Futures Minyak Mentah sedang mengalami tekanan jual yang kuat, mencerminkan perubahan jelas dalam aliran pesanan. Penolakan dari puncak intraday menunjukkan bahwa penjual telah menguasai pasar. Setelah mencapai puncak intraday sekitar 02:08, aliran pesanan menunjukkan tren bearish, dengan penurunan minat beli. Poin-poin penting telah dilampaui, termasuk Value Area Low, POC, dan sinyal VWAP untuk harga yang lebih rendah.

Poin-poin Penting Dan Pengambilan Keuntungan

Level kunci saat ini untuk potensi pengambilan keuntungan mencakup 60.18, 59.59, 58.40-58.20, 57.40, dan 55.42. Tren bearish tetap ada sampai pembeli muncul di level yang lebih rendah atau harga kembali ke area nilai. Artikel ini menggambarkan perubahan yang nyata dalam arah jangka pendek futures minyak mentah—penurunan permintaan yang tegas datang segera setelah mencapai puncak lebih awal dalam sesi. Setelah puncak di 02:08, trader mulai mundur dari pembelian agresif. Ketika hal itu melandai, momentum turun meningkat dengan cepat. Apa yang terjadi kemudian adalah pergerakan cepat melalui beberapa level harga yang sering digunakan sebagai titik minat beli, seperti Point of Control dan Volume Weighted Average Price—yang keduanya sering berfungsi sebagai zona keseimbangan dalam sebuah sesi. Fakta bahwa level-level tersebut runtuh tanpa memperlambat penurunan mendukung pandangan bahwa penjual saat ini menguasai. Pergerakan semacam ini sering diartikan sebagai pergeseran langsung dari akumulasi ke distribusi. Saat harga pasar gagal bertahan di sekitar POC atau VWAP, itu seringkali karena para peserta yang lebih besar memilih untuk mengurangi eksposur panjang daripada menambahkannya. Setelah dinamika itu terbentuk, biasanya akan bertahan sejenak—setidaknya sampai ada yang berubah secara material dalam hal volume, kecepatan, atau intensitas pesanan. Untuk saat ini, mereka yang beroperasi dalam derivatif perlu menghilangkan ketidakpastian tentang sentimen. Bukti yang terlihat cenderung mengarah pada tekanan yang terus berlanjut, dan adalah wajar untuk merespons dengan tepat. Kita mungkin melihat beberapa pembeli masuk lebih dekat ke level rendah yang sudah ditandai, seperti zona 58.40–58.20, atau lebih jauh lagi dekat 55.42. Namun, sampai aktivitas di sekitar area tersebut menunjukkan penawaran yang jelas dan terstruktur, ini bukan saat yang tepat untuk meragukan arah yang dominan.

Sentimen Pasar Dan Strategi

Ide utamanya bukan untuk memprediksi di mana pembalikan berikutnya dimulai, tetapi untuk mengamati bagaimana harga berperilaku di sekitar area di mana hal itu bisa terjadi. Apa yang kita lakukan di sini lebih tentang merespons daripada mengantisipasi. Itulah sebabnya bergerak terlalu awal dapat mengekspos posisi pada penarikan lebih lanjut—terutama di pasar yang menunjukkan komitmen arah seperti ini. Juga perlu dicatat bahwa retracement yang tidak mengembalikan zona nilai yang telah rusak—seperti yang terbentuk di sekitar POC sesi sebelumnya—cenderung singkat. Bagi kita, tidak ada yang berubah sampai ada pemulihan penuh dari area yang ditolak dengan penerimaan dalam volume dan struktur. Dalam mode ini, strategi yang bergantung pada pengaturan fade atau stop lebar kurang tepat. Sebagai gantinya, pendekatan berbasis rotasi di sekitar zona pasokan intraday dan area nilai yang lebih rendah akan lebih masuk akal. Penempatan stop harus mempertimbangkan di mana invalidasi nyata akan terjadi, bukan sekadar kebisingan atau risiko penarikan. Dari sini, tekanan jual terus berlanjut sampai dukungan yang terukur muncul kembali—bukan minat yang diandaikan, tetapi tekanan yang jelas menekan penawaran. Sampai itu muncul, arah tetap seperti semula. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Gubernur Reserve Bank of Australia (RBA) Michele Bullock menghadiri Acara Makan Malam Tahunan Ke-40 Chief Executive Women di Melbourne. Ia mencatat bahwa ketidakpastian tarif membutuhkan kesabaran untuk menilai dampaknya terhadap permintaan dan pasokan. Bullock menyatakan bahwa masih terlalu awal untuk menentukan arah suku bunga. RBA fokus pada menjaga stabilitas harga dan penciptaan lapangan kerja penuh di tengah ketidakpastian dan penyesuaian saat negara-negara merespons tarif AS.

Kekuatan Sistem Keuangan Saat Ini

Saat ini, sistem keuangan Australia tampak cukup kuat untuk mengelola guncangan eksternal. RBA memantau kondisi pasar, nilai tukar, dan respons dari mitra dagang. Berdasarkan data terbaru, AUD/USD sekitar 0.6185, mencerminkan kenaikan sebesar 0.55%. Dolar Australia menunjukkan kekuatan terhadap berbagai mata uang utama hari ini, dengan perubahan signifikan terhadap Dolar AS, Euro, dan Pound. Dalam pernyataan terakhirnya, Bullock mengangkat tantangan dalam memperkirakan pola permintaan dan penawaran di tengah tarif yang tidak menentu, terutama saat ekonomi menyesuaikan diri sebagai respons terhadap kebijakan perdagangan Amerika. Intinya, ia menandakan bahwa kita tidak seharusnya mengharapkan penyesuaian kebijakan yang cepat atau reaksi langsung. Menurutnya, menunggu sampai bukti yang lebih jelas muncul tetap menjadi rute yang diutamakan. Peserta pasar mungkin ingin memperhatikan bahwa meskipun ada keinginan untuk mengetahui ke mana arah suku bunga, Bullock jelas mengatakan bahwa belum cukup informasi untuk menggambar jalur. Ia tidak sepenuhnya menolak pergerakan suku bunga lebih lanjut, tetapi ia menyoroti prioritas mereka: stabilitas harga bersamaan dengan penciptaan lapangan kerja penuh. Ini menunjukkan bahwa bank sentral tidak berencana mengejutkan siapa pun kecuali data memaksanya untuk bergerak.

Memantau Dinamika Global dan Lokal

Jadi, meskipun ekonomi Australia tampaknya siap menyerap guncangan eksternal untuk saat ini, RBA masih memperhatikan variabel penting—termasuk kekuatan mata uang dan bagaimana negara lain bereaksi terhadap gelombang tarif AS. Ini bukan hanya kondisi global secara terpisah, tetapi dampaknya terhadap variabel lokal yang membentuk sikap bank. Kami juga telah melihat beberapa pemulihan dalam Dolar Australia, dengan AUD/USD naik ke 0.6185. Angka tersebut, meskipun kecil, menunjukkan sedikit peningkatan kepercayaan investor hari ini. Kenaikan di berbagai mata uang menunjukkan adanya posisi taktis dari mereka yang mengantisipasi perubahan—dan mungkin, memperbaiki tekanan yang terjadi baru-baru ini. Broker dan trader model mungkin mulai memperhitungkan skenario mempertahankan kursi untuk RBA, setidaknya dalam beberapa pertemuan kebijakan berikutnya. Jika ada ketidakstabilan di tempat lain tetapi tenang di dalam negeri, kami percaya adalah wajar untuk menyimpulkan bahwa guncangan lebih mungkin terjadi di luar negeri daripada dihasilkan oleh penggerak domestik. Apabila volatilitas muncul, itu mungkin berasal dari bagaimana bank sentral lain merespons tantangan yang sama, terutama jika mereka secara terbuka menyimpang dari nada kebijakan Australia. Dalam hal itu, tetap waspada terhadap reaksi nilai tukar dapat sama pentingnya dengan memantau pasar obligasi. Dalam pergeseran diferensial tersebut, peluang premium—atau eksposur—sering kali tercipta. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

China telah menegaskan tekadnya untuk melindungi kepentingannya, menekankan adanya kesatuan dari kementerian perdagangan dan luar negeri. Sikap ini mencakup pernyataan bahwa tidak ada pemenang dalam perang dagang dan bahwa negara akan merespons dengan kuat terhadap tindakan AS. China berencana untuk menerapkan langkah-langkah tambahan terhadap apa yang dianggap sebagai tindakan intimidasi dari AS sambil menyatakan bahwa negara tidak mencari konflik dagang. Namun, China tidak takut untuk terlibat dalam konflik jika perlu, menegaskan bahwa hak dan kepentingannya tidak akan dikompromikan.

Nada Pertahanan China

Nada terbaru mencerminkan ketahanan yang lebih besar dan menunjukkan potensi kesiapan untuk bernegosiasi, meskipun waktu yang tepat masih belum pasti. Pernyataan dari juru bicara memperkuat sikap yang lebih tegas, menunjukkan bahwa China tidak menghindar dari provokasi. Apa yang kita lihat sejauh ini adalah respons yang jelas dari Beijing, ditandai dengan pesan yang terkoordinasi dari kementerian luar negeri dan pejabat perdagangan. Tujuannya bukan hanya untuk mengirimkan pesan politik ke luar, tetapi juga untuk menunjukkan koherensi internal terhadap arah kebijakan mereka. Bahasa yang digunakan—terutama tentang “tidak ada pemenang dalam perang dagang”—menegaskan tidak hanya kepentingan ekonomi yang ada tetapi juga percaya diri yang tenang dalam posisi jangka panjang mereka. Jaminan bahwa mereka akan merespons “dengan kuat” bukanlah frasa kosong; sebaliknya, ini adalah pengingat bahwa langkah-langkah yang terlihat menargetkan perusahaan nasional atau mengganggu aliran sektoral akan ditanggapi, dan tidak hanya melalui balasan diplomatik. Bagi mereka yang mengikuti aliran derivatif yang lebih luas, ini menyajikan implikasi yang cukup jelas. Harapkan volatilitas yang berubah di sektor-sektor yang terkait perdagangan, terutama untuk perusahaan dengan paparan berlebihan terhadap ekspor ke seluruh Pasifik. Spekulasi tarif mungkin mulai mendorong penetapan kembali harga opsi di sekitar indeks industri dan teknologi utama, dengan perhatian khusus pada tanggal kedaluwarsa dalam rentang 2–6 minggu. Tidak bijak untuk berposisi terlalu agresif tanpa memperhatikan sinyal terdekat—cobalah untuk memperhatikan panduan ke depan sekitar rilis PMI manufaktur atau data kepabeanan untuk Juli. Ini mengungkapkan maksud, bukan sekadar kebisingan statistik.

Implikasi Strategi Perdagangan

Komentar Lu, yang ditulis dengan hati-hati tetapi jelas dalam peringatan yang tertanam, tidak boleh diabaikan sebagai retorika semata. Tempo menunjukkan bahwa meskipun eskalasi terbuka bukanlah tujuan Beijing, kelumpuhan bukan pilihan juga. Penggunaan istilah “hak dan kepentingan” dengan cermat menunjukkan kesiapan untuk menerapkan perlindungan kompetitif. Kita telah belajar untuk memperhatikan perubahan frasa yang halus dalam pernyataan resmi, yang sering kali mendahului tindakan regulasi yang sebenarnya beberapa hari hingga seminggu. Lebih sering daripada tidak, peringatan ini tidaklah kosong. Untuk strategi spread, kami mengamati permainan kalender di logam industri dan keranjang ETF regional—pasangan yang ketat mungkin melebar jika tarif mempengaruhi biaya pengiriman atau pergudangan. Sebaliknya, setiap tanda pembicaraan belakang layar, bahkan pertemuan informal, akan menunjukkan bahwa Beijing dan Washington lebih cenderung kembali ke pembicaraan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CAD telah mengalami penurunan, diperdagangkan sekitar 1.4090 saat Dolar AS melemah menjelang rilis Indeks Harga Konsumen (CPI) AS. Inflasi bulan Maret diperkirakan meningkat sebesar 2.6% secara tahunan, sedikit lebih rendah dari 2.8% di bulan Februari. Inflasi CPI inti diprediksi akan turun menjadi 3% dari 3.1%. Notulen Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menunjukkan kekhawatiran tentang inflasi yang meningkat dan pertumbuhan yang melambat, yang menjadi perhatian bagi Federal Reserve dalam pengambilan keputusan di masa depan.

Dampak Minyak Mentah

Harga Minyak Mentah juga berada di bawah tekanan, dengan West Texas Intermediate sekitar $60.20 per barel, terpengaruh oleh ketegangan perdagangan AS-China. Nilai Dolar Kanada dipengaruhi oleh suku bunga, harga minyak, dan indikator makroekonomi. Bagian sebelumnya dengan jelas menjelaskan bagaimana USD/CAD tersandung, terutama didorong oleh tekanan satu sisi dari pelemahan Dolar AS menjelang data ekonomi penting. Lebih tepatnya, tekanan itu berasal dari meningkatnya sensitivitas pasar terhadap angka inflasi yang masuk, terutama di lingkungan di mana pembuat kebijakan moneter sedang berjalan di atas tali yang tipis. Kenaikan tahunan sebesar 2.6% dalam CPI utama mungkin tidak mengejutkan dalam isolasi, tetapi saat dipadukan dengan kemungkinan CPI inti sedikit turun menjadi 3%, hal ini tidak memberikan ruang untuk peredaan. Pasar tetap gelisah; penurunan kecil dari 3.1% hampir tidak memberikan jaminan yang diperlukan untuk rebalancing makro yang luas. Notulen FOMC memberikan gambaran tentang kesabaran pembuat kebijakan yang semakin menipis dengan inflasi yang terus tinggi, bahkan saat ekonomi menunjukkan tanda-tanda lelah. Bagi mereka yang bereaksi terhadap suku bunga, notulen ini mengimplikasikan bahwa Bank Sentral tetap ragu untuk melakukan perubahan kebijakan yang bersahabat terlalu awal. Konflik internal di sini jelas: ada kekhawatiran bahwa bertindak terlalu cepat untuk meringankan dapat menghidupkan kembali percepatan harga, sementara menunda tindakan dapat memperlambat pertumbuhan lebih lanjut. Ini adalah jalur yang sangat sempit yang mereka navigasikan.

Dampak Pasar Energi

Kita juga harus mengakui efek pasar energi. Penurunan WTI crude, yang berada di sekitar $60.20—level terendah dalam beberapa bulan—memperumit keadaan bagi mata uang Kanada. Ini bukan hanya tentang penurunan harga pada komoditas itu sendiri; sinyal permintaan berkedip merah, sebagian besar disebabkan oleh kondisi perdagangan global yang rapuh, yang sebagian diperburuk oleh ketegangan yang diperbarui antara Washington dan Beijing. Efek lanjutan bagi Dolar di sisi utara perbatasan sangat jelas. Pendapatan minyak menyumbang bagian yang baik dari pemasukan ekspor Kanada, sehingga setiap kerugian di sini langsung mempengaruhi aliran mata uang jangka pendek. Dalam hal struktur pasar, produk FX yang sensitif terhadap suku bunga telah sedikit diperdagangkan kembali tetapi sebagian besar tetap terjaga dalam kisaran volatilitas yang dikenal. Peningkatan ketidakpastian telah mengarah pada kekuatan CAD lebih lanjut, tetapi sinyal itu belum menyebar ke tenor kedaluwarsa yang lebih dalam, menunjukkan bahwa para trader tetap berhati-hati daripada yakin. Secara keseluruhan, kami melihat investasi spot di bawah tekanan sementara derivatif menunjukkan pergerakan lambat daripada ketidakstabilan besar. Dengan latar belakang harga ini, mungkin ada alasan untuk meninjau kembali perdagangan volatilitas jangka pendek, terutama dalam skenario di mana inflasi AS sejalan, atau lebih buruk lagi, menunjukkan angka yang lebih tinggi. Volatilitas yang diharapkan tetap cukup tertekan terhadap kemungkinan kejutan dalam CPI. Instrumen berjangka pendek bisa menawarkan ketidakcocokan, menurut kami, mengingat pasar tidak terproteksi dengan baik untuk kehilangan tajam dalam inflasi inti.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Eropa dibuka dengan kuat, mendapatkan manfaat dari rebound yang signifikan dalam kinerja Wall Street. Indeks Eurostoxx naik 7,0%, dengan DAX Jerman meningkat 8,2% dan CAC 40 Prancis naik 6,3%. FTSE Inggris naik 6,1%, sementara IBEX Spanyol melonjak 8,0%, dan FTSE MIB Italia melesat 9,2%. Pengumuman penangguhan tarif timbal balik spesifik negara selama 90 hari oleh Trump telah meredakan risiko pasar, meskipun futures AS sedikit turun, dengan futures S&P 500 turun 0,4%.

Lonjakan Pasar Eropa dan AS

Hari sebelumnya, S&P 500 naik hampir 10%, sementara Nasdaq mencapai kenaikan lebih dari 12%, sehingga menghasilkan peningkatan kapitalisasi pasar sebesar $2 triliun, yang sebagian besar dikaitkan dengan kelompok perusahaan besar yang dikenal sebagai Magnificent Seven. Artikel sejauh ini menunjukkan lonjakan tajam dalam ekuitas Eropa, yang sebagian besar didorong oleh pergerakan positif yang kuat pada indeks teknologi tinggi di AS sehari sebelumnya. Jerman, Prancis, dan beberapa pasar Eropa selatan semua mencatatkan kenaikan yang kuat, didorong oleh keyakinan bahwa ketegangan tarif mungkin mereda. Di AS, lonjakan 10% pada S&P 500—gerakan terbaik dalam beberapa bulan—cukup untuk memberikan energi baru ke pasar global. Lonjakan tersebut membawa pemulihan besar dalam valuasi saham, terutama di antara perusahaan-perusahaan terbesar yang mendominasi pasar dari segi pengaruh dan ukuran. Keputusan Trump untuk menangguhkan beberapa kewajiban bilateral jelas telah mengurangi tekanan pada aset berisiko. Meskipun itu tidak berarti risiko turun sama sekali, setidaknya saat ini tekanan jual di sekitar penggerak tersebut telah mereda.

Volatilitas Pasar dan Strategi

Bagi mereka yang memperkirakan arah jangka pendek melalui opsi atau instrumen spread, yang paling penting bukanlah di mana tolok ukur berakhir kemarin. Ini tentang bagaimana perubahan momentum mempengaruhi premi volatilitas, eksposur gamma, dan likuiditas dalam 3 hingga 5 sesi ke depan. Ketika harga spot bergerak cepat dan pembuat pasar berusaha melindungi eksposur, aktivitas itu membentuk kembali volatilitas tersirat—bukan hanya untuk indeks utama, tetapi di seluruh ETF sektor dan derivatif nama tunggal. Dorongan ini dapat membuat perbedaan antara nilai yang menyusut dan profit, tergantung pada seberapa baik eksposur dibentuk dan dipangkas sepanjang hari. Imbal hasil tidak banyak bergeser, yang tetap memberikan tekanan pada saham yang peka terhadap suku bunga. Itu menciptakan dislokasi dan ketidakefisienan jangka pendek—titik di mana pembalikan rata-rata atau pergeseran miring mungkin menawarkan entri yang dapat diperdagangkan. Mereka yang menggunakan spread kalender atau iron butterfly mungkin ingin memperhatikan kompresi dalam penurunan IV mingguan. Keheningan Yellen pekan ini menghilangkan satu variabel, tetapi penampilan Powell yang tak terhindarkan pada Kamis depan menjadikan jelas bahwa suku bunga tetap menjadi titik pivot yang belum terpecahkan di pasar. Gerakan terkini membuat gamma scalping lebih efektif untuk sementara, tetapi kami tidak mengharapkan volatilitas akan memudar begitu saja kecuali data makro mengecewakan. Perlu dicatat, volatilitas komoditas—terutama dalam opsi terkait minyak mentah—tidak turun bersama ekuitas. Ini tidak biasa. Secara historis, perbedaan seperti itu tidak berlangsung lebih dari satu atau dua minggu. Hal ini seringkali menjadi petunjuk ketika ekuitas bereaksi lebih terhadap posisi dibandingkan dengan fundamental makro. Faktanya adalah bahwa ini bukanlah rally pendapatan. Ini adalah gerakan relief, mungkin terlalu berlebihan, yang dibawa oleh reaksi rantai penutupan posisi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) saat ini diperdagangkan dalam kisaran terhadap Dolar AS (USD), diharapkan akan turun antara 1.2750 dan 1.2870. Analis dari UOB Group menyarankan bahwa penurunan lebih lanjut mungkin terjadi, dengan ketidakpastian mengenai pencapaian level dukungan di 1.2580. Selama sehari terakhir, GBP diperdagangkan antara 1.2743 dan 1.2860, ditutup di 1.2830, menunjukkan perdagangan dalam kisaran yang berlanjut. Perkiraan untuk hari ini tetap menunjukkan fluktuasi dalam kisaran 1.2750 hingga 1.2870.

Pekan-Pekan Mendatang

Untuk beberapa pekan mendatang, GBP tetap dalam kisaran stabil, dengan pelanggaran di atas 1.2925 menunjukkan kemungkinan pergeseran dari tren saat ini. Saat ini, Sterling terjebak, sering gagal untuk menembus secara signifikan di atas atau di bawah kisaran yang telah ditetapkan terhadap Dolar. Penutupannya di dekat 1.2830, setelah mencapai level rendah sekitar 1.2743, mencerminkan perilaku yang sama yang telah terlihat selama beberapa sesi—perdagangan dalam kisaran dengan pembelian saat penurunan dan penjualan saat kenaikan. Dukungan langsung berada di sekitar mid-1.27an, sementara minat untuk naik tampaknya melemah di dekat 1.2870. Level-level ini harus diperhatikan. Namun, pandangan yang lebih luas semakin berhati-hati. Dengan indikator momentum melemah dan penjual terlihat lebih gigih pada kenaikan harian, ada rasa bahwa keseimbangan ini mungkin tidak bertahan selamanya. Tim di UOB mencatat kemungkinan pergerakan turun, meskipun mereka belum memperkirakan penarikan penuh menuju 1.2580 saat ini. Hal ini relevan bukan karena kepastiannya, tetapi karena apa yang diimplikasikan oleh perubahan nada tersebut—ini menunjukkan keyakinan arah mulai meningkat, dan bahwa pedagang jangka pendek mungkin mempertimbangkan bias mereka sewajarnya.

Strategi dan Posisi Pasar

Resistensi mingguan di sekitar 1.2925 tetap menjadi penanda pivot—hingga pelanggaran terjadi, setiap dorongan ke atas harus diperlakukan dengan kecurigaan. Dalam hal strategi, hal ini berarti stop yang ketat dan kesediaan untuk beradaptasi dengan pengaturan pengembalian rata-rata. Bukan waktu untuk mengejar tren. Dari sisi kami, ini juga meningkatkan daya tarik permainan volatilitas dibandingkan dengan taruhan arah yang jelas. Straddles atau spread dalam kisaran bisa dibentuk di sekitar batas saat ini, dengan waktu kedaluwarsa cukup singkat untuk menangkap satu minggu ketidakpastian, tetapi fleksibel jika ada faktor pemicu yang mempercepat segalanya. Data makroekonomi dari Inggris dan AS bisa, tentu saja, memberikan arah secara tak terduga. Namun kecuali ada kejutan, kisaran ini tetap memiliki bobot. Ini akan menghargai kesabaran dan entri yang disiplin di sekitar tepi, daripada mengejar aktivitas di tengah di mana risiko-penghargaan menurun dengan cepat. Mereka yang berposisi di derivatif ingin menjaga strike opsi yang dekat dengan batas teknis dan mengamati perkembangan IV skew pada struktur yang jauh tanggal. Sebuah breakout menuju 1.2925 dapat memicu aliran lindung nilai, namun hingga saat itu, pengikisan premium dapat dengan tenang menggerogoti permainan gamma panjang yang tidak dilindungi. Kita perlu melacak eksposur delta dengan hati-hati dan lebih memilih pengaturan yang dapat menangani pergerakan samping yang berkepanjangan tanpa menghabiskan P&L.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perhatian telah beralih ke China setelah peningkatan tarif AS menjadi 125%. Negosiasi perdagangan mendominasi perhatian, mengesampingkan rilis data ekonomi AS yang akan datang. Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk bulan Maret akan dirilis pada pukul 12:30 GMT, dengan ekspektasi tahun ke tahun sebesar 2,6%, turun dari 2,8%. CPI inti diprediksi mencapai 3,0% tahun ke tahun, sedikit berkurang dari 3,1%.

Proyeksi Pasar Tenaga Kerja

Klaim Pengangguran Awal diperkirakan mencapai 223.000 dibandingkan dengan 219.000 sebelumnya, sementara Klaim Berlanjut diprediksi mencapai 1.882.000, turun dari 1.903.000. Pembicara bank sentral termasuk Logan dan Goolsbee dari Fed, yang akan memberikan wawasan tentang kebijakan moneter. Yang kita lihat sejauh ini adalah pergeseran perhatian pasar, menjauh dari kebisingan data AS yang biasa dan fokus menuju China. Pergeseran ini tidak terjadi begitu saja — itu dipicu oleh langkah Gedung Putih yang menaikkan tarif barang-barang Cina menjadi 125%. Peningkatan tersebut menandai eskalasi yang signifikan dalam ketegangan perdagangan, secara efektif mengubah ekspektasi terkait rantai pasokan global dan tekanan harga. Dengan demikian, ini memaksa penilaian ulang jalur inflasi global dan lintasan kebijakan. Meskipun umumnya kita mengharapkan angka CPI AS yang tinggi menjadi penggerak utama volatilitas, saat ini angka-angka tersebut berada dalam konteks yang sedikit lebih rendah. Angka inflasi untuk bulan Maret dijadwalkan dirilis, dan peramal mencari angka yang lebih lembut — turun menjadi 2,6% secara tahunan untuk headline, dan sedikit penurunan pada inti. Jika ekspektasi tersebut terpenuhi, kita dapat menyimpulkan adanya pelemahan dorongan dari distorsi sisi penawaran sebelumnya. Namun, seperti yang kita ketahui, rilis satu hari tidak pernah menceritakan seluruh kisah; dampaknya sering kali tergantung pada bagaimana pasar diposisikan dan dikondisikan sebelum acara tersebut. Sementara itu, sinyal pasar tenaga kerja tetap stabil, meskipun sedikit lebih lemah. Klaim pengangguran meningkat hanya sedikit, yang di permukaan menunjukkan adanya pendinginan tanpa meruntuhkan lapangan kerja. Klaim yang berlanjut, dengan sedikit penurunan dari angka sebelumnya, mencerminkan sistem yang tidak terlalu panas maupun terpuruk. Jika angka-angka ini bertahan, mereka memperkuat skenario pendaratan lembut yang telah diperkirakan selama berbulan-bulan — skenario yang tidak terlalu memberatkan risiko maupun terlalu mendorong bagi pihak yang menginginkan suku bunga lebih rendah.

Pemantauan Bank Sentral

Dari bankir sentral minggu ini, kami berharap ada pernyataan dari Logan dan Goolsbee. Meskipun keduanya menyuarakan pendapat dengan cara masing-masing, inti dari pembicaraan kemungkinan akan berfokus pada bagaimana mereka menginterpretasikan data terbaru terkait ekspektasi suku bunga di masa depan. Pasar telah menjadi sangat sensitif terhadap setiap nuansa dalam nada, frasa, atau pengabaian — terutama di tengah ketidakpastian ini di mana penurunan inflasi melambat, dan pertumbuhan terombang-ambing antara guncangan dan penahanan. Bagi kami, pemposisian dalam derivatif jangka pendek membutuhkan kalibrasi yang hati-hati. Volatilitas implisit telah menyusut sebelum berita dari Beijing, dan itu membuat risiko lebih murah dari yang seharusnya. Sekarang, di mana spread dan kurva bergerak selanjutnya lebih bergantung pada reaksi kebijakan lintas batas daripada hanya angka domestik. Ketidakpastian ini membuat keterlibatan selektif menjadi lebih penting. Tetap gesit bukanlah pilihan — terutama ketika skew opsi mulai mencerminkan bias arah yang terkait dengan kebijakan satu wilayah lebih dari fundamental wilayah lain. Kami mulai condong ke setup nilai relatif yang memasukkan asimetri antara risiko kejutan inflasi dan dampak kebijakan yang dihasilkan. Opsi jangka pendek seputar rilis makro terus memberikan peluang, tetapi memerlukan penyesuaian cepat. Namun, mengambil gamma tanpa kejelasan mengenai suku bunga terminal memerlukan pengendalian diri. Terlebih lagi, kami memantau dinamika AS-Cina tidak hanya untuk berita tarif itu sendiri, tetapi juga untuk efek sekundernya pada permintaan internasional, korelasi multi-aset, dan komoditas yang terikat dalam saluran perdagangan. Dengan risiko mengalir dari pasar suku bunga tradisional menuju mekanisme harga global yang lebih luas, menjaga perhatian pada korelasi yang tetap berada dalam batasan historis menjadi semakin berharga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro (EUR) telah mengalami penurunan tajam terhadap Dolar AS (USD), dengan harapan bahwa ia dapat menguji level 1.0895 sebelum stabil. Penurunan lebih lanjut tidak mungkin melampaui dukungan kuat di 1.0850, menunjukkan fase perdagangan dengan kisaran potensial jika level tersebut ditembus. Tren terbaru menunjukkan penurunan momentum untuk kenaikan Euro. Setelah sempat turun sejenak ke 1.0881, para analis menyatakan bahwa kemungkinan gerakan ke atas telah berkurang, dengan pergerakan tetap tertahan kecuali level dukungan di 1.0850 dilampaui.

Trajektori Euro Saat Ini

Mengingat trajektori Euro saat ini, penurunan tajam di bawah level resistance utama menegaskan jeda dalam pola kenaikan sebelumnya terhadap Dolar. Kita telah melihat beberapa kerugian dalam daya tarik beli. Setelah mencapai 1.0881 dan gagal mendapatkan kembali posisi, hal ini menguatkan ide bahwa minat beli semakin berkurang. Tekanan secara bertahap meningkat menuju 1.0850, yang sebelumnya telah berfungsi sebagai dasaran yang kuat untuk pergerakan harga. Jika level ini tergelincir, kemungkinan tidak akan langsung menghasilkan penurunan yang terus berlanjut. Yang lebih mungkin adalah pergerakan dalam saluran horizontal, mungkin berkisar antara 1.0800 dan 1.0900 dalam jangka pendek. Lingkungan ini memiliki implikasi untuk penentuan posisi opsi. Mungkin tidak ada cukup keyakinan untuk pembalikan cepat, tetapi juga tidak ada dukungan luas untuk penjualan agresif. Para trader sebaiknya menilai kembali eksposur gamma dalam lingkungan ini. Dengan volatilitas yang direalisasikan turun dari puncak terbaru dan volatilitas yang diharapkan melunak di maturitas yang lebih pendek, strategi carry terlihat lebih konstruktif—terutama jika nilai tukar stabil dalam kisaran tertentu.

Trader dan Penentuan Posisi

Kami mencatat bahwa permintaan yang lebih rendah untuk risiko kenaikan euro dalam biaya panggilan satu minggu terbaru menunjukkan bahwa harapan jangka pendek tetap lembut. Ini bersamaan dengan penurunan minat terbuka di bagian atas kisaran baru-baru ini. Ini adalah pergeseran yang jelas dari perdagangan arah dan kembali ke struktur kisaran. Meja opsi mungkin malah lebih menyukai struktur yang mendapatkan keuntungan dari kembalinya ke rata-rata, seperti straddles pendek atau butterfly yang berfokus di sekitar 1.0870. Namun dengan perhatian penuh pada level 1.0850—ini tetap menjadi titik pivot taktis. Pelanggaran yang tegas dapat mendorong aliran lindung nilai untuk mengumpulkan momentum dengan cepat; jika itu terjadi, mereka yang terjebak dengan posisi short-vol yang ketat mungkin harus menutup posisi dalam kondisi harga yang tidak menguntungkan. Kami juga telah mengamati bahwa pembalikan risiko cenderung sedikit berpihak pada perlindungan penurunan, meskipun tidak berlebihan. Itu menunjukkan sensitivitas yang semakin besar terhadap kejutan potensial dalam data makro atau retorika suku bunga AS. Permintaan hedging tidak agresif, tetapi meningkat seiring dengan ketegangan harga. Saat ini, aliran tetap ringan, tetapi kami akan memantau dengan cermat bagaimana posisi menyesuaikan saat Euro mendekati dukungan jangka pendek. Jika pergerakan menguat di sekitar level ini, refleksivitas dalam penentuan posisi dapat muncul dengan cukup cepat. Bersiaplah untuk menyesuaikan eksposur jika pelanggaran intraday menunjukkan keberlanjutan dengan konfirmasi volume spot. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ursula von der Leyen menyatakan komitmen Uni Eropa untuk melakukan diskusi konstruktif dengan AS mengenai tarif. Ia mencatat bahwa keputusan terbaru Trump merupakan langkah menuju penstabilan ekonomi global. Menurut von der Leyen, kondisi yang jelas dan dapat diprediksi sangat penting untuk perdagangan yang efektif. Uni Eropa tetap fokus untuk mencapai perdagangan yang tanpa hambatan dan saling menguntungkan, serta terus mendorong perjanjian tarif nol untuk nol dengan AS.

Periode Negosiasi

Ada periode tiga bulan untuk negosiasi sebelum perubahan dapat terjadi. Meskipun tarif yang diterapkan oleh Trump tidak lagi dianggap sangat merugikan, mereka masih berdampak negatif terhadap kondisi pertumbuhan. Artikel ini menjelaskan pernyataan terbaru von der Leyen yang menempatkan Uni Eropa sebagai siap dan bersedia terlibat dalam pembicaraan terstruktur dengan AS mengenai tarif. Ia menyatakan bahwa langkah kebijakan dari Washington bukan merupakan ancaman langsung, tetapi lebih sebagai perubahan yang—jika dikelola melalui saluran yang tepat—dapat berkontribusi pada kondisi yang lebih stabil untuk perdagangan antar negara. Penekanannya adalah pada pentingnya aturan yang transparan dan konsistensi, mengarah pada tujuan Uni Eropa untuk menghapuskan tarif sepenuhnya antara kedua belah pihak. Referensi khusus untuk perjanjian nol untuk nol menunjukkan keinginan bukan untuk konsesi bertahap, tetapi untuk penghapusan penuh yang didorong oleh timbal balik. Jendela tiga bulan yang disebutkan berfungsi sebagai periode formal untuk negosiasi, dengan kerangka waktu yang jelas di mana hasil apa pun dapat dibentuk. Minggu-minggu ini akan terbukti penting—bukan karena adanya guncangan segera—tetapi karena efek jangka menengah yang mungkin timbul jika tidak diperhatikan. Meskipun tarif yang diterapkan oleh pemerintahan AS sebelumnya tidak lagi dianggap sebagai hal yang sangat merusak, mereka tetap membebani kecepatan ekonomi, menurunkan kondisi yang menjadi dasar untuk pembuatan kebijakan selanjutnya.

Reaksi Pasar

Bagi kami yang terlibat dalam melacak harapan harga, perubahan kepercayaan kebijakan, dan perubahan premi volatilitas, saat ini adalah momen untuk mempertegas fokus—tidak terburu-buru, tetapi juga tidak menunggu dengan santai. Penetapan risiko relatif kini bergantung pada pembacaan isyarat diplomatik ini secara efisien. Tarif yang terasa sementara masih dapat mengganggu kontrak jangka panjang, pergerakan modal, dan penataan kembali di antara kategori risiko. Bahkan persepsi—jika mulai mengubah model gesekan—dapat mendorong penyesuaian tak terduga pada posisi yang tidak menguntungkan. Dari sudut pandang kami, peluang dalam perbedaan suku bunga dan spread sektor kemungkinan akan mengalami penetapan harga terlebih dahulu berdasarkan kejelasan—bukan resolusi—tetapi satu mengarah pada yang lain. Seiring kita mendekati tengah periode negosiasi, deviasi indeks yang terkait dengan volatilitas mata uang asing kemungkinan akan meningkat. Jika lebih banyak de-eskalasi ditunjukkan di Washington atau Brussels, posisi pendek dalam volatilitas mendatang dapat menjadi tidak efisien untuk dipertahankan, terutama dalam spread kalender menjelang kedaluwarsa Q3. Ke mana fraksi McConnell berafiliasi atau tidak, juga bisa menciptakan asimetri dalam penetapan harga USD dibandingkan dengan eksposur terstruktur ke dalam nama manufaktur Jerman atau ekspor mewah Prancis—keduanya secara historis sensitif terhadap instrumen lindung nilai tarif. Bagian terbaik dari posisi melibatkan interpretasi komentar seperti von der Leyen tidak hanya sebagai harapan, tetapi sebagai panduan lembut tentang apa yang mereka harapkan dapat disampaikan oleh para pembuat kebijakan, terutama ketika perjanjian perdagangan memerlukan kerjasama parlementer. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Minyak West Texas Intermediate (WTI) turun menjadi $60,19 per barel selama sesi Eropa, menurun dari $62,27. Harga Minyak Brent juga jatuh, diperdagangkan pada $63,55 dibandingkan dengan penutupan sebelumnya yang mencapai $65,48. Minyak WTI, yang merupakan minyak mentah berkualitas tinggi, terutama bersumber dari AS dan didistribusikan melalui pusat Cushing. Harganya dipengaruhi oleh dinamika pasokan dan permintaan, pertumbuhan ekonomi global, dan peristiwa geopolitik yang mempengaruhi pasokan.

Peran Laporan Inventaris

Laporan inventaris dari American Petroleum Institute (API) dan Energy Information Agency (EIA) membentuk harga WTI, karena mencerminkan perubahan dalam pasokan dan permintaan. Keputusan produksi OPEC juga memengaruhi harga Minyak WTI melalui penyesuaian kuota. Mengingat tekanan kemarin pada acuan minyak mentah, baik WTI maupun Brent mengalami kelemahan yang berkepanjangan saat kita melewati jam Eropa. WTI turun lebih dari $2 per barel, dengan trajektori serupa terlihat pada kontrak berjangka Brent. Ini adalah reaksi langsung terhadap perubahan ekspektasi seputar data persediaan dan proyeksi pertumbuhan global yang lebih luas – yang, sepertinya, sedikit melunak. Fokus utama kami sekarang adalah pada data mendatang dari EIA. Kami telah melihat perkiraan API yang menunjukkan peningkatan persediaan, dan jika angka dari agensi tersebut mengonfirmasi, kami mungkin memasuki periode di mana sentimen bearish tetap ada. Peningkatan inventaris semacam ini biasanya mencerminkan perlambatan konsumsi atau ketidakseimbangan pasokan; dalam hal ini, posisi spekulatif cenderung menurun. Peran OPEC juga tidak bisa diabaikan. Pertemuan sebelumnya telah menetapkan kuota dengan tujuan menstabilkan harga, tetapi setiap penyimpangan dari target output yang diharapkan dapat menyebabkan fluktuasi kontrak berjangka dalam hitungan jam. Disiplin kuota, atau kurangnya, memiliki efek terukur pada kurva depan yang kemudian mempengaruhi kontrak bulan depan.

Dampak Volatilitas

Volatilitas cenderung meningkat di lingkungan likuiditas yang tipis – dan kita berada di situasi seperti itu. Itu berarti ada sensitivitas yang lebih tinggi terhadap berita tak terduga, terutama seputar titik panas geopolitik atau gangguan penyulingan. Gangguan terbaru dalam jalur pasokan, meskipun terbatas, sudah menunjukkan betapa cepatnya perbedaan harga dapat melebar. Kami yang melakukan perdagangan opsi atau spread perlu menilai kembali eksposur gamma pendek, terutama dengan volatilitas implisit yang menyusut setelah penurunan variasi selama beberapa hari. Pergerakan kontrak bulan depan telah cepat, tetapi belum kacau. Yang mungkin kami amati adalah pengikatan harga yang lebih ketat kecuali penggerak utama muncul. Struktur contango di ujung pendek kurva terus menyarankan kelebihan pasokan dalam jangka pendek. Skenario tersebut mendorong ekonomi penyimpanan kembali menguntungkan. Ketika harga turun, insentif untuk menyimpan barel fisik meningkat—terutama bagi entitas yang memiliki akses ke penyimpanan murah atau kontrak pipa. Ini bukan hanya pasar kertas yang bereaksi; sisi fisik juga mulai mengatur ulang posisinya. Dengan rilis makroekonomi yang dijadwalkan dari AS dan Cina akhir pekan ini, kemungkinan besar kami akan melihat perkiraan permintaan disesuaikan sekali lagi. Brent lebih terpapar pada pola pengiriman internasional, sementara WTI tetap sedikit terlindungi. Perbedaan ini kemungkinan akan menjadi lebih penting untuk strategi posisi silang. Perhatikan pergeseran dalam margin penyulingan, terutama saat musim berkendara musim panas mendekat. Meningkatnya spread crack dapat menawarkan dasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.