Bank sentral berada di fokus perhatian saat Bank of England mempertahankan suku bunga di 4%, dengan suara yang dekat menunjukkan potensi perubahan mendatang. Sikap hati-hati dari Federal Reserve bertujuan untuk menurunkan inflasi ke 2% dalam beberapa tahun, dengan memperhatikan kebutuhan untuk mendukung lapangan pekerjaan. Reaksi pasar terlihat dari EUR/USD yang turun kembali ke 1.1520; namun, tetap stabil terhadap Dolar AS yang lebih lemah. Sementara itu, GBP/USD mengalami fluktuasi, kembali jatuh di bawah 1.3100 setelah keputusan BoE dan penguatan Dolar.

Emas dan Pergerakan Pasar

Emas telah turun di bawah $4,000 per ons, dipengaruhi oleh penurunan imbal hasil Treasury AS. Pergerakan pasar yang lebih luas mencerminkan laporan potongan pekerjaan Challenger AS yang menunjukkan peningkatan menjadi 153,074 pada bulan Oktober, dibandingkan dengan 54,064 sebelumnya. Solana terus menunjukkan ketahanan, diperdagangkan di atas $160, didorong oleh permintaan ritel yang meningkat. Harga minyak telah turun, dengan minyak mentah WTI jatuh di bawah $59 seiring fokus pasar berpindah dari ketegangan geopolitik. Sentimen risiko sedang diawasi dengan pertemuan bank sentral yang akan datang, yang berpotensi memengaruhi lintasan mata uang, termasuk Dolar Australia dan Pound Inggris. Para peserta pasar tetap memperhatikan indikator ekonomi dan perkembangan geopolitik. Peningkatan tajam dalam Challenger Job Cuts menjadi lebih dari 153,000 adalah sinyal peringatan besar bagi ekonomi AS. Ini adalah pembacaan tertinggi yang kita lihat sejak lonjakan pemutusan hubungan kerja pasca-pandemi awal 2023, menandakan bahwa pasar tenaga kerja melemah lebih cepat dari yang diantisipasi.

Outlook Federal Reserve

Mengingat laporan ini, kita harus mengantisipasi Federal Reserve mengadopsi nada yang lebih dovish dalam beberapa minggu ke depan. Pejabat Fed sudah mengungkapkan bahwa mungkin diperlukan waktu dua hingga tiga tahun untuk mengembalikan inflasi ke target 2%. Data pekerjaan yang lemah membuat kenaikan suku bunga lebih lanjut sangat tidak mungkin dan membuka kemungkinan pemotongan suku bunga pada paruh pertama 2026. Pandangan ini membebani Dolar AS, menjadikan posisi panjang di EUR/USD menarik saat bergerak menuju level 1.1520. Kita harus mempertimbangkan menggunakan opsi volatilitas pada dolar, karena perubahan yang jelas ke arah dovish dari Fed dapat menyebabkan fluktuasi yang tajam. Untuk sekarang, jalur resistensi terendah bagi dolar tampaknya bergerak ke bawah. Sementara itu, pemungutan suara yang sangat terbagi 5-4 dari Bank of England untuk mempertahankan suku bunga di 4% jelas menunjukkan langkah menuju pelonggaran. Ini adalah suara terdekat yang kita lihat dalam lebih dari setahun, menempatkan pemotongan suku bunga bulan Desember dengan tegas di meja. Kelemahan mendasar ini menunjukkan bahwa menjual saat rally di GBP/USD di bawah 1.3100 adalah strategi yang layak. Penurunan tajam dalam minyak mentah WTI di bawah $59 per barel menguatkan tema perlambatan ekonomi global dan penurunan permintaan. Kita belum melihat harga yang begitu rendah sejak gejolak perbankan pada 2023, menunjukkan bahwa pasar benar-benar memperhitungkan kemunduran. Trader derivatif bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada ETF minyak untuk berspekulasi pada penurunan harga lebih lanjut.

Emas dan Potensi Pergerakan

Kegagalan emas untuk mempertahankan level kunci $4,000 adalah peringatan signifikan, bahkan dengan dolar yang lebih lemah. Penolakan ini menunjukkan kelelahan pembeli dan bisa menyebabkan penarikan tajam sebelum kenaikan berikutnya. Kita harus berhati-hati dalam mengejar harga tinggi baru dan mungkin mempertimbangkan opsi put sebagai perlindungan terhadap jebakan bullish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Nilai emas telah meningkat untuk hari kedua berturut-turut, mendekati level resistensi di $4.045, didukung oleh pelemahan Dolar AS. Meskipun ada kenaikan ini, indikator teknis menunjukkan momentum naik terbatas. Indeks Dolar AS telah menurun dari puncak terkini, mengurangi permintaan untuk aset yang aman. Sementara ini membantu kenaikan emas, data ketenagakerjaan dan layanan AS yang kuat mengurangi tekanan pada Federal Reserve untuk segera mengurangi suku bunga.

Level Resistensi Dan Dukungan

Analisis teknis menunjukkan resistensi di $4.045, mempertahankan pandangan negatif. Jika level ini dilanggar, fokus bisa beralih ke titik $4.150, sementara kegagalan untuk melakukannya dapat mengalihkan fokus ke level yang lebih rendah sekitar $3.930. Pembelian emas dipimpin oleh bank sentral, dengan 1.136 ton dibeli pada tahun 2022. Pembelian ini merupakan bagian dari strategi untuk mendiversifikasi cadangan dan memperkuat persepsi kekuatan ekonomi. Pembeli utama termasuk China, India, dan Turki. Harga emas dipengaruhi oleh ketidakstabilan geopolitik dan suku bunga, serta hubungan terbaliknya dengan Dolar AS dan Treasuries. Ketika Dolar melemah, emas biasanya naik, berfungsi sebagai pelindung di masa sulit sambil umumnya bergerak berlawanan dengan aset yang lebih berisiko. Diberikan tanggal 6 November 2025, kita melihat emas menguji level resistensi kritis di $4.045. Meskipun harga naik, momentum yang mendasari tampak lemah, mengisyaratkan bahwa ini bisa menjadi pelarian palsu. Kita harus berhati-hati untuk tidak terburu-buru mengikuti rally ini sampai kita melihat penutupan yang tegas di atas area kunci ini.

Strategi Perdagangan

Indikator teknis tidak mengonfirmasi kekuatan harga, yang memberikan kesempatan untuk posisi bearish jika level $4.045 bertahan. Penolakan di sini akan membuka jalan untuk opsi put atau kontrak berjangka short, menargetkan zona dukungan sekitar $3.930. Sinyal campuran dari indikator MACD menunjukkan bahwa setiap tren naik saat ini rapuh. Di sisi lain, pelanggaran terus-menerus di atas $4.045 akan menandakan pergeseran sentimen pasar dan membatalkan bias negatif saat ini. Dalam skenario tersebut, kita harus siap untuk memulai posisi panjang, seperti opsi call, dengan target harga awal di $4.150. Pasar berada pada titik keputusan yang jelas, dan strategi kita harus cukup fleksibel untuk bereaksi terhadap pelarian yang terkonfirmasi. Lingkungan ekonomi yang lebih luas mendukung sikap hati-hati terhadap potensi kenaikan emas. Melihat kembali, kita melihat bagaimana inflasi yang tinggi sepanjang tahun 2024, yang sering berada di atas 3%, memaksa Federal Reserve untuk menunda pemotongan suku bunga lebih lama dari yang diperkirakan. Data ketenagakerjaan dan layanan AS yang kuat yang baru saja kita lihat mengingatkan pada periode itu, menunjukkan bahwa Fed mungkin tetap enggan untuk meringankan kebijakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CAD melemah, diperdagangkan sekitar 1.4100, turun 0.1% setelah mencapai tertinggi tujuh bulan di 1.4140. Penurunan ini mengikuti kenaikan selama lima hari karena harga Minyak naik kembali, memberi keuntungan pada Dolar Kanada karena keterkaitannya dengan komoditas. Kekhawatiran Harga Minyak Meningkatkan Dolar Kanada Kekhawatiran harga minyak membantu menguatkan Dolar Kanada, karena harga yang lebih tinggi meningkatkan daya beli. Kanada, sebagai eksportir utama minyak ke AS, melihat mata uangnya didukung oleh kenaikan harga minyak. Perhatian tertuju pada rilis data makroekonomi Kanada, termasuk Ivey PMI bulan Oktober dan pidato oleh Gubernur BoC Tiff Macklem. BoC baru-baru ini menurunkan suku bunga kebijakannya sebesar 25 basis poin menjadi 2.25%, menunjukkan kesediaan untuk menyesuaikan lebih lanjut jika diperlukan. Di AS, data lapangan pekerjaan sektor swasta melampaui ekspektasi dengan penambahan 42.000 pekerjaan pada bulan Oktober. Ini berbeda dengan penurunan sebelumnya sebesar 29.000 pekerjaan, menunjukkan ketahanan pasar tenaga kerja tetapi mengurangi ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Fed pada bulan Desember. Perkiraan probabilitas pemotongan suku bunga bulan Desember oleh CME FedWatch tool menunjukkan 62%, turun dari lebih dari 90% minggu sebelumnya. Revisi ini mendukung Dolar AS di tengah pengambilan untung, sementara prospek USD/CAD tergantung pada data Kanada mendatang dan komentar dari Macklem. Dolar Kanada menunjukkan kekuatan terhadap Dolar AS dibandingkan mata uang utama lainnya, menurut peta panas yang disajikan. Pandangannya Terhadap Dolar Kanada Kami melihat USD/CAD mundur dari tertinggi tujuh bulan saat harga minyak yang pulih memberikan kekuatan sementara pada loonie. Dengan harga minyak mentah WTI kembali di atas $85 per barel minggu ini akibat kekhawatiran pasokan yang kembali muncul, Dolar Kanada yang terkait dengan komoditas menemukan beberapa pembeli. Ini menjadikan taruhan jangka pendek melawan Dolar Kanada lebih berisiko sampai kami mendapatkan kejelasan lebih lanjut dari Bank of Canada. Perbedaan fundamental antara bank sentral tetap menjadi faktor utama untuk jangka menengah. Bank of Canada baru saja memangkas suku bunga kebijakannya menjadi 2.25% minggu lalu, menunjukkan sikap dovish, sementara AS menunjukkan pasar tenaga kerja yang lebih tangguh dengan klaim pengangguran awal yang stabil di sekitar 215.000. Perbedaan kebijakan ini menunjukkan bahwa setiap kekuatan signifikan Dolar Kanada mungkin bersifat sementara, menguntungkan USD/CAD yang lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Kami harus sangat memperhatikan pidato Gubernur Macklem hari ini untuk setiap petunjuk tentang pemotongan suku bunga di masa mendatang. Volatilitas tersirat pada opsi USD/CAD kemungkinan akan meningkat menjelang komentarnya, memberikan peluang untuk strategi seperti straddles jika ada pergerakan besar yang diharapkan ke salah satu arah. Melihat kembali bagaimana pasar bereaksi terhadap komentar bank sentral selama periode inflasi tinggi 2022-2023, kami tahu nada dovish yang mengejutkan bisa dengan mudah mengirim pasangan ini kembali menuju tertinggi barunya di atas 1.41. Untuk beberapa minggu mendatang, strateginya seharusnya melihat kekuatan Dolar Kanada sebagai kesempatan untuk bersiap menghadapi USD/CAD yang lebih tinggi. Dengan inflasi Kanada baru-baru ini mendingin lebih cepat dari yang diharapkan menjadi 2.5%, Bank of Canada memiliki lebih banyak ruang untuk memangkas suku bunga lagi sebelum akhir tahun, berbeda dengan Fed. Setiap penurunan pasangan ini menuju level 1.4050 dapat dilihat sebagai peluang untuk membeli opsi call atau memasuki posisi forward panjang, menargetkan pengujian kembali puncak 1.4140.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling mengalami tekanan jual setelah Bank of England (BoE) memutuskan untuk mempertahankan suku bunga stabil di 4%. Dari sembilan anggota Komite Kebijakan Moneter, empat mengusulkan pengurangan 25 basis poin, sementara tiga menolak. BoE menunjukkan bahwa risiko inflasi menurun dan permintaan yang lemah dapat memengaruhi inflasi jangka pendek. BoE menyarankan kemungkinan pengurangan suku bunga lebih lanjut jika tekanan harga menurun lebih jauh.

Pound Sterling Melemah

Pound Sterling melemah terhadap mata uang utama, khususnya Yen Jepang. GBP/USD mengalami sedikit kenaikan ke 1.3070 saat reli Dolar AS terhenti. Data AS terbaru, termasuk 42.000 pekerjaan baru pada bulan Oktober dan PMI Layanan ISM sebesar 52.4, mendukung Dolar AS. Ekspektasi untuk pengurangan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember menurun dari 94.4% menjadi 62.5%. GBP/USD tetap berada di sekitar 1.3085, mendekati level terendah enam bulan sekitar 1.3000. Tren pasangan ini bearish, di bawah Rata-rata Bergerak Eksponensial 200-hari di 1.3263. Indeks Kekuatan Relatif 14-hari turun di bawah 30, menandakan tren bearish. Dukungan kunci terlihat dekat 1.2700 pada bulan April, sementara puncak tanggal 28 Oktober di 1.3370 menjadi hambatan.

Keputusan Suku Bunga BoE

Keputusan suku bunga BoE, biasanya delapan per tahun, memengaruhi Pound Sterling berdasarkan pendekatan pandangan inflasi mereka. Keputusan Bank of England hari ini adalah sinyal jelas bagi kita untuk mengantisipasi Pound Sterling yang lebih lemah. Suara untuk memangkas suku bunga lebih dekat dari yang kita harapkan, dengan empat dari sembilan anggota sudah mendorong pengurangan. Perubahan dovish ini menunjukkan jalan dengan sedikit resistensi untuk Sterling adalah ke bawah dalam beberapa minggu mendatang. Perubahan ini didukung oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi dan aktivitas ekonomi melambat. Kita melihat dalam angka PDB kuartal ketiga bahwa ekonomi Inggris tumbuh hanya sebesar 0.1%, sementara data terkini dari Kantor Statistik Nasional pertengahan Oktober 2025 menunjukkan bahwa tingkat CPI utama turun menjadi 4.2%. Angka-angka ini memberikan ruang lebih bagi bank sentral untuk memprioritaskan pertumbuhan daripada melawan inflasi, memperkuat alasan untuk suku bunga yang lebih rendah. Kita juga harus bersiap untuk kelemahan lebih lanjut pada Sterling menjelang Anggaran Musim Gugur akhir bulan ini. Kenaikan pajak yang diharapkan dari Kanselir Rachel Reeves kemungkinan akan membebani pengeluaran konsumen dan investasi bisnis. Pengetatan fiskal ini bertentangan dengan apa yang dibutuhkan ekonomi, menambah lapisan sentimen bearish pada pound. Kasus untuk menjual GBP semakin kuat ketika kita melihat ke Amerika Serikat, di mana gambaran ekonomi lebih kuat. Laporan Non-Farm Payroll terbaru AS, yang dirilis baru minggu lalu untuk Oktober 2025, menunjukkan penambahan solid 195.000 pekerjaan, menjaga Federal Reserve di jalur yang lebih hati-hati. Perbedaan kebijakan antara BoE yang dovish dan Fed yang stabil membuat menjual pasangan GBP/USD menjadi sangat menarik. Untuk trader derivatif, ini menunjukkan untuk membeli opsi put di GBP/USD atau membangun posisi futures bearish. Pasangan ini sudah diperdagangkan di bawah rata-rata bergerak 200-hari, dan dengan RSI menunjukkan momentum bearish, teknisnya sejalan dengan pandangan fundamental. Kita melihat rendah April 2025 dekat 1.2700 sebagai target pertama yang logis untuk posisi ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Komite Kebijakan Moneter Bank Inggris memilih untuk menaikkan suku bunga sesuai dengan perkiraan. Perkembangan ini disertai dengan pergerakan di berbagai pasar keuangan. Pound Sterling mengalami rebound setelah keputusan Bank yang cenderung dovish, tetapi tetap di bawah 1,31. Sementara itu, harga minyak mentah WTI jatuh di bawah $59 karena pasar mengabaikan serangan terhadap kilang minyak Rusia.

Pergerakan Mata Uang dan Komoditas

Di pasar mata uang, USD/JPY menunjukkan kelemahan di tengah melemahnya dolar AS dan data ketenagakerjaan serta layanan Jepang yang stabil. Harga emas turun di bawah $4.000 saat momentum bullish memudar, dengan perhatian tertuju pada para pembicara Fed yang akan datang. Pasar tembaga mengarah pada potensi kenaikan karena faktor makro dan mikroekonomi mulai sejalan. Pemilihan broker terbaik di tahun 2025 mencakup beberapa kategori untuk trader, termasuk pilihan yang mengutamakan biaya dan leverage tinggi. Informasi yang diberikan oleh FXStreet dimaksudkan untuk tujuan informasi dan bukan merupakan rekomendasi untuk aksi investasi. FXStreet tidak memberikan jaminan mengenai akurasi atau ketepatan waktu informasi tersebut dan semua risiko terkait tetap menjadi tanggung jawab investor. Pandangan yang diungkapkan tidak mencerminkan kebijakan resmi FXStreet.

Kebijakan Moneter dan Strategi Pasar

Dengan Bank Inggris mempertahankan suku bunga, ini memberikan sinyal dovish yang jelas, membuka kemungkinan pemotongan suku bunga di bulan Desember. Data inflasi Inggris yang dirilis pada bulan Oktober menunjukkan penurunan menjadi 2,8%, mendukung sikap moneter yang kurang agresif ini. Bagi trader, ini menunjukkan kelemahan yang berlanjut untuk Pound Sterling, membuat posisi short pada kontrak berjangka GBP/USD atau membeli opsi put menjadi strategi menarik melawan level resistensi 1.3100. Penurunan emas di bawah $4.000 terkait langsung dengan antisipasi komentar dari Federal Reserve AS. Kita ingat volatilitas logam ini selama perubahan kebijakan pada tahun 2023, dan dengan inflasi inti AS yang tetap keras di 3,2% bulan lalu, nada agresif dari Fed dapat mendorong harga emas lebih rendah. Lingkungan ini ideal untuk membeli opsi put pada kontrak berjangka emas untuk melindungi diri dari penurunan, atau menjual opsi call tertutup terhadap posisi panjang yang ada untuk menghasilkan pendapatan. Penurunan harga WTI Crude di bawah $59, meskipun ada gangguan pasokan, menunjukkan pasar yang khawatir akan permintaan yang lemah. Laporan EIA terbaru mengkonfirmasi sentimen ini, menunjukkan peningkatan inventaris yang mengejutkan lebih dari 4 juta barel. Trader harus mempertimbangkan untuk menjual spread kredit call pada kontrak berjangka WTI, dengan harapan harga akan tetap dibatasi di bawah kisaran $62-$65 dalam beberapa minggu ke depan. Kami melihat sentimen campuran untuk risiko di berbagai aset, dengan tembaga menunjukkan kekuatan sementara minyak tetap lemah. VIX berada di sekitar 19, menunjukkan kehati-hatian ketimbang ketakutan yang jelas di pasar yang lebih luas. Ini menunjukkan fokus pada perdagangan nilai relatif, seperti memadukan posisi panjang di logam industri dengan posisi pendek di energi, daripada mengambil pandangan terus-menerus pada keseluruhan pasar. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of England mempertahankan suku bunga tetap di 4%, dengan pemungutan suara Komite Kebijakan Moneter 5-4, menolak pengurangan suku bunga sebesar 0,25%. Mereka yang mendukung pengurangan adalah Alan Taylor, Swathi Dhingra, dan Dave Ramsden. GBP/USD mengalami volatilitas, awalnya menguat sebelum kembali turun ke sekitar 1,3080 akibat meningkatnya ketertarikan terhadap Dolar AS. Meskipun sudah mengalami kenaikan sebelumnya, harga emas turun di bawah $4.000 per ons troy di tengah Dolar AS yang lebih lemah dan imbal hasil Treasury AS yang menurun.

Gambaran Sentimen Pasar

Sentimen pasar tetap berhati-hati meskipun ada pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve, laba yang kuat, dan perjanjian perdagangan. Kekuatan Dolar AS mungkin menghadapi tantangan dari data ekonomi AS yang akan datang dan komentar dari pejabat Federal Reserve. Solana (SOL) mempertahankan posisinya di atas $160, didorong oleh kenaikan 4% pada hari sebelumnya. Cryptocurrency ini mendapat manfaat dari permintaan institusi yang konsisten dan minat ritel yang baru, menunjukkan potensi pertumbuhan lebih lanjut. Pemungutan suara 5-4 dari Bank of England untuk mempertahankan suku bunga adalah sinyal penting bagi kami, menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga semakin dekat dari yang diperkirakan pasar. Dengan inflasi Inggris baru-baru ini melambat menjadi 2,5% pada Oktober 2025 dan pertumbuhan PDB Q3 hampir stagnan, tekanan untuk memotong semakin meningkat. Kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada GBP/USD, karena jalur resistensi terendah untuk pound sekarang tampak lebih rendah. Sementara pernyataan Gubernur Bailey memberikan dukungan bagi pound, pemisahan suara dovish adalah titik data yang lebih kuat. Kekuatan saat ini dalam Dolar AS terlihat rapuh, dengan data AS yang akan datang dan pernyataan dari Federal Reserve kemungkinan tantangan. Dinamika ini menunjukkan bahwa setiap kekuatan dalam pasangan GBP/USD adalah peluang untuk menjual dalam minggu-minggu mendatang.

Emas dan Imbal Hasil Treasury

Penurunan harga emas di bawah $4.000 tampaknya merupakan reaksi sementara terhadap sedikit penguatan dolar. Gambar yang lebih besar adalah bahwa imbal hasil Treasury AS telah mundur, dengan obligasi 10 tahun berkisar di 3,8%, yang memberikan tawaran mendasar yang kuat untuk logam mulia. Penurunan ini bisa menjadi kesempatan untuk membeli opsi call, mengantisipasi pergerakan kembali menuju puncak terbaru. Kami melihat pola serupa pada siklus pelonggaran Fed tahun 2019, di mana jeda awal diikuti oleh reli signifikan dalam emas ketika dolar akhirnya melemah. Apetite risiko yang berhati-hati di pasar yang lebih luas, meskipun ada beberapa berita positif, juga menambah dorongan untuk aset-aset yang dianggap aman. Jika Fed mengkonfirmasi sikap dovishnya, emas bisa dengan cepat mendapatkan kembali pijakannya. Konfigurasi Solana di atas level $160 bersifat konstruktif, terutama ketika dikombinasikan dengan meningkatnya permintaan dari pemain ritel dan institusi. Data terbaru menunjukkan bahwa dana aset digital telah mengalami inflow lebih dari $200 juta minggu lalu, mengkonfirmasi bahwa pemain besar sedang mengumpulkan posisi. Kami melihat ini sebagai periode penguatan basis, menjadikan penjualan put di luar uang sebagai strategi menarik untuk mengumpulkan premium sambil menunggu pergerakan berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of England mempertahankan suku bunga pada 4%, sesuai dengan proyeksi. Keputusan ini diambil dengan suara tipis, 5-4 untuk mempertahankan tingkat suku bunga tetap. Alan Taylor, Swathi Dhingra, dan lainnya memberikan suara untuk penurunan 0,25%.

Pergerakan Harga Emas

Harga emas turun di bawah $4,000 per ons troy setelah keputusan tersebut. Pemulihannya didorong oleh melemahnya Dolar AS dan turunnya imbal hasil Treasury AS. Pasangan GBP/USD merosot ke zona 1.3080 di tengah minat beli terhadap Dolar, meskipun pemulihan Poundsterling berlanjut seiring pasar menilai sikap BoE dan pidato Gubernur Bailey. Pasangan EUR/USD kembali ke area 1.1520 namun tetap kuat karena Dolar AS yang lebih lemah. Performa pasangan ini mencerminkan komentar hawkish terbaru dari pejabat Federal Reserve, yang memberikan dukungan bagi Dolar. Tekanan penjualan emas terus berlanjut saat harganya turun di bawah $4,000. Pasar memperhatikan pembicara Federal Reserve. Keputusan suku bunga ini muncul di tengah diskusi ekonomi global yang mempengaruhi bank sentral. Kekuatan masa depan mata uang dan komoditas akan bergantung pada data ekonomi baru dan pengumuman bank sentral. Pengaruh ini diharapkan akan mengubah penilaian mata uang dan sentimen ekonomi. Suara tipis 5-4 Bank of England untuk mempertahankan suku bunga di 4% menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga mungkin segera terjadi, terutama karena dissenters mulai mendapatkan momentum. Dengan data inflasi terbaru Inggris untuk Oktober 2025 menunjukkan penurunan ke 2.8% dan PDB kuartal ketiga hanya tumbuh 0.1%, dasar ekonomi untuk pengurangan suku bunga semakin kuat. Kami percaya ini membuat opsi yang bertaruh pada Poundsterling yang lebih lemah, seperti membeli put pada GBP/USD, menjadi strategi yang logis untuk beberapa minggu ke depan. Penurunan emas di bawah level $4,000 yang signifikan sebaiknya dipandang sebagai reaksi jangka pendek, yang kemungkinan dipicu oleh pengambilan untung daripada perubahan tren dasar. Kami ingat masa ketidakpastian serupa mengenai kebijakan Fed pada akhir 2023, yang diikuti oleh reli kuat setelah arah kebijakan menjadi jelas. Untuk saat ini, menjual opsi call yang out-of-the-money dengan harga strike di atas $4,100 bisa menjadi cara yang bijaksana untuk menghasilkan pendapatan sembari menunggu konsolidasi ini berakhir.

Pasar Suku Bunga

Poin-poin penting bagi kami adalah untuk pasar suku bunga, di mana suara dekat telah menghilangkan banyak ketidakjelasan tentang jalur masa depan BoE. Kami sudah melihat pasar futures memperkirakan probabilitas 85% untuk pemotongan suku bunga sebesar 0.25% pada pertemuan Bank pada Januari 2026. Ini menunjukkan bahwa posisi untuk suku bunga Inggris yang lebih rendah dengan membeli futures suku bunga jangka pendek adalah perdagangan dengan momentum yang kuat. Sementara itu, ketahanan pada pasangan mata uang seperti EUR/USD langsung terkait dengan melambatnya ekonomi AS, yang membuat Dolar berada dalam tekanan. Data terbaru menunjukkan inflasi inti AS melambat menjadi 2.5% dan laporan non-perkebunan terakhir berada di bawah ekspektasi pada 145,000, membatasi kemampuan Federal Reserve untuk bersikap agresif. Cerita divergensi kebijakan ini mendukung strategi seperti membeli opsi call pada EUR/USD, bertaruh pada kenaikan lebih lanjut menuju level 1.1600.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Selandia Baru (NZD) mengalami penghentian pemulihan di 0.5670 setelah rebound dari 0.5630. Data pekerjaan yang lemah dari Selandia Baru baru-baru ini meningkatkan kekhawatiran tentang prospek ekonomi dan menimbulkan spekulasi mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Laporan pekerjaan triwulanan Selandia Baru menunjukkan penciptaan lapangan kerja stagnan di angka 0% pada Q3, melawan ekspektasi kenaikan 0.1%. Tingkat pengangguran meningkat menjadi 5.3%, tertinggi dalam sembilan tahun, dibandingkan dengan 5.2% pada kuartal sebelumnya.

Dampak Dolar AS

Meski Dolar AS lebih lemah, NZD diperdagangkan tanpa bias jelas di atas 0.5650. Data pekerjaan dan layanan AS yang positif telah menstabilkan Dolar AS, mendukung keputusan Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga. Nilai NZD dipengaruhi oleh kesehatan ekonomi Selandia Baru dan kebijakan bank sentral. Laporan ekonomi dari mitra dagang utama seperti China dan faktor seperti harga susu juga memengaruhi NZD. NZD menguat selama periode risiko positif, dan melemah saat ketidakpastian ekonomi terjadi, saat investor beralih ke aset yang lebih aman. Kami melihat Dolar Selandia Baru kesulitan untuk mendapatkan momentum, tetap sedikit di atas level 0.5650 melawan Dolar AS yang stabil. Kegagalan baru-baru ini untuk menembus di atas 0.5670 menunjukkan bahwa penjual masih berada di kontrol. Ini mengikuti level terendah multi-bulan yang kami lihat lebih awal di minggu ini, mengindikasikan kelemahan yang jelas pada Kiwi.

Kekhawatiran Domestik di Selandia Baru

Inti permasalahan terletak pada ekonomi domestik Selandia Baru yang menunjukkan tanda-tanda melambat. Tingkat pengangguran kini telah naik menjadi 5.3%, kontras tajam dengan tingkat di bawah 4% yang kami lihat hanya beberapa tahun lalu di 2023 dan merupakan yang tertinggi dalam sembilan tahun. Pasar kini memprediksi kemungkinan tinggi, lebih dari 60%, bahwa Reserve Bank of New Zealand akan memotong suku bunga di kuartal pertama 2026. Sebaliknya, ekonomi AS tetap kuat, memberikan sedikit alasan bagi Federal Reserve untuk melonggarkan kebijakannya. Data pekerjaan dan layanan yang kuat baru-baru ini telah memperkuat ekspektasi bagi Fed untuk mempertahankan suku bunga pada bulan Desember, dengan Tool CME FedWatch menunjukkan probabilitas lebih dari 90% untuk tidak ada perubahan. Perbedaan kebijakan ini, di mana kami memperkirakan RBNZ akan memotong sementara Fed tetap, memberikan tekanan turun yang signifikan pada pasangan NZD/USD. Faktor eksternal juga membebani Kiwi. Data terbaru dari China, mitra dagang terbesar Selandia Baru, menunjukkan PMI manufaktur untuk Oktober 2025 kembali berada di wilayah kontraksi di 49.8. Selain itu, harga susu, ekspor penting bagi Selandia Baru, turun untuk ketiga kalinya berturut-turut pada lelang Global Dairy Trade terakhir pada 4 November. Dengan latar belakang ini, kami percaya trader derivatif perlu mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan lebih lanjut atau konsolidasi samping pada NZD/USD. Membeli opsi put untuk menargetkan pelanggaran terhadap level terendah 0.5630 yang baru-baru ini bisa menjadi pendekatan yang layak. Sebagai alternatif, menjual call spread dengan batas atas di sekitar level resistensi 0.5700 akan memanfaatkan kurangnya momentum naik. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBP/USD menunjukkan tren positif selama dua hari, pulih dari mendekati angka 1.3000—titik yang hampir mencapai level terendah dalam tujuh bulan—karena melemahnya Dolar AS. Meski ada optimisme ini, pasangan ini kurang memiliki momentum pembelian yang kuat karena para trader menghindari untuk melakukan taruhan besar menjelang pembaruan kebijakan Bank of England (BoE). BoE diperkirakan akan mempertahankan suku bunga stabil di 4,0%, meskipun pemotongan mendadak mungkin terjadi akibat inflasi yang lebih rendah dan tantangan fiskal. Tanda-tanda pelemahan di pasar tenaga kerja Inggris menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin bisa terjadi lebih cepat dari yang diharapkan. Kekhawatiran mengenai situasi fiskal Inggris juga mempengaruhi antusiasme terhadap Pound Sterling, menjadi tantangan bagi pasangan GBP/USD.

Pound Di Bawah Tekanan

Pada hari Kamis, GBP/USD mencari dukungan dekat 1.3062, dengan pasar hati-hati menunggu pengumuman kebijakan moneter BoE. Pound tetap tertekan, diperdagangkan di level terendah dalam tujuh bulan terhadap Dolar AS dan level terlemahnya terhadap euro dalam lebih dari dua tahun. Saat ini, pasar memberikan sekitar satu dalam tiga kemungkinan untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, menciptakan potensi volatilitas tergantung pada keputusan dan pernyataan BoE. Kita melihat pasangan GBP/USD berusaha pulih dari level terendahnya dalam tujuh bulan dekat angka 1.3000. Namun, trader jelas ragu untuk mengambil arah menjelang pertemuan kebijakan Bank of England yang akan datang. Pasar terasa tegang saat kita menunggu keputusan yang bisa menentukan arah dalam beberapa minggu ke depan. Ketidakpastian utama berputar di sekitar keputusan suku bunga BoE, yang saat ini berada di 4.0%. Meski kebanyakan orang mengharapkan untuk tetap, data inflasi Inggris terbaru untuk Oktober 2025, yang tercatat di 2.1%, ditambah dengan tingkat pengangguran yang meningkat menjadi 4.5% di kuartal ketiga, telah meningkatkan peluang pemotongan suku bunga mendadak menjadi sekitar satu dari tiga. Angka-angka ini menciptakan dilema nyata bagi bank sentral dan risiko signifikan bagi pound.

Mempersiapkan Volatilitas

Bagi kita yang sudah terpapar pada Sterling, hedging sangat penting beberapa minggu ke depan. Membeli opsi put out-of-the-money pada GBP/USD dapat memberikan cara yang hemat biaya untuk melindungi posisi panjang dari penurunan mendadak jika BoE memberi sinyal siklus pelonggaran yang lebih agresif. Ini berfungsi sebagai polis asuransi terhadap risiko penurunan yang signifikan. Kelemahan Dolar AS juga memengaruhi, tetapi kita tidak seharusnya mengandalkannya berlanjut. Laporan Non-Farm Payrolls AS terbaru untuk Oktober 2025 menunjukkan pasar tenaga kerja yang mendingin dengan hanya 150.000 pekerjaan yang ditambahkan, memperkuat pandangan bahwa siklus peningkatan suku bunga Federal Reserve telah berakhir. Ini memberikan dasar sementara bagi GBP/USD tetapi keputusan BoE tetap menjadi penggerak utama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AUD/USD mengalami sedikit kenaikan menjadi sekitar 0.6510, terkait dengan lemahnya Dolar AS di tengah kekhawatiran tentang penutupan pemerintahan AS. Selama sesi Eropa pada hari Kamis, AUD/USD bergerak mendekati 0.6505, mencerminkan koreksi USD akibat kekhawatiran ekonomi AS yang terus berlanjut. Saat ini, Indeks Dolar AS, yang mengukur nilai dolar terhadap enam mata uang utama, turun 0.18% mendekati 100.00, setelah mencapai titik tertinggi lima bulan di 100.35 pada hari sebelumnya. USD mengalami penurunan terhadap beberapa mata uang, paling lemah terhadap Poundsterling Inggris dengan penurunan 0.29%.

Outlook USD

Sebaliknya, outlook USD tetap kuat, dengan proyeksi pemotongan suku bunga Fed di masa mendatang menurun. Berdasarkan alat CME FedWatch, kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember telah berkurang menjadi 62.5% dari 68.6%. Pembaruan ekonomi AS semakin memengaruhi situasi, dengan perubahan pekerjaan ADP dan PMI Jasa ISM yang melebihi ekspektasi. ADP melaporkan penambahan 42.000 pekerjaan dibandingkan perkiraan 25.000, sementara PMI Jasa mencapai 52.4, tertinggi dalam delapan bulan. Meskipun mengalami kenaikan marginal terhadap USD, Dolar Australia menghadapi tekanan dari mata uang lain. Neraca Perdagangan bulanan Australia melampaui perkiraan dengan surplus sebesar 3,938 juta, berkat kenaikan 7.9% dalam ekspor dan peningkatan 1.1% dalam impor. Dengan lemahnya Dolar AS saat ini, kami melihat sedikit peluang pada AUD/USD, yang diperdagangkan mendekati 0.6510. Lembutnya dolar ini terutama didorong oleh penutupan pemerintahan AS yang sedang berlangsung, yang menciptakan ketidakpastian ekonomi jangka pendek. Penurunan Indeks Dolar (DXY) menuju level 100.00 mencerminkan kekhawatiran pasar yang segera.

Volatilitas Pasar

Penutupan ini, yang telah kami pantau sejak dimulai pada akhir Oktober 2025, kini menjadi sumber utama kecemasan pasar. Perkiraan ekonomi awal menunjukkan bahwa untuk setiap minggu penutupan berlanjut, bisa memangkas 0.1% dari pertumbuhan PDB Q4, sebuah statistik yang menyebabkan kekhawatiran yang dapat dipahami. Situasi ini menyulitkan untuk mempertahankan posisi beli pada dolar AS dengan keyakinan dalam jangka pendek. Ketidakpastian ini menciptakan volatilitas pasar yang lebih tinggi, dengan indeks VIX baru-baru ini naik dari level rendah mendekati 14 menjadi di atas 18 dalam beberapa minggu terakhir. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa strategi yang melibatkan pembelian opsi bisa menjadi bijaksana untuk memanfaatkan potensi perubahan harga. Lingkungan saat ini lebih menguntungkan untuk strategi yang mengambil keuntungan dari pergerakan itu sendiri, bukan arah tertentu. Namun, kami tidak boleh mengabaikan kekuatan mendasar yang ditunjukkan dalam data ekonomi AS baru-baru ini. Angka-angka kuat dari ADP dan PMI Jasa ISM sangat signifikan, mengingatkan kami bahwa Federal Reserve memiliki sedikit alasan untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga yang dovish seperti yang diperkirakan pasar. Melihat kembali bagaimana Fed menangani inflasi tinggi 2022-2023, kami tahu fokus utama mereka tetap pada data jangka panjang yang stabil, bukan gangguan politik jangka pendek. Di sisi Australia, gambaran juga semakin menguat, memperumit taruhan sederhana melawan dolar AS. Meskipun surplus perdagangan yang kuat positif bagi AUD, data CPI kuartalan Australia baru-baru ini muncul sedikit tinggi di 3.8%, menjaga Bank Sentral Australia tetap dalam posisi hawkish. Ini berarti kami tidak melihat perbedaan yang jelas dalam kebijakan bank sentral yang cukup untuk membenarkan rally kuat dan berkelanjutan pada dolar Australia. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.