Momentum Jangka Pendek USD/CAD Momentum jangka pendek ditunjukkan cukup kuat, dengan pasangan mata uang tetap di atas Rata-rata Bergerak Eksponensial sembilan hari. Indikator RSI 14 hari juga mendukung kecenderungan naik, berada di atas level 50. Potensi kenaikan untuk USD/CAD menargetkan batas atas rectangle di angka 1.4060, dan puncak tujuh bulan di angka 1.4079 dari 14 Oktober. Melewati resistensi ini bisa menguji batas psikologis di angka 1.4100. Tingkatan dukungan utama berada di 1.4000, dengan EMA sembilan hari di 1.3994. Penurunan di bawah ini bisa melemahkan momentum, yang mengarah pada pengujian batas bawah rectangle mendekati 1.3930, yang sejalan dengan EMA 50 hari di 1.3926. Penurunan di bawah dukungan konfluensi dapat mengaktifkan tren turun, menjelajahi level di sekitar rendah bulan Agustus di 1.3721. Dolar Kanada menunjukkan kelemahan terbesar terhadap Dolar Australia dalam perbandingan persen dengan mata uang utama hari ini. Strategi Opsi dan Faktor Fundamental Dengan dorongan USD/CAD di atas level 1.4000, terlihat jalur yang jelas menuju resistensi di 1.4060 dalam beberapa minggu mendatang. Momentum bullish menunjukkan bahwa membeli opsi call dengan harga strike sekitar 1.4050 bisa menjadi strategi yang layak untuk memanfaatkan tren naik ini. Langkah ini didukung oleh Indeks Kekuatan Relatif yang tetap kuat di atas 50. Pandangan ini diperkuat oleh faktor fundamental, karena data pekerjaan AS terbaru dari Oktober menunjukkan penambahan lebih dari 210.000 pekerjaan, memperkuat dolar AS. Sementara itu, harga minyak mentah WTI kesulitan untuk tetap di atas $75 per barel, memberikan tekanan terus-menerus pada dolar Kanada. Kami melihat perbedaan ini sebagai pendorong utama kekuatan pasangan ini. Namun, kita juga harus mempertimbangkan risiko pembalikan, dengan dukungan awal di angka 1.4000. Trader yang khawatir tentang gagal breakout dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan harga strike mendekati 1.3950 untuk melindungi diri dari penurunan menuju batas bawah rectangle. Penurunan di bawah area ini akan menandakan perubahan signifikan dalam sentimen pasar. Perbedaan kebijakan antara bank sentral juga mendukung USD/CAD yang lebih tinggi, karena angka inflasi terbaru Kanada sedikit di bawah target Bank of Canada. Kami mengingat periode-periode serupa dengan perbedaan suku bunga yang melebar di 2024, yang sering kali mendahului pergerakan berkelanjutan dalam pasangan ini. Lingkungan ini membuat pegang posisi panjang USD terhadap CAD secara fundamental masuk akal. Mengingat pasangan ini diperdagangkan dalam rentang yang terdefinisi, breakout kemungkinan akan meningkatkan volatilitas. Bagi mereka yang mengantisipasi pergerakan tajam namun tidak yakin tentang arah, membangun straddle panjang bisa menjadi strategi yang efektif. Ini melibatkan pembelian opsi call dan put untuk mendapatkan keuntungan dari pergeseran harga yang signifikan keluar dari pola konsolidasi saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/GBP meningkat menjadi sekitar 0.8775 saat sesi pagi Eropa dimulai pada hari Senin. Kekhawatiran tentang anggaran Inggris memengaruhi GBP, dengan tekanan politik pada Menteri Keuangan Inggris Rachel Reeves yang memengaruhi nilai mata uang tersebut terhadap Euro. Keputusan Bank of England (BoE) mengenai suku bunga, yang diperkirakan akan tetap di 4.0%, akan diumumkan pada hari Kamis ini. Kekhawatiran risiko fiskal Inggris terkait dengan anggaran musim gugur Rachel Reeves, dengan kemungkinan kenaikan pajak dan pertumbuhan ekonomi yang lambat menurunkan nilai GBP terhadap EUR. Analis berharap BoE akan mempertahankan suku bunga saat ini, tetapi kenaikan pajak yang akan datang mungkin mendorong pemotongan suku bunga di masa depan menjadi 3.75%. Bank Sentral Eropa, yang telah menjaga suku bunga depositnya di 2.0%, mengklaim siap untuk bertindak jika diperlukan.

Ketidakpastian Ekonomi Prancis

Pemerintah Prancis berencana mengadakan pembicaraan tertutup dengan para pembuat undang-undang untuk menghindari gangguan politik terkait anggaran yang terjadi di masa lalu. Ketidakpastian ekonomi di Prancis dapat melemahkan EUR terhadap GBP. Pound Sterling adalah mata uang tertua, pemain utama dalam pertukaran asing, dikenal untuk pasangan-pasangan seperti GBP/USD, GBP/JPY, dan EUR/GBP. BoE menggunakan penyesuaian suku bunga untuk mengatur inflasi, yang memengaruhi nilai GBP. Indikator ekonomi seperti PDB dan neraca perdagangan juga memengaruhi posisi pasar GBP. Pasangan EUR/GBP menunjukkan kekuatan, naik menuju level 0.8800 saat kami memulai November 2025. Pergerakan ini didorong oleh kecemasan seputar Pernyataan Musim Gugur yang akan datang dari Menteri Keuangan Rachel Reeves. Kami melihat para trader memasukkan risiko kenaikan pajak, yang dapat lebih memperlambat pertumbuhan ekonomi Inggris yang sudah lesu, karena angka Q3 2025 menunjukkan hanya ada ekspansi sebesar 0.1%. Pertemuan Bank of England pada hari Kamis ini adalah acara utama, meskipun kami tidak mengharapkan perubahan dari suku bunga saat ini sebesar 4.0%. BoE berada dalam situasi sulit, dengan data inflasi bulan Oktober yang masih tinggi di 3.1% sementara pertumbuhan hampir datar. Ini sangat kontras dengan Bank Sentral Eropa, yang tampaknya puas mempertahankan suku bunganya di 2.0% karena perkiraan terbaru menunjukkan inflasi zona Euro telah turun menjadi 2.4%.

Pemosisian Pasar Menjelang Anggaran Inggris

Bagi kami di pasar derivatif, pengaturan ini menunjukkan pemosisian untuk kelemahan GBP lebih lanjut terhadap EUR. Volatilitas tersirat satu bulan untuk EUR/GBP telah naik menjadi 7.8%, mencerminkan kecemasan pasar menjelang pengumuman anggaran yang sekarang dijadwalkan pada 26 November. Membeli opsi call EUR/GBP bisa menjadi cara dengan risiko terdefinisi untuk bermain pada potensi ken naik jika Sterling mendapat tekanan lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang tetap lemah terhadap Dollar AS yang semakin kuat, mendekati level terendah sejak pertengahan Februari. Potensi pengeluaran fiskal Jepang dan keraguan untuk menaikkan suku bunga berkontribusi pada penurunan ini. Kekhawatiran tentang risiko ekonomi dari penutupan pemerintahan AS yang berkepanjangan bisa memperlambat depresiasi lebih lanjut dari Yen. Sebaliknya, Dollar AS yang kuat mendapatkan dukungan dari sikap tegas Federal Reserve, meningkatkan ekspektasi untuk pasangan mata uang USD/JPY.

Dukungan Fiskal Perdana Menteri

Perdana Menteri Jepang mendukung pengeluaran fiskal meskipun ada inflasi, membangun keyakinan bahwa Bank of Japan akan menunda menaikkan suku bunga. Dollar AS mempertahankan posisinya di puncak tiga bulan, didorong oleh komentar Federal Reserve dan optimisme pasar terhadap perbaikan hubungan perdagangan AS-China. Pasangan USD/JPY menunjukkan tren positif, dipicu oleh indikator teknis dan sentimen pasar yang baik. Setiap koreksi dalam USD/JPY dari puncak terbaru mungkin akan menemukan dukungan sekitar level 153,65, dengan dukungan lebih lanjut terlihat di dekat tanda 153,00. Jika level ini ditembus, pasangan ini bisa mencapai area 151,00. Federal Reserve menggunakan alat seperti penyesuaian suku bunga dan, dalam kasus ekstrem, pelonggaran kuantitatif atau pengetatan, yang mempengaruhi nilai Dollar. Langkah-langkah ini bertujuan untuk menjaga stabilitas harga dan penuh pekerjaan di ekonomi AS. Hingga hari ini, 3 November 2025, Yen Jepang terus menunjukkan kelemahan terhadap Dollar AS, dengan pasangan USD/JPY diperdagangkan di dekat 158,50. Dinamika inti perbedaan kebijakan yang telah diidentifikasi bertahun-tahun yang lalu tetap kuat. Bank of Japan hanya berhasil melakukan satu kali kenaikan suku bunga yang hati-hati menjadi 0,1% awal tahun 2025, yang tidak banyak membantu menutup kesenjangan suku bunga yang besar dengan Amerika Serikat.

Intervensi Mata Uang dan Strategi Perdagangan

Meskipun prediksi Sanae Takaichi menjadi Perdana Menteri tidak terwujud, pemerintahan saat ini telah mempertahankan kebijakan stimulus fiskal untuk mendukung ekonomi. Kebijakan ini, kombinasi dengan ketidakberanian BoJ untuk mengetatkan secara agresif, terus membebani yen. Ini mengonfirmasi pandangan lama bahwa otoritas Jepang memprioritaskan pertumbuhan ekonomi di atas kekuatan mata uang untuk saat ini. Sementara itu, Federal Reserve AS tetap pada sikap suku bunga “lebih tinggi untuk lebih lama”, karena inflasi tetap persisten. Data terbaru menunjukkan Indeks Harga Konsumen (CPI) inti Oktober 2025 di 3,4%, masih jauh di atas target 2% Fed. Ini menjaga Dollar AS tetap kuat dan mendorong momentum naik dalam USD/JPY. Bagi para pedagang derivatif, risiko utama bukan lagi apakah yen akan melemah, tetapi ancaman intervensi resmi dari otoritas Jepang. Kita melihat otoritas turun tangan pada tahun 2024 ketika pasangan ini melewati level 160, dan batas ini tetap menjadi penghalang psikologis yang krusial. Setiap pendekatan menuju level itu dalam beberapa minggu mendatang akan secara dramatis meningkatkan kemungkinan penguatan JPY yang tajam dan tiba-tiba. Mengingat tren naik yang kuat tetapi risiko tinggi akan pembalikan tiba-tiba, membeli opsi panggilan USD/JPY secara langsung telah menjadi mahal dan berisiko. Strategi yang lebih bijaksana adalah menggunakan spread panggilan bullish, yang memungkinkan pedagang mendapatkan keuntungan dari kenaikan bertahap menuju area 159,50-160,00. Pendekatan ini mendefinisikan risiko dan membatasi potensi keuntungan, menjadikannya cara yang lebih terkendali untuk memperdagangkan kenaikan yang diharapkan sambil melindungi terhadap keruntuhan yang dipimpin oleh intervensi mendadak. Mereferensi kembali, terobosan teknis di atas mark 155,00, yang dulunya dianggap sebagai target psikologis yang jauh, adalah katalis penting untuk langkah terbaru ini ke atas. Level tersebut kini telah beralih dari resistensi utama menjadi area dukungan yang signifikan. Setiap penurunan korektif kemungkinan akan dibeli secara agresif sebelum mencapai zona itu, dengan para pedagang kini memperhatikan level 157,00 sebagai garis pertahanan pertama. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) meningkat awal sesi Eropa, diperdagangkan di $61,24 per barel, naik dari penutupan Jumat di $60,70. Sementara itu, minyak mentah Brent tetap stabil di sekitar $64,58. Minyak WTI adalah jenis minyak mentah yang dikenal karena gravitasinya yang rendah dan kandungan sulfur yang sedikit, menjadikannya berkualitas tinggi dan mudah untuk diproses. Disuplai dari Amerika Serikat, minyak ini didistribusikan melalui pusat Cushing, yang merupakan tolok ukur utama pasar minyak dan sering dikutip di media.

Penyebab Harga Minyak WTI

Penyebab utama harga minyak WTI termasuk pasokan dan permintaan global, ketidakstabilan politik, perang, dan sanksi, serta keputusan produksi OPEC. Nilai Dolar AS juga mempengaruhi harga WTI karena minyak biasanya diperdagangkan dalam USD. Laporan inventaris minyak mingguan dari API dan EIA mempengaruhi harga WTI dengan mencerminkan perubahan pasokan dan permintaan. Penurunan inventaris dapat menunjukkan peningkatan permintaan, yang mendorong harga naik, sementara inventaris yang lebih tinggi dapat menurunkan harga. OPEC, yang terdiri dari 12 negara penghasil minyak, mempengaruhi harga dengan menyesuaikan kuota produksi. OPEC+ mencakup anggota non-OPEC tambahan seperti Rusia, yang juga mempengaruhi keputusan pasokan dan harga WTI. Dengan minyak mentah West Texas Intermediate menunjukkan kekuatan di $61,24, kita melihat adanya konflik klasik bagi para trader. Kenaikan kecil ini bertentangan dengan indeks Dolar AS yang kuat, yang tetap kokoh di bawah angka 100. Dolar yang kuat biasanya memberikan tekanan turun pada harga minyak, menciptakan suasana tegang untuk minggu-minggu mendatang.

Pengaruh Pasar Saat Ini

Gambaran permintaan tetap menjadi perhatian signifikan, yang dapat membatasi peningkatan harga yang besar. Caixin Manufacturing PMI terbaru dari Tiongkok, yang dirilis minggu lalu untuk Oktober 2025, tercatat di angka 49,5, menunjukkan kontraksi dalam aktivitas pabrik dan menimbulkan kekhawatiran tentang konsumsi dari importir minyak terbesar di dunia. Kita telah melihat pola ini sebelumnya, seperti pada akhir 2023, ketika data ekonomi lemah dari Tiongkok secara konsisten membatasi lonjakan harga minyak. Di sisi pasokan, semua perhatian tertuju pada pertemuan OPEC+ yang dijadwalkan pada awal Desember 2025. Setelah keputusan mereka pada Juni 2025 untuk memperpanjang pemotongan produksi, terdapat spekulasi luas bahwa kartel akan mempertahankan kebijakan ini untuk mendukung harga, terutama mengingat kekhawatiran di sisi permintaan. Antisipasi terhadap pasokan yang lebih ketat ini kemungkinan memberikan dasar untuk harga saat ini. Minggu ini, katalis yang paling segera adalah laporan inventaris, dengan data API yang akan dirilis besok dan angka resmi EIA pada hari Rabu. Setelah laporan EIA minggu lalu menunjukkan penurunan mengejutkan sebesar 1,2 juta barel, penurunan lebih lanjut dapat mendorong WTI menuju level resistensi $63-$64. Sebaliknya, peningkatan signifikan dalam inventaris akan menguatkan narasi permintaan yang lemah dan dapat dengan cepat menghapus keuntungan hari ini. Kita juga perlu memperhatikan Federal Reserve, karena sikap hawkish terus mendukung dolar. Penetapan harga pasar, yang tercermin dalam CME FedWatch Tool, menunjukkan probabilitas lebih dari 70% untuk kenaikan suku bunga lainnya sebelum akhir tahun untuk memerangi angka inflasi yang persisten yang terlihat pada kuartal ketiga 2025. Kekuatan dolar yang tahan lama ini dapat bertindak sebagai batas atas bagi lonjakan harga minyak, memberikan peluang bagi trader yang memainkan kedua sisi pasar. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (CPI) Turki untuk bulan Oktober menunjukkan peningkatan tahunan sebesar 32,87%, sedikit lebih rendah dari perkiraan 33,2%. Ini menunjukkan deviasi kecil namun penting dari tren inflasi yang diharapkan di negara tersebut. Dalam berita ekonomi terkait, pertumbuhan Cina mungkin telah terpengaruh oleh ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung, menurut laporan oleh Standard Chartered. Di sisi lain, Indeks Dolar AS (DXY) tetap sedikit di bawah level 100,00, yang dianggap sebagai patokan psikologis.

Pergerakan Pasar Mata Uang

Tingkat pertukaran EUR/USD saat ini mendekati level terendah dalam tiga bulan, sementara Dolar AS tetap kuat. Harga emas berjuang untuk mendapatkan keuntungan setelah pergerakan intraday naik, dipengaruhi oleh kebijakan ketat Federal Reserve yang mendukung USD yang kuat. Di pasar mata uang, pasangan AUD/USD telah naik menjadi sekitar 0,6550 menjelang pengumuman kebijakan oleh Reserve Bank of Australia (RBA). Pasar saham menunjukkan kestabilan di Dow Jones Futures di tengah ketegangan antara AS dan Cina mengenai akses terhadap teknologi. FXStreet menekankan bahwa pasar finansial tidak stabil dan investasi membawa risiko inheren. Pembaca didorong untuk melakukan riset sendiri karena informasi yang diberikan tidak bebas dari kesalahan. Investasi melibatkan risiko, termasuk kemungkinan kerugian. Kami melihat ketegangan pasar yang signifikan dengan Emas melewati $4.000 dan Indeks Dolar AS menguat di bawah 100. Pindah menuju aset aman ini dipicu oleh kekhawatiran perdagangan AS-Cina yang diperbarui. Trader derivatif harus mengantisipasi volatilitas yang lebih tinggi, karena Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah meningkat lebih dari 15% dalam sebulan terakhir untuk diperdagangkan di atas 22.

Langkah Keuangan Strategis

Indeks Dolar AS sedang menguji level kritis 100, dan jika ada terobosan signifikan di atasnya, ini dapat memicu penjualan lebih lanjut pada pasangan seperti EUR/USD, yang sudah dekat dengan level terendah tiga bulan. Mengingat sikap ketat Federal Reserve, membeli opsi call pada dolar atau opsi put pada Euro untuk beberapa minggu mendatang menawarkan permainan arah yang jelas. Dalam ulasan kembali, kami melihat kekuatan dolar yang serupa pada akhir 2022 ketika Fed secara agresif menaikkan suku bunga. Ancaman yang diperbarui untuk memblokir akses Cina ke teknologi NVIDIA memberikan tekanan besar pada seluruh sektor semikonduktor. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pelindung pada indeks berbasis teknologi yang berat seperti Nasdaq 100 atau pada nama-nama individu seperti NVIDIA. Strategi ini memberikan perlindungan terhadap penurunan akibat pengumuman geopolitik yang meningkat. Dengan kontrak berjangka emas melampaui $4.000 per ons, permintaan sebagai aset aman tidak dapat disangkal. Minat terbuka dalam opsi call emas telah melonjak 25% selama kuartal terakhir, menunjukkan keyakinan bullish yang kuat dari trader. Kami harus melihat untuk memanfaatkan penurunan harga untuk memasuki posisi panjang melalui kontrak berjangka atau dengan menjual opsi put yang berada di luar uang untuk mengumpulkan premi sambil menyatakan pandangan bullish. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pendekatan Tergantung Data

Pihak pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa, Francois Villeroy, mencatat bahwa pendekatan fleksibel diperlukan dengan mempertimbangkan berbagai risiko keuangan, berdasarkan data dan ramalan. Gubernur ECB, Martins Kazaks, menyarankan untuk tidak bereaksi berlebihan terhadap risiko inflasi dan pertumbuhan di zona Euro. Euro menguat terhadap mata uang utama hari ini, terutama terhadap Poundsterling Inggris. Peta panas menunjukkan persentase perubahan mata uang utama satu sama lain, dengan mata uang dasar di kolom kiri dan mata uang kutipan di baris atas. Sebagai contoh, Euro menguat 0,08% terhadap Yen Jepang. Informasi yang diberikan di sini hanya untuk tujuan informasi dan tidak merupakan nasihat keuangan, dengan risiko yang terlibat dalam investasi di pasar terbuka. Kami melihat pasangan EUR/JPY bertahan kuat di sekitar 177,70, mencerminkan perbedaan kebijakan yang jelas antara bank-bank sentral. Bank Sentral Eropa mempertahankan sikap yang tergantung data, sementara Bank of Japan tetap ragu untuk memperketat kebijakannya secara signifikan. Perbedaan mendasar ini kemungkinan akan terus memengaruhi pasar dalam beberapa minggu mendatang. Meskipun inflasi inti Jepang secara konsisten melebihi target 2% selama lebih dari setahun, yang terakhir dilaporkan pada 2,7% pada Oktober 2025, Bank of Japan tetap menjaga suku bunga kebijakannya di sekitar 0,1%. Spekulasi bahwa Perdana Menteri baru akan mendorong lebih banyak stimulus fiskal semakin mempersulit setiap langkah menuju kenaikan suku bunga yang signifikan. Ini menunjukkan tekanan turun yang berlanjut pada Yen, karena kebijakan moneter tidak mungkin memberikan dukungan.

Peluang Strategis di Pasar

Di sisi lain, suku bunga kunci zona Euro tetap di 3,75%, menciptakan selisih suku bunga yang sangat menarik bagi para trader. Dengan inflasi zona Euro, yang terakhir tercatat pada 2,5%, masih di atas target, ECB tidak mungkin mempertimbangkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat. Latar belakang ini memperkuat kekuatan Euro terhadap Yen dan memperkuat daya tarik perdagangan carry. Mengingat lingkungan ini, kita harus mempertimbangkan strategi yang mendapat keuntungan dari kenaikan lebih lanjut di EUR/JPY. Membeli opsi panggilan pada pasangan ini menawarkan cara untuk menangkap potensi kenaikan sambil membatasi risiko, yang bijaksana mengingat ketidakpastian seputar pertemuan Bank of Japan pada bulan Desember. Volatilitas implisit mungkin meningkat saat kita mendekati tanggal itu, menjadikan saat ini waktu yang baik untuk meninjau harga opsi. Melihat kembali, tren naik ini bukan hal baru; kita telah melihat pasangan ini naik dari level 170 pada akhir 2024 dan dari bawah 150 pada tahun 2023. Momentum jangka panjang ini mendukung pandangan bahwa setiap penurunan kemungkinan akan dianggap sebagai peluang beli. Jalur dengan sedikit rintangan tampaknya tetap mengarah ke atas untuk waktu yang akan datang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dampak Federal Reserve Saat ini, Indeks Dolar AS diperdagangkan di dekat 99.85. Dalam minggu lalu, Dolar AS menguat terhadap Dolar Australia (sebesar 0.24%), tetapi melemah terhadap Dolar Kanada (sebesar 0.02%), Yen Jepang (sebesar 0.76%), Poundsterling Inggris (sebesar 1.36%), dan Franc Swiss (sebesar 1.01%). Diskusi Federal Reserve tentang inflasi telah mengurangi harapan untuk penurunan suku bunga setelah pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu lalu. Ketua Fed, Jerome Powell, mencatat bahwa penurunan suku bunga di bulan Desember tidak mungkin terjadi. Peluang untuk pemotongan lebih lanjut di bulan Desember telah turun menjadi 69.3% dari 91.7%. Perhatian akan tertuju pada Indeks Manufaktur PMI ISM AS untuk bulan Oktober, yang diperkirakan mencapai 49.2, naik dari 49.1. Franc Swiss tetap stabil menjelang rilis data CPI Swiss untuk bulan Oktober. Inflasi Swiss diperkirakan akan turun menjadi 0.1% secara bulanan tetapi meningkat menjadi 0.3% secara tahunan. CPI Swiss, yang penting untuk memahami inflasi, akan dirilis lagi pada 3 November 2025. Kekuatan Dolar AS Dolar AS semakin menguat karena Federal Reserve mengisyaratkan bahwa mereka mungkin tidak akan menurunkan suku bunga lagi pada bulan Desember, seperti yang diperkirakan banyak orang. Kami melihat probabilitas pemotongan di bulan Desember turun dari lebih dari 90% menjadi di bawah 70% hanya dalam satu minggu. Perubahan harapan ini adalah penggerak utama yang mendorong pasangan USD/CHF lebih tinggi. Data inflasi Swiss pagi ini mengkonfirmasi pandangan pasar, dengan hasil sedikit lebih lemah dari yang diharapkan sebesar -0.2% untuk bulan tersebut. Ini mencatat penurunan bulanan ketiga berturut-turut dan menjaga tingkat tahunan hampir positif di 0.3%, jauh di bawah target Bank Nasional Swiss. Kurangnya inflasi memberi SNB tidak ada alasan untuk memperkuat franc, menjadikannya rentan terhadap dolar yang kuat. Data ekonomi dasar dari AS terus menunjukkan ketahanan, membenarkan sikap hati-hati Fed. Angka PDB Q3 yang final minggu lalu menunjukkan ekonomi tumbuh sebesar 2.3% secara tahunan, lebih baik dari perkiraan awal dan menunjukkan bahwa perlambatan yang memicu pemotongan suku bunga Oktober mungkin kurang parah daripada yang ditakutkan. Ini sangat kontras dengan pertumbuhan yang lambat dan tekanan disinflasi yang kita lihat di Swiss. Kami telah melihat perbedaan dalam kebijakan ini terjadi sebelumnya, terutama pada tahun 2022 ketika siklus kenaikan agresif Fed mendorong USD/CHF di atas paritas. Meskipun situasinya berbeda sekarang, prinsip perbedaan kebijakan yang mendorong pasangan mata uang tetap sama. SNB tidak memiliki pilihan lain selain tetap dovish, menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi kekuatan dolar. Bagi para trader, ini menunjukkan posisi untuk potensi kenaikan lebih lanjut dalam USD/CHF dalam beberapa minggu mendatang. Volatilitas yang diimplikasikan telah meningkat, dengan opsi satu bulan kini memperkirakan fluktuasi yang lebih besar, menjadikan strategi seperti membeli opsi panggilan menarik untuk menangkap momentum naik ini. Pergerakan menuju level psikologis 0.8200 tampak mungkin jika data ekonomi AS terus bertahan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) telah mengalami penurunan terhadap Dolar AS (USD), karena GBP/USD sebentar jatuh di bawah level 1.3150. Dinamika pasar dipengaruhi oleh harapan akan kesepakatan perdagangan antara AS dan China serta pengumuman dovish yang diharapkan dari Federal Reserve AS. Kemajuan dalam pembicaraan perdagangan AS-China, termasuk kesepakatan tentang kontrol ekspor dan bea pengiriman, juga berperan. Pada 24 Oktober, data inflasi dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan kenaikan Indeks Harga Konsumen sebesar 0,3% pada bulan September, mendorong tingkat tahunan dari 2,9% menjadi 3%, yang lebih rendah dari proyeksi 3,1%.

Tren Menurun Berlanjut

Pasangan GBP/USD tetap rendah, mendekati level terlemah sejak 14 April, dan menunjukkan tren menurun yang berlanjut. DPR AS dan Ketua Federal Reserve Jerome Powell baru-baru ini mengabaikan harapan untuk penurunan suku bunga pada bulan Desember. Sikapnya mendukung USD meskipun ada kekhawatiran terkait risiko ekonomi akibat kemungkinan penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan. Melihat kembali, menarik untuk melihat pound diperdagangkan di atas 1.3100, karena dinamika pasar telah berubah secara signifikan sejak saat itu. Hari ini, kita melihat GBP/USD kesulitan mempertahankan level 1.2450, menunjukkan jelas tren turun jangka panjang. Fokus lama pada kesepakatan perdagangan AS-China telah digantikan oleh kekhawatiran inflasi yang persisten di kedua sisi Atlantik. Penggerak utama sekarang adalah perbedaan dalam data inflasi, yang merupakan kontras yang sangat berbeda dengan situasi bertahun-tahun lalu. Laporan terbaru dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan inflasi tahunan AS telah melambat menjadi 2,8%, mendekati target Federal Reserve. Sementara itu, data dari Kantor Statistik Nasional Inggris menunjukkan bahwa inflasi tetap tinggi di 3,5%, memaksa Bank of England untuk menjaga sikap kebijakan yang jauh lebih ketat.

Kesenjangan Kebijakan dan Strategi Pasar

Kesenjangan kebijakan ini menjadi pusat strategi kami untuk beberapa minggu mendatang. Bank of England diperkirakan akan mempertahankan suku bunga dasarnya yang kuat di 5,0% hingga tahun baru untuk melawan tekanan harga ini. Sebaliknya, pasar sekarang memperkirakan kemungkinan Federal Reserve AS mulai memangkas suku bunga pada kuartal kedua tahun 2026, perubahan besar dari nada “hawkish” yang kami lihat di masa lalu. Mengingat pengaturan ini, kami harus mempertimbangkan kembali posisi bearish pada pound. Keunggulan suku bunga signifikan yang dimiliki Inggris dibandingkan AS dapat memberikan dukungan bagi GBP/USD, membatasi penurunan lebih lanjut. Pedagang derivatif harus melihat untuk membeli opsi beli untuk posisi pada potensi rebound, karena pound mungkin menguat jika Fed menunjukkan lebih jelas sinyal pemotongan suku bunga. Volatilitas implisit untuk opsi GBP/USD telah cenderung menurun, menjadikannya relatif murah untuk dibeli. Ini memberikan peluang untuk menyusun perdagangan biaya rendah yang akan menguntungkan dari pembalikan atau bahkan periode stabilisasi di atas tanda 1.2400. Kami sedang mempertimbangkan spread panggilan berdurasi lebih lama untuk menangkap potensi kenaikan lambat hingga kuartal pertama tahun depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pertukaran GBP/JPY telah stabil di sekitar mid-202.00, membalikkan penurunan awal selama sesi Asia karena ketidakpastian seputar Bank of Japan (BoJ) yang mendukung JPY. Namun, potensi keuntungan untuk GBP terbatas karena kekhawatiran fiskal di Inggris dan spekulasi tentang kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England (BoE). Tingkat pertukaran diperdagangkan dalam kisaran sempit karena libur di Jepang, ditambah dengan kurangnya kelanjutan harga spot. Yen Jepang (JPY) tetap terpengaruh oleh keraguan atas kenaikan suku bunga BoJ, dengan kemungkinan intervensi jika Yen melemah lebih lanjut. Sementara itu, situasi fiskal Inggris yang mengkhawatirkan dan kemungkinan pemotongan suku bunga BoE menghalangi taruhan bullish agresif pada GBP.

Antisipasi Hati-hati di Depan

Ada antisipasi hati-hati menjelang pengumuman kebijakan BoE, dengan kemungkinan sepertiga untuk pemotongan 25 basis poin. Keputusan ini dipengaruhi oleh inflasi yang melunak dan meningkatnya pengangguran, yang mendorong prediksi pemotongan suku bunga. Meskipun fundamental ekonomi menunjukkan tekanan jual pada setiap kenaikan GBP/JPY, hasil aktual akan bergantung pada sinyal kebijakan dari BoE akhir pekan ini. Gerakan mata uang baru-baru ini menunjukkan JPY menguat terhadap Pound Sterling selama seminggu terakhir, mencerminkan dinamika pasar mata uang yang kompleks dan strategi fiskal internasional yang sedang berlangsung. Dengan GBP/JPY mengambang di mid-202.00, kita melihat kebuntuan klasik menjelang keputusan besar bank sentral. Fokus langsung bagi setiap trader haruslah pembaruan kebijakan Bank of England (BoE) pada hari Kamis, 6 November. Ketidakpastian seputar kemungkinan pemotongan suku bunga menciptakan risiko jangka pendek yang signifikan. Kasus untuk pemotongan suku bunga BoE semakin kuat, yang dapat membebani Pound. Data inflasi Inggris yang dirilis pada bulan Oktober menunjukkan angka utama turun menjadi 2,1%, hanya sedikit di atas target bank sentral dan jauh dari puncak yang kita lihat pada tahun 2023. Hal ini, ditambah dengan pertumbuhan upah yang melambat, memberikan BoE alasan untuk melonggarkan kebijakan dan mendukung ekonomi yang melemah.

Kelemahan Yen Didorong Oleh Keengganan BoJ

Di sisi lain, kelemahan Yen Jepang didorong oleh keengganan Bank of Japan (BoJ) untuk berkomitmen pada kenaikan suku bunga lebih lanjut. Bahkan dengan inflasi inti di Jepang tetap stabil di atas 2% selama lebih dari setahun, para pejabat tampaknya lebih khawatir tentang merusak pemulihan yang rapuh. Namun, kita tidak boleh mengesampingkan risiko intervensi mata uang dari Kementerian Keuangan, terutama dengan nilai tukar pada tingkat yang tidak konsisten terlihat sejak 2008. Menghadapi dinamika ini, trader harus mempertimbangkan penggunaan opsi untuk menavigasi volatilitas yang akan datang dari pertemuan BoE. Volatilitas yang terimplikasi pada opsi GBP/JPY jangka pendek kemungkinan telah meningkat, membuat strategi seperti menjual call spread menarik bagi mereka yang percaya bahwa potensi kenaikan pasangan ini terbatas. Ini memungkinkan keuntungan jika pasangan tetap di bawah level tertentu, membatasi risiko sambil mengumpulkan premi. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• USDX diperdagangkan pada 99.55, sedikit di bawah puncak tiga bulan 99.84 pada hari Jumat.
• Pasar memperkirakan probabilitas 68% akan terjadi pemotongan suku bunga di bulan Desember, menurut data LSEG.
• Pejabat Fed tetap terbelah dalam kebijakan lanjutan, membuat trader berhati-hati.

---

Indeks Dolar AS stabil dekat puncak terbaru pada hari Senin, mempertahankan kekuatan setelah pertemuan Federal Reserve minggu lalu yang meninggalkan pasar dalam ketidakpastian tentang langkah selanjutnya bank sentral.

Fed Chair Jerome Powell urged caution for investors betting on a December rate cut, while analyst Jeff Schulze from ClearBridge Investments told Reuters he still expects easing pic.twitter.com/8dPkqLocRB

— Reuters (@Reuters) October 31, 2025

Fed memberikan pemotongan suku bunga 25 basis poin seperti yang diharapkan, menurunkan rentang target menjadi 3.75%–4.00%, tetapi pernyataan Jerome Powell menunjukkan bahwa penghentian pelonggaran kebijakan mungkin saja terjadi.

Perbedaan Kebijakan Dalam Fed

Powell menyatakan bahwa pemotongan suku bunga lainnya di bulan Desember “bukanlah suatu kepastian,” menekankan perbedaan pendapat di dalam Fed.

Sementara Gubernur Christopher Waller mendukung pemotongan lain tahun ini, baik Beth Hammack maupun Lorie Logan menyampaikan kehati-hatian, mengatakan mereka tidak melihat tidak ada kebutuhan mendesak untuk melakukan pelonggaran lebih lanjut.

Federal Reserve Governor Christopher Waller said the US central bank should continue cutting interest rates at its next meeting in December, citing the risk of a continued slowdown in hiring https://t.co/hLINCDkjKx

— Bloomberg (@business) October 31, 2025

Pasar juga terbelah, dengan data futures menunjukkan kemungkinan 68% untuk pengurangan di bulan Desember, turun dari hampir 90% sebelum pertemuan Fed.

Perubahan harapan ini membantu dolar mengukuhkan posisinya terhadap mata uang utama lainnya, terutama karena hasil U.S. tetap tinggi.

Analisis Teknikal

Indeks Dolar AS (USDX) bergerak dekat 99.55, sedikit meningkat saat pasar stabil setelah pertemuan Trump–Xi, yang meredakan ketegangan geopolitik tetapi tetap fokus pada harapan kebijakan moneter.

Nada kerjasama antara Washington dan Beijing dalam perdagangan, rantai pasokan, dan stabilitas mata uang membantu membatasi tekanan penurunan pada dolar, sambil menjaga investor berhati-hati menjelang data ISM dan NFP minggu ini.

Dari segi teknis, USDX sedang mencoba untuk menembus zona resistensi 99.60, dengan rata-rata pergerakan jangka pendek (5, 10, 30) menunjukkan tanda-tanda keselarasan positif. MACD telah berbalik positif, menunjukkan momentum yang membaik setelah berminggu-minggu perdagangan datar.

Sementara pelonggaran diplomatik membatasi permintaan tempat aman, dolar tetap didukung oleh hasil U.S. yang relatif kuat dan harapan bahwa Fed akan mempertahankan sikap hati-hati terhadap pemotongan suku bunga.

Penutupan konsisten di atas 99.60 dapat membuka jalan menuju level psikologis 100.00, sementara dukungan langsung terletak di sekitar 98.80.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.