GBP/USD mengalami tren menurun setelah melewati level support kunci, dengan pemulihan di masa depan terlihat terbatas menurut analis FX Société Générale. Pasangan mata uang ini menembus di bawah angka 1.3140, dan kini bergerak menuju level support sementara 1.2940 hingga 1.2920. Saat ini, Daily MACD berada dalam wilayah negatif yang dalam, mencerminkan momentum bearish yang terus berlangsung dengan GBP/USD. Sementara rata-rata bergerak di dekat 1.3250 berfungsi sebagai potensi resistensi, kekurangan terobosan pada titik ini dapat memperpanjang penurunan saat ini.

Analisis Jalur Langsung

Dengan GBP/USD yang telah menembus di bawah level support kunci 1.3140, jalur segera tampaknya menuju ke bawah. Kami sekarang melihat 1.2940/1.2920 sebagai area potensial berikutnya di mana penurunan mungkin terhenti. Momentum penurunan ini kuat, dan para trader harus bersiap untuk kelemahan lebih lanjut dalam beberapa minggu mendatang. Poin-poin penting: – Data penjualan ritel Inggris bulan Oktober menunjukkan kontraksi mengejutkan sebesar 0.8%. – Laporan penghasilan non-pertanian AS terbaru menunjukkan penambahan yang kuat dengan lebih dari 250.000 pekerjaan, memperkuat dollar. – Divergensi ekonomi antara Inggris yang kesulitan dan ekonomi AS yang tahan banting mendukung pound yang lebih lemah. Untuk trader derivatif, ini menunjukkan pembelian opsi put untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan yang berlanjut menuju target 1.2920. Menjual opsi call dengan harga pelaksanaan dekat level resistensi 1.3250 juga bisa menjadi strategi yang layak, karena setiap kenaikan diharapkan terbatas. Titik 1.3250 ini merupakan batas kritis bagi pasangan ini.

Kontes Historis dan Proyeksi Masa Depan

Kami melihat pola serupa di akhir 2024 ketika perbedaan kebijakan antara Bank of England dan Federal Reserve mengakibatkan jatuhnya pound secara berkelanjutan. Konteks historis ini menunjukkan bahwa tren ini bisa berlanjut selama data ekonomi mengikuti jalurnya saat ini. Trader harus melihat setiap pergerakan kembali ke 1.3250 sebagai kesempatan untuk menilai kembali posisi bearish, bukan sebagai tanda pembalikan. Indikator daily MACD tetap negatif, menunjukkan bahwa penjual kuat mengendalikan pasar dan pemulihan yang signifikan belum terlihat di depan. Penembusan rata-rata bergerak 200 hari baru-baru ini secara historis mengarah pada periode volatilitas yang meningkat. Oleh karena itu, menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko bisa sangat berguna dalam lingkungan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Produsen (PPI) Zona Euro untuk bulan September dilaporkan -0.1% dari bulan ke bulan, di bawah ekspektasi perubahan 0%. Ini menunjukkan penurunan kecil dalam harga produsen di Zona Euro untuk bulan tersebut. Perubahan Pekerjaan ADP AS pada bulan Oktober menunjukkan peningkatan 42.000 pekerjaan, mempengaruhi fluktuasi Dolar AS. Selain itu, PMI Jasa ISM AS diperkirakan akan tetap dalam wilayah ekspansi untuk bulan Oktober, menarik perhatian karena dampaknya terhadap dinamika pasar.

Harga Emas Melonjak

Harga emas telah rebound, melampaui $3,970 per ons troy, setelah membalikkan tiga hari berturut-turut kehilangan. Kenaikan ini terkait dengan kurangnya arah yang jelas dalam Dolar AS dan peningkatan marginal dalam imbal hasil Treasury AS. Sentimen risiko menghadapi tantangan meskipun sebelumnya mendapatkan dorongan dari peristiwa seperti pemangkasan suku bunga Federal Reserve. Faktor-faktor mendatang seperti rilis data AS dan pertemuan bank sentral di Australia dan Inggris dapat mempengaruhi sentimen pasar lebih lanjut. Stellar (XLM) mungkin menghadapi potensi koreksi 15%, yang diidentifikasi oleh pola Death Cross pada grafik harian. FXStreet memperingatkan pembacanya bahwa perdagangan melibatkan risiko yang substansial, dan informasi ini sebaiknya tidak dianggap sebagai nasihat investasi. Semua tautan dan konten eksternal adalah tanggung jawab penulis.

Tren dan Strategi Pasar

Deflasi harga produsen yang kita lihat pada bulan September bukanlah peristiwa sekali saja, mengonfirmasi tren lebih luas disinflasi di Zona Euro. Dengan CPI awal untuk Oktober 2025 hanya mencapai 1.2%, Bank Sentral Eropa kini berada di bawah tekanan besar untuk mempertimbangkan pelonggaran lebih lanjut sebelum akhir tahun. Ini menjadikan pembelian opsi put pada EUR/USD sebagai strategi menarik untuk memperoleh keuntungan dari potensi penurunan menuju level support 1.0500. Sebaliknya, ekonomi AS terus menunjukkan ketahanan, tema yang telah berlangsung sejak data jasa dan pekerjaan yang kuat yang kita pantau. Laporan pekerjaan terbaru untuk Oktober 2025 menambah 195.000 posisi, sementara inflasi inti terbukti membandel di 2.8%, jauh di atas target Federal Reserve. Perbedaan kebijakan yang terus berkembang ini menunjukkan kekuatan berlanjut untuk Dolar AS terhadap Euro dalam beberapa minggu mendatang. Dengan lingkungan risiko yang tidak pasti, emas tetap menjadi aset kunci untuk perlindungan portfolio. Posisi stabilnya di dekat $3,970 per ons, level yang tampaknya tak terbayangkan hanya beberapa tahun lalu pada 2023, mencerminkan kekhawatiran mendalam tentang utang souveran dan ketidakstabilan geopolitik. Kami melihat nilai dalam menggunakan opsi call jangka panjang pada kontrak berjangka emas untuk mempertahankan paparan ke atas sambil membatasi modal yang berisiko. Perbedaan antara bank sentral tidak terbatas pada Fed dan ECB, menciptakan peluang dalam pasangan seperti GBP/JPY. Dengan Bank of Japan memberi sinyal perlahan keluar dari kebijakan ultra-longgar dan Bank of England masih berjuang melawan pertumbuhan upah yang terus berlangsung, volatilitas diperkirakan akan meningkat. Ini menjadikan strategi seperti straddles menarik bagi trader yang mengantisipasi pergerakan besar tetapi tidak yakin arah setelah pertemuan bank sentral berikutnya. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Produsen (IHP) Zona Euro untuk September mengalami penurunan tahun ke tahun sebesar 0,2%, sesuai dengan proyeksi pasar. Meter ini menunjukkan perubahan harga yang diterima produsen untuk barang dan jasa, menandakan kondisi harga yang stabil di wilayah euro.

Pengaruh Terhadap Tren Inflasi

Kondisi ini dapat mempengaruhi tren inflasi di masa mendatang. Pengamat sedang menilai dampak dari data ini terhadap kebijakan moneter dan perilaku pasar. Relevansi data ini untuk strategi moneter dan sentimen di pasar sedang diperhatikan. Gerakan ekonomi terkait mencakup kinerja yang bervariasi dalam pasangan mata uang dan proyeksi dalam kebijakan fiskal mendatang. Di antara ini adalah menghentinya kenaikan USD dan penyesuaian pada GBP/JPY menjelang keputusan bank sentral. Selain itu, hubungan USD/CAD dengan pengeluaran modal Kanada menunjukkan indikasi perkembangan ekonomi yang lebih luas. Data harga produsen Zona Euro terbaru dari September 2025, yang menunjukkan penurunan sebesar 0,2% tahun ke tahun, mengonfirmasi tren disinflasi. Ini menunjukkan kekuatan harga yang lemah bagi produsen dan menunjukkan kemungkinan inflasi konsumen yang rendah ke depan. Kami melihat ini sebagai sinyal jelas bahwa Bank Sentral Eropa akan tetap dovish, sehingga menyulitkan Euro untuk mendapatkan momentum. Pandangan ini didukung oleh indikator ekonomi yang lebih luas, seperti produksi industri Jerman yang kembali menyusut pada kuartal ketiga tahun 2025. Melihat kembali, ini melanjutkan pola kelemahan yang pertama kali terlihat muncul pada akhir 2024. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan untuk bersiap-siap agar ECB memberikan sinyal pemotongan suku bunga potensial pada awal 2026.

Strategi Perdagangan Dan Peluang

Mengingat pandangan ini, membeli opsi put pada EUR/USD adalah strategi yang sederhana, terutama dengan pasangan mata uang yang kesulitan di bawah level 1.1500. Bagi trader yang fokus pada suku bunga, produk derivatif yang menguntungkan dari penurunan suku bunga jangka pendek di Eropa bisa menjadi keuntungan. Posisi ini memungkinkan kita untuk mendapatkan manfaat dari pasar yang memperkirakan kebijakan ECB yang lebih akomodatif. Sebaliknya, gambaran ekonomi di Amerika Serikat tetap lebih kuat. Data PMI Layanan AS terbaru dari Oktober 2025 berada di angka 52,4, jauh di wilayah ekspansi, menunjukkan bahwa Federal Reserve tidak memiliki alasan untuk melonggarkan kebijakan mereka. Divergensi ekonomi antara Zona Euro yang lemah dan AS yang tangguh memperkuat kasus untuk dolar yang lebih kuat. Meskipun stabilnya harga produsen mungkin sementara meredam volatilitas, lingkungan ini menghadirkan peluang perdagangan yang jelas. Kami menggunakan opsi untuk membangun posisi yang mendapatkan manfaat dari Euro yang lebih lemah dan suku bunga Eropa yang lebih rendah. Pendekatan ini memungkinkan kita untuk mendefinisikan risiko jika terjadi perubahan kebijakan dari para pembuat kebijakan yang tidak terduga. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ada potensi untuk pound Inggris jatuh di bawah 1.3000 terhadap dolar AS. Kondisi yang saat ini oversold menunjukkan bahwa penurunan lebih lanjut mungkin tidak mencapai 1.2960. Dalam perdagangan terbaru, pound mencapai titik terendah 1.3012. Meskipun ini tidak terduga, tidak ada tanda-tanda stabilisasi yang muncul, sehingga penurunan di bawah 1.3000 mungkin terjadi.

Pola Terbaru

Dalam dua minggu terakhir, pound telah mengalami penurunan. Setelah menembus level kunci 1.3100, pound ditutup di 1.3020 setelah penurunan 0,89%. Pengurangan lebih lanjut mungkin terbatas meskipun ada pandangan negatif yang terus berlanjut. Jika pound melewati 1.3120, itu mungkin menunjukkan tidak ada lemahnya lebih lanjut. Kami melihat peluang bagi Pound untuk melampaui 1.3000, didorong oleh perbedaan jelas dalam proyeksi ekonomi. Data terbaru dari Kantor Statistik Nasional menunjukkan pertumbuhan PDB Inggris Q3 telah direvisi menjadi 0,1% lebih rendah, sementara laporan Non-Farm Payrolls AS minggu lalu melebihi ekspektasi, menambahkan 210.000 pekerjaan. Kelemahan fundamental di Inggris ini mendukung gambaran teknis bearish untuk GBP/USD.

Strategi Perdagangan

Dengan penurunan tajam dan kondisi oversold yang dalam, membeli opsi put dengan strike mendekati 1.2980 menawarkan cara berisiko terdefinisi untuk bersiap menghadapi penurunan level 1.3000. Pendekatan ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan penurunan lebih lanjut menuju area support 1.2960. Potensi downside yang terbatas menunjukkan bahwa mempertahankan posisi ini untuk jangka pendek adalah langkah yang bijak. Namun, kehati-hatian diperlukan karena seberapa cepat pound telah jatuh. Kami melihat penurunan cepat serupa di kuartal kedua 2024, yang diikuti oleh rebound tajam saat posisi short ditutup. Trader dapat menjual call credit spreads yang berada di luar uang dengan batas sekitar level resisten 1.3120 untuk menghasilkan pendapatan sambil mempertahankan bias bearish. Sinyal yang saling bertentangan—tren turun yang kuat versus pasar yang oversold—menunjukkan bahwa volatilitas yang diharapkan mungkin meningkat dalam beberapa minggu mendatang. Perbedaan suku bunga terus mendukung dolar AS, karena Federal Reserve telah menandakan sikap “lebih tinggi untuk lebih lama” sementara Bank of England menyatakan kekhawatiran tentang resesi. Lingkungan ini bisa membuat strategi seperti long straddles menarik bagi trader yang mengantisipasi pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arah pergerakannya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling awalnya merupakan mata uang G10 dengan performa terburuk baru-baru ini, meskipun akhirnya berada di posisi ketiga terburuk setelah sedikit pulih. Ini terjadi setelah pidato Menteri Keuangan Reeves yang menunjukkan tindakan anggaran yang ketat dan menyiratkan kemungkinan kenaikan pajak, yang bertentangan dengan janji pemilu. Hasil obligasi Gilt 2 tahun awalnya turun 5 basis poin sebagai respons terhadap pengumuman yang disiratkan. Ada kekhawatiran bahwa pasar keuangan melihat pidato Reeves sebagai indikasi kemungkinan kenaikan pajak yang lebih besar. Hal ini diperburuk oleh pernyataannya tentang membangun “keuangan publik yang lebih tahan banting” dan saran untuk meningkatkan cadangan fiskal di luar GBP 10 miliar dari tahun lalu. Obligasi Gilt menunjukkan performa baik di tengah fokus Reeves pada pengurangan inflasi dan meringankan biaya hidup di Inggris.

Menetapkan Harapan

Waktu pidato ini diinterpretasikan oleh beberapa pihak sebagai cara untuk menetapkan harapan rendah yang ingin dilampaui pada hari anggaran. Sementara itu, analisis pra-anggaran oleh Resolution Foundation menunjukkan bahwa defisit fiskal mungkin GBP 14 miliar, lebih kecil dari perkiraan sebelumnya sebesar GBP 25-40 miliar. Jika benar, ini dapat memungkinkan peningkatan ruang fiskal tanpa melanggar janji pemilu. Bank of England diperkirakan tidak akan melakukan pemotongan suku bunga karena ketidakpastian anggaran dan data yang akan datang. Meskipun demikian, pound diprediksi akan berkinerja buruk di tengah ekspektasi anggaran, dengan peluang 30% untuk pemotongan suku bunga. Berdasarkan pidato Menteri Keuangan kemarin, kami melihat Pound Sterling rentan dalam waktu dekat. Pasar memperkirakan risiko kenaikan pajak signifikan dalam anggaran mendatang, yang mendorong GBP/USD menuju level 1.2200. Ini menciptakan bias bearish jangka pendek yang jelas bagi pound terhadap rekan-rekan utama lainnya. Bagi para trader derivatif, ketidakpastian yang meningkat menjelang anggaran menunjukkan kemungkinan meningkatnya volatilitas tersirat. Kami berpikir strategi yang diuntungkan dari fluktuasi harga, seperti membeli straddles GBP/USD, dapat efektif. Ini memungkinkan trader untuk meraih keuntungan baik jika anggaran memberikan hasil yang mengejutkan lemah yang menyebabkan reli, atau jika mengonfirmasi kekhawatiran terburuk pasar yang memicu penurunan lebih lanjut.

Komitmen pada Disiplin Fiskal

Kami percaya pembicaraan tegas Menteri Keuangan adalah respons langsung terhadap kekacauan pasar yang terlihat setelah “mini-budget” 2022. Fokus pada pembangunan “keuangan publik yang tahan banting” adalah sinyal yang disengaja untuk menghindari terulangnya krisis pasar obligasi tersebut. Komitmen terhadap disiplin fiskal, meskipun menyakitkan dalam jangka pendek, dirancang untuk meyakinkan investor jangka panjang. Latar belakang ini menantang, karena data terbaru menunjukkan inflasi Inggris tetap tinggi di 2,4% pada bulan Oktober sementara PDB Q3 menyusut sebesar 0,1%. Kombinasi dari pertumbuhan yang lambat dan inflasi yang bertahan mempersulit langkah Bank of England ke depan. Ini membuat konsolidasi fiskal yang ketat lebih mungkin dilakukan saat pemerintah mencoba membantu bank sentral dalam perjuangannya melawan inflasi. Namun, ada kemungkinan ini adalah strategi politik untuk mengelola harapan. Resolution Foundation baru-baru ini memperkirakan defisit fiskal lebih dekat ke £14 miliar, jauh lebih sedikit daripada angka £25-40 miliar yang beredar. Jika mereka benar, Menteri Keuangan dapat memberikan anggaran yang kurang ketat dari yang ditakuti saat ini, yang kemungkinan akan menyebabkan reli tajam pada pound. Diberikan ketidakpastian ini, Bank of England hampir pasti akan mempertahankan suku bunga tetap pada pertemuannya besok. Pasar saat ini menunjukkan hanya 30% peluang pemotongan, dan pembuat kebijakan ingin melihat rincian lengkap anggaran sebelum mengambil langkah apapun. Kami akan memantau hasil Gilt 2 tahun, yang sekarang berada di sekitar 4,15%, untuk setiap perubahan sentimen terkait pemotongan suku bunga di masa depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) memulai tahun sebagai mata uang G10 yang berkinerja terburuk tetapi akhirnya berada di posisi ketiga terburuk, dipengaruhi oleh penurunan awal pada hasil Gilt yang kemudian pulih sedikit. Pergerakan ini mengikuti pidato Menteri Keuangan Reeves yang mengisyaratkan kemungkinan kenaikan pajak yang bertentangan dengan janji kampanye, yang berkontribusi pada penurunan 5 basis poin pada hasil Gilt 2 tahun. Komentar Reeves menunjukkan fokus pada menciptakan ruang anggaran untuk menghadapi gejolak global, yang berpotensi menggandakan ruang GBP 10 miliar dari tahun sebelumnya.

Reaksi Pasar dan Implikasi Fiskal

Pasar menginterpretasikan ini sebagai peningkatan kemungkinan kenaikan pajak yang signifikan, dengan fokus pada mengurangi inflasi dan meringankan biaya untuk rumah tangga di Inggris. Namun, mungkin ada unsur strategis dalam pidato tersebut, mengatur harapan rendah untuk melampaui pada hari pengumuman anggaran. Analisis pra-anggaran dari Resolution Foundation menunjukkan bahwa defisit fiskal mungkin lebih kecil dari yang diasumsikan, diperkirakan sekitar GBP 14 miliar, bukan GBP 25-40 miliar. Jika defisit fiskal memang lebih kecil, anggaran mungkin dapat mengumpulkan pendapatan yang cukup untuk meningkatkan ruang fiskal tanpa melanggar janji manifesto. Ini bisa berarti reaksi negatif pasar mungkin berlebihan. Meski demikian, pound diperkirakan akan terus berkinerja buruk akibat ekspektasi anggaran yang ketat, dengan market memberikan peluang 30% untuk pemotongan suku bunga yang diperkirakan terjadi besok. Berdasarkan pidato kemarin dari Menteri Keuangan Reeves, pound menghadapi tantangan. Pasar menginterpretasikan pembicaraan tentang “tindakan keras” dan membangun “keuangan publik yang tangguh” sebagai sinyal kuat untuk kenaikan pajak yang akan datang. Ekspektasi pengetatan fiskal ini memberikan tekanan ke bawah yang segera pada GBP. Sikap hati-hati pemerintah ini muncul saat kita melihat inflasi tetap membandel, dengan angka terbaru untuk Oktober menunjukkan tingkat headline pada 2,8%, masih di atas target Bank. Ditambah dengan data terkini yang menunjukkan ekonomi tumbuh hanya 0,1% di kuartal ketiga, pengetatan fiskal yang agresif dapat berisiko memicu resesi. Latar belakang sulit ini memperkuat sentimen negatif pasar terhadap pound untuk saat ini.

Strategi Perdagangan di Tengah Kelemahan Sterling

Dalam beberapa minggu menjelang anggaran, pedagang derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kelemahan sterling lebih lanjut. Kita dapat melihat membeli opsi put pada GBP/USD atau menjual kontrak futures untuk memanfaatkan kinerja yang diharapkan buruk. Penetapan harga pasar saat ini untuk pemotongan suku bunga Bank of England besok hanya 30%, menunjukkan bahwa kebijakan moneter tidak akan memberikan dukungan untuk mata uang ini minggu ini. Kami melihat fokus ini pada kredibilitas fiskal sebagai respons langsung terhadap krisis pasar Gilt yang terjadi pada musim gugur 2022. Menteri Keuangan jelas berusaha menghindari pengulangan ketidakstabilan itu dengan mempersiapkan pasar untuk langkah penghematan. Ini menjadikan pemotongan suku bunga Bank of England minggu ini sangat tidak mungkin, karena mereka menunggu kejelasan dari anggaran. Namun, ada kemungkinan jelas bahwa pemerintah mengelola ekspektasi ke bawah untuk memberikan anggaran yang kurang ketat dari yang ditakutkan saat ini. Analisis dari Resolution Foundation yang menunjukkan defisit fiskal sekitar £14 miliar yang jauh lebih kecil mendukung pandangan ini. Ini menyiapkan potensi reli kelegaan, yang menyarankan para trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan tanggal kedaluwarsa setelah pengumuman anggaran untuk bersiap terhadap kejutan positif. Menghadapi tingkat ketidakpastian yang tinggi, volatilitas yang diperkirakan pada pound cenderung meningkat menjelang hari anggaran. Ini memberikan kesempatan untuk berdagang berdasarkan besar pergerakan harga, tidak hanya arah. Kita bisa menggunakan strategi opsi straddle atau strangle, yang akan menguntungkan dari pergerakan signifikan pada pound, baik itu menguat atau jatuh tajam pada hari pengumuman. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling menghadapi tantangan, menetapkan posisinya sebagai salah satu mata uang G10 yang berkinerja terburuk akibat reaksi pasar terhadap pidato Kanselir Reeves. Reeves menunjukkan kemungkinan kenaikan pajak, yang berdampak pada penurunan awal 5bps dalam imbal hasil Gilt 2 tahun, mengisyaratkan tindakan yang bertentangan dengan janji pemilihan sebelumnya.

Respon Pasar Keuangan

Pasar keuangan menafsirkan komentar Reeves sebagai indikasi kenaikan pajak yang lebih besar untuk memberikan ruang anggaran guna menghadapi ketidakpastian global dan membangun keuangan publik yang tangguh. Fokus penting dari anggaran diharapkan akan lebih pada mengurangi inflasi dan menurunkan biaya hidup di Inggris. Analis berspekulasi bahwa menggandakan ruang anggaran GBP 10 miliar dari anggaran sebelumnya tampaknya mungkin, meskipun kekhawatiran tetap ada bahwa pound mungkin masih berkinerja buruk. Beberapa percaya pidato Reeves mungkin telah mempersiapkan panggung untuk melebihi ekspektasi pada hari anggaran, yang bisa memicu reaksi positif dari media dan pasar. Analisis prabungai oleh Resolution Foundation menunjukkan bahwa defisit fiskal Inggris bisa lebih kecil dari yang diperkirakan. Pasar obligasi saat ini menyarankan probabilitas 30% pemotongan, tetapi hingga anggaran final dan laporan pendukung tersedia, pound kemungkinan akan tetap rentan. Pidato kemarin dari Kanselir telah menetapkan nada negatif untuk pound, dengan pasar kini bersiap untuk tindakan fiskal yang ketat. Kami melihat imbal hasil obligasi pemerintah turun seiring trader mempertimbangkan efek penurunan pertumbuhan dari kenaikan pajak yang mungkin terjadi. Ini menunjukkan bahwa arah terendah untuk Sterling adalah ke bawah dalam waktu dekat. Mengingat ekspektasi anggaran yang keras, strategi opsi yang sederhana adalah bertaruh pada kelemahan lebih lanjut dari pound selama beberapa minggu mendatang. Membeli opsi jual GBP memungkinkan posisi yang memberikan keuntungan dari penurunan sambil membatasi potensi kerugian maksimum. Ini melindungi trader dari anggaran pro-pertumbuhan yang mengejutkan yang dapat menyebabkan pound melonjak tajam. Pandangan negatif ini didukung oleh data ekonomi terkini, yang menunjukkan inflasi Inggris tetap tinggi di 2,8%, sementara pertumbuhan PDB kuartal ketiga hampir datar di angka 0,1%. Dengan kondisi ekonomi yang sudah sangat rapuh, pasar khawatir bahwa kenaikan pajak yang signifikan dapat dengan mudah memicu resesi. Latar belakang ekonomi ini membuat sulit untuk optimis tentang pound hingga kami mendapatkan kejelasan.

Reaksi Pasar dan Peluang

Namun, kita juga harus mempertimbangkan kemungkinan bahwa ini adalah manuver politik untuk mengelola harapan publik dan pasar. Ketidakpastian ini sendiri menciptakan peluang perdagangan, karena anggaran yang kurang parah dari yang ditakutkan dapat memicu reli signifikan untuk pound. Oleh karena itu, trader bisa mempertimbangkan strategi yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke kedua arah, seperti membeli straddle GBP. Kita semua belajar dari krisis pasar Gilt setelah mini-anggaran 2022 betapa kerasnya reaksi aset Inggris terhadap kejutan kebijakan fiskal. Sejarah terbaru ini menunjukkan bahwa setiap penyimpangan dari jalur konsolidasi fiskal yang diharapkan dapat memicu pergerakan besar di pasar mata uang dan obligasi. Memori ini menjaga banyak trader tetap hati-hati menjelang pengumuman resmi. Bank of England hampir pasti akan mempertahankan suku bunga tetap minggu ini, lebih memilih untuk menunggu rincian anggaran sebelum mengambil langkah berikutnya. Ini berarti pasar suku bunga jangka pendek kemungkinan akan tenang untuk saat ini. Namun, kita harus mengharapkan volatilitas signifikan dan penyesuaian harga untuk pertemuan bulan Desember setelah rencana fiskal sepenuhnya diketahui. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Negosiator dagang teratas China, Li Chenggang, mengungkapkan harapan agar AS menciptakan kondisi yang mendukung kerjasama setelah diskusi dengan delegasi pertanian AS. Kedua negara merupakan mitra utama dalam bidang pertanian, dan ada harapan untuk lingkungan kolaborasi yang lebih baik. Hubungan perdagangan antara AS dan China mengalami perubahan ketika Presiden AS Trump menekankan kontrol terhadap fentanyl dan pengurangan tarif secara timbal balik. China mengumumkan akan menghapus tarif tertentu pada produk pertanian AS mulai 10 November. China juga mencatat dampak negatif dari langkah-langkah perlindungan sepihak terhadap tatanan ekonomi global.

Memahami Tarif

Tarif adalah biaya yang dikenakan pada barang impor, bertujuan untuk meningkatkan daya saing lokal, berbeda dengan pajak yang digunakan untuk mendanai layanan pemerintah dan dibayar saat membeli. Para ekonom memperdebatkan dampak tarif; beberapa melihatnya sebagai pelindung, sementara yang lain sebagai mahal dan memicu konflik. menjelang pemilu 2024, Trump mengungkapkan rencana untuk menggunakan tarif untuk memperkuat ekonomi AS, menargetkan impor dari Meksiko, China, dan Kanada, yang menyusun 42% dari impor AS, dengan Meksiko menyumbang $466,6 miliar. Trump bertujuan menggunakan tarif untuk mengurangi pajak pendapatan pribadi. Artikel ini memberikan wawasan tentang mekanisme dan implikasi global dari tarif, serta arah kebijakan masa depan di bawah strategi ekonomi yang diusulkan oleh Trump. Dengan China menunjukkan keinginan untuk kerjasama dan rencana untuk menghapus tarif pada barang pertanian AS mulai 10 November, kita melihat peluang jangka pendek yang jelas. Ini adalah perubahan signifikan, terutama mengingat sikap tarif keras Trump selama kampanye 2024. Beberapa hari mendatang menjelang tanggal itu akan sangat penting untuk menentukan posisi. Kita harus mempertimbangkan opsi beli pada komoditas pertanian, khususnya kedelai, yang merupakan ekspor utama AS ke China. Kita mengingat bagaimana futures kedelai jatuh tajam selama perang dagang 2018-2019, dan langkah ini bisa menjadi sinyal pembalikan. Data terbaru dari CME Group menunjukkan lonjakan volume opsi beli untuk kontrak kedelai Januari 2026, menunjukkan pasar sudah mengantisipasi harga yang lebih tinggi.

Implikasi Pasar

Di pasar mata uang, penurunan ketegangan ini membuat posisi beli pada dolar Australia menjadi menarik, karena sering bertindak sebagai proksi cair untuk sentimen ekonomi China. Melihat kinerja terakhir, pasangan AUD/USD sudah rebound dari titik terendah bulan lalu ketika retorika tarif mencapai puncaknya. Kita dapat menggunakan opsi untuk mengelola risiko sambil bertaruh pada peningkatan lebih lanjut seiring membaiknya hubungan perdagangan. Berita ini juga seharusnya meredakan volatilitas pasar secara keseluruhan, yang telah meningkat. Kita telah melihat indeks VIX, ukuran utama ketakutan pasar, turun di bawah 15 minggu ini untuk pertama kalinya dalam dua bulan. Menjual futures VIX atau membeli opsi jual pada ETF volatilitas bisa menjadi strategi yang bijak jika nada positif ini berlanjut. Ini juga merupakan sinyal positif bagi ekuitas di sektor agribisnis AS, seperti produsen mesin dan pedagang biji-bijian. Dengan ekspor pertanian AS ke China melebihi $28 miliar pada 2024 menurut data terbaru dari Biro Sensus, pengurangan tarif secara langsung meningkatkan keuntungan mereka. Kami memperkirakan revisi ke atas dalam proyeksi laba untuk perusahaan-perusahaan ini pada kuartal mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pertukaran EUR/USD mungkin tidak mencapai 1.1450 hari ini, dengan penurunan lebih lanjut yang mungkin terjadi. Momentum penurunan saat ini melambat, didukung oleh divergensi positif, sehingga tidak mungkin EUR akan mencapai 1.1450. Resistance berada di 1.1500, dengan potensi stabilisasi di atas 1.1515. Pandangan jangka panjang tetap bearish untuk EUR, dengan narasi terbaru menunjukkan pergeseran dari 1.1490 ke fokus pada 1.1450 setelah mencapai rendah di 1.1472. Penembusan di bawah 1.1450 bisa mengalihkan perhatian ke rendah Agustus yang dekat dengan 1.1390. Tingkat resistensi yang kuat ditetapkan di 1.1555, sebelumnya di 1.1580. Mengingat pandangan bahwa Euro kemungkinan akan melemah, kami melihat peluang untuk mengambil posisi dalam pergerakan ke bawah. Strategi sederhana adalah membeli opsi put EUR/USD dengan harga pelaksanaan di 1.1500 atau di bawahnya. Opsi ini akan menguntungkan jika pasangan ini turun menuju level target 1.1450 dalam satu hingga tiga minggu ke depan. Sentimen bearish ini diperkuat oleh divergensi data ekonomi terbaru. Pembacaan inflasi zona euro bulan Oktober 2025 minggu lalu tercatat pada 1.8%, mendingin lebih cepat dari yang diperkirakan dan memberikan Bank Sentral Eropa ruang untuk tetap berhati-hati. Sebaliknya, laporan pekerjaan AS dari hari Jumat menunjukkan peningkatan solid sebanyak 205.000, menekan Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga tetap. Kami telah melihat pola ini sebelumnya, khususnya pada periode 2021-2022 ketika divergensi kebijakan antara Fed dan ECB mendorong tren penurunan yang signifikan pada EUR/USD. Dinamika pasar saat ini, dengan ekonomi AS yang relatif kuat dan pemulihan zona euro yang lebih rapuh, mencerminkan periode tersebut. Konteks historis ini mendukung ide bahwa jalur dengan sedikit hambatan untuk pasangan ini adalah ke bawah. Untuk trader yang percaya bahwa Euro tidak akan rebound tetapi khawatir akan penurunan tajam, penyebaran call bearish adalah alternatif yang dapat dipertimbangkan. Seseorang bisa menjual opsi call dengan harga pelaksanaan di tingkat resistensi kuat 1.1555 dan membeli call yang lebih tinggi, misalnya di 1.1600, untuk membatasi risiko. Strategi ini menghasilkan pendapatan dan keuntungan selama Euro tetap di bawah batas 1.1555 hingga kedaluwarsa opsi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/JPY turun seiring meningkatnya permintaan untuk yen Jepang (JPY), mencapai level 153.52. Faktor-faktor seperti perubahan kebijakan Bank of Japan (BOJ) yang tertunda, beban fiskal yang meningkat akibat pelayanan utang, dan kemungkinan pemilihan awal berkontribusi pada tekanan penurunan yang mungkin terjadi pada JPY. Untuk USD/JPY menurun lebih lanjut, diperlukan USD yang lebih lemah dan sikap BOJ yang lebih proaktif. Grafik harian menunjukkan hilangnya momentum bullish, dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan penurunan dari kondisi yang hampir terlalu dibeli. Dukungan saat ini berada di 152.40 dan 151.60, dengan resistansi di 154.40.

Gerakan Mata Uang

Gerakan mata uang lainnya termasuk USD/CNH yang berpotensi naik ke 7.1390 dan EUR/USD yang diperdagangkan di bawah 1.1500. GBP/USD tetap stabil di atas 1.3000 setelah penurunan baru-baru ini. Emas tetap di bawah $4,000 meskipun ada beberapa kenaikan kecil, mencerminkan kewaspadaan pasar. Laporan Ketenagakerjaan ADP diperkirakan menunjukkan Oktober menambah 24,000 pekerjaan baru. Data AS yang akan datang dan diskusi Federal Reserve mungkin menantang kekuatan Dolar AS. Minggu mendatang melihat jalur mata uang yang bervariasi, dengan pertemuan bank sentral menjadi fokus. Stellar (XLM) berisiko mengalami kerugian lebih lanjut saat keluar dari pola saluran di tengah permintaan ritel yang menyusut. Menghadapi lingkungan risiko yang sedang berlangsung pada tanggal 5 November 2025, kami melihat pasangan USD/JPY bergerak lebih rendah menuju 153.50. Penurunan dari puncak tahun ini adalah sinyal bagi trader untuk menilai kembali posisi jangka panjang. Momentum yang memudar di grafik harian menunjukkan bahwa opsi yang mendukung yen yang lebih kuat atau pergerakan turun menuju level dukungan 152.40 bisa menjadi pilihan yang bijaksana dalam beberapa minggu mendatang.

Faktor Dolar AS dan Yen

Kasus untuk dolar AS yang lebih lemah semakin menguat, yang akan mempercepat pergerakan turun ini. Kami baru saja melihat laporan ADP AS untuk bulan Oktober mencatat 15,000 pekerjaan, meleset dari ekspektasi 24,000 dan memperkuat tanda-tanda pendinginan pasar tenaga kerja. Data yang lemah ini mendukung pandangan bahwa Fed mungkin akan memangkas suku bunga pada bulan Desember, dengan pasar kini memperkirakan lebih dari 70% kemungkinan menurut data berjangka. Di sisi yen, ketakutan akan intervensi langsung dari Kementerian Keuangan telah berkurang seiring penurunan dari puncak tahun di atas 160, level yang memicu aksi pada tahun 2024. Namun, dengan inflasi inti di Tokyo baru-baru ini naik menjadi 2.9% bulan lalu, tekanan tetap ada pada Bank of Japan untuk memberikan sinyal komitmen yang lebih kuat terhadap normalisasi kebijakan. Setiap komentar hawkish dari bank sentral kemungkinan akan memperkuat yen lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.