USD/JPY mengalami peningkatan dalam perdagangan awal, dengan pergeseran ini disebabkan oleh menurunnya permintaan untuk aset aman setelah kabar tentang kemungkinan resolusi untuk penutupan pemerintah AS. Pasangan ini tercatat pada level 154,17, menurut analis dari OCBC. Analis FX mengamati bahwa kekhawatiran fiskal dan risiko intervensi adalah faktor kunci yang mempengaruhi pergerakan USD/JPY. Diketahui bahwa pejabat Kementerian Keuangan Jepang menjadi lebih vokal ketika pasangan ini melampaui 154, dengan intervensi sebelumnya diisyaratkan oleh pernyataan Menteri Keuangan Katayama yang meredakan kenaikan USD/JPY.

Ikhtisar Analisis Teknikal

Meskipun ada indikasi momentum bearish yang ringan, pola harga menunjukkan rendah yang lebih rendah dan tinggi yang datar, membentuk segitiga menurun. Ini dapat menunjukkan tekanan bearish yang akan datang, dengan analisis teknikal menunjukkan kemungkinan pergerakan ke bawah. Tingkat dukungan diidentifikasi pada 152,50 dan 151,60, sementara resistensi ditetapkan pada 154,40, berdasarkan retracement Fibonacci dari tinggi dan rendah baru-baru ini. Tim Insights FXStreet menyediakan observasi pasar yang dikurasi dari para ahli. Analis menawarkan komentar dari perspektif komersial dan independen, menyajikan wawasan tambahan berdasarkan tren dan perkembangan pasar. Dengan USD/JPY berada di sekitar 154,17, pasar ditarik oleh dua cerita berbeda. Lonjakan langsung disebabkan oleh kelegaan atas kemungkinan akhir penutupan pemerintah AS, yang mengurangi permintaan untuk yen sebagai aset aman. Ini menciptakan lingkungan yang sulit di mana faktor-faktor fundamental bertentangan dengan peringatan teknis dan ancaman pemerintah. Kami percaya risiko intervensi dari Kementerian Keuangan sekarang sangat tinggi di atas level 154. Pejabat telah menjadi lebih vokal, dan kami ingat intervensi besar pada akhir 2022 ketika pasangan ini terakhir kali diperdagangkan di ketinggian ini untuk periode yang lama. Cadangan devisa Jepang tetap kuat di atas $1,1 triliun, memberi mereka banyak daya tahan untuk mempertahankan yen jika mereka memilih untuk bertindak.

Dampak Selisih Suku Bunga

Namun, alasan utama untuk kelemahan yen tetap ada dan tidak boleh diabaikan oleh para trader. Selisih suku bunga tetap mencolok, dengan suku bunga dana Federal Reserve AS berada di atas 5% sementara suku bunga kebijakan Bank of Japan masih mendekati nol. Tekanan fundamental ini membuat posisi jual USD/JPY menjadi mahal dan terus menarik pembeli pada setiap penurunan yang signifikan. Sinyal teknis menunjukkan peringatan, menunjukkan potensi tekanan penurunan pada pasangan ini. Pembentukan segitiga menurun, dengan serangkaian rendah yang lebih rendah melawan puncak datar, biasanya menunjukkan bahwa keruntuhan bearish menjadi semakin mungkin. Ini menempatkan level dukungan awal pada moving average 21-hari sekitar 152,50 dengan jelas dalam fokus untuk sesi-sesi mendatang. Untuk trader derivatif, lingkungan ketegangan tinggi ini menunjukkan bahwa memainkan volatilitas itu sendiri mungkin menjadi strategi yang bijaksana. Volatilitas implisit 1-bulan untuk USD/JPY telah naik di atas 10%, mencerminkan ketidakpastian pasar antara kenaikan fundamental yang lambat dan penurunan tajam yang dipimpin intervensi. Strategi opsi yang dapat menghasilkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke dua arah, seperti long straddles, harus dipertimbangkan untuk menavigasi sinyal yang bertentangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank sentral Turki telah mengubah proyeksi inflasi untuk akhir tahun 2025 menjadi 31%-33%, naik dari sebelumnya 25%-29%. Penyesuaian ini sejalan dengan proyeksi konsensus, meskipun proyeksi untuk 2026 tetap di kisaran 13%-19%. Gubernur Fatih Karahan menyebutkan faktor-faktor seperti kekeringan, aliran modal, ketegangan geopolitik, dan harga layanan yang stabil sebagai alasan perubahan ini. Meskipun data inflasi melebihi ekspektasi karena biaya makanan, tren disinflasi yang lebih luas diperkirakan akan terus berlanjut.

Tren Inflasi dan Proyeksi

Menteri Keuangan Mehmet Simsek mencatat penurunan inflasi CPI headline, dengan tingkat tahunan bulan Oktober turun menjadi 32,9%. Kementerian memprediksi disinflasi lebih lanjut akibat kebijakan moneter yang ketat, langkah fiskal yang disiplin, penetapan tarif yang berhati-hati, dan tindakan di sisi pasokan. Masih ada kekhawatiran mengenai moderasi inflasi, karena bank sentral sering merevisi proyeksi jangka pendek untuk menyesuaikan dengan kenyataan sambil mempertahankan proyeksi jangka panjang yang tidak realistis. Kerawanan politik dan volatilitas pasar menyulitkan kebijakan moneter. Pelonggaran moneter yang terus berlanjut di tengah risiko inflasi yang meningkat mengurangi daya tarik lira Turki dibandingkan dengan mata uang asing. Keputusan bank sentral untuk menaikkan proyeksi inflasi akhir tahun 2025 ke kisaran 31-33% adalah sinyal jelas bahwa mereka berusaha mengejar kenyataan. Kami menganggap ini sebagai pola yang familiar di mana proyeksi jangka pendek enggan disesuaikan naik sementara target jangka panjang yang tidak realistis tetap dipertahankan. Kesenjangan yang terus ada antara proyeksi resmi dan hasil aktual seharusnya membuat kita skeptis terhadap narasi disinflasi. Pejabat menunjukkan bahwa tingkat inflasi tahunan turun menjadi 32,9% pada bulan Oktober sebagai bukti moderasi, tetapi ini menyesatkan. Penurunan ini sebagian besar merupakan efek dasar dari inflasi yang sangat tinggi yang mencapai puncaknya di atas 70% pada tahun 2024. Angka pentingnya adalah peningkatan harga bulanan baru-baru ini; dengan CPI bulan ke bulan masih tinggi sekitar 2,8% pada Oktober 2025, tidak ada jalan yang kredibel menuju inflasi satu digit.

Implikasi dan Strategi Mata Uang

Inflasi mendasar yang gigih ini merusak daya tarik perdagangan lira Turki. Risiko depresiasi mata uang akibat inflasi yang tinggi secara terus-menerus dan potensi tekanan politik untuk pemotongan suku bunga prematur jauh lebih besar daripada imbal hasil yang ditawarkan. Data dari awal November 2025 mengonfirmasi hal ini, menunjukkan peningkatan signifikan dalam simpanan mata uang asing yang dipegang oleh penduduk lokal, menandakan ketidakpercayaan yang terus-menerus terhadap Lira. Mengingat pandangan ini, kita harus bersiap untuk kelemahan dan volatilitas Lira yang berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Strategi turunan dapat mencakup membeli opsi panggilan USD/TRY atau kontrak berjangka tidak dapat diserahkan (NDF) untuk bertaruh pada tingkat pertukaran yang lebih tinggi. Diskrepansi besar antara pernyataan resmi dan kenyataan di lapangan juga menunjukkan bahwa volatilitas opsi kemungkinan kurang dihargai, menjadikan posisi volatilitas panjang menarik. Kita harus tetap berhati-hati terhadap klaim resmi mengenai sikap fiskal yang mendukung, terutama setelah pengeluaran anggaran signifikan yang terlihat setelah pemilihan 2023. Setiap tanda bahwa bank sentral mungkin tunduk pada tekanan dan melonggarkan kebijakan moneter sebelum inflasi benar-benar terkendali akan memicu depresiasi yang jauh lebih cepat. Oleh karena itu, setiap posisi panjang Lira harus dianggap sebagai risiko yang sangat tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS mengalami sesi perdagangan yang campur aduk, menunjukkan kekuatan terhadap mata uang utama yang memberikan hasil rendah tetapi menghadapi kerugian terhadap mata uang yang sensitif terhadap risiko seperti AUD dan KRW. Indeks DXY berada di 99,55, dengan para pelaku pasar mengharapkan pola perdagangan dua arah yang berkelanjutan. Harapan untuk pembukaan kembali pemerintah AS didukung oleh sekelompok senator Demokrat moderat yang mendukung kesepakatan. Jika berhasil, kesepakatan ini akan memberikan pendanaan selama setahun penuh untuk kementerian utama, sementara agensi lainnya dibiayai hingga 30 Januari. Suatu pemungutan suara uji prosedural diperkirakan akan dilakukan, dengan Senat dan DPR diwajibkan untuk melewati undang-undang ini sebelum dikirimkan kepada presiden, yang mungkin memakan waktu beberapa hari.

Analisis Teknis dan Proyeksi

Analisis teknis menunjukkan momentum bullish yang ringan, meskipun RSI menurun. Rentang perdagangan diproyeksikan, dengan resistensi di 100,30/60 dan 101,20, serta dukungan di 99,10 dan 98,20/40. Rilis data ekonomi yang dijadwalkan, seperti CPI, PPI, dan penjualan ritel, mungkin mengalami penundaan akibat situasi pemerintahan. Berbagai pasar global merespons dengan optimisme hati-hati, termasuk Euro dan Poundsterling Inggris, didorong oleh sentimen bahwa resolusi untuk penutupan pemerintah mungkin sudah dekat. Sementara itu, harga emas meningkat, dan cryptocurrency seperti Bitcoin menunjukkan tanda-tanda pemulihan dari level dukungan terbaru. Dengan Indeks Dolar AS, atau DXY, berada di sekitar 99,55, kami melihat kinerja campur aduk di pasar mata uang. Dolar menguat terhadap mata uang hasil rendah tetapi kehilangan kekuatan terhadap proxy risiko seperti dolar Australia. Ini mencerminkan optimisme hati-hati bahwa kesepakatan untuk membuka kembali pemerintah AS sudah dalam jangkauan. Harapan berfokus pada kesepakatan Senat yang berpotensi, yang menyebabkan volatilitas implisit berkurang. Kami melihat indeks VIX, ukuran kunci dari ketakutan pasar, mundur menuju 17 setelah melonjak di atas 20 minggu lalu ketika pembicaraan penutupan terhenti. Ini menunjukkan para trader dapat mempertimbangkan untuk menjual volatilitas melalui strategi seperti short straddles pada indeks ekuitas, dengan harapan penurunan lebih lanjut jika kesepakatan secara resmi ditandatangani.

Pola Sejarah dan Reaksi Pasar

Melihat kembali, kami melihat pola serupa selama penutupan pemerintah pada 2013 dan 2018. Pasar awalnya menjual karena ketidakpastian tetapi mengalami reli pemulihan setelah resolusi ditemukan, menunjukkan bahwa setiap penurunan bisa menjadi kesempatan membeli. S&P 500, misalnya, mengalami kenaikan lebih dari 3% pada bulan setelah penutupan 2013 berakhir. Saat ini, DXY tampaknya akan tetap dalam perdagangan dua arah antara level teknis kunci. Kami melihat resistensi kuat di sekitar 100,60 dan dukungan solid dekat 99,10. Rentang yang ditentukan ini bisa menguntungkan bagi trader opsi menggunakan strategi iron condors pada ETF mata uang seperti UUP untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan samping. Ketidakpastian terbesar, bagaimanapun, adalah penundaan data ekonomi kunci seperti laporan CPI dan penjualan ritel. Mengingat bahwa pembacaan inflasi terakhir pada bulan Oktober 2025 sedikit tinggi di 3,4%, pasar sangat membutuhkan data baru untuk menilai langkah Federal Reserve berikutnya tentang suku bunga. Rilis data yang tertunda ini kemungkinan akan memicu pergerakan signifikan di pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nilai perak mencapai tertinggi dalam tiga minggu, diperdagangkan sekitar $49,85 per ons, didorong oleh harapan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Logam ini naik 3,0% dalam satu hari, mencapai $50,00 sebelumnya, mendapatkan manfaat dari permintaan sebagai aset aman di tengah kekhawatiran ekonomi global. Spekulasi meningkat mengenai kemungkinan Fed akan memangkas suku bunga pada bulan Desember setelah data AS yang lemah. Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 65% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin. Penurunan suku bunga membuat aset yang tidak memberikan hasil seperti perak menjadi lebih menarik. Kesepakatan sementara di Senat AS untuk mengakhiri penutupan pemerintah memperkuat suasana pasar dan mungkin mempengaruhi permintaan perak dan emas sebagai aset aman. Meredanya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok semakin mendukung lingkungan pasar global yang positif. Beijing sementara ini mencabut pembatasan ekspor pada beberapa bahan, menstabilkan hubungan. Meskipun sentimen membaik, ketidakpastian mengenai ekonomi AS dan potensi suku bunga yang lebih rendah mendasari dukungan jangka pendek untuk perak. Uji coba perak mendekati $50,00, dengan level RSI yang overbought, menunjukkan potensi risiko penarikan kembali. Kenaikan berkelanjutan melewati $50,00 dapat mengulangi tertinggi bulan Oktober di $54,86. Sebaliknya, jatuh di bawah $49,40 mungkin mendorong perak ke level terendah bulan November dan Oktober. Logam ini tetap dipengaruhi oleh faktor-faktor ekonomi yang lebih luas dan indikator teknis, menunjukkan strategi investasi yang hati-hati. Kami melihat lingkungan pasar untuk perak yang mencerminkan masa lalu, terutama menjelang $50 per ons. Meskipun saat ini diperdagangkan lebih mendekati $32, penggerak utama dari harapan pemotongan suku bunga Federal Reserve tetap ada. Perbedaan kunci sekarang adalah tren disinflasi yang lebih mapan, dengan laporan CPI terakhir menunjukkan inflasi inti tetap di 2,8%, memperkuat argumen untuk pelonggaran moneter. Prospek suku bunga yang lebih rendah kembali membuat aset yang tidak memberikan hasil menarik, seperti sebelumnya. Penetapan pasar saat ini, yang tercermin dalam Alat CME FedWatch, menunjukkan kemungkinan lebih dari 70% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada kuartal pertama tahun 2026. Ini adalah angin pendorong yang kuat untuk perak, karena kami melihat bagaimana cepatnya sentimen mengubah harga di masa lalu ketika peluang serupa diperhitungkan. Berbeda dengan rally sebelumnya yang sangat bergantung pada spekulasi kebijakan moneter, kami sekarang melihat permintaan industri yang memecahkan rekor memberikan dasar harga yang solid. Penyerapan industri global untuk perak melebihi 632 juta ons pada tahun 2024, sebagian besar dipicu oleh investasi besar-besaran dalam produksi panel surya dan sektor kendaraan listrik. Dukungan fundamental ini menunjukkan bahwa setiap penurunan akan dicari, menciptakan dinamis berbeda dibandingkan dengan rally yang hanya didasarkan pada aliran aset aman. Untuk trader derivatif, hal ini menciptakan skenario yang menguntungkan untuk opsi call jangka panjang. Membeli opsi call dengan strike sekitar $35 yang berakhir pada pertengahan 2026 memungkinkan partisipasi dalam upside yang diharapkan dari pelonggaran Fed sambil mendefinisikan risiko. Strategi ini memanfaatkan momentum positif tanpa terlalu terbuka pada penarikan jangka pendek. Namun, kami harus tetap berhati-hati saat mendekati resistensi teknis kunci di sekitar level $33, puncak yang kami lihat kembali pada musim semi tahun 2024. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada grafik harian mendekati 70, menunjukkan bahwa konsolidasi singkat atau penarikan minor dapat terjadi sebelum langkah selanjutnya yang lebih tinggi. Ini dapat diingatkan oleh terhentinya pergerakan yang kami lihat di bawah level psikologis $50 di masa lalu. Risiko utama terhadap pandangan optimis ini adalah serangkaian laporan ekonomi AS yang lebih kuat dari yang diperkirakan, terutama di bidang ketenagakerjaan, yang dapat memaksa Fed untuk menunda siklus pemotongannya. Para trader harus memantau Indeks Volatilitas Perak (VXSLV), yang tetap rendah tetapi bisa melonjak pada setiap perubahan yang dianggap hawkish. Lonjakan semacam itu akan meningkatkan premi opsi tetapi juga dapat mengindikasikan puncak jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem menyebut laporan pasar tenaga kerja Kanada yang lebih kuat dari yang diperkirakan untuk bulan September sebagai pengecualian. Hal ini dapat dimengerti, mengingat angka-angka sebelumnya yang lebih lemah, yang memungkinkan pembuat kebijakan untuk memangkas suku bunga di bulan Oktober meskipun inflasi lebih tinggi. Namun, angka pasar tenaga kerja bulan Oktober menunjukkan pertumbuhan pekerjaan yang lebih kuat dari yang diharapkan, dengan jumlah pekerjaan melebihi prediksi penurunan. Tingkat pengangguran turun di bawah 7%, dan upah meningkat lebih dari yang diperkirakan, yang mempertanyakan kemungkinan pemotongan suku bunga lain di bulan Desember.

Volatilitas Pasar Tenaga Kerja

Data yang kuat mungkin tidak menunjukkan perubahan tren yang nyata, karena pasar tenaga kerja tetap tidak stabil sejak Februari. Bulan-bulan mendatang bisa menunjukkan kehilangan pekerjaan yang membatalkan keuntungan baru-baru ini, pola yang terlihat lebih awal tahun ini. Saat ini, peserta pasar yang mendukung CAD dapat merasa tenang, sebuah hal langka mengingat performanya tahun ini. Kami telah melihat Bank of Canada membenarkan pemotongan suku bunga Oktober dengan menyebut laporan pekerjaan September yang kuat sebagai pengecualian. Namun, data yang dirilis Jumat lalu untuk pekerjaan bulan Oktober menunjukkan peningkatan yang bahkan lebih besar hampir 80.000 posisi, yang secara serius menantang pandangan tersebut. Kejutan kedua ini memaksa penilaian ulang apakah bank sentral dapat terus melonggarkan kebijakannya. Pasar dengan cepat mengubah pandangannya tentang pemotongan suku bunga di masa depan, yang merupakan peluang segera. Hanya bulan lalu, pasar swap memperkirakan lebih dari 50% kemungkinan pemotongan lain di bulan Desember; hari ini, peluang tersebut telah turun di bawah 20%. Trader sebaiknya mencari posisi yang menguntungkan karena Bank of Canada terpaksa mempertahankan suku bunga lebih lama dari yang diperkirakan.

Volatilitas Dolar Kanada

Konflik mendadak antara tindakan bank sentral baru-baru ini dan data yang masuk kemungkinan telah meningkatkan volatilitas jangka pendek pada dolar Kanada. Melihat opsi, ketidakpastian menunjukkan bahwa strategi yang bertaruh pada pergerakan harga yang signifikan, bukan arah tertentu, bisa sangat berharga. Dolar Kanada terjebak dalam tren penurunan untuk sebagian besar tahun 2025, dan kedua laporan ini adalah tantangan nyata pertama terhadap narasi tersebut. Kita harus ingat bahwa pasar tenaga kerja telah tidak menentu sejak ketegangan perdagangan AS meningkat kembali pada Februari 2025. Melihat kembali periode-periode serupa dari ketegangan perdagangan, seperti di 2018, kita melihat angka pekerjaan utama berfluktuasi tajam dari bulan ke bulan tanpa tren dasar yang jelas. Sangat mungkin kita bisa melihat data negatif besar untuk bulan November, menghapus keuntungan terbaru ini. Mengingat risiko bahwa ini hanya fluktuasi sementara, trader mungkin ingin menghindari mengambil risiko tanpa batas. Menggunakan strategi risiko terukur, seperti membeli call spread pada CAD, bisa menjadi cara bijak untuk bersiap menghadapi potensi kekuatan yang berlanjut hingga akhir tahun. Pendekatan ini memungkinkan partisipasi keuntungan jika kekuatan pasar tenaga kerja nyata, sementara membatasi potensi kerugian jika ternyata hanya pengecualian lain. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/GBP telah turun di bawah 0.88 sekali lagi, sementara GBP/USD menemukan permintaan di bawah 1.31. Ada keyakinan bahwa kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Bank of England pada bulan Desember dianggap terlalu rendah. Prediksi pasar saat ini menunjukkan 60% kemungkinan pemotongan suku bunga ini terjadi. Data upah bulan September diperkirakan akan melambat, yang kemungkinan akan meningkatkan kepercayaan Bank of England bahwa inflasi tidak begitu persisten. Data ini dapat mempengaruhi keputusan kebijakan moneter mereka. Jika EUR/GBP jatuh ke 0.8750/60, permintaan yang kuat diharapkan pada level itu. Level di atas 0.88 saat ini lebih diutamakan.

Melihat Kembali Pemotongan Suku Bunga

Melihat kembali, ada sentimen bahwa pound akan melemah karena pasar meremehkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England. Pandangan ini didasarkan pada ekspektasi bahwa data upah bulan September 2025 akan menunjukkan perlambatan, memberi alasan bagi bank sentral untuk bertindak. Perlambatan ini memang terkonfirmasi ketika data yang dirilis pada bulan Oktober menunjukkan pertumbuhan upah turun menjadi 5.2% dari 5.8%. Perspektif ini dibenarkan ketika Bank of England memotong suku bunga utamanya sebesar 25 basis poin kemudian di tahun 2025, mendorong EUR/GBP menuju level 0.8900. Sejak itu, kami melihat inflasi Inggris semakin mendingin, dengan angka terbaru Oktober 2025 menunjukkan Indeks Harga Konsumen di 2.8%, semakin mendekati target 2% Bank. Ini mengonfirmasi bahwa tekanan inflasi, yang merupakan perhatian utama di tahun 2023 dan 2024, kini mereda lebih cepat.

Prediksi Pasar untuk 2026

Kini, perhatian beralih pada kemungkinan pelonggaran lebih lanjut pada awal 2026, karena ekonomi Inggris menunjukkan tanda-tanda melambat. Pasar derivatif saat ini memprediksi hampir 70% kemungkinan pemotongan suku bunga lainnya sebelum akhir kuartal pertama. Ini menunjukkan bahwa arah terendah bagi pound tetap turun terhadap euro. Untuk beberapa minggu ke depan, kami melihat nilai dalam memposisikan diri untuk kelemahan pound yang berlanjut, terutama saat narasi pemotongan suku bunga lebih lanjut menguat. Pedagang derivatif dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan EUR/GBP dengan harga pelaksanaan sekitar 0.8950 untuk kadaluarsa Januari 2026. Strategi ini memungkinkan risiko yang terdefinisi sambil menangkap potensi kenaikan jika pasangan ini melanjutkan tren kenaikan yang didorong oleh kebijakan bank sentral yang berbeda.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produksi industri Yunani mengalami kenaikan, bergerak dari penurunan 2,9% menjadi peningkatan 6,8% tahun ke tahun pada bulan September. Perubahan ini menandakan pergeseran positif dalam kinerja sektor industri negara tersebut. Pasar saat ini dipengaruhi oleh beberapa faktor, seperti pergerakan mata uang dan rilis data ekonomi. Misalnya, yen Jepang sedang menghadapi kesulitan, sementara pound Inggris menunjukkan tanda-tanda pemulihan.

Mata Uang Euro dan Lainnya

Euro tetap stabil, didukung oleh spread keuangan tertentu, sementara dolar Kanada diuntungkan dari data pekerjaan terbaru. Sementara itu, dolar Selandia Baru sedang pulih dari level terendah tujuh bulan. Dalam perkembangan pasar lainnya, euro diperdagangkan stabil di atas 1,1550, di tengah pandangan lebih optimis terhadap pemerintah AS. Demikian pula, pound mendekati level 1,3200, sementara dolar menghadapi tekanan. Emas sedang mendapatkan momentum, naik di atas $4,100, sementara Bitcoin telah pulih mencapai $106,000. Perubahan ini mencerminkan perbaikan sentimen pasar setelah berakhirnya penutupan pemerintah AS. Di dunia mata uang kripto, Bitcoin, Ethereum, dan Ripple menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Pergerakan pasar terbaru menunjukkan penurunan tren pesimis dalam mata uang digital ini.

Produksi Industri Yunani dan Dampaknya

Kami melihat kejutan positif yang signifikan dari Yunani, dengan produksi industri bulan September melompat menjadi 6,8% setelah penurunan sebelumnya. Ini adalah sinyal kuat, terutama ketika kami melihat data Eurostat terbaru yang menunjukkan PMI manufaktur zona euro yang lebih luas hanya naik sedikit menjadi 48,1 pada bulan Oktober, dengan pesanan pabrik Jerman masih tertinggal. Ini menunjukkan bahwa ekonomi pinggiran mungkin memberikan kekuatan yang tidak terduga bagi kawasan Euro. Data Yunani ini memberi kami lebih banyak alasan untuk percaya bahwa pemulihan terbaru Euro memiliki potensi bertahan, dengan pasangan EUR/USD tetap menjaga di atas level 1,1550. Mengingat imbal hasil obligasi 10 tahun Yunani telah menyusut menjadi 3,5%, para trader harus mempertimbangkan strategi opsi yang mendukung kenaikan stabil Euro. Bull call spreads pada EUR/USD bisa menjadi cara untuk memanfaatkan potensi kenaikan ini sambil mengelola risiko. Dolar AS tetap campur aduk, yang menyulitkan gambaran namun juga menciptakan peluang. Data CPI AS terbaru dari bulan Oktober tercatat pada angka yang bertahan di 3,5%, menjaga kekhawatiran inflasi tetap hidup dan mencegah dollar melemah secara signifikan meskipun suasana risiko terlihat lebih baik. Ini berarti kita harus berhati-hati dalam melakukan short agresif terhadap dolar, karena sinyal hawkish dari Fed bisa menyebabkan pembalikan cepat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas dan Bitcoin Meroket di Tengah Optimisme Pasar Kryptocurrency seperti Bitcoin, Ethereum, dan Ripple menunjukkan kenaikan pada hari Senin, bangkit dari level dukungan sebelumnya. Sentimen pasar dan indikator momentum menunjukkan kemungkinan kelanjutan tren pemulihan ini. FXStreet memberikan informasi yang mungkin melibatkan risiko, tanpa memberikan saran atau rekomendasi investasi. Mereka tidak menjamin akurasi atau ketepatan waktu dan menyarankan untuk melakukan penelitian menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi. Semua investasi melibatkan risiko, termasuk kemungkinan kehilangan total modal, tanpa tanggung jawab diambil oleh FXStreet atau penulisnya atas kesalahan atau kelalaian. Kami melihat inflasi Yunani turun menjadi 1,6%, mencerminkan tren disinflasi yang lebih luas di seluruh Zona Euro, dengan data Eurostat terbaru menunjukkan HICP inti di 1,9%. Ini memperkuat argumen bagi Bank Sentral Eropa untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga awal tahun depan. Oleh karena itu, kita harus melihat opsi yang bertaruh pada suku bunga Eropa yang lebih rendah dalam beberapa bulan mendatang. Kelemahan Dolar AS dan Implikasinya Kelemahan Dolar AS merupakan tema penting, terutama setelah resolusi terbaru untuk apa yang hampir menjadi penutupan pemerintah terpanjang sejak 2018-2019. Dengan Federal Reserve yang telah memangkas suku bunga menjadi 4,25% pada September 2025, pasar mengantisipasi pelonggaran lebih lanjut. Kita harus mempertimbangkan penggunaan kontrak berjangka mata uang untuk terus bertaruh melawan dolar dibandingkan dengan mata uang utama lainnya. Meskipun tren umum, pasangan mata uang seperti EUR/USD dan GBP/USD tetap dalam rentang yang ketat. Ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas melalui strategi seperti short straddles bisa menguntungkan dalam waktu dekat. Namun, kita harus tetap hati-hati, karena komentar tak terduga dari pejabat bank sentral bisa menyebabkan lonjakan tiba-tiba. Rally emas di atas $4,100 sangat signifikan dan melebihi kelemahan sederhana Dolar AS. Pembelian emas besar-besaran oleh bank sentral yang kami lacak melalui 2023 dan 2024 jelas telah mempercepat, menciptakan dukungan jangka panjang yang kuat untuk logam tersebut. Membeli opsi panggilan dengan masa berlaku beberapa bulan ke depan adalah cara yang baik untuk mempertahankan eksposur keuntungan sambil mengelola risiko kita. Rally yang didorong AI terus mendominasi pasar saham, mendorong Nasdaq 100 naik lebih dari 35% sejauh tahun ini. Meskipun momentum kuat, kami melihat volatilitas tinggi di saham teknologi, menunjukkan bahwa debat “gelembung” membuat trader gugup. Menggunakan opsi perlindungan pada indeks pasar yang luas adalah cara bijak untuk melindungi posisi panjang dari pembalikan tajam. Pergerakan Bitcoin yang kembali di atas $106,000 menunjukkan bahwa selera risiko kembali ke aset digital. Ini mengikuti pola yang kami lihat setelah persetujuan ETF Ether spot pada tahun 2024, yang membawa lebih banyak likuiditas institusi ke pasar. Mengingat sentimen positif, menjual opsi put yang didukung uang tunai pada BTC atau ETH di level dukungan utama bisa menjadi cara untuk menghasilkan pendapatan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Oktober, Indeks Harga Konsumen Yunani meningkat menjadi 2% dibandingkan dengan 1,9% pada bulan sebelumnya. Kenaikan ini mencerminkan tren dasar dalam lanskap ekonomi negara tersebut. Dolar AS menunjukkan tanda-tanda kelemahan, dengan GBP/USD mendekati 1,3200 di tengah optimisme pasar mengenai kemungkinan pembukaan kembali pemerintahan AS. EUR/USD tetap stabil di atas 1,1550 seiring perkembangan politik di Amerika Serikat menarik perhatian.

Kenaikan Harga Emas

Emas mengalami kenaikan, melampaui $4.100, berkat melemahnya Dolar AS dan optimisme baru dari para investor mengenai situasi pemerintahan. Bitcoin juga mendapatkan perhatian, mencapai $106.000 setelah berakhirnya penutupan pemerintahan AS, meningkatkan sentimen pasar. Koin kripto teratas seperti Bitcoin, Ethereum, dan Ripple menunjukkan tanda-tanda pemulihan, dengan pergerakan naik setelah rebound dari level penting. Indikator momentum menunjukkan bahwa mata uang ini mungkin akan melanjutkan jalur pemulihan mereka dalam beberapa hari mendatang. Kenaikan inflasi Yunani baru-baru ini menjadi 2,0% adalah sinyal kecil tetapi penting bagi pasar Eropa. Kenaikan ini, ditambah dengan data inflasi inti dari Eurostat yang menunjukkan stabilisasi di sekitar 2,5%, menunjukkan bahwa Bank Sentral Eropa mungkin kurang berminat untuk mengisyaratkan pemotongan suku bunga yang agresif. Kami berpikir bahwa para trader harus berhati-hati dalam memperhitungkan ECB yang sangat dovish, dan mempertimbangkan strategi opsi yang akan menguntungkan jika kontrak berjangka suku bunga telah memperkirakan laju pelonggaran hingga 2026. Kami melihat perbedaan yang jelas antara bank sentral, terutama dengan Bank of England. Spekulasi yang meningkat bahwa BoE akan mengurangi suku bunga adalah penghalang utama bagi Pound Sterling, yang kesulitan menjaga kenaikan di atas level 1,3150 terhadap dolar. Melihat kembali, terakhir kali inflasi Inggris berada di bawah target BoE secara berkelanjutan untuk periode yang lama adalah sebelum guncangan pasokan awal tahun 2020-an, sehingga tekanan dovish ini signifikan. Ini membuka kemungkinan posisi pendek pada Pound terhadap mata uang yang didukung oleh bank sentral yang lebih hawkish.

Dinamika Dolar Australia

Sikap restriktif dari Reserve Bank of Australia memberikan kontras yang jelas, memberikan dukungan kuat bagi dolar Aussie. Posisi RBA telah membantu mendorong AUD/USD mendekati angka 0,6530, level yang telah diuji beberapa kali selama dua tahun terakhir, menjadikannya zona resistensi kunci. Kami percaya bermain di perbedaan kebijakan ini melalui derivatif, seperti kontrak berjangka AUD/GBP yang panjang, bisa menjadi perdagangan yang menarik dalam beberapa minggu mendatang. Sentimen pasar yang lebih luas tetap rentan, meskipun kita sudah melewati ketakutan penutupan pemerintahan AS baru-baru ini. Emas yang bertahan di atas $4.100 per ons adalah bukti kecemasan yang mendasari, karena harga ini lebih dari dua kali lipat rata-rata dari beberapa tahun lalu pada 2023. Ini menunjukkan bahwa trader masih membeli perlindungan, dan opsi pada indeks VIX mungkin undervalue jika muncul guncangan politik atau ekonomi baru. Kenaikan yang didorong oleh AI yang terus berlangsung kini langsung mempengaruhi diskusi tentang kebijakan moneter, sebagaimana dicatat oleh pejabat Fed yang mengawasi potensi peningkatan produktivitas. Ini menciptakan ketidakpastian, karena pasar terbelah antara kebangkitan produktivitas atau gelembung spekulatif yang mengingatkan pada era dot-com. Kami merekomendasikan penggunaan strategi collar pada indeks teknologi utama untuk melindungi modal sambil mempertahankan beberapa eksposur potensi keuntungan, karena volatilitas di sektor ini kemungkinan akan meningkat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Diskusi terbaru berfokus pada waktu penutupan pemerintahan AS dan kemungkinan penyelesaiannya. Suara di Senat disetujui dengan mayoritas 60 banding 40, menunjukkan bahwa penutupan yang berkepanjangan mungkin akan segera berakhir, meskipun tantangan masih ada. Dolar AS tetap kuat karena tidak adanya data ekonomi signifikan selama penutupan. Dengan berakhirnya penutupan, muncul pertanyaan tentang kapan aliran data mungkin kembali normal. Mungkin diperlukan waktu bagi data, seperti inflasi dan angka pasar kerja, untuk menjadi dapat diandalkan, karena estimasi menggantikan nilai aktual, meningkatkan kekhawatiran akan akurasi.

Poin-poin Penting Tentang Dolar AS yang Lebih Lemah

Kekhawatiran tentang dolar AS yang lebih lemah berasal dari kritik Donald Trump terhadap Federal Reserve dan seruan untuk suku bunga yang lebih rendah. Pertimbangan utama termasuk perubahan kepemimpinan dan keputusan pengadilan yang mempengaruhi Fed. Namun, aktivitas media sosial Trump yang tidak terduga membuat prediksi yang tepat tentang pergerakan EUR/USD menjadi sulit. Melihat kembali kejadian sebelumnya, seperti penutupan pemerintahan AS yang besar pada 2018-2019, kita diingatkan bagaimana kurangnya data ekonomi dapat menciptakan rasa aman yang salah untuk dolar AS. Selama periode itu, tidak adanya laporan data negatif sementara menguatkan dolar. Ini adalah pelajaran penting saat kita menghadapi pasar saat ini. Dalam beberapa minggu ke depan, trader harus waspada terhadap aliran data yang mungkin tidak dapat diandalkan, situasi yang kita lihat selama penutupan sebelumnya. Misalnya, laporan awal tentang gaji non-pertanian untuk Oktober 2025 kemudian direvisi turun sebesar 60,000, menunjukkan bagaimana angka awal dapat menyesatkan. Ini menunjukkan bahwa strategi opsi yang mendapatkan keuntungan dari meningkatnya volatilitas, seperti straddle pada EUR/USD, mungkin lebih bijaksana daripada mengambil pandangan arah sederhana.

Tekanan Politik dan Volatilitas Mata Uang

Tekanan politik pada Federal Reserve, tema utama selama pemerintahan Trump, tetap menjadi faktor kunci bagi dolar. Kita melihat dampaknya hari ini, dengan perdebatan fiskal yang sedang berlangsung di Kongres menciptakan ketidakpastian sekitar jalur kebijakan Fed menuju 2026. Kebisingan politik ini berkontribusi terhadap meningkatnya volatilitas implisit pada opsi EUR/USD, yang telah meningkat dari rendah 5.8% pada September 2025 menjadi lebih dari 7.2% saat ini. Oleh karena itu, risiko utama bagi dolar bukanlah hanya satu data yang buruk, tetapi kembalinya laporan ekonomi yang dapat diandalkan dan komprehensif yang mungkin menggambarkan gambar yang lebih lemah daripada yang diharapkan pasar saat ini. Biro Statistik Tenaga Kerja baru-baru ini mencatat tantangan yang terus berlanjut dalam tingkat respons survei, yang berarti data inflasi dan pekerjaan yang akan datang untuk November 2025 memiliki margin kesalahan yang lebih tinggi dari biasanya. Trader harus mempertimbangkan untuk melindungi posisi beli dolar atau menggunakan derivatif untuk melindungi terhadap koreksi tajam ke bawah pada mata uang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.