Pound Sterling diprediksi akan diperdagangkan antara 1.3105 dan 1.3175 terhadap Dolar AS. Kelemahan terkini pada GBP telah berakhir, dan diperkirakan akan pulih dalam kisaran 1.3050 hingga 1.3220 menurut analis dari UOB Group. Dalam pandangan 24 jam, GBP mengalami kemajuan kuat hingga mencapai 1.3142. Meskipun momentum telah melambat, perdagangan diharapkan tetap dalam kisaran 1.3105 hingga 1.3175. Level resistensi utama 1.3230 kemungkinan tidak akan tercapai hari ini.

Prediksi Analis

Selama satu hingga tiga minggu ke depan, penurunan sebelumnya pada GBP dianggap telah berakhir, dan kemajuan lebih lanjut menjadi bagian dari kisaran perdagangan yang lebih besar. Analis mempertahankan pandangan bahwa GBP dapat mengalami lebih banyak pemulihan dalam kisaran yang telah ditentukan. Pergerakan pasar lainnya termasuk lonjakan harga emas meskipun ada pengurangan ekspektasi pemotongan suku bunga Fed. Selain itu, pasangan AUD/USD naik setelah pernyataan hawkish dari bank sentral, sementara Dow Jones menunjukkan pergerakan naik seiring pemerintah AS bersiap untuk memulai kembali. Bitcoin juga telah merebut kembali $106,000, didorong oleh solusi atas penutupan, meningkatkan sentimen pasar. Dengan berakhirnya kelemahan terkini di Pound, kami melihat GBP/USD beradaptasi dalam kisaran. Momentum kenaikan telah memudar, jadi kami memperkirakan pasangan ini akan diperdagangkan antara 1.3050 dan 1.3220 selama beberapa minggu ke depan. Ini menunjukkan bahwa terobosan tajam ke arah mana pun tidak mungkin terjadi untuk saat ini.

Strategi Trader

Pandangan ini didukung oleh data ekonomi terbaru, yang menunjukkan pola bertahan. Angka inflasi terbaru di Inggris yang dirilis pekan lalu untuk Oktober 2025 berada di 2.8%, masih tetap di atas target Bank of England, mengurangi pembicaraan mengenai pemotongan suku bunga. Sementara itu, laporan pekerjaan AS terakhir menunjukkan pertumbuhan yang solid, meskipun tidak luar biasa, yang menjaga Federal Reserve di jalur netral dan membatasi kekuatan Dolar AS. Bagi para trader, lingkungan ini ideal untuk strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah dan penurunan seiring waktu. Menjual opsi, seperti iron condor dengan tingkat yang ditetapkan di luar kisaran 1.3050 hingga 1.3220, bisa menjadi cara yang efektif untuk mengumpulkan premi. Harapannya adalah bahwa pasangan mata uang akan tetap berada di antara level ini hingga opsi kedaluwarsa. Harga pasar tampaknya setuju dengan pandangan ini, karena volatilitas implisit 1 bulan untuk GBP/USD telah turun menjadi 7.5%, mendekati level terendah yang terlihat sejak musim panas. Ini menunjukkan bahwa penjual opsi tidak meminta premi tinggi untuk perlindungan terhadap pergerakan harga yang besar. Secara historis, kita melihat fase konsolidasi serupa pada akhir 2023, di mana pasangan ini diperdagangkan datar lebih dari sebulan sebelum katalis besar berikutnya. Oleh karena itu, trader harus bersabar dan fokus pada strategi yang terikat dalam kisaran, daripada mengejar pergerakan arah. Setiap kenaikan menuju level 1.3220 harus dilihat sebagai kesempatan untuk menjual, sedangkan penurunan menuju 1.3050 bisa menjadi tempat untuk membeli. Kami akan memantau data penjualan ritel mendatang dari Inggris dan AS untuk setiap tanda yang bisa menantang pandangan stabil ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD tetap stabil di sekitar 1.1560, di tengah dukungan kembali untuk Dolar AS setelah kesepakatan untuk mengakhiri penutupan pemerintah AS semakin nyata. Kesepakatan ini bertujuan untuk mendanai berbagai departemen hingga akhir tahun dan memberikan bayaran kembali kepada pegawai federal, meningkatkan kepercayaan rumah tangga yang terpengaruh oleh peristiwa terbaru.

Perbedaan Kebijakan ECB dan Fed

Indeks Sentimen Konsumen AS turun menjadi 50.3 pada bulan November, angka terendah yang tidak terlihat sejak pertengahan 2022. Perbedaan kebijakan moneter antara Bank Sentral Eropa (ECB) dan Federal Reserve (Fed) dapat mendukung Euro, sementara Senat AS mendorong pengesahan RUU anggaran untuk memperpanjang pendanaan federal. Rilis mendatang dari Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Jerman dan Zona Euro akan memberikan wawasan lebih lanjut tentang prospek ekonomi kawasan tersebut. Dengan Indeks Kepercayaan Investor Sentix yang baru-baru ini turun menjadi -7.4 pada bulan November, angka ZEW menjadi penting untuk memahami sentimen investor. Dalam pergerakan mata uang, GBP/USD sedikit naik ke 1.3200 seiring meningkatnya nafsu risiko karena harapan untuk pembukaan kembali pemerintah AS. Emas naik menjadi lebih dari $4,100 per ounce, didorong oleh lemahnya Dolar AS akibat optimisme untuk penyelesaian penutupan pemerintah AS. Sementara itu, Bitcoin pulih ke $106,000, didorong oleh perbaikan sentimen pasar setelah kemajuan legislasi di AS. Dengan kesepakatan untuk mengakhiri penutupan pemerintah AS kini di depan mata, kita seharusnya mengharapkan perbaikan jangka pendek dalam sentimen pasar. Perkembangan ini kemungkinan akan meredakan ketakutan segera akan guncangan kepercayaan, yang dapat memberikan dukungan sementara untuk Dolar AS. Secara historis, pasar cenderung meroket saat penyelesaian kebuntuan fiskal, seperti yang terlihat dengan lonjakan singkat S&P 500 setelah masalah batas utang diselesaikan pada awal 2025.

Keprihatinan Terhadap Sentimen Konsumen AS

Namun, kita tidak dapat mengabaikan penurunan signifikan dalam Sentimen Konsumen Universitas Michigan menjadi 50.3, terendah yang tidak terlihat sejak lonjakan inflasi pada pertengahan 2022. Data yang lemah ini, dikombinasikan dengan angka CPI AS terbaru untuk Oktober 2025 yang menurun menjadi 2.8%, akan terus memberikan tekanan pada Federal Reserve. Ini memperkuat pandangan pasar bahwa Fed mungkin perlu memangkas suku bunga lebih awal dan lebih agresif daripada yang diperkirakan sebelumnya. Sementara itu, Bank Sentral Eropa (ECB) tampaknya lebih ragu, karena komentar terbaru menunjukkan pejabat merasa nyaman dengan kebijakan saat ini. Dengan inflasi Zona Euro tetap lebih kuat di 2.5% dalam laporan terbaru, perbedaan kebijakan antara Fed yang lebih lunak dan ECB yang sabar semakin melebar. Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Jerman besok akan menjadi ujian penting apakah kepercayaan bisnis di Eropa menyimpang dari keputusasaan yang terlihat di kalangan konsumen AS. Untuk pedagang derivatif, ini menciptakan lingkungan yang siap untuk volatilitas di EUR/USD. Pasangan ini terjebak antara resolusi penutupan dan data AS yang buruk, membuat taruhan arah menjadi berisiko. Menggunakan opsi untuk membeli straddles atau strangles menjelang data inflasi atau pekerjaan yang akan datang bisa menjadi strategi yang layak untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arahnya. Kita melihat cerita yang serupa terjadi di GBP/USD saat mendekati level 1.3200. Bank of England menghadapi tantangannya sendiri dengan inflasi Inggris yang tetap tinggi di 3.1%, membuat mereka lebih sulit untuk membenarkan pemotongan suku bunga secepat Fed. Ini seharusnya memberikan dukungan mendasar bagi pound terhadap dolar dalam beberapa minggu mendatang. Suasana positif secara umum juga mengangkat aset alternatif, dengan Emas melampaui $4,100 dan Bitcoin kembali ke $106,000. Aset-aset ini diuntungkan dari prospek dolar yang lebih lemah dan suku bunga di masa depan yang lebih rendah. Mereka berfungsi sebagai pelindung yang berguna dalam portofolio terhadap kemungkinan penurunan lebih lanjut dalam data ekonomi AS. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro (EUR) diperkirakan akan bergerak dalam rentang 1.1525/1.1580, menurut analis UOB Group. Dalam jangka panjang, EUR diperkirakan akan bergerak antara 1.1485 dan 1.1610. Pergerakan terbaru menunjukkan EUR naik ke angka tertinggi 1.1552, melampaui ekspektasi sebentar sebelum kembali turun ke 1.1565. Dalam 24 jam mendatang, EUR diperkirakan akan tetap berada di antara 1.1525 dan 1.1580, dengan momentum kenaikan yang mulai berkurang. Analis UOB telah mengubah pandangan mereka tentang EUR dari negatif menjadi netral, menunjukkan bahwa penurunan mata uang tersebut telah stabil. Penyesuaian ini menunjukkan tidak adanya ancaman terhadap perlawanan utama di 1.1605 dalam waktu dekat.

Wawasan Pasar dari Tim FXStreet

Menurut Tim Wawasan FXStreet, informasi ini berasal dari berbagai pengamatan pasar yang diambil dari para ahli yang dikenal. Konten mereka menggabungkan catatan dari sumber komersial dan analisis dari kontributor internal dan eksternal. Campuran ini memberikan perspektif yang beragam tentang dinamika pasar. Setelah periode kelemahan, kami melihat Euro telah menemukan pijakan terhadap Dolar AS. Untuk beberapa minggu ke depan, kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak sideways dalam saluran 1.1485 hingga 1.1610. Ini menunjukkan bahwa pergerakan besar yang terarah tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat. Stabilitas ini didukung oleh data ekonomi terbaru dari kedua sisi Atlantik. Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP) zona Euro untuk Oktober 2025 tercatat sebesar 2.2%, sejajar dengan target Bank Sentral Eropa dan mengurangi tekanan untuk perubahan kebijakan segera. Demikian pula, Indeks Harga Konsumen AS telah menurun menjadi 2.9%, menunjukkan bahwa Federal Reserve juga dapat mempertahankan sikap saat ini tanpa urgensi.

Strategi Perdagangan di Lingkungan Volatilitas Rendah

Bagi mereka yang berdagang derivatif, ini menunjukkan strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah dan penurunan nilai seiring waktu. Menjual opsi melalui strategi seperti condors besi, dengan strike pendek yang ditempatkan di luar rentang yang diperkirakan 1.1485/1.1610, bisa jadi efektif. Pendekatan ini memanfaatkan ekspektasi bahwa pasangan mata uang akan tetap terjaga. Kami melihat dinamika pasar serupa di kuartal ketiga tahun 2024 ketika pasangan ini terjebak dalam rentang ketat 150 pip selama hampir dua bulan. Selama waktu itu, para trader yang menjual volatilitas secara konsisten mengungguli mereka yang menunggu terjadinya pergerakan besar. Pasar saat ini menunjukkan kurangnya pemicu yang jelas untuk mendorong pasangan ini secara tegas ke satu arah. Akibatnya, volatilitas yang diimplikasikan pada opsi EUR/USD telah menurun, baru-baru ini mencapai titik terendah multi-bulan yang belum terlihat sejak awal 2025. Lingkungan ini membuat strategi menjual opsi lebih menarik, karena premi yang terkumpul memberikan bantalan terhadap fluktuasi kecil. Namun, kita harus tetap waspada terhadap laporan inflasi tak terduga atau komentar bank sentral yang dapat mengganggu stabilitas ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco, Mary Daly, menyatakan perlunya para pembuat kebijakan Fed untuk tetap terbuka terhadap kemungkinan pemotongan suku bunga lebih lanjut. Pertimbangan saat ini mencakup risiko inflasi dan potensi lonjakan produktivitas yang dapat menyebabkan pertumbuhan tanpa inflasi. Kenaikan harga yang dipicu tarif belum menyebabkan inflasi yang lebih luas. Keseimbangan risiko telah bergeser dengan pasar tenaga kerja yang lebih lemah, karena penurunan pertumbuhan pekerjaan disebabkan oleh berkurangnya permintaan pekerja daripada kendala kebijakan imigrasi. Inflasi telah menurun tetapi tetap tinggi, dengan kebijakan yang masih dianggap cukup ketat, sementara ekonomi menunjukkan ketahanan tahun ini. Komentar menerima penilaian netral 5,4 dari FXStreet Fed Speechtracker. Indeks Dolar AS berada di 99,65, meningkat 0,1% pada hari itu.

Peran Federal Reserve

Federal Reserve mempengaruhi kebijakan moneter AS dengan fokus pada stabilitas harga dan penuh pekerjaan, terutama dengan mengatur suku bunga. Ia mengadakan delapan pertemuan kebijakan setiap tahun, dengan keputusan dibuat oleh Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). Pelonggaran Kuantitatif (QE) melibatkan peningkatan aliran kredit, sering kali melemahkan Dolar AS, sementara Pengetatan Kuantitatif (QT) adalah kebalikannya, biasanya memperkuat mata uang tersebut. Pejabat Federal Reserve menunjukkan keinginan yang lebih besar untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga lebih lanjut, mengubah keseimbangan risiko yang telah kita pantau. Ini menunjukkan pergeseran dari sikap agresif dalam melawan inflasi yang mendefinisikan kebijakan selama beberapa tahun terakhir. Pedagang kini harus memasukkan dalam penilaian mereka kemungkinan yang lebih tinggi bahwa Fed akan bersikap lebih akomodatif dalam beberapa bulan mendatang. Alasan di balik pergeseran ini terkait dengan pelemahan yang jelas di pasar tenaga kerja. Laporan pekerjaan bulan Oktober 2025 menunjukkan ekonomi hanya menambah 140.000 pekerjaan, di bawah perkiraan, dan tingkat pengangguran telah meningkat menjadi 4,2%. Data ini mendukung pandangan bahwa permintaan pekerja menurun, memberikan ruang bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan tanpa segera memicu tekanan upah. Pada saat yang sama, inflasi telah menurun tetapi masih menjadi perhatian, dengan indeks harga konsumen untuk Oktober 2025 terbaru mencatat angka 3,1%. Ketahahan di atas target 2% menjelaskan mengapa kebijakan masih dianggap “cukup ketat” dan mengapa pejabat tidak terburu-buru untuk melakukan pemotongan suku bunga yang drastis. Ketegangan antara pasar tenaga kerja yang mendingin dan inflasi yang terus ada menciptakan ketidakpastian yang signifikan untuk ekspektasi suku bunga.

Jalan ke Depan untuk Suku Bunga

Melihat ke belakang, kita melihat Fed mempertahankan suku bunga tinggi sepanjang tahun 2024 setelah siklus kenaikan agresif pada 2022 dan 2023. Sekarang, dengan dua pemotongan kecil telah dilakukan tahun ini, bahasa baru ini menunjukkan jalur yang paling mudah adalah ke bawah untuk suku bunga Fed funds. Lingkungan ini ideal untuk menggunakan opsi pada kontrak berjangka SOFR untuk melindungi atau berspekulasi tentang waktu dan ukuran langkah suku bunga berikutnya. Salah satu faktor kunci yang disebutkan adalah kemungkinan lonjakan produktivitas, yang akan memungkinkan pertumbuhan lebih cepat tanpa memicu inflasi. Faktanya, produktivitas nonpertanian kuartal ketiga 2025 mengalami lonjakan mengejutkan sebesar 2,5%, memberikan kredibilitas pada ide ini. Jika tren ini berlanjut, Fed mungkin merasa lebih percaya diri untuk memotong suku bunga, yang akan berdampak positif bagi pasar saham dan dapat diperdagangkan dengan opsi beli pada indeks utama. Pergeseran ini memberikan tekanan ke bawah pada Dolar AS, yang saat ini diperdagangkan sekitar 99,65. Seiring meningkatnya prospek suku bunga AS yang lebih rendah, daya tarik dolar bagi investor internasional berkurang. Oleh karena itu, pedagang mata uang harus bersiap untuk kemungkinan kelemahan dolar terhadap mata uang utama lainnya dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Inflasi di Cina menunjukkan sedikit peningkatan, dengan inflasi harga konsumen mengejutkan pada 0,2% tahun-ke-tahun, dibandingkan dengan penurunan yang diperkirakan sebesar 0,1%. Inflasi yang rendah ini kontras dengan tingkat yang lebih tinggi yang terlihat di AS dan zona euro, membuat barang-barang Cina relatif lebih murah dan mendukung daya saing renminbi. Kurs USD/CNY diperkirakan akan berada di angka 7.0 pada akhir tahun depan, dipengaruhi oleh kebijakan Bank Rakyat Cina. Renminbi yang tetap lemah membantu ekspor Cina sambil memungkinkan apresiasi nominal terhadap USD, yang sejalan dengan tujuan Cina untuk meningkatkan penggunaan internasional renminbi.

Angka Inflasi Terbaru

Angka inflasi terbaru di Cina tetap sangat rendah, hanya 0,2% tahun-ke-tahun. Ini sangat kontras dengan angka di Amerika Serikat, di mana inflasi tetap lebih tinggi pada 3,1% sesuai data bulan lalu. Perbedaan inflasi yang signifikan ini membuat barang-barang Cina semakin murah dalam istilah nyata. Kompetisi harga ini menunjukkan bahwa renminbi secara fundamental undervalued, yang mendukung mata uang yang lebih kuat seiring waktu. Namun, kita telah melihat bertahun-tahun, terutama setelah depresiasi yang dikelola pada 2015-2016, bahwa PBoC secara aktif mengontrol kurs. Mata uang yang lemah dipandang sebagai alat untuk mendukung ekonomi, terutama saat ini. Dengan ekspektasi apresiasi CNY yang lambat dan terkontrol, pedagang derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah dan penurunan bertahap dalam USD/CNY. Strategi opsi seperti menjual opsi beli USD yang out-of-the-money atau menerapkan bear call spreads bisa efektif dalam beberapa minggu mendatang. Posisi ini dapat menghasilkan keuntungan dari penurunan kurs serta pengurangan waktu.

Proyeksi Ekonomi

Data ekonomi terbaru dari Cina mendukung pandangan hati-hati ini, dengan PMI manufaktur terbaru dari Oktober menunjukkan sedikit ekspansi di 50,2, hampir di wilayah pertumbuhan. Selain itu, pertumbuhan PDB kuartal ketiga mencapai 4,8%, sedikit di bawah perkiraan konsensus. Gambar campuran ini memperkuat pandangan bahwa pihak berwenang akan lebih memilih apresiasi mata uang yang sangat bertahap daripada pergerakan yang tajam. Kami memperkirakan pasangan USD/CNY akan mencapai 7.0 pada akhir 2026, sebuah pergerakan moderat dari level saat ini di dekat 7.1. Proyeksi jangka panjang ini menunjukkan bahwa posisi yang diambil dalam waktu dekat tidak seharusnya mengharapkan aksi harga yang dramatis. Strateginya adalah untuk memposisikan diri pada tren yang stabil dan terkelola, bukan breakout. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Neraca perdagangan Portugal mengalami penurunan, beralih dari defisit sebesar €8,622 miliar menjadi €8,94 miliar pada bulan September. Perubahan ini menandai penurunan posisi perdagangan negara dalam periode ini. Dalam pergerakan pasar yang terkait, pasangan USD/JPY meningkat seiring melemahnya Yen, sementara USD/CHF tetap stabil karena kemajuan dalam masalah fiskal AS. Sementara itu, GBP/USD mengonsolidasikan diri di tengah optimisme mengenai kemungkinan resolusi krisis pemerintahan AS.

Pergerakan Pasar Komoditas

Pasar komoditas melihat harga emas naik di atas $4,100 per ons troi, mencerminkan tekanan pada Dolar AS. Di sektor cryptocurrency, Bitcoin pulih ke $106,000, menunjukkan sentimen pasar yang membaik setelah Senat AS mengusulkan akhir dari krisis pemerintahan yang berkepanjangan. Outlook untuk cryptocurrency seperti Bitcoin, Ethereum, dan Ripple menunjukkan potensi pemulihan, karena indikator pasar mengarah ke tren yang kurang bearish. Trader dan analis terus memantau perkembangan ini dan menyesuaikan strategi mereka secara tepat. Media keuangan terus membahas potensi dampak AI terhadap pekerjaan, dengan beberapa memperdebatkan apakah tren pasar yang dipicu AI saat ini mungkin merupakan gelembung. Pembicaraan ini mencerminkan kekhawatiran tentang dampak teknologi terhadap pekerjaan. Neraca perdagangan Portugal yang memburuk untuk bulan September adalah sinyal peringatan bagi pinggiran zona Euro yang tidak bisa diabaikan. Data ini mengikuti laporan Eurostat terbaru yang menunjukkan produksi industri blok tersebut berkontraksi sebesar 0,5% pada kuartal ketiga 2025, menambah kekhawatiran tentang stagnasi ekonomi. Kami melihat ini sebagai peluang untuk melihat opsi put pada EUR/USD, menargetkan pergerakan di bawah 1.1500 dalam beberapa minggu mendatang.

Permainan Volatilitas Dolar AS

Dolar AS terjebak antara sinyal yang bertentangan dari Federal Reserve, menciptakan lingkungan yang ideal untuk permainan volatilitas. Sementara satu pejabat menunjukkan penurunan inflasi, yang lain menyoroti ketahanan ekonomi, yang membuat pasar menebak langkah suku bunga selanjutnya. Dengan Alat FedWatch CME yang kini menunjukkan pembagian hampir 50/50 mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga pada kuartal pertama 2026, kami percaya membeli straddle pada pasangan dolar utama dapat membuahkan hasil. Perdebatan yang sedang berlangsung tentang gelembung yang dipicu AI menghadirkan risiko signifikan, dan kami memposisikan diri sesuai. Kami telah melihat ini sebelumnya, seperti saat menjelang keruntuhan dot-com pada tahun 2000, ketika valuasi menjadi terpisah dari dasar-dasar ekonomi. Kami meningkatkan kepemilikan opsi put pada indeks berbasis teknologi, menggunakan mereka sebagai lindung nilai terhadap potensi perubahan sentimen sebelum akhir tahun. Dengan Emas tetap kuat di atas $4,100 per ons, ini tetap menjadi lindung nilai yang krusial terhadap ketidakpastian yang kita lihat di tempat lain. Logam ini mendapat manfaat dari pesan campur di luar Fed dan kekhawatiran yang terus-menerus tentang koreksi di sektor teknologi. Kami menggunakan opsi call berjangka panjang pada futures emas untuk menjaga eksposur naik sambil membatasi risiko modal awal kami.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Rupiah India diperdagangkan sekitar 88,80 terhadap Dolar AS. Meskipun ada penutupan pemerintah AS baru-baru ini, Dolar AS diperdagangkan stabil dengan nilai sekitar 99,65 pada Indeks Dolar AS. Sebuah undang-undang baru AS mengusulkan perpanjangan pendanaan pemerintah hingga Januari, membalikkan pemecatan baru-baru ini.

Fokus Inflasi Ritel India

Data Inflasi Ritel India yang akan dirilis pada hari Rabu menjadi perhatian utama. Para analis memperkirakan inflasi ritel tumbuh sebesar 0,48% secara tahunan di bulan Oktober, turun dari 1,54% di bulan September. Penurunan ini disebabkan oleh turunnya harga makanan. Harapan ini dapat mendorong pelonggaran moneter lebih lanjut oleh Bank Reserve India, yang telah memangkas Suku Bunga Repo-nya menjadi 5,5%. Pergerakan mata uang menunjukkan bahwa Rupiah India menguat terhadap Yen Jepang. Pasangan USD/INR tetap berada di atas Rata-Rata Bergerak Eksponensial 20 hari, dengan dukungan signifikan di 87,07 dan resistensi di 89,12. Inflasi biasanya meningkatkan nilai mata uang suatu negara, karena bank sentral menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Hal ini menarik modal global. Inflasi tinggi berdampak negatif pada emas karena biaya peluang yang meningkat, sementara inflasi yang lebih rendah mendukung emas karena suku bunga diturunkan. Dengan berakhirnya penutupan pemerintah AS, ketidakpastian utama bagi Dolar AS telah dihilangkan, memberikan dasar yang stabil untuk saat ini. Kita melihat pasangan USD/INR mengonsolidasikan di sekitar level 88,80. Periode tenang ini merupakan kesempatan untuk memposisikan diri untuk katalis berikutnya yang kemungkinan adalah data inflasi India yang dijadwalkan rilis Jumat ini. Konsensus pasar memperkirakan penurunan tajam dalam CPI India untuk bulan Oktober menjadi hanya 0,48%, yang merupakan perlambatan signifikan dari 1,54% di bulan September. Angka ini akan jauh di bawah rentang target 2-6% dari Bank Reserve India, sebuah tingkat disinflasi yang belum pernah kita lihat secara konsisten sejak awal 2023. Cetakan inflasi yang rendah hampir menjamin pemotongan suku bunga lainnya oleh RBI, yang akan memberikan tekanan turun pada Rupiah.

Dampak Investasi Institusi Asing

Pembelian bersih baru-baru ini oleh Investor Institusi Asing, yang membeli saham senilai lebih dari Rs. 4.500 crore pada hari Jumat lalu, menunjukkan kepercayaan yang kembali. Namun, sentimen ini bisa dengan mudah terlampaui oleh prospek hasil yang lebih rendah setelah pemotongan suku bunga RBI. Oleh karena itu, kita harus melihat aliran masuk ini dengan hati-hati karena ekspektasi kebijakan moneter kemungkinan akan mendominasi pergerakan mata uang dalam beberapa minggu mendatang. Mengingat volatilitas yang diharapkan sekitar laporan inflasi Jumat ini, membeli opsi panggilan USD/INR dengan masa berlaku jangka pendek adalah strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan kita memanfaatkan potensi lonjakan nilai pasangan ini menuju level tertingginya yang pernah terjadi di 89,12 jika inflasi cenderung lemah, sambil secara ketat membatasi risiko penurunan kita pada premi yang dibayarkan. Kita harus melihat harga strike sedikit di atas level saat ini, seperti 89,00, untuk menangkap pergerakan potensial ini. Kita juga perlu memantau dukungan teknis kunci di rata-rata bergerak 20 hari, saat ini sekitar 88,63. Penembusan yang jelas di bawah level ini akan menunjukkan bahwa momentum bullish mulai memudar, yang akan menjadi sinyal untuk mempertimbangkan kembali posisi panjang. Jika data inflasi ternyata lebih tinggi dari yang diharapkan, Rupiah bisa menguat dengan cepat, menjadikan strategi yang terdefinisi risiko seperti opsi sangat berguna.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang EUR/HUF mengalami penurunan terus-menerus, mendekati zona dukungan 383/382. Analis Société Générale mengamati bahwa pasangan ini kesulitan untuk melampaui rata-rata bergerak setelah kehilangan rata-rata bergerak 50 hari pada bulan Mei. Pergerakan menuju 383/382 dapat memberikan dukungan sementara, yang mungkin mendorong pemulihan. Namun, mengatasi rata-rata bergerak 50 hari di dekat 390 sangat penting untuk mengkonfirmasi pergerakan naik yang berkelanjutan.

Tim Wawasan FXStreet

Tim Wawasan FXStreet mengkurasi catatan pasar dari berbagai pakar dan memberikan wawasan tambahan. Tujuannya adalah untuk menawarkan laporan keuangan yang menyeluruh untuk pembaca melalui publikasi mereka, termasuk pembaruan pasar terkait dan Buletin Jus Jeruk. Informasi di situs FXStreet dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi dan bukan rekomendasi untuk transaksi keuangan. Situs ini tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kekurangan, dan potensi kerugian finansial. Ini menekankan bahwa berinvestasi di pasar terbuka membawa risiko signifikan dan merekomendasikan penelitian pribadi yang menyeluruh sebelum mengambil keputusan. Kami memantau pasangan EUR/HUF yang terus mengalami penurunan stabil, mendekati zona dukungan kritis antara 383 dan 382. Tren penurunan ini telah terjadi sejak pasangan tersebut jatuh di bawah rata-rata bergerak 50 hari pada bulan Mei 2025. Pasangan ini secara konsisten gagal untuk merebut kembali level tersebut pada upaya berikutnya. Gambaran fundamental mendukung penguatan forint, yang sejalan dengan tren penurunan teknis yang kita lihat. Data terbaru dari Oktober 2025 menunjukkan inflasi Hongaria yang mendingin menjadi 4,1%, mendorong Bank Nasional Hongaria untuk memberi sinyal bahwa mereka mendekati akhir siklus pemotongan suku bunga. Ini berbeda dengan Bank Sentral Eropa, yang menghadapi ekonomi Zona Euro yang lesu.

Divergensi Kebijakan Moneter

Faktanya, PMI manufaktur flash terbaru untuk Zona Euro mencatat angka yang mengecewakan 48,2, menunjukkan kontraksi yang berkelanjutan dan tetap menekan ECB untuk tetap dovish. Divergensi kebijakan moneter antara MNB yang cenderung hawkish dan ECB yang dovish adalah faktor utama yang menyebabkan rendahnya EUR/HUF. Situasi ini mengingatkan kita pada dinamika yang terjadi di akhir 2023 ketika selisih suku bunga yang lebar sangat mendukung forint. Untuk minggu-minggu mendatang, kita harus bersiap untuk menguji dukungan 383/382. Pergerakan definitif di bawah level ini dapat membuka jalan untuk penurunan tajam, membuat opsi put dengan harga strike sekitar 380 menjadi strategi menarik untuk dipertimbangkan. Pendekatan ini akan memungkinkan kita mendapatkan keuntungan dari momentum penurunan yang berlanjut sambil membatasi potensi kerugian jika dukungan tiba-tiba bertahan. Namun, jika zona 383/382 memberikan dukungan dan terjadi lonjakan, kita harus tetap waspada. Pembalikan yang sebenarnya akan memerlukan pergerakan kembali di atas resistensi signifikan pada rata-rata bergerak 50 hari, yang saat ini berada di sekitar 390. Kami tidak akan mempertimbangkan posisi long, seperti membeli opsi call, kecuali pasangan ini bisa secara tegas mengatasi hambatan 390.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Acara mendatang mungkin akan mengakhiri penutupan pemerintah AS. Kekhawatiran atas kemungkinan penundaan penerbangan saat Thanksgiving dan penundaan pembayaran bantuan pangan telah mendorong beberapa Demokrat di Senat untuk mendukung rancangan undang-undang kompromi. USD/JPY terus naik di atas 154 meskipun ada ekspektasi untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember oleh Bank of Japan. Sementara itu, kemajuan dalam mengatasi penutupan pemerintah mungkin lebih berdampak pada nilai tukar FX yang sensitif terhadap risiko dibandingkan dengan Dolar AS, yang baru-baru ini tertekan oleh data sentimen konsumen yang lemah.

Data Ekonomi dan Pengaruh Pasar

Minggu mendatang minim data ekonomi AS akibat libur Hari Veteran. Rilis indeks optimisme usaha kecil NFIB besok dan beberapa pembicara Federal Reserve dapat memengaruhi ekspektasi pasar. Kemungkinan pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin pada bulan Desember telah menurun menjadi 64%, dengan kemungkinan pemotongan lebih lanjut semakin kecil saat pembicara Fed cenderung lebih berhati-hati. Di pasar lain, EUR/USD tetap stabil di atas 1.1550, sementara GBP/USD mendekati 1.3200 seiring dengan harapan baru atas pemerintah AS. Emas naik di atas $4,100 per ons troy, sementara Bitcoin naik menjadi $106,000, mencerminkan optimisme atas potensi penyelesaian penutupan. Poin-poin penting kripto menunjukkan adanya kemungkinan pemulihan pasar karena indikator momentum menunjukkan penurunan tren bearish. Dengan kemajuan untuk mengakhiri penutupan pemerintah AS, kita harus mengantisipasi penurunan volatilitas pasar dalam jangka pendek. Ini menyarankan penjualan volatilitas, mungkin melalui straddle pendek pada indeks ekuitas, karena penghilangan ketidakpastian biasanya akan menurunkan premi opsi.

Strategi Pasar dan Pergerakan Mata Uang

Indeks Dolar AS (DXY) tampaknya terbatasi di sekitar level 100.00, menciptakan peluang untuk strategi bearish terhadap dolar. Dengan data sentimen konsumen dan pemutusan kerja yang buruk sudah membebani dolar, reli risiko mungkin tidak cukup untuk mendorongnya lebih tinggi. Trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada DXY dengan harga strike dekat 99.90, mencerminkan pandangan bahwa level ini akan berfungsi sebagai resistensi yang kuat. Kami melihat sinyal risiko positif yang jelas di pasar mata uang, terutama dengan AUD/JPY yang bergerak lebih tinggi seiring dengan saham teknologi AS. Ini memperkuat peran yen sebagai mata uang pendanaan, di mana kelemahan yen dimanfaatkan untuk membeli aset dengan hasil lebih tinggi. Membeli opsi call pada AUD/JPY adalah cara langsung untuk bermain dengan momentum ini, terutama saat pasar terus mengabaikan kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan. Kemungkinan pemotongan suku bunga Fed di bulan Desember semakin menipis, turun dari di atas 64% dan berpotensi menuju 50%. Penyesuaian ini berarti bahwa derivatif yang terkait dengan suku bunga jangka pendek, seperti opsi berjangka SOFR, akan melihat penyesuaian. Kita harus mempertimbangkan untuk mengurangi taruhan pada pemotongan suku bunga yang segera terjadi, karena pembicara Fed terus memberikan sinyal pendekatan hati-hati terhadap pelonggaran kebijakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Suku Bunga Fed yang Lebih Rendah Menguntungkan Aset Tanpa Imbal Hasil Seperti Emas Indeks Dolar AS tetap rendah di 99.55. Persetujuan bill sementara oleh Senat baru-baru ini sedikit memberi tekanan pada Dolar karena pasar condong ke aset yang lebih berisiko. Harga Emas menemukan dukungan di dekat EMA 20 harinya, sekitar $3,981.00. RSI 14-hari menunjukkan tren yang datar, bergerak antara 40.00-60.00. Tinggi pada 28 Oktober mendekati $3,888.62 adalah dukungan utama untuk Emas. Tinggi sepanjang masa sebesar $4,380 menjadi resistensi besar. Emas dinilai sebagai penyimpan nilai dan aset tempat berlindung yang aman di tengah ketidakpastian. Bank sentral memegang banyak Emas, dengan menambah 1,136 ton senilai $70 miliar pada tahun 2022. Emas berhubungan terbalik dengan Dolar AS dan Surat Utang Negara. Ketika Dolar melemah, harga Emas sering naik, terutama dengan suku bunga yang lebih rendah. Poin-poin penting Strategi untuk Trader Dengan emas bergerak menuju $4,080, kami melihat ini sebagai respons langsung terhadap ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve lainnya di bulan Desember. Pasar memperkirakan kemungkinan pemotongan sebesar 64,6%, yang akan menjadi langkah ketiga berturut-turut dan menandakan siklus pelonggaran yang jelas. Lingkungan ini sangat mendukung aset tanpa imbal hasil. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) Oktober 2025 terbaru, yang menunjukkan inflasi mereda menjadi 2,8%, memperkuat pandangan bahwa Fed memiliki ruang untuk bertindak. Secara historis, kami melihat pola serupa dalam siklus pelonggaran 2019, di mana emas meningkat secara signifikan dalam beberapa bulan setelah pemotongan suku bunga pertama. Dolar AS yang lebih lemah, saat ini diperdagangkan di dekat 99.55 pada DXY, juga membuat emas lebih menarik bagi investor asing. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan sikap optimis namun hati-hati menjelang pertemuan Desember. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan tren datar, jadi pergerakan yang eksplosif belum dapat dijamin. Spread call bull bisa menjadi strategi yang efektif, seperti membeli opsi call Desember $4,100 sambil menjual opsi call $4,300 untuk mengurangi biaya masuk. Strategi ini memungkinkan kita mendapatkan keuntungan dari pergerakan naik menuju tinggi sepanjang masa mendekati $4,380 sambil mendefinisikan risiko kita jika harga tetap dalam rentang terbatas. Di sisi bawah, level dukungan di sekitar $3,981 adalah area penting untuk diperhatikan. Setiap penurunan di bawah ini bisa menandakan bahwa momentum naik sedang memudar untuk saat ini. Kami juga harus mempertimbangkan bahwa bank sentral terus mempertahankan tren pembelian yang kuat yang terlihat pada tahun 2022, dengan data Dewan Emas Dunia hingga Q3 2025 menunjukkan permintaan yang terus-menerus dari pasar berkembang. Untuk mereka yang memiliki posisi panjang yang ada dalam futures, membeli opsi put dengan harga strike di bawah tinggi 28 Oktober sebesar $3,888.62 bisa berfungsi sebagai lindung nilai yang murah. Ini melindungi dari kejutan hawkish yang tidak terduga dari Fed atau rebound mendadak dalam Dolar AS.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.