Dolar Australia telah memangkas kerugian harian setelah pernyataan hati-hati dari Gubernur Reserve Bank of Australia (RBA) Michele Bullock. RBA mempertahankan Tingkat Suku Bunga Resmi di 3,6% selama pertemuan November, dengan Dolar AS mengalami kenaikan karena harapan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve (Fed) di bulan Desember berkurang. Indeks Inflasi TD-MI naik 0,3% dari bulan ke bulan pada bulan Oktober, sementara inflasi tahunan adalah 3,1%. Data Izin Membangun meningkat sebesar 12,0% dari bulan ke bulan, dibandingkan dengan ekspektasi pasar sebesar 5,5%, namun Iklan Lowongan Kerja ANZ turun 2,2% di bulan Oktober, menandai penurunan bulan keempat berturut-turut.

Indeks Dolar AS

Indeks Dolar AS diperdagangkan sekitar 100,00, didukung oleh sentimen hati-hati sekitar kebijakan Fed di bulan Desember. Trader dana Fed kini memperkirakan kemungkinan 65% untuk pemotongan suku bunga di bulan Desember, dengan PMI Manufaktur turun menjadi 48,7, di bawah ekspektasi pasar. AUD/USD diperdagangkan sekitar 0,6530, menunjukkan periode konsolidasi. Dukungan berada di 0,6500, dengan perlawanan segera ditemukan di 0,6540. Petunjuk momentum bullish dapat mendorong pasangan ini menuju 0,6600, dengan tembus di atasnya berpotensi membawa kenaikan menuju level tertinggi 13 bulan. RBA mempertahankan suku bunga cash di 3,6%, menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan sudah melakukan beberapa pemotongan dari puncak 4,35% yang terlihat pada akhir 2023. Penundaan ini, bersama dengan harapan yang memudar untuk pemotongan suku bunga Fed AS di bulan Desember, menunjukkan periode konsolidasi untuk pasangan AUD/USD. Trader derivatif harus bersiap menghadapi kondisi yang bergejolak dan range-bound daripada tren arah yang kuat dalam beberapa minggu mendatang. Gambaran ekonomi domestik Australia campur aduk, yang mendukung sikap netral. Kami memantau data inflasi dengan saksama, karena tingkat tahunan 3,1% tetap keras di atas kisaran target RBA, membatasi kemungkinan pemotongan suku bunga lebih lanjut. Namun, penurunan iklan lowongan pekerjaan selama empat bulan berturut-turut menandakan pasar tenaga kerja yang melambat, menyulitkan kemungkinan kenaikan suku bunga kembali.

Penutupan Pemerintah AS

Di Amerika Serikat, penutupan pemerintah yang sedang berlangsung, kini memasuki minggu keenam, menjadi sumber ketidakpastian besar yang dapat mempengaruhi Dolar AS. Data historis dari penutupan panjang 2018-2019 menunjukkan penurunan langsung dalam pertumbuhan PDB kuartalan, sebuah preseden yang tidak bisa diabaikan karena dapat meningkatkan tekanan pada Fed. Risiko ini dapat membatasi kekuatan Dolar AS yang signifikan, memperkuat pandangan range-bound untuk pasangan mata uang seperti AUD/USD. Sensitivitas Dolar Australia terhadap China juga memerlukan kewaspadaan, terutama dengan PMI Manufaktur China yang turun menjadi 50,6. Pada kuartal ketiga 2025, kami mengetahui bahwa China tetap menjadi mitra dagang terbesar Australia, menyumbang lebih dari 30% ekspornya. Setiap kelemahan ekonomi lebih lanjut di China, terutama di sektor konstruksi dan manufaktur, akan langsung memberikan tekanan pada Dolar Australia.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Cadangan Australia (RBA) telah mempertahankan suku bunga pada 3,6%, sesuai dengan harapan pasar. Keputusan ini diambil karena angka inflasi tetap tinggi, melebihi kisaran target RBA, sementara pasar tenaga kerja mengalami kondisi yang ketat.

Dampak Keputusan Suku Bunga

RBA bertujuan untuk menyeimbangkan tantangan inflasi dengan kebutuhan untuk pertumbuhan ekonomi. Tekanan inflasi diperkirakan akan terus ada, memerlukan perhatian berkelanjutan dari RBA. Bank sentral menekankan pentingnya pendekatan saat ini hingga angka inflasi menunjukkan penurunan yang jelas. Dolar Australia bereaksi dengan pergerakan yang campur aduk setelah keputusan suku bunga. Peserta pasar akan memantau sinyal kebijakan RBA, terutama terkait indikator ekonomi domestik. Sebagai contoh, pada awal tahun 2023, Bank Cadangan Australia mempertahankan suku bunga pada 3,6% ketika inflasi menjadi perhatian utama. Keputusan tersebut adalah bagian dari siklus pengetatan yang bertujuan untuk mengendalikan inflasi. Saat ini, situasi telah berkembang signifikan dari periode ketidakpastian tersebut. Pada akhir 2025, kebijakan tersebut telah menunjukkan keberhasilan, dengan angka inflasi kuartalan terakhir menunjukkan penurunan menjadi 3,1%, sedikit di atas batas target RBA. Kami juga melihat angka pengangguran sedikit meningkat menjadi 4,2% dari level yang sangat rendah di tahun-tahun sebelumnya. Hal ini memindahkan fokus pasar dari kenaikan suku bunga ke waktu dan kecepatan pemotongan suku bunga potensial.

Strategi dan Prediksi Pasar

Bagi para trader derivatif, ini berarti minggu-minggu mendatang merupakan waktu untuk bersiap menghadapi perubahan kebijakan RBA yang lebih lunak. Kami harus mempertimbangkan untuk mengambil posisi long pada Kontrak Berjangka Suku Bunga Antar Bank 30 Hari, yang akan menguntungkan seiring pasar memasukkan ekspektasi suku bunga yang lebih rendah untuk tahun 2026. Pertemuan RBA di bulan Desember kini menjadi acara penting, dan bahasa yang lebih dovish akan mempercepat perdagangan ini. Di pasar mata uang, dolar Australia rentan terhadap pergeseran ini, terutama karena ekspektasi pemotongan suku bunga dapat melebihi pemotongan di Amerika Serikat. Kami melihat nilai dalam membeli opsi put AUD/USD untuk melindungi atau mendapatkan keuntungan dari potensi penurunan di bawah level 0,6500. Menggunakan opsi put spread bisa menjadi cara yang hemat biaya untuk mengekspresikan pandangan ini sambil membatasi risiko. Volatilitas implisit juga menjadi faktor penting, karena ketidakpastian mengenai waktu tepat pemotongan pertama tetap tinggi. Kami memperkirakan peningkatan volatilitas untuk kontrak berjangka obligasi dan opsi AUD menjelang rilis data akhir tahun. Membeli straddles pada AUD bisa menjadi strategi yang layak untuk memperdagangkan kenaikan harga yang diharapkan setelah laporan inflasi besar berikutnya. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Palantir telah muncul sebagai tokoh sentral dalam sektor AI, dengan peningkatan pendapatan sebesar 63%, serta penjualan komersial di AS meloncat 121%. Perusahaan ini berhasil mencapai profit operasional yang disesuaikan sebesar $600 juta dan melampaui ambang pendapatan kuartalan $1 miliar untuk pertama kalinya. Meskipun prestasi ini, saham mengalami peningkatan sementara sebelum stabil, menunjukkan ketidakpastian investor. Valuasi Palantir sangat mencolok, dengan perkalian ke depan mencapai 240x laba dan 85x penjualan. Ini melampaui ekspektasi pasar yang biasa, didorong oleh transisinya dari kontraktor pertahanan menjadi pemimpin data perusahaan. Penjualan komersial di AS kini menyumbang 75% dari total pendapatannya, berkat perubahan strategis di tengah dinamika politik global. Namun, Wall Street tetap ragu dalam memberi harga saham, meskipun kesuksesan operasionalnya.

Ketertarikan Ritel dan Ketidakpastian Pasar

Meskipun hanya seperempat analis institusi merekomendasikan untuk membeli, sektor ritel tertarik pada visi Palantir. Perusahaan ini dikenal karena monetisasi AI secara besar-besaran, dengan tujuan untuk memegang posisi penting dalam tata kelola data. Meskipun mendapat optimisme pasar, ketidakpastian mengenai pertumbuhan di masa depan dan pengaruh geopolitik pada kontrak pemerintah tetap ada. Kami melihat saham Palantir menunjukkan tanda-tanda kesulitan setelah laporan pendapatan yang luar biasa. Penurunan setelah jam perdagangan dari lonjakan 7% itu sekarang berubah menjadi pergerakan menyamping, dengan saham kesulitan mempertahankan kenaikan. Aksi harga ini menunjukkan pertarungan antara para pendukung cerita AI dan mereka yang tidak bisa mengabaikan matematika. Valuasi yang ekstrem menjadikan ini arena bagi para trader volatilitas. Volatilitas implisit pada opsi Palantir tetap tinggi, mendekati 80%, jauh di atas rata-rata pasar dan bahkan tinggi untuk sektor teknologi. Ini menunjukkan bahwa pasar memperkirakan pergerakan besar, tetapi sangat terpecah mengenai arahnya.

Strategi untuk Menavigasi Volatilitas

Melihat kondisi ini, kami menyoroti strategi yang bisa mendapatkan keuntungan dari ketegangan ini atau menawarkan perlindungan. Membeli opsi put yang berada di luar uang dengan jatuh tempo Maret 2026 adalah cara yang sederhana untuk melindungi diri atau berspekulasi pada koreksi. Biayanya tinggi, tetapi melindungi dari penurunan tajam yang sering mengikuti perubahan dalam narasi momentum. Bagi mereka yang mengharapkan saham terjebak dalam rentang tertentu, menjual premium melalui strategi seperti iron condor terlihat menarik. Pendekatan ini memanfaatkan volatilitas yang tinggi dengan bertaruh bahwa saham tidak akan mengalami lonjakan signifikan ke arah mana pun dalam beberapa minggu ke depan. Kami telah melihat ini terjadi sebelumnya, seperti pada musim panas 2024 ketika saham konsolidasi selama dua bulan setelah lonjakan besar. Paralel sejarah di sini sulit untuk diabaikan. Kami ingat Cisco pada Maret 2000, sebuah perusahaan yang mengubah dunia dengan rasio P/E yang mencapai 150 sebelum terpuruk selama gelembung dot-com. P/E ke depan Palantir yang melampaui 200 membuat momen lebih dari 25 tahun yang lalu terasa sangat relevan saat ini. Risiko utama dari seluruh cerita ini bukan pada kinerja perusahaan, tetapi pada ekonomi yang lebih luas. Dengan imbal hasil Treasury 10 tahun kembali mendekati 4,6% minggu lalu, uang tidak lagi gratis. Valuasi yang setinggi ini sangat sensitif terhadap suku bunga, dan setiap isyarat dari Federal Reserve bahwa mereka belum selesai menaikkan suku bunga bisa menjadi pemicu yang memaksa penyesuaian harga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD terus mengalami tren penurunan, mencapai hampir 1.1500 selama jam pasar Asia pada hari Selasa. Penurunan ini mengikuti penguatan Dolar AS, di tengah kehati-hatian terhadap pendekatan kebijakan Federal Reserve AS untuk bulan Desember. Baru-baru ini, Ketua Fed Jerome Powell menyatakan bahwa pengurangan suku bunga pada bulan Desember tidak pasti dan menyarankan kehati-hatian sampai rilis data resmi dilanjutkan. Kemungkinan pengurangan suku bunga bulan Desember telah menurun menjadi 65% dari 94% dalam minggu ini, menurut Alat CME FedWatch. Ekonomi AS menghadapi tantangan potensial akibat kebuntuan pemerintah yang telah berlangsung selama enam minggu. Kebuntuan ini terjadi di Kongres terkait dengan RUU pendanaan yang didukung oleh Partai Republik, yang menyebabkan pekerja federal tidak dibayar dan memperburuk ketidakpastian ekonomi. Di Eropa, tingkat EUR/USD mungkin menemukan keseimbangan karena harapan bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) akan mempertahankan suku bunga stabil tahun ini. ECB baru-baru ini mempertahankan suku bunga tidak berubah, sesuai dengan yang diharapkan, mengutip outlook inflasi yang stabil dan pertumbuhan ekonomi yang berlanjut meskipun ada ketidakpastian. Inflasi Zona Euro sedikit melebihi target 2%, dan pertumbuhan PDB melampaui perkiraan pada kuartal ketiga, dengan sentimen bisnis mengalami perbaikan pada bulan Oktober.

Pendekatan Kebijakan ECB

Pembuat kebijakan ECB mencatat posisi kuat mereka saat ini, namun tetap fleksibel apabila kondisi ekonomi di masa depan berubah. Mereka menekankan pendekatan seimbang terhadap inflasi dan risiko pertumbuhan, menghindari respons kebijakan yang cepat. Hingga hari ini, 4 November 2025, kami melihat pasangan EUR/USD menunjukkan kelemahan, telah turun selama lima hari berturut-turut mendekati level 1.1500. Kekuatan dolar ini berasal dari nada hati-hati Federal Reserve, yang telah meredakan harapan terhadap pengurangan suku bunga bulan depan. Menurut Alat CME FedWatch, probabilitas pengurangan suku bunga bulan Desember telah turun menjadi 65%, penurunan signifikan dari 94% hanya minggu lalu. Kenaikan dolar ini, bagaimanapun, berada di atas dasar yang tidak stabil akibat kebuntuan pemerintah AS yang terus berlanjut, kini telah memasuki minggu ketujuh. Situasi ini menciptakan ketidakpastian ekonomi yang nyata, yang mengingatkan kita pada kebuntuan selama 35 hari pada 2018-2019 yang mengurangi sekitar 0.2% dari pertumbuhan PDB kuartalan. Kebuntuan yang terus berlanjut dapat dengan mudah mulai membebani dolar, membuat kenaikan yang berkelanjutan menjadi sulit.

Dampak Faktor Ekonomi

Sementara itu, Euro menemukan tingkat dukungan karena Bank Sentral Eropa diperkirakan akan tetap tidak berubah hingga akhir tahun. Data terbaru menunjukkan hasil yang menggembirakan bagi ECB, dengan inflasi bulan Oktober di Zona Euro sebesar 2.4%, hanya sedikit di atas target mereka. Ini, dikombinasikan dengan pertumbuhan PDB yang lebih baik dari perkiraan sebesar 0.3% pada kuartal ketiga, memberikan ruang bagi pembuat kebijakan untuk menunggu dan melihat. Bagi para pedagang derivatif, konflik antara Fed yang hati-hati dan krisis domestik AS menunjukkan peningkatan volatilitas tersirat. Pergerakan dua tema besar ini membuat pergerakan tajam ke salah satu arah menjadi lebih mungkin. Strategi pembelian opsi seperti straddle bisa menjadi cara untuk bersiap menghadapi breakout yang signifikan, terlepas dari arah. Tanda 1.1500 kini menjadi level psikologis yang penting untuk pasangan ini. Mengingat hambatan ekonomi dari kebuntuan, data AS yang secara mengejutkan lemah dapat memicu rebound tajam dari level support ini. Pedagang dapat menggunakan level ini sebagai titik pivot untuk memposisikan diri, mungkin menggunakan call spreads untuk bertaruh pada pemulihan jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang menunjukkan pemulihan kecil dari tingkat terendahnya sejak Februari terhadap Dolar AS yang kuat. Pekan lalu, Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda menyarankan kemungkinan peningkatan suku bunga pada bulan Desember atau Januari, yang dapat menstabilkan Yen. Ketidakpastian melingkupi kapan kenaikan suku bunga BoJ berikutnya akan terjadi, diperparah dengan rencana fiskal agresif Perdana Menteri Jepang yang baru, yang dapat membatasi apresiasi Yen. Dolar AS mendapatkan keuntungan dari sikap Federal Reserve yang cenderung untuk menaikkan suku bunga, menguatkan pasangan USD/JPY.

Ketidakpastian Kenaikan Suku Bunga BoJ

BoJ tetap hati-hati terhadap peningkatan suku bunga lebih lanjut karena pendekatan Perdana Menteri yang mendukung stimulus. Data terbaru menunjukkan Indeks Harga Konsumen inti Tokyo melebihi target 2% BoJ, yang berpotensi membenarkan pengetatan kebijakan. Meski demikian, intervensi mata uang yang mungkin terjadi bisa membatasi penurunan Yen di tengah dukungan Dolar AS yang kuat. Indeks Dolar AS mempertahankan tren naiknya, didorong oleh Ketua Fed Jerome Powell yang mengabaikan harapan pasar akan pemotongan suku bunga. Penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan menimbulkan kekhawatiran ekonomi, yang mungkin mempengaruhi penguatan Dolar AS yang berkepanjangan. Secara teknis, USD/JPY menembus batasan penting, mengindikasikan potensi keuntungan lebih lanjut. Dukungan dapat ditemukan di sekitar angka 154.00. Perpindahan BoJ dari kebijakan ultra-longgar dan kenaikan suku bunga terjadi di tengah penurunan Yen, inflasi yang meningkat, dan potensi pertumbuhan upah di Jepang.

Kekuatan Dolar AS Terhadap Yen

Dolar AS tetap kuat terhadap Yen, didukung oleh Federal Reserve yang nampaknya berkomitmen pada sikap hawkish. Data Non-Farm Payrolls AS terbaru dari Oktober 2025 menunjukkan pasar tenaga kerja yang tangguh, dengan tambahan 210.000 pekerjaan, memberikan sedikit alasan bagi Fed untuk memberi sinyal pemotongan suku bunga pada bulan Desember. Latar belakang fundamental ini menunjukkan trader dapat mengharapkan kekuatan yang terus berlanjut pada pasangan USD/JPY. Di sisi lain, Bank of Japan menghadapi tekanan untuk bertindak karena Core CPI nasional Jepang untuk Oktober tercatat 2,9%, jauh di atas targetnya. Petunjuk Gubernur Ueda tentang kenaikan suku bunga dalam dua bulan mendatang lebih dianggap serius dibandingkan sebelumnya. Ini menciptakan potensi batas atas untuk USD/JPY dan membuat pembelian opsi call dengan strike di atas 155.00 menjadi lebih berisiko dalam beberapa minggu ke depan. Kita juga tidak boleh melupakan lonjakan Yen yang tajam setelah intervensi langsung Kementerian Keuangan pada akhir 2022 ketika pasangan ini diperdagangkan di wilayah yang sama. Ancaman tindakan serupa sekarang saat kita berada di atas 154.00 berarti memegang posisi panjang USD/JPY membawa risiko signifikan. Trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi JPY out-of-the-money atau put USD/JPY sebagai perlindungan terhadap guncangan kebijakan yang tiba-tiba. Memperumit jalur Bank of Japan adalah agenda pro-stimulus Perdana Menteri Takaichi, dengan kabinetnya baru-baru ini menyetujui anggaran tambahan lebih dari ¥15 triliun. Pengeluaran fiskal ini dapat menghambat pengetatan moneter, berpotensi menunda kenaikan suku bunga dan menjaga Yen tetap tertekan. Perbedaan kebijakan ini adalah salah satu alasan mengapa pasangan ini tetap tinggi sejak kenaikan suku bunga landmark pertama BoJ pada Maret 2024. Dengan pasangan ini bertahan di atas level teknis kunci 154.00, pengujian 155.00 tampaknya mungkin. Namun, mengingat risiko tinggi intervensi dan ketidakpastian waktu BoJ, trader mungkin melihat strategi opsi seperti bull call spreads. Ini akan memungkinkan partisipasi dalam potensi kenaikan menuju angka 155.00 sambil membatasi kerugian potensial jika otoritas Jepang memutuskan untuk masuk.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) menetapkan kurs tengah USD/CNY pada 7.0885 untuk hari Selasa, sedikit meningkat dari kurs sebelumnya 7.0867 dan di bawah perkiraan Reuters sebesar 7.1226. PBoC bertujuan untuk menjaga stabilitas harga dan nilai tukar sambil mendorong pertumbuhan ekonomi dan pengembangan pasar keuangan di Tiongkok. PBoC dimiliki oleh negara Republik Rakyat Tiongkok dan dipengaruhi oleh Sekretaris Komite Partai Komunis Tiongkok, bukan oleh gubernur. Alat kebijakan utama yang digunakan oleh PBoC mencakup Suku Bunga Repos Terbalik tujuh hari, Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah, intervensi valuta asing, dan Rasio Cadangan Wajib.

Pengaruh Suku Bunga Utama Pinjaman

Tiongkok menggunakan Suku Bunga Utama Pinjaman sebagai suku bunga acuan, yang mempengaruhi suku bunga pinjaman, hipotek, dan tabungan. Penyesuaian pada suku bunga ini juga mempengaruhi nilai tukar Renminbi Tiongkok. Tiongkok mengizinkan bank swasta, dengan 19 yang saat ini beroperasi, meskipun mereka hanya membentuk bagian kecil dari sistem keuangan. Bank swasta yang terkenal termasuk WeBank dan MYbank, yang didukung oleh perusahaan teknologi Tencent dan Ant Group. Sejak 2014, dana swasta diizinkan untuk mengkapitalisasi penuh pemberi pinjaman domestik di dalam industri keuangan negara. Keputusan bank sentral untuk menetapkan kurs referensi yuan yang jauh lebih kuat dari ekspektasi pasar merupakan sinyal yang jelas. Ini dilihat sebagai langkah resmi untuk mencegah depresiasi mata uang yang cepat, meskipun ada tekanan ekonomi yang mendasarinya. Ini menunjukkan bahwa tujuan kebijakan saat ini lebih mendominasi daripada kekuatan pasar.

---

Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan NZD/USD jatuh sekitar 0.5695 selama sesi Asia. Data PMI Manufaktur RatingDog di Tiongkok menunjukkan penurunan menjadi 50.6 pada bulan Oktober, melewatkan perkiraan 50.9 dan berdampak pada Dolar Selandia Baru akibat hubungan perdagangan yang signifikan antara Tiongkok dan Selandia Baru. Federal Reserve telah menurunkan suku bunga ke rentang antara 3.75% dan 4.00%. Namun, Ketua Jerome Powell menyatakan bahwa pengurangan suku bunga di masa depan tidak pasti, mengurangi kemungkinan pemotongan suku bunga lainnya pada bulan Desember dari 93% menjadi 70%, yang telah memperkuat Dolar AS.

Dampak Penutupan Pemerintah AS

Penutupan pemerintah AS terus berlanjut dan dapat mencetak rekor durasi, berpotensi mempengaruhi Dolar AS dan membatasi kerugian NZD/USD. Nilai Dolar Selandia Baru dipengaruhi oleh kesehatan ekonomi, kebijakan bank sentral, kinerja ekonomi Tiongkok, dan harga susu, ekspor utama Selandia Baru. Bank Sentral Selandia Baru berfokus pada menjaga tingkat inflasi antara 1% hingga 3%. Bank ini menyesuaikan suku bunga untuk mengelola ekonomi, yang mempengaruhi NZD melalui daya tarik imbal hasil investasi yang lebih tinggi. Data ekonomi menunjukkan bahwa kondisi ekonomi yang kuat memperkuat NZD, sementara sentimen risiko yang lebih luas mempengaruhi kekuatannya selama stabilisasi atau turbulensi pasar. Kami melihat pasangan NZD/USD memperpanjang penurunannya di bawah level 0.5700, menciptakan peluang untuk posisi pendek. Data manufaktur Tiongkok terbaru mengecewakan, memperkuat kekhawatiran tentang permintaan dari mitra dagang terbesar Selandia Baru. Sentimen ini diulang dalam lelang Perdagangan Susu Global minggu lalu, di mana harga susu bubuk penuh turun sebesar 2.1%, menandai penurunan ketiga berturut-turut.

Pengaruh Federal Reserve terhadap USD

Sikap agresif Federal Reserve memberikan kekuatan signifikan kepada Dolar AS. Kami telah melihat pasar dengan cepat mempersekirakan kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember 2025 turun menjadi 70%, yang seharusnya terus memberi tekanan pada NZD/USD. Perubahan ini menunjukkan bahwa para trader opsi mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put sebagai perlindungan terhadap kemungkinan penurunan lebih lanjut atau untuk berspekulasi pada penurunan di bawah level support kunci. Namun, penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, kini masuk minggu keenam, adalah faktor kunci yang dapat membatasi keuntungan Dolar AS. Kami ingat bagaimana penutupan yang berkepanjangan pada akhir 2018 dan awal 2019 akhirnya menyebabkan penurunan kepercayaan konsumen dan Dolar yang lebih lemah. Sebuah perkiraan terbaru dari Kantor Anggaran Kongres menunjukkan bahwa kebuntuan saat ini sudah memangkas 0.2% dari pertumbuhan PDB Q4 2025, yang dapat membatasi potensi kenaikan Dolar AS. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Jibun Bank Manufacturing PMI untuk Jepang pada bulan Oktober mencatat penurunan kecil, sebesar 48.2, sedikit di bawah proyeksi 48.3. Angka ini masih di bawah ambang 50.0, yang menunjukkan adanya kontraksi di sektor manufaktur. Di tempat lain, Reserve Bank of Australia mempertahankan suku bunga stabil di 3.6%. Selain itu, pasangan USD/JPY mencapai titik tertinggi multi-bulan, sebagian disebabkan oleh ketidakpastian mengenai kebijakan Bank of Japan.

Pergerakan Euro dan Dolar AS

EUR/USD turun menjadi sekitar 1.1510 di tengah penguatan Dolar AS dan sentimen berhati-hati dari Federal Reserve. Sebaliknya, harga emas merosot di bawah $4,000 menyusul komentar hawkish dari Federal Reserve, yang menyebabkan taruhan untuk penurunan suku bunga lebih lanjut berkurang. Dalam dunia kriptocurrency, Aster, Cosmos, dan Bitget mengalami kerugian signifikan, yang disebabkan oleh pelepasan lebih luas di pasar. Aktivitas di jaringan yang berkurang dan meningkatnya taruhan bearish berdampak berat pada harga Cardano, mendorongnya di bawah $0.58. Minggu mendatang membawa antisipasi terkait keputusan Federal Reserve AS, dengan potensi dampak pada mata uang global. Pasar bersiap saat bank sentral di Australia dan Inggris mengumumkan keputusan suku bunga terkini. Perkembangan ini dapat mempengaruhi lanskap kebijakan moneter di masa depan.

PMI Manufaktur Jepang dan Perkiraan Ekonomi

PMI manufaktur Jepang yang sebesar 48.2 mengkonfirmasi adanya kontraksi dan memperkuat pandangan negatif untuk ekonomi Jepang. Kelemahan kecil ini menambah ketidakpastian yang sudah ada mengenai kebijakan Bank of Japan. Telah terlihat bahwa periode panjang dengan pembacaan PMI di bawah 50, seperti yang terjadi pada tahun 2023, secara historis berkaitan dengan kelemahan Yen yang berkepanjangan. Tren yang mendasarinya adalah penguatan Dolar AS, yang didorong oleh pandangan hawkish dari Federal Reserve. Ini memberikan tekanan pada mata uang komoditas seperti Dolar Australia dan Dolar Selandia Baru, terutama saat PMI manufaktur resmi China baru-baru ini tercatat 49.5, yang menunjukkan permintaan yang lemah. Dominasi dolar mengingatkan pada siklus pengetatan 2022-2023 ketika Indeks Dolar AS (DXY) mencapai titik tertinggi dalam 20 tahun. Kita harus mempertimbangkan posisi yang menguntungkan dari berlanjutnya kelemahan yen dan kekuatan dolar. Ini bisa melibatkan membeli opsi panggilan USD/JPY atau menjual kontrak berjangka yen. Ketidaksanggupan Bank of Japan untuk secara berarti menjauh dari kebijakan moneter super longgar yang telah berlangsung selama bertahun-tahun terus membebani mata uangnya. Sentimen penghindaran risiko ini menyebar ke aset lainnya, dengan emas berjuang untuk mempertahankan level kunci. Dolar yang kuat membuat emas menjadi lebih mahal bagi pembeli asing dan mengurangi daya tariknya ketika imbal hasil Treasury AS menarik. Penjualan di pasar kripto lebih lanjut mengkonfirmasi bahwa trader bergerak menjauh dari aset spekulatif dan menuju keselamatan relatif dari dolar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas turun menjadi sekitar $4.000 pada sesi Asia awal pada hari Selasa. Ini terjadi setelah pernyataan Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell yang menyebutkan bahwa kemungkinan pemotongan suku bunga lagi tahun ini tidak pasti. Indeks Manufaktur PMI ISM AS turun menjadi 48.7 pada bulan Oktober dari 49.1, dibandingkan dengan ekspektasi 49.5. Data ini menunjukkan sektor manufaktur AS yang melemah, yang mungkin mempengaruhi nilai Dolar AS dan harga emas.

Suku Bunga Fed Saat Ini

Fed baru-baru ini menurunkan suku bunga acuan semalam menjadi antara 3.75% dan 4.0%. Ekspektasi pasar menunjukkan kemungkinan 70% untuk pemotongan 25 bps pada bulan Desember dan pengurangan 82 bps pada tahun 2026. Emas berfungsi sebagai aset yang aman, terutama di masa-masa sulit. Bank sentral, terutama dari ekonomi berkembang, telah meningkatkan cadangan emas mereka, dengan tambahan 1.136 ton pada tahun 2022. Nilai emas berkaitan terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi AS. Dolar yang menyusut umumnya meningkatkan harga emas, peningkatan yang sering terjadi selama ketidakstabilan geopolitik atau resesi ekonomi. Fluktuasi harga emas sangat dipengaruhi oleh performa Dolar. Dolar yang lebih kuat cenderung menekan harga emas, sementara Dolar yang lebih lemah dapat meningkatkannya. Faktor-faktor seperti ketegangan geopolitik dan suku bunga juga berperan dalam pergerakan pasar emas.

Tekanan Dari Sikap Fed

Dengan harga emas mendekati $4.000, terdapat tekanan langsung dari nada hati-hati Federal Reserve terhadap pemotongan suku bunga di masa depan. Ini menciptakan persaingan bagi para trader, karena pernyataan bank sentral yang hawkish berbenturan dengan sinyal ekonomi yang melemah. Respon yang tepat seharusnya adalah kewaspadaan, sambil pasar mencerna faktor-faktor yang bertentangan ini. Fed telah memangkas suku bunga dua kali tahun ini menjadi rentang saat ini 3.75%-4.0%, sebuah pergeseran kebijakan signifikan dari suku bunga yang lebih tinggi yang kita lihat pada awal tahun 2024. Meskipun harga pasar menunjukkan kemungkinan 70% untuk pemotongan lain pada bulan Desember, komentar terbaru Powell menunjukkan bahwa ini tidak dijamin. Ketidakpastian ini berarti trader harus mengamati pidato pejabat Fed dengan cermat, karena setiap perubahan nada dapat menyebabkan fluktuasi harga yang tajam. Namun, penurunan PMI Manufaktur ISM AS yang mencapai 48.7 pada bulan Oktober tidak dapat diabaikan. Ini mengikuti tren data manufaktur yang melemah yang telah kita amati sepanjang tahun lalu, memberikan bobot pada argumen untuk lebih banyak pemotongan suku bunga. Kita ingat bagaimana angka PMI anjlok selama resesi 2020, yang menunjukkan bahwa ada kesulitan ekonomi yang lebih luas dan didahului oleh lonjakan harga emas. Perubahan Pegawai ADP yang akan datang pada hari Rabu sekarang menjadi titik data yang krusial. Angka yang lemah akan menantang sikap Fed dan kemungkinan akan meningkatkan harga emas seiring dengan meningkatnya kemungkinan pemotongan suku bunga. Sebaliknya, laporan yang kuat dapat memvalidasi hati-hati Fed dan menyebabkan penurunan yang lebih dalam pada logam mulia. Tensi antara kebijakan dan data ini menunjukkan bahwa volatilitas dapat meningkat, membuat strategi opsi menjadi berguna untuk menangkap pergerakan tajam ke arah mana pun. Untuk mereka yang memiliki posisi jangka panjang, membeli opsi put bisa menjadi lindung nilai yang relatif murah terhadap kejutan hawkish dari Fed. Strategi risiko terdefinisi menggunakan opsi call mungkin bijaksana bagi mereka yang bertaruh pada perubahan yang dovish. Melihat gambar yang lebih besar, kita melihat adanya dukungan kuat di bawah harga akibat pembelian bank sentral yang terus menerus. Setelah pembelian rekor pada tahun 2022, data dari Dewan Emas Dunia menunjukkan bahwa tren ini terus berlanjut dengan kuat hingga tahun 2023 dan 2024, dengan bank-bank dari pasar berkembang memimpin. Permintaan struktural ini memberikan angin segar yang kuat yang dapat menahan penurunan harga yang signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD sedang berupaya untuk stabil di level 1.3150, dengan para trader menantikan keputusan suku bunga Bank of England yang akan datang. Pemulihan teknis belum terjadi, menunjukkan potensi volatilitas yang berlanjut untuk Pound Sterling. Indeks Manajer Pembelian dari Institute for Supply Management jatuh ke 48.7 pada bulan Oktober dari 49.1 pada bulan September. Meskipun indikator permintaan membaik, mereka tetap berada dalam kontraksi, menunjukkan perjuangan yang terus berlanjut di sektor manufaktur, yang telah mengalami penurunan selama delapan bulan berturut-turut.

Kekhawatiran Data Swasta di Tengah Penutupan Pemerintah AS

Karena penutupan pemerintah AS, terdapat peningkatan perhatian terhadap dataset swasta, meskipun terkenal tidak akurat. Dengan data resmi yang terbatas, terdapat risiko salah tafsir karena rendahnya tingkat respons dan bias terbaru yang mempengaruhi keputusan investor. Di Inggris, fokus tertuju pada keputusan suku bunga Bank of England, dengan harapan tidak ada perubahan. Komite Kebijakan Moneter diperkirakan akan memberikan suara enam banding tiga untuk mempertahankan suku bunga saat ini. Suara pemotongan suku bunga bisa menarik perhatian dari mereka yang mengikuti perubahan kebijakan secara dekat, tetapi tidak ada penyesuaian yang mungkin dilakukan mengingat tingkat inflasi Inggris sebesar 3.8%, yang melebihi target Bank sebesar 2%. Kami melihat GBP/USD kesulitan untuk menemukan arah di sekitar tanda 1.3150 saat minggu ini dimulai. Level ini telah menjadi titik pivot kunci bagi kami di masa lalu, terutama selama periode volatilitas awal 2020-an. Dengan pasar menunggu katalis, perdagangan kemungkinan akan tetap berombak dan terikat rentang untuk saat ini. Data manufaktur AS terbaru mengkhawatirkan, menunjukkan kontraksi bulan kedelapan berturut-turut dengan pembacaan 48.7. Pola melemahnya aktivitas industri ini adalah sesuatu yang telah kami lihat mendahului perlambatan ekonomi yang lebih luas di masa lalu, termasuk periode menjelang 2008. Seharusnya ini melemahkan dolar, tetapi pasar tampak ragu untuk sepenuhnya memperhitungkannya.

Dampak Penutupan Pemerintah AS

Penutupan pemerintah AS, yang kini memasuki minggu ketiga, membuat situasi semakin sulit dengan memaksa kami untuk bergantung pada survei swasta dengan tingkat respons yang rendah. Kami melihat situasi serupa selama penutupan akhir 2018, di mana data yang tidak dapat diandalkan menyebabkan pergerakan pasar yang tajam dan tidak terduga. Trader harus berhati-hati untuk tidak bereaksi terlalu kuat terhadap satu data swasta hingga angka resmi tersedia lagi. Dengan melihat ke depan pada hari Kamis, Bank of England tidak diharapkan memberikan kelegaan dengan memotong suku bunga. Dengan angka inflasi terbaru masih tinggi sekitar 3.7%, jauh di atas target 2%, tangan mereka secara efektif terikat. Kebekuan kebijakan ini membuat pound tanpa penggerak bullish yang jelas dari bank sentral. Lingkungan tindakan terikat rentang dan risiko acara tinggi ini ideal untuk menjual premium opsi daripada mengambil taruhan arah. Kami telah melihat volatilitas implisit satu mingguan untuk opsi GBP/USD melonjak lebih dari 10% menjelang pertemuan BoE, yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan rata-rata bulan lalu sebesar 7%. Strategi seperti short strangles atau iron condors yang berpusat di sekitar level 1.3150 bisa mendapatkan manfaat dari baik pergerakan harga yang diharapkan maupun dorongan volatilitas pasca-pengumuman yang tidak terhindarkan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.