The United States Federal Reserve has set interest rates at 4%, sesuai dengan prediksi. Keputusan ini memengaruhi berbagai pasar mata uang dan dipantau secara cermat oleh analis keuangan. Bank of Japan diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap pada 0,5% pada bulan Oktober ini. Sementara itu, pasangan GBP/USD telah turun seiring dengan penurunan suku bunga AS, yang menguatkan Dolar AS.

Dampak Tindakan Federal Terbaru

Dolar Australia melemah setelah Fed mengindikasikan pengetatan moneter di masa depan. Pasangan EUR/USD juga mengalami penurunan setelah tindakan terbaru Federal Reserve, menunjukkan penurunan harapan untuk bulan Desember. Alphabet melaporkan kinerja yang kuat, sementara Microsoft dan Meta menghadapi tantangan. Bank of Japan dan Bank Sentral Eropa diharapkan untuk mempertahankan strateginya yang stabil. Dalam berita terkait broker, beberapa broker disorot untuk layanan mereka di pasar forex dan CFD untuk tahun 2025. Beragam broker dengan spread rendah dan leverage tinggi menawarkan opsi perdagangan yang beragam.

Reaksi Pasar dan Pertimbangan Strategis

Pemotongan “hawkish” terbaru Federal Reserve ke 4% telah menyebabkan ketidakpastian besar di pasar, meskipun langkah ini sudah diperkirakan. Ini menunjukkan bahwa Fed tidak berkomitmen untuk serangkaian pemotongan di masa depan, menciptakan lingkungan yang sempurna untuk volatilitas yang lebih tinggi. Kami melihat VIX, ukuran utama ketakutan pasar, melonjak lebih dari 15% kemarin, menunjukkan bahwa premi opsi kemungkinan akan meningkat dalam beberapa minggu ke depan. Perbedaan kebijakan ini memperkuat dolar AS, karena bank sentral lain seperti Bank of Japan dan Bank Sentral Eropa diperkirakan akan tetap menunggu. Dengan data terbaru menunjukkan inflasi inti AS tetap keras di atas 3%, indeks dolar (DXY) telah menembus level resistance kunci dan diperdagangkan dengan tegas di atas 108. Para trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penguatan dolar, seperti membeli put pada pasangan EUR/USD dan GBP/USD. Pasar ekuitas menunjukkan tanda-tanda jelas perpecahan, terbukti dari Alphabet yang melonjak sementara Microsoft dan Meta merosot setelah laporan earnings mereka. Ini bukan pasar untuk bertaruh pada pergerakan indeks secara keseluruhan, melainkan menggunakan opsi untuk bermain di antara celah kinerja yang melebar antara saham blue-chip individu. Kami melihat strategi seperti long call spreads pada pemenang yang dianggap berhasil dan long put spreads pada perusahaan yang menunjukkan panduan yang lebih lemah. Gagalnya emas untuk mempertahankan kenaikan dekat angka $3,950 adalah hasil langsung dari kekuatan dolar yang diperbarui, pola yang juga kami amati selama siklus pengetatan Fed pada tahun 2022. Rally logam tampaknya telah terhenti, menghadirkan peluang bagi trader untuk melindungi diri atau berspekulasi pada penarikan jangka pendek. Kami percaya menjual opsi call di luar uang pada futures emas atau membeli put dapat menjadi cara yang efektif untuk berposisi dalam lingkungan ini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The GBP/CAD exchange rate fell to its lowest level since early August, continuing a nine-day streak of losses. Bank of Canada (BoC) memotong suku bunga 25 basis poin menjadi 2.25% dan menandakan akhir dari pelonggaran lebih lanjut. Langkah ini menekan Poundsterling karena kekhawatiran fiskal di Inggris dan ekspektasi pemotongan suku bunga Bank of England (BoE) terus membebani nilainya. Dolar Kanada tetap kuat, didukung oleh harga minyak yang stabil, dengan minyak mentah West Texas Intermediate diperdagangkan pada $60.41 per barel. Poundsterling menghadapi tekanan tambahan di tengah meningkatnya kekhawatiran fiskal di Inggris dan peningkatan antisipasi pemotongan suku bunga BoE. Ada 74% kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember, naik dari 44% sebelumnya di bulan Oktober, berdasarkan data pasar.

Kebijakan Moneter dan Dampak

Penyesuaian kebijakan moneter Bank of England, termasuk perubahan suku bunga dan pelonggaran kuantitatif, memiliki dampak langsung pada nilai Poundsterling. Pelonggaran kuantitatif cenderung melemahkan Pound, sementara pengetatan kuantitatif mendukungnya, dengan BoE bertujuan untuk stabilitas harga dan laju inflasi yang stabil. Berdasarkan pergerakan pasar, pasangan mata uang GBP/CAD berada dalam penurunan yang kuat, jatuh selama sembilan hari berturut-turut ke titik terendah sejak Agustus 2025. Ini karena Bank of Canada (BoC) telah menandakan bahwa mereka telah selesai memotong suku bunga, sementara Bank of England (BoE) diharapkan akan segera memotong suku bunganya sendiri. Pasangan ini kini diperdagangkan sekitar 1.8381, jauh di bawah titik tertinggi yang terlihat sebelumnya di bulan Oktober. Dolar Kanada tetap kuat setelah BoC mengindikasikan suku bunga 2.25% kemungkinan sesuai untuk masa mendatang. Sikap optimis ini didukung oleh statistik terbaru yang menunjukkan inflasi inti Kanada tetap di 2.4% secara tahunan pada September 2025, memberikan sedikit alasan bagi bank sentral untuk melonggarkan lebih lanjut. Selain itu, harga minyak memberikan dukungan, dengan minyak mentah West Texas Intermediate diperdagangkan stabil di atas $62 per barel.

Tantangan Ekonomi Inggris

Sementara itu, Poundsterling menghadapi tekanan dari beberapa sisi, termasuk kekhawatiran fiskal yang terus berlanjut dan data ekonomi yang lemah. Angka terbaru menunjukkan inflasi Inggris turun menjadi 1.8% pada September 2025, tidak mencapai target 2% BoE, sementara pertumbuhan PDB kuartal ketiga direvisi turun menjadi hanya 0.1%. Ini telah memperkuat harapan bahwa BoE perlu memotong suku bunga untuk mendukung ekonomi. Bagi kami, semakin lebar kesenjangan kebijakan antara kedua bank sentral memberikan sinyal perdagangan yang jelas dalam beberapa minggu mendatang. Faktor-faktor fundamental sangat mendukung pelemahan berkelanjutan di GBP/CAD. Oleh karena itu, kita harus memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut dalam pasangan ini menggunakan instrumen derivatif. Probabilitas pemotongan suku bunga BoE dalam pertemuan berikutnya pada 6 November kini telah melonjak di atas 85% menurut swap indeks semalam, naik dramatis dari hanya 44% pada awal Oktober 2025. Konsensus pasar ini berarti jalur resistensi terendah untuk Pound adalah lebih rendah dibandingkan dengan mata uang seperti Dolar Kanada. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan yang diharapkan ini. Dengan pandangan yang meyakinkan ini, membeli opsi jual GBP/CAD adalah pendekatan yang bijaksana untuk memanfaatkan penurunan lebih lanjut sambil mengelola risiko. Lingkungan pasar saat ini menunjukkan sasaran untuk bergerak di bawah level 1.8300 dalam beberapa minggu ke depan. Strategi ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai tukar yang diperkirakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Minyak Mentah Amerika Serikat (WTI) meningkat menjadi $60,40, mencatat kenaikan sebesar 0,55% setelah tiga hari penurunan. Kenaikan ini disebabkan oleh penurunan persediaan minyak mentah AS yang lebih besar dari yang diperkirakan dan harapan akan penurunan suku bunga Federal Reserve. Menurut Administrasi Informasi Energi AS (EIA), persediaan minyak mentah AS menurun sekitar 6,9 juta barel untuk minggu yang berakhir pada 24 Oktober. Ini berbeda dengan laporan American Petroleum Institute yang mencatat penurunan sebesar 4 juta barel. Stok saat ini sekitar 6% di bawah rata-rata musiman lima tahun, dengan pengurangan yang signifikan pada persediaan bensin dan zat distilat.

Dampak Penurunan Suku Bunga Federal Reserve

Ekspektasi terhadap penurunan suku bunga sebesar 0,25% oleh Federal Reserve mendukung harga WTI yang lebih tinggi. Suku bunga yang lebih rendah dapat melemahkan dolar AS, membuat minyak lebih murah dan meningkatkan permintaan global. Namun, peningkatan produksi oleh OPEC+ yang diperkirakan mencapai sekitar 137.000 barel per hari pada bulan Desember dapat membatasi kenaikan harga. WTI mendapatkan dukungan di sekitar Rata-rata Gerak Sederhana (Simple Moving Average) 100 periode di harga $59,49. Penembusan di atas $60,84 dapat menghasilkan keuntungan lebih lanjut, sementara penurunan di bawah $59,49 mungkin mengakibatkan penjualan kembali. Level dukungan berikutnya berada di titik terendah pada 20 Oktober di $55,97.

Lingkungan Kebijakan Moneter dan Harga Minyak

Lingkungan kebijakan moneter juga telah beralih secara dramatis dari siklus pelonggaran yang kita amati pada tahun 2019. Saat ini, kita menghadapi suku bunga dana federal yang tetap stabil di 4,75% selama dua kuartal berturut-turut, yang merupakan kontras yang jelas dengan pemotongan suku bunga yang melemahkan dolar dan mendukung harga minyak saat itu. Kebijakan restriktif yang berkelanjutan ini adalah alasan utama mengapa angka permintaan bensin terbaru tertinggal dari angka tahun lalu hampir 3%. Di sisi pasokan, situasinya juga telah berkembang dari peningkatan output OPEC+ yang sederhana yang direncanakan pada akhir 2019. Kartel kini sedang mempertahankan pemotongan produksi yang ketat, yang menjaga harga tetap stabil dan mencegah penurunan yang lebih tajam meskipun indikator ekonomi melemah. Disiplin ini adalah faktor utama yang menjaga harga WTI tetap di atas level dukungan $80 di pasar saat ini. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Amazon akan mengungkapkan laporan pendapatan kuartal, dengan fokus pada pertumbuhan cloud dan iklan di tengah kekhawatiran tentang pengeluaran AI dan margin. Kinerja kuartal sebelumnya menunjukkan pertumbuhan yang kuat di banyak area, meskipun harga saham turun setelahnya, mengindikasikan harapan yang lebih tinggi dari pasar. Pada Q2 2025, Amazon melaporkan penjualan bersih sebesar $167,7 miliar, peningkatan 13% dibandingkan tahun sebelumnya. Pendapatan operasional mencapai $19,2 miliar, dan EPS adalah $1,68. Pendapatan AWS tumbuh sebesar 17,5% menjadi $30,9 miliar, sementara pendapatan iklan naik 22–23% menjadi $15,7 miliar. Untuk Q3 2025, perkiraan Amazon mencakup penjualan bersih antara $174 miliar dan $179,5 miliar dan pendapatan operasional antara $15,5 miliar dan $20,5 miliar. Para analis memperkirakan pendapatan akan mencapai sekitar $177–$178 miliar atau peningkatan 12% dari tahun sebelumnya. Tiga skenario potensial dapat mempengaruhi saham Amazon: skenario optimis dengan laba yang kuat melebihi ekspektasi, skenario dasar dengan hasil yang sesuai proyeksi tetapi kurang menarik, dan hasil pesimis yang dapat menyebabkan koreksi pasar. Fokus akan tertuju pada pertumbuhan AWS, momentum iklan, dan wawasan tentang pengeluaran modal di masa depan. Laporan pendapatan yang akan datang akan sangat mempengaruhi pergerakan saham jangka pendek, tergantung pada bagaimana Amazon menangani harapan tersebut. Menyusul laporan pendapatan Amazon yang dijadwalkan besok, volatilitas implisit berada di dekat 55%, memperhitungkan kemungkinan gerakan satu hari sekitar 7% ke arah mana pun. Premi yang tinggi ini berarti membeli opsi langsung menjadi mahal, jadi kita harus fokus pada strategi yang mengelola biaya. Poin-poin penting tetap apakah pertumbuhan AWS dapat kembali mempercepat menuju 20% sementara proyeksi liburan menunjukkan hasil yang kuat. Jika kita mengharapkan skenario optimis di mana pertumbuhan AWS mengejutkan ke arah positif, spread call bullish adalah langkah yang masuk akal. Dengan membeli satu opsi call dan menjual yang lain di harga strike yang lebih tinggi, kita membatasi potensi keuntungan tetapi secara signifikan mengurangi biaya di depan. Strategi ini langsung menguntungkan dari gerakan naik yang kuat sambil menawarkan perlindungan dari volatilitas setelah laporan pendapatan. Data industri terbaru mendukung potensi ini, karena pengeluaran cloud perusahaan mengalami peningkatan yang signifikan pada awal Oktober, menurut laporan terbaru Canalys. Melihat kembali ke awal 2024, kita melihat bagaimana pengumuman backlog AWS yang kuat membuat saham melonjak, sebuah pola yang bisa terulang. Proyeksi Q4 yang kuat, terutama setelah angka penjualan ritel yang luar biasa dari Departemen Perdagangan pada bulan September, akan menjadi penggerak kunci. Untuk skenario dasar dengan hasil yang sejalan, kita bisa melihat penurunan “jual berita” diikuti oleh pemulihan. Menjual put yang dijamin dengan uang tunai pada harga strike di bawah level saat ini bisa menjadi strategi yang efektif. Jika saham turun, kita berkewajiban membeli saham dengan diskon; jika tetap stabil atau naik, kita cukup menyimpan premi yang terkumpul. Dalam skenario pesimis, di mana pertumbuhan AWS merosot di bawah 16% dan proyeksi lemah, spread put bearish adalah perdagangan pilihan kita. Kita akan membeli satu opsi put dan menjual put dengan harga strike yang lebih rendah untuk mendanai posisi, menargetkan pergerakan menuju level support $160. Ini memberikan cara risiko yang terdefinisi untuk memanfaatkan koreksi signifikan ke bawah. Kita harus memperhatikan komentar terbaru dari Microsoft, yang menunjukkan Azure mendapatkan beberapa daya tarik dalam ruang AI generatif, yang berpotensi menciptakan tantangan bagi AWS. Pasar opsi mencerminkan kekhawatiran ini, dengan volume put untuk masa kedaluwarsa mingguan sedikit meningkat selama beberapa sesi terakhir. Kelemahan dalam margin, mirip dengan tekanan margin yang kita lihat pada akhir 2023, akan menghukum saham dengan parah. Terlepas dari arah mana pun, kita harus siap untuk volatilitas implisit yang akan merosot beberapa saat setelah hasil dirilis besok. “IV crush” ini akan mengikis nilai opsi yang kita pegang, sehingga penting untuk menggunakan spread atau memiliki rencana keluar yang jelas. Tujuannya adalah untuk meraup keuntungan dari pergerakan saham, bukan menjadi korban dari penurunan premi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas stabil setelah para pedagang menantikan keputusan Federal Reserve (Fed), pulih dari titik terendah tiga minggu di $3,886. Diperdagangkan pada $3,998, Emas menghentikan serangkaian tiga kerugian berturut-turut. Tidak adanya data penting akibat penutupan pemerintahan AS telah menyebabkan harapan bahwa Fed akan menurunkan biaya pinjaman, dengan Indeks Harga Konsumen (CPI) terbaru tidak menghalangi langkah tersebut.

Pemantauan Keputusan Fed

Ada harapan untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, mungkin diikuti oleh pemotongan lain pada bulan Desember. Pedagang fokus pada komentar Ketua Fed Jerome Powell, yang berpotensi berdampak pada harga Emas. Jika Powell bersikap lebih agresif, Emas bisa turun, menantang titik terendah minggu ini, sebaliknya, pemulihan ke $4,000 mungkin terjadi. Bank sentral Korea Selatan mempertimbangkan untuk meningkatkan cadangan Emas dalam jangka panjang. Sementara itu, Indeks Dolar AS dan hasil Treasury 10 tahun tetap stabil, dengan hasil riil AS sedikit meningkat. Bank sentral menambah 1,136 ton Emas pada tahun 2022, pembelian tahunan terbesar yang tercatat. Ketidakstabilan geopolitik dan kekhawatiran resesi dapat mendorong harga Emas naik karena statusnya sebagai aset yang aman. Pergerakan Emas sangat terkait dengan Dolar AS, mendapatkan keuntungan dari Dolar yang lebih lemah dan turun saat Dolar menguat. Dengan pemotongan suku bunga Fed yang diperkirakan, kita melihat jeda saat ini dalam harga emas sebagai peluang posisi untuk minggu-minggu mendatang. Pergeseran dovish ini merupakan puncak dari tren yang kita lihat dimulai sejak akhir 2023 dan awal 2024, saat tekanan dari utang nasional AS yang melebihi $34 triliun membuat suku bunga tinggi yang berkelanjutan sulit. Oleh karena itu, pedagang sebaiknya melihat penurunan di bawah $4,000 sebagai titik masuk yang potensial untuk strategi bullish. Kenaikan ke level ini dekat $4,000 per ounce membangun fondasi multi-tahun dari permintaan bank sentral yang kuat. Kita melihat tren ini meningkat drastis pada tahun 2022 dan 2023, ketika bank sentral, dipimpin oleh negara-negara berkembang, membeli lebih dari 1,000 ton emas setiap tahun menurut data Dewan Emas Dunia. Berita terbaru mengenai Korea Selatan yang mempertimbangkan untuk meningkatkan cadangannya untuk pertama kalinya sejak 2013 menunjukkan bahwa tren pembelian yang kuat ini belum berakhir.

Strategi untuk Pedagang

Untuk pedagang derivatif, lingkungan ini mendukung strategi yang memanfaatkan momentum naik sambil mengelola risiko kejutan hawkish dari Fed. Membeli opsi call pada XAU/USD atau kontrak berjangka emas dengan harga serangan sedikit di atas $4,000 menawarkan cara risiko terdefinisi untuk bermain breakout potensial menuju target $4,075. Sebaliknya, membeli opsi put murah dengan jangka waktu pendek dapat berfungsi sebagai lindung nilai terhadap bahasa yang tidak terduga dari Ketua Fed Jerome Powell. Kita perlu melihat penutupan harian di atas level psikologis $4,000 yang krusial untuk mengonfirmasi bahwa momentum bullish sedang mengambil alih kembali. Indeks Kekuatan Relatif menunjukkan bahwa pembeli sedang mengumpulkan kekuatan, menyarankan kemungkinan kenaikan lebih lanjut dalam waktu dekat. Jika XAU/USD dapat melewati rata-rata bergerak 20-hari di $4,075, jalur menuju puncak 22 Oktober di $4,161 terbuka. Penutupan pemerintahan yang sedang berlangsung memperkenalkan faktor liar yang akhirnya menguntungkan emas dengan menciptakan ketidakpastian ekonomi dan mengurangi data penting bagi Fed. Kekurangan angka inflasi dan lapangan kerja yang jelas memaksa bank sentral bertindak lebih hati-hati, memperkuat alasan untuk pemotongan suku bunga. Kita harus mengartikan kekosongan data ini sebagai faktor bullish untuk emas, karena meningkatkan daya tariknya sebagai aset yang aman di masa-masa sulit.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas mengalami kenaikan seiring pedagang melakukan penyesuaian menjelang keputusan suku bunga The Federal Reserve. Pasar memperkirakan adanya pemangkasan suku bunga kedua sebesar 25 basis poin, menggeser rentang target ke 3,75%-4,00%. Pemulihan modest ini sebagian besar mengimbangi kerugian baru-baru ini yang melihat harga emas mendekati $3,886. Pada saat penulisan, harga emas diperdagangkan sekitar $3,995, mencatatkan kenaikan hampir 1,0% setelah turun selama tiga hari.

Optimisme Terhadap Pembicaraan Perdagangan AS-Tiongkok

Optimisme terkait pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok awalnya mengurangi permintaan emas. Emas turun hampir 10% dari level tertinggi pekan lalu di $4,381 sebelum stabil di dekat $3,900. Dengan pengumuman kebijakan Fed yang akan segera terjadi, para pedagang mengamati dengan tajam untuk mencari indikasi langkah lebih lanjut. Siklus pelonggaran yang lebih lama dapat mendorong harga emas, sementara nada yang hati-hati mungkin membatasi kenaikan. Dolar AS dan imbal hasil obligasi menunjukkan kinerja bercampur menjelang keputusan Fed. Indeks Dolar menurun dari puncak intraday ke 98.71, dan imbal hasil obligasi sedikit meningkat. Data resmi tetap minim akibat penutupan pemerintahan AS. Namun, perkiraan awal lapangan kerja ADP menunjukkan pertumbuhan sektor swasta, mengisyaratkan adanya penyesuaian ekonomi yang berkelanjutan.

Mendekati Keputusan Federal Reserve

Saat kita mendekati keputusan Federal Reserve minggu depan, kita melihat pola yang familier seperti yang terjadi bertahun-tahun lalu. Saat itu, pasar memperkirakan pemangkasan suku bunga kedua untuk menurunkan rentang target mendekati 4.00%, suatu level yang dianggap mendukung pada waktu itu. Hari ini, pada 29 Oktober 2025, situasinya berbeda, dengan Fed mempertahankan suku bunga dalam rentang ketat 4.50%-4.75% selama lima bulan terakhir untuk memastikan inflasi terkontrol. Pedagang derivatif kini bersiap untuk kemungkinan perubahan kebijakan dovish dari bank sentral, tetapi waktunya tidak pasti. Alat CME FedWatch saat ini menunjukkan hanya 22% kemungkinan pemangkasan suku bunga pada pertemuan bulan Desember 2025, meskipun angka ini naik dari 15% minggu lalu. Hal ini menunjukkan pasar opsi mulai memperhitungkan kemungkinan pelonggaran yang lebih tinggi di awal 2026. Data ekonomi terbaru memberikan kredibilitas terhadap pandangan ini, menciptakan lingkungan di mana emas dapat berkinerja baik. Laporan Indeks Harga Konsumen terakhir untuk September 2025 menunjukkan inflasi utama turun menjadi 2,8% tahun ke tahun, dan laporan pekerjaan terbaru mengungkapkan bahwa perekrutan melambat lebih dari yang diperkirakan, dengan hanya 160,000 pekerjaan yang ditambahkan. Trend dual dari inflasi yang melemah dan pasar tenaga kerja yang mendingin memberikan tekanan pada Fed untuk mempertimbangkan pelonggaran kebijakan lebih cepat. Untuk mereka yang memperdagangkan derivatif emas, ini berarti volatilitas tertanda mulai meningkat. Indeks Volatilitas Emas CBOE (GVZ) telah meningkat menjadi 18,5, mencerminkan ketidakpastian yang tumbuh seputar langkah selanjutnya oleh Fed. Ini menjadikan opsi panggilan jangka panjang strategi menarik bagi para pedagang yang percaya bahwa bank sentral akan dipaksa untuk memangkas suku bunga pada kuartal pertama tahun depan. Lanskap geopolitik juga menawarkan kontras dengan fokus masa lalu pada satu kesepakatan perdagangan AS-Tiongkok. Meskipun ketegangan dengan Tiongkok tetap menjadi faktor latar belakang, pasar lebih prihatin dengan penyelarasan kembali rantai pasokan yang lebih luas dan konflik yang mereda di daerah lain. Ini memberikan tawaran yang lebih berkelanjutan untuk aset aman seperti emas, berbeda dengan pergerakan tajam risiko yang kami lihat selama pertemuan Trump-Xi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pengangguran Rusia untuk bulan September tercatat di 2,2%, sedikit di bawah proyeksi 2,3%. Tingkat yang lebih rendah dari yang diharapkan ini menunjukkan kondisi ekonomi yang stabil di tengah tekanan eksternal. Sebaliknya, pasar keuangan global menghadapi berbagai perkembangan. Euro melemah terhadap dolar AS setelah keputusan suku bunga Federal Reserve, dengan EUR/USD jatuh di bawah level dukungan 1,1600. Pound Inggris juga terdepresiasi ke titik terendah dalam enam bulan, berkisar sekitar 1,3140 di tengah ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Bank of England.

Fluktuasi di Pasar Komoditas

Sementara itu, pasar komoditas mengalami fluktuasi. Harga emas mundur ke dekat $3,950 per ons troy setelah kebangkitan dolar AS. Di sektor cryptocurrency, Ripple (XRP) mempertahankan trajektori kenaikannya, diperdagangkan di atas $2,65 dengan optimisme untuk pelonggaran moneter yang berkelanjutan oleh Federal Reserve. Dengan melihat harapan masa depan, Bank Sentral Eropa diantisipasi untuk mempertahankan sikap kebijakan moneternya saat ini. Selain itu, ECB mungkin sedikit merevisi proyeksi pertumbuhan ke arah yang lebih tinggi dalam pembaruan mereka bulan Desember. Secara keseluruhan, pasar keuangan sedang menghadapi berbagai pengaruh, mencerminkan kondisi ekonomi regional dan global. Tingkat pengangguran Rusia bulan September sebesar 2,2% lebih rendah dari yang diharapkan, melanjutkan tren pasar tenaga kerja yang sangat ketat yang telah berkembang selama dua tahun terakhir. Pada akhir tahun 2023, tingkat ini pertama kali turun di bawah 3% yang merupakan rekor pasca-Soviet, dan angka baru ini menunjukkan ekonomi domestik tetap tangguh meskipun ada tekanan eksternal. Stabilitas ini merupakan faktor penting global, namun bukan merupakan penggerak utama untuk strategi kita saat ini.

Dampak Federal Reserve AS

Peristiwa besar yang mempengaruhi keputusan kita adalah “pemotongan hawkish” terbaru dari Federal Reserve AS, yang secara signifikan menguatkan dolar AS. Langkah ini menunjukkan bahwa meskipun pemotongan telah dilakukan, perjalanan ke depan tidaklah agresif, mengejutkan banyak pelaku pasar. Oleh karena itu, kita harus bersiap untuk kekuatan dolar yang terus berlanjut terhadap mata uang utama lainnya dalam waktu dekat. Pound Inggris terlihat sangat rentan, setelah menurun ke titik terendah dalam enam bulan di sekitar 1,3140. Dengan pasar kini memperhitungkan lebih banyak pemotongan suku bunga agresif dari Bank of England, perbedaan kebijakan antara Inggris dan AS yang lebih hati-hati semakin melebar. Ini menjadikan posisi bearish pada pasangan GBP/USD semakin menarik melalui instrumen derivatif seperti futures atau opsi. Penurunan harga emas ke level $3,950 adalah akibat langsung dari dolar yang lebih kuat dan kenaikan imbal hasil Treasury AS. Seperti yang telah kita lihat secara konsisten selama bertahun-tahun, dolar yang kuat membuat aset yang tidak memberikan imbal hasil, yang denominasi dalam dolar seperti emas, menjadi kurang menarik. Kita harus mengharapkan hubungan terbalik ini tetap bertahan, menciptakan kemungkinan hambatan untuk logam mulia tersebut. Dalam lingkungan ini, fokus kita harus pada strategi yang diuntungkan dari kekuatan dolar AS dan perbedaan kebijakan. Ini bisa melibatkan pembelian opsi put pada EUR/USD, yang telah melanggar level dukungan 1,1600, dan pada GBP/USD. Untuk komoditas, melindungi posisi emas fisik panjang dengan opsi put atau mempertimbangkan permainan bearish spekulatif pada futures emas dapat menjadi langkah yang bijak. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank of Canada (BoC) memangkas suku bunga kunci sebesar 25 basis poin menjadi 2,25%, yang mungkin mengakhiri siklus pelonggaran. Gubernur BoC, Tiff Macklem, menyoroti kerusakan ekonomi akibat tarif AS, tetapi mencatat bahwa inflasi tetap mendekati 2%. Akibatnya, pasangan EUR/CAD menurun, mencapai sekitar 1,6180, dengan Dolar Kanada (CAD) menguat setelah keputusan moneter tersebut. Meskipun ada pemangkasan suku bunga, sikap BoC dianggap hawkish (lebih ketat), dengan suku bunga kebijakan dianggap sesuai jika kondisi ekonomi dan inflasi berkembang seperti yang diprediksikan. BoC memproyeksikan inflasi tetap stabil di sekitar 2% tetapi menurunkan perkiraan PDB untuk 2025 dan 2026. Macklem mengakui tantangan ekonomi yang terus berlanjut akibat kebijakan perdagangan AS dan perlambatan permintaan global, tercermin dalam proyeksi PDB yang lebih lemah dan kondisi pasar tenaga kerja yang memburuk.

Proyeksi PDB dan Inflasi

BoC memperkirakan PDB akan turun 1,5% di bawah proyeksi sebelumnya pada akhir 2026. Analis menyatakan bahwa dibutuhkan guncangan besar untuk pemangkasan suku bunga lebih lanjut, karena BoC melihat suku bunga kebijakan saat ini sudah memadai. Meskipun data lebih lanjut akan memengaruhi keputusan di masa depan, konsensusnya adalah bahwa siklus pelonggaran telah berakhir untuk saat ini. Sementara itu, kekuatan CAD setelah pertemuan BoC kontras dengan stabilitas suku bunga yang diharapkan dari Bank Sentral Eropa (ECB). Berdasarkan keputusan Bank of Canada hari ini, kami melihat sinyal jelas bahwa siklus pemangkasan suku bunga kemungkinan sudah berakhir untuk saat ini. Perubahan sikap ke arah yang lebih hawkish, meskipun ada pemangkasan 25 basis poin menjadi 2,25%, membuat Dolar Kanada secara fundamental lebih menarik. Reaksi pasar yang segera, mendorong EUR/CAD turun ke 1,6180, mengkonfirmasi pandangan ini dan menunjukkan kekuatan lebih lanjut untuk Loonie dalam waktu dekat. Poin-poin penting dari laporan ini adalah perbedaan kebijakan yang semakin meningkat antara Bank of Canada dan Bank Sentral Eropa. Dengan BoC menghentikan pada 2,25% dan ECB diharapkan mempertahankan suku bunganya di 2,00%, perbedaan suku bunga kini menguntungkan CAD. Kami melihat dinamika serupa terjadi pada tahun 2017 ketika BoC memulai siklus kenaikan jauh sebelum bank sentral lainnya, yang mengarah pada periode kekuatan CAD yang berkelanjutan.

Strategi dan Prospek Pasar

Untuk beberapa minggu ke depan, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan EUR/CAD. Membeli opsi put yang akan kadaluarsa pada Desember 2025 atau Januari 2026 dengan harga strike di bawah 1,6100 bisa menjadi cara langsung untuk mengambil posisi terhadap pergerakan ini. Dengan data inflasi terbaru dari Kanada di bulan September tetap solid di 2,1%, BoC memiliki alasan kuat untuk mempertahankan suku bunga tetap, memperkuat ide perdagangan ini. Komunikasi jelas dari BoC juga harus membantu mengurangi volatilitas yang diharapkan dalam pasangan mata uang CAD. Lingkungan ini menguntungkan untuk menjual opsi, sehingga kita dapat melihat kemungkinan menjual spread call yang out-of-the-money pada EUR/CAD. Strategi ini menguntungkan jika pasangan tetap stabil atau bergerak turun, dan juga mendapatkan manfaat dari penurunan volatilitas yang diharapkan. Kami harus tetap waspada pada pasangan USD/CAD, karena artikel mencatat bahwa tarif AS terus menjadi risiko bagi ekonomi Kanada. Data terbaru menunjukkan bahwa PDB kuartal ketiga AS tumbuh pada tingkat tahunan yang solid sebesar 2,4% menunjukkan bahwa Federal Reserve tidak terburu-buru untuk memotong suku bunga kebijakannya sendiri, yang bisa membatasi potensi Loonie melawan Dolar AS. Oleh karena itu, posisi pendek pada EUR/CAD tampaknya menjadi perdagangan dengan keyakinan yang lebih tinggi dibandingkan dengan posisi panjang CAD melawan USD.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Penurunan GBP USD

GBP/USD mengalami penurunan lebih dari 0.35% pada hari Rabu, jatuh di bawah level 1.3250. Penurunan ini terjadi di tengah meningkatnya ekspektasi pemotongan suku bunga Bank of England pada bulan November serta antisipasi terhadap keputusan kebijakan moneter Federal Reserve. Pound Sterling mencapai titik terendah dalam hampir tiga bulan sekitar 1.3200 terhadap US Dollar selama sesi Eropa pada hari Rabu. Penurunan ini sejalan dengan kenaikan 0.2% pada Indeks Dollar AS, yang mendekati 99.00 menjelang pengumuman kebijakan Fed. Selama dua sesi berturut-turut, GBP/USD diperdagangkan mendekati 1.3250 selama jam Asia pada Rabu. Penurunan ini dipengaruhi oleh lemahnya Pound Sterling setelah data dari British Retail Consortium menunjukkan harga makanan di Inggris turun dengan cepat, hampir mencapai rekor lima tahun, yang menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga Bank of England. Kami melihat tekanan turun pada GBP/USD, yang mengingatkan pada periode sebelumnya yang didorong oleh perbedaan kebijakan bank sentral. Pasar saat ini berfokus pada kapan Bank of England (BoE) akan memulai siklus pemotongan, seperti yang terlihat saat pasangan ini jatuh di bawah rata-rata bergerak 200 hari. Saat ini, dengan pasangan diperdagangkan sekitar 1.2450, fokus tertuju pada pertemuan BoE yang akan datang minggu depan. Situasinya terasa mirip dengan akhir 2023 ketika ekspektasi pemotongan suku bunga BoE membuat pound terpuruk menuju 1.3200 melawan dollar yang kuat. Kini, data terbaru menunjukkan inflasi Inggris mendingin sedikit lebih cepat dari yang diperkirakan, dengan cetakan CPI September 2025 mencapai 3.1%. Hal ini membuat pasar uang memperkirakan kemungkinan 60% adanya pemotongan suku bunga pada kuartal kedua 2026, yang memberi batasan pada kekuatan Sterling.

Dampak Federal Reserve AS

Di sisi lain pasangan ini, Federal Reserve AS tampaknya berada dalam pola stabil, tetapi sinyal ekonomi terbaru menyebabkan ketidakpastian. Laporan Non-Farm Payrolls terakhir untuk September 2025 sedikit di bawah ekspektasi dengan 165,000 pekerjaan, mengisyaratkan pasar tenaga kerja yang melambat. Ini membuat para trader mempertanyakan apakah Fed akan dipaksa untuk beralih ke sikap yang lebih dovish lebih cepat dari yang diperkirakan, menciptakan tarik-ulur dalam pasangan mata uang ini. Mengingat dinamika ini, trader opsional harus mempertimbangkan strategi yang memperhitungkan potensi volatilitas di sekitar pengumuman bank sentral yang akan datang. Volatilitas tersirat untuk opsi GBP/USD satu bulan telah naik ke 8.5%, menunjukkan bahwa pasar sedang bersiap untuk pergerakan. Penembusan level support kunci 1.2400 dapat memicu penurunan cepat, mirip dengan penurunan teknis yang kita saksikan beberapa tahun lalu. Oleh karena itu, trader terlihat memposisikan diri untuk ketidakpastian ini dengan membeli perlindungan penurun melalui opsi put dengan strike di sekitar 1.2350. Ini mencerminkan preseden sejarah di mana sentimen berubah melawan pound dengan cepat setelah level teknis kunci terobosan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada naik untuk hari ketiga berturut-turut setelah Bank of Canada (BoC) melakukan pemotongan suku bunga kebijakannya sebesar 25 basis poin, menjadi 2,25%. Keputusan ini menyebabkan USD/CAD turun menjadi 1,3893, level terlemah sejak 25 September. Bersamaan dengan pemotongan suku bunga, BoC memberi sinyal bahwa siklus pelonggaran mungkin segera berakhir, dengan proyeksi inflasi yang stabil dekat target 2%.

Reaksi Pasar

Gubernur Tiff Macklem mencatat tantangan dari tarif AS dan menurunnya permintaan global, menekankan dampak terbatas kebijakan moneter dalam mendorong permintaan sambil menjaga inflasi tetap rendah. BoC menyesuaikan proyeksi inflasi untuk 2025 menjadi 2,0% dari 2,3% dan memperkirakan penurunan 1,5% dalam level PDB Kanada pada akhir 2026 dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya. Akibatnya, trader mengurangi harapan untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut, dengan pasar memprediksi tidak akan ada perubahan signifikan hingga bulan Maret tahun depan. Perhatian kini beralih ke Federal Reserve AS, yang diharapkan mengumumkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 3,75-4,00% pada pukul 18:00 GMT. Langkah ini mengikuti penurunan tekanan inflasi dan kondisi ketenagakerjaan yang lebih lembut. Pernyataan kebijakan moneter yang akan datang dan konferensi pers Ketua Jerome Powell akan menarik banyak perhatian. Berdasarkan “pemotongan yang hawkish” dari Bank of Canada hari ini, terlihat adanya perbedaan yang jelas dengan Federal Reserve. BoC telah memberikan sinyal bahwa mereka kemungkinan akan berhenti melakukan pelonggaran untuk saat ini, mempertahankan suku bunga kebijakannya di level yang dianggapnya tepat. Ini memberikan dasar yang kuat bagi kekuatan Dolar Kanada terhadap Dolar AS, karena Fed diperkirakan akan terus melanjutkan siklus pemotongan suku bunganya sendiri. Pandangan ini didukung oleh data Kanada terbaru, yang menunjukkan ekonomi yang tangguh. Laporan CPI bulan September menunjukkan inflasi tetap stabil di 2,1%, sedikit di atas target BoC, sementara laporan pekerjaan terbaru dari Statistics Canada mengungkapkan penurunan tingkat pengangguran menjadi 5,4%. Angka-angka ini memberi BoC sedikit alasan untuk menjanjikan pemotongan suku bunga lebih lanjut, menjadikan Loonie mata uang yang menarik.

Perkiraan Ekonomi

Sementara itu, gambaran ekonomi AS membenarkan sikap pelonggaran Fed. Laporan non-farm payrolls terbaru untuk September 2025 menambahkan 150.000 pekerjaan, di bawah ekspektasi, dan ukuran inflasi Core PCE kini telah menurun selama empat bulan berturut-turut menjadi 2,8%. Data yang mulai melemah ini memberi lampu hijau bagi Fed untuk memotong suku bunga lebih lanjut guna mendukung ekonomi, yang seharusnya menekan Dolar AS. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa jalan dengan sedikit perlawanan untuk USD/CAD cenderung lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang. Kami harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan atau batasan pada suku bunga USD/CAD, seperti membeli opsi put pada pasangan ini atau menjual spread call yang out-of-the-money. Kisah mendasar mendukung pergerakan menuju level 1,3700, yang terakhir terlihat pada awal musim panas 2025. Buat akun VT Markets secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.