Emas stabil di bawah $4,000 saat para pedagang mempertimbangkan keputusan suku bunga Federal Reserve dan dialog terbaru antara AS dan China. Fed memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, kini berkisar antara 3,75% hingga 4,00%, dengan beberapa anggota tidak setuju terhadap pendekatan tersebut. Secara teknis, emas menghadapi rintangan di dekat $4,020 dan dukungan sekitar $3,900. Emas mencapai $3,980 setelah sesi yang volatil, mencatatkan kenaikan harian sebesar 1,20%. Komentar Powell setelah pemotongan suku bunga meninggalkan ketidakpastian untuk pemotongan di masa depan. Akibatnya, dolar dan imbal hasil Treasury mendapatkan dorongan. Harapan untuk pemotongan suku bunga berikutnya pada bulan Desember telah berkurang karena pernyataan ini.

Negosiasi Terbaru AS-China

Negosiasi terbaru antara AS dan China menghasilkan gencatan perdagangan satu tahun, mengurangi tarif dan melanjutkan impor AS. China setuju untuk terus mengekspor bahan-bahan penting, sementara aktivitas ekonomi menunjukkan kontradiksi. Fed berencana menghentikan program pengurangan sekuritasnya pada bulan Desember, yang memengaruhi strategi neraca keuangannya. Powell menyoroti tantangan dalam menangani inflasi dan lapangan pekerjaan secara bersamaan. Dewan Emas Dunia melaporkan kenaikan permintaan emas sebesar 3% setiap tahun. Dengan bank sentral menambah cadangan, permintaan investasi meningkat dengan tren naik sebesar 47%. Secara teknis, emas tetap tertekan tetapi stabil di bawah $4,000, dengan potensi perbaikan jika rintangan dapat diatasi. Sebagai tempat berlindung tradisional di tengah ketidakpastian ekonomi, harga emas sensitif terhadap perubahan geopolitik dan ekonomi, dengan pandangan tetap hati-hati namun waspada. Pemotongan suku bunga terbaru dari Federal Reserve diperkirakan, tetapi pesan hati-hati dari Jerome Powell telah menahan reli emas. Ini terlihat sebagai “pemotongan hawkish” klasik, di mana tindakan tersebut dovish tetapi panduan ke depan tidak, sehingga memperkuat Dolar AS untuk saat ini. Ini menjelaskan mengapa emas kesulitan mempertahankan kenaikan di atas level kritis $4,000.

Data Ekonomi dan Reaksi Pasar

Dengan laporan Non-Farm Payrolls terakhir di awal Oktober 2025 menunjukkan penambahan pekerjaan baru yang mengecewakan sebanyak 95,000, pasar tenaga kerja yang melambat menjadi perhatian serius. Namun, data CPI inti untuk bulan September tetap tinggi di angka 4,2%, yang membuat Fed ragu untuk memberi sinyal pemotongan lebih lanjut. Lingkungan stagflasi yang mirip dengan yang kita lihat pada tahun 2023 menciptakan ketidakpastian signifikan menjelang pertemuan bulan Desember. Bagi para pedagang derivatif, ketidakpastian ini adalah kesempatan untuk fokus pada volatilitas daripada arah. Volatilitas implisit pada opsi emas, terlihat dari Indeks Volatilitas Emas CBOE (GVZ) yang tinggi, sedang memproyeksikan pergerakan signifikan sebelum akhir tahun. Kami percaya strategi seperti long straddles atau strangles, yang menghasilkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke dua arah, adalah bijaksana saat pasar mencerna sinyal yang bertentangan ini. Kami tidak boleh mengabaikan dukungan kuat dari bank sentral, yang baru-baru ini menambah 220 ton pada cadangannya. Pengumuman akhir dari Pengetatan Kuantitatif pada 1 Desember juga akan menambah likuiditas ke dalam sistem, yang secara fundamental mendukung aset tanpa imbal hasil. Ini menunjukkan bahwa level dukungan $3,900 kemungkinan akan menarik minat pembelian yang signifikan pada penurunan lebih lanjut. Dalam beberapa minggu mendatang, kami mencermati opsi untuk menentukan risiko kami di sekitar kisaran $3,900 hingga $4,020. Seorang trader bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike di atas $4,020 untuk bermain pada potensi breakout yang didorong oleh pergeseran dovish dari Fed. Sebaliknya, membeli opsi put di bawah $3,900 bisa menjadi cara untuk melindungi diri dari dolar yang lebih kuat jika data inflasi tetap tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD stabil stabil setelah mencapai level terendah dua minggu, ketika ECB memilih untuk tidak mengubah suku bunga. ECB mengulangi pendekatan hati-hati yang bergantung pada data, menyesuaikan kebijakan berdasarkan data yang masuk tanpa komitmen suku bunga pasti ke depan. ECB mempertahankan suku bunga dengan Fasilitas Setoran, Refinancing Utama, dan Suku Bunga Pinjaman Marginal masing-masing di 2,00%, 2,15%, dan 2,40%. Ekonomi zona euro terus bertumbuh, didukung oleh pasar tenaga kerja yang kuat, tetapi ketegangan geopolitik menjadi risiko.

Trader Menunggu Wawasan

Pernyataan ECB tidak mencakup jalur suku bunga jangka panjang yang tetap, menjaga fokus pada inflasi dan data ekonomi di masa depan. Trader menunggu wawasan lebih lanjut dari Presiden ECB, Christine Lagarde. Sementara itu, Dolar AS mendapat manfaat dari penurunan suku bunga 25 basis poin terbaru oleh Federal Reserve. Pernyataan Ketua Fed, Jerome Powell, tidak memberikan jaminan akan ada pemotongan lebih lanjut, yang memperkuat USD. Indeks Dolar AS bertahan di 99,55, setelah mencapai puncaknya sejak 1 Agustus, didorong oleh hubungan perdagangan AS-China yang optimis. USD menunjukkan penguatan terkuat terhadap Yen Jepang, dengan kinerja bervariasi terhadap mata uang utama lainnya. Peta panas mata uang menunjukkan perubahan persentase di antara mata uang utama, mengilustrasikan kekuatan relatif USD di seluruh pasangan mata uang.

Pendekatan Ekonomi Hati-hati

Kita melihat EUR/USD mendekati 1.0850 setelah Bank Sentral Eropa mengkonfirmasi akan mempertahankan suku bunga setoran di 3,00%. Bank tersebut tetap pada pendekatan yang bergantung pada data, tidak memberikan petunjuk jelas tentang jalur ke depan hingga 2026. Kekurangan komitmen sebelumnya membuat trader opsi jangka pendek terus menebak. Para pembuat kebijakan benar untuk bersikap hati-hati, karena perkiraan awal terbaru menunjukkan inflasi zona euro tetap tinggi di 2,4%, sementara pertumbuhan Q3 hanya 0,1%. Melihat kembali siklus kenaikan agresif 2022-2023, jelas bahwa efek tertunda kini membebani ekonomi. Latar belakang ini menunjukan bahwa strategi menjual kenaikan pada Euro mungkin menjadi pilihan yang umum untuk saat ini. Cerita sebenarnya adalah perbedaan kebijakan yang semakin meningkat dengan Federal Reserve, yang tampaknya mempersiapkan bekal untuk potensi pemotongan suku bunga pada awal 2026. Data AS terbaru, dengan inflasi PCE inti turun ke 2,2% dan rata-rata penambahan pekerjaan bulanan hanya 110.000, mendukung sudut pandang dovish ini. Ini sangat kontras dengan sikap teguh ECB yang menahan. Pemisahan kebijakan ini menunjukkan bahwa kita perlu bersiap untuk meningkatkan volatilitas mata uang dalam beberapa minggu mendatang. Volatilitas tersirat satu bulan untuk EUR/USD sudah meningkat menjadi 7,5%, naik dari level rendah 5,8% yang terlihat selama musim panas. Membeli opsi, seperti straddles atau strangles, bisa menjadi cara bijak untuk bersiap menghadapi pergerakan harga yang signifikan. Dengan nada lembut dari Fed, jalur resistensi terendah untuk EUR/USD tampaknya mengarah ke atas. Kita bisa mempertimbangkan untuk membeli call spread bullish untuk bersiap agar bergerak menuju level 1.1000, sambil mendefinisikan risiko kita. Strategi ini memungkinkan kita untuk memanfaatkan potensi penurunan dolar menjelang pertemuan akhir tahun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Suku bunga operasi refinancing utama di zona euro berada di angka 2,15%, sesuai dengan perkiraan. Keputusan ini mengikuti posisi kebijakan moneter serupa di pasar global, di mana Federal Reserve AS baru-baru ini memangkas suku bunga. Di pasar mata uang, EUR/USD tetap tertekan, diperdagangkan di bawah 1,1600. Sementara itu, GBP/USD berjuang di titik terendah multi-bulan, mendekati 1,3100 di tengah kekuatan dolar AS. Harga emas naik melewati $4,000 per ons troy, membalikkan penurunan baru-baru ini meskipun dolar kuat.

Pasar Cryptocurrency Mengalami Kenaikan

Pasar cryptocurrency mengalami kenaikan setelah ketegangan perdagangan AS-Cina berkurang. Bitcoin, Ethereum, dan XRP meningkat sekitar 1%. Dalam Zcash, tren bullish masih berlanjut, diperdagangkan mendekati $360 dan menargetkan $400. Hubungan perdagangan AS-Cina telah mengalami perbaikan setelah pertemuan Trump-Xi, mengurangi hambatan perdagangan tanpa perkembangan yang tidak terduga. Dinamika pasar terus berkembang saat para pemangku kepentingan mengevaluasi pergeseran ekonomi global ini. Kita sekarang melihat lingkungan suku bunga yang sangat berbeda dibandingkan saat suku bunga utama ECB adalah 2,15%. Dengan Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga pada 3,75% untuk menghadapi angka inflasi inti terbaru sebesar 3,9% dari Eurostat, lanskapnya telah berubah secara drastis. Federal Reserve juga mempertahankan sikap hawkish, menjaga suku bunga kuncinya di 4,50%, yang sangat kontras dengan pemangkasan suku bunga yang disebutkan sebelumnya. Perbedaan kebijakan ini memberikan tekanan besar pada EUR/USD, yang jauh dari level 1,1560 yang kita lihat sebelumnya. Dengan pasangan saat ini diperdagangkan sekitar 1,0500, perbedaan suku bunga yang sustain mendukung dolar menunjukkan bahwa tren ini mungkin akan berlanjut. Para trader harus mempertimbangkan menggunakan opsi untuk bersiap menghadapi penurunan lebih lanjut, terutama saat Indeks Volatilitas CBOE (VIX) berada di sekitar 19, menunjukkan ketidakpastian pasar yang mendasar.

Pasar Emas yang Berkembang

Pasar emas juga telah berkembang signifikan dari saat harga melewati tanda $4,000. Hari ini, dengan hasil riil yang tinggi membuat aset tanpa hasil menjadi kurang menarik, emas telah kembali ke sekitar $3,550 per ons. Lingkungan suku bunga tinggi yang berkelanjutan dari bank sentral menunjukkan bahwa tantangan bagi logam berharga kemungkinan akan terus ada untuk waktu yang akan datang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Sentral Eropa (ECB) telah mempertahankan suku bunga pada fasilitas depositnya di 2%, sesuai dengan perkiraan. Keputusan ini mencerminkan kondisi ekonomi yang stabil di zona euro. Di pasar mata uang, pasangan EUR/USD tetap berada di sekitar level 1.1560. Sementara itu, GBP/USD mengalami tekanan dan bergerak menuju ambang 1.3100.

Harga Emas dan Pemulihan Crypto

Harga emas sedang naik, melampaui angka $4.000, meskipun dolar AS yang kuat. Di pasar kripto, ada pemulihan seiring meredanya ketegangan dagang antara AS dan China setelah pertemuan antara Trump dan Xi. Zcash terus menunjukkan tren naik, mengincar level $400. Dengan Bank Sentral Eropa yang mempertahankan suku bunga deposit di 2%, perbedaan kebijakan antara Eropa dan Amerika Serikat tetap signifikan. Suku bunga Federal Reserve AS saat ini di 4,5% menciptakan keuntungan hasil yang besar bagi dolar, yang menjelaskan tekanan yang terus berlanjut pada pasangan EUR/USD. Kami percaya trader sebaiknya mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari euro yang stagnan atau lebih lemah, seperti menjual opsi call yang tidak menguntungkan pada kontrak berjangka EUR/USD. Meredanya ketegangan dagang antara AS dan China telah menenangkan volatilitas di pasar secara keseluruhan, yang dapat kita lihat dari penurunan indeks VIX dari di atas 25 menjadi level saat ini 18 dalam sebulan terakhir. Lingkungan ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas bisa menjadi langkah yang bijak. Kami berencana menerapkan strategi seperti iron condor pada indeks saham utama, yang menguntungkan dari kurangnya pergerakan harga yang besar ke kedua arah.

Gerakan Emas dan Sterling

Kenaikan harga emas di atas $4.000 per ons adalah tonggak sejarah, mewakili peningkatan hampir dua kali lipat dalam harga sejak tekanan inflasi yang mulai terlihat pada tahun 2023. Momentum ini, ditambah dengan pendinginan CPI AS baru-baru ini menjadi 3,8%, telah memberikan sedikit kelemahan sementara pada Indeks Dolar AS, yang memicu kenaikan harga emas. Kami melihat peluang untuk membeli opsi call jangka panjang untuk berpartisipasi dalam kenaikan lebih lanjut sambil mendefinisikan risiko kami. Kelemahan sterling diperburuk oleh data ekonomi baru dari Inggris yang menunjukkan pertumbuhan PDB hanya mencapai 0,1% pada kuartal lalu, yang mengonfirmasi periode stagnasi ekonomi. Ini membuat pasangan GBP/USD sangat rentan, terutama dengan target 1.3100 yang terlihat. Kami menemukan bahwa membeli opsi put jangka pendek pada pound menawarkan cara langsung untuk bersiap menghadapi penurunan lebih lanjut. Pemulihan di pasar kripto adalah tanda jelas dari minat risiko yang kembali setelah berita perdagangan positif. Optimisme pasar yang luas ini mengangkat aset spekulatif seperti Zcash, yang kemungkinan akan mengalami volatilitas tinggi seiring aliran modal baru. Kami percaya bahwa mengatur long straddles bisa menjadi cara yang efektif untuk memanfaatkan pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arah mana. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Inflasi tahunan Jerman, sebagaimana tercermin dalam Indeks Harga Konsumen (CPI), turun menjadi 2,3% di bulan Oktober dari 2,4% di bulan September, berdasarkan laporan dari Badan Statistik Federal. Angka ini melampaui perkiraan 2,2%. Secara bulanan, CPI meningkat sebesar 0,3%. Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi (HICP), yang digunakan oleh Bank Sentral Eropa, juga mencatat kenaikan 0,3% secara bulanan dan 2,3% secara tahunan. HICP bertujuan untuk mengukur inflasi di seluruh negara-negara Uni Eropa.

Pergerakan Mata Uang

Di pasar, EUR/USD terakhir terlihat turun 0,45% terhadap dolar AS, diperdagangkan pada 1,1550 setelah rilis data inflasi. Hal ini menunjukkan pergerakan mata uang setelah laporan. Inflasi Jerman mulai menurun tetapi sedikit lebih tinggi dari yang kami perkirakan di 2,3%. Meskipun ini adalah peningkatan dari 2,4% yang kami lihat di bulan September, pasar berharap penurunan lebih signifikan menjadi 2,2%. Ketidakpastian ini menunjukkan dorongan terakhir menuju target bank sentral menjadi sulit. Angka yang lebih tinggi dari perkiraan ini memperumit pandangan untuk Bank Sentral Eropa. Kita sekarang harus mempertanyakan waktu dan laju pemotongan suku bunga yang mungkin terjadi untuk tahun 2026. Data ini mendukung pandangan bahwa ECB perlu mempertahankan suku bunga lebih lama dari yang diperkirakan sebelumnya. Melihat kembali, kita telah membuat kemajuan dari puncak inflasi hampir 11% yang kita lihat di akhir tahun 2022, tetapi data Eurostat terbaru menunjukkan inflasi layanan tetap menjadi masalah utama, berada di sekitar 3,8% di seluruh zona euro. Hal ini terutama didorong oleh pertumbuhan upah yang terus-menerus, faktor yang telah berulang kali diangkat oleh ECB sebagai perhatian. Ketidakstabilan dalam bagian inti ekonomi ini menunjukkan inflasi keseluruhan akan lambat untuk turun lebih lanjut.

Pasar Valuta Asing dan Suku Bunga

Bagi trader valuta asing, penurunan euro menjadi 1,1550 terhadap dolar menunjukkan kekhawatiran. Pasar tampaknya lebih khawatir tentang inflasi yang sulit diatasi merugikan pertumbuhan ekonomi daripada tentang ECB yang mempertahankan suku bunga tinggi. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put EUR/USD untuk melindungi dari penurunan lebih lanjut dalam mata uang selama beberapa minggu ke depan. Di pasar suku bunga, ini adalah sinyal jelas untuk mengevaluasi ulang jalur suku bunga di masa depan. Kami melihat peluang dalam menjual kontrak berjangka Euribor untuk paruh kedua tahun 2026. Posisi ini akan menguntungkan jika, seperti yang disarankan oleh data ini, pasar terpaksa menurunkan ekspektasi pemotongan suku bunga yang lebih optimis. Pandangan ini juga negatif bagi ekuitas Jerman, karena biaya pinjaman yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama akan menekan margin keuntungan perusahaan. Kami melihat indeks DAX berjuang secara signifikan selama siklus kenaikan suku bunga 2022-2023 dalam kondisi serupa. Membeli opsi put pada DAX bisa menjadi lindung nilai yang masuk akal terhadap potensi penurunan pasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) sebagian besar tetap tidak berubah, dengan sedikit sentuhan lemah, menurut Kepala Strategi FX Scotiabank. Fokus pasar saat ini adalah kemungkinan perubahan kebijakan oleh Kanselir Reeves dalam anggaran yang akan datang, yang dapat mempengaruhi stabilitas GBP. Ada spekulasi bahwa pajak penghasilan dapat naik sebesar 2p, yang bisa berdampak negatif pada pertumbuhan ekonomi dan memberi tekanan pada GBP. Saat ini, GBP menemukan dukungan di level 1.3140, level penting yang terlihat pada bulan Mei dan Agustus, dengan risiko jatuh ke area mid-1.29 jika turun di bawah titik ini. Resistensi ada di 1.3245.

Observasi dan Wawasan Pasar

Tim Wawasan FXStreet mengumpulkan observasi pasar terpilih dari para ahli, memberikan catatan dan wawasan dari analis komersial serta analis internal dan eksternal tambahan. Penekanannya adalah pada memberikan pemahaman yang lebih jelas tentang dinamika dan perkiraan pasar. Kami melihat pound yang stabil untuk saat ini, tetapi secara keseluruhan perasaan lemah. Semua mata tertuju pada anggaran Kanselir Reeves yang akan datang, yang menciptakan banyak ketidakpastian. Ini adalah acara utama yang perlu kami posisikan dalam beberapa minggu mendatang. Data terbaru menunjukkan pertumbuhan GDP yang lemah sebesar 0,1% untuk kuartal ketiga 2025, mengkonfirmasi kekhawatiran akan melambatnya ekonomi. Kenaikan pajak sekarang kemungkinan akan lebih menghambat pengeluaran konsumen, pola yang kami lihat menghalangi pemulihan pada awal 2020-an.

Pendekatan Perdagangan Strategis

Menghadapi latar belakang ini, kami berpikir bahwa membeli opsi put pada GBP/USD adalah strategi yang masuk akal untuk bersiap menghadapi penurunan yang mungkin terjadi. Opsi ini memberikan paparan terhadap penurunan jika pound melemah setelah pengumuman anggaran. Ini adalah cara yang lebih terkendali untuk mengambil risiko dibandingkan dengan menjual mata uang secara langsung. Level kunci yang kami awasi adalah 1.3140, sebuah garis dukungan yang kokoh pada bulan Mei dan Agustus tahun ini. Pelanggaran yang jelas di bawah harga ini akan menandakan pergerakan menurun yang lebih kuat. Target kami dalam skenario tersebut adalah area mid-1.29, menawarkan tujuan yang jelas untuk perdagangan bearish ini. Bagi mereka yang kurang yakin dengan arah tetapi mengharapkan pergerakan tajam, kami juga mempertimbangkan opsi yang menguntungkan dari lonjakan volatilitas. Anggaran adalah jenis peristiwa yang dapat menyebabkan celah harga, dan pelanggaran di atas resistensi di 1.3245 juga bisa memicu reli yang tajam. Bersiap untuk pergerakan signifikan ke arah manapun adalah bijaksana.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produk domestik bruto (PDB) Prancis yang lebih kuat dari perkiraan di kuartal ketiga, mencapai 0,5% dibandingkan kuartal sebelumnya, berkontribusi terhadap pertumbuhan Zona Euro yang mencapai 0,2% dalam kuartal ini dan 1,3% selama setahun. Data ini memberikan dorongan kecil bagi Euro menjelang keputusan kebijakan Bank Sentral Eropa. Bank Sentral Eropa diperkirakan akan mempertahankan kebijakan saat ini, kemungkinan akan menjadi penahanan ketiga berturut-turut. Presiden Lagarde mungkin akan menegaskan bahwa kebijakan tersebut stabil, menunjukkan bahwa suku bunga mungkin tetap tidak berubah untuk jangka waktu yang lama.

Dinamika Perdagangan Euro

Euro saat ini diperdagangkan dalam kisaran terbaru, tetapi penjualan besar-besaran dari puncak intraday baru-baru ini telah memperkuat resistance di kisaran 1.1665/70. Ini meningkatkan kemungkinan pengujian kembali terhadap dukungan di 1.1580, dengan dukungan kunci terletak di 1.1540. Tim Insights FXStreet, yang terdiri dari jurnalis, memberikan wawasan pasar terpilih dari para ahli, melengkapi analisis eksternal dengan pengamatan mereka sendiri. Posisi Bank Sentral Eropa juga telah berubah secara dramatis dari pernyataan “tempat baik” pada periode itu. Sekarang, dengan inflasi inti Zona Euro yang telah menurun menjadi 2,4% menurut rilis terbaru, pasar memperhitungkan kemungkinan tinggi untuk pemotongan suku bunga pada kuartal pertama 2026. Ini sangat berbeda dengan lingkungan stabil yang kami nilai pada saat itu.

Volatilitas dalam Perdagangan Euro

Bagi trader derivatif, ini menunjukkan adanya posisi untuk kemungkinan peningkatan volatilitas seputar pengumuman ECB yang akan datang. Membeli straddle di EUR/USD dapat menjadi cara efektif untuk memanfaatkan pergerakan harga yang lebih besar dari yang diperkirakan. Strategi semacam itu akan menguntungkan baik jika bank memberikan sinyal jalur pelonggaran yang lebih agresif atau mengejutkan dengan tetap bertahan melawan ekspektasi pasar. Tingkat teknis kunci dari waktu itu, seperti dukungan di 1.1540, kini menjadi kenangan yang jauh. Kami saat ini mengamati level 1.0900 sebagai titik resistance utama, dengan minat terbuka yang signifikan dalam opsi put yang terkumpul di sekitar strike 1.0750. Ini menunjukkan sentimen bearish dan lapangan bermain yang sangat berbeda untuk Euro. Melihat pembalikan risiko satu bulan untuk EUR/USD, kami melihat premi yang semakin meningkat untuk put dibandingkan call, menunjukkan bahwa trader opsi semakin melindungi diri terhadap penurunan Euro. Ini adalah pergeseran signifikan dari posisi yang lebih netral yang terlihat pada akhir 2023 ketika kebijakan ditahan. Sentimen ini menunjukkan bahwa setiap kenaikan di Euro mungkin dianggap sebagai peluang untuk menjual.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/JPY mencapai titik tertinggi sepanjang masa setelah Yen Jepang melemah setelah keputusan suku bunga Bank of Japan. BoJ mempertahankan suku bunga kebijakan tetap di 0,50%, dengan suara 7-2, karena para pembuat kebijakan memilih untuk mendukung kondisi ekonomi. Euro tetap kuat menjelang keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa.

Keputusan Bank Sentral Eropa

EUR/JPY diperdagangkan sekitar 178,30, naik hampir 0,60%, sementara para trader menunggu pengumuman ECB. Keputusan suku bunga BoJ sesuai dengan harapan pasar; para pembangkang menginginkan suku bunga 0,75%, menunjukkan pendekatan yang hati-hati. Gubernur Ueda menyatakan bahwa kenaikan suku bunga di masa depan akan bergantung pada perkiraan ekonomi, mengingat ketidakpastian tinggi dari luar negeri. Keputusan ECB yang diharapkan nanti hari itu adalah mempertahankan suku bunga: Suku Bunga Fasilitas Penyimpanan di 2,00%, Suku Bunga Operasi Pembiayaan Utama di 2,15%, dan Suku Bunga Fasilitas Pinjaman Marjinal di 2,40%. PDB zona euro tumbuh 0,2% QoQ dan 1,3% YoY, sedikit melampaui perkiraan, memperkuat kebijakan ECB saat ini. Yen melemah secara signifikan terhadap mata uang lain, menunjukkan kinerja terkuatnya melawan Dolar Australia. Yen Jepang menunjukkan penurunan terhadap mata uang utama lain dalam perubahan persentase. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri tabel, dengan mata uang kutipan di baris atas. Perbedaan kebijakan yang signifikan antara Bank Sentral Eropa dan Bank of Japan terus menjadi faktor utama yang mempengaruhi pasar ini. Kami melihat ECB mempertahankan suku bunga depositnya tetap di 2,00% sementara BoJ menunjukkan sikap akomodatif yang terus ada, menciptakan jalur yang jelas untuk penguatan EUR/JPY lebih lanjut. Ini menjadikan strategi mempertahankan posisi panjang melalui derivatif sangat menarik untuk beberapa minggu ke depan.

Strategi Opsi

Kami percaya bahwa membeli opsi call EUR/JPY adalah cara yang bijaksana untuk mendapatkan porsi keuntungan lebih lanjut. Pendekatan ini memungkinkan kami berpartisipasi dalam tren sambil secara ketat mendefinisikan risiko maksimum kami terhadap premi yang dibayarkan. Mengingat pasangan ini diperdagangkan pada titik tertinggi sepanjang masa, mengelola risiko menjadi lebih penting dari sebelumnya. Pandangan ini didukung oleh data ekonomi terbaru dari awal Oktober 2025. Inflasi inti zona euro tetap bertahan, berada di level 2,9%, yang memberikan ECB alasan untuk tidak menunjukkan perubahan sikap. Sebaliknya, meskipun inflasi utama Jepang juga di atas target di 2,8%, kurangnya pertumbuhan upah yang berkelanjutan membenarkan keputusan BoJ untuk menunggu. Kami harus waspada terhadap kemungkinan intervensi dari otoritas Jepang untuk memperlambat penurunan yen. Kami melihat Kementerian Keuangan Jepang bertindak untuk memperkuat yen pada akhir 2022 ketika mata uang tersebut melemah drastis terhadap dolar. Setiap pergerakan tajam dan tidak teratur di EUR/JPY menuju level 180 bisa menarik perhatian resmi yang sama. Kenaikan ke wilayah yang belum pernah dijelajahi telah meningkatkan volatilitas pasar, yang dapat membuat opsi menjadi lebih mahal. Kami harus mempertimbangkan menggunakan bull call spreads, yang melibatkan membeli opsi call sambil menjual yang lain pada harga strike yang lebih tinggi. Strategi ini membantu menurunkan biaya awal perdagangan, meskipun membatasi potensi keuntungan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of Canada mengungkapkan pandangan pesimistis mengenai prospek ekonomi akibat perubahan kebijakan perdagangan AS. Ini terjadi karena kebijakan moneter hanya dapat meringankan penyesuaian ekonomi, dengan inflasi diprediksi tetap sesuai target. Setelah pertemuan BoC, imbal hasil jangka pendek sedikit meningkat, memperkuat CAD, tetapi keuntungan ini dibalik akibat tindakan dari FOMC. Tanpa perbaikan signifikan dalam spread setelah keputusan kedua bank sentral, CAD mungkin akan mengalami penurunan lebih lanjut.

Pergerakan Mata Uang dan Risiko

CAD sempat turun di bawah 1.39, kemudian rebound ke kisaran tengah 1.39, yang berisiko mengalami tekanan teknis menuju 1.40. Kenaikan USD melewati level 1.3965 bisa mendorongnya naik hingga 1.4025 pada akhir minggu.

Inflasi dan Strategi Pasar

Dengan inflasi Kanada stabil di 2.1% bulan lalu, bank sentral tidak memiliki alasan untuk mengubah kebijakan kecuali ada perkembangan signifikan yang terjadi. Ini membuat mata uang terpapar pada faktor eksternal, terutama sengketa perdagangan USMCA yang belum terselesaikan yang menciptakan ketidakpastian bagi eksportir. Kami percaya ini adalah alasan utama mengapa CAD kesulitan untuk mendapatkan kekuatan. Bagi para trader, ini menunjukkan risiko dorongan teknis kembali ke area 1.40. Membeli opsi panggilan USD/CAD dengan strike sekitar 1.40 atau sedikit lebih tinggi bisa menjadi strategi yang efektif untuk memposisikan diri menghadapi kemungkinan lonjakan dalam beberapa minggu mendatang. Volatilitas implisit satu bulan telah meningkat menjadi 7.5%, menunjukkan bahwa pasar opsi mengantisipasi lebih banyak pergerakan mata uang. Melihat kembali, kami melihat dinamika serupa selama ketidakpastian ekonomi awal 2020, ketika USD/CAD melampaui 1.40. Meskipun kami tidak mengharapkan tingkat volatilitas ekstrem tersebut, ini mengingatkan bahwa pelanggaran ketat terhadap level 1.40 dapat mempercepat dengan cepat. Sejarah ini menunjukkan bahwa menjaga posisi bearish terhadap dolar AS terhadap CAD bisa menjadi semakin berisiko jika tren saat ini berlanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pemulihan Pasar Crypto

Pasar crypto mengalami pemulihan kecil, dengan bitcoin, Ethereum, dan XRP naik hampir 1%. Ini terjadi setelah meredanya ketegangan perdagangan setelah pertemuan antara Donald Trump dan Xi Jinping di Korea Selatan. Zcash mempertahankan tren naiknya, diperdagangkan sekitar $360, didorong oleh kondisi pasar terbaru. Artikel ini menekankan perlunya penelitian menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi. Investasi di pasar terbuka membawa risiko yang signifikan. Dengan inflasi Jerman yang lebih tinggi dari yang diperkirakan di angka 2,3%, ini menambah tekanan pada Bank Sentral Eropa. Meskipun angka ini merupakan penurunan yang signifikan dari puncak yang dilihat pada 2022 dan 2023, ini menunjukkan bahwa inflasi tetap bertahan di atas target 2% ECB. Data baru ini kemungkinan menghilangkan kemungkinan pemotongan suku bunga ECB dalam waktu dekat dan dapat meningkatkan volatilitas pada aset terkait euro.

Dinamika Pasar Global

Konflik antara ECB yang cukup agresif dan Federal Reserve yang telah mulai memotong suku bunga menciptakan dinamika yang kuat untuk EUR/USD. Pasangan ini saat ini diperdagangkan di sekitar 1.1560, namun stabilitas ini tidak mungkin bertahan dengan kebijakan bank sentral yang berbeda. Kita harus memprediksi pergerakan harga yang signifikan, membuat strategi volatilitas, seperti opsi straddles, menjadi menarik menjelang pertemuan bank sentral berikutnya. Untuk GBP/USD, situasinya masih negatif saat menguji level 1.3100, kontras tajam dengan level 1.27 yang dirata-ratakan pada 2024. Pasar memperkirakan kemungkinan pemotongan suku bunga Bank Inggris, tetapi inflasi yang lebih tinggi dari mitra dagang terbesarnya, Zona Euro, dapat mempersulit keputusan tersebut. Ketidakpastian ini memperkuat tren negatif, menyarankan opsi put pada pound sebagai cara logis untuk melindungi dari penurunan lebih lanjut. Aksi harga emas di dekat $4,000 per ons, meskipun dolar AS yang kuat, menunjukkan seberapa besar pasar telah memperhitungkan inflasi jangka panjang sejak era stimulus pascapandemi. Level harga ini, yang tampaknya tidak terbayangkan beberapa tahun lalu, kini menjadi medan pertempuran utama. Mengingat bahwa dolar yang kuat menghambat peningkatan lebih lanjut, menulis opsi jual tertutup bisa menjadi strategi bijaksana untuk menghasilkan pendapatan sambil menunggu katalis besar berikutnya. Sementara itu, minyak mentah WTI tetap di dekat $60 per barel, harga yang tampaknya tidak terkait dengan lingkungan inflasi yang terlihat pada aset lain seperti emas. Ini menunjukkan bahwa pasar lebih fokus pada kekhawatiran akan perlambatan ekonomi global, sebuah sentimen yang diperkuat oleh pemotongan suku bunga Fed baru-baru ini. Harga yang rendah ini menjadikan opsi panggilan berjangka panjang cara yang murah untuk bersiap menghadapi potensi guncangan pasokan atau rebound mendadak dalam permintaan global. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.