Pasangan USDJPY merespons rata-rata pergerakan 200-bar pada grafik 4-jam, dipengaruhi oleh rilis PPI AS. Hal ini mendorong pasangan tersebut naik untuk menguji rata-rata pergerakan 100-bar di 147.813, di mana para penjual campur tangan, dengan puncak swing minggu lalu di 147.887 yang berada di atasnya. Pergerakan ke atas membawa pasangan ini berada di antara rata-rata pergerakan 100-bar dan 200-bar, yang menandai batas perdagangan minggu lalu. Dorongan sebelumnya di atas rata-rata pergerakan ini mencapai target di 148.58 dan 148.779, tetapi para penjual kembali mengambil kendali. Penurunan baru-baru ini ke MA 200-bar segera rebound, membuat para trader waspada untuk pergerakan arah selanjutnya antara rata-rata ini.

Imbal Hasil AS Meningkat

Imbal hasil AS sedang naik, memberikan dukungan bagi USDJPY. Imbal hasil 2-tahun berada di 3,744%, naik sebesar 5,8 basis poin, sementara imbal hasil 5-tahun meningkat 5,4 basis poin, mencapai 3,825%. Imbal hasil 10-tahun berada di 4,296%, mendapat kenaikan 5,7 basis poin, dan imbal hasil 30-tahun sebesar 4,82%, meningkat 5,5 basis poin. Kita melihat USDJPY terjebak antara rata-rata pergerakan 100-bar dan 200-bar, menciptakan rentang yang ketat di sekitar level 147.80. Harga gagal menembus ke arah mana pun minggu ini, menunjukkan ketidakpastian yang jelas di pasar. Trader harus memperhatikan pergerakan yang pasti di luar kanal ini untuk langkah berikutnya. Tekanan kenaikan didukung oleh imbal hasil obligasi AS yang meningkat, yang merupakan pendorong utama untuk pasangan ini. Indeks Harga Konsumen AS untuk bulan Juli, dirilis awal minggu ini pada 12 Agustus 2025, mencatat angka 3,4%, sedikit lebih tinggi dari 3,3% yang diharapkan oleh para analis. Inflasi yang terus-menerus ini menunjukkan bahwa Federal Reserve tidak akan terburu-buru untuk menurunkan suku bunga, menjaga dukungan untuk dolar. Di sisi lain, Bank of Japan telah mempertahankan kebijakan moneter yang sangat longgar, menciptakan perbedaan besar dalam suku bunga antara kedua negara. Perbedaan kebijakan ini terus membuat kepemilikan dolar AS lebih menarik daripada yen Jepang. Latar belakang fundamental ini menunjukkan bahwa jika terjadi pelanggaran dari rentang saat ini, kemungkinan besar akan mengarah ke atas.

Peluang Perdagangan Derivatif

Bagi trader derivatif, rentang yang ketat kemungkinan telah memadatkan volatilitas tersirat, membuat strategi opsi menarik. Straddle panjang bisa digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari pelanggaran signifikan ke arah mana pun, memanfaatkan ketidakpastian pasar saat ini. Sebagai alternatif, mereka yang percaya cerita fundamental akan menang bisa menggunakan bull call spreads untuk bertaruh pada pergerakan naik sambil mendefinisikan risiko mereka. Melihat gambaran yang lebih besar, kita ingat adanya resistensi besar di sekitar area 151.00-152.00, yang memicu intervensi dari pihak berwenang Jepang pada akhir 2022 dan 2023. Jika harga menembus naik, zona historis ini akan menjadi target signifikan berikutnya. Trader harus siap untuk volatilitas yang meningkat dan risiko tindakan resmi saat harga mendekati level tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas telah turun menjadi $3,335 seiring dengan penguatan Dolar AS. Penurunan ini mengikuti data PPI AS yang lebih baik dari yang diharapkan, dengan inflasi melonjak tajam pada bulan Juli dan klaim pengangguran yang stabil. Pada sesi Amerika, Emas berada di sekitar $3,337, penurunan 0,50% dari puncak intraday sebesar $3,374.88. PPI AS meningkat 0,9% MoM, mendorong laju tahunan menjadi 3,3%, dan Core PPI juga meningkat 0,9% MoM dengan laju tahunan sebesar 3,7%.

Sentimen Pasar Menjelang KTT AS-Rusia

Menjelang KTT AS-Rusia di Alaska, sentimen pasar tetap tidak pasti. Ketegangan antara AS dan Rusia terkait perang di Ukraina menambah kecemasan pasar. Indeks Dolar AS, setelah jatuh, pulih di atas angka 98,00. Imbal hasil Treasury AS stabil, dengan kemungkinan peningkatan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve. Analisis teknis menunjukkan Emas terbatas antara $3,340 dan $3,370. Jika melampaui $3,370, harga dapat bergerak menuju $3,400, sementara jika gagal mungkin akan membuat emas turun kembali ke $3,340. Bank sentral memiliki cadangan Emas yang signifikan, dan Emas tetap berhubungan terbalik dengan Dolar AS. Harga logam tersebut bisa dipengaruhi oleh peristiwa geopolitik dan perubahan suku bunga. Dengan emas menarik kembali ke level $3,335, kita melihat respon langsung terhadap kekuatan Dolar AS. Data Indeks Harga Produsen bulan Juli yang mengejutkan adalah pendorong utama, menciptakan lingkungan yang menantang bagi para penggemar emas. Kekuatan ekonomi ini menghadirkan gambaran yang membingungkan, karena pasar juga memperhitungkan kemungkinan pemotongan suku bunga.

Inflasi Dan Harapan Suku Bunga

Kita sedang menyaksikan konflik klasik antara data inflasi saat ini dan harapan suku bunga di masa depan. Secara historis, inflasi setinggi ini, dengan Core PPI di 3,7%, akan menandakan kenaikan suku bunga yang agresif, seperti yang kita lihat pada periode 2022-2023 ketika Fed menaikkan suku bunga lebih dari 5% untuk melawan inflasi. Taruhan pasar saat ini pada pemotongan suku bunga menunjukkan bahwa mereka melihat inflasi ini sebagai sementara atau mengharapkan penurunan ekonomi yang tajam. KTT AS-Rusia yang akan datang terkait perang di Ukraina menambahkan lapisan risiko geopolitik yang harus kita perhitungkan. Hasil yang negatif dapat dengan mudah memicu perdagangan pelarian menuju keamanan, yang membuat harga emas meningkat terlepas dari pergerakan dolar. Kita seharusnya mempertimbangkan menggunakan opsi untuk memperdagangkan kemungkinan lonjakan volatilitas di sekitar acara kunci ini. Dari sudut pandang teknis, saluran perdagangan segera jelas ditentukan antara $3,340 dan $3,370. Kita dapat menggunakan level ini sebagai pemicu, mungkin membeli opsi call jika harga menembus di atas $3,370 atau membeli opsi put jika harga jatuh secara decisif di bawah $3,340. Pasar menunggu katalis untuk keluar dari konsolidasi yang ketat. Kita harus terus memantau Indeks Dolar AS, yang saat ini bertahan di atas angka 98,00. Hubungan terbalik Emas dengan dolar tetap menjadi tema dominan, seperti halnya pada tahun 2022 ketika DXY mencapai puncak 20 tahun dan mendorong emas menuju $1,600. Posisi apa pun dalam derivatif emas secara implisit adalah taruhan pada arah masa depan dolar. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada diperdagangkan lebih rendah terhadap USD, tetap dalam kisaran yang familiar. Bank of Canada mempertimbangkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Juli mereka, tetapi memilih untuk menunggu perkembangan ekonomi lebih lanjut. Pasangan Euro-Dolar Kanada baru-baru ini mencapai level terkuatnya sejak 2018 di 1.6134. Hal ini disebabkan oleh premi risiko tarif yang memengaruhi CAD, menyebabkan perbedaan dari nilai wajar yang diperkirakan sebesar 1.53.

Kisaran Perdagangan USD/CAD Saat Ini

CAD menunjukkan kemajuan sedikit di atas mid-1.37, dengan USD mendapatkan keuntungan kecil. Resistensi untuk USD tetap di 1.3800/10, sementara dukungan ada di 1.3750. Dari perspektif kami pada 14 Agustus 2025, kami melihat keputusan Bank of Canada untuk mempertahankan suku bunga pada bulan Juli sebagai momen penting. Dengan data inflasi terbaru untuk Juli kini dirilis dan menunjukkan penurunan ringan menjadi 2.7%, kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertemuan berikutnya di bulan September semakin meningkat. Perbedaan kebijakan ini dengan Federal Reserve AS, yang tetap tidak berubah, memberi tekanan turun pada dolar Kanada. Mengingat pandangan ini, kami sangat memperhatikan level resistensi 1.3800 untuk USD/CAD. Strategi yang sederhana adalah membeli opsi call dengan harga strike sedikit di atas 1.3800, bersiap untuk penembusan dalam beberapa minggu mendatang. Pendekatan ini menawarkan cara dengan risiko yang terdefinisi untuk mengambil keuntungan dari kelemahan dolar Kanada yang diharapkan terhadap dolar AS.

Dampak Pasar dari Risiko Tarif

Situasi dengan Euro bahkan lebih jelas, karena pasangan EUR/CAD diperdagangkan pada level tertinggi sejak 2018. Kecemasan saat ini berasal dari ketidakpastian seputar tinjauan perjanjian perdagangan USMCA yang akan datang pada 2026, menciptakan premi risiko tarif pada CAD. Secara historis, kami melihat lonjakan serupa selama renegosiasi NAFTA yang tegang pada 2017-2018, yang menunjukkan bahwa risiko politik adalah penggerak utama di sini. Kesenjangan antara tingkat EUR/CAD saat ini yang mendekati 1.61 dan nilai wajar yang diperkirakan sekitar 1.53 menunjukkan bahwa pasangan ini sudah terlalu jauh. Ini menunjukkan penggunaan strategi berbasis volatilitas, seperti membeli strangle, yang melibatkan pembelian opsi call dan put yang sama-sama out-of-the-money. Ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar, baik ketakutan tarif menyebabkan lonjakan lebih lanjut atau resolusi yang menyebabkan penurunan tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EURUSD baru-baru ini jatuh di bawah rata-rata pergerakan 100 jam dan level retracement 61.8% akibat data PPI yang lebih kuat dari yang diperkirakan. Penurunan terhenti ketika pembeli memberikan dukungan di dekat rata-rata pergerakan 200 jam di 1.1635. Pasangan ini kemudian rebound ke MA 100 jam dan retracement 61.8% di 1.16615, di mana penjual kembali muncul. Saat ini, harga berputar di sekitar 1.1649, menunjukkan pertarungan antara pembeli dan penjual di sekitar level teknis ini.

Poin-Poin Penting Tingkat Teknikal yang Perlu Diperhatikan

Jika harga jatuh di bawah MA 200 jam, perhatian akan beralih ke titik tengah 50% dari penurunan dari puncak bulan Juli di 1.16098. Sebaliknya, jika harga naik di atas MA 100 jam, para trader akan mempertimbangkan zona resistensi antara 1.1698 dan 1.1703 untuk pengujian lebih lanjut. Pada hari ini, 14 Agustus 2025, kami melihat EURUSD terperangkap antara rata-rata pergerakan 100 jam dan 200 jam, menandakan periode ketidakpastian bagi para trader. Harga sedang berjuang di sekitar 1.1649 setelah menemukan dukungan dekat 1.1635. Rentang yang ketat ini menunjukkan bahwa pasar menunggu katalis baru sebelum mengambil langkah tegas. Tekanan penurunan baru-baru ini diperkuat oleh Indeks Harga Produsen (PPI) AS untuk bulan Juli 2025, yang datang lebih kuat dari yang diperkirakan dengan peningkatan 0.5% dari bulan ke bulan, mengalahkan perkiraan 0.2%. Akibatnya, probabilitas kenaikan suku bunga Federal Reserve pada pertemuan September kini meningkat menjadi lebih dari 45%, dari hanya 20% minggu lalu. Data ini memperkuat dolar dan membatasi potensi kenaikan pasangan ini. Menambah sentimen bearish, data terbaru dari Eropa telah melemah, terutama angka produksi industri Jerman minggu lalu yang secara tak terduga turun 0.8%. Divergensi yang berkembang antara ekonomi AS yang cukup kuat dan Eurozone yang melambat memberikan alasan fundamental yang kuat bagi EURUSD untuk melemah lebih lanjut. Trader sebaiknya melihat setiap kenaikan menuju rata-rata pergerakan 100 jam di 1.16615 sebagai peluang untuk menjual.

Peluang Perdagangan Strategis

Bagi trader derivatif, tembusnya di bawah rata-rata pergerakan 200 jam di 1.1635 harus dipandang sebagai pemicu utama untuk memulai posisi bearish. Kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan harga sekitar 1.1600 untuk menargetkan level dukungan besar berikutnya di 1.16098. Peningkatan kemungkinan tindakan Fed memberikan dorongan yang kuat untuk jenis perdagangan ini dalam beberapa minggu ke depan. Sebaliknya, jika pasangan ini mengabaikan latar belakang fundamental dan merebut kembali rata-rata pergerakan 100 jam, kemungkinan terjadinya short squeeze bisa muncul. Gerakan di atas 1.16615 akan menandakan bahwa momentum bearish telah gagal untuk saat ini. Dalam hal itu, membeli opsi call jangka pendek bisa menjadi strategi taktis untuk menangkap rally cepat menuju area resistensi 1.1700. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dollar Selandia Baru (NZD) mungkin akan mengalami kenaikan lebih lanjut, meskipun dapat menghadapi hambatan untuk menembus di atas level 0.6000. Peningkatan yang signifikan terjadi, dengan NZD mencapai puncak 0.5997, menunjukkan potensi untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan. Namun, kondisi yang sudah terlalu dibeli dapat menghalangi untuk melewati level 0.6000 dengan jelas. Agar NZD terus berkembang, ia harus mempertahankan posisi di atas 0.6000. Jika tidak mampu tutup di atas batas ini, mata uang bisa diperdagangkan dalam rentang, jika jatuh di bawah 0.5950. Tingkat ‘dukungan kuat’ telah diidentifikasi di 0.5930, yang akan sangat penting untuk dipertahankan demi momentum lebih lanjut.

Pandangan Jangka Pendek

Pandangan jangka pendek mempertahankan momentum naik tetapi menekankan perlunya penutupan yang konsisten di atas level penting. Ada saran bahwa target berikutnya di atas 0.6000 adalah di 0.6020. Analisis ini melibatkan risiko dan ketidakpastian, menunjukkan tantangan potensial bagi NZD dalam mempertahankan momentum yang diperlukan untuk kemajuan lebih lanjut. Tekanan naik pada NZD didukung oleh data fundamental. Misalnya, lelang Global Dairy Trade terbaru pada 5 Agustus 2025 melihat harga bubuk susu meningkat untuk kedua kalinya berturut-turut, kali ini sebesar 3.2%. Selain itu, Bank Sentral Selandia Baru mempertahankan suku bunga tetap di 5.5% kemarin tetapi mempertahankan nada agresif, yang menunjukkan mereka tidak siap untuk menurunkan suku bunga dalam waktu dekat. Untuk trader yang percaya bahwa momentum akan berlanjut, membeli opsi call dengan harga eksekusi sedikit di atas 0.6000, mungkin di 0.6020, bisa menjadi strategi yang tepat. Ini akan menguntungkan dari pergerakan yang berkelanjutan lebih tinggi sambil membatasi biaya awal. Pandangan optimis ini diperkuat oleh data inflasi AS terbaru dari 12 Agustus 2025, yang sedikit lebih rendah dari yang diharapkan, melemahkan dolar AS.

Pendekatan Hati-hati

Namun, mengingat risiko penolakan di level ini, pendekatan yang lebih hati-hati diperlukan. Membeli opsi put dengan harga eksekusi di sekitar 0.5950 akan memberikan perlindungan terhadap pembalikan. Jika mata uang tidak mampu bertahan di atas 0.6000 dan melanggar dukungan tersebut, posisi ini akan menjadi menguntungkan. Mengingat kembali, kita bisa melihat bahwa level 0.6000 adalah medan pertempuran utama bagi NZD sepanjang akhir 2023 dan sebagian besar 2024, sering bertindak sebagai langit-langit. Preseden sejarah ini memberi bobot pada ide bahwa pemutusan bersih akan membutuhkan momentum yang signifikan. Perjuangan pasar di sini bukanlah hal baru dan menunjukkan bahwa periode konsolidasi bisa terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS telah melihat penguatan yang moderat terhadap sebagian besar mata uang utama, terkecuali Yen Jepang dan Pound Sterling. Yen menunjukkan performa yang lebih baik setelah pernyataan yang menunjukkan bahwa Bank of Japan tertinggal dalam menangani inflasi. Kenaikan terbaru Sterling didukung oleh data ekonomi Inggris yang menguntungkan di tengah Dolar AS yang sedikit lebih kuat sebelum angka PPI AS. Ekspektasi untuk PPI menunjukkan kenaikan 0,2% untuk data utama dan inti pada bulan Juli, dengan proyeksi pertumbuhan untuk ukuran tahunan.

Dampak Ekonomi Dari Data Klaim Awal

Data klaim awal dapat berdampak pada sentimen Dolar AS jika angkanya lebih lemah. Pasar sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 25bps pada bulan September, dengan probabilitas 85% untuk pemotongan 75bps dari September hingga Desember. Jepang akan merilis data PDB Q2, sementara China akan menerbitkan Penjualan Ritel dan data ekonomi lainnya. Ethereum dan BNB mendekati tertinggi sepanjang masa mereka, dan EUR/USD tetap di bawah 1,1700 saat perhatian beralih ke data PPI AS. GBP/USD tetap di bawah 1,3600 meskipun data PDB Inggris positif, dan emas tetap mendekati $3,350 menjelang data AS. Perang dagang Trump diperkirakan akan meningkat, yang dapat mempengaruhi output global sebesar 0.7 poin persentase dalam jangka menengah. Sebuah daftar broker teratas untuk trading EUR/USD pada tahun 2025 tersedia, merekomendasikan broker dengan spread bersaing dan eksekusi cepat. Kami melihat Dolar AS mendapatkan sedikit keuntungan, tetapi Indeks Harga Produsennya (PPI) adalah fokus utama untuk arah jangka pendek. Pasar memperhitungkan pemotongan suku bunga dari Federal Reserve yang dimulai pada bulan September, terutama karena laporan CPI terakhir menunjukkan inflasi tahunan mendingin menjadi 2.8%. Probabilitas tinggi untuk pelonggaran Fed menunjukkan bahwa kekuatan mengejutkan dalam data PPI dapat menyebabkan volatilitas signifikan untuk opsi terkait dolar.

Yen Jepang Dan Strategi Bank of Japan

Yen Jepang adalah mata uang yang perlu diperhatikan, karena Bank of Japan tampaknya tertinggal. Dengan inflasi inti Jepang yang tetap di atas 2.5% untuk sebagian besar tahun 2025, tekanan semakin meningkat untuk pergeseran kebijakan dari suku bunga negatif. Situasi ini menciptakan potensi jelas untuk pergerakan tajam, menjadikan opsi panggilan berjangka panjang pada Yen strategi yang perlu kami pertimbangkan. Sterling tetap kuat berkat data domestik yang positif, dengan PDB Q2 mengejutkan banyak pihak dengan pertumbuhan 0.3%. Namun, pasangan GBP/USD berjuang untuk menembus tingkat resistensi 1.3600, menunjukkan bahwa para trader mungkin ragu untuk mendorongnya lebih tinggi sebelum data AS dirilis. Kami harus mengawasi tingkat ini sebagai potensi pemicu untuk kebangkitan atau pembalikan. Iklim geopolitik menambah lapisan risiko, dengan ketegangan perdagangan yang diperkirakan akan memburuk. Pengumuman baru-baru ini tentang tarif 15% AS terhadap elektronik China, yang akan dimulai bulan depan, membuat data penjualan ritel China yang akan datang menjadi sangat penting. Setiap tanda kelemahan dalam konsumsi China dapat berdampak pada pasar global dan mata uang yang terkait dengan komoditas. Ketidakpastian ini jelas tercermin dalam aset aman dan spekulatif. Dorongan stabil emas menuju $3,350 adalah lindung nilai langsung terhadap ketakutan perang dagang dan kemungkinan suku bunga AS yang lebih rendah. Pada saat yang sama, lonjakan Ethereum mendekati tertinggi sepanjang masa, didorong oleh aliran institusional yang kuat sejak SEC menyetujui ETF spot pada bulan Juni, menunjukkan bahwa beberapa trader masih bersedia mengambil risiko di sektor tertentu. Euro terus menjadi lamban, kesulitan untuk bertahan di bawah tanda 1,1700 terhadap dolar. Mata uang ini tampak terjebak antara penguatan dolar dan ketidakpastian ekonominya sendiri, menjadikannya rentan terhadap hasil data PPI AS. Kami akan mencari setiap pelanggaran tingkat teknis penting di EUR/USD setelah rilis data.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Euro tetap mendekati puncak dua minggu meskipun menghadapi perlawanan di 1.1735 disebabkan oleh lemahnya Dolar AS. Sekretaris Keuangan AS Bessent mengusulkan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin oleh Fed pada bulan September, yang mempengaruhi posisi Dolar Hijau. Produk Domestik Bruto (PDB) Zona Euro untuk kuartal kedua mengkonfirmasi pertumbuhan kuartalan sebesar 0.1%, dengan pertumbuhan tahunan melambat dari 1.5% menjadi 1.4%. Penyerapan tenaga kerja sedikit meningkat sebesar 0.1%, sementara Produksi Industrial turun lebih dari yang diperkirakan sebesar 1.3% pada bulan Juni.

Wawasan Data Ekonomi AS

Data PPI dan Klaim Pengangguran AS hari ini sedang diperhatikan untuk mendapatkan wawasan mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga Fed. Prediksi menunjukkan inflasi produsen meningkat menjadi 2.5% secara tahunan, dengan klaim pengangguran diperkirakan sedikit naik menjadi 228,000. Tren positif jangka pendek EUR/USD berada di bawah tantangan pada garis tren menurun di dekat 1.1735, dengan dukungan di sekitar 1.1665 dan perlawanan tambahan di puncak Juli. Performa USD berkorelasi dengan data klaim pengangguran dan PPI yang akan datang, menunjukkan kesehatan pasar tenaga kerja dan tren inflasi. Kita melihat Euro menguji level perlawanan kunci di sekitar 1.1735, didorong lebih tinggi terutama oleh spekulasi mengenai pemotongan suku bunga besar-besaran Federal Reserve bulan depan. Ini menciptakan ketegangan, karena pondasi ekonomi Euro sendiri tampak tidak stabil. Pasar menunggu sinyal yang jelas, dan data AS hari ini hanya menambah kebingungan. Baru saja beberapa jam yang lalu, angka terbaru dirilis untuk hari ini, 14 Agustus 2025. Klaim pengangguran awal lebih tinggi dari yang diperkirakan di 235,000, menunjukkan pendinginan pasar tenaga kerja dan mendukung argumen untuk pemotongan suku bunga Fed. Namun, Indeks Harga Produsen (PPI) juga datang lebih tinggi dari perkiraan di 2.7% tahun ke tahun, yang menunjukkan inflasi tetap tinggi dan menyulitkan keputusan Fed.

Strategi untuk Pasar yang Tidak Pasti

Data AS yang campur aduk ini muncul pada saat kita tahu Zona Euro sendiri sedang berjuang. Pertumbuhan PDB kuartalan sebesar 0.1% yang terkonfirmasi adalah lemah, dan penurunan 1.3% dalam produksi industrial mengingatkan kita akan tantangan manufaktur yang dihadapi blok tersebut sejak terjadinya guncangan energi pada tahun 2022-2023. Kelemahan mendasar di Eropa membuat sulit untuk percaya bahwa Euro dapat mempertahankan reli besar hanya berdasarkan kekuatan sendiri. Untuk beberapa minggu mendatang, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari ketidakpastian ini dan perdagangan yang kemungkinan akan bergerak dalam rentang terbatas. Sebuah iron condor pada opsi EUR/USD, dengan strike pendek yang ditetapkan tepat di luar level dukungan 1.1665 dan perlawanan 1.1735, bisa efektif. Posisi ini akan menguntungkan jika pasangan mata uang tetap terjebak di antara poin teknis kunci ini hingga kadaluarsa. Sebaliknya, bagi mereka yang percaya bahwa terobosan akan segera terjadi, menggunakan opsi memberikan cara dengan risiko terbatas untuk bertaruh. Jika kita memperkirakan bahwa data tenaga kerja AS yang lemah akan pada akhirnya memaksa tangan Fed dan mendorong EUR/USD lebih tinggi, membeli opsi call dengan harga strike sedikit di atas 1.1735 adalah pendekatan yang masuk akal. Kerugian maksimum adalah hanya premi yang kita bayar untuk opsi tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Trump Mengincar Kesepakatan Trump mengincar kesepakatan dengan Rusia dan akan membahas Ukraina dengan Presiden Zelenskiy setelah pertemuan mereka. Dia percaya kesepakatan dengan Rusia mungkin terjadi dan memiliki alat ekonomi, termasuk sanksi, untuk digunakan selama pertemuan. Sanksi digambarkan sebagai sangat kuat, yang menunjukkan bahwa ancaman tersebut mungkin telah memengaruhi pengaturan pertemuan. Trump tetap tidak yakin tentang gencatan senjata yang segera. Setelah pertemuan, jika hasilnya positif, Trump berencana untuk menghubungi Presiden Ukraina Zelenskiy dan para pemimpin Eropa untuk membahas kemungkinan pertemuan kedua. Jika pertemuan diterima dengan buruk, panggilan tidak akan dilakukan. Trump mengklarifikasi bahwa negosiasi adalah tanggung jawab Ukraina dan Rusia. Mengenai China, tarif mencegah kendaraan listrik China memasuki pasar AS. Selain itu, Trump menyatakan persetujuannya terhadap chip Blackwell dari Nvidia.

Poin-poin penting:

Pasar Melihat Risiko Signifikan Pertemuan mendatang dengan Rusia memperkenalkan risiko besar ke pasar, menjadikannya sebagai lingkungan utama untuk perdagangan berbasis volatilitas. Dengan VIX saat ini berada di dekat 19, kami melihat kesempatan jelas untuk membeli straddles atau strangles pada indeks utama dan ETF, bertaruh bahwa hasilnya—kesepakatan atau tidak—akan menyebabkan pergerakan tajam ke arah mana pun. Strategi ini menguntungkan dari besarnya perubahan harga, bukan arah, yang cocok untuk acara dengan hasil yang tidak pasti. Kami harus lebih fokus pada sektor energi, di mana taruhannya paling tinggi. Dengan minyak mentah WTI berada di sekitar $88 per barel dan kontrak berjangka gas alam Eropa masih sensitif, kesepakatan yang berhasil bisa membuat harga turun, menjadikan put pada ETF energi seperti XLE menarik. Sebaliknya, pertemuan yang gagal dan ancaman sanksi lebih lanjut bisa memicu rally karena kekhawatiran pasokan, menjadikan opsi call sebagai pilihan yang lebih baik. Komentar ini menyiratkan bahwa kesepakatan damai adalah kemungkinan yang nyata, meskipun tidak pasti, yang membuat saham pertahanan berisiko mengalami penurunan tajam. Kami telah melihat iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) naik 12% tahun ini pada tahun 2025 berkat ketegangan geopolitik yang terus berlanjut. Kami bisa melindungi posisi ini dengan membeli puts pada kontraktor pertahanan utama atau ETF itu sendiri sebagai pilihan langsung dalam skenario “pecah damai.” Di sisi mata uang, setiap tanda kesepakatan yang mengurangi sanksi kemungkinan akan memperkuat Euro terhadap dolar dengan mengurangi tekanan harga energi pada ekonomi Eropa. Kami melihat ini sebagai peluang tidak seimbang, karena pasar tampaknya memasukkan kemungkinan rendah untuk terjadinya terobosan. Oleh karena itu, opsi call EUR/USD dengan jangka waktu pendek bisa memberikan paparan keuntungan yang murah terhadap kejutan positif dari pertemuan tersebut. Situasi ini mengingatkan kami pada minggu-minggu menjelang konflik pada awal 2022, ketika volatilitas tersirat di pasar energi dan pertanian melonjak dramatis sebelum tindakan resmi dilakukan. Kami sedang melihat pola serupa sekarang, dengan volume opsi pada kontrak berjangka gandum meningkat lebih dari 20% dalam sebulan terakhir. Mendapatkan keuntungan sebelum lonjakan volatilitas besar sangat penting, karena premi akan menjadi jauh lebih mahal menjelang acara tersebut. Secara terpisah, sikap keras yang berkelanjutan terhadap tarif EV China, yang dipadukan dengan pujian untuk pembuat chip AS, memperkuat tema pemisahan teknis yang sedang berlangsung. Ini menunjukkan perdagangan pasangan dengan posisi panjang di sektor semikonduktor AS, mungkin melalui opsi call pada ETF SOXX, sambil tetap berhati-hati pada sektor industri yang sangat terpapar pada pasar China. Stabilitas tarif EV menghilangkan variabel untuk sektor otomotif AS, tetapi fokus pada kepemimpinan teknologi AS adalah tempat momentum tampaknya berada.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pergerakan US Dollar yang naik dari level terendah 0.8025 telah terbatas di 0.8070, di tengah volatilitas pasar yang rendah. Ada harapan menjelang data PPI dan Klaim Pengangguran AS yang akan datang, sementara spekulasi mengenai suku bunga negatif di Swiss mempengaruhi CHF. Pada hari Kamis, US Dollar menguat terhadap Swiss Franc, meskipun pertumbuhannya terbatas di bawah 1.3870. Perhatian beralih ke rilis data Klaim Pengangguran AS dan Indeks Harga Produsen yang akan datang, dengan klaim diperkirakan naik menjadi 228.000, menandakan pelemahan pasar tenaga kerja dan mendukung kemungkinan pemotongan suku bunga Fed pada bulan September.

Dampak Kenaikan Indeks Harga Produsen

Namun, semangat mungkin akan teredam oleh Indeks Harga Produsen, yang diperkirakan akan naik pada bulan Juli, dengan inflasi utama di 0,2% secara bulanan dan 2,5% secara tahunan, naik dari 0% dan 2,3%. CPI Inti diperkirakan akan meningkat sebesar 0,2% pada Juli, dengan inflasi tahunan di 2,9%, naik dari 2,6% di bulan Juni, yang menimbulkan kekhawatiran tentang dampak pemotongan suku bunga. Swiss Franc tetap tertekan, dengan tarif perdagangan dan inflasi rendah menunjukkan bahwa SNB mungkin mempertimbangkan suku bunga negatif. Swiss memiliki peringkat tinggi secara global dalam PDB per kapita dan merupakan ekonomi yang didorong oleh jasa dengan ekspor signifikan ke UE. Stabilitas dan daya tarik investasi Swiss historis telah menjaga kekuatan Swiss Franc, meskipun ada tantangan baru-baru ini. Menghadapi perjuangan US Dollar melawan Swiss Franc, kami mengamati data ekonomi penting pekan ini. Ketegangan antara kenaikan harga produsen dan pelemahan pasar kerja menciptakan lingkungan yang tidak pasti. Pedagang derivatif harus bersiap untuk volatilitas yang meningkat setelah rilis ini. Data klaim pengangguran terbaru, yang dirilis hari ini, menunjukkan kenaikan menjadi 231.000, sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan dan melanjutkan tren naik selama tiga minggu. Pola ini memperkuat keyakinan kami bahwa Federal Reserve cenderung akan melakukan pemotongan suku bunga pada bulan September. Kami melihat dinamika serupa pada akhir 2023 ketika data tenaga kerja yang melemah mendahului perubahan kebijakan Fed dan penurunan sementara dollar.

Data Ekonomi yang Bertentangan Menyebabkan Ketidakpastian

Namun, Indeks Harga Produsen untuk Juli kemarin lebih tinggi dari yang diperkirakan, mencapai 0,3% bulan-ke-bulan, yang membuat gambaran inflasi menjadi rumit. Data bertentangan ini membuat taruhan arah menjadi berisiko, jadi kami lebih memilih strategi seperti long straddles pada futures mata uang untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arah. Ini memungkinkan kami untuk memanfaatkan ketidakpastian itu sendiri. Di sisi lain pasangan ini, Swiss Franc tetap lemah karena spekulasi tentang suku bunga negatif dari Swiss National Bank (SNB) berlanjut. Dengan angka inflasi tahunan terbaru di Swiss untuk Juli yang sangat rendah di 1,2%, SNB berada di bawah tekanan untuk bertindak. Kami oleh karena itu memposisikan diri untuk kelemahan CHF lebih lanjut, menggunakan opsi put pada CHF sebagai lindung nilai terhadap pengumuman kebijakan yang mendadak. Ini menciptakan perlombaan klasik bank pusat untuk pasangan USD/CHF, dengan baik Fed maupun SNB mungkin mencari untuk melonggarkan kebijakan. Kami mengingat volatilitas pasar yang ekstrem selama perubahan kebijakan mengejutkan SNB pada Januari 2015, yang menjadi pelajaran penting dalam manajemen risiko. Strategi kami saat ini melibatkan pembelian opsi call pada USD/CHF, dengan bertaruh bahwa sikap dovish SNB pada akhirnya akan memiliki efek pelemahan yang lebih besar pada mata uangnya daripada tindakan Fed terhadap dollar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saham AS menunjukkan gambaran yang campur aduk, dengan saham teknologi menunjukkan pergerakan positif sementara elektronik konsumen menghadapi tantangan. Ini mencerminkan sentimen yang dipengaruhi oleh pergeseran industri dan data ekonomi terkini. Di sektor teknologi, perusahaan seperti Microsoft telah naik sebesar 0,58%, dan Oracle meningkat sebesar 1,59%. Pertumbuhan ini disebabkan oleh laporan pendapatan yang positif dan inovasi yang berkelanjutan.

Elektronik Konsumen

Sementara itu, di sektor elektronik konsumen, Apple mengalami penurunan sebesar 0,48%, mungkin disebabkan oleh masalah rantai pasokan atau perubahan preferensi konsumen. Sektor siklis konsumen menunjukkan kenaikan, yang ditonjolkan oleh kenaikan Amazon sebesar 2,09%. Ini mungkin merupakan hasil dari kinerja e-commerce yang kuat dan panduan positif. Sentimen pasar secara keseluruhan cenderung optimis namun hati-hati, dengan pemulihan teknologi kemungkinan mempengaruhi indeks yang lebih luas. Namun, variasi kinerja sektor menunjukkan volatilitas pasar yang mendasar. Rekomendasi termasuk meningkatkan fokus pada saham teknologi yang memiliki inovasi kuat, memantau sektor elektronik konsumen untuk kemungkinan peluang, dan mempertimbangkan investasi di sektor siklis konsumen yang sedang naik.

Investasi dan Manajemen Risiko

Mempertahankan portofolio yang terdiversifikasi disarankan untuk mengurangi risiko dan mendapatkan keuntungan dari berbagai sektor. Penting untuk tetap terinformasi dengan data dan perkembangan terkini untuk pengambilan keputusan yang cerdas. Pemulihan dalam saham teknologi seperti Microsoft menunjukkan peluang bagi para pedagang. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan, mungkin dengan masa kedaluwarsa September, untuk bertaruh pada kekuatan berkelanjutan. Pandangan ini didukung oleh peningkatan aliran dana teknologi sebesar 5% yang baru-baru ini, didorong oleh sentimen positif dari konferensi pengembang AI terbaru. Dengan Apple menghadapi tekanan, kita melihat kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga dengan membeli straddles. Strategi ini menguntungkan jika saham bergerak signifikan ke arah mana pun, yang tampaknya mungkin terjadi mengingat laporan terkini tentang ketegangan kebijakan perdagangan semikonduktor. Situasi ini mengingatkan kita pada volatilitas yang kita saksikan selama masalah rantai pasokan akhir 2021, dan data kepercayaan konsumen baru-baru ini menunjukkan penurunan sedikit menjadi 101,5, menambah ketidakpastian. Kinerja kuat Amazon menunjukkan kepercayaan yang berkelanjutan pada konsumen. Kita percaya bahwa menjual puts yang dijamin dengan kas adalah strategi yang baik, memungkinkan kita untuk mengumpulkan premi sambil mengungkapkan pandangan bullish. Ini sejalan dengan data ritel terbaru yang menunjukkan kenaikan 4% dalam pengeluaran kembali ke sekolah, yang sebagian besar terjadi secara online. Kinerja campur aduk di berbagai sektor menyoroti ketegangan pasar yang mendasar. Untuk melindungi diri dari kemungkinan penurunan yang lebih luas, kita bisa membeli opsi panggilan pada VIX. Dengan indeks volatilitas saat ini berada di angka 18, yang lebih tinggi dari rendah awal musim panas, ini memberikan cara langsung untuk mendapatkan keuntungan jika kecemasan pasar secara keseluruhan meningkat dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.