Pasangan NZD/USD menunjukkan pemulihan kecil mendekati 0.5665 setelah penurunan selama lima hari, meskipun pengangguran di Selandia Baru meningkat. Tingkat Pengangguran mencapai 5.3% pada Q3 dari 5.2% di Q2, menandakan angka tertinggi sejak 2016. Jumlah tenaga kerja tetap stagnan, tidak memenuhi ekspektasi untuk kenaikan sebesar 0.1%. Antisipasi terhadap pemangkasan suku bunga oleh Bank Sentral Selandia Baru bulan ini memberikan tekanan ke bawah pada Kiwi. Perkiraan menyebutkan pemotongan suku bunga sebesar 25 bps pada 26 November. Sementara itu, data ekonomi AS yang kuat baru-baru ini, seperti peningkatan lapangan pekerjaan sektor swasta sebanyak 42.000 pada bulan Oktober, mendukung Greenback.

Dampak Faktor Ekonomi

Dolar Selandia Baru banyak dipengaruhi oleh kesehatan ekonomi domestik dan kebijakan bank sentral. Sangat dipengaruhi oleh ekonomi Cina karena hubungan perdagangan, permintaan Cina yang melemah dapat memengaruhi ekspor NZ, yang berdampak pada Kiwi. Industri susu, yang penting bagi ekonomi NZ, juga berdampak pada mata uang, dengan harga susu yang tinggi meningkatkan kesehatan keuangan nasional. Bank Sentral Selandia Baru menargetkan inflasi 1-3%, menyesuaikan suku bunga untuk mengelola tekanan inflasi. NZD menguat ketika data ekonomi kuat dan cenderung menghargai selama periode pasar yang optimis. Sebaliknya, pembaruan ekonomi yang buruk dapat menyebabkan depresiasi Kiwi, karena ketidakpastian ekonomi mendorong investasi ke aset yang lebih stabil. NZD/USD sulit untuk tetap di atas level 0.5650, mengingat dampak dari melemahnya ekonomi Selandia Baru. Tingkat pengangguran negara tersebut baru-baru ini naik menjadi 4.4% pada kuartal ketiga 2025, tertinggi dalam lebih dari dua tahun. Laporan lapangan kerja yang mengecewakan ini menguatkan pandangan kami bahwa Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) akan memotong suku bunga dalam pertemuannya pada 26 November. Hal ini kontras dengan situasi di Amerika Serikat, di mana Federal Reserve mempertahankan suku bunga stabil setelah siklus kenaikan agresif yang terlihat pada 2022 dan 2023. Data ekonomi AS terbaru terus menunjukkan ketahanan, dengan PMI Jasa ISM minggu lalu melebihi ekspektasi dan laporan Non-Pertanian pada bulan Oktober menunjukkan kenaikan solid sebanyak 165.000 pekerjaan. Perbedaan kebijakan antara RBNZ yang dovish dan Fed yang stabil terus menguntungkan Dolar AS.

Pertimbangan Strategis untuk Trader

Menambah tekanan pada Kiwi adalah faktor eksternal. Data terbaru dari Cina, mitra perdagangan utama Selandia Baru, menunjukkan perlambatan berkelanjutan dalam manufaktur, yang menunjukkan permintaan yang lebih lemah untuk ekspor Selandia Baru. Selain itu, harga dalam lelang Global Dairy Trade terbaru turun sebesar 2.1%, menambah tantangan pada industri kunci negara tersebut. Dalam konteks ini, kami percaya bahwa trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan lebih lanjut dalam NZD/USD selama beberapa minggu ke depan. Membeli opsi put dengan harga strike di bawah 0.5600 dapat memberikan risiko yang terdefinisi dengan baik untuk kemungkinan penurunan, terutama menjelang keputusan RBNZ. Strategi ini memungkinkan kami untuk memanfaatkan pengumuman kebijakan dovish sambil membatasi kerugian maksimum kami pada premi yang dibayarkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang GBP/USD menemukan dukungan sedikit di atas angka 1.3000, rebound sedikit setelah mengalami penurunan selama beberapa minggu. Menjelang keputusan suku bunga Bank of England, pasangan ini tetap volatile, tertekan di sekitar angka 1.3050, dan telah turun lebih dari 3% dari puncak pertengahan Oktober di 1.3470. Data ekonomi dari Inggris sedikit karena BoE mempersiapkan keputusan suku bunga terbarunya. Komite Kebijakan Moneter diperkirakan akan memilih enam banding tiga untuk mempertahankan suku bunga saat ini, dengan tidak ada perubahan besar yang diantisipasi meskipun inflasi Inggris berada di angka 3.8% pada bulan Agustus.

Pound Sterling Dan Pengaruh Globalnya

Pound Sterling, mata uang tertua di dunia, menjadi pusat ekonomi Inggris dan perdagangan global. Ini menyumbang 12% dari transaksi forex secara global, dengan rata-rata $630 miliar per hari. Keputusan kebijakan moneter BoE, yang bertujuan untuk stabilitas harga, sangat mempengaruhi nilainya, dengan penyesuaian suku bunga sebagai alat utama untuk mengelola inflasi. Indikator ekonomi seperti PDB, PMI, dan data pekerjaan mempengaruhi nilai Pound dengan mencerminkan kesehatan ekonomi Inggris. Ekonomi yang kuat menarik investasi asing, berpotensi mendorong BoE untuk menaikkan suku bunga, yang akan meningkatkan GBP. Sebaliknya, data yang lemah dapat menyebabkan depresiasi Pound. Kita melihat GBP/USD berjuang untuk bertahan di sekitar angka 1.3050 setelah beberapa minggu yang berat. Fokus saat ini jelas pada keputusan suku bunga Bank of England, namun dengan data inflasi Inggris dari September 2025 yang tetap stabil di 3.6%, tidak ada yang mengharapkan perubahan. Inflasi yang tetap keras ini, hampir dua kali lipat dari target 2%, memberikan ruang yang sangat sedikit bagi bank sentral untuk bergerak. Pedagang derivatif harus fokus pada perhitungan suara Komite Kebijakan Moneter besok untuk mencari tanda-tanda keraguan dalam keputusannya. Meskipun suara 6-3 untuk mempertahankan suku bunga telah diperhitungkan, pergeseran menjadi 5-4 akan menunjukkan bahwa tekanan dari ekonomi yang melambat semakin kuat. Kejutan dovish semacam itu mungkin akan membuat pound turun tajam, dengan mudah menembus batas 1.3000.

Pemshutdown Pemerintah AS Dan Dampaknya

Pemshutdown pemerintah AS yang sedang berlangsung, kini memasuki minggu ketiga, membuat sisi dolar dari persamaan ini sangat tidak dapat diprediksi. Kita tidak memiliki data resmi seperti Non-Farm Payrolls, memaksa pasar untuk bergantung pada survei swasta yang telah terbukti tidak dapat diandalkan di masa lalu. Ketidakpastian dari AS menambah lapisan risiko tambahan bagi siapa pun yang memegang posisi panjang dalam GBP/USD. Dengan tren bearish yang jelas dan risiko kejadian yang mendesak, membeli opsi put pada GBP/USD adalah strategi yang bijaksana untuk beberapa minggu ke depan. Pendekatan ini menawarkan risiko yang terdefinisi sambil memberikan eksposur terhadap potensi penurunan di bawah level psikologis 1.3000. Harga strike di sekitar 1.2950 atau 1.2900 dapat menjadi menguntungkan jika pernyataan BoE sedikit lebih pesimis tentang pertumbuhan masa depan. Situasi ini terasa sangat mirip dengan apa yang kita lihat pada periode 2023-2024, ketika Bank of England mempertahankan suku bunga tinggi meskipun ekonomi stagnan. Preseden sejarah tersebut menunjukkan bahwa bank bersedia menanggung rasa sakit ekonomi untuk menurunkan inflasi ke targetnya. Oleh karena itu, setiap kenaikan pada pound sebaiknya dilihat dengan skeptisisme dan berpotensi sebagai kesempatan untuk memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Earnings cash tenaga kerja Jepang untuk September tetap sesuai dengan ekspektasi, melaporkan pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 1,9%. Ukuran ini merupakan indikator penting dari tren upah dan mencerminkan kesehatan ekonomi serta daya beli di negara ini. Yen Jepang menunjukkan kekuatan seiring dengan spekulasi mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan. Sementara itu, mata uang lain menunjukkan pergerakan yang bervariasi, dengan indeks dolar AS tetap mendekati 100,00 di tengah penutupan pemerintah terlama yang pernah ada di AS.

Dolar Australia dan Harga Emas

Dolar Australia tetap stabil setelah rilis data neraca perdagangan terbaru. Harga emas mengalami fluktuasi, turun di bawah tanda $4.000, seiring dengan data ekonomi AS yang positif mendorong penguatan dolar AS. Ethereum tampaknya sedang pulih, kembali mendukung di $3.350 setelah penurunan pasar berturut-turut. Sebaliknya, harga Stellar berada di bawah tekanan, menghadapi kemungkinan penurunan 15% di tengah permintaan ritel yang melemah. Di keuangan global, pasar tetap memperhatikan keputusan bank sentral dan indikator ekonomi. Investor diimbau untuk melakukan penelitian menyeluruh karena kondisi pasar yang dinamis dan investasi membawa risiko yang substansial.

Indeks Dolar AS dan Ketidakpastian Pasar

Indeks Dolar AS saat ini berada di sekitar level kritis 100,00, menciptakan ketidakpastian pasar yang signifikan. Meskipun Fed sebelumnya telah memangkas suku bunga lebih awal tahun ini, laporan inflasi panas bulan Oktober sebesar 3,8% memaksa sikap yang lebih agresif, membuat trader tidak yakin tentang langkah berikutnya. Ketidakpastian ini membuat taruhan arah pada dolar menjadi berisiko saat ini. Dengan ketidakpastian ini, kami menjelajahi strategi volatilitas dibandingkan taruh pada arah tertentu untuk Dolar. Menggunakan opsi seperti straddles pada pasangan utama seperti EUR/USD, yang diperdagangkan menyamping di bawah 1.1500, bisa jadi cara yang bijak untuk berdagang. Pendekatan ini memungkinkan trader untuk memperoleh keuntungan dari pergerakan harga besar, terlepas dari arah naik atau turun. Emas menghadapi ujian besar saat berjuang untuk tetap di bawah tanda $4.000 per ons. Sementara inflasi yang tetap tinggi mendukung harga emas, kami telah melihat imbal hasil Treasury 10 tahun AS kembali naik ke 5,5%, meningkatkan biaya kesempatan untuk memegang logam yang tidak memberikan imbal hasil. Tekanan dari kenaikan imbal hasil tampaknya membatasi kenaikan signifikan untuk saat ini. Untuk trader derivatif, resistance di $4.000 memberikan peluang untuk menjual opsi panggilan atau menerapkan bear call spreads. Strategi ini memungkinkan pengumpulan premi, dan akan menguntungkan jika emas terus diperdagangkan menyamping atau bergerak turun dalam waktu dekat. Ini adalah taruhan yang dihitung bahwa penghalang teknis dan psikologis yang kuat akan bertahan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) mencatat bahwa tantangan di pasar tenaga kerja negara tersebut sesuai dengan proyeksi mereka. Data terbaru mengungkapkan bahwa tingkat pengangguran di Selandia Baru mencapai angka tertinggi sejak 2016 pada kuartal ketiga. Pasangan NZD/USD naik sebesar 0,27% menjadi 0,5665 setelah perkembangan ini. Tujuan utama RBNZ adalah menjaga stabilitas harga, dengan target inflasi antara 1% dan 3%, serta mendukung lapangan kerja maksimum yang berkelanjutan.

Alat Kebijakan Moneter

Komite Kebijakan Moneter RBNZ memengaruhi Dolar Selandia Baru melalui Suku Bunga Acuan (OCR). Perubahan dalam OCR dapat memengaruhi inflasi dan kekuatan NZD, tergantung pada keadaan ekonomi. Pekerjaan menjadi fokus bagi RBNZ, karena pasar tenaga kerja yang ketat dapat menyebabkan tekanan inflasi. Pelonggaran Kuantitatif adalah alat lainnya yang tersedia untuk RBNZ, digunakan dalam kondisi ekonomi yang parah untuk merangsang pertumbuhan. Komentar terbaru dari Bank Sentral menunjukkan bahwa mereka tidak khawatir dengan melemahnya pasar kerja. Mereka melihat perlambatan ini sebagai langkah yang diperlukan untuk mengendalikan inflasi, yang berarti kita tidak seharusnya mengharapkan mereka terburu-buru untuk memotong Suku Bunga Acuan (OCR). Ini menandakan sikap “lebih tinggi lebih lama” pada suku bunga untuk Selandia Baru.

Proyeksi Ekonomi

Pandangan ini didukung oleh data terbaru yang menunjukkan tingkat pengangguran mencapai 5,2% pada kuartal ketiga, sebuah angka yang belum kita lihat dalam sembilan tahun. Sementara itu, laporan Indeks Harga Konsumen terbaru menunjukkan inflasi tetap stabil di 3,8%, tetap dengan kekuatan di atas target RBNZ yang berkisar antara 1-3%. Bank ini jelas memprioritaskan perjuangan melawan inflasi dibandingkan angka-angka pekerjaan untuk saat ini. Bagi trader derivatif, ini berarti harus memikirkan ulang taruhan pada penurunan Dolar Selandia Baru dalam waktu dekat. Strategi opsi yang menguntungkan dari NZD yang tetap stabil atau bahkan menguat terhadap mata uang dengan pandangan yang lebih dovish bisa menjadi lebih menarik dalam beberapa minggu ke depan. Kemungkinan pemotongan suku bunga dari RBNZ sebelum awal tahun depan telah berkurang secara signifikan. Kita sekarang melihat dampak tertunda dari siklus kenaikan suku bunga agresif yang kita alami sepanjang tahun 2023. Pendinginan ekonomi saat ini adalah hasil yang diinginkan dari pengetatan kebijakan tersebut. Data mendatang yang menunjukkan inflasi turun lebih cepat dari yang diperkirakan dapat cepat mengubah pandangan ini, tetapi untuk saat ini, jalur RBNZ tampaknya sudah ditetapkan. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/JPY naik menjadi sekitar 154,05 di sesi Asia pagi hari karena angka gaji sektor swasta AS meningkat sebesar 42.000 pada bulan Oktober. Kenaikan gaji ini lebih tinggi dari yang diperkirakan dan kontras dengan penurunan sebelumnya sebesar 29.000 pada bulan September. Sementara itu, ISM melaporkan bahwa aktivitas sektor jasa AS berkembang, dengan PMI naik menjadi 52,4 pada bulan Oktober. Indikator ekonomi ini telah memicu diskusi mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga lainnya oleh Federal Reserve, yang mendukung dolar AS terhadap yen.

Peningkatan Suku Bunga Potensial Bank of Japan

Notulen Bank of Japan bulan September mencerminkan dukungan yang meningkat dari beberapa anggota untuk kenaikan suku bunga potensial, meskipun ada kekhawatiran berlanjut karena sejarah deflasi Jepang. Intervensi verbal dari pejabat Jepang juga memberikan dukungan bagi yen, berusaha untuk mengelola stabilitas nilai tukar. Faktor yang memengaruhi nilai yen termasuk kinerja ekonomi Jepang dan perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS. Sentimen risiko yang lebih luas juga memengaruhi yen, yang dianggap sebagai mata uang tempat berlindung yang aman selama masa sulit, yang berpotensi meningkatkan nilainya. Perubahan BoJ dari kebijakan yang sangat longgar mempersempit perbedaan imbal hasil obligasi, memengaruhi kinerja yen terhadap dolar. Dengan kekuatan Dolar AS yang mendorong USD/JPY di atas 154, kami melihat tren segera berlanjut naik. Data gaji sektor swasta dan jasa AS yang lebih kuat dari yang diharapkan membuat pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve tahun ini tampaknya tidak mungkin. Dukungan fundamental ini untuk dolar harus menjaga pasangan ini tetap diminati dalam jangka pendek.

Dampak Data Inflasi AS

Data inflasi AS terbaru untuk bulan Oktober, yang mencapai 2,8%, semakin menguatkan alasan bagi Fed untuk mempertahankan suku bunga stabil. Pasar berjangka kini memproyeksikan kurang dari 15% kemungkinan pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun, penurunan tajam dari lebih dari 40% hanya sebulan yang lalu. Perbedaan kebijakan ini adalah penggerak utama bagi kekuatan dolar terhadap yen. Di sisi lain, kami melihat Bank of Japan mengisyaratkan kenaikan suku bunga lainnya, tetapi tindakannya tetap lambat karena ketakutan deflasi yang sudah lama ada. Perbedaan suku bunga antara AS dan Jepang adalah faktor kunci, dengan selisih antara obligasi treasury 10 tahun AS dan obligasi pemerintah Jepang tetap mendekati 370 basis poin. Ini menjadikan pinjaman yen untuk membeli dolar sebagai perdagangan carry yang sangat menarik bagi institusi. Kita harus berhati-hati, karena pejabat Jepang sudah memberikan peringatan verbal, yang sering kali menjadi tanda awal tindakan. Mengingat kembali, kita ingat saat Kementerian Keuangan melakukan intervensi untuk membeli yen pada musim gugur 2022 ketika nilai tukar melewati angka 151,90. Tingkat saat ini jauh di atas itu, yang berarti risiko intervensi mendadak yang tajam semakin meningkat setiap harinya. Dengan ketegangan ini, membeli opsi call USD/JPY bisa menjadi cara yang bijak untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut sambil membatasi risiko penurunan dari intervensi mendadak. Ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan jika pasangan ini terus naik menuju 155 atau lebih tinggi, tetapi potensi kerugian kita terbatas pada premi yang dibayar jika Kementerian Keuangan turun tangan. Menjual opsi put di luar uang juga bisa dipertimbangkan untuk mendanai opsi ini, tetapi ini menambah risiko signifikan jika pasangan ini berbalik tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/JPY diperdagangkan pada 201.10, naik 0.53% setelah mempertahankan dukungan kunci, mendekati puncak terbaru. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada di bawah 50, menunjukkan momentum bullish yang menyusut dan risiko penurunan yang meningkat. Kegagalan untuk mempertahankan dukungan dapat mengekspos level dalam kisaran 199.60–197.50, dengan pemulihan di atas 202.00 diperlukan untuk menghadapi area resistensi. Pasangan ini menunjukkan tanda-tanda pemulihan, diperdagangkan di atas rata-rata bergerak sederhana 50-hari pada 200.97, setelah mencapai level terendah sesi di 199.61. Saat ini, GBP/JPY mungkin mengonsolidasi di bawah 202.00 saat RSI menunjukkan tekanan bearish mendekati 50.

Poin-poin Penting Target Harga

Jatuh di bawah 201.00 dapat mengarah ke dukungan 199.61, diikuti oleh terendah 2 Oktober di 197.49, dan kemudian SMA 200-hari di 195.85. Sebaliknya, jika menembus di atas 202.00, resistensi berikutnya ada di SMA 20-hari di 202.32, dengan target lebih lanjut di 203.00 dan 204.00. Kinerja mingguan GBP terhadap mata uang utama menunjukkan kekuatan hanya terhadap Dolar Selandia Baru. Ia mengalami penurunan terbesar terhadap Euro sebesar 0.67% dan menunjukkan hasil campuran terhadap mata uang lain seperti USD, CAD, AUD, dan CHF. Christian Borjon Valencia, seorang trader berpengalaman, memulai kariernya pada 2010 dengan fokus pada analisis teknis. Kita melihat GBP/JPY berada di level berisiko sekitar 201.10, bertahan sedikit di atas rata-rata bergerak 50-hari. Meskipun pembeli membela dukungan di sekitar 199.61 sebelumnya, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada di bawah 50, yang menunjukkan momentum bullish semakin pudar. Ini menunjukkan risiko yang semakin besar dari pergerakan turun dalam beberapa minggu mendatang. Kelemahan teknis ini sejalan dengan data ekonomi Inggris terbaru, dengan laporan inflasi bulan Oktober terbaru mencatat 2.8%, sedikit di bawah perkiraan. Komentar Bank of England minggu ini menunjukkan mereka sudah selesai dengan kenaikan suku bunga dan mungkin mempertimbangkan pemotongan suku bunga awal tahun depan, yang membatasi kekuatan pound.

Strategi Perdagangan Potensial

Di sisi lain perdagangan, ada pembicaraan yang berkembang bahwa Bank of Japan akhirnya bisa bergerak menjauh dari kebijakan sangat longgar pada 2026, memberikan dukungan dasar bagi yen. Kita ingat intervensi pasar yang signifikan pada tahun 2024, dan ancaman tindakan serupa kemungkinan membuat taruhan agresif melawan yen tidak menarik. Ini menciptakan lingkungan di mana yen bisa menguat dengan cepat pada setiap perubahan petunjuk kebijakan. Untuk trader derivatif, pengaturan ini menyarankan untuk mempertimbangkan opsi put atau posisi jual langsung jika pasangan ini menembus secara meyakinkan di bawah level 201.00. Pelanggaran jelas dari rendah terakhir di 199.61 akan menjadi sinyal konfirmasi yang kuat, membuka pintu untuk menguji zona 197.50. Strategi ini memungkinkan kita memanfaatkan risiko penurunan yang meningkat sambil mendefinisikan titik masuk kita dengan jelas. Sebaliknya, kita harus mengelola risiko kita dengan memperhatikan level resistensi 202.00 dengan cermat. Gerakan yang berkelanjutan di atas rata-rata bergerak 20-hari di 202.32 akan membatalkan pandangan bearish langsung dan bisa menandakan pengujian kembali level yang lebih tinggi. Dalam skenario itu, menutup posisi jual dan berpotensi melihat opsi call jangka pendek akan menjadi respons yang bijaksana.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

PBOC menetapkan kurs referensi USD/CNY pada 7.0865, lebih rendah dari sebelumnya 7.0901. Sementara itu, NZD/USD pulih sedikit di atas 0.5650 meskipun laporan pekerjaan Selandia Baru negatif, menunjukkan ketahanan di pasar mata uang.

Dukungan Sementara

Pasangan GBP/USD menemukan dukungan sementara sedikit di atas 1.3000 menjelang keputusan suku bunga Bank of England yang diantisipasi. Pergerakan mata uang mencerminkan respons terhadap tekanan teknis dan pasar dalam beberapa minggu terakhir. Posisi emas tetap di bawah tekanan psikologis, gagal menembus angka $4,000 meskipun ada optimisme perdagangan AS-Cina dan sikap agresif Federal Reserve. Ethereum menunjukkan tanda-tanda stabilisasi setelah penurunan baru-baru ini, didukung oleh metrik pemulihan. Di tempat lain, Stellar (XLM) menghadapi kemungkinan penurunan lebih lanjut karena pola Death Cross telah muncul. Ini menyusul pemecahan pola dan permintaan ritel yang berkurang, yang mempengaruhi trajektori pasar cryptocurrency. Kami melihat kekuatan yang signifikan dalam ekonomi Korea Selatan, dengan surplus akun berjalan September mencapai angka 13.47B yang kuat. Tren ini didukung oleh data perdagangan Oktober awal yang dirilis minggu ini, yang menunjukkan surplus kuat lainnya sebesar $7.8 miliar yang didorong oleh ekspor semikonduktor. Pedagang harus mempertimbangkan membeli opsi call pada pasangan KRW/USD untuk memposisikan diri pada apresiasi lebih lanjut dari won dalam beberapa minggu mendatang.

Kekuatan Dolar

Dolar AS tetap kuat, situasi ini mengingatkan pada siklus pengetatan Federal Reserve yang agresif yang kita lihat pada 2022 dan 2023. Dengan laporan resmi Non-Farm Payrolls untuk bulan Oktober yang akan dirilis besok dan perkiraan menunjukkan tambahan 210,000 pekerjaan, kita bisa melihat lonjakan lagi untuk greenback. Straddle jangka pendek pada EUR/USD, yang saat ini terjebak di bawah 1.1500, bisa menjadi langkah cerdas untuk menangkap volatilitas di sekitar pengumuman. Emas terus berjuang di bawah angka $4,000 karena selera risiko dan pandangan hawkish Fed memberikan tekanan pada tempat berlindung yang aman. Sentimen ini dikonfirmasi oleh data yang menunjukkan bahwa ETF berbasis emas global mengalami aliran keluar bersih sebanyak 15 ton dalam beberapa hari pertama bulan November. Kami percaya bahwa menjual opsi call out-of-the-money pada kontrak berjangka emas adalah strategi yang layak untuk mengumpulkan premi sementara logam tersebut tetap terbatasi. Pound menemukan sedikit dukungan, dengan lonjakan di atas 1.3000 terlihat rapuh seperti yang kami perkirakan. Keputusan Bank of England lebih awal hari ini untuk mempertahankan suku bunga di 5.5% sambil mengadopsi nada lebih dovish pada pertumbuhan masa depan mengkonfirmasi kelemahan ini. Untuk beberapa minggu mendatang, kami melihat nilai dalam membeli opsi put pada GBP/USD, dengan target pergerakan di bawah level kunci 1.3000.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD Tinjauan Pasar EUR/USD stabil di sekitar 1.1480, mempertahankan posisinya setelah lima hari berturut-turut mengalami kerugian. Para pelaku pasar merevisi prediksi pemotongan suku bunga mereka, dipengaruhi oleh data AS yang menggembirakan yang menunjukkan angka ketenagakerjaan lebih baik dari yang diharapkan dan aktivitas sektor jasa yang meningkat. Kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 poin dasar oleh Federal Reserve pada bulan Desember turun dari 68% menjadi 62%, setelah data ketenagakerjaan yang kuat. Sementara itu, Indeks Dolar AS tetap tidak berubah di 100.18. Di Eropa, ekonomi menunjukkan percepatan, terutama dengan pertumbuhan signifikan di Spanyol dan Jerman, menurut HCOB Eurozone Composite PMI. Aktivitas sektor jasa AS meningkat pada bulan Oktober, dengan Services PMI mencapai 52.4. Selain itu, laporan ADP menunjukkan kenaikan dalam penyerapan tenaga kerja swasta sebanyak 42.000, melampaui perkiraan. Rilis ini berkontribusi pada penurunan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga secara langsung. Dinamika Perdagangan EUR/USD Pasangan EUR/USD berada di bawah tekanan, tetap di bawah level 1.1500. Level support kunci teridentifikasi di 1.1450 dan 1.1400. Pelanggaran bisa membuka kemungkinan penurunan lebih jauh. Pemulihan di atas 1.1500 dapat mendorong pasangan ini menuju 1.1550 dan 1.1600. Euro tetap menjadi mata uang penting dalam pasar global karena volume perdagangan yang luas, sementara indikator ekonomi seperti inflasi dan neraca perdagangan juga vital dalam menentukan arah pergerakannya. Kami melihat pola yang familiar, meskipun fundamental telah berubah sejak periode akhir tahun 2023 ketika EUR/USD diperdagangkan di dekat 1.1500. Saat ini, pasangan ini berjuang untuk tetap di atas 1.0950, mencerminkan lanskap ekonomi yang berbeda. Fokus pasar telah bergeser dari apakah Fed akan melakukan pemotongan, menjadi seberapa cepat dan seberapa dalam pemotongan tersebut akan dilakukan. Kekuatan yang kuat dalam data ADP dan ISM pada waktu itu menyebabkan para trader menarik diri dari taruhan pemotongan suku bunga. Sebaliknya, laporan Non-Farm Payroll terbaru untuk Oktober 2025 menunjukkan kenaikan hanya 130.000 pekerjaan, di bawah ekspektasi dan memicu spekulasi untuk Federal Reserve yang lebih dovish. Alat CME FedWatch kini menunjukkan probabilitas 45% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan Januari 2026, sebuah perubahan sentimen yang mencolok. Dinamika Inflasi Dinamika inflasi juga telah berdivergensi secara signifikan sejak kami melihat indeks ISM Prices Paid mencapai 70. Data CPI AS terbaru yang dirilis pada bulan Oktober 2025 menunjukkan inflasi inti tetap tinggi di 2.8%, jauh di atas target Fed. Namun, HICP zona euro telah jatuh lebih jelas menjadi 2.4%, memberi Bank Sentral Eropa jalan yang lebih jelas untuk melonggarkan kebijakan jika diperlukan. Kekuatan mengejutkan dalam ekonomi Jerman yang dicatat di akhir 2023 tidak berkelanjutan. Survei Sentimen Ekonomi ZEW terbaru untuk Jerman jatuh ke level terendah dalam lebih dari satu tahun, menandakan kekhawatiran tentang output industri dan kemungkinan resesi musim dingin. Kelemahan ini membebani mata uang tunggal, kontras yang tajam dengan optimisme yang kami lihat sebelumnya. Mengingat latar belakang ini, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada EUR/USD untuk melindungi dari penurunan lebih lanjut menuju level 1.0800. Strategi ini memungkinkan partisipasi dalam pergerakan penurunan sambil membatasi risiko maksimum pada premi yang dibayarkan, pendekatan yang bijaksana dengan kebijakan bank sentral di titik perubahan. Volatilitas mungkin akan meningkat, dan memiliki opsi memberikan keunggulan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank sentral Brasil memenuhi ekspektasi dengan mempertahankan suku bunga di 15%. Keputusan ini sejalan dengan sikap kebijakan moneter yang diharapkan di tengah kondisi ekonomi saat ini. Harga emas telah turun di bawah $4,000 seiring dengan pemulihan angka penggajian swasta di AS pada bulan Oktober. Dolar AS menguat di tengah laporan ekonomi yang kuat, mempengaruhi pergerakan mata uang seperti GBP/USD dan NZD/USD.

Ethereum Menunjukkan Tanda Pemulihan

Ethereum menunjukkan tanda-tanda pemulihan, diperdagangkan lebih tinggi dengan dukungan di sekitar $3,350. Setelah periode penurunan, aset digital mencari stabilitas seiring perkembangan kondisi pasar. Dalam acara pasar mendatang, pertemuan bank sentral dan diskusi perdagangan dapat mempengaruhi kekuatan mata uang, dengan perhatian pada Dolar Australia dan Pound. Stellar (XLM) menghadapi risiko kerugian tambahan akibat pola breakout yang mempengaruhi permintaan ritel. Broker di tahun 2025 memiliki berbagai fitur, mulai dari spread rendah hingga akun Islam. Memilih broker yang tepat memerlukan pertimbangan cermat terhadap faktor-faktor seperti daya ungkit dan kepatuhan regulasi. Mengacu pada kekuatan dolar AS, kita perlu mempertimbangkan instrumen keuangan yang menguntungkan dari dominasi yang berkelanjutan. Data ekonomi AS yang kuat, seperti laporan ADP baru-baru ini, mendukung pandangan ini, membuat opsi beli pada dolar terhadap Euro dan Pound terlihat menarik. Tren ini tampak solid untuk beberapa minggu ke depan.

Pergeseran Dovish The Federal Reserve

Pergeseran dovish The Federal Reserve adalah perubahan signifikan dari jeda besar yang kita lihat melalui sebagian besar 2024. Ini menunjukkan bahwa suku bunga AS akan tetap tinggi, memberi tekanan pada mata uang lain. Trader harus mempertimbangkan menggunakan swap suku bunga untuk bertaruh pada lingkungan suku bunga yang tinggi dan bertahan lama di AS. Emas berjuang di bawah batas $4,000 karena dolar yang kuat dan suku bunga tinggi adalah hambatan utama bagi logam ini. Setelah rally besar dari puncaknya yang mencapai lebih dari $2,100 per ounce pada akhir 2023, emas terlihat rentan pada level ini. Membeli opsi jual atau secara hati-hati menjual kontrak berjangka bisa menjadi strategi yang bijaksana. Yen Jepang terus menunjukkan kelemahan yang mendalam, dengan pasangan USD/JPY melampaui 154, melanjutkan tren yang kita saksikan sejak 2023. Perbedaan suku bunga yang signifikan menjadikan posisi long USD/JPY melalui kontrak berjangka sebagai perdagangan utama. Kami melihat sedikit alasan untuk ini berubah tanpa intervensi langsung dari otoritas Jepang. Keputusan Brasil untuk mempertahankan suku bunganya di 15% menunjukkan pertempuran terus-menerus dengan inflasi, yang merupakan kebalikan mencolok dari siklus pemotongan suku bunga yang dimulai pada akhir 2023. Ini menciptakan lingkungan hasil tinggi yang dapat menarik bagi perdagangan bawa, tetapi juga datang dengan risiko. Menjual opsi jual pada Real Brasil bisa menjadi cara untuk mengumpulkan premi tinggi, bertaruh bahwa suku bunga yang tinggi akan memberikan dasar bagi mata uang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dow Jones Industrial Average naik 300 poin pada hari Rabu, stabil di sekitar level 47.200 setelah pulih dari penurunan awal minggu di sektor AI dan teknologi. Data ekonomi, termasuk Indeks Manajer Pembelian (PMI) AS dan Perubahan Ketenagakerjaan ADP, memberikan jaminan terhadap kekhawatiran akan penurunan. Penjualan baru-baru ini dalam saham AI telah menekan pasar saham, menunjukkan investasi yang terkonsentrasi di perusahaan-perusahaan teknologi utama. Palantir mengalami penurunan terus-menerus, kehilangan 8% pada hari Selasa meskipun melebihi ekspektasi laba. Sentimen pasar sedang pulih, tetapi Dow Jones tetap lebih rendah untuk minggu ini.

Indikator Ekonomi Oktober

Perubahan Ketenagakerjaan ADP bulan Oktober menunjukkan peningkatan 42.000 pekerjaan, berbeda dengan penurunan 32.000 pekerjaan bulan sebelumnya. Meskipun biasanya tidak dapat diandalkan dalam menghubungkan dengan data resmi, data pribadi menjadi lebih penting di tengah penutupan pemerintah. PMI Layanan dari Institut Manajemen Pasokan untuk bulan Oktober meningkat menjadi 52,4 dari 50,0, menunjukkan sentimen bisnis yang lebih baik. Namun, data internal menunjukkan tekanan dalam pengiriman pemasok dan persediaan yang menyusut, berisiko menyebabkan inflasi di masa depan. Perubahan Ketenagakerjaan ADP mencerminkan variasi pekerjaan di sektor swasta, dengan lebih banyak pekerjaan menunjukkan pengeluaran konsumen yang lebih kuat. Para pedagang melihat data ADP sebagai indikator angka ketenagakerjaan pemerintah yang akan datang, yang berdampak pada pasar mata uang dan ekspektasi inflasi. Mengingat rebound pasar yang cepat dari penjualan yang dipimpin oleh AI, kita seharusnya memperlakukan kekuatan ini dengan hati-hati. Pemulihan Dow ke 47.200 adalah positif, tetapi volatilitas ekstrem di saham teknologi utama mengungkapkan pasar yang sangat terkonsentrasi pada hanya beberapa nama. Ini menunjukkan bahwa setiap keuntungan bersifat rapuh dan bisa terbalik dengan cepat.

Sinyal Pasar dan Peringatan Inflasi

Sinyal kunci bagi kita adalah potensi inflasi yang meningkat yang ditemukan dalam laporan Layanan ISM. Meskipun angka utama meningkat, peningkatan waktu pengiriman pemasok adalah peringatan awal klasik untuk kenaikan harga di masa depan saat bisnis kesulitan untuk memperoleh bahan. Kami melihat dinamika serupa pada tahun 2022, tahun di mana S&P 500 jatuh lebih dari 19% saat Federal Reserve agresif menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang tidak terduga. Oleh karena itu, kami percaya fokus utama harus pada manajemen risiko dan mempersiapkan volatilitas yang lebih tinggi. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang melambung di atas 24 selama penurunan teknologi baru-baru ini, telah menetap di dekat 20, tetapi ini mungkin meremehkan ketidakpastian saat ini. Membeli opsi put pelindung pada indeks Nasdaq 100 atau saham teknologi tertentu yang sedang naik bisa menjadi strategi yang bijaksana dalam beberapa minggu ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.