GBP/USD turun sebesar 0,35% ke 1.3219, melewati di bawah Rata-rata Bergerak Sederhana (SMA) 200-hari di 1.3237. Data terbaru dari Inggris, yang menunjukkan inflasi tetap pada 3,8% di bulan September dan pasar tenaga kerja yang melambat, berkontribusi pada meningkatnya kemungkinan pemotongan suku bunga Bank of England pada bulan Desember sekitar 74%. Financial Times melaporkan potensi kerugian sebesar £20 miliar terhadap keuangan publik akibat penurunan produktivitas oleh Kantor Tanggung Jawab Anggaran. Peserta pasar juga memperkirakan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve AS, meskipun ada ketidakpastian mengenai pernyataan dari Ketua Fed Jerome Powell di tengah kebisuan data.

Analisis Teknikal dan Potensi Penurunan Lebih Lanjut

Analisis teknikal menunjukkan kemungkinan penurunan lebih lanjut pada GBP/USD, dengan penutupan harian di bawah SMA 200-hari mungkin menargetkan rendahnya 1 Agustus di 1.3141, diikuti oleh 1.3100. Jika menanjak di atas 1.3300, resistensi selanjutnya adalah SMA 20-hari di 1.3367. Pound Sterling adalah mata uang tertua di dunia dan yang keempat paling banyak diperdagangkan, menyumbang 12% dari semua transaksi valuta asing. Kebijakan moneter oleh Bank of England, yang menargetkan inflasi sebesar 2%, memiliki dampak signifikan terhadap nilainya. Rilis data ekonomi, seperti Neraca Perdagangan, juga berperan dalam mempengaruhi kekuatan mata uang. Tekanan pada Sterling muncul seiring naiknya tingkat pengangguran di Inggris, yang sampai mencapai 4,5% pada kuartal ketiga tahun 2025, mencerminkan pasar tenaga kerja yang melemah. Meskipun inflasi telah turun secara signifikan dari puncak yang terlihat pada tahun 2023, angka September yang sebesar 3,8% masih hampir dua kali lipat dari target 2% Bank of England. Ini menempatkan bank sentral pada posisi sulit antara melawan inflasi dan mendukung ekonomi yang melemah.

Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Federal Reserve

Di seberang Atlantik, Federal Reserve juga diharapkan untuk memotong suku bunga hari ini, tetapi situasinya kurang jelas. Penutupan pemerintah, yang kini memasuki minggu keempat, telah menghentikan rilis data ekonomi penting seperti laporan gaji dan inflasi. Ini mengingatkan kita pada penutupan tahun 2013 dan 2018, yang memaksa Fed untuk bergerak dengan informasi yang terbatas, menjadikan nada Ketua Powell hari ini sangat tidak pasti. Bagi para pedagang derivatif, lingkungan ini menunjukkan posisi untuk kelemahan Sterling lebih lanjut terhadap dolar. Kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada GBP/USD dengan harga strike di dekat 1.3150 dan 1.3100 untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan yang berlanjut. Pendekatan langsung lainnya adalah menjual futures cable, menargetkan rendahnya ayunan pada 1 Agustus di 1.3141.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Gubernur Bank of Canada, Tiff Macklem, baru-baru ini membahas kebijakan moneter bank sentral setelah pengurangan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 2,25%. Pemotongan suku bunga ini bertujuan untuk mendukung penyesuaian ekonomi akibat kebijakan perdagangan AS, meskipun tarif terus berdampak negatif terhadap prospek ekonomi Kanada. Bank memperkirakan PDB pada akhir 2026 akan lebih rendah 1,5% dibandingkan dengan proyeksi sebelumnya, dengan inflasi diperkirakan tetap sekitar 2%. Ia menyesuaikan ekspektasi pertumbuhannya, melihat pertumbuhan 2025 di angka 1,2% dan 2026 di angka 1,1%. Revisi ini sebagian mencerminkan permintaan yang lebih lemah dan pengaruh tarif dari AS.

Proyeksi Ekonomi Kanada

Pasar tenaga kerja Kanada telah melemah dengan perlambatan dalam perekrutan, dan tekanan inflasi telah mereda. Meskipun ada pemotongan suku bunga, terdapat ketidakpastian seputar kebijakan perdagangan AS, yang mendorong pendekatan hati-hati terhadap proyeksi. Dolar Kanada berkinerja kuat terhadap berbagai mata uang setelah pemotongan suku bunga. Bank of Canada mengumumkan keputusan tersebut, mengonfirmasi ekspektasi dengan pengurangan suku bunga kebijakan. Ini mengikuti pemotongan seperempat poin lainnya pada bulan September, saat negara ini menghadapi tantangan ekonomi seperti pertumbuhan yang lambat dan inflasi yang sulit diselesaikan, dengan ekonomi menyusut 1,6% pada kuartal kedua. Inflasi sedikit meningkat dalam data terbaru, memengaruhi pendekatan kebijakan bank yang berdasarkan pertemuan-pertemuan. Faktor-faktor utama yang memengaruhi Dolar Kanada meliputi suku bunga, harga minyak, neraca perdagangan, dan data ekonomi seperti PDB dan tingkat pengangguran. Penyesuaian Bank of Canada dan kondisi ekonomi memiliki dampak langsung pada kekuatan mata uang tersebut.

Dampak pada Mata Uang dan Pasar

Untuk para trader derivatif, situasi ini kompleks karena dolar Kanada menguat hari ini meskipun setelah pemotongan suku bunga. Ini menunjukkan bahwa pemotongan tersebut telah sepenuhnya diperkirakan di pasar, yang berarti taruhan yang mudah melawan CAD sudah tidak ada lagi. Langkah selanjutnya sangat tergantung pada apakah data yang akan datang lebih buruk dari proyeksi suram saat ini. Kita dapat melihat kerusakan ekonomi dalam angka dari awal tahun 2025. Ekonomi menyusut sebesar 1,6% pada kuartal kedua, dan tingkat pengangguran kini berada di 7,1%, yang naik signifikan dari 6,2% pada pertengahan 2024. Pasar tenaga kerja yang lemah dan perlambatan perekrutan adalah tanda-tanda jelas bahwa kebijakan perdagangan AS memiliki dampak nyata di seluruh Kanada. Meskipun harga minyak mentah WTI tetap stabil di atas $85 per barel, level yang biasanya akan mendorong penguatan dolar Kanada, mata uang tersebut tetap lemah. Ini menunjukkan bahwa kekhawatiran tentang ekonomi domestik Kanada dan ketidakpastian mengenai perdagangan AS lebih mendominasi dibandingkan dukungan dari harga minyak. Kita perlu memantau hubungan ini dengan saksama, karena penurunan harga minyak dapat mempercepat kelemahan CAD. Bank sentral sendiri mengakui bahwa rentang kemungkinan hasil lebih luas dari biasanya, menciptakan lingkungan dengan ketidakpastian tinggi. Ini menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi dalam beberapa minggu ke depan, terutama untuk opsi USD/CAD. Volatilitas implisit telah meningkat, menunjukkan bahwa trader mempersiapkan diri untuk pergerakan harga besar sambil menunggu kejelasan lebih lanjut mengenai kebijakan perdagangan AS. Oleh karena itu, kita harus memperhatikan tingkat teknis kunci dan data yang masuk dengan sangat dekat. Pasangan USD/CAD yang bertahan di atas rata-rata pergerakan 200 hari di sekitar 1,3950 tetap menjadi level dukungan penting. Penutupan di bawah ini dapat mengindikasikan perubahan sentimen, sementara pergerakan menuju puncak Oktober di 1,4080 akan mengonfirmasi bahwa kelemahan dasar dolar Kanada mulai kembali.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tembaga telah mencapai titik tertinggi baru yang belum pernah terjadi sebelumnya, bukan karena permintaan industri, tetapi karena sistem inventaris yang terfragmentasi. Fragmentasi ini sangat menguntungkan pasar Tembaga, yang tertekan oleh ancaman tarif, yang mendorong pergerakan logam yang tersedia ke AS. Ini membuat London Metal Exchange (LME) lebih ketat dari biasanya. Kumpulan inventaris global sekarang lebih mudah habis, yang mengakibatkan harga LME tinggi. Harapan akan pertumbuhan kapasitas pusat data di Tiongkok dapat lebih mengganggu keseimbangan pasokan-permintaan dalam beberapa tahun mendatang. Selain itu, dunia kesulitan menyerap gangguan penambangan di pasar Tembaga, dan produksi peleburan berisiko jika pendapatan dari logam berharga sampingan menurun. Kondisi pasar ini telah menciptakan situasi di mana keseimbangan pasokan-permintaan tradisional tidak sepenuhnya menjelaskan pengembalian logam dasar. Fokus sekarang bukan hanya pada kemungkinan kesepakatan perdagangan tetapi juga pada tema yang lebih luas yang mempengaruhi pasar logam saat ini. Tim FXStreet Insights mengkurasi pengamatan pasar dari berbagai ahli, memberikan pandangan komprehensif tentang tren industri. Dengan tembaga mencapai titik tertinggi baru di atas $12,500 per ton di LME, kita perlu memahami bahwa ini bukan cerita permintaan tradisional. Kekuatan harga berasal dari fragmentasi struktural inventaris global, bukan dari ledakan aktivitas industri. Ini berarti model lama yang melacak produksi pabrik kurang berguna saat ini. Ancaman tarif yang terus berlanjut, terutama langkah-langkah AS yang diperluas pada logam olahan bulan lalu, menjadi penggerak utama. Ini mendorong pergerakan tembaga yang tersedia ke Amerika Serikat, meninggalkan sisa dunia dan sistem LME menjadi tidak biasa ketat. Stok tembaga yang terdaftar di LME telah turun di bawah 30,000 ton, suatu level yang belum pernah kita lihat dalam bertahun-tahun, membuat pasar sangat sensitif terhadap setiap guncangan pasokan. Untuk pedagang derivatif, ini menandakan bahwa volatilitas kemungkinan akan tetap tinggi, dan setiap penurunan harga akan dangkal dan dibeli secara agresif. Membeli opsi panggilan jangka panjang untuk bermain untuk potensi kenaikan lebih lanjut tampak bijaksana, karena kekurangan pasokan yang mendasar bukanlah masalah sementara. Pasar diposisikan untuk bereaksi keras terhadap berita mengenai kekurangan fisik. Dengan melihat ke depan, kami melihat faktor pendorong permintaan yang akan memperburuk ketidakseimbangan pasokan ini. Rencana Lima Tahun Tiongkok, yang telah dirinci sebelumnya pada 2025, memiliki target agresif untuk pertumbuhan pusat data yang akan membutuhkan sejumlah besar tembaga dalam beberapa tahun mendatang. Permintaan jangka panjang ini sekarang sedang dihargai dalam pasar yang sudah tidak memiliki cadangan inventaris. Sisi pasokan sangat rapuh, membuat pasar siap untuk tekanan lebih lanjut. Kami tidak dapat menyerap lebih banyak gangguan penambangan, seperti pemogokan buruh yang diperbarui di sebuah tambang besar Peru awal bulan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Penurunan harga Perak terkait erat dengan penurunan Emas, menunjukkan adanya konsolidasi di pasar logam berharga. Hal ini disebabkan oleh krisis likuiditas, bukan permintaan, dengan pergerakan harga Perak terhubung dengan likuidasi yang mirip dengan yang terjadi pada Emas. Pergerakan harga Perak tergantung pada perubahan likuiditas, dengan persediaan di London berpotensi meningkat 50% dari level terendah Oktober dalam beberapa minggu mendatang. Ini berarti pasar tidak lagi perlu mencari harga untuk Perak agar dapat masuk ke sistem London dari sumber-sumber yang tidak konvensional, yang mempengaruhi penggerak pasar bullish.

Permintaan Industri untuk Perak

Permintaan industri untuk Perak lebih lemah dibandingkan awal tahun, meninggalkan permintaan spekulatif untuk mempengaruhi perubahan permintaan Perak di pasar Over-the-Counter. Kontrol ekspor, termasuk tarif potensial, menjadi risiko bagi pasar, meskipun Perak menghadapi ancaman tarif yang lebih kecil dibandingkan dengan logam PGM, seng, nikel, timah, dan kobalt. Penurunan terbaru dalam harga perak sangat terkait dengan harga emas, tetapi kami melihat penggerak utamanya sebagai peristiwa likuiditas, bukan penurunan permintaan. Gelombang besar perak fisik yang tanpa henti mengisi kembali brankas London merupakan faktor terpenting saat ini. Ini secara efektif membatasi potensi kenaikan yang dipicu oleh ketakutan akan kekurangan fisik sebelumnya tahun ini. Peningkatan pasokan logam ini signifikan, karena kami memperkirakan bahwa persediaan yang bebas mengambang di London bisa naik hampir 50% dari level terendah yang terlihat beberapa minggu lalu di awal Oktober 2025. Data terbaru dari London Bullion Market Association (LBMA) sudah menunjukkan peningkatan yang nyata dalam stok, kembali naik di atas 900 juta ons. Pembangunan pasokan yang cepat ini berarti pasar tidak perlu lagi menawarkan harga lebih tinggi untuk menarik logam dari sumber yang tidak tradisional.

Strategi Perdagangan Derivatif

Bagi para pedagang derivatif, kondisi ini menunjukkan bahwa strategi bearish mungkin menguntungkan dalam beberapa minggu ke depan. Kami percaya menjual opsi call yang out-of-the-money atau membangun bear call spread bisa menjadi cara yang bijaksana untuk memanfaatkan potensi upside yang terbatas. Peningkatan pasokan kemungkinan akan bertindak sebagai level resistance yang kuat untuk setiap kenaikan harga. Rasio emas-perak memberikan bukti lebih lanjut untuk pandangan ini, telah melebar secara signifikan dari sekitar 84:1 pada bulan Agustus menjadi lebih dari 91:1 hari ini. Ini menunjukkan bahwa perak berkinerja buruk dibandingkan emas, yang konsisten dengan kelebihan pasokan khusus perak. Kami bisa melihat rasio ini terus meluas menuju level 95:1 jika tren replenishment fisik ini berlanjut. Posisi spekulatif juga mengonfirmasi pergeseran ini, karena laporan Commitment of Traders terbaru menunjukkan uang terkelola telah mengurangi posisi long bersihnya dalam kontrak berjangka perak lebih dari 25% bulan ini. Sementara itu, permintaan industri tetap lesu dibandingkan dengan awal tahun, menghapus pilar dukungan utama. Pedagang harus memantau pengumuman kejutan mengenai kontrol ekspor atau tarif, tetapi kami melihat ini sebagai risiko probabilitas rendah untuk perak dibandingkan dengan logam industri lainnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pembelian emas oleh bank sentral telah melambat secara signifikan, meskipun harga emas yang meningkat meningkatkan persentase cadangan yang dipegang dalam bentuk emas. Fokus pada dedolarisasi tetap ada dalam analisis pasar tetapi belum memengaruhi tren pembelian secara besar-besaran baru-baru ini. Analisis menunjukkan bahwa aktivitas pembelian negara-negara BRICs+ telah terhenti, dengan negara-negara Eropa Timur kini mendorong aliran masuk bank sentral, menunjukkan motivasi di luar dedolarisasi. Penjualan oleh CTA terkait kontrol volatilitas mungkin telah mencapai puncaknya, tetapi pembelian signifikan di masa depan tidak diantisipasi pada harga berapa pun.

Perdagangan Depresiasi

Perdagangan depresiasi telah menarik aliran dana yang signifikan dari dana makro dan peserta ritel, tetapi rasio risiko/penghargaan saat ini tidak menguntungkan, dengan potensi perubahan yang ditentukan oleh sidang Mahkamah Agung mendatang. Posisi yang terleverase tetap terpengaruh oleh penutupan pemerintah, menyulitkan analisis tentang sejauh mana pengeluaran. Data posisi terkini, yang diambil dari model milik dan ETF, menunjukkan likuidasi yang terbatas sejauh ini. Meskipun ada minat yang kuat untuk membeli saat terjadi penurunan harga, pasar menunjukkan bahwa ini mungkin belum mencerminkan kesempatan membeli yang layak. Seperti yang kami lihat, pilar utama dukungan untuk emas semakin melemah, yang menunjukkan kehati-hatian bagi trader derivatif. Pembelian oleh bank sentral telah sangat mendingin, dengan laporan Q3 2025 dari Dewan Emas Dunia menunjukkan pembelian bersih turun menjadi hanya 90 ton, penurunan tajam dari rata-rata kuartalan lebih dari 200 ton yang kita lihat sepanjang 2024. Harga tinggi emas itu sendiri telah menggelembungkan nilai cadangan yang ada, mengurangi urgensi bagi bank sentral untuk memperoleh lebih banyak volume fisik.

Narasi Dedolarisasi

Narasi dedolarisasi yang populer yang mendorong harga lebih tinggi di awal tahun ini tampaknya tertahan untuk saat ini. Kami mencatat bahwa pembelian emas dari negara-negara BRICs+ besar seperti China telah datar selama empat bulan berturut-turut, sementara pembelian berskala lebih kecil dari negara seperti Polandia tampaknya lebih terkait dengan diversifikasi regional. Pergeseran ini berarti cerita makro utama yang mendukung posisi emas jangka panjang telah kehilangan momentum menjelang akhir tahun. Meskipun penjualan berat dari dana sistematik mungkin telah mencapai puncaknya, kami tidak melihat adanya pemicu bagi mereka untuk mulai membeli secara agresif lagi. Perdagangan yang bertaruh melawan dolar AS tampaknya semakin berisiko, terutama dengan sidang Mahkamah Agung yang akan datang mengenai batas utang federal, yang dapat membawa kekuatan dolar yang tidak terduga. Faktanya, ETF emas besar seperti GLD mengalami aliran keluar bersih lebih dari $1,5 miliar pada bulan Oktober 2025, menunjukkan bahwa investor sudah mengurangi eksposur mereka. Data posisi agak tidak jelas setelah penutupan pemerintah singkat di awal Oktober 2025 yang menunda laporan utama, tetapi model kami menunjukkan bahwa banyak dana terleverase masih mempertahankan posisi panjang. Setelah mencapai puncaknya di atas $2,550 per ounce pada bulan Agustus, penurunan emas ke tingkat saat ini $2,420 telah membuat banyak orang mencari kesempatan untuk membeli saat harga turun. Namun, dengan posisi panjang yang signifikan belum dilikuidasi, penurunan ini mungkin belum saatnya untuk membeli. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Laporan dari Administrasi Energi Amerika Serikat menunjukkan penurunan perubahan stok minyak mentah dari -0,961 juta menjadi -6,858 juta pada bulan Oktober. Penurunan ini terjadi di tengah berbagai pergerakan makroekonomi yang mempengaruhi berbagai aset dan mata uang secara global. Setelah pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve, EUR/USD turun di bawah level support 1,1600. Dolar Amerika menguat setelah komentar Ketua Powell, memengaruhi mata uang lain seperti GBP, yang jatuh mendekati level terendah enam bulan di 1,3140.

Pergerakan dan Tren Pasar

Harga emas berbalik dari kenaikan menuju $3,950 per ons troy, terpengaruh oleh kebangkitan dolar AS dan hasil Treasury yang lebih tinggi. XRP Ripple melampaui $2,65, mengantisipasi terus berlanjutnya pelonggaran kebijakan Fed yang mungkin mencakup pengurangan suku bunga sebesar 25 basis poin. Bank Sentral Eropa diperkirakan akan mempertahankan sikapnya saat rapat mendatang, dengan revisi kecil diharapkan untuk proyeksi pertumbuhan. Token PI dari Pi Network tetap di atas $0,2600, menunjukkan potensi untuk breakout di tengah arus pasar yang solid. Peserta pasar disarankan untuk melakukan penelitian sendiri sebelum membuat pilihan investasi. Berinvestasi melibatkan risiko signifikan, termasuk kemungkinan kerugian besar, oleh karena itu tanggung jawab atas keputusan investasi ada pada individu. Dengan Fed memberi sinyal untuk menghentikan pemotongan suku bunga lebih lanjut, kita melihat dolar AS menguat secara signifikan. Pasar berjangka telah dengan cepat mengubah harga, dengan kemungkinan pemotongan suku bunga Desember 2025 turun dari lebih dari 70% menjadi di bawah 20% dalam satu hari terakhir. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi call pada indeks dolar (DXY) atau menjual berjangka EUR/USD dapat menjadi strategi utama dalam beberapa minggu mendatang.

Pasar Minyak Mentah dan Energi

Penurunan tajam dalam inventaris minyak mentah, dengan pengurangan 6,86 juta barel, adalah sinyal sangat positif bagi harga energi. Pengurangan ini lebih dari empat kali rata-rata lima tahun untuk akhir Oktober, menunjukkan permintaan yang kuat atau pasokan yang ketat. Kita harus mempertimbangkan untuk menggunakan WTI atau Brent bull call spreads untuk memanfaatkan potensi peningkatan harga, sambil tetap waspada bahwa dolar yang lebih kuat bisa menjadi hambatan. Untuk pasangan mata uang, perbedaan kebijakan antara bank sentral semakin jelas. Ketika Fed menjadi lebih agresif, Bank Sentral Eropa diharapkan untuk tetap stabil, dan taruhan pada pemotongan suku bunga Bank Inggris semakin meningkat. Perbedaan yang semakin lebar antara hasil obligasi 2 tahun AS dan Jerman, yang mencapai level tertinggi sejak musim panas 2024, mendukung posisi untuk downside lebih lanjut di EUR/USD dan GBP/USD melalui opsi put. Retret emas ke level $3,950 adalah hasil langsung dari kekuatan dolar yang diperbarui dan hasil Treasury yang meningkat. Ini mencerminkan pola yang kita lihat pada akhir 2023 ketika Fed mempertahankan sikap “lebih tinggi untuk lebih lama,” menjadikan aset tanpa hasil seperti emas kurang menarik. Menjual berjangka emas atau membeli opsi put pada ETF emas tampaknya menjadi langkah yang logis sampai tekanan makro ini mereda. Retret Dow menunjukkan bahwa pasar saham bereaksi negatif terhadap prospek pengurangan pelonggaran moneter. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah naik lebih dari 20% minggu ini, naik dari 14 menjadi di atas 17, mencerminkan ketidakpastian pasar yang semakin meningkat. Kita dapat melindungi portofolio saham jangka panjang dengan membeli opsi call VIX atau membeli opsi put protektif pada indeks utama seperti S&P 500. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Australian Dollar telah mengurangi keuntungan sebelumnya karena para trader bersikap hati-hati menjelang keputusan kebijakan Federal Reserve. Data inflasi Australia yang lebih kuat dari yang diperkirakan mengurangi kemungkinan pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Reserve Bank of Australia. AUD/USD diperdagangkan sekitar 0.6600, naik 0.30% hari ini setelah mencapai puncak di 0.6617, tetapi tetap di bawah 0.6630. Pasar menunggu pengumuman kebijakan Federal Reserve, dengan pemotongan sebesar 25 basis poin diharapkan, membawa suku bunga menjadi 3.75%-4.00%.

Kejutan Dalam Inflasi Australia

Angka inflasi Australia telah mengejutkan pasar, dengan CPI naik 1.3% secara kuartalan dan 3.2% secara tahunan di Q3. Ini mengurangi harapan pemotongan suku bunga segera oleh Reserve Bank of Australia. Peramal seperti Commerzbank dan Standard Chartered menunjukkan pemotongan suku bunga jangka pendek yang minimal, dengan harapan bahwa siklus pemotongan RBA mungkin telah berakhir. Kinerja Dolar Australia sebagian tergantung pada sentimen global terhadap China dan pertemuan Presiden AS Donald Trump dengan pemimpin China Xi Jinping. Perbaikan hubungan dagang akan mendukung mata uang yang sensitif terhadap risiko seperti AUD. Ekonom di AS memprediksi pemotongan Fed sebesar 25 basis poin dengan hati-hati. Ttrajektori pasangan AUD/USD kemungkinan akan dipengaruhi oleh pengumuman Jerome Powell dan hasil pertemuan Trump-Xi.

Landscape Geopolitik yang Berbeda

Data inflasi terbaru mendukung kenyataan baru ini, dengan angka Indeks Harga Konsumen AS untuk September 2025 sebesar 3.1% dan Australia 3.4%. Angka inflasi yang persisten dan di atas target ini membenarkan sikap hati-hati dari kedua bank sentral. Akibatnya, pasangan AUD/USD telah diperdagangkan dalam kisaran yang ketat, baru-baru ini berkisar di sekitar 0.6750. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas dapat menjadi strategi yang layak dalam beberapa minggu ke depan. Dengan baik Fed maupun RBA tampaknya terkunci dalam pola bertahan, terobosan arah yang signifikan dalam AUD/USD tampak tidak mungkin. Kita bisa mempertimbangkan strategi seperti menjual straddle berjangka pendek untuk memanfaatkan kurangnya pergerakan yang diharapkan. Landscape geopolitik juga telah berkembang dari perselisihan tarif perdagangan langsung di akhir 2010-an. Fokus hubungan AS-China telah beralih ke kompetisi strategis dalam teknologi dan mengamankan rantai pasokan. Ini menciptakan ketidakpastian rendah yang lebih berkepanjangan yang cenderung menekan selera risiko daripada menyebabkan pergerakan tajam yang kita lihat sekitar pertemuan khusus saat itu. Dengan konteks ini, memposisikan untuk perubahan kebijakan di masa depan menggunakan opsi jangka panjang adalah pendekatan lain. Jika kita menduga bahwa ekonomi Australia mungkin menunjukkan tanda-tanda kelemahan sebelum AS, membeli opsi call AUD/USD jangka menengah untuk pertengahan 2026 bisa menawarkan nilai. Ini memungkinkan kita untuk memposisikan diri untuk siklus pemotongan suku bunga RBA yang akan datang dengan risiko yang terdefinisi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kinerja Tahun-ke-Tanggal Sebelum rilis pendapatan terbaru, revisi estimasi Kirby campur aduk, memberikan peringkat Zacks #3 (Tahan). Konsensus saat ini untuk kuartal berikutnya adalah EPS sebesar $1.66 dengan pendapatan mencapai $888.38 juta. Di sektor yang sama, Seanergy Maritime Holdings Corp (SHIP) belum melaporkan dan diharapkan akan mencatat EPS sebesar $0.46, mencerminkan penurunan 33.3% tahun ke tahun. Pendapatan yang diharapkan mencapai $44.02 juta, sedikit turun 0.8% dari tahun sebelumnya. Kenaikan pendapatan Kirby adalah tanda positif, tetapi kami khawatir akan konsistensi kekurangan pendapatan. Sinyal campur ini menunjukkan pasar tidak yakin akan permintaan masa depan untuk layanan tongkang mereka. Kami melihat volatilitas implisit pada opsi KEX melonjak lebih dari 45% saat pasar memperhitungkan pergerakan signifikan setelah komentar manajemen. Strategi Perdagangan Penurunan saham sebesar 16% tahun ini menunjukkan tren bearish yang kuat yang mungkin tidak terputus oleh laporan ini. Data terbaru dari Oktober 2025 dari Administrasi Informasi Energi menunjukkan tingkat penggunaan kilang yang lebih rendah mendukung lemahnya pendapatan yang kami lihat. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put yang kedaluarsa pada November atau Desember untuk memanfaatkan tekanan penurunan yang berlanjut. Karena arah saham sangat bergantung pada pandangan manajemen, strategi non-arah juga dapat dilakukan. Sebuah long straddle, membeli opsi call dan put, akan mendapat untung dari pergerakan harga besar ke salah satu arah setelah panggilan pendapatan. Strategi ini fokus pada tingkat ketidakpastian yang tinggi alih-alih hasil tertentu. Sektor pengiriman yang lebih luas menunjukkan tanda-tanda kelemahan, mengingatkan kita pada normalisasi yang terjadi pada tahun 2022 setelah ledakan rantai pasokan. Dengan indeks Baltic Dry jatuh 12% dalam sebulan terakhir dan perkiraan untuk pesaing seperti Seanergy Maritime dipangkas, terdapat angin sakal yang signifikan di seluruh industri. Ini membuat kami merasa perlu berhati-hati terhadap seluruh sektor, meskipun kinerja pendapatan individu Kirby. Di sisi lain, kami tidak dapat mengabaikan empat kenaikan pendapatan berturut-turut dan fakta bahwa industri ini menduduki peringkat 35% teratas di semua sektor. Bagi mereka yang percaya manajemen akan memberikan pandangan positif, bull call spread menawarkan cara untuk bertaruh pada reli moderat dengan risiko terbatas. Strategi ini akan diuntungkan jika saham memulihkan sebagian kerugian tahun ini tetapi melindungi terhadap penurunan tajam. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tidak Ada Perubahan Kebijakan yang Diharapkan

Tidak ada perubahan kebijakan yang diharapkan dari Bank of Japan (BoJ), meskipun pengetatan mungkin terjadi pada bulan Desember atau Januari. Menteri Keuangan Bessent mendesak pemerintah Jepang untuk memberikan kesempatan kepada BoJ untuk menangani inflasi melalui kebijakan yang lebih ketat. Analisis teknis menunjukkan kemungkinan penurunan untuk USD/JPY, dengan pola double top di kisaran rendah 153, menunjukkan pergerakan di bawah 146. Pelaku pasar dengan cermat mengawasi perkembangan ini untuk kemungkinan dampak pada kinerja mata uang. Tim Wawasan FXStreet terdiri dari jurnalis yang mengumpulkan pengamatan pasar, menampilkan wawasan dari analis komersial dan internal. Pemberitahuan hukum mencatat tujuan informasional dari konten dan risiko yang melekat pada investasi pasar, memperingatkan pembaca untuk melakukan penelitian mendalam secara mandiri.

Perubahan Kebijakan di Ujung Mata

Yen Jepang sekarang berada dalam keadaan lemah, tetapi kami melihat perubahan kebijakan signifikan di depan. Fundamental menunjukkan bahwa Bank of Japan (BoJ) akan melakukan pengetatan pada bulan Desember atau Januari untuk pertama kalinya dalam siklus ini. Ini berarti kelemahan JPY saat ini memberikan peluang taktis untuk posisi. Selama lebih dari dua tahun, kami telah melihat inflasi inti tetap keras di atas target 2% dari Bank of Japan, baru-baru ini tercatat pada 2,7% untuk September 2025. Selain itu, survei Tankan terbaru menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan besar berencana untuk meningkatkan gaji lebih dari 5,5%, tingkat yang tidak terlihat dalam tiga dekade. Tekanan domestik ini menjadikan kenaikan suku bunga hampir tak terhindarkan. Ini sangat kontras dengan Federal Reserve, yang telah melakukan pemotongan 75 basis poin tahun ini untuk mendukung ekonomi AS yang melambat. Perbedaan kebijakan yang semakin besar antara BoJ yang hawkish dan Fed yang dovish memberikan dorongan signifikan untuk yen yang lebih kuat. Selisih suku bunga yang selama ini menguntungkan dolar diharapkan menyusut secara substansial. Mengingat pandangan ini, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada USD/JPY, menargetkan tingkat di bawah 146. Implied volatility masih relatif rendah, menunjukkan bahwa opsi ini belum sepenuhnya memasukkan dampak dari kejutan kebijakan BoJ. Struktur ini memungkinkan kita untuk memposisikan diri untuk penurunan signifikan sambil membatasi risiko awal kita. Kita juga harus ingat intervensi tajam pada akhir 2022 dan 2024 ketika pasangan ini melampaui 150. Perubahan kebijakan hawkish dari BoJ sendiri akan menjadi katalis yang jauh lebih kuat dan berkelanjutan untuk kekuatan yen dibandingkan dengan tindakan masa lalu oleh Kementerian Keuangan. Potensi untuk pergerakan cepat multi-yen ke bawah adalah sangat nyata. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) telah menurun sebesar 0,4% terhadap Dolar AS (USD), berkinerja buruk dibandingkan dengan semua mata uang G10. Ini telah jatuh ke level yang sebelumnya hanya terlihat sejenak di awal Agustus, menurut analis Scotiabank. Fokus saat ini adalah pada Bank of England (BoE) dengan pasar mengantisipasi kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertemuan tanggal 6 November. Pasar memperkirakan pergerakan sebesar 9 basis poin untuk November dan 18 basis poin untuk Desember. Data inflasi yang lebih lembut baru-baru ini dan kondisi pasar tenaga kerja yang memburuk mempengaruhi ekspektasi suku bunga jangka pendek.

Perbedaan Suku Bunga

Perbedaan suku bunga berdampak negatif pada GBP, dengan penyebaran UK-AS yang berbalik arah dan studi korelasi menunjukkan kekuatan hubungan GBP/penyebaran yang diperbarui. Penurunan terbaru telah menembus rata-rata bergerak 200 hari di angka 1.3241 dan batas rendah pertengahan Oktober di angka mid-1.32, menargetkan batas rendah 1 Agustus sekitar 1.3150. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada pada level rendah di 30, belum oversold. Area mid-1.31 dianggap penting, menandai batas bawah rentang sejak Mei, dengan ekspektasi rentang jangka pendek antara 1.3180 dan 1.3280. Pound menunjukkan kelemahan signifikan, berkinerja buruk dibandingkan rekan-rekannya menjelang akhir Oktober 2025. Semua perhatian kini tertuju pada pertemuan Bank of England yang dijadwalkan pada 6 November, di mana pasar semakin mengharapkan pemotongan suku bunga. Sentimen ini meningkat setelah CPI Inggris terakhir untuk September berada di angka 2,1%, jauh di bawah ekspektasi dan menambah tekanan pada bank sentral untuk bertindak. Pandangan bearish ini diperkuat oleh memburuknya pasar tenaga kerja, dengan tingkat pengangguran baru-baru ini naik menjadi 4,5% dan pertumbuhan upah yang melambat. Perbedaan suku bunga antara UK dan AS juga bergerak secara tegas melawan Sterling. Sebagai contoh, selisih antara obligasi gilts UK 2 tahun dan Treasuries AS telah melebar sebesar 10 basis poin lagi dalam minggu ini saja yang menguntungkan dolar.

Strategi Posisi

Mengingat bias arah yang jelas dan keputusan BoE yang akan datang, membeli opsi put GBP/USD tampaknya merupakan strategi yang sederhana. Ini memungkinkan kita untuk bersiap menghadapi penurunan sambil membatasi potensi kerugian sebelum peristiwa yang volatil. Menargetkan strike di sekitar level 1.3150, yang sesuai dengan batas rendah Agustus 2025, bisa menjadi tujuan utama. Kita telah menembus di bawah rata-rata bergerak 200 hari, sinyal teknis yang bearish untuk pound. Area mid-1.31 sekarang berdiri sebagai level dukungan kritis, dan jika tembus di bawahnya, penurunan kemungkinan akan mempercepat. Situasi ini mengingatkan pada perubahan arah dovish yang kita lihat dari BoE pada tahun 2019, yang mengarah pada periode kinerja Sterling yang berkepanjangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.