Pasangan USD/JPY turun menjadi sekitar 153.05 selama perdagangan awal di Asia pada hari Jumat. Dolar AS menghadapi tekanan jual karena ketidakpastian terkait penutupan pemerintah AS yang belum terselesaikan, yang dimulai pada 1 Oktober, karena Kongres belum mencapai kesepakatan mengenai negosiasi pendanaan. Rekor lebih dari 150.000 pemutusan hubungan kerja oleh perusahaan AS di bulan Oktober adalah yang terbesar dalam lebih dari 20 tahun. Kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Desember dan catatan dari pertemuan Bank of Japan (BoJ) pada bulan September yang lebih agresif dapat memengaruhi dinamika mata uang.

Pengaruh Kebijakan Bank Of Japan

Kebijakan Bank of Japan, terutama sikapnya terhadap suku bunga, memainkan peran penting dalam nilai Yen Jepang. Ketidakmampuan untuk memutuskan waktu perubahan kebijakan mungkin memberatkan Yen, meskipun ada kondisi yang mendukung peningkatan suku bunga di dalam BoJ. Mata uang Jepang, yang dianggap sebagai tempat aman, dapat menguat selama stres pasar, memberikan stabilitas terhadap investasi yang lebih berisiko. Namun, perbedaan kebijakan jangka panjang antara BoJ dan bank sentral lainnya secara historis mempengaruhi nilai Yen. Penyempitan selisih antara obligasi AS dan Jepang dapat mempengaruhi tren mata uang di masa depan. Dengan penurunan USD/JPY menuju 153.00, kami melihat peluang untuk memposisikan diri pada penurunan lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Penutupan pemerintahan AS yang memecahkan rekor, kini sudah berlangsung selama 38 hari dan melampaui penutupan 35 hari pada 2018-2019, secara signifikan merusak kepercayaan ekonomi. Paralisis politik ini menciptakan angin yang kuat bagi Dolar AS.

Implikasi Bagi Trader

Laporan pekerjaan AS yang suram, menunjukkan kehilangan lebih dari 150.000 pekerjaan sektor swasta, dengan kuat menunjukkan perlambatan ekonomi. Hal ini telah menggeser harapan untuk kebijakan Federal Reserve, dengan kontrak berjangka dana federal kini memperkirakan probabilitas 85% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember. Kami percaya hal ini membuat posisi beli Dolar AS semakin berisiko terhadap Yen. Di sisi lain pasangan ini, nada agresif dari Bank of Japan dalam catatan September menunjukkan bahwa perubahan kebijakan semakin dekat. Sentimen ini telah mendorong imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang 10 tahun melebihi 1.0% untuk pertama kalinya dalam lebih dari satu dekade, menyempitkan selisih dengan Treasuries AS. Perubahan fundamental ini mendukung Yen yang lebih kuat, karena perbedaan kebijakan yang melemahkannya sejak 2022 kini berbalik arah. Untuk trader derivatif, lingkungan ini mendukung strategi yang mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai tukar USD/JPY. Membeli opsi put pada USD/JPY menawarkan cara untuk berspekulasi pada penurunan lebih lanjut sambil menentukan risiko maksimum. Mengingat ketidakpastian yang tinggi, volatilitas tersirat meningkat, yang harus diperhitungkan trader dalam penetapan harga strategi opsi apa pun. Yen juga mendapatkan kembali status tempat aman tradisionalnya saat kekhawatiran tumbuh tentang kesehatan ekonomi AS dan ketidakstabilan politiknya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Canadian Dollar tetap lemah terhadap Dolar AS, menunjukkan upaya terbatas untuk pemulihan teknis. Meskipun ada stabilitas baru-baru ini, Indeks Manajer Pembelian Ivey Kanada untuk Oktober menunjukkan penurunan sentimen bisnis yang lebih besar dari yang diharapkan, yang menunjukkan tantangan ekonomi yang berkelanjutan. Loonie telah turun 1,81% terhadap Dolar AS dalam enam hari perdagangan. Ivey PMI turun ke 52,4, lebih rendah dari perkiraan penurunan dari 59,8 menjadi 55,2. Sementara itu, AS mengalami pemotongan pekerjaan besar-besaran, mencatat salah satu laporan non-Covid tertinggi, dengan kehilangan 153 ribu pekerjaan di bulan Oktober.

Momentum Usdcad

USD/CAD mempertahankan momentum naiknya, ditutup mendekati 1,4120 setelah rebound dari Rata-rata Bergerak Eksponensial 200-hari di 1,3900. Pasangan ini mengalami kondisi jenuh beli, dengan batas atas di 1,4150 dan level dukungan dekat 1,4000 dan 1,3900. Saat RSI harian berputar di sekitar 70, para trader memantau apakah USD/CAD akan tetap di atas 1,41. Dolar Kanada dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti suku bunga Bank of Canada, harga minyak, dan data makroekonomi. Kesehatan ekonomi, fluktuasi harga minyak, dan inflasi berdampak pada CAD, dengan kesehatan ekonomi AS juga memainkan peran. Indikator makroekonomi dan kebijakan Bank of Canada langsung memengaruhi nilai CAD. Dengan lemahnya dolar Kanada, kami melihat pasangan USD/CAD bertahan di atas level 1,4100. Ini mengikuti data Ivey PMI Kanada yang mengecewakan dan angka inflasi baru-baru ini dari September menunjukkan CPI di 2,9%, yang memberi Bank of Canada sedikit alasan untuk mendukung mata uang dengan nada yang lebih agresif. Dengan ekonomi Kanada menunjukkan tanda-tanda pelambatan, arah paling mudah bagi Loonie tampaknya turun. Penggerak kunci untuk ini adalah harga minyak, yang terus menekan dolar Kanada. Western Canadian Select telah turun lebih dari 8% dalam sebulan terakhir untuk diperdagangkan dekat $68 per barel, sebagai akibat langsung dari penurunan perkiraan permintaan global. Penurunan ini langsung membebani nilai mata uang, dan kami memperkirakan tren ini akan berlanjut selama harga minyak tetap lemah.

Dampak Faktor AS

Di sisi lain pasangan ini, penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, yang telah memasuki hari ke-42, telah menciptakan ketidakpastian signifikan dengan menunda data ekonomi resmi seperti Non-Farm Payrolls. Kurangnya data yang jelas secara ironis telah memperkuat dolar AS saat investor mencari keamanan, meskipun ada data pribadi yang mengkhawatirkan seperti laporan pemotongan pekerjaan Challenger baru-baru ini. Dolar hijau bertindak sebagai tempat perlindungan, dan kami melihat hal itu berpengaruh terhadap Loonie. Bagi trader derivatif, sinyal RSI jenuh beli mendekati 70 menunjukkan bahwa posisi beli langsung bisa berisiko, membuat opsi menjadi strategi yang lebih bijaksana. Kami percaya bahwa membeli opsi call pada USD/CAD dengan harga strike di atas 1,4150 untuk minggu-minggu mendatang memberikan cara untuk memanfaatkan potensi kenaikan menuju target 1,4415. Pendekatan ini memungkinkan trader untuk membatasi risiko penurunan jika pasangan ini mengalami penarikan sementara.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dolar AS dan Perkembangan Zona Euro

Indeks Dolar AS turun sebesar 0,42% menjadi 99,73 di tengah perkembangan ini. Euro tetap menjadi mata uang yang paling banyak diperdagangkan kedua di dunia, mewakili 31% dari transaksi forex pada tahun 2022. Bank Sentral Eropa (ECB) mengelola kebijakan moneter Zona Euro, dengan tujuan menjaga stabilitas harga, sering kali melalui penyesuaian suku bunga berdasarkan data inflasi. Poin-poin penting ekonomi untuk Euro mencakup Produk Domestik Bruto (PDB), Indeks Manajer Pembelian (PMI), lapangan kerja, dan survei sentimen konsumen. Neraca Perdagangan yang kuat dapat memperkuat Euro, sementara neraca negatif dapat memiliki efek sebaliknya. Keputusan ECB dipengaruhi oleh Indeks Harga Konsumen Harmonisasi (HICP). Data pekerjaan terbaru di AS telah secara signifikan mengubah ekspektasi kami untuk beberapa minggu mendatang. Dengan laporan Challenger menunjukkan pemotongan pekerjaan terbesar di bulan Oktober dalam dua dekade, kami melihat taruhan yang kuat bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada bulan Desember. Ini telah mendorong EUR/USD naik menuju 1.1545 saat dolar melemah di seluruh sektor. Harga pasar sekarang mencerminkan sentimen ini, dengan Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 75% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan Fed tanggal 18 Desember. Ini mengikuti data terbaru yang menunjukkan pertumbuhan PDB AS melambat menjadi hanya 1,5% di kuartal ketiga, memperkuat pandangan tentang melemahnya ekonomi. Kami mengharapkan narasi ini semakin kuat, memberikan tekanan lebih lanjut pada dolar.

Strategi Perdagangan Derivatif

Bagi para pedagang derivatif, lingkungan ini menyarankan untuk melihat strategi bullish pada EUR/USD. Membeli opsi beli dengan harga eksekusi dekat level 1.1600 atau 1.1700 bisa menjadi cara untuk mendapatkan keuntungan jika dolar terus melemah menjelang akhir tahun. Pendekatan ini menawarkan risiko yang terdefinisi jika tren berbalik secara tak terduga. Namun, kami juga harus mempertimbangkan kelemahan yang berasal dari Eropa, di mana penjualan ritel terbaru mengalami kontraksi dibandingkan dengan ekspektasi pertumbuhan. Bank Sentral Eropa tampak ragu untuk bertindak, menciptakan potensi batas pada kekuatan Euro. Oleh karena itu, memegang beberapa opsi jual dengan harga eksekusi di bawah level dukungan 1.1500 bisa menjadi lindung nilai yang berharga. Volatilitas implisit kemungkinan akan meningkat saat kami menunggu data ekonomi resmi, yang telah ditunda akibat penutupan pemerintah AS. Ketidakpastian ini membuat strategi yang mendapat manfaat dari pergerakan harga yang besar, seperti long straddle, patut dipertimbangkan. Kami melihat dinamika serupa pada akhir 2023, ketika ekspektasi pasar akan perubahan kebijakan dari Fed menyebabkan pergerakan tajam dan tidak terduga dalam pasangan mata uang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dow Jones Industrial Average turun 400 poin pada hari Kamis, mencapai titik terendah dalam hampir dua minggu. Ini terjadi ketika saham teknologi AI mengalami penjualan besar-besaran, dan Dow merosot di bawah 47.000, penurunan 2,6% dari puncaknya di bulan Oktober. Data ekonomi AS menjadi kurang dapat diandalkan akibat penutupan pemerintah, memaksa ketergantungan pada dataset swasta. Pekerjaan yang hilang menunjukkan lebih dari 153.000 kehilangan pekerjaan di bulan Oktober, angka terburuk kedua sejak pengumpulan data dimulai di luar era Covid.

Dampak Penutupan Terpanjang

Penutupan ini kini menjadi yang terpanjang dalam sejarah AS, mempengaruhi ketersediaan data ekonomi resmi. Indeks Dow Jones Industrial Average ditimbang berdasarkan harga, terdiri dari 30 saham yang diperdagangkan di AS dan dihitung dengan membagi jumlah harga saham dengan faktor 0,152. Indeks ini merespons pendapatan perusahaan, data makroekonomi, suku bunga, dan inflasi. Teori Dow membantu dalam mengidentifikasi tren dengan membandingkan indeks seperti DJIA dan DJTA, mempertimbangkan tren di mana keduanya bergerak bersama. Perdagangan DJIA dapat dilakukan melalui ETF seperti SPDR Dow Jones Industrial Average ETF, kontrak berjangka DJIA, dan opsi. Dana bersama memberikan eksposur ke indeks dengan menawarkan saham dalam portofolio beragam saham DJIA. Kami melihat pergeseran signifikan dalam sentimen pasar saat Dow Jones mundur dari puncak rekor akhir Oktober 2025. Perpindahan dari saham AI yang melonjak seperti Nvidia dan Microsoft menunjukkan bahwa trader akhirnya mempertanyakan valuasi yang telah diperluas selama beberapa bulan. Rotasi ini menciptakan volatilitas, yang memberikan peluang jelas bagi trader derivatif.

Reaksi Pasar terhadap Penjualan AI

Inti dari penjualan ini adalah penyesuaian realitas terhadap pendapatan yang didorong oleh AI, suatu kekhawatiran yang juga muncul selama reli teknologi 2023-2024. Dengan rasio P/E masa depan yang menjadi tidak berkelanjutan, trader harus mempertimbangkan untuk melindungi kepemilikan teknologi jangka panjang dengan membeli opsi put pada ETF yang kaya teknologi. Menjual opsi panggilan yang sudah dimiliki pada nama individual seperti Salesforce atau Microsoft juga dapat menghasilkan pendapatan sambil memberikan perlindungan ke bawah di pasar yang tampaknya sedang mencapai puncak. Penutupan pemerintah yang sedang berlangsung, kini menjadi yang terpanjang dalam sejarah AS, sangat memburamkan gambaran ekonomi dan membuat pasar cemas. Kami melihat ketidakpastian serupa selama penutupan 35 hari 2018-2019, yang menyebabkan fluktuasi tajam dan tidak terduga saat investor bereaksi terhadap rumor alih-alih data. Lingkungan ini, di mana kami harus bergantung pada data swasta yang berfluktuasi seperti laporan Challenger Job Cuts yang lemah baru-baru ini, secara dramatis meningkatkan risiko. Dengan lonjakan ketidakpastian ini, fokus pada volatilitas itu sendiri adalah strategi kunci untuk minggu-minggu mendatang. Kami telah melihat VIX, “ukuran ketakutan” pasar, melonjak dari belasan rendah menjadi lebih dari 30 selama periode stres sebelumnya, seperti koreksi pasar pada akhir 2018. Trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan VIX atau kontrak berjangka VIX untuk mendapatkan keuntungan langsung dari keseimbangan pasar yang diharapkan. Menggunakan Teori Dow klasik, kita sekarang harus mengawasi Indeks Transportasi Dow Jones (DJTA) dengan sangat dekat untuk mengkonfirmasi penurunan ini. Jika transportasi gagal turun bersama industri, ini bisa menjadi koreksi yang singkat daripada awal tren bearish baru. Namun, penurunan di kedua indeks akan menjadi sinyal kuat untuk meningkatkan posisi bearish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Banco de Mexico, yang dikenal sebagai Banxico, menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 7,25%. Keputusan ini diambil dalam voting 4-1, di mana Wakil Gubernur Jonathan Heath ingin suku bunga tetap di 7,50%. Pernyataan Dewan Pengurus menunjukkan adanya potensi pemotongan suku bunga lebih lanjut, tergantung pada inflasi saat ini. Suku bunga mungkin akan berhenti seiring dengan kekhawatiran inflasi, dengan inflasi diperkirakan mencapai target 3% pada kuartal ketiga 2026. Nilai tukar USD/MXN sedikit menurun setelah keputusan tersebut, dengan pergerakan tergantung pada level teknis.

Mandat Banxico

Mandat Banxico adalah untuk menjaga inflasi rendah dan stabil, dengan target 3%. Suku bunga sangat penting dalam kebijakan moneter mereka untuk mengelola ekonomi. Suku bunga yang lebih tinggi mengendalikan inflasi dengan menyulitkan pinjaman, memperkuat Peso Meksiko. Suku bunga yang lebih rendah biasanya melemahkan mata uang. Rapat kebijakan Banxico, yang diadakan delapan kali setahun, dipengaruhi oleh keputusan Federal Reserve AS. Seringkali rapat dilakukan seminggu setelah Fed, Banxico menyesuaikan strateginya, terkadang bertindak lebih awal. Tujuan mereka adalah menstabilkan Peso dan menghindari ketidakstabilan keuangan setelah peristiwa seperti Covid-19, bertindak sebelum Fed untuk memperkuat ketahanan ekonomi. Dengan Banco de Mexico memotong suku bunganya menjadi 7,25%, poin-poin penting yang perlu diperhatikan adalah adanya perpecahan dalam voting 4-1 dan penggunaan bahasa hati-hati yang baru. Ini menandakan kemungkinan jeda dalam siklus pemotongan suku bunga, yang kami lihat mendukung Peso Meksiko. Penguatan kecil namun segera dari peso terhadap dolar mencerminkan pandangan ini. Perkiraan terbaru bank sentral, yang melihat inflasi hanya mencapai target 3% pada kuartal ketiga 2026, memberikan alasan kuat untuk jeda ini. Data terbaru mendukung hal ini, karena inflasi Meksiko untuk Oktober 2025 tercatat tetap tinggi di 4,1%, masih di atas batas toleransi bank. Inflasi yang terus-menerus ini membuat pemotongan suku bunga lebih lanjut dalam waktu dekat kurang mungkin.

Strategi untuk Trader

Bagi trader derivatif, selisih suku bunga antara Meksiko dan Amerika Serikat tetap merupakan faktor penting. Dengan Federal Reserve AS mempertahankan suku bunganya stabil di 5,00%, selisih 225 basis poin terus membuat peso menarik untuk perdagangan carry. Dukungan fundamental ini seharusnya memberikan pijakan bagi MXN, meskipun dengan pemotongan terbaru dari Banxico. Kami ingat bagaimana Banxico secara proaktif menaikkan suku bunga mulai tahun 2021, jauh sebelum Fed, untuk melindungi peso. Sejarah ini menunjukkan bahwa mereka akan mengutamakan stabilitas mata uang dan tidak akan mengambil risiko pemotongan cepat yang dapat melemahkan MXN, terutama jika Fed tetap tidak bergerak. Tindakan mereka di masa lalu menunjukkan preferensi yang jelas untuk mata uang yang kuat dan stabil. Mengingat pandangan ini tentang peso yang stabil atau semakin kuat, kami percaya bahwa menjual opsi call di atas nilai pasar pada pasangan USD/MXN adalah strategi yang layak. Pendekatan ini mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang terikat atau penurunan pasangan tersebut, memanfaatkan pandangan bahwa lonjakan signifikan di atas 19,00 tidak mungkin terjadi dalam beberapa minggu ke depan. Suku bunga yang tinggi juga berarti premi opsi harus tetap menarik bagi penjual. Kita harus memperhatikan level teknis dengan cermat untuk mengonfirmasi tren ini. Penurunan di bawah area 18,46/48 akan menandakan kekuatan peso lebih lanjut, berpotensi menargetkan level terendah tahunan di 18,19. Sebaliknya, pergerakan yang bertahan di atas level 18,60 akan menantang pandangan kami dan menunjukkan bahwa kelemahan peso bisa muncul kembali.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS (USD) merosot ke level terendah dalam beberapa hari karena kekhawatiran berlanjut tentang penutupan pemerintah federal dan menurunnya yield AS. Indeks Dolar AS (DXY) melemah untuk hari kedua seiring meningkatnya sentimen risiko. Poin-poin penting termasuk sentimen konsumen U-Mich AS dan survei ekspektasi inflasi konsumen dari Federal Reserve New York. EUR/USD melonjak melewati 1.1500, sedangkan GBP/USD melampaui 1.3100 setelah keputusan Bank of England dan pergerakan USD.

Pergerakan Yen Jepang

USD/JPY mengalami penurunan, bergerak di bawah zona 153.00, dengan fokus pada rilis data Jepang seperti Ringkasan Pendapat BoJ. AUD/USD bergerak melewati angka 0.6500, mengantisipasi hasil Neraca Perdagangan Australia. Harga minyak jatuh di bawah $60,00 per barel di tengah diskusi tentang faktor pasokan dan permintaan. Harga emas naik melewati angka $4.000, sementara perak mendekati $49,00 per ons, mendapat keuntungan dari melemahnya Dolar AS dan ketidakpastian. Pergerakan pasar lainnya termasuk upaya pemulihan GBP/USD dan perkiraan harga emas mendekati $4.000, yang dipengaruhi oleh penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung dan respons pasar. Laporan pekerjaan Kanada dan berbagai indikator ekonomi tetap menjadi fokus untuk memandu perkembangan baru. Dengan kelemahan Dolar AS yang terus berlanjut, kami melihat peluang di opsi mata uang. Penutupan pemerintah AS saat ini telah melampaui rekor 35 hari dari periode 2018-2019, menciptakan tekanan berkelanjutan pada dolar AS. Lingkungan ini menunjukkan waktu yang tepat untuk membeli opsi call pada pasangan seperti EUR/USD dan GBP/USD untuk memanfaatkan potensi kenaikan lebih lanjut dengan risiko yang terdefinisi. Euro telah melampaui angka 1.1500, level yang tidak konsisten dipertahankan sejak awal 2022, sedangkan pound diperdagangkan di atas 1.3100. Bagi trader yang sudah memiliki posisi panjang pada mata uang ini, kami percaya penting untuk melindungi keuntungan dengan membeli opsi put di luar uang. Strategi ini memungkinkan untuk tetap berpartisipasi dalam kenaikan sementara mengatur batas yang jelas pada potensi kerugian.

Divergensi Pasar

Ada divergensi yang signifikan di pasar saat pelarian menuju keamanan dari penutupan telah menggerakkan USD/JPY di bawah 153.00. Ini terjadi meskipun aset berisiko menunjukkan beberapa kekuatan, menciptakan ketidakpastian dan meningkatkan volatilitas yang diharapkan. Kami melihat nilai dalam bermain pada volatilitas, seperti penggunaan long strangle pada USD/JPY, yang bisa menguntungkan dari pergerakan tajam ke segala arah setelah ada resolusi untuk penutupan. Lonjakan harga emas melewati $4.000 per ons adalah sinyal jelas dari kecemasan mendalam di pasar, hampiran dua kali lipat dari harga puncak yang kami amati pada tahun 2024. Momentum ini kuat, dan kami berpikir trader harus mempertimbangkan menggunakan futures emas untuk menjaga eksposur panjang. Namun, mengingat ekstremitas harga, menggabungkan posisi ini dengan opsi put pelindung adalah strategi lindung nilai yang bijaksana. Sebaliknya, minyak mentah WTI telah jatuh di bawah $60 per barel, mencerminkan ketakutan bahwa penutupan pemerintah AS akan merusak permintaan ekonomi. Harga ini secara signifikan lebih rendah dari rentang $70-$90 yang kami lihat pada sebagian besar tahun 2023, menunjukkan pergeseran sentimen bearish. Kami merekomendasikan untuk mempertimbangkan opsi put pada futures WTI, karena penutupan yang berkepanjangan bisa dengan mudah mendorong harga turun. Dengan data kunci seperti indeks U-Mich AS dan laporan pekerjaan Kanada yang akan datang, volatilitas jangka pendek hampir pasti. Kami menyarankan untuk menggunakan derivatif untuk mengelola risiko di sekitar acara ini, terutama dengan Dolar AS dalam posisi yang rapuh. Kondisi saat ini memberikan imbalan bagi mereka yang siap untuk perubahan mendadak daripada mereka yang bertaruh pada satu arah. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Banxico telah menurunkan suku bunga menjadi 7,25%, sesuai dengan perkiraan. Ini menunjukkan kemungkinan jeda dalam siklus pelonggaran. Federal Reserve mempertahankan kebijakan ketat untuk mengendalikan inflasi. Sementara itu, USD/JPY turun mendekati 153,00 akibat kekhawatiran berkelanjutan tentang penutupan pemerintah AS.

Perjuangan Dolar Kanada

Dolar Kanada mengalami kesulitan untuk membalikkan tren penurunan. Selain itu, EUR/USD meningkat setelah data ketenagakerjaan AS yang lemah, meningkatkan harapan untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Indeks Dow Jones Industrial Average turun 380 poin di tengah penurunan saham AI. GBP/USD naik mendekati 1,3140, diuntungkan oleh dolar AS yang lebih lemah dan sikap berhati-hati dari Bank of England. Emas telah rebound, mendekati $4.000 per ons troy dengan kenaikan yang didorong oleh penurunan dolar AS. Sementara itu, Ethereum merosot di bawah $3.300 di tengah tekanan penjualan yang berkelanjutan dan saldo bursa yang rendah. Solana meningkat di atas $160, melanjutkan tren naiknya dengan permintaan ritel yang kembali muncul. Perhatian minggu ini akan terfokus pada pertemuan bank sentral untuk ekonomi Australia dan Inggris saat pasar mengantisipasi arah mereka.

Poin-Poin Penting Dan Penafian

FXStreet menekankan pentingnya penelitian yang mendalam sebelum membuat keputusan investasi dan menolak tanggung jawab atas kerugian finansial. Berinvestasi melibatkan risiko dan ketidakpastian, dengan kemungkinan kehilangan semua atau sebagian dari investasi seseorang. Dolar AS menghadapi hambatan signifikan, menciptakan peluang bagi trader derivatif dalam beberapa minggu mendatang. Data ketenagakerjaan yang lemah telah terlihat, dengan laporan Non-Farm Payrolls terbaru untuk Oktober 2025 menunjukkan penambahan hanya 85.000 pekerjaan, jauh di bawah harapan dan memicu kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi. Ini menjadikan posisi bearish pada dolar, seperti membeli opsi put pada ETF indeks USD, sebagai strategi utama yang perlu dipertimbangkan. Harapan pasar kini sangat condong ke arah Federal Reserve yang memotong suku bunga, suatu pergeseran besar dari sikap kebijakan ketat yang kita amati sepanjang tahun 2024. Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan kemungkinan 75% untuk pemotongan suku bunga pada Desember 2025, yang akan semakin menekan dolar. Trader dapat mengatur posisi untuk ini dengan menggunakan opsi pada kontrak berjangka Fed Funds untuk berspekulasi tentang waktu dan besar siklus pelonggaran yang akan datang. Menambah kesulitan dolar adalah kekhawatiran yang terus-menerus tentang penutupan pemerintah AS, dengan tenggat waktu pendanaan yang mendekat pada 15 November 2025. Ketidakpastian politik ini biasanya meningkatkan volatilitas pasar dan melemahkan mata uang negara yang terpengaruh. Membeli volatilitas melalui opsi, seperti straddle pada pasangan USD/JPY, bisa menjadi cara yang bijaksana untuk berdagang di lingkungan yang tidak stabil ini. Dalam konteks ini, kita melihat kekuatan relatif dalam mata uang utama lainnya, terutama Poundsterling Inggris dan Euro. Bank of England telah mempertahankan nada yang berhati-hati, mendukung kenaikan Pound menuju level 1.3140. Strategi bullish, seperti membeli opsi call pada GBP/USD dan EUR/USD, menawarkan cara untuk memanfaatkan penurunan dolar sambil mengelola risiko. Emas juga mendapatkan manfaat langsung dari dolar yang lebih lemah dan turunnya imbal hasil Treasury AS, menjadikannya lebih menarik. Dengan emas menargetkan kembali $4.000, membeli kontrak berjangka emas atau opsi call merupakan cara yang jelas untuk mendapatkan keuntungan dari kelemahan dolar yang berlanjut. Langkah ini sesuai dengan pola historis di mana emas mengalami rally selama periode pelonggaran moneter yang diperkirakan dari Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas bertahan di dekat $4,000 di tengah kekhawatiran ekonomi AS, seperti kemungkinan penutupan pemerintah dan pemutusan hubungan kerja yang signifikan. Pada hari Kamis, emas mencapai titik tertinggi harian sebesar $4,019 tetapi kemudian jatuh di bawah tanda $4,000, diperdagangkan sekitar $3,985 dengan kenaikan lebih dari 0,10%. Faktor utama yang mendukung harga emas adalah melemahnya Dolar AS, karena penutupan pemerintah AS mungkin akan berlanjut. Kekhawatiran mengenai ketenagakerjaan diperburuk oleh laporan Challenger yang menunjukkan lebih dari 150,000 pemutusan hubungan kerja pada bulan Oktober, jumlah terbesar dalam sebulan tersebut dalam lebih dari dua puluh tahun, memicu spekulasi tentang pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember.

Pengaruh terhadap Harga Emas

Harga emas dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk ketidakstabilan geopolitik dan suku bunga. Logam ini sering mendapat keuntungan pada masa ketidakpastian dan ketika suku bunga rendah, karena memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan obligasi Treasury. Bank sentral memainkan peran penting, telah membeli 1,136 ton emas pada tahun 2022, tertinggi yang pernah tercatat, untuk mendiversifikasi dan memperkuat ketahanan ekonomi. Emas telah menjadi tempat penyimpanan nilai secara historis dan dianggap sebagai aset aman serta pelindung terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang. Prospek menunjukkan bahwa mengklaim kembali angka $4,000 dapat memperkuat harganya, dengan resistensi terlihat di Rata-Rata Bergerak Sederhana 20 hari dekat $4,083. Kini pasar mulai memperhitungkan pemotongan suku bunga Desember dari Federal Reserve, terlihat jelas reaksi terhadap laporan pekerjaan mengejutkan pada bulan Oktober. Pemutusan hubungan kerja yang diumumkan oleh laporan Challenger sejumlah 150,000 adalah angka yang belum pernah terlihat untuk bulan tersebut sejak awal 2000-an, periode yang juga melihat pelonggaran signifikan oleh Fed. Perbandingan historis ini menunjukkan bahwa arah terendah untuk emas adalah naik seiring suku bunga yang lebih rendah meningkatkan daya tariknya.

Dampak Penutupan Pemerintah AS

Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung dan ketidakpastian seputar tarif perdagangan menciptakan dorongan yang kuat bagi aset-aset yang dianggap aman. Kami telah melihat pelarian serupa ke kualitas selama penutupan panjang 35 hari pada tahun 2018-2019, yang menyebabkan kekhawatiran pasar dan mendukung perdagangan emas saat itu. Mengingat lingkungan ini, trader harus mempertimbangkan posisi untuk potensi kenaikan lebih lanjut di emas. Salah satu cara sederhana untuk memainkan ini adalah melalui opsi panggilan, yang membatasi risiko sambil menangkap potensi keuntungan jika emas melonjak secara tegas di atas $4,000. Misalnya, opsi panggilan Januari dengan harga pelaksanaan sekitar $4,100 akan mendapatkan manfaat dari pergerakan menuju rata-rata bergerak 20 hari. Volatilitas terduga tinggi, mencerminkan kecemasan pasar serta menjadikan opsi ini berharga. Bagi mereka yang ingin menghasilkan pendapatan dan percaya bahwa level support akan bertahan, menjual spread put bullish dapat efektif. Menempatkan harga strike pendek di bawah level terendah baru-baru ini sebesar $3,886 akan memanfaatkan premi volatilitas yang meningkat. Strategi ini menguntungkan jika emas tetap di atas level penting tersebut hingga kedaluwarsa. Pendorong utama tetap melemahnya Dolar AS, tren yang kemungkinan akan berlanjut jika Fed beralih ke pemotongan suku bunga. Kita juga harus mempertimbangkan pembelian besar-besaran yang terus menerus dari bank sentral, yang telah menjadi dukungan struktural selama bertahun-tahun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang EUR/USD naik ke level tertinggi dalam lima hari seiring melemahnya Dolar AS. Euro menguat menyusul penurunan Greenback, dengan EUR/USD diperdagangkan sekitar 1.1543 setelah sebelumnya mencapai titik terendah tiga bulan. Indeks Dolar AS, yang mengukur Dolar terhadap enam mata uang besar, jatuh ke angka 99.75. Penurunan ini dipengaruhi oleh kekhawatiran tentang penutupan pemerintahan AS yang berkepanjangan, yang mencatat rekor baru untuk durasinya.

Data dan Laporan Ekonomi

Penutupan ini telah menunda rilis data ekonomi penting, yang kini mengandalkan laporan sektor swasta untuk memberikan wawasan. Selain itu, laporan Pemotongan Pekerjaan Challenger menunjukkan 153.074 pemotongan pekerjaan di bulan Oktober, menunjukkan tekanan di pasar tenaga kerja. Pedagang sedang menilai kembali kebijakan moneter Federal Reserve setelah pemotongan suku bunga baru-baru ini. Meskipun inflasi di atas 2%, data ketenagakerjaan yang campur aduk telah mengurangi harapan untuk pemotongan yang lebih agresif. Probabilitas pemotongan suku bunga lainnya di bulan Desember mencapai 70%. Data Penjualan Ritel Zona Euro menunjukkan penurunan sebesar 0,1% pada bulan September, tetapi Euro tetap tidak terpengaruh oleh angka-angka tersebut. Kinerja Dolar AS terhadap mata uang besar hari ini menunjukkan kenaikan terhadap Dolar Selandia Baru, sementara kehilangan nilai terhadap mata uang lain seperti Euro dan Poundsterling Inggris.

Strategi dan Tindakan Pasar

Dolar AS jelas berada dalam tekanan, menciptakan kesempatan langsung untuk lebih mendukung Euro dalam jangka pendek. Penutupan pemerintahan AS yang telah berlangsung lebih dari 40 hari menjadi penyebab utama kelemahan dolar ini. Kebuntuan politik yang berkepanjangan ini memaksa kita untuk menjual dolar terhadap mata uang utama, terutama Euro dan Yen Jepang. Ketidakpastian ini menyebabkan volatilitas pasar meningkat, yang merupakan sinyal kunci bagi pedagang opsi. Dengan data resmi seperti laporan Non-Farm Payrolls bulan Oktober sekarang ditunda tanpa batas waktu, kita mengandalkan laporan sektor swasta yang bertentangan, meningkatkan kemungkinan pergerakan tajam di pasar. Oleh karena itu, kita mempertimbangkan untuk membeli straddle pada EUR/USD, sebuah strategi yang menguntungkan dari ayunan harga besar ke kedua arah dan sangat cocok untuk lingkungan yang tidak dapat diprediksi ini. Jalan Federal Reserve juga semakin tidak jelas, yang semakin mendukung strategi yang dibangun di sekitar volatilitas. Meskipun Ketua Fed Powell telah bersikap hati-hati, data pemotongan pekerjaan terbaru, yang menunjukkan jumlah pemecatan tertinggi sejak 2003, telah mendorong ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga di bulan Desember ke 70%. Kami percaya membeli opsi panggilan EUR/USD yang berakhir setelah pertemuan Fed bulan Desember adalah cara yang layak untuk bersiap menghadapi penurunan dolar yang berkelanjutan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CHF turun 0,35% menjadi 0,8070 karena meningkatnya permintaan terhadap aset aman seperti Franc Swiss. Tren ini disebabkan oleh ketidakpastian politik di AS serta pandangan kurang optimis dari Pimpinan Johnson mengenai penyelesaian penutupan pemerintahan. Meskipun ada data ekonomi AS yang positif, perhatian pasar tetap pada ketidakpastian global dan pernyataan hati-hati dari Federal Reserve. Presiden Fed Cleveland Beth Hammack menyebutkan bahwa mencapai target inflasi 2% bisa memakan waktu dua hingga tiga tahun, sehingga kebijakan yang sedikit ketat harus terus dilanjutkan.

Sikap Bank Nasional Swiss

Di Swiss, Bank Nasional Swiss menyatakan keyakinan bahwa inflasi akan tetap kuat. Ketua Martin Schlegel menyatakan bahwa harga mungkin akan sedikit naik dalam beberapa kuartal mendatang sementara suku bunga tetap stabil. Ini memperkuat status Franc sebagai mata uang aman di tengah ketidakpastian global. Di tengah faktor-faktor ini, USD/CHF terus turun, tetap di bawah 0,8100 setelah mencapai puncak selama sebelas minggu sebelumnya. Franc Swiss menunjukkan kinerja terbaik dibandingkan dengan Dolar Selandia Baru dibandingkan dengan mata uang utama lainnya. Dengan ketidakpastian politik di AS yang menekan dolar, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari turunnya nilai tukar USD/CHF. Risiko penutupan pemerintahan menciptakan situasi klasik pelarian menuju aset aman, menjadikan franc Swiss lebih menarik. Membeli opsi put dengan harga strike di bawah level 0,8070 saat ini bisa menjadi pendekatan yang layak untuk beberapa minggu ke depan. Situasi ini terasa mirip dengan kebuntuan politik yang kita saksikan pada musim gugur 2023, yang untuk sementara melemahkan dolar sebelum kesepakatan dicapai di menit-menit akhir. Kita sudah melihat volatilitas implisit pada opsi dolar naik menjadi 9,5%, dari rata-rata 7,8% bulan lalu, menunjukkan bahwa para trader memprediksi lebih banyak gejolak. Lingkungan ini menguntungkan posisi short dollar terhadap mata uang stabil seperti franc.

Strategi Trader dan Respons Pasar

Daya tarik franc Swiss bukan hanya spekulasi, karena data CFTC terbaru menunjukkan trader besar telah meningkatkan posisi long bersih mereka selama tiga minggu berturut-turut. Tangan yang stabil dari Bank Nasional Swiss pada suku bunga memberikan kontras tajam terhadap ketidakpastian seputar Fed. Stabilitas ini sangat berharga ketika tingkat pengangguran Swiss tetap stabil di 3% selama dua bulan berturut-turut. Semua mata akan tertuju pada data CPI AS pekan depan, karena angka inflasi yang lebih tinggi dari yang diharapkan bisa memperumit narasi Federal Reserve dan menambah ketidakpastian pasar. Level 0,8100 sekarang tampaknya merupakan langit-langit yang kukuh untuk pasangan ini. Jika sentimen risiko yang rendah ini berlanjut, penurunan di bawah 0,8050 bisa membuka jalan untuk menguji level dukungan 0,7900 yang terlihat sebelumnya tahun ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.