Soros Fund Management dan Appaloosa Management meningkatkan kepemilikan mereka di Nvidia selama kuartal kedua. Soros Fund mengakuisisi 932.539 saham Nvidia, meningkatkan totalnya lebih dari 1.600% menjadi 990.292 saham. Appaloosa Management menambah 1,45 juta saham Nvidia, meningkat 483%, sehingga totalnya menjadi 1,75 juta saham. Kedua dana tersebut juga memperbesar investasi mereka di UnitedHealth Group, perusahaan asuransi kesehatan yang menghadapi tantangan, yang mengalami kenaikan 8,2% dalam perdagangan setelah jam. Saham Nvidia mengalami penurunan 0,2% dalam perdagangan setelah jam pada hari Kamis tetapi telah naik 35,5% sepanjang tahun. Sementara itu, saham UnitedHealth Group tetap turun 46,3% sejak awal tahun meskipun baru-baru ini mengalami kenaikan. Berdasarkan laporan kuartal kedua 2024, kita dapat melihat bagaimana dana besar memposisikan diri untuk ledakan AI dengan menumpuk saham Nvidia. Langkah-langkah tersebut dari lebih setahun yang lalu menunjukkan keyakinan yang kuat yang masih relevan bagi kita hari ini. Kuncinya adalah menyesuaikan tesis jangka panjang tersebut dengan kondisi pasar saat ini. Per 14 Agustus 2025, Nvidia terus melaju dan sekarang meningkat 52% sepanjang tahun ini, meskipun volatilitas telah meningkat secara signifikan dalam beberapa minggu terakhir. Data Indeks Harga Produsen (PPI) AS yang dirilis pagi ini menunjukkan sedikit kenaikan inflasi, menciptakan ketidakpastian seputar langkah berikutnya Federal Reserve. Bagi trader yang memegang saham Nvidia, ini adalah saat yang tepat untuk menjual opsi call tertutup untuk menghasilkan pendapatan dari premi yang tinggi sambil tetap memegang posisi inti. Secara historis, kita telah melihat bahwa pemimpin teknologi seperti Nvidia sering kali mengalami penurunan tajam jangka pendek bahkan dalam tren kenaikan yang kuat, seperti koreksi 15% yang kita lihat pada musim semi 2024. Mengingat ketidakpastian makroekonomi saat ini, membeli opsi put perlindungan dengan masa kadaluarsa satu bulan bisa menjadi cara yang efektif biaya untuk melindungi dari penurunan serupa. Ini memungkinkan kita untuk tetap terpapar pada tren AI yang telah diidentifikasi oleh Soros dan Appaloosa sejak awal. Taruhan dana pada UnitedHealth yang mengalami penurunan juga memberikan pelajaran berharga. Saham telah pulih lebih dari 30% dari titik terendahnya seiring dengan meredanya ketakutan regulasi dari tahun lalu dan tren biaya medis yang telah stabil, yang dikonfirmasi dalam panggilan pendapatan kuartal kedua 2025 bulan lalu. Ini mengindikasikan bahwa fase pemulihan mungkin sedang matang. Dengan UnitedHealth sekarang diperdagangkan dalam rentang yang lebih stabil, kami pikir adalah bijaksana untuk menggunakan strategi collar. Ini melibatkan pembelian opsi put perlindungan dan penjualan opsi call tertutup secara bersamaan, yang melindungi sisi negatif kami sambil membatasi potensi keuntungan. Strategi ini memungkinkan kami untuk mengunci keuntungan signifikan yang diperoleh sejak tahun lalu sambil meminimalkan biaya lindung nilai.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Berkshire Hathaway, yang dipimpin oleh Warren Buffett, mengumumkan investasi baru di UnitedHealth, Nucor, Lennar, dan DR Horton, sambil mengurangi kepemilikannya di Apple dan Bank of America. Saham UnitedHealth naik setelah pembelian Berkshire senilai US$1,6 miliar, meskipun perusahaan menghadapi tahun yang menantang dengan penurunan harga saham sekitar 50%, penyelidikan DOJ, dan pengunduran diri CEO. Posisi baru di Nucor menyebabkan kenaikan hampir 8% di saham mereka, sementara peningkatan kepemilikan di Lennar dan investasi baru di DR Horton sama-sama menghasilkan kenaikan 3% di harga saham mereka. Kepemilikan kecil juga diambil di Lamar Advertising dan Allegion. Sementara itu, Berkshire terus memangkas posisi di Apple dan Bank of America. Nilai portofolio Berkshire mencapai sekitar US$300 miliar. SEC sebelumnya menyebutkan kepemilikan yang tidak diungkap, yang ternyata termasuk DR Horton, Nucor, dan Lennar. Warren Buffett berencana untuk mundur sebagai CEO pada akhir 2025, dengan Greg Abel menggantikannya. Setelah pengumuman, saham UnitedHealth, Nucor, Lennar, dan DR Horton meningkat, dengan UnitedHealth menarik minat tambahan dan diperdagangkan pada rasio P/E sedikit di bawah 12. Setelah pengungkapan tersebut, kami mempertimbangkan bagaimana memposisikan diri untuk minggu-minggu mendatang. Kepemilikan baru di UnitedHealth (UNH) adalah sinyal yang paling signifikan, mewakili langkah berani yang berbeda dari tren umum. Mengingat bahwa saham tersebut telah turun sekitar 50% sampai saat ini di tahun 2025, kami melihat ini sebagai tanda bahwa yang terburuk mungkin sudah dihargai. Bagi para trader derivatif, ini menunjukkan bahwa menjual opsi put di UNH dengan harga batas jauh di bawah level pasar saat ini bisa menjadi strategi yang bijak. Ini memanfaatkan volatilitas yang tinggi dari berita tersebut dan sejalan dengan pandangan bahwa saham telah menemukan titik terendah. Pandangan ini didukung oleh laporan terbaru dari Centers for Medicare & Medicaid Services pada akhir Juli 2025, yang menunjukkan angka pendaftaran pasien akhirnya stabil setelah gejolak lebih awal tahun ini. Kepemilikan baru di pengembang rumah seperti Lennar (LEN) dan DR Horton (DHI) menunjukkan pandangan optimis tentang perumahan. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan masa berlaku pada akhir 2025 untuk menangkap potensi kenaikan. Kepercayaan ini tampaknya tepat waktu, karena data National Association of Realtors untuk Juli 2025 menunjukkan kenaikan tidak terduga sebesar 1,5% dalam penjualan rumah baru, memutus tren penurunan enam bulan. Dengan cara yang sama, kepemilikan baru di produsen baja Nucor (NUE) mengarah pada taruhan terhadap infrastruktur domestik dan aktivitas industri. Kami percaya ini adalah reaksi terhadap angka Indeks Produksi Industri terbaru untuk Juli 2025, yang melampaui perkiraan. Membeli spread call di NUE akan menjadi cara dengan risiko terukur untuk memainkan kekuatan yang diantisipasi di sektor ini. Di sisi lain, pemangkasan kepemilikan di Apple (AAPL) dan Bank of America (BAC) harus dilihat sebagai peringatan diam. Dengan Apple diperdagangkan dekat dengan rekor tertinggi sepanjang masa dari akhir 2024, langkah ini menunjukkan keyakinan bahwa valuasi saham mulai terlampau tinggi. Kita harus mempertimbangkan untuk menjual spread kredit call untuk mendapatkan keuntungan jika saham diperdagangkan datar atau sedikit mundur. Efek langsung dari pengajuan ini adalah lonjakan dalam volatilitas yang diharapkan untuk semua saham yang disebutkan. Dalam minggu-minggu mendatang, kami memperkirakan volatilitas ini akan perlahan menurun seiring hilangnya kegembiraan awal. Ini memberikan kesempatan bagi penjual premium yang dapat menggunakan strategi seperti short strangles pada nama-nama ini, bertaruh pada kembalinya ke rentang perdagangan yang lebih normal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Data PPI AS untuk bulan Juli menunjukkan kenaikan sebesar 0,9%, melampaui ekspektasi sebesar 0,2%. Secara tahunan, PPI kepala meningkat sebesar 3,3%, sementara PPI inti naik menjadi 3,7%. Angka-angka ini menyebabkan beberapa ketidakpastian karena kontribusi dari pergudangan dan transportasi, yang biasanya dianggap sebagai area dengan intensitas tenaga kerja yang lebih rendah. Pasar bereaksi ketika penurunan sebelumnya di pasar saham berbalik, berakhir hampir tidak berubah dengan variasi hanya 0,03%.

Kenaikan Imbal Hasil AS

Imbal hasil AS naik di seluruh kurva imbal hasil karena ekspektasi untuk pemotongan suku bunga di bulan September berkurang menjadi 94%. Sebelumnya, ada peluang 6% untuk pemotongan 50 basis poin, sekarang digantikan dengan peluang yang sama untuk tidak ada perubahan kebijakan. Dolar AS menguat terhadap beberapa mata uang, menunjukkan kenaikan terbesar terhadap AUD dan NZD. Kenaikan signifikan lainnya terjadi terhadap EUR, JPY, GBP, CHF, dan CAD. Presiden Fed St. Louis mencatat inflasi berada di atas target, dengan tanda-tanda melemahnya pasar tenaga kerja muncul. Mereka memperkirakan bahwa dampak tarif mungkin berkurang tetapi bisa bertahan. Presiden Fed Barkin mengamati perbaikan sentimen bisnis, sambil mencatat rekrutmen yang rendah. Harga minyak mentah naik, harga emas turun, dan Bitcoin turun tajam, dengan Sekretaris Keuangan AS mengeksplorasi opsi untuk memperoleh lebih banyak Bitcoin. Angka inflasi harga produsen yang jauh lebih tinggi dari yang diperkirakan menantang kepastian pasar tentang pemotongan suku bunga di bulan September. Kami melihat ini sebagai sinyal yang jelas untuk mempertimbangkan perlindungan terhadap suku bunga yang tinggi secara terus-menerus. Ini berarti melihat opsi pada futures Treasury untuk melindungi terhadap imbal hasil yang meningkat lebih tinggi jika Federal Reserve terpaksa menunda pelonggaran.

Ketidakpastian Pasar

Melihat data langsung dari alat CME FedWatch hari ini, probabilitas pemotongan suku bunga di bulan September telah turun dari sesuatu yang pasti menjadi 94%. Ini mengingatkan kita pada fluktuasi pasar yang kita lihat kembali pada tahun 2023 ketika trader harus terus-menerus menyesuaikan harga berdasarkan niat Fed dari pertemuan ke pertemuan. Trader derivatif harus mempertimbangkan posisi untuk meningkatkan volatilitas menjelang keputusan Fed berikutnya, kemungkinan melalui opsi pada VIX atau indeks utama. Dolar AS menguat secara signifikan, terutama terhadap dolar Australia dan Selandia Baru, yang merupakan respons klasik terhadap imbal hasil AS yang lebih tinggi. Kami percaya posisi untuk mengantisipasi kekuatan dolar yang terus berlanjut melalui opsi panggilan pada ETF yang melacak dolar seperti UUP adalah perdagangan yang sederhana. Kelemahan dalam mata uang komoditas menunjukkan bahwa pasar juga menjadi cemas tentang pertumbuhan global. Dengan pasar saham menghapus kerugian untuk mengakhiri hari datar, ada ketidakpastian yang jelas di antara investor. Tarik ulur antara ketakutan inflasi dan harapan untuk pendaratan yang lembut menciptakan peluang untuk strategi opsi yang menguntungkan jika S&P 500 tetap berada dalam rentang harga tertentu. Pada saat yang sama, memegang beberapa opsi perlindungan pada ETF indeks seperti SPY adalah perlindungan yang bijaksana jika data inflasi memaksa penurunan pasar. Perjumpaan yang akan datang antara Presiden Trump dan Presiden Putin adalah faktor penting, terutama untuk pasar energi. Kenaikan harga minyak mentah hari ini ke lebih dari $63 per barel mencerminkan beberapa ketegangan geopolitik ini. Kami sedang mempertimbangkan opsi panggilan pada ETF minyak untuk berspekulasi tentang kemungkinan gangguan pasokan yang dapat muncul dari pembicaraan ini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ketua Federal Reserve Powell dijadwalkan untuk berbicara pada pukul 10:00 Waktu Timur AS pada 22 Agustus. Acara ini akan berlangsung selama Simposium Kebijakan Ekonomi Jackson Hole 2025 yang diadakan oleh Federal Reserve. Simposium ini akan dilaksanakan dari 21 hingga 23 Agustus. Para peserta dan analis menantikan wawasan dari pertemuan tahunan ini.

Keputusan Menantang Ketua Powell

Selama acara ini, Ketua Powell menghadapi keputusan yang menantang terkait kebijakan ekonomi. Apapun pilihannya, diharapkan akan ada kekecewaan di antara pengamat pasar. Semua perhatian tertuju pada pertemuan Jackson Hole oleh Federal Reserve minggu depan, khususnya pidato Ketua Powell pada hari Jumat, 22 Agustus. Powell harus memilih antara mengatasi inflasi yang gigih atau menangani ekonomi yang melambat. Pilihan yang dia buat kemungkinan akan memicu pergerakan pasar yang signifikan, menciptakan peluang bagi mereka yang sudah posisi dengan benar. Data mendukung ketegangan ini, membuat pekerjaan Fed sangat sulit saat ini. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Juli yang kami lihat minggu lalu menunjukkan angka lebih tinggi dari yang diharapkan di 3.4%, memberikan tekanan pada Fed untuk tetap bersikap hawkish. Namun, laporan pekerjaan terakhir menunjukkan pendinginan yang jelas di pasar tenaga kerja, yang mengarah pada sikap yang lebih hati-hati atau bahkan dovish.

Strategi Opsi dan Dampak Pasar

Ketidakpastian menjelang acara penting ini berarti kita dapat mengharapkan peningkatan volatilitas tersembunyi dalam beberapa hari ke depan. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), saat ini diperdagangkan di sekitar 15 yang relatif rendah, menunjukkan bahwa opsi belum sepenuhnya memperhitungkan potensi pergerakan besar. Ini memberikan kesempatan untuk membeli volatilitas sebelum menjadi lebih mahal saat kita mendekati pidato. Cara langsung untuk memperdagangkan hasil biner ini adalah dengan menggunakan strategi opsi yang mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar, tanpa memandang arahnya. Kami mempertimbangkan straddle atau strangle pada indeks utama seperti SPX atau QQQ, yang melibatkan pembelian opsi call dan put. Strategi ini ideal ketika Anda yakin akan pergerakan harga besar tetapi tidak pasti arah yang diambil. Kami telah melihat ini sebelumnya dari perspektif tanggal kami saat ini di 2025. Melihat kembali pidato Jackson Hole pada Agustus 2022, pesan Ketua Powell yang singkat dan hawkish secara tak terduga menyebabkan S&P 500 anjlok lebih dari 3% dalam satu sesi. Peristiwa tersebut mengingatkan kita bahwa pidato ini bukan sekadar kata-kata; mereka memiliki kekuatan untuk mengubah ekspektasi pasar secara instan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Sentral Selandia Baru diperkirakan akan mengurangi suku bunga acuan resmi sebesar 25 poin dasar menjadi 3% dalam pertemuan kebijakan pada 20 Agustus. Harapan ini muncul akibat penurunan inflasi dan melemahnya pasar kerja, menurut jajak pendapat Reuters. Jajak pendapat dari 11-14 Agustus menemukan bahwa 28 dari 30 ekonom memperkirakan pemotongan suku bunga, dengan hanya dua yang memprediksi tidak ada perubahan. Pada bulan Juli, bank sentral mempertahankan suku bunga pada 3,25%, yang menunjukkan kesediaan untuk menurunkan jika inflasi tetap stabil. Inflasi tahunan melambat menjadi 2,7% pada kuartal Juni, sejalan dengan rentang target RBNZ yang berada di 1–3%. Sementara itu, tingkat pengangguran meningkat menjadi 5,2%, tertinggi sejak akhir 2020.

Proyeksi Ekonom

Ekonom menganggap pemotongan suku bunga yang akan datang sebagai bagian dari fase terakhir siklus pelonggaran RBNZ. ASB dan Westpac memperkirakan tidak akan ada pemotongan tambahan setelah Agustus, sementara BNZ memperkirakan penurunan menjadi 2,75% pada akhir 2025. ANZ dan Kiwibank memproyeksikan suku bunga 2,50% tahun depan. Proyeksi median menunjukkan penurunan lebih lanjut menjadi 2,75% pada kuartal pertama 2026, sedikit lebih awal dari prediksi sebelumnya pada bulan Juli. Dengan pasar hampir pasti akan ada pemotongan 25 poin dasar pada 20 Agustus, pemotongan tersebut sudah diperhitungkan dalam nilai aset saat ini. Oleh karena itu, fokus kami bukan pada keputusan suku bunga, tetapi pada nada panduan ke depan dari Bank Sentral. Kesempatan nyata akan muncul dari kejutan dalam pernyataan tentang jalur pemotongan di masa depan. Poin-poin penting dalam debat ini adalah apakah ini adalah pemotongan terakhir atau hanya jeda sebelum lebih banyak pelonggaran di akhir 2025 atau awal 2026. Mendukung argumen untuk lebih banyak pemotongan, kami telah melihat data terbaru menunjukkan pertumbuhan PDB pada kuartal kedua 2025 sangat lambat yaitu 0,4%, dan harga global untuk produk susu, ekspor utama, telah turun lebih dari 5% sejak bulan Juni. Komentar RBNZ tentang kondisi yang melemah ini akan menjadi faktor yang mempengaruhi pasar minggu depan.

Strategi Pasar

Bagi kami, ini menunjukkan posisi dalam produk derivatif suku bunga, khususnya opsi pada future cek bank 90 hari. Jika RBNZ menandakan kemungkinan yang lebih tinggi untuk mencapai suku bunga 2,75% pada akhir tahun, kami berharap harga future akan meningkat. Strategi straddle, membeli opsi call dan put, bisa menjadi langkah yang bijak untuk memperdagangkan potensi pergerakan signifikan tanpa memedulikan apakah nada bank lebih dovish atau hawkish dari yang diperkirakan. Pandangan ini juga memiliki implikasi jelas untuk dolar Selandia Baru. Kami ingat bagaimana mata uang tersebut jatuh lebih dari 1,5% dalam satu hari pada bulan Agustus 2019 ketika RBNZ melakukan pemotongan kejutan sebesar 50 poin dasar. Meskipun kejutan sebesar itu tidak mungkin terjadi sekarang, bahasa apa pun yang menunjukkan siklus pemotongan yang lebih cepat atau lebih dalam dari yang saat ini dihargakan dapat menekan nilai tukar NZD/USD mendekati level terendah tahun ini. Mengingat ketidakpastian, kami melihat volatilitas tersirat di pasar opsi mata uang. Volatilitas saat ini sedang sedang, menunjukkan bahwa pasar mungkin meremehkan potensi reaksi tajam terhadap pernyataan RBNZ. Membeli opsi put NZD/USD menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk bersiap menghadapi kejutan dovish dari bank sentral. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham AS mengalami sedikit pergerakan, dengan indeks utama ditutup dalam rentang 0,03% dari angka yang tidak berubah. S&P 500 ditutup sedikit naik sebesar 0,02%, sementara Nasdaq mengalami penurunan minimal sebesar 0,01%. Rata-rata industri Dow ditutup pada hari itu turun 11,01 poin atau 0,02%, menutup di 44.911,26. Indeks S&P meningkat sebesar 1,96 poin atau 0,03%, mencapai 6.468,54. Sementara itu, indeks NASDAQ turun sebesar 2,47 poin atau 0,01%, berakhir di 21.710,67.

Performa Russell 2000

Indeks Russell 2000, yang mewakili saham perusahaan kecil, menurun sebesar 28,97 poin atau 1,24%, berakhir di 2.299,08. Saham Intel naik sebesar $1,64 atau 7,3% menjadi $23,86 setelah berita tentang potensi investasi pemerintah AS. Saham Nvidia naik sedikit sebesar 0,24%, sementara saham AMD turun sebesar 1,88% dan saham Broadcom meningkat sebesar 0,69%. Saham Netflix rebound, meningkat sebesar $26,12 atau 2,17%, sementara saham Amazon naik sebesar 2,86%, kembali dari penurunan sebelumnya. Dengan indeks utama yang terhenti pada level tertinggi, kita melihat tanda peringatan signifikan karena saham perusahaan kecil jatuh tajam. Perbedaan ini, di mana uang mengalir ke beberapa nama perusahaan besar sementara pasar yang lebih luas melemah, menunjukkan kehati-hatian di antara investor. Rentang perdagangan ketat S&P 500 menunjukkan potensi konsolidasi sebelum pergerakan lebih besar.

Volatilitas dan Tren Pasar

Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, telah diperdagangkan dekat dengan level terendah tahunannya, baru-baru ini sekitar 13, membuat opsi relatif murah. Mengingat kita memasuki periode volatilitas yang secara historis tinggi untuk saham di akhir Agustus dan September, membeli opsi perlindungan pada indeks seperti SPX dapat menjadi lindung nilai yang hemat biaya. Volatilitas implisit yang rendah ini memberikan kesempatan untuk bersiap untuk potensi penurunan pasar. Lonjakan saham Intel berdasarkan diskusi pemerintah, bukan dasar-dasar bisnis, telah secara signifikan meningkatkan volatilitas implisitnya. Kita melihat bahwa biaya opsi pada Intel telah melonjak, menciptakan kesempatan untuk menjual premi jika kita mengharapkan saham ini tidak bergerak banyak setelah kegembiraan awal ini. Ini adalah contoh klasik berita politik yang menciptakan kesempatan perdagangan jangka pendek pada nama tertentu. Melihat kembali penarikan pasar yang kita alami pada bulan September 2023 dan 2024, pengaturan saat ini terasa akrab. Ketidakmampuan pasar untuk bergerak naik, dikombinasikan dengan lemahnya saham perusahaan kecil, memerlukan posisi defensif. Kita akan memantau dengan cermat untuk penembusan di bawah level dukungan terbaru S&P 500 sebagai sinyal untuk meningkatkan posisi bearish kita.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Inflasi inti grosir tahunan telah meningkat dari 2,6% menjadi 3,7%. Tarif yang diterapkan oleh pemerintahan Trump dikaitkan dengan kenaikan ini. Dow Jones berjangka turun 200 poin setelah laporan inflasi. Satu jam sebelum pasar dibuka, Dow Jones berjangka menurun setelah Indeks Harga Produsen (PPI) mengungkapkan pertumbuhan inflasi di sektor grosir. PPI inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, meningkat menjadi 3,7% secara tahunan, melebihi konsensus 2,9% dan angka 2,6% pada bulan Juni.

Dampak Tarif pada Harga Grosir

Tarif yang diterapkan oleh pemerintahan Trump mulai memengaruhi harga grosir seiring dengan berkurangnya persediaan besar sebelum penerapan tarif. Tarif nasional sepenuhnya diterapkan minggu lalu, setelah tindakan sebelumnya pada baja dan aluminium. Futures Indeks Dow Jones Industrial Average turun dari kenaikan kecil mendekati 44.950 menjadi 44.750 setelah rilis PPI, turun 0,35% pada saat itu. PPI utama sebesar 3,3% tahun ke tahun melampaui ekspektasi 2,5% dan angka 2,4% pada bulan Juni. Kenaikan bulanan untuk PPI inti dan PPI utama masing-masing mencapai 0,9%. Data ini menunjukkan tekanan inflasi yang meningkat akibat langkah kebijakan yang memengaruhi level harga di pasar. Lonjakan inflasi inti grosir baru-baru ini ke 3,7% adalah sinyal peringatan yang signifikan. Data ini menunjukkan biaya produksi meningkat jauh lebih cepat dari yang diperkirakan, yang kemungkinan akan mempengaruhi margin keuntungan perusahaan dalam waktu dekat. Kita perlu memperhatikan dengan cermat apakah perusahaan dapat meneruskan biaya ini kepada konsumen dalam laporan inflasi selanjutnya.

Volatilitas Pasar dan Posisi Strategis

Situasi ini sangat mirip dengan apa yang kita alami pada musim panas 2018 selama sengketa perdagangan pemerintahan Trump. Data historis dari periode tersebut menunjukkan Indeks Harga Produsen untuk permintaan akhir meningkat lebih dari 3% tahun ke tahun, memicu penjualan tajam di pasar dan ketidakpastian yang meningkat. Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, sering kali melonjak di atas 20 pada saat itu, mencerminkan kecemasan trader terhadap guncangan harga yang dipicu oleh kebijakan. Menghadapi ketidakpastian ini, kami percaya volatilitas pasar akan meningkat dari level saat ini. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada VIX atau menggunakan strategi long straddle pada ETF indeks utama. Strategi ini akan memposisikan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang lebih besar yang kami antisipasi saat pasar mencerna berita inflasi ini. Penurunan langsung 200 poin pada futures Dow menunjukkan reaksi awal pasar bersifat negatif. Untuk memanfaatkan ini, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks seperti S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average. Ini memberikan cara yang terukur untuk mendapatkan keuntungan jika biaya yang meningkat mengarah pada penurunan pasar yang lebih luas dalam beberapa minggu ke depan. Laporan inflasi ini hampir pasti akan memaksa Federal Reserve mengambil sikap yang lebih agresif. Pelacakan online terhadap pasar futures dana Fed sekarang menunjukkan bahwa kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan berikutnya telah melonjak dari 25% menjadi lebih dari 50% hanya pagi ini. Kami harus mempertimbangkan untuk menjual futures suku bunga untuk memposisikan diri menghadapi bank sentral yang mungkin harus bertindak lebih awal dari yang diperkirakan. Kami juga harus ingat bahwa tekanan ini tidak akan memengaruhi semua perusahaan secara merata. Sektor seperti industri dan barang konsumsi yang sangat bergantung pada rantai pasokan internasional adalah yang paling rentan. Kami sedang mencari untuk membangun posisi bearish pada ETF sektor tertentu yang paling terkena dampak kenaikan biaya grosir ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Departemen Keuangan AS berencana untuk menciptakan Cadangan Bitcoin Strategis. Inisiatif ini berasal dari perintah eksekutif Presiden Trump pada bulan Maret. Menurut Sekretaris Keuangan Scott Bessant, Bitcoin yang disita untuk pemerintah federal akan menjadi dasar cadangan ini. Departemen Keuangan juga sedang mencari opsi untuk memperoleh lebih banyak Bitcoin tanpa mempengaruhi anggaran.

AS Menatap Kepemimpinan Bitcoin

Langkah ini sejalan dengan ambisi pemerintahan untuk memposisikan AS sebagai kekuatan utama dalam Bitcoin secara global. Tujuannya adalah untuk menjadikan Amerika Serikat sebagai kekuatan dominan di pasar Bitcoin. Pengumuman ini menandakan perubahan mendasar dalam cara peserta terbesar pasar, pemerintah AS, akan berinteraksi dengan Bitcoin. Kita harus mengantisipasi permintaan yang meningkat, karena Departemen Keuangan tidak hanya menyimpan aset tetapi juga aktif mencari untuk memperoleh lebih banyak. Ini secara efektif menciptakan pembeli baru yang tidak sensitif terhadap harga, yang seharusnya menstabilkan harga dalam beberapa minggu mendatang. Volatilitas tersirat pada opsi jangka pendek kemungkinan akan tetap sangat tinggi. Trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kenaikan harga dan volatilitas tinggi, seperti membeli opsi call untuk jangka waktu panjang. Kami telah melihat Indeks T3 BitVol, ukuran volatilitas Bitcoin yang diharapkan selama 30 hari, melonjak lebih dari 25 poin menjadi 98 dalam beberapa jam setelah berita ini. Kami mengharapkan pasar berjangka bergerak ke dalam contango yang curam dan persisten, di mana kontrak berjangka diperdagangkan pada premi yang signifikan dibandingkan harga pasar. Basis antara kontrak berjangka CME Desember 2025 dan harga pasar telah melebar ke tingkat tahunan lebih dari 19%. Ini memberikan kesempatan untuk perdagangan basis, menangkap selisih saat pemain institusi bergegas untuk mengamankan eksposur di masa depan.

Pergeseran Dasar Dalam Strategi Aset Digital Global

Tindakan ini secara efektif menghilangkan sumber potensi pasokan yang signifikan dari pasar. Sebelumnya, kita mengharapkan Bitcoin yang dimiliki pemerintah akan dilelang, seperti yang kita lihat dengan penyitaan Silk Road pada awal 2020-an. Kini, pasokan ini disita secara permanen, menciptakan kekurangan pasokan saat permintaan resmi dikuatkan. Fokus pada metode akuisisi yang “netral anggaran” adalah kunci; ini bukan hanya tentang mencetak uang untuk membeli aset. Ini bisa melibatkan penggunaan aset yang disita dari negara lain atau bahkan menerbitkan obligasi yang sebagian dijamin oleh cadangan baru. Kami telah melihat versi korporat dari rencana ini dengan MicroStrategy mulai tahun 2020, tetapi pada skala kedaulatan, ini melegitimasi aset untuk setiap negara dan dana pensiun lainnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

PDB Inggris Melebihi Harapan

PDB Inggris meningkat pada bulan Juni dengan pertumbuhan 0,4%, melampaui perkiraan 0,1%, setelah penurunan 0,1% pada bulan Mei. Pertumbuhan Q2 dilaporkan sebesar 0,3%, dibandingkan dengan perkiraan 0,1%, sedangkan pertumbuhan tahunan mencapai 1,2%, sedikit lebih rendah dari 1,3% sebelumnya. PDB zona euro mencatat pertumbuhan 0,1% di Q2, sesuai dengan perkiraan, dan pertumbuhan tahunan tetap stabil di 1,4%. Penyerapan tenaga kerja meningkat 0,1% di Q2 dan 0,7% secara tahunan, sedikit di atas harapan. Produksi industri zona euro turun 1,3% pada bulan Juni, lebih besar dari penurunan yang diperkirakan sebesar 1,0%, setelah kenaikan 1,1% pada bulan Mei. Pertumbuhan output tahunan turun menjadi 0,2%, tidak memenuhi harapan 1,7% dan jatuh dari 3,1% pada bulan Mei. Kami melihat EUR/GBP menguji level dukungan 0,8600, saat ini diperdagangkan sekitar 0,8605. Tekanan ini datang dari angka pertumbuhan Inggris baru-baru ini yang mengungguli ekonomi zona euro yang jauh lebih lambat. Data produksi industri yang lemah dari kawasan euro semakin mendukung pandangan pesimis terhadap mata uang euro.

Divergensi Kebijakan Moneter

Mengingat divergensi ini, kami mempertimbangkan strategi yang akan menguntungkan dari penurunan lebih lanjut dalam tingkat EUR/GBP. Ini termasuk membeli opsi put untuk berspekulasi pada pergerakan ke bawah atau menjual kontrak berjangka. Data fundamental menunjukkan bahwa jalur dengan sedikit hambatan adalah turun untuk pasangan ini. Pandangan ini diperkuat oleh divergensi kebijakan moneter saat ini yang kami lihat pada Agustus 2025. Dengan data inflasi Inggris terbaru untuk Juli 2025 yang tetap di angka 2,9%, Bank of England mempertahankan suku bunga dasarnya di 4,5%. Sebaliknya, Bank Sentral Eropa, yang menghadapi inflasi hanya 2,2%, telah memangkas suku bunga utamanya menjadi 3,0% untuk merangsang ekonominya yang lesu. Dengan melihat kembali, kami melihat dinamika serupa sepanjang tahun 2024, ketika pasangan ini secara tegas menembus di bawah level 0,8500 berdasarkan berita perbedaan suku bunga. Angka inflasi mendatang untuk Inggris dan zona euro, yang akan dirilis Rabu depan, akan sangat krusial. Laporan inflasi Inggris yang jauh lebih tinggi dari perkiraan bisa menjadi pemicu yang akhirnya mematahkan level dukungan 0,8600 untuk selamanya. Kami mengharapkan volatilitas meningkat menjelang pengumuman itu. Menggunakan opsi bisa menjadi cara bijak untuk mendefinisikan risiko, memungkinkan kami untuk berposisi untuk pergerakan turun sambil membatasi potensi kerugian jika data mengejutkan. Ini terutama penting karena level 0,8600 telah bertindak sebagai dasar selama dua bulan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada 15 Agustus 2025, data ekonomi penting dari China untuk bulan Juli akan dirilis. Informasi ini akan memberikan wawasan tentang berbagai indikator ekonomi, memberikan gambaran yang lebih jelas tentang situasi ekonomi negara tersebut selama periode itu. Waktu rilis data ini sesuai dengan GMT, berdasarkan kalender data ekonomi investingLive. Setiap entri mencakup hasil bulan sebelumnya, bersama dengan ekspektasi konsensus median jika berlaku.

Melacak Peristiwa Ekonomi

Kalender ini berfungsi sebagai alat untuk melacak peristiwa ekonomi penting dan ekspektasi di seluruh Asia untuk tanggal ini. Indikator ekonomi dari China menjadi fokus utama. Dengan rilis data ekonomi China untuk bulan Juli yang dijadwalkan besok, kita melihat volatilitas tersirat naik di pasar terkait. Ini terlihat dalam opsi pada Indeks Perusahaan China Hang Seng, di mana biaya perlindungan meningkat menjelang kemungkinan kejutan yang dapat menggerakkan pasar. Lonjakan volatilitas sebelum pengumuman ini memberikan peluang bagi trader yang mengharapkan pergerakan pasar yang sebenarnya akan kurang dramatis daripada yang saat ini diperkirakan. Prakiraan konsensus menunjukkan perlambatan yang moderat, tetapi sentimen tetap rapuh mengingat masalah di sektor properti yang terus kita amati sejak krisis ini semakin dalam pada tahun 2023. Jika produksi industri dan penjualan ritel tidak memenuhi ekspektasi, kita bisa melihat lonjakan permintaan untuk membeli opsi put pada ETF ekuitas China dan menjual kontrak berjangka pada komoditas seperti tembaga dan bijih besi. Sebaliknya, jika hasilnya jauh lebih baik dari ekspektasi, ini bisa memicu short squeeze, karena tanda pemulihan yang kuat akan menantang narasi bearish yang berkembang selama setahun terakhir.

Strategi Pasar dan Implikasi

Bagi mereka yang memperdagangkan volatilitas itu sendiri, periode segera setelah rilis pada pukul 1:30 AM GMT akan sangat penting. Strategi menjual strangle, yang melibatkan menjual opsi call dan put yang berada di luar uang, bisa menguntungkan jika data mendekati ekspektasi dan reaksi pasar tidak terlalu signifikan. Ini adalah permainan pada “penurunan volatilitas,” di mana volatilitas tersirat turun tajam setelah peristiwa yang tidak pasti berlalu. Kita juga harus memperhatikan derivatif mata uang, khususnya pada dolar Australia, yang sering bertindak sebagai proksi likuid untuk ekonomi China. Opsi satu minggu pada pasangan AUD/USD menunjukkan permintaan yang meningkat, mencerminkan taruhan pada pergerakan tajam setelah rilis data. Secara historis, selisih 1% pada produksi industri China sering kali menyebabkan penurunan 30 hingga 50 basis poin pada AUD/USD dalam hari perdagangan yang sama. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.