Euro (EUR) tetap stabil di kisaran 1.15, memulai sesi Amerika Utara pada hari Senin tanpa perubahan dari hari Jumat. Pemulihan minggu lalu didukung oleh menyempitnya selisih imbal hasil akibat harapan yang melunak terhadap Federal Reserve, sementara sikap Bank Sentral Eropa tetap netral. Pasar opsi menunjukkan bias positif terhadap Euro, dengan pembalikan risiko tiga bulan kembali memberikan premi untuk perlindungan kenaikan. Fokus utama minggu ini adalah survei sentimen ZEW pada hari Selasa, dengan perkiraan menunjukkan perbaikan dalam indeks situasi saat ini dan ekspektasi. Pemulihan minggu lalu mengalami lonjakan dari level support di bawah 1.15, sementara Indeks Kekuatan Relatif sedikit turun di atas 30, menunjukkan kondisi oversold. Resistensi yang terbatas diperkirakan akan muncul sekitar rata-rata pergerakan 50 hari di 1.1665, dengan ekspektasi rentang jangka pendek antara 1.1520 dan 1.1620. Euro menjaga kestabilan di kisaran 1.15, mengkonsolidasikan pemulihan yang terlihat minggu lalu setelah lonjakan signifikan dari support di bawah 1.15. Indikator momentum telah menjadi oversold, dan kestabilan saat ini menunjukkan kemungkinan lantai sementara sedang terbentuk. Aksi harga ini menciptakan rentang yang jelas bagi trader untuk bekerja sama dalam beberapa minggu mendatang. Kekuatan terbaru ini didorong oleh perubahan harapan suku bunga, yang telah menyebabkan penyempitan selisih imbal hasil yang menguntungkan Euro. Pasar melunakkan pandangannya terhadap jalur Federal Reserve AS, sementara ekspektasi untuk Bank Sentral Eropa tetap netral. Dinamika ini membuat memegang Euro relatif lebih menarik dibandingkan beberapa minggu lalu. Untuk mendukung pandangan ini, kami telah melihat selisih antara Treasury AS 10 tahun dan Bund Jerman 10 tahun menyusut dari lebih dari 180 basis poin menjadi sekitar 162 basis poin pada awal November 2025. Alat FedWatch CME Group menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga Federal Reserve lainnya sebelum akhir tahun turun dari hampir 60% menjadi sedikit di bawah 40% dalam sepuluh hari terakhir. Statistik ini mengkonfirmasi bahwa pasar mulai mengurangi taruhan hawkish terhadap Federal Reserve. Pasar derivatif juga menunjukkan pergeseran bullish, karena pembalikan risiko tiga bulan sekali lagi memberikan premi untuk perlindungan terhadap kenaikan Euro. Ini berarti trader bersedia membayar lebih untuk opsi beli daripada opsi jual, menunjukkan ketakutan yang lebih besar untuk melewatkan reli dibandingkan dengan terjebak dalam penurunan. Kami melihat dinamika serupa di pasar opsi pada kuartal pertama 2024, yang terjadi tepat sebelum Euro naik dua sen selama bulan berikutnya. Dengan ini, kami melihat pasangan diperdagangkan dalam rentang jangka pendek antara 1.1520 dan 1.1620, dengan resistensi lebih jauh di rata-rata pergerakan 50 hari di 1.1665. Strategi seperti menjual opsi jual dengan harga strike mendekati level support 1.1500 dapat dipertimbangkan untuk mengumpulkan premi sambil menunggu pasar mengkonsolidasikan. Alternatifnya, spread opsi beli dapat menawarkan cara berisiko jelas untuk bersiap menghadapi kemungkinan breakout menuju resistensi, terutama dengan survei sentimen ZEW Jerman pada hari Selasa bertindak sebagai katalis jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada mengalami kenaikan ringan terhadap dolar AS yang campur aduk di awal minggu. Data ketenagakerjaan Kanada untuk bulan Oktober melebihi ekspektasi dengan penambahan 66,6 ribu pekerjaan, meskipun rincian menunjukkan penurunan pengangguran dan kenaikan upah yang didorong oleh pekerjaan paruh waktu, meski jam kerja tetap rendah. Ini mendukung pandangan kebijakan stabil untuk Bank of Canada dan sedikit mempersempit selisih swap 2 tahun sekitar 10bps. Analisis teknis dari grafik USD/CAD menunjukkan bahwa tren naik USD terhenti dekat level resistance 1.4150/60. Momentum USD menunjukkan potensi pelemahan saat melewati level support 1.4080 dan 1.4040. Ini mungkin menghasilkan penurunan lebih lanjut yang sedikit pada USD. Terdapat support psikologis di 1.4000, dengan area dukungan yang lebih luas antara 1.3890 dan 1.3925, di luar yang mana penurunan yang lebih signifikan mungkin terjadi.

Pengaruh Data Ketenagakerjaan Kanada

Laporan ketenagakerjaan Kanada yang lebih baik dari yang diharapkan pada hari Jumat lalu, 7 November 2025, memperkuat pandangan kami bahwa Bank of Canada akan mempertahankan kebijakan stabil. Data pekerjaan yang lebih kuat ini membantu dolar Kanada dengan mempersempit selisih suku bunga dengan Amerika Serikat. Fundamen yang mendasar memberikan dasar yang kuat untuk mata uang saat ini. Pandangan ini semakin didukung oleh angka inflasi terbaru Kanada untuk bulan Oktober 2025, yang tetap pada 2.8%, menjaga tekanan pada bank sentral untuk menghindari pemotongan suku bunga yang lebih awal. Selain itu, dengan harga minyak mentah WTI yang stabil di atas $80 per barel, latar belakang ekonomi untuk dolar Kanada solid. Faktor-faktor ini menunjukkan upside terbatas untuk pasangan USD/CAD dalam waktu dekat. Dari perspektif perdagangan, hambatan di USD/CAD dekat level resistance 1.4150 menunjukkan bahwa menjual opsi call out-of-the-money adalah strategi yang layak. Misalnya, menjual opsi call Desember 2025 dengan harga pelaksanaan 1.4200 dapat memungkinkan trader mengumpulkan premi sementara pasangan ini kesulitan untuk maju. Pendekatan ini bertaruh pada pasangan tetap di bawah batas teknis kunci itu dalam beberapa minggu mendatang.

Strategi Perdagangan USD/CAD

Kami memantau level 1.4000 dengan cermat sebagai support psikologis kunci untuk dolar AS. Break yang tegas di bawah angka ini dapat memicu pergerakan lebih signifikan turun menuju zona support 1.3900, level yang terakhir kali kami lihat pada akhir September 2025. Melihat kembali pola serupa di awal 2024, kegagalan untuk menembus resistance utama seringkali diikuti dengan pemulihan cepat ke level support signifikan berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ford Motor Company baru-baru ini melebih ekspektasi laba Q3, melaporkan EPS sebesar $0,45 dibandingkan yang diharapkan $0,35. Ini didorong oleh permintaan yang kuat untuk truk dan kendaraan hibrida, menutupi kerugian di divisi kendaraan listrik. Pendapatan Ford meningkat menjadi $50,5 miliar, melampaui prediksi analis meskipun ada kebakaran di pabrik pemasok kunci yang memengaruhi panduan EBIT tahun penuh, yang bisa mengakibatkan kerugian hingga $2 miliar. Perusahaan terus mengubah strategi, memindahkan produksi kendaraan listrik ke Eropa untuk efisiensi biaya dan memanfaatkan pelonggaran peraturan emisi di AS. Meskipun saham mendekati level tertinggi 52 minggu, rata-rata target harga tetap di bawah level saat ini, yang menunjukkan potensi pertumbuhan yang terbatas. Situasi ini menjadi tantangan karena kondisi makroekonomi dan risiko pelaksanaan berdampak pada hasil dividen 6,3% dan kekuatan operasional Ford. Dalam analisis teknis, harga saham Ford tetap dalam gelombang (Y), dengan potensi pergerakan yang memengaruhi pola koreksinya. Gelombang saat ini membentuk koreksi ganda dengan potensi untuk menembus di atas 13,97, dengan penjual mempertahankan level tinggi 14,88. Jika harga menembus level ini, itu menunjukkan bahwa gelombang II telah selesai, mengindikasikan pergeseran naik. Pembeli fokus pada rentang 11,86–10,52, penting untuk mempertahankan momentum kenaikan. Kami melihat konflik yang jelas antara hasil operasional kuat Ford di Q3 dan revisi signifikan untuk panduan tahun penuh. Kerugian laba yang diperkirakan sebesar $2 miliar akibat kebakaran pemasok Novelis menjadi kendala utama, menutupi penjualan truk dan hibrida yang kuat. Ini menciptakan lingkungan ketidakpastian, yang ideal untuk strategi opsi yang menguntungkan dari rentang harga yang ditentukan atau breakout yang signifikan. Pandangan utama kami tetap bahwa rally saat ini adalah gelombang B sementara, dengan pergerakan turun menuju zona $7,79–$6,05 masih diharapkan. Bagi trader yang mengantisipasi pergerakan ini, level $14,88 adalah garis kritis yang perlu diperhatikan. Semua strategi opsi, seperti membeli put atau menetapkan bear call spread dengan masa kadaluarsa di awal 2026, seharusnya disusun berdasarkan harapan bahwa penjual akan mempertahankan level tinggi ini. Namun, jika momentum pasar mendorong saham dengan tegas di atas $14,88, kami harus meninggalkan perkiraan bearish. Penembusan resistensi itu akan memberikan sinyal bahwa koreksi yang lebih besar mungkin telah selesai di level rendah $8,36 yang terlihat pada tahun 2024. Ini akan menjadi pemicu untuk mempertimbangkan posisi bullish, seperti call debit spreads, untuk menangkap potensi tren naik baru. Dalam beberapa minggu mendatang, medan tempur adalah zona dukungan antara $11,86 dan $10,52. Selama pembeli mempertahankan area ini, langkah bullish jangka pendek memiliki peluang, tetapi kami berhati-hati mengingat data penjualan mobil terbaru pada Oktober 2025 menunjukkan penurunan 2% dibandingkan tahun lalu. Penembusan di bawah dukungan ini, terutama di bawah $10,52, akan secara signifikan meningkatkan kemungkinan pengujian kembali level rendah $8,36 dan memperkuat alasan untuk mempertahankan posisi bearish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mata Uang Dolar AS mengalami pergerakan campuran di awal minggu. Optimisme yang berasal dari potensi kemajuan dalam negosiasi pembukaan kembali pemerintahan AS telah meningkatkan pasar saham. Selain itu, penghapusan larangan ekspor oleh China terhadap beberapa unsur tanah jarang berdampak positif pada aset berisiko, dengan komoditas/valuta asing beta tinggi mengalami kenaikan. Sebaliknya, Yen Jepang dan Franc Swiss mengalami kinerja yang buruk, sementara pasar obligasi utama menunjukkan tren yang lebih lembut. Kenaikan DXY sejak pertengahan September tampaknya mulai melambat, dengan kenaikan minggu lalu menghadapi hambatan di sekitar rata-rata bergerak 200-hari. Meskipun data ISM yang kuat, data pasar tenaga kerja dan sentimen yang lemah menjadi tantangan bagi prospek USD. Penurunan data kepercayaan dari Universitas Michigan mungkin dapat dijelaskan oleh politik partisan namun juga mencerminkan ketimpangan ekonomi di ekonomi AS. Kekhawatiran tentang penilaian pasar yang lebih luas dapat mempengaruhi aktivitas konsumen oleh orang-orang Amerika yang lebih kaya, berkontribusi pada kehati-hatian terhadap USD.

Berita Ekonomi dan Ekspektasi Pasar

Tidak ada berita ekonomi besar yang dianggap menguntungkan bagi USD, dan kemajuan dalam pembicaraan membuka kembali pemerintahan dapat meningkatkan kehati-hatian USD. Ini karena rilis data kunci dapat membentuk ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve pada akhir tahun. Risiko kalender minimal hari ini dan peringatan Hari Peringatan/Hari Veteran mungkin mengurangi aktivitas pasar. Per 10 November 2025, Dolar AS menunjukkan sinyal campuran seiring dengan meningkatnya selera risiko pasar. Kami melihat mata uang yang terkait dengan komoditas menguat sementara tempat aman seperti Yen Jepang dan Franc Swiss tertinggal. Perubahan ini terkait dengan kemajuan potensial di Washington mengenai kesepakatan untuk membuka kembali pemerintahan, yang mendorong kenaikan saham. Rally dolar, yang dimulai pada pertengahan September 2025, tampaknya kehilangan momentum setelah indeks DXY gagal menembus hambatan kunci di sekitar level 107. Meskipun beberapa data manufaktur kuat, laporan ekonomi terbaru menunjukkan gambaran yang lebih mengkhawatirkan. Laporan pekerjaan bulan Oktober terbaru, misalnya, menunjukkan bahwa AS hanya menambah 95.000 pekerjaan, jauh dari 180.000 yang diharapkan dan menandakan pendinginan pasar tenaga kerja.

Sentimen Pasar dan Strategi

Kelemahan ekonomi ini tercermin dalam sentimen konsumen yang turun tajam. Kami melihat ini sebagai bukti ekonomi “bentuk K”, di mana rumah tangga yang lebih kaya jauh lebih baik dibandingkan dengan yang berpendapatan lebih rendah. Ini mencerminkan pemisahan yang terlihat dalam pemulihan pasca-pandemi di awal tahun 2020-an, menciptakan fondasi yang tidak stabil untuk belanja konsumen yang luas. Bagi para trader, ini menunjukkan bahwa kehati-hatian terhadap dolar mungkin diperlukan. Dengan inflasi inti yang mereda menjadi 3,1% bulan lalu, Federal Reserve memiliki lebih banyak ruang untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga. Kontrak berjangka dana Fed sekarang memproyeksikan kemungkinan 65% untuk pemotongan suku bunga pada Maret 2026, probabilitas yang akan berfluktuasi secara liar begitu pemerintahan yang dibuka kembali mulai merilis data ekonomi kunci lagi. Dengan pandangan ini, kami percaya menjual potensi kenaikan Dolar AS melalui opsi panggilan melawan mata uang beta tinggi seperti Dolar Australia bisa menjadi strategi yang bijaksana. Aliran data yang tidak pasti ke depan menunjukkan bahwa volatilitas implisit mungkin meningkat, menjadikan posisi volatilitas panjang, seperti straddles pada pasangan USD utama, menarik. Posisi ini akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan pasar yang signifikan ke arah mana pun setelah laporan ekonomi yang tertunda akhirnya diterbitkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan NZD/USD telah rebound setelah menyentuh level terendah dalam tujuh bulan di dekat 0.5600. Peningkatan inflasi China pada bulan Oktober mendukung Dollar Selandia Baru, ditambah dengan kesepakatan anggaran AS yang mengurangi kekhawatiran tentang kemungkinan penutupan pemerintah. Saat ini, NZD/USD naik 0.15%, diperdagangkan di sekitar 0.5640. Terendah tujuh bulan minggu lalu di 0.5605 telah diimbangi oleh kenaikan Indeks Harga Konsumen (CPI) China sebesar 0.2% dibandingkan tahun lalu, setelah sebelumnya tercatat penurunan. Indeks Harga Produsen juga mengalami penurunan lebih kecil sebesar 2.1% dari yang diperkirakan, menunjukkan adanya peningkatan bertahap dalam permintaan domestik.

Peluang Perdagangan

Pengangkatan sementara larangan Beijing terhadap ekspor logam strategis ke AS, yang efektif hingga November 2026, meningkatkan prospek perdagangan antara kedua negara. Dollar AS tetap stabil setelah persetujuan Senat terhadap langkah untuk mendanai lembaga federal hingga akhir Januari. Komentar Presiden Federal Reserve San Francisco, Mary Daly, yang menegaskan bahwa kebijakan saat ini mendukung ekonomi dan tetap waspada terhadap inflasi, telah membuat Dollar AS stabil. Pemulihan NZD/USD bergantung pada kesehatan ekonomi China dan sentimen risiko global. Setiap perubahan persepsi pertumbuhan Asia atau penguatan Dollar AS mungkin membatasi kemajuan Kiwi. Dollar Selandia Baru menunjukkan kinerja terkuatnya terhadap Yen Jepang. Perubahan persentase saat ini terhadap mata uang utama menunjukkan kinerja yang bervariasi, dengan Dollar Selandia Baru berfluktuasi dari -0.31% terhadap Dollar Australia hingga -0.02% dengan Dollar AS. Kami melihat lonjakan dari level terendah 0.5600 dalam tujuh bulan sebagai perkembangan penting jangka pendek bagi NZD/USD. Rebound ini langsung terkait dengan kejutan positif inflasi China pada bulan Oktober, yang mencapai 0.2% setelah periode kelemahan. Trader kini harus menganggap level 0.5600 sebagai dukungan teknis yang signifikan yang perlu dipertahankan untuk adanya potensi kenaikan lebih lanjut. Meskipun kenaikan harga konsumen China diterima dengan baik, kita harus ingat tentang tekanan deflasi yang dihadapi pada akhir 2023 dan 2024. Untuk benar-benar yakin akan pemulihan Kiwi ini, kita perlu melihat konfirmasi dari angka produksi industri dan penjualan ritel China mendatang.

Fokus Pasar

Stabilitas dollar AS bersifat sementara, karena kesepakatan anggaran hanya mendorong tenggat waktu pendanaan pemerintah hingga Januari 2026, yang dapat menimbulkan konflik lagi. Fokus utama pasar bergeser ke waktu pemotongan suku bunga Federal Reserve, terutama karena inflasi telah turun signifikan dari puncaknya. Semua mata akan tertuju pada data Indeks Harga Konsumen AS minggu depan, di mana ekspektasi berada di sekitar 2.5%, level kunci bagi Fed. Dengan campuran momentum positif dan risiko yang mendasari, menggunakan opsi bisa menjadi strategi bijak dalam beberapa minggu mendatang. Trader yang optimis akan pemulihan yang berkelanjutan mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada NZD/USD untuk membatasi risiko jika cerita China melemah. Volatilitas tersirat bisa meningkat menjelang rilis CPI AS dan saat tenggat anggaran Januari mendekat, menawarkan peluang bagi mereka yang memperdagangkan volatilitas itu sendiri. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mary Daly dari Federal Reserve Bank of San Francisco membahas inflasi dan kebijakan moneter dalam sebuah wawancara. Dia menyatakan bahwa harga barang telah mempertahankan inflasi yang stabil, dengan pemotongan suku bunga baru-baru ini menguntungkan pasar tenaga kerja dengan memberikan tekanan penurunan pada inflasi.

Kewaspadaan terhadap Inflasi dan Produktivitas

Dia melihat kebijakan moneter berada pada posisi yang tepat, meskipun kewaspadaan terhadap inflasi tetap penting. Peningkatan produktivitas sedang diperhatikan, karena data saat ini menunjukkan tidak ada peningkatan inflasi untuk layanan, perumahan, atau harapan. Perlambatan pertumbuhan upah menunjukkan guncangan permintaan di pasar tenaga kerja, sementara penilaian aset menunjukkan harapan produktivitas yang lebih tinggi, terlepas dari dampak AI. Daly menyatakan tidak ada bukti bahwa kebijakan moneter gagal diteruskan ke dalam ekonomi. Agustin Wazne, penulis artikel, fokus pada komoditas di FXStreet, sebuah platform yang menawarkan informasi pasar keuangan. Artikel ini tidak memberikan saran investasi, dan pembaca disarankan untuk melakukan penelitian sebelum membuat keputusan investasi. Kebijakan Federal Reserve tampaknya dalam pola bertahan, terutama setelah pemotongan suku bunga September 2025. Fokus utama sekarang adalah apakah peningkatan produktivitas yang kuat dari awal tahun ini akan berlanjut. Data terbaru menunjukkan produktivitas nonpertanian melonjak 4,1% pada kuartal ketiga, yang mendukung sikap Fed saat ini. Menggantungkan harapan bahwa Fed tidak ingin mempertahankan suku bunga terlalu tinggi dalam waktu lama, trader sebaiknya mempertimbangkan posisi yang menguntungkan dari suku bunga yang stabil atau perlahan-lahan menurun. Opsi pada kontrak berjangka Secured Overnight Financing Rate (SOFR) dapat digunakan untuk bersiap menghadapi kemungkinan pemotongan suku bunga lain di awal 2026. Ini sejalan dengan pandangan bahwa perlambatan pertumbuhan upah akan menjaga sikap dovish Fed.

Ekspektasi Pasar dan Risiko

Penilaian aset, terutama di saham teknologi, sudah mencerminkan harapan tinggi untuk produktivitas yang didorong oleh AI. Opsi call pada indeks seperti Nasdaq 100 bisa menjadi cara untuk memperdagangkan kelanjutan tren ini. Ini adalah taruhan bahwa lonjakan produktivitas baru-baru ini, yang telah membantu menurunkan CPI Oktober 2025 menjadi 2,8%, bukan sekadar fluktuasi sementara. Risiko terbesar adalah bahwa peningkatan produktivitas ini terhambat, membuktikan bahwa penilaian aset yang tinggi saat ini salah. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF pasar luas sebagai perlindungan terhadap laporan produktivitas Q4 2025 yang mengecewakan. Kegagalan pada angka tersebut akan menantang narasi keseluruhan yang mendukung rasio P/E depan pasar yang tinggi secara historis sebesar 22. Volatilitas relatif rendah, dengan indeks VIX berada di dekat 14 selama sebulan terakhir, mencerminkan sentimen “tempat baik” dari Fed. Lingkungan ini mungkin cocok untuk menjual volatilitas, tetapi penurunan tajam dalam data produktivitas dapat menyebabkan penyesuaian harga yang cepat. Oleh karena itu, membeli opsi call VIX jangka panjang yang murah bisa menjadi pelindung yang efektif untuk portofolio.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CNH diperkirakan akan diperdagangkan dalam rentang 7.1200 hingga 7.1300, menurut analis FX dari UOB Group. Dalam jangka panjang, Dolar AS kemungkinan akan tetap dalam fase perdagangan rentang antara 7.1120 dan 7.1330. Pengamatan terbaru menunjukkan peningkatan sedikit dalam momentum penurunan, yang menunjukkan rentang yang lebih rendah di 7.1170/7.1280 lebih mungkin daripada penurunan yang berkelanjutan. Pada hari itu, USD diperdagangkan dalam rentang sempit dari 7.1226 hingga 7.1268, ditutup pada 7.1247 dengan peningkatan kecil sebesar 0.04%. Indikator momentum tetap sebagian besar datar, dengan harapan bahwa USD akan terus diperdagangkan antara 7.1200 dan 7.1300.

Lingkungan Perdagangan Saat Ini

Selama 1-3 minggu, sedikit yang berubah sejak pembaruan sebelumnya ketika USD berada di 7.1230. Diperkirakan akan terus dalam fase perdagangan rentang, diharapkan tetap antara 7.1120 dan 7.1330 untuk masa mendatang. Mengingat bahwa USD/CNH diharapkan diperdagangkan secara samping, ini menunjukkan periode volatilitas rendah akan datang. Untuk trader derivatif, lingkungan ini mendukung strategi yang menguntungkan dari keausan waktu dan kurangnya pergerakan harga yang signifikan. Pendekatan utama seharusnya menjual premi opsi, selama pasangan tetap dalam rentang yang diperkirakan 7.1120 hingga 7.1330. Strategi umum adalah mengimplementasikan iron condor, menjual spread call out-of-the-money dan spread put out-of-the-money. Volatilitas implisit satu bulan untuk USD/CNH baru-baru ini turun menjadi 3.8%, mendekati level terendah sejak kuartal ketiga 2024, membuat penjualan opsi menjadi menarik. Strategi risiko terdefinisi ini memungkinkan trader untuk mengumpulkan premi jika pasangan ditutup di antara short strikes saat berakhirnya kontrak.

Implikasi Kebijakan Moneter

Stabilitas ini didukung oleh komentar terbaru dari Federal Reserve dan People’s Bank of China, yang menandakan tidak ada perubahan kebijakan yang segera. Kedua bank sentral tampaknya puas dengan kondisi ekonomi saat ini, mengurangi kemungkinan adanya katalis besar yang dapat memecahkan rentang yang telah ditetapkan. Kurangnya perbedaan kebijakan moneter mendukung hubungan mata uang yang statis untuk saat ini. Sebaliknya, bagi mereka yang memiliki toleransi risiko lebih tinggi, menjual strangle dengan menjual opsi call telanjang di atas 7.1330 dan opsi put telanjang di bawah 7.1120 dapat menghasilkan premi yang lebih tinggi. Tujuannya adalah untuk mengumpulkan premi ini saat nilai opsi mengalami penurunan seiring berjalannya waktu. Ini bekerja paling baik ketika momentum datar, seperti yang menunjukkan indikator saat ini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling sedikit menguat melawan US Dollar, mencapai sekitar 1.3175 sejalan dengan sentimen pasar yang membaik seiring dibukanya kembali pemerintahan AS. Ada ekspektasi terhadap data ketenagakerjaan UK dan PDB Q3, yang diperkirakan akan mempengaruhi pergerakan pasar. Di tengah tekanan, Pound mengalami potensi penjualan akibat harapan tinggi untuk Bank of England (BoE) memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 3.75% pada bulan Desember. Para analis mencatat bahwa BoE menghapus kata “hati-hati” dari panduan mereka, yang menunjukkan adanya kemungkinan perubahan kebijakan.

Suku Bunga dan Data Ketenagakerjaan

Dalam pengumuman terbaru, BoE mempertahankan suku bunga pada 4%. Perubahan mendatang dalam data ketenagakerjaan, terutama kenaikan yang diperkirakan dalam Angka Pengangguran menjadi 4.9%, dapat menyebabkan meningkatnya sentimen dovish. Pound Sterling tetap stabil sekitar 1.3150 terhadap US Dollar, setelah sebelumnya mencapai titik terendah dalam enam bulan terakhir. Poin-poin teknis kunci termasuk dukungan di sekitar 1.2700 dan resistensi di sekitar 1.3370. Angka Pengangguran ILO UK, indikator ekonomi penting, diperkirakan telah meningkat menjadi 4.9%. Tingkat yang lebih tinggi biasanya menandakan perlambatan ekonomi dan berdampak negatif pada Pound Sterling. Angka Pengangguran adalah ukuran penting dari kesehatan pasar tenaga kerja UK, mempengaruhi pasar keuangan dan keputusan kebijakan moneter.

Outlook dan Strategi Pasar

Kami melihat meningkatnya harapan akan pemotongan suku bunga Bank of England di bulan Desember, pandangan yang kini dibagikan oleh beberapa lembaga keuangan besar. Perubahan dovish ini merupakan pendorong utama bagi Pound Sterling, mendorong trader untuk mengantisipasi penurunan dari suku bunga saat ini yang 4%. Penghapusan bahasa hati-hati dari panduan bank sentral merupakan sinyal penting yang tidak bisa diabaikan. Sentimen ini didukung oleh latar belakang kinerja ekonomi yang lesu. Melihat kembali, pertumbuhan PDB UK hampir datar di kuartal kedua 2025, dan sementara inflasi bulan September sedikit menurun menjadi 4.2%, masih jauh di atas target 2%, yang menyulitkan keputusan BoE. Data pengangguran yang akan datang untuk September, yang diperkirakan hadir besok, dan rilis PDB Q3 pada hari Kamis akan menjadi pemicu kritis pergerakan pasar. Mengingat outlook ini, sikap bearish terhadap Pound tampaknya tepat, terutama melawan US Dollar. Salah satu cara langsung untuk bertindak adalah dengan membeli opsi put GBP/USD yang kedaluwarsa setelah pertemuan kebijakan BoE bulan Desember. Strategi ini memposisikan trader untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan penurunan mata uang jika pemotongan suku bunga dikonfirmasi. Telah dicatat pula peningkatan ketidakpastian pasar, dengan Indeks Volatilitas Sterling naik dari 8.0 menjadi 9.5 dalam sebulan terakhir. Ini membuat opsi lebih mahal tetapi juga mencerminkan potensi pergerakan harga yang signifikan setelah rilis data yang akan datang. Untuk strategi yang lebih hemat biaya dan berisiko lebih terdefinisi, trader mungkin mempertimbangkan spread put bearish pada GBP/USD. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Selandia Baru (NZD) diperkirakan akan berfluktuasi antara 0.5610 dan 0.5645. Analisis terbaru menunjukkan pemulihan dari titik terendah 0.5607, menetap di 0.5627, menandakan momentum yang stabil dalam kondisi over-sold. Untuk beberapa minggu ke depan, kemungkinan NZD melemah hingga 0.5600 tetap ada. Mata uang ini mengalami titik terendah baru dengan pergerakan positif pada indikator momentum. Jika NZD tidak berhasil menembus 0.5600 segera dan melewati 0.5660, ini dapat menunjukkan stabilisasi nilainya.

Laporan Pasar Nzd Usd

Dengan tanggal saat ini 10 November 2025, kami melihat NZD/USD kemungkinan akan tetap terkurung dalam saluran sempit. Untuk masa depan dekat, trader derivatif dapat mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah, seperti menjual strangle dengan harga strike di luar kisaran yang diharapkan 0.5610 hingga 0.5645. Pendekatan ini memanfaatkan pasangan tersebut tetap stabil saat momentum melambat. Kelemahan pasangan ini berasal dari data ekonomi terbaru, di mana pertumbuhan PDB Selandia Baru Q3 tercatat lebih lemah dari yang diperkirakan, yaitu 0,2%. Namun, dengan Reserve Bank of New Zealand mempertahankan Tingkat Kas Resmi di 5,50% pada pertemuan terakhir mereka, pasar melihat ruang yang terbatas untuk penurunan lebih lanjut. Di sisi lain, data CPI AS terbaru untuk Oktober 2025 menunjukkan inflasi inti tetap di 3,8%, menempatkan Federal Reserve dalam posisi hati-hati dan mendukung dolar AS. Poin penting untuk pergeseran adalah berkurangnya tekanan ke bawah, menunjukkan bahwa tren penurunan semakin melemah. Kita harus bersiap untuk kemungkinan breakout dengan mengamati level resistance 0.5660 dan level support 0.5600 dengan cermat. Strangle panjang, yang melibatkan pembelian opsi call dan put, bisa menjadi strategi yang bijaksana untuk menangkap pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun jika salah satu level ini dilanggar.

Strategi Perdagangan Dan Data Historis

Melihat ke belakang, kami melihat pola serupa pada akhir 2023 ketika pasangan ini berkonsolidasi di sekitar level 0.5900 selama beberapa minggu sebelum rally tajam. Aksi harga historis itu menunjukkan bahwa periode volatilitas rendah dapat mendahului perubahan tren yang signifikan. Oleh karena itu, meskipun strategi perdagangan dalam kisaran sekarang menarik, sangat penting untuk memantau tanda-tanda bahwa tren baru yang lebih tegas sedang terbentuk. Untuk saat ini, opsi dengan tanggal kedaluwarsa pendek, mungkin dalam satu sampai dua minggu ke depan, tampaknya cocok untuk mendapatkan keuntungan dari kisaran yang ketat. Jika harga menembus di atas resistance kuat di 0.5660, kami akan melihat ini sebagai konfirmasi bahwa kelemahan terbaru telah stabil. Ini akan menjadi pemicu kami untuk menutup posisi bearish dan mempertimbangkan strategi yang mendukung kekuatan NZD. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Stabilitas Dolar AS

Sementara itu, Dolar AS tetap stabil setelah Senat AS menyetujui undang-undang sementara untuk membiayai pemerintahan hingga Januari. Saat ini, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar terhadap enam mata uang utama, tetap stabil di sekitar 99,60. Di AS, pembuat undang-undang dari Partai Demokrat mendukung undang-undang tersebut bersama dengan Partai Republik, sepakat untuk mempertimbangkan perpanjangan subsidi di bawah Undang-undang Perawatan Terjangkau pada bulan Desember. Dokumen ini juga menjelaskan bagaimana kebijakan Federal Reserve memengaruhi Dolar AS, menekankan bahwa perubahan suku bunga dan tindakan seperti pelonggaran kuantitatif (QE) atau pengetatan (QT) dapat memengaruhi nilainya. Bank Cadangan Australia menunjukkan kebijakan ketat untuk waktu yang akan datang, mendorong AUD/USD menuju 0,6530. Dengan Deputi Gubernur Hauser tidak melihat ruang untuk pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, kami percaya arah yang paling mudah untuk Dolar Australia adalah naik. Pedagang harus mempertimbangkan posisi yang menguntungkan dari penguatan Dolar Australia yang berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Pandangan hawkish ini diperkuat oleh inflasi domestik yang tinggi, yang kami lihat meningkat menjadi 1,3% pada kuartal ketiga. Laporan pekerjaan bulan Oktober pekan lalu mengonfirmasi panasnya ekonomi ini, dengan tingkat pengangguran tiba-tiba turun menjadi 3,4%. Data ini memberikan sedikit alasan bagi RBA untuk mengubah jalur ketatnya.

Strategi AUD

Sebaliknya, Dolar AS tetap rendah sekarang setelah masalah pendanaan pemerintah teratasi hingga Januari. Data PCE Inti AS terbaru menunjukkan inflasi moderat menjadi 2,8%, yang menunjukkan bahwa Federal Reserve bisa lebih sabar dibandingkan RBA. Perbedaan kebijakan yang semakin tumbuh antara kedua bank sentral ini adalah tema kunci bagi kami saat ini. Mengingat pandangan ini, kami melihat strategi seperti membeli opsi panggilan AUD/USD untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut sambil mengelola risiko. Ini mengingatkan kami pada siklus 2021-2022, di mana mata uang yang didukung oleh bank sentral yang agresif secara konsisten berkinerja lebih baik. Posisi panjang dalam kontrak berjangka AUD juga bisa dipertimbangkan untuk mendapatkan eksposur yang lebih langsung terhadap tren ini. Risiko utama terhadap pandangan ini adalah kenaikan tak terduga pada data inflasi AS mendatang, yang dapat dengan cepat menggeser ekspektasi Federal Reserve. Kami akan memantau perilisan CPI AS selanjutnya untuk tanda-tanda peningkatan tekanan harga. Untuk saat ini, bertahan di atas level 0,6500 sangat penting untuk mempertahankan momentum bullish. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.