang memungkinkan pembelian token sebelum pencatatan bursa. Jaringan Monad akan menawarkan tokennya di platform ini mulai 17 November. Sentimen pasar untuk cryptocurrency seperti Bitcoin, Ethereum, dan Ripple membaik, dengan aset-aset ini pulih setelah mencapai level dukungan penting dan menunjukkan tren bearish yang menurun.

Peluang di Dolar Australia

Lonjakan kepercayaan konsumen Australia adalah sinyal signifikan bagi kita. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada dolar Australia, karena lonjakan 12,8% ini adalah yang tertinggi sejak fase pemulihan pasca-pandemi pada tahun 2021. Optimisme ini, jika diterjemahkan ke dalam data penjualan ritel minggu depan, bisa mendorong pasangan AUD/USD menuju level resistensi 0.6800. Dengan berakhirnya penutupan pemerintah AS, salah satu sumber ketidakpastian pasar utama sedang dihilangkan. Kita dapat mengharapkan VIX, yang merangkak naik ke 19 minggu lalu, kembali menuju rata-rata tahunan sekitar 15. Ini membuat lebih murah untuk membeli opsi perlindungan pada indeks ekuitas sebagai lindung nilai terhadap kemungkinan penurunan yang tidak terduga. Pasar memperkirakan kemungkinan 85% adanya pemotongan suku bunga Fed pada bulan Desember, itulah sebabnya emas tetap kokoh di atas $4,100 per ounce. Kita melihat ini sebagai kesempatan untuk menggunakan futures atau opsi emas sebagai lindung nilai terhadap kemungkinan penurunan dolar AS. Laporan pekerjaan ADP yang akan datang akan menjadi titik data penting yang dapat memperkuat harapan pemotongan suku bunga ini. Ekspektasi inflasi dua tahun Selandia Baru stabil di angka 2,28%, tepat di tengah band target RBNZ. Ini menunjukkan bahwa Reserve Bank of New Zealand kemungkinan akan tetap bertahan, membatasi volatilitas kejutan pada NZD. Menjual strangles pada NZD/USD bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi dalam beberapa minggu mendatang. Rally yang didorong oleh AI di sektor teknologi terasa semakin mendekati batas, dengan Nasdaq 100 telah mengalami kenaikan lebih dari 40% tahun ini. Meskipun kita tidak ingin melawan tren, membeli opsi put jangka panjang pada ETF teknologi besar dapat menjadi cara yang hemat biaya untuk melindungi portofolio dari koreksi yang tajam. Ini terutama benar mengingat perdebatan lebih luas tentang rally yang dianggap sebagai gelembung. Sentimen positif yang diperbarui dalam crypto, terlihat dengan Bitcoin yang kembali ke level $120,000, menawarkan lingkungan yang berisiko tinggi dengan potensi imbal hasil tinggi. Perdagangan opsi pada ekuitas terkait crypto seperti Coinbase (COIN) memungkinkan paparan terhadap volatilitas ini dengan profil risiko yang terdefinisi. Peluncuran platform token barunya dapat bertindak sebagai pendorong lebih lanjut untuk saham tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kebijakan Keuangan Jepang dan Reaksi Pasar

Pasangan USD/JPY naik menjadi sekitar 154.10 selama sesi Asia awal pada hari Selasa, didorong oleh optimisme untuk penyelesaian atas penutupan pemerintahan federal AS selama 41 hari. Presiden AS Donald Trump mendukung kesepakatan bipartisan, yang kemungkinan akan memfasilitasi pembukaan kembali pemerintah segera. Suara 60-40 di Senat mendorong kemajuan undang-undang pendanaan sementara, menawarkan dana hingga 30 Januari. Ketidakpastian mengenai kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) terus berdampak negatif terhadap Yen Jepang (JPY). Perdana Menteri Jepang yang baru, Sanae Takaichi, berencana untuk menerapkan paket stimulus ekonomi senilai sekitar $65 miliar pada akhir November. Notulen dari rapat BoJ September menunjukkan semakin banyak pembuat kebijakan yang mempertimbangkan kenaikan suku bunga. Intervensi verbal oleh pihak berwenang Jepang mungkin membatasi kerugian JPY. Menteri Keuangan Jepang, Satsuki Katayama, telah menyatakan urgensi karena risiko intervensi pemerintah yang mungkin terjadi. Kebijakan BoJ dan perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS mempengaruhi JPY. Selama dekade terakhir, kebijakan ultra-longgar BoJ memperlebar perbedaan imbal hasil dengan obligasi AS, yang menguntungkan USD dibandingkan JPY. Yen Jepang berfungsi sebagai investasi yang aman, seringkali menguat selama ketidakpastian pasar. Perubahan kebijakan bertahap BoJ dan pemotongan suku bunga oleh bank sentral eksternal menjembatani kesenjangan imbal hasil, mendukung JPY.

Indikator Ekonomi dan Ekspektasi Pasar

Dengan pasangan USD/JPY sekarang di atas 154.00, kita melihat potensi akhir penutupan pemerintahan AS sebagai pendorong utama kekuatan dolar. Penyelesaian ini menghapus salah satu ketidakpastian utama dari pasar AS, yang biasanya meningkatkan kepercayaan investor terhadap dolar. Bagi pedagang derivatif, ini menunjukkan bahwa opsi panggilan jangka pendek pada USD/JPY bisa menarik untuk menangkap momentum kenaikan lebih lanjut. Cerita fundamental tetap adalah kesenjangan suku bunga antara AS dan Jepang, yang tetap merupakan kekuatan dominan. Kita telah melihat imbal hasil Treasury AS 10-tahun bertahan kuat di sekitar 4.5% kuartal ini, sementara obligasi pemerintah Jepang kesulitan untuk tetap mendekati 1.0%, menciptakan insentif yang signifikan untuk memegang dolar dibandingkan yen. Perbedaan yang lebar inilah yang membuat pasangan ini tetap tinggi sepanjang 2025, mencerminkan tren yang muncul kembali pada 2023. Namun, kita harus sangat berhati-hati pada level ini, karena risiko intervensi dari pihak berwenang Jepang kini sangat tinggi. Kita semua ingat pembelian yen yang signifikan yang terjadi di musim semi dan panas 2024 ketika pasangan ini melampaui 155, yang menyebabkan penurunan tajam secara tiba-tiba beberapa ratus pipa. Setiap kenaikan lebih lanjut menuju 155 harus dianggap sebagai titik pemicu, membuat opsi put perlindungan menjadi lindung nilai yang perlu untuk posisi panjang apapun. Tegangan antara proyeksi bullish AS dan ancaman intervensi Jepang yang mendekat menciptakan lingkungan yang siap untuk volatilitas tinggi. Volatilitas implisit dalam opsi USD/JPY kemungkinan akan meningkat saat kita mendekati level 155, yang secara historis telah memicu aksi dari Kementerian Keuangan. Pedagang yang tidak yakin tentang arah tetapi mengharapkan fluktuasi harga besar bisa mempertimbangkan strategi seperti long straddle, posisi untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar baik itu kebangkitan atau kejatuhan yang dipimpin intervensi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (IHK) Kolombia naik sebesar 5,51% tahun ke tahun pada bulan Oktober, melebihi perkiraan 5,45%. Peningkatan IHK ini mencerminkan perubahan harga konsumen dibandingkan tahun lalu. Sementara itu, nilai tukar USD/CAD bergerak menuju 1.4050, dipengaruhi oleh mendekatinya resolusi untuk penutupan pemerintah AS. Yen Jepang melemah di tengah ketidakpastian mengenai keputusan suku bunga Bank of Japan dan harapan untuk penyelesaian penutupan pemerintah AS.

Ekspektasi Inflasi Selandia Baru

Dalam berita ekonomi lainnya, survei RBNZ menunjukkan ekspektasi inflasi Selandia Baru untuk dua tahun ke depan berada di 2,28% untuk Q4 2025. Meskipun ada kepercayaan konsumen Westpac yang lebih kuat, dolar Australia mengalami penurunan. PBOC menetapkan nilai tukar acuan USD/CNY pada 7,0866, sedikit naik dari 7,0856. EUR/USD tetap di sekitar 1,1560 di tengah keraguan yang dipicu oleh perkembangan politik AS. GBP/USD tetap sedikit di bawah 1,32, dengan fokus pasar beralih ke data ketenagakerjaan Inggris. Harga emas bertahan di dekat $4,150, didorong oleh harapan pemotongan suku bunga Federal Reserve AS dan melemahnya dolar AS. Coinbase meluncurkan platform baru untuk penjualan token digital, dengan Monad yang akan tercatat pada 17 November. Di pasar cryptocurrency, Bitcoin, Ethereum, dan Ripple melanjutkan pemulihan, menunjukkan pengurangan tren negatif.

Sentimen Pasar dan Penutupan Pemerintah AS

Akhir yang diharapkan untuk penutupan pemerintah AS meningkatkan sentimen pasar, yang mengurangi daya tarik dolar AS sebagai aset yang aman. Dengan melihat situasi serupa pada penutupan rekor selama 35 hari antara 2018-2019, kita tahu bahwa resolusi ini biasanya mendorong investasi pada aset yang lebih berisiko. Pedagang harus bersiap untuk dolar yang lebih lemah terhadap mata uang dengan fundamental yang lebih kuat dalam beberapa minggu ke depan. Dengan pasar kini menghargai kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember, kelemahan dolar kemungkinan akan berlanjut. Data terbaru Indeks Harga Konsumen AS, yang menunjukkan inflasi melambat menjadi 2,9% tahun ke tahun, mendukung pandangan bahwa Fed memiliki ruang untuk melonggarkan kebijakan. Latar belakang ini menguntungkan mata uang seperti Poundsterling Inggris, yang mendekati 1,32 menjelang data ketenagakerjaan pentingnya. Kita melihat suasana positif ini membuat tekanan pada Yen Jepang saat para pedagang keluar dari aset yang aman. Pada saat yang sama, angka inflasi Kolombia yang lebih tinggi dari yang diharapkan sebesar 5,51% menciptakan tekanan berbeda, berpotensi memaksa bank sentralnya untuk bertindak lebih agresif. Perbedaan antara inflasi AS yang melambat dan inflasi yang terus berlangsung di tempat lain akan menciptakan peluang dalam opsi valuta asing. Emas bertahan kuat di dekat $4,150 per ons, lonjakan signifikan dari level di bawah $2,100 yang kita lihat pada akhir 2023. Harga ini sangat bergantung pada prospek suku bunga yang lebih rendah, yang mengurangi biaya peluang memegang logam tersebut. Laporan pekerjaan ADP AS yang lemah minggu ini akan memperkuat narasi pemotongan suku bunga dan dapat memberikan dorongan lebih lanjut bagi harga emas. Di pasar ekuitas, rally yang didorong AI terus menjadi tema sentral, dan kekhawatiran tentang gelembung menjaga volatilitas tetap tinggi. Ini berarti premi opsi pada indeks yang terfokus pada teknologi dan saham AI populer tinggi. Kita bisa menggunakan strategi seperti straddles atau strangles untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke kedua arah, daripada hanya bertaruh pada satu arah. Momentum positif kembali ke cryptocurrency, dengan Bitcoin dan Ethereum melanjutkan pemulihan mereka. Pengumuman tentang platform penjualan token baru Coinbase, yang akan diluncurkan dengan token Monad pada 17 November, menambah sentimen positif. Ini mungkin waktu yang baik untuk mempertimbangkan opsi panggilan pada aset digital besar untuk memanfaatkan gelombang jangka pendek ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Oktober, Indeks Harga Konsumen (IHK) Colombia meningkat sebesar 0,18% dari bulan ke bulan, melampaui proyeksi kenaikan sebesar 0,13%. Data ini merupakan bagian dari konteks ekonomi global yang lebih luas di mana inflasi, nilai tukar, dan angka pekerjaan dipantau dengan cermat.

Sorotan Ekonomi Global

Ekspektasi inflasi dua tahun Selandia Baru untuk Q4 2025 mencapai 2,28% dari kuartal ke kuartal. Dolar Australia mengalami penurunan meskipun ada perbaikan dalam Kepercayaan Konsumen Westpac. Di China, Bank Rakyat China menetapkan nilai tukar referensi USD/CNY pada 7,0866, sedikit meningkat dari sebelumnya 7,0856. Jepang memperhatikan kenaikan harga akibat meningkatnya biaya impor yang terkait dengan lemahnya yen. Mata uang lain seperti GBP/USD tetap di sekitar 1,32 seiring mendekatnya data tenaga kerja Inggris. Emas mengalami kenaikan harga, diperdagangkan sekitar $4.120, didorong oleh ekspektasi pemotongan suku bunga AS dan fluktuasi Dolar AS. Di tempat lain, Bitcoin, Ethereum, dan Ripple semuanya diperdagangkan lebih tinggi, menunjukkan pemulihan saat tren bearish memudar. Coinbase meluncurkan platform baru untuk penawaran kripto, memungkinkan akuisisi token digital sebelum tercatat di bursa. Dengan pertemuan Federal Reserve AS yang akan datang pada bulan Desember, prospek untuk pemotongan suku bunga semakin solid, terutama setelah laporan pekerjaan AS minggu lalu menunjukkan pertumbuhan gaji melambat ke level terendah sejak 2023. Ini menjaga harga emas tetap kuat di atas $4.100 per ons. Oleh karena itu, sebaiknya kita mempertimbangkan untuk mempertahankan posisi panjang dalam kontrak berjangka emas atau membeli opsi call untuk memanfaatkan kelemahan Dolar AS yang berlanjut. Penurunan harga minyak mentah WTI di bawah level $60 yang penting adalah sinyal utama melemahnya permintaan global, suatu narasi yang didukung oleh data PMI manufaktur terbaru dari China yang kembali ke wilayah kontraksi. Kelemahan dalam minyak, ditambah dengan dolar yang kuat, menunjukkan bahwa opsi put pada WTI atau pada mata uang komoditas seperti dolar Kanada bisa menjadi strategi yang efektif. Kami melihat ini sebagai tren yang akan berlanjut hingga akhir tahun.

Strategi Mata Uang dan Komoditas

Kita perlu memperhatikan perbedaan antara pound Inggris dan euro. Sterling menunjukkan kekuatan mendekati 1,32 menjelang data tenaga kerja Inggris, mencerminkan ekonomi Inggris yang lebih tahan banting pada 2025 dibandingkan dengan banyak ekspektasi. Namun, euro mengalami kesulitan di 1,1560, sehingga posisi panjang GBP/pendek EUR melalui kontrak berjangka atau spread opsi menjadi perdagangan yang menarik. Dolar Australia terus kehilangan pijakan, mengonfirmasi bahwa faktor risiko global mengungguli berita domestik yang positif. Kelemahan ini diperparah oleh harga bijih besi, yang telah turun hampir 10% dalam sebulan terakhir. Mengingat latar belakang ini, sebaiknya kita melihat kekuatan apa pun dalam dolar Aussie sebagai kesempatan untuk memulai posisi pendek baru atau membeli opsi put AUD/USD. Dalam pasar negara berkembang, kenaikan tak terduga inflasi Kolombia ke 0,18% akan menjaga bank sentralnya waspada, pola ketat yang telah kita lihat dari mereka sepanjang 2025. Ini memberikan landasan bagi peso Kolombia terhadap mata uang lain. Ini membuat posisi pendek USD/COP menjadi permainan taktis yang menarik, terutama jika reli Dolar AS yang lebih luas mulai terhenti.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.