Euro mengalami penurunan yang disebabkan oleh pemulihan Dolar AS dan ketidakpastian politik di Eropa. Faktor-faktor seperti masalah anggaran Prancis, hasil pemilihan parlemen yang tidak menentukan di Belanda, dan angka harga konsumen (CPI) Prancis yang mengecewakan berkontribusi pada tren ini. Meskipun ada masalah ini, pandangan fundamental yang lebih luas untuk Euro tampak mendukung. Dalam politik Prancis, posisi Perdana Menteri Lecornu tetap rentan meskipun berhasil selamat dari dua mosi tidak percaya. Blok kiri meminta pajak kekayaan 2% untuk aset di atas EUR100 juta, menciptakan perselisihan yang bisa mengarah pada ketidaksepakatan anggaran atau bahkan keruntuhan pemerintah, yang berdampak pada Euro. Sementara momentum harian agak negatif dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah turun, ada dukungan di 1.1460 dan resistensi di 1.1630/40.

Meme Coins Menghadapi Tantangan

Meme coins, seperti Dogecoin dan Shiba Inu, menghadapi tren negatif karena investor besar dan ritel mengurangi paparan risiko. Ini berkontribusi pada tekanan suplai pada aset digital ini, menunjukkan tanda-tanda kemungkinan kerugian lebih lanjut. Sementara itu, harga Cardano telah turun 6% menjadi di bawah $0.58, berasal dari aktivitas on-chain yang lemah dan lebih banyak posisi pendek di antara para pedagang. Ini menunjukkan sentimen negatif yang semakin meningkat di pasar. Mengingat pemulihan Dolar AS, kami melihat Euro menghadapi hambatan dari gesekan politik Prancis, dengan pasangan saat ini diperdagangkan sekitar 1.1514. Posisi pemerintah Prancis yang rapuh dan ketidaksepakatan anggaran menciptakan ketidakpastian dalam jangka pendek. Situasi ini mengingatkan pada kegelisahan pasar yang kami amati selama pemilihan legislatif 2022 yang menghasilkan parlemen yang tidak menentukan. Risiko politik dapat diukur, karena selisih antara obligasi pemerintah Prancis dan Jerman dengan jangka waktu 10 tahun baru-baru ini melebar menjadi 65 basis poin, level tertinggi kuartal ini. Ini menunjukkan bahwa pedagang obligasi meminta biaya lebih tinggi untuk memegang utang Prancis di tengah perdebatan anggaran saat ini. Oleh karena itu, kami mengharapkan hal ini terus membebani Euro dalam waktu dekat.

Opsi untuk Pedagang Derivatif

Bagi pedagang derivatif, ini menyarankan strategi membeli opsi put pada EUR/USD dengan harga pelaksanaan dekat level dukungan 1.1460 untuk melindungi terhadap penurunan lebih lanjut. Ini memberikan perlindungan penurunan sambil menjaga eksposur terbuka untuk kekuatan fundamental jangka panjang Euro untuk menunjukkan kembali diri. Langkah semacam ini akan menjadi permainan taktis dalam volatilitas yang dipicu politik saat ini. Suasana hati yang hati-hati ini tercermin di pasar lain, dengan aset spekulatif seperti meme coins dan Cardano menunjukkan kelemahan yang signifikan. Data on-chain dari minggu lalu mengonfirmasi bahwa pemegang dompet besar telah mengurangi posisi mereka, dengan arus keluar bersih dari bursa mencapai level tertinggi dalam tiga bulan. De-risking yang luas ini mendukung peran dolar sebagai tempat perlindungan sementara. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Asosiasi logam utama China telah mendesak pemerintah untuk membatasi proyek peleburan tembaga, seng, dan timbal yang baru. Hal ini terjadi seiring dengan meningkatnya persaingan domestik dan biaya pemrosesan yang rendah, dengan kelebihan kapasitas mengancam stabilitas pasar. Asosiasi Industri Logam Nonferrous China telah mengusulkan untuk membatasi proyek tembaga baru akibat biaya pengolahan dan pemurnian yang mencapai titik terendah. Penerapan langkah-langkah ini akan menjadi intervensi pasar paling signifikan di China sejak pembatasan produksi aluminium pada tahun 2017. Tim Insights FXStreet mengumpulkan pengamatan dari para ahli pasar. Catatan ini mencakup wawasan dari analis komersial dan internal atau eksternal. Newsletter mereka bertujuan untuk memberikan wawasan ahli dan bukan hanya berita utama. Pelanggan menerima pembaruan harian dan promosi melalui email. Informasi terkait mencakup kinerja USD/CNH, peringkat mata uang G10, harga emas, dan perkiraan perdagangan di berbagai mata uang dan komoditas. Panduan untuk trader potensial mencakup daftar Broker Forex terbaik untuk 2025. FXStreet tidak menawarkan rekomendasi pribadi atau menjamin akurasi informasi yang disediakan. Investasi di pasar terbuka melibatkan risiko yang harus dievaluasi dengan hati-hati. Mengacu pada proposal dari asosiasi logam China, kami melihat potensi katalis bullish yang signifikan untuk harga tembaga dalam beberapa minggu mendatang. Langkah resmi oleh Beijing untuk membatasi kapasitas peleburan akan langsung memperketat pasokan masa depan logam yang dimurnikan. Berita ini muncul saat biaya pengolahan untuk konsentrat tembaga sudah jatuh, berada di bawah $10 per ton pada Oktober 2025, menunjukkan tekanan ekstrem di kalangan peleburan. Latar belakang pasar memperkuat potensi tekanan harga ini. Kami telah melacak bagaimana persediaan tembaga gabungan LME dan SHFE turun hampir 30% sejak pertengahan 2025, kini berada pada level yang belum pernah terlihat sejak periode pemulihan pasca-pandemi 2022. Ketatnya pasokan fisik saat ini berarti setiap gangguan dari China, sebagai pengolah terbesar di dunia, akan berdampak besar pada harga global. Kita harus ingat preseden yang ditetapkan pada tahun 2017 ketika Beijing membatasi produksi aluminium. Reformasi sisi penawaran tersebut memicu rally yang kuat, dengan harga aluminium melonjak lebih dari 30% dalam bulan-bulan setelah pengumuman. Trader sebaiknya melihat peristiwa historis ini sebagai indikator kuat tentang reaksi pasar jika pembatasan tembaga ini diterapkan secara resmi. Bagi mereka yang ingin bersiap untuk kenaikan harga, membeli opsi call pada kontrak berjangka tembaga untuk kuartal pertama dan kedua 2026 tampaknya merupakan strategi yang bijak. Ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan potensi keuntungan dengan risiko yang terdefinisi, memberi waktu bagi rincian kebijakan untuk muncul dan mempengaruhi pasar. Kami melihat ini sebagai cara untuk mendapatkan eksposur terhadap cerita sisi penawaran yang sedang berkembang. Untuk mengelola biaya premi, trader mungkin mempertimbangkan bull call spreads, yang akan membatasi potensi keuntungan tetapi secara signifikan menurunkan biaya masuk. Pendekatan ini cocok untuk mengekspresikan pandangan bullish yang moderat sambil menunggu konfirmasi dari pembuat kebijakan China. Kuncinya adalah memperhatikan setiap pengumuman resmi dari Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC) Beijing. Sementara tembaga menjadi fokus utama, kita tidak boleh mengabaikan penyebutan seng dan timbal. Pasar-pasar ini juga menghadapi kelebihan kapasitas, dan intervensi sisi penawaran serupa kemungkinan akan menghasilkan rally harga yang sebanding. Memantau struktur istilah dan volatilitas opsi pada ketiga logam dasar akan menjadi kunci dalam minggu-minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Manufacturing PMI HCOB Jerman untuk Oktober sesuai dengan perkiraan di 49,6. Data ini menunjukkan bahwa kinerja sektor manufaktur masih di bawah angka netral 50,0. Dalam berita valuta, GBP/USD bertahan di dekat level terendah lima bulan, tertekan oleh kekhawatiran fiskal di Inggris dan stabilnya dolar AS. Sementara itu, EUR/USD turun menuju 1,1500, mencapai level terendah sejak Agustus.

Pergerakan Pasar

Perak diperdagangkan sekitar $48,70 saat pasar bersiap menghadapi pekan data AS yang sibuk. Harga minyak mentah turun meskipun ada rencana produksi OPEC+, sementara dolar AS menguat, didukung oleh data sektor swasta AS yang diantisipasi. Emas tetap stabil di $4.000, terkendala oleh komentar hawkish dari Fed dan meningkatnya imbal hasil Treasury AS. Koin meme seperti Dogecoin dan Shiba Inu menghadapi tekanan jual seiring investor besar mengurangi eksposur. Cardano turun di bawah $0,58, memperpanjang penurunan 10% dari pekan sebelumnya, akibat aktivitas di jaringan yang lemah dan peningkatan posisi pendek para trader. Pandangan keuangan global yang campur aduk menimbulkan pertanyaan apakah sentimen risiko akan tetap stabil di pekan mendatang. Sebagai informasi pada 3 November 2025, kekuatan Dolar AS adalah tema utama pasar, dan kami memperkirakan ini akan terus berlanjut. Data AS terbaru dari bulan Oktober menunjukkan pertumbuhan PDB Q3 yang tetap kokoh di 2,5% dan inflasi inti tetap tinggi, mendorong sikap hawkish dari Federal Reserve. Ini membuat holding dolar menjadi menarik, memberi tekanan pada mata uang utama lainnya.

Tantangan Valuta

Proyeksi untuk Euro sangat lemah, dengan PMI manufaktur Jerman untuk Oktober di 49,6, menunjukkan sedikit kontraksi di ekonomi terbesar Zona Euro. Kelemahan ekonomi ini, dipadukan dengan Bank Sentral Eropa yang kurang agresif, menunjukkan bahwa pasangan EUR/USD akan kesulitan untuk mendapatkan kembali level 1,1500. Kami melihat peluang dalam membeli opsi put pada EUR/USD atau menjual kontrak berjangka. Demikian juga, Pound Inggris menghadapi rintangan di dekat 1,3100 akibat kekhawatiran fiskal Inggris yang diperbarui, yang mengingatkan kita pada volatilitas pasar yang terlihat di akhir 2022. Bank of England kemungkinan tidak akan mengikuti sikap hawkish Fed, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas yang seharusnya membatasi reli signifikan pada GBP/USD. Permainan derivatif yang memperoleh keuntungan dari pasangan ini baik jatuh lebih jauh atau tetap dalam kisaran ketat terlihat menarik. Emas berada dalam posisi yang rentan, stabil di sekitar batas tinggi $4.000 per ons. Meskipun harga ini mencerminkan inflasi yang terus-menerus selama dua tahun terakhir, meningkatnya imbal hasil Treasury AS 10 tahun, yang kembali mendekati 4,9%, menciptakan tantangan besar bagi logam yang tidak memberikan imbal hasil. Kami memprediksi pasar akan terikat dalam kisaran, membuat strategi seperti menjual strangles pada XAU/USD layak dipertimbangkan bagi trader yang bertaruh pada volatilitas rendah dalam pekan-pekan mendatang. Dalam ruang aset digital, selera risiko jelas memudar seiring token spekulatif seperti Dogecoin dan Shiba Inu jatuh. Penurunan Cardano (ADA) di bawah $0,58 dipicu oleh peningkatan posisi pendek dan aktivitas di jaringan yang melemah. Ini menunjukkan pergeseran yang lebih luas dari risiko, sehingga bijak untuk mempertimbangkan opsi put pelindung pada cryptocurrency utama atau menghindari eksposur panjang untuk saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

PMI Manufaktur HCOB Prancis mencapai 48,8 pada bulan Oktober, melampaui yang diperkirakan 48,3. Data ini menunjukkan perbaikan kecil di sektor manufaktur negara tersebut. Di pasar mata uang, pasangan EUR/USD merosot ke level terendah tiga bulan, menguji level 1,1500 karena penguatan Dolar AS. Sementara itu, GBP/USD tetap berada di bawah tekanan di dekat tengah 1,3100an, dipengaruhi oleh kekhawatiran fiskal di Inggris.

Harga Emas dan Mata Uang Digital

Harga emas stabil di sekitar $4,000 meskipun mengalami kerugian sebelumnya, dengan data ekonomi AS yang akan datang menarik perhatian. Sementara itu, mata uang digital seperti Dogecoin dan Shiba Inu mengalami penurunan seiring minat yang meredup. Seiring dengan perkembangan pandangan pasar, sentimen risiko menghadapi tantangan potensial. Pengaruh utama termasuk pertemuan bank sentral dan rilis data ekonomi AS, yang dapat memengaruhi kekuatan Dolar. Dalam perkiraan keuangan, ADA Cardano melihat penurunan di bawah $0,58, didorong oleh momentum bearish. Para analis mencatat penurunan aktivitas on-chain dan meningkatnya taruhan pendek dari trader. Di industri keuangan, pialang dievaluasi untuk tahun 2025, dengan fokus pada perdagangan Forex, CFD, dan pertimbangan regulasi. Laporan bertujuan untuk membantu trader dalam memilih pialang di berbagai pasar, seperti kawasan MENA dan Indonesia.

Data Manufaktur Prancis

Data manufaktur Prancis untuk bulan Oktober lebih baik dari yang kami harapkan pada 48,8, tetapi ini tidak boleh mengalihkan perhatian dari gambaran yang lebih besar. Kami masih melihat kontraksi, dan dengan PMI manufaktur Jerman baru-baru ini mencetak angka yang jauh lebih lemah 42,1, sektor industri Eurozona yang lebih luas tetap di bawah tekanan signifikan. Kejutan positif kecil ini tidak mungkin mengubah tren bearish untuk Euro, membuat opsi yang mendukung penurunan lebih lanjut pada EUR/USD, seperti membeli opsi put, menjadi pertimbangan yang menarik. Kami melihat kekuatan Dolar AS mendorong EUR/USD menuju 1,1500 dan menjaga GBP/USD tetap defensif di dekat 1,3100. Semua ini terkait dengan Federal Reserve, terutama setelah data CPI AS terbaru untuk bulan Oktober tercatat 3,4%, sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan. Pasar kini memasukkan probabilitas lebih tinggi bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga tetap hingga paruh pertama 2026, menjadikan rilis data AS apapun menjadi krusial. Bagi trader derivatif, ini berarti kami harus mengharapkan volatilitas yang terus berlanjut dalam pasangan mata uang utama. Indeks VIX telah naik dari 15 menjadi 19 selama sebulan terakhir, mencerminkan ketidakpastian yang semakin meningkat seputar kebijakan Fed. Membeli straddles atau strangles pada EUR/USD menjelang data manufaktur ISM AS bisa menjadi strategi yang layak untuk memanfaatkan potensi breakout dalam arah mana pun. Emas berada dalam situasi sulit, terjebak di bawah resistensi di $4,045 akibat meningkatnya imbal hasil Treasury AS. Imbal hasil 10-tahun telah berfluktuasi sekitar 5,25%, level yang belum terlihat bertahan sejak siklus pengetatan agresif tahun 2023, yang menciptakan hambatan signifikan bagi logam yang tidak memberikan imbal hasil. Meskipun saat ini mempertahankan level psikologis $4,000, laporan pekerjaan AS yang kuat bisa dengan mudah突破 dukungan itu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas Menghadapi Resistensi Meski Ada Permintaan Sebagai Tempat Aman Sikap ketat dari Federal Reserve AS membuat Dolar AS menguat, menghambat spekulasi positif pada emas. Hal ini, ditambah dengan nada positif yang ada di pasar saham, dapat membatasi pergerakan emas ke atas. Harga emas harus mengatasi resistensi $4,045-4,050 untuk pemulihan yang berkelanjutan di atas level terendah pekan lalu. Presiden AS Trump menyebutkan bahwa chip AI Nvidia akan dibatasi untuk negara lain, yang bertentangan dengan beberapa optimisme dari meredanya ketegangan perdagangan AS-China dan mendukung emas. Penutupan pemerintah AS terus berlanjut, meningkatkan kekhawatiran tentang potensi kerusakan ekonomi, yang juga meningkatkan permintaan emas sebagai tempat aman. Fed baru-baru ini memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin tetapi memberi isyarat untuk tidak melakukan pemangkasan lebih lanjut dalam waktu dekat, menjaga kekuatan Dolar AS. Para pedagang fokus pada data ekonomi AS mendatang dan pidato dari anggota kunci Federal Reserve untuk dampak baru di pasar. Ini dapat menentukan arah harga emas sehubungan dengan level resistensi penting. Emas tampaknya menghadapi resistensi, berjuang untuk naik meski ada beberapa pembelian sebagai tempat aman di siang hari. Ketegangan yang terus berlanjut mengenai pembatasan AS terhadap perangkat keras AI yang masuk ke China adalah tema yang sudah dikenal, memberikan dorongan kecil yang konsisten pada logam berharga ini. Ketegangan geopolitik ini tetap menjadi faktor kunci yang kami percaya akan terus mendukung harga emas pada penurunan yang signifikan. Dolar AS tetap kuat, didorong oleh sikap Federal Reserve yang terus ketat. Melihat kembali data, kami melihat Fed mempertahankan suku bunga stabil sepanjang 2024 dan 2025, sebuah keputusan yang menjaga Dolar tetap menarik dan membatasi potensi kenaikan emas. Kekuatan USD ini menjadi hambatan utama, membuatnya mahal bagi para pedagang untuk memasang taruhan positif secara agresif di aset tanpa imbal hasil seperti emas dalam beberapa minggu mendatang. Tanda-Tanda Ketegangan Ekonomi Dapat Memperumit Posisi Fed Namun, kami juga memperhatikan tanda-tanda ketegangan ekonomi di AS, yang dapat memperumit posisi Fed. PMI Manufaktur ISM telah menunjukkan kelemahan selama beberapa bulan, dengan data dari akhir 2024 secara konsisten menunjukkan kontraksi di sektor manufaktur. Risiko ekonomi yang mendasar ini, mirip dengan kekhawatiran yang kami lihat selama ancaman penutupan pemerintah di masa lalu, menambah daya tarik emas sebagai penyimpan nilai. Dukungan kuat bagi emas selama ini adalah pembelian yang terus menerus dari bank sentral. Kami melihat tren ini mempercepat dengan tajam pada 2023 dan 2024, dengan bank sentral menambah ratusan ton ke cadangan mereka untuk mendiversifikasi jauh dari dolar. Permintaan institusional ini menciptakan batas harga yang kuat dan menunjukkan bahwa setiap penurunan signifikan harga emas akan dihadapi oleh pembeli besar. Untuk para pedagang derivatif, lingkungan ini menunjukkan volatilitas tinggi daripada tren arah yang jelas. Konflik antara dolar yang kuat dan permintaan tempat aman yang kuat menunjukkan bahwa pasar kemungkinan besar akan berombak dan terikat dalam rentang selama beberapa minggu ke depan. Strategi yang menguntungkan dari volatilitas ini, seperti membeli straddle atau strangle, dapat lebih efektif daripada menunggu terjadinya breakout definitif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUD/USD diperdagangkan sekitar 0.6555, naik sebesar 0.11%, seiring dengan penguatan Dolar Australia. Hal ini terjadi menjelang pengumuman kebijakan moneter Reserve Bank of Australia (RBA), yang diperkirakan akan mempertahankan Tingkat Suku Bunga Resmi pada 3.6%. Data terbaru dari Australia menunjukkan tekanan inflasi tumbuh lebih cepat dari yang diperkirakan. Indeks Harga Produsen meningkat sebesar 1% pada Q3, melampaui perkiraan sebesar 0.8%. Inflasi konsumen selama periode ini meningkat pada laju 1.3%, juga di atas ekspektasi.

Penguatan Dolar AS

Secara bersamaan, Dolar AS menguat di tengah menurunnya ekspektasi dovish Federal Reserve. Indeks Dolar AS, yang mengukur nilainya terhadap enam mata uang, mencapai titik tertinggi tiga bulan mendekati 99.90. Probabilitas bahwa Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember menurun dari 94.4% menjadi 67.8%. Keputusan suku bunga RBA diumumkan delapan kali dalam setahun. Kenaikan suku bunga umumnya dianggap positif bagi Dolar Australia. Sebaliknya, jika RBA mengambil sikap dovish dan mempertahankan suku bunga tidak berubah atau menurunkannya, hal ini biasanya negatif bagi AUD. Kita melihat Dolar Australia menguat terhadap Dolar AS, diperdagangkan dekat 0.6720 saat memasuki minggu ini. Gerakan ini terjadi tepat sebelum keputusan suku bunga RBA besok pada tanggal 4 November 2025. Kekuatan terbaru ini sebagian besar disebabkan oleh laporan inflasi Q3 minggu lalu, yang lebih tinggi dari yang kita perkirakan. Angka CPI kuartalan berada di 1.0%, melampaui konsensus pasar sebesar 0.8% dan mendorong tingkat tahunan menjadi 3.8%. Data ini membuat sangat kecil kemungkinan RBA akan memberi sinyal pemotongan suku bunga, memberikan tekanan untuk mempertahankan suku bunga di 4.35% atau bahkan mempertimbangkan kenaikan lagi. Melihat kembali, kita melihat situasi serupa di akhir 2023 ketika inflasi yang membandel memaksa bank sentral tetap hawkish lebih lama dari yang diharapkan.

Volatilitas di Pasar

Pada saat yang sama, kita tidak dapat mengabaikan Dolar AS, yang juga menemukan dukungan setelah periode kelemahan. Laporan pekerjaan AS terbaru menunjukkan 210.000 pekerjaan baru yang diciptakan, jauh di atas perkiraan, dan menjaga tingkat pengangguran tetap rendah di 3.7%. Akibatnya, probabilitas pemotongan suku bunga Federal Reserve pada kuartal pertama 2026 telah turun dari lebih dari 70% menjadi sedikit di bawah 50% dalam minggu lalu, menurut pasar berjangka. Bagi trader derivatif, ketidakpastian menjelang pertemuan RBA ini berarti volatilitas implisit naik pada opsi AUD/USD. Kita sebaiknya mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun, seperti membeli straddles atau strangles. Posisi ini akan menguntungkan apakah RBA memberikan kejutan hawkish atau pernyataan dovish yang mengejutkan, karena kedua hasil tersebut bisa menyebabkan pergerakan tajam. Sebaliknya, jika kita percaya bahwa pasar sudah memasukkan kemungkinan sikap hawkish RBA, menjual opsi yang out-of-the-money bisa menjadi pilihan. Ini melibatkan penggunaan strategi seperti iron condor untuk mengumpulkan premi, bertaruh bahwa AUD/USD akan tetap dalam kisaran tertentu setelah pengumuman. Pertarungan antara RBA yang hawkish dan Dolar AS yang kuat dapat menjaga pasangan ini tetap terjaga untuk saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks PMI manufaktur HCOB Italia tercatat 49,9 pada bulan Oktober, melebihi angka yang diantisipasi sebesar 49,2. Ini menunjukkan situasi yang hampir stabil untuk sektor manufaktur Italia. Di pasar mata uang, EUR/USD turun mendekati 1,1500, terendah sejak awal Agustus. GBP/USD turun ke tingkat pertengahan 1,3100-an, terendah sejak pertengahan April, di tengah kekhawatiran fiskal di Inggris.

Tren Emas dan Cryptocurrency

Emas tetap stabil di sekitar $4,000, setelah pergerakan negatif minggu lalu, akibat pernyataan dovish dari Federal Reserve AS dan meningkatnya imbal hasil Treasury AS. Dogecoin, Shiba Inu, dan Pepe mengalami tekanan saat pemegang besar mengurangi eksposur mereka. Selera risiko menghadapi tantangan dari data AS yang akan datang dan pertemuan bank sentral untuk Aussie dan Pound. Harga ADA Cardano turun 6% menjadi di bawah $0,58, karena trader menambah posisi short. FXStreet memberikan wawasan tetapi menekankan bahwa investasi memiliki risiko, termasuk potensi kehilangan modal secara keseluruhan. Kewaspadaan disarankan karena tidak menjamin ketepatan waktu atau sifat bebas dari kesalahan informasi yang disajikan. Penelitian independen dianjurkan sebelum mengambil keputusan investasi.

Proyeksi Dolar AS

Dolar AS adalah mata uang yang harus diperhatikan, dan kami mengharapkan tetap kuat dalam beberapa minggu mendatang. Pernyataan hawkish dari Federal Reserve mendorong tren ini, terutama setelah inflasi inti membalikkan penurunan jangka panjang dan meningkat kembali mendekati 3,5% pada kuartal terakhir. Kekhawatiran inflasi yang baru ini membuat Fed menjadi kurang mungkin untuk melonggarkan kebijakan. Lingkungan ini memberi tekanan signifikan pada Euro, yang sekarang menguji level 1,1500 terhadap dolar. Meskipun angka manufaktur Italia terbaru sedikit lebih baik dari yang diharapkan di 49,9, angka tersebut masih di bawah ambang ekspansi 50 dan tidak mengubah gambaran lebih luas dari ekonomi Zona Euro yang kesulitan, yang mencatat PMI komposit sebesar 48,5 bulan lalu. Dengan Bank Sentral Eropa yang menunjukkan stabilitas, kesenjangan kebijakan antara Eropa dan Fed semakin melebar. Kami melihat cerita serupa untuk Pound Inggris, yang terpuruk mendekati level terendah sejak April tahun ini. Pasar semakin memperhitungkan pemotongan suku bunga dari Bank of England, dan kekhawatiran fiskal yang baru, mengingatkan kita pada kekacauan akhir 2022, membebani sentimen. Trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada EUR/USD dan GBP/USD sebagai cara untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan lebih lanjut. Emas mempertahankan posisinya di sekitar $4,000 tetapi terlihat rentan terhadap penarikan. Kombinasi dolar yang kuat dan meningkatnya imbal hasil Treasury AS menciptakan hambatan besar bagi logam yang tidak memberikan imbal hasil. Kami melihat imbal hasil Treasury 10 tahun kembali melewati level kritis 5,0% minggu lalu, meningkatkan biaya peluang untuk memegang emas. Selera risiko yang lebih luas terlihat di pasar crypto, di mana aset spekulatif seperti Dogecoin dan Shiba Inu mengalami penjualan tajam. Kami telah melihat aliran modal signifikan dari koin meme ini selama dua minggu terakhir, dengan data on-chain menunjukkan lebih dari $500 juta telah keluar dari pasar ini. Perpindahan dari risiko ini semakin memperkuat permintaan saat ini untuk Dolar AS sebagai tempat yang aman. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Manajer Pembelian SVME Swiss melebihi ekspektasi dengan pembacaan 48.2 pada bulan Oktober, mengalahkan prakiraan 47.5. Ini mencerminkan sedikit peningkatan dalam aktivitas manufaktur Swiss. Meme coin seperti Dogecoin, Shiba Inu, dan Pepe berada di bawah tekanan, dengan data menunjukkan penurunan paparan risiko dari dompet besar dan pemegang retail. Cardano (ADA) mengalami penurunan harga sebesar 6%, melanjutkan tren penurunan baru-baru ini akibat aktivitas on-chain yang lemah dan meningkatnya posisi pendek.

Pasar Global Hati-hati

Pasar global tetap hati-hati meskipun ada faktor seperti pemotongan suku bunga Federal Reserve dan pendapatan perusahaan yang kuat. Dolar AS tetap kuat, sementara Emas diperdagangkan sekitar $4,000 di tengah komentar dari pejabat Fed dan meningkatnya imbal hasil Treasury. GBP/USD tetap rendah mendekati pertengahan 1.3100, berjuang untuk mendapatkan kembali kepercayaan investor karena masalah fiskal di Inggris, meskipun Dolar AS stabil setelah reli yang dipicu oleh Fed. EUR/USD menghadapi tekanan saat mendekati 1.1500, terendah sejak Agustus, dipengaruhi oleh kekuatan Dolar AS secara umum dengan perhatian pada data ekonomi AS yang akan datang. Mengingat kekuatan Dolar AS saat ini, kami percaya jalur dengan hambatan least resistance untuk pasangan mata uang utama cenderung menurun. Laporan inflasi AS terbaru menunjukkan Core CPI tetap tinggi di 3.8% pada Oktober 2025, mendukung sikap hawkish dari Fed. Oleh karena itu, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada EUR/USD, terutama saat mendekati level 1.1500, yang merupakan level dukungan psikologis yang dapat segera ditembus. Situasi dengan Pound Sterling sangat mengkhawatirkan karena masalah fiskal yang sedang berlangsung di Inggris, dengan rasio utang terhadap PDB yang telah meningkat menjadi 105%, angka yang belum terlihat sejak era pasca-Perang Dunia II. Menjelang pertemuan Bank of England minggu depan, volatilitas diperkirakan akan meningkat, menjadikan strategi long straddle sebagai cara yang layak untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah manapun. Namun, mengingat kelemahan yang mendasar, kami condong untuk membeli put pada GBP/USD untuk melindungi terhadap penurunan lebih lanjut di bawah level 1.3100.

Peluang Stabilitas Emas

Stabilitas Emas di sekitar angka $4,000 memberikan peluang unik untuk menghasilkan pendapatan di pasar yang telah menjadi sideways. Kami telah melihat konsolidasi ini terjadi sebelumnya, seperti periode pada tahun 2023 ketika emas berada di sekitar $2,000 sebelum lonjakan besar berikutnya. Menjual opsi call dan put yang di luar uang (short strangle) dapat memungkinkan kami untuk mengumpulkan premi, sambil bertaruh bahwa pembicaraan hawkish Fed dan imbal hasil Treasury 10 Tahun AS yang tinggi, kini di 4.9%, akan membuat logam tersebut tetap terjaga. Dalam ruang cryptocurrency, sinyal jelas menunjukkan tren bearish, dan kami harus bertindak sesuai. Data on-chain menunjukkan peningkatan 15% dalam pasokan Cardano di bursa selama sebulan terakhir, mengindikasikan pemegang bersiap untuk menjual. Kami melihat nilai dalam membangun posisi pendek melalui futures perpetuasi pada aset seperti ADA dan meme coins, atau membeli put pada ETF pelacak crypto secara luas. Sementara PMI manufaktur Swiss mengalahkan ekspektasi, itu masih di bawah level 50, menandakan kontraksi selama lima bulan berturut-turut. Kejutan positif kecil ini tidak cukup untuk mengubah pandangan kami tentang lanskap ekonomi Eropa yang rapuh. Ini hanya memperkuat perbedaan bearish antara ekonomi AS dan Eropa, semakin mendukung posisi pendek kami pada EUR. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting

• Nasdaq 100 naik 0.61% menjadi 26,037.25, mengikuti kenaikan global di indeks yang dipenuhi teknologi.
• Sentimen trader didorong oleh gencatan senjata perdagangan AS–China selama setahun dan hasil keuangan yang positif berkat AI.
• Trader tetap waspada setelah Peringatan Ketua Fed Powell bahwa pemotongan suku bunga berikutnya “tidak dapat dipastikan.”

---

Indeks saham global melanjutkan kenaikan di awal minggu, didorong oleh perbaikan sentimen perdagangan dan terus membaiknya antusiasme untuk investasi di kecerdasan buatan.

Nasdaq 100 naik 159 poin menjadi 26,037.25, sementara selera risiko yang lebih luas mendorong STOXX 600 naik 0.4% dan kontrak berjangka saham AS naik 0.3%–0.5%.

Gencatan Senjata Perdagangan dan Hati-Hati Makro

Pasar menyambut pengumuman gencatan senjata perdagangan AS dan China selama setahun, yang membantu meredakan ketegangan geopolitik setelah beberapa bulan sengketa tarif.

Namun, trader tetap skeptis apakah kesepakatan ini akan bertahan selama yang diharapkan, terutama karena data manufaktur dari Asia menunjukkan permintaan luar negeri yang terus lemah.

The US Supreme Court considers the legality of President Trump's global tariffs with arguments set for November 5. Under one legal authority or another, the tariffs are expected to stay in place long term https://t.co/2Z3JmMNCkZ

— Reuters (@Reuters) November 3, 2025

Sementara itu, pemotongan suku bunga 25 basis poin oleh Federal Reserve minggu lalu membuat trader terbagi dalam pandangan mengenai kebijakan bulan Desember.

Komentar Jerome Powell bahwa pelonggaran lebih lanjut “tidak dapat dipastikan” mengecilkan harapan sebelumnya mengenai pemotongan akhir tahun, meskipun Gubernur Fed Christopher Waller mendorong dukungan tambahan untuk pasar tenaga kerja.

Fed Chair Jerome Powell acknowledged Wednesday that the soaring stock market is helping support consumer spending — and the overall economy — right now. https://t.co/R6mPrYuBtH

— Yahoo Finance (@YahooFinance) November 2, 2025

Penetapan harga pasar sekarang mencerminkan probabilitas 68% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, turun tajam dari hampir pasti sebelum pertemuan Fed.

Pendapatan Perusahaan dan Momentum AI

Fokus investor kembali ke musim laporan keuangan, dengan perhatian beralih ke sektor AI dan semikonduktor. Hasil dari perusahaan besar tercampur, tetapi optimisme bertahan setelah hasil kuat Amazon dalam layanan cloud dan proyeksi positif dari Apple.

While AI spending is top of mind, online ads are driving a lot of Big Tech's growth https://t.co/GnWSr9Yi7K

— CNBC (@CNBC) November 1, 2025

Minggu ini, trader menantikan hasil triwulanan dari AMD, Qualcomm, Palantir, Uber, dan McDonald’s. Para analis berharap ini dapat mengukur apakah lonjakan investasi terkait AI dapat diterjemahkan menjadi pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan.

Analisis Teknis

Nasdaq 100 (NAS100) melanjutkan kenaikannya ke 26,037, dengan kenaikan 0.61% seiring dengan optimisme terkait pertemuan Trump–Xi yang memperkuat sentimen risiko dan menghidupkan kembali harapan kerjasama perdagangan AS–China yang lebih baik—terutama di sekitar AI, ekspor semikonduktor, dan rantai pasokan teknologi.

Suasana diplomatik yang positif membantu memicu pergeseran kembali ke saham yang tumbuh dan banyak teknologi, sementara ekspektasi pelonggaran kebijakan Fed yang mungkin terjadi pada kuartal berikutnya menambah momentum positif.

Dari segi teknis, indeks terus menunjukkan tren naik yang kuat, dengan harga secara konsisten didukung di atas rata-rata bergerak jangka pendek (5, 10, 30).

MACD tetap jauh di atas garis sinyal, menunjukkan momentum ke atas yang berkelanjutan meskipun berada di level yang hampir jenuh beli.

Dengan pencapaian tinggi baru di atas 25,800, zona resistensi berikutnya berada di sekitar 26,300–26,500, sementara dukungan awal berada di dekat 25,200.

Sentimen secara keseluruhan tetap sangat optimis, didukung oleh optimisme global yang diperbarui dan aliran modal kembali ke sektor teknologi yang paling diuntungkan dari perbaikan dialog ekonomi AS–China.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS naik sedikit melewati 0.8050 dalam sesi Eropa awal, meneruskan kenaikan selama empat hari. Kenaikan ini didorong oleh lemahnya Franc Swiss, setelah CPI Swiss mengungkapkan tekanan deflasi yang lebih kuat di bulan Oktober. Inflasi konsumen Swiss menyusut sebesar 0,3% di bulan Oktober, setelah penurunan 0,2% di bulan September, gagal mencapai perbaikan yang diharapkan menjadi -0,1%. Tingkat inflasi tahunan turun menjadi 0,1%, dari 0,2% bulan sebelumnya, bertentangan dengan perkiraan pasar yang mengharapkan kenaikan menjadi 0,3%.

Implikasi Kebijakan Moneter

Angka-angka ini memberikan tekanan pada Bank Nasional Swiss (SNB) untuk mempertimbangkan pengurangan suku bunga lebih lanjut di bawah 0%. Presiden SNB menunjukkan ketidakberanian terhadap langkah ini, meskipun tekanan deflasi semakin meningkat. Federal Reserve baru-baru ini menurunkan suku bunga, tetapi ketuanya menunjukkan bahwa pemotongan di bulan Desember masih tidak pasti. Situasi ini mencerminkan perbedaan kebijakan moneter yang terus menguntungkan Dolar AS. Data swasta AS yang akan datang sedang diamati, dengan harapan perbaikan pada indeks manufaktur. PMI Manufaktur S&P Global diperkirakan akan naik menjadi 52.2, sementara PMI ISM mungkin melanjutkan penurunannya, diperkirakan berada di 49.2, sedikit turun dari 49.1. Kami melihat sinyal jelas dari angka inflasi Swiss terbaru, yang secara signifikan gagal memenuhi ekspektasi. Tekanan deflasi ini menempatkan Bank Nasional Swiss dalam posisi sulit, membuat pemotongan suku bunga di masa depan semakin mungkin. Akibatnya, hal ini memperkuat posisi Franc Swiss yang lebih lemah terhadap Dolar AS.

Strategi Perdagangan dan Sentimen Pasar

Melihat kembali, kita ingat penggunaan suku bunga negatif yang agresif oleh SNB selama periode deflasi 2015-2021 untuk melemahkan Franc. Swap indeks semalam saat ini tampaknya memperkirakan lebih dari 60% kemungkinan pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun, lonjakan dari hanya minggu lalu. Sentimen pasar ini menunjukkan para trader memposisikan diri agar SNB bertindak lebih cepat. Di sisi perdagangan lainnya, Dolar AS tetap kuat akibat sikap Federal Reserve. Meskipun Fed telah menurunkan suku bunga minggu lalu, Alat FedWatch CME kini menunjukkan pasar memperkirakan kurang dari 25% kemungkinan pemotongan lain di bulan Desember. Perbedaan kebijakan ini dengan SNB yang dovish adalah faktor utama yang mendorong pasangan USD/CHF lebih tinggi. Untuk trader derivatif, ini menyarankan fokus pada strategi bullish pada pasangan USD/CHF. Membeli opsi beli dengan harga seruan di atas 0.8100 untuk minggu-minggu mendatang bisa menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan naik yang diharapkan dengan risiko yang terdefinisi. Posisi panjang dalam kontrak berjangka adalah cara lebih langsung untuk mengekspresikan pandangan bullish ini. Dalam jangka pendek, kami sedang mengamati PMI Manufaktur ISM AS hari ini untuk mencari tanda-tanda kelemahan ekonomi yang dapat menantang pandangan ini. Selain itu, setiap komentar dari pejabat SNB tentang angka deflasi akan sangat penting. Data inflasi dan pekerjaan AS yang akan datang juga akan menjadi kunci untuk mengkonfirmasi jalur Fed yang kurang dovish. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.