Laporan awal menunjukkan bahwa Presiden Trump memberi tahu rekan-rekan dekatnya tentang niat Elon Musk untuk mengurangi tanggung jawabnya dalam waktu dekat. Namun, Sekretaris Pers Gedung Putih telah menolak klaim ini sebagai tidak berdasar.

Perubahan yang Diharapkan dalam Peran Musk

Tidak ada rincian yang diberikan mengenai alasan spesifik untuk perubahan yang diharapkan dalam peran Musk. Situasinya masih dinamis, dengan diskusi yang terus berlangsung mengenai keterlibatan Musk dalam berbagai usaha. Diskusi awal tampaknya menyarankan pergeseran dalam cara beberapa tokoh terkenal dapat mengalokasikan waktu atau mengubah prioritas profesional mereka. Apa yang kita ketahui sejauh ini adalah dasar-dasarnya, tetapi ini membuka beberapa poin untuk pertimbangan cermat. Pengamat cepat tanggap terhadap laporan bahwa Trump telah membagikan rencana internal yang diduga dari Musk. Itu sendiri sudah memicu kehebohan. Namun, itu segera dibantah—secara resmi dan publik—oleh juru bicara pemerintahan, menyebut klaim tersebut tidak berdasar. Meskipun ada bantahan tersebut, pasar jarang menunggu konfirmasi. Pasar beroperasi berdasarkan harapan dan perbedaan antara rumor dan fakta. Kita telah melihat ini sebelumnya. Isyarat reorganisasi di dalam lingkaran tokoh teknologi besar sering kali memicu posisi spekulatif yang cepat namun energik. Itu tidak berarti fundamental berubah dalam semalam, tetapi pasar derivatif terutama cenderung bergerak lebih pada apa yang *mungkin* terjadi daripada apa yang sudah terjadi.

Reaksi Pasar dan Posisi Spekulatif

Dengan tidak ada informasi langsung dari Musk dan sedikit alasan konkret, trader hanya bisa memperhatikan petunjuk kecil. Pergerakan dalam volume derivatif atau premi pada saham terkait mungkin tidak mencerminkan hasil yang jelas, melainkan lebih merupakan keinginan untuk berada di depan kemungkinan pergerakan. Dengan cara ini, posisi tajam awal dapat menunjukkan lebih banyak tentang reaksi trader daripada keyakinan mereka. Apa yang penting dalam beberapa minggu ke depan bukanlah apakah pernyataan resmi dikeluarkan, tetapi bagaimana volatilitas implisit berperilaku. Jika mulai melebar secara tidak proporsional pada jatuh tempo yang lebih pendek, kita mungkin menyaksikan usaha institusi untuk melindungi eksposur ketimbang serangan spekulatif. Ini adalah pola yang bisa dilacak. Untuk saat ini, kita perlu melihat volatilitas implisit dibandingkan dengan volatilitas historis—tidak hanya untuk ticker individu yang diduga terkait, tetapi juga untuk indeks di mana mereka memiliki pengaruh besar. Indikator lainnya—skeu opsi, biaya perlindungan turun, dan penyebaran minat terbuka di berbagai strike price—dapat memberikan petunjuk apakah trader mengharapkan transisi yang berkepanjangan atau tidak ada kejadian signifikan. Lonjakan pembelian put yang dalam dari harga pasar, misalnya, akan menyiratkan bahwa perubahan penting dalam narasi diharapkan. Sejauh ini, kita belum melihat hal itu muncul dengan jelas. Menangkap sentimen di pasar yang bergerak cepat memang menggoda, terutama saat nama-nama besar terlibat. Namun, biaya likuiditas itu nyata, dan menyebarkan terlalu luas pada jatuh tempo mingguan dapat mengurangi hasil kecuali arah pergerakan berlangsung cepat. Kita harus berusaha untuk lebih baik dalam mengidentifikasi apakah ini adalah penyesuaian struktural atau hanya kebisingan. Mengelola eksposur delta dengan ketat dapat membantu. Posisi gamma pendek, kecuali dilindungi secara memadai, mungkin mengandung risiko yang tidak perlu jika rumor mulai berkembang. Kita telah menyaksikan bagaimana pembicaraan yang tidak didukung dapat dengan cepat berubah menjadi gangguan halaman depan terlepas dari kebenaran atau asal usulnya. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Maret, perubahan lapangan kerja ADP AS melaporkan sebanyak 155.000 pekerjaan baru, melebihi perkiraan sebanyak 105.000. Angka ini mungkin menunjukkan ketahanan ekonomi di tengah fluktuasi pasar. Presiden Trump diperkirakan akan mengumumkan tarif timbal balik, menciptakan volatilitas pasar yang meningkat. Kekhawatiran muncul bahwa tarif ini mungkin berdampak negatif pada pertumbuhan ekonomi dan inflasi.

Reaksi Pasar Euro dan Emas

EUR/USD naik akibat tekanan terhadap dolar dan kemungkinan langkah-langkah UE untuk melawan tarif tersebut. Harga emas juga meningkat, mencapai lebih dari $3.120 seiring dengan penurunan yield AS. Grayscale telah memperkenalkan ETF berbasis opsi Bitcoin, termasuk Grayscale Bitcoin Covered Call ETF dan Grayscale Bitcoin Premium Income ETF. Kami telah melihat bahwa perekrutan sektor swasta di AS pada bulan Maret lebih kuat dari yang diperkirakan. Data ADP menunjukkan 155.000 pekerjaan baru, jauh melebihi angka 105.000 yang diharapkan. Ini bukan hanya angka pada grafik—melainkan sinyal. Kekuatan pasar tenaga kerja sering kali menunjukkan adanya stabilitas ekonomi yang mendasarinya, meskipun tidak tanpa komplikasi. Bagi mereka yang mengamati aktivitas opsi atau merencanakan strategi roll, ini menimbulkan pertanyaan seputar ekspektasi suku bunga dan kemungkinan perubahan dalam harga volatilitas yang terimplikasi di berbagai kelas aset. Pengumuman tarif timbal balik yang diharapkan oleh Trump adalah masukan besar berikutnya. Tarif baru menciptakan lapisan ketidakpastian. Komoditas, mata uang, dan derivatif ekuitas mungkin tidak bereaksi secara seragam. Perdagangan jangka pendek seputar rilis makro AS mungkin menghadapi fluktuasi yang tidak terduga jika para pedagang mulai mempertimbangkan ketidakpastian inflasi yang lebih luas atau risiko pengurangan daya beli konsumen. Kekhawatiran yang lebih besar terletak pada kemungkinan bahwa korelasi multi-aset menyimpang dari perilaku biasa mereka—tempat perlindungan aman mungkin tidak berfungsi secara tradisional jika angka inflasi menunjukkan angka yang lebih tinggi. Kami telah mengamati efeknya menyebar ke pasar mata uang. Euro menguat terhadap dolar, sebagian besar akibat tekanan menurun terhadap suku bunga AS dan isyarat bahwa Uni Eropa dapat melawan langkah perdagangan Amerika. Kenaikan pasangan EUR/USD menunjukkan bahwa peserta pasar memperkirakan kemungkinan jalur Fed yang lebih lambat dibandingkan dengan ECB. Perbedaan suku bunga sekali lagi menjadi pendorong dominan—yang seharusnya mempengaruhi cara kami memandang perjanjian suku bunga ke depan atau lindung nilai terhadap eksposur FX berjangka panjang dalam dua minggu mendatang.

Pergerakan Logam Berharga dan Produk Kripto

Sekarang, logam berharga. Harga emas yang melampaui $3.120 sebagian besar mencerminkan penurunan yield AS. Hubungan terbalik ini tetap ada untuk saat ini. Sinyal pasar Treasury—terutama yang terlihat dalam suku bunga riil—menunjukkan kehati-hatian. Produk yang terkait dengan inflasi mungkin akan menarik investasi jika ini berlanjut. Konsekuensi praktis bagi kami adalah bahwa mungkin ada peluang posisi dalam struktur derivatif yang terkait dengan volatilitas suku bunga atau indeks pertambangan emas jika dislokasi semakin lebar. Di sisi lain, peluncuran ETF covered call dan premium income yang dihubungkan dengan Bitcoin oleh Grayscale patut dicatat. Ini bukan hanya produk—melainkan alat posisi. Untuk pertama kalinya, kami memiliki produk berfokus opsi yang menawarkan sesuatu yang menyerupai hasil di ruang kripto. Bukan hasil itu sendiri yang penting—melainkan kesediaan pasar untuk merevisi risiko melalui penjualan volatilitas. Ini memperkenalkan aliran baru ke pasar opsi dan dapat menurunkan volatilitas yang terimplikasi jika adopsi meluas. Penting bagi mereka yang bergantung pada permukaan volatilitas untuk konstruksi strategi. Gamma pendek perlu dipantau dengan cermat. Di minggu-minggu mendatang, kami perlu memantau perubahan korelasi dengan hati-hati, terutama jika kebisingan geopolitik terus mempengaruhi sentimen risiko yang lebih luas. Fokus pada klaim pengangguran dan cetakan CPI yang akan datang di AS akan sangat intens. Dislokasi antara kekuatan headline dan internal yang mendasarinya dapat memicu peluang dalam skew atau ekor. Penting untuk tetap gesit. Buat akun VT Markets hidup Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produksi industri Brasil untuk bulan Februari tercatat 1,5% tahun ke tahun, lebih rendah dari yang diperkirakan sebesar 2,3%. Angka ini menunjukkan perlambatan dibandingkan dengan harapan. Presiden AS Donald Trump bersiap untuk mengumumkan tarif timbal balik pada apa yang dia sebut “Hari Pembebasan.” Pengumuman ini diperkirakan akan meningkatkan volatilitas pasar karena kekhawatiran terkait efek negatif potensial pada pertumbuhan ekonomi dan inflasi. Pasangan EUR/USD siap menguji level 1,0900, setelah memperoleh keuntungan yang didorong oleh dolar yang lebih lemah dan kemungkinan tindakan Uni Eropa sebagai respons terhadap tarif tersebut. Sementara itu, harga emas telah stabil sekitar $3,120, pulih dari level tertinggi baru-baru ini sebesar $3,150. Grayscale telah memperkenalkan ETF yang fokus pada opsi Bitcoin dengan tujuan menghasilkan pendapatan, semakin mendiversifikasi peluang investasi di pasar cryptocurrency. Data produksi industri dari Brasil menunjukkan gambaran yang sedikit lebih lemah dibandingkan yang diinginkan pasar, dengan output hanya meningkat 1,5% selama tahun lalu pada bulan Februari. Itu jauh dari 2,3% yang diharapkan. Harapan yang tidak tercapai seperti ini biasanya dapat memengaruhi pengambilan risiko secara lebih luas, karena menimbulkan keraguan terhadap momentum regional dan asumsi terkait permintaan eksternal yang terkait dengan komoditas. Kami berpendapat bahwa ini meninggalkan ruang bagi keraguan di antara mereka yang melakukan investasi terkait Amerika Latin, terutama dalam sektor siklis. Di seberang Atlantik, rencana yang dinyatakan Trump untuk tarif timbal balik—yang dijadwalkan bersamaan dengan apa yang ia sebut “Hari Pembebasan”—sudah menambah lapisan ketidakpastian yang dicerminkan dalam harga berjangka. Meskipun detail lengkapnya belum dirilis, reaksi yang diharapkan dari mitra dagang utama kemungkinan akan berdampak bervariasi pada kelas aset, terutama di mana rantai pasokan lintas negara yang besar terlibat. Harapan inflasi mungkin meningkat karena kekhawatiran biaya input, tetapi ancaman terhadap kepercayaan yang dapat memberikan dampak lebih besar pada selera risiko dalam waktu dekat. Dalam mata uang, euro menikmati beberapa keuntungan. Penurunan dolar—yang sebagian dipicu oleh penyesuaian suku bunga dan nada Fed yang kurang agresif—telah membuka ruang bagi EUR/USD mendekati ambang 1,0900. Kekhawatiran sebelumnya mengenai perpecahan dalam zona euro tampaknya memberi jalan pada pandangan yang lebih terukur, sementara beberapa pihak di benua tersebut mengisyaratkan respons langsung terhadap ancaman proteksionisme yang meningkat. Saat ini, ini membuat pasangan seperti EUR/USD menjadi fokus yang lebih ketat, terutama saat posisi disesuaikan di sekitar pivot 1,0900. Emas, setelah sempat menyentuh $3,150, telah menetap lebih dekat ke $3,120. Lonjakan ekstrem tidak mungkin bertahan lama mengingat betapa cepatnya mereka terjadi. Penurunan tersebut tidak menunjukkan kelemahan, tetapi lebih pada antusiasme yang sementara melampaui batas. Dengan kekhawatiran geopolitis yang belum terpecahkan dan proyeksi suku bunga yang masih fluktuatif, aliran ke tempat yang aman tidak sepenuhnya mengering. Namun, kompresi dalam volatilitas di sekitar level ini patut dicatat, terutama bagi mereka yang mengelola perlindungan jangka pendek atau membangun fleksibilitas dalam overlay inflasi. Di sisi lain, langkah Grayscale menuju opsi Bitcoin yang berfokus pada generasi pendapatan menonjol, terutama dalam hal struktur. Kendaraan semacam ini mungkin menarik bagi mereka yang mencari eksposur tanpa volatilitas langsung yang terkait dengan pergerakan spot. Kami melihatnya sebagai perluasan suite derivatif crypto dan tanda normalisasi di dalam kelas aset tersebut. Strategi terkait opsi seperti ini sering menarik bagi mereka yang menjalankan model penjualan premium atau pengaturan delta-netral, dan kemunculannya dapat memperkuat volume di pasar volatilitas crypto mendasar dalam beberapa minggu mendatang. Poin-poin penting: – Produksi industri Brasil meningkat 1,5% pada Februari. – Trump akan umumkan tarif timbal balik. – Pasangan EUR/USD mendekati 1,0900. – Harga emas stabil di sekitar $3,120. – Grayscale meluncurkan ETF berbasis opsi Bitcoin untuk pendapatan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Para pengamat pasar memperkirakan pengumuman tarif penting hari ini, dipengaruhi oleh laporan terbaru dari CNBC yang menjelaskan strategi tarif, termasuk tarif umum, sistem bertingkat, dan tarif berdasarkan negara. Tarif umum tampaknya kurang mungkin, karena Sekretaris Pers Gedung Putih, Karoline Leavitt, menyatakan tarif akan diterapkan segera. Tantangan birokrasi mungkin menghambat adopsi tarif bertingkat atau tarif spesifik negara, yang mengarah pada spekulasi tentang tarif yang lebih seragam.

Harapan Analis Terhadap Tarif

Sekretaris Perbendaharaan Scott Bessent mengusulkan bahwa tarif yang diumumkan akan menjadi maksimum. Analis memprediksi tarif universal potensial sebesar 10-15%, mungkin kurang dari 10%, yang bisa meredakan kekhawatiran pasar. Perhatian juga akan berfokus pada dasar hukum untuk tarif tersebut, karena Trump menghadapi tantangan terhadap kekuatan daruratnya. Setelah pengumuman, langkah-langkah balasan dari Kanada, Meksiko, Eropa, dan negara-negara Asia diperkirakan akan terjadi. Apa yang telah kita lihat sejauh ini menggambarkan rute yang cukup langsung untuk menerapkan tarif, meskipun dengan nuansa yang terkait erat dengan kendala politik dan administratif. Saran bahwa tarif universal bisa berfungsi sebagai batas atas daripada angka tetap memberikan sedikit ruang bernapas bagi pasar. Penjelasan Bessent tentang tarif sebagai batas menunjukkan fleksibilitas — itu penting. Ini membuka peluang untuk de-eskalasi atau pengaturan alternatif yang terkelola, tergantung pada bagaimana negosiasi berlangsung dalam beberapa minggu ke depan. Leavitt’s komentar bahwa tarif akan diterapkan segera menunjukkan bahwa pembuatan kebijakan lebih dipandu oleh citra dan momentum domestik daripada oleh proses prosedural. Dari perspektif kami, ini berarti waktu bisa tiba-tiba, jadi penempatan harus mempertimbangkan hal ini — tidak mungkin ada banyak ruang untuk menyesuaikan setelah pengumuman resmi dikeluarkan. Jika kami belajar sesuatu dari siklus sebelumnya yang melibatkan tindakan eksekutif, itu adalah bahwa kecepatan sering kali mengalahkan kejelasan.

Reaksi Global Dan Implikasi Strategis

Pasar tidak hanya menunggu tarif baru. Dasar hukum itu penting — ia mempengaruhi seberapa lama langkah-langkah tersebut dapat bertahan. Mengingat tantangan yang dihadapi Trump dalam penggunaan kekuatan darurat, ada risiko non-trivial bahwa tarif yang diperkenalkan di bawah premis tersebut bisa dipertanyakan atau ditangguhkan. Hal ini berimplikasi pada bagaimana kita menilai durasi saat mengelola struktur perdagangan yang melibatkan tanggal mendatang. Di luar kerangka domestik, kita harus melihat lapisan respons. Kanada dan Meksiko secara historis cepat merespons, dan jika Eropa serta beberapa ekonomi Asia mengikuti seperti yang diharapkan, reaksi tidak hanya akan bersifat politik; itu akan berdampak pada dinamika rantai pasokan yang berubah dan aliran tarif sekunder. Hal ini penting karena memperkenalkan volatilitas sekunder dalam komoditas dan input industri tertentu yang seringkali tetap stabil dalam kondisi normal. Dari sudut pandang kami, ini bukan hanya tentang apakah tarif diumumkan, namun tentang seberapa cepat tarif tersebut diterapkan, seberapa luas balasan terjadi, dan bagaimana struktur hukum bertahan di bawah pengawasan. Membuat model harga sekarang tanpa mempertimbangkan variabel tersebut akan mengabaikan risiko penurunan segera. Jadi juga mengabaikan reaksi lintas batas, yang bisa berlangsung dalam jangka waktu lebih lama dan memiliki bobot cukup untuk mempengaruhi strategi lindung nilai Q3. Untuk posisi berjangka dalam jangka pendek, volatilitas yang diimplikasikan dalam instrumen suku bunga dan indeks ekuitas utama patut diperhatikan dengan seksama. Mereka akan mencerminkan harapan waktu nyata akan apa yang akan datang sebelum pasar tunai sepenuhnya mencerna informasi tersebut. Kami berharap bahwa dalam beberapa jam setelah pengumuman, sentimen akan menjernihkan keadaan, dan kami akan berada dalam posisi yang lebih baik untuk menilai kembali. Untuk saat ini, kuncinya adalah tetap lincah dan berlapis dalam eksposur.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produksi industri Brasil pada bulan Februari turun sebesar 0,1%, di bawah perkiraan yang mengantisipasi kenaikan 0,5%. Penurunan ini dapat menunjukkan tantangan yang mungkin dihadapi sektor manufaktur di negara tersebut. Sementara itu, Presiden AS Donald Trump akan mengumumkan tarif timbal balik, yang menimbulkan kekhawatiran atas dampaknya terhadap pertumbuhan ekonomi dan inflasi. Pengumuman ini diperkirakan akan meningkatkan volatilitas pasar.

Reaksi Pasar Mata Uang

Di pasar mata uang, EUR/USD naik ke level tertinggi dalam beberapa hari, didorong oleh kelemahan dolar AS dan tindakan potensial Uni Eropa untuk mengurangi tarif tersebut. Harga emas juga pulih, naik di atas $3.120, didukung oleh penurunan imbal hasil AS menjelang pengumuman tarif. Grayscale telah memperkenalkan ETF berbasis opsi Bitcoin, yang berkontribusi pada perkembangan pasar cryptocurrency. Data terbaru dari Brasil menunjukkan penurunan produksi industri untuk bulan Februari, dengan penurunan ringan sebesar 0,1% alih-alih kenaikan yang diharapkan. Meskipun angka utama terlihat terhambat, kekurangan dibandingkan perkiraan memberikan petunjuk mengenai permintaan yang lemah atau kemungkinan koreksi inventaris dalam rantai pasokan domestik. Ini menunjukkan bahwa para produsen mungkin menahan produksi, baik karena menurunnya permintaan global atau meningkatnya biaya bahan baku, keduanya perlu diperhatikan, terutama bagi mereka yang terlibat dengan komoditas utama atau pasar negara berkembang yang lebih luas.

Kebijakan Perdagangan dan Volatilitas Pasar

Di seberang Atlantik, retorika perdagangan Washington terus berkembang. Fokus tetap pada tarif timbal balik, dengan Presiden Trump diharapkan menetapkan tindakan sebagai respons terhadap ketidakseimbangan perdagangan yang dipersepsikan. Tarif ini lebih dari sekadar posturing politik—mereka secara fundamental mengganggu ekspektasi inflasi dan dapat mempengaruhi keputusan investasi bisnis. Kenaikan dalam gesekan ekonomi biasanya cukup untuk mengguncang volatilitas implisit dan memperlebar selisih penawaran-bid di pasar suku bunga dan mata uang, terutama pada tenor jangka pendek. Kami telah melihat opsi dengan jangka waktu pendek memperhitungkan beberapa ketidaknyamanan itu, terutama dalam pasangan dolar dan logam. Euro telah mendapatkan keuntungan yang signifikan. EUR/USD bergerak lebih tinggi menuju level yang terakhir kali terlihat beberapa sesi sebelumnya, bukan karena tindakan agresif dari ECB, tetapi sebagian besar karena dolar diperdagangkan dengan nada yang berat. Pasar tampak mengatur posisi secara preemptif, waspada terhadap tanggapan agresif dari pejabat Eropa jika tarif AS ditargetkan pada ekspor UE. Setiap saran koordinasi dari Brussel dapat menciptakan jendela pendek kekuatan relatif untuk mata uang umum, yang pada gilirannya menghadirkan peluang harga untuk spekulan atau pelindung terhadap risiko. Di sisi logam, emas kembali di atas $3,120 setelah sebelumnya turun di bulan ini. Kenaikan ini terkait erat dengan penurunan imbal hasil AS, khususnya pada tenor 10 tahun, menjelang rincian tarif yang diharapkan. Penurunan suku bunga riil secara historis memberikan angin bagi emas, dan kali ini tidak terkecuali. Yang lebih menarik, bagaimana posisi tetap positif dalam opsi panggilan yang out-of-the-money, menunjukkan minat pembeli yang berlanjut untuk melindungi terhadap guncangan geopolitik atau erosi lebih lanjut dari dolar. Beralih ke produk terkait crypto, ada pergeseran yang nyata dalam keterlibatan institusi. ETF berbasis opsi baru oleh Grayscale menunjukkan adanya minat yang tumbuh untuk menangkap volatilitas dalam aset digital, bukan hanya permainan arah. Volume opsi telah meningkat sejak pengumuman, dan meskipun likuiditas masih lebih tipis dibandingkan di saham tradisional, struktur strategi ini—terutama spread dan straddle—menarik perhatian. Dorongan ini menuju instrumen yang mengurangi risiko beta langsung, menunjukkan minat yang lebih serius, bukan spekulasi ritel.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EURUSD mengalami pergerakan naik, sementara indeks utama AS mengalami penurunan dalam perdagangan pra-pasar. Indeks S&P telah menurun sebesar 59,32 poin, rata-rata industri Dow turun sebesar 342 poin, dan indeks NASDAQ turun sebesar 255 poin. Di pasar utang AS, imbal hasil telah turun; imbal hasil 2 tahun turun sebesar 2,0 basis poin, dan imbal hasil 10 tahun turun sebesar 4,2 basis poin. Selama sesi awal Amerika Utara, EURUSD melonjak saat pembeli mengambil kontrol di atas rata-rata pergerakan 100 dan 200 jam yang menyatu di level 1.0804. Harga telah naik ke 1.08252, memperpanjang kisaran perdagangan menjadi 46 pip, yang berada di bawah rata-rata 84 pip dari 22 hari terakhir. Dukungan selanjutnya diharapkan dari rata-rata pergerakan 100 dan 200 jam, dengan target kenaikan di 1.08298 dan 1.0848 hingga 1.08594. Poin-poin penting yang terlihat di sini adalah pergerakan EURUSD yang semakin kuat saat level teknis kunci telah ditembus dengan jelas. Awal sesi, ketika harga naik di atas rata-rata pergerakan 100 dan 200 jam—yang kebetulan sejajar kira-kira di 1.0804—kami tahu momentum sedang berubah. Perpaduaan ini, yang biasanya menjadi area pertarungan antara tekanan yang berlawanan, setelah teratasi, cenderung bertindak sebagai peluncur, dan itulah yang terjadi. Pembeli masuk dengan tegas, dan dari saat itu, jalan menuju level kenaikan berikutnya tampak lebih mungkin daripada tidak. Rally tersebut mendorong pasangan mata uang ke 1.08252, yang meskipun tidak besar dalam istilah absolut, telah memindahkan kami ke kisaran harian yang lebih ketat dari biasanya—46 pip dibandingkan rata-rata 22 hari sebesar 84. Kompresi ini mungkin disebabkan oleh kewaspadaan yang terus berlanjut di pasar yang lebih luas, tetapi tidak akan bertahan selamanya. Ketika kisaran menyempit, biasanya diikuti oleh lonjakan volatilitas, terutama ketika sentimen dasar sedang berubah. Sementara itu, penurunan imbal hasil pada obligasi 2 tahun dan 10 tahun menunjukkan permintaan akan aset yang lebih aman. Kami sering mengamati hal ini ketika pasar saham turun tajam, seperti yang terjadi di sini. Penurunan gabungan pada ketiga indeks utama saham AS sebelum pembukaan tunai menyiratkan bahwa penilaian yang lebih luas mungkin sedang berlangsung—dari ekspektasi pertumbuhan menjadi asumsi suku bunga. Sangat logis jika perubahan sentimen ini juga mencakup pasar mata uang. Berdasarkan pengalaman kami, ketika imbal hasil turun dan selera risiko melemah, kekuatan dolar mungkin mereda, terutama terhadap mata uang seperti euro yang menunjukkan tanda-tanda dukungan teknis. Itu membawa kita pada level-level berikutnya yang menarik. Resistensi langsung berada di depan di 1.08298. Meskipun modest, hal ini bisa menarik penjualan jangka pendek. Kami memantau area itu dengan cermat. Di luar itu, kelompok berikutnya di sekitar 1.08480 hingga 1.08594 tampak lebih tangguh—tidak hanya secara psikologis, tetapi juga karena aktivitas pesanan historis. Jika kami melewati dan bertahan di atas wilayah itu, itu akan menandai pergeseran yang lebih luas dalam sentimen jangka pendek. Sampai saat itu, rata-rata pergerakan di bawah menawarkan bantalan yang jelas, asalkan tidak ada pembalikan tajam dalam imbal hasil atau sentimen pengambil risiko. Saat ini, kami memilih untuk bersabar dalam mengambil posisi baru. Pasar saat ini mencerna tema baru dalam kerentanan ekuitas dan ekspektasi suku bunga, dan ini diterjemahkan menjadi pergerakan cepat dan tajam dalam FX saat pemicu terjadi. Dengan demikian, kami fokus pada level yang terdefinisi dan pengaturan reaktif daripada ramalan arah yang umum.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga perak telah naik hampir menjadi $34,00 di tengah trading yang hati-hati menjelang pengumuman tarif Presiden Trump. Trump berencana mengenakan tarif sekitar 20% pada sebagian besar impor ke AS, yang dapat berdampak negatif pada ekonomi global. Meskipun biasanya, Dolar AS akan semakin diminati dalam kondisi tidak menentu, kini menghadapi tekanan akibat efek inflasi yang diperkirakan dari tarif ini. The Federal Reserve mungkin akan mempertahankan suku bunga di antara 4,25% dan 4,50% sebagai akibatnya. Pada 6 Maret, diperkirakan pemberi kerja swasta akan melaporkan penambahan 105.000 pekerjaan, dibandingkan dengan 77.000 pada bulan Februari. Perak terus mendekati batas atas formasi Segitiga Menaik, sementara Rata-rata Bergerak Eksponensial 20-hari memberikan dukungan di sekitar $33,44. Indeks Kekuatan Relatif 14-hari mencoba untuk menembus di atas 60, menunjukkan momentum yang mungkin positif. Tingkat kunci termasuk $32,77 sebagai dukungan dan $34,87 sebagai resistensi utama. Permintaan industri memainkan peran penting dalam penetapan harga perak, terutama dalam elektronik dan energi surya. Kondisi ekonomi global mempengaruhi harga ini di samping permintaan investasi dan dinamika pasokan pertambangan. Perak biasanya mengikuti pergerakan harga emas, karena keduanya dianggap sebagai aset pelindung. Rasio Emas/Perak digunakan untuk mengevaluasi nilai relatif antara kedua logam tersebut. Ada peningkatan nyata dalam harga perak minggu ini, yang sebagian besar didorong oleh ketegangan menjelang tarif impor AS yang akan datang. Dengan Gedung Putih cenderung ke arah tarif 20% yang luas, pasar bersiap untuk dampak pada manufaktur dan perdagangan global. Efek riak ini sudah memasuki harga di pasar logam, terutama di antara logam yang memiliki aplikasi industri yang lebih luas seperti perak. Ketika kondisi normal, Dolar AS mungkin menguat di tengah kecemasan ekonomi, tetapi skenario kali ini sedikit berbeda. Setiap kenaikan harga yang diakibatkan tarif kemungkinan akan berdampak pada inflasi domestik yang lebih tinggi, yang cenderung menekan daya tarik relatif dolar. Pedagang yang mengharapkan aliran pelindung tradisional ke mata uang mungkin akan terjebak jika ekspektasi inflasi meningkat terlalu tajam. Hal ini menjelaskan mengapa Federal Reserve tampak lebih puas untuk mempertahankan suku bunga tetap untuk saat ini. Pembaruan pasar kerja yang diantisipasi minggu ini, khususnya dari pemberi kerja swasta, dapat memberikan pengaruh tambahan. Dengan 105.000 pekerjaan diperkirakan, naik dari 77.000 bulan lalu, setiap hasil positif mungkin akan merusak posisi defensif, mendorong imbal hasil lebih tinggi dan menekan aset yang tidak menghasilkan bunga seperti logam mulia. Di sisi lain, hasil yang kurang dari perkiraan dapat memicu minat kembali terhadap logam karena kebijakan mungkin terus dipertahankan. Dalam istilah teknis, pergerakan harga perak telah menceritakan kisahnya sendiri. Segitiga Menaik — formasi kelanjutan klasik — tetap utuh, dengan minat beli yang terus masuk di atas Rata-rata Bergerak Eksponensial 20-hari di dekat $33,44. Level itu terbukti dapat diandalkan sebagai dukungan jangka pendek. Di RSI, dorongan melewati angka 60 dapat menarik lebih banyak minat posisi panjang, terutama dari strategi yang mengikuti tren. Area berikutnya yang perlu diperhatikan adalah $34,87 — level yang telah membatasi kenaikan dalam beberapa bulan terakhir. Dari sudut pandang yang lebih luas, perak tetap menjadi pilihan menarik untuk penyebaran risiko. Meskipun secara historis terabaikan oleh emas, ia memiliki campuran yang nyata dari utilitas investasi dan industri. Sifat ganda ini membuatnya sangat responsif terhadap perubahan baik dalam siklus ekonomi maupun sentimen pasar. Elektronik dan energi surya terus menarik permintaan yang konsisten, dan pasokan pertambangan yang ketat di beberapa wilayah juga tidak akan diabaikan. Ketika volatilitas diperkirakan meningkat, asumsi hedging perlu disesuaikan. Volatilitas yang diimplikasikan mingguan dan bulanan sudah bereaksi terhadap risiko makro, dan ini perlu diperhitungkan dalam strategi berbasis kekakuan. Menyesuaikan posisi harus mempertimbangkan variabel ini, terutama di mana durasi berperan. Poin-poin penting: – Harga perak meningkat sebelum pengumuman tarif. – Permintaan industri penting bagi harga perak. – Rasio Emas/Perak memberikan wawasan valuasi. – Momen dalam pasar kerja dapat mempengaruhi harga. – Asumsi hedging perlu disesuaikan dengan volatilitas yang diperkirakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan mata uang USDCHF tetap berada dalam kisaran perdagangan yang sempit, dengan upaya untuk menembus zona 0.8840–0.8848 yang berulang kali gagal. Harga baru-baru ini mundur, menguji rata-rata bergerak 100 jam dan 200 jam, yang saat ini berada di antara 0.8824 dan 0.8827, berfungsi sebagai dukungan jangka pendek. Jika harga menembus di bawah rata-rata bergerak ini, ini akan menguntungkan penjual, yang bertujuan untuk rata-rata bergerak 200 hari di 0.8808 dan zona rendah antara 0.8794 dan 0.8799. Sebaliknya, jika harga tetap di atas dukungan ini, pembeli dapat mendorong untuk menguji kembali puncak kisaran.

Skema mungkin terobosan

Poin-poin penting mencakup terobosan yang bertahan di atas 0.8848, yang akan menandakan tren kenaikan menuju 38.2% retracement di 0.8862. Mengingat kompresi aksi harga antara dukungan dan resistensi, terobosan diperkirakan akan terjadi, mendorong trader untuk mengawasi sinyal momentum ke arah mana pun. Pengaturan pasar saat ini di pasangan USDCHF menunjukkan periode keraguan, di mana baik pembeli maupun penjual tidak berhasil menguasai kontrol secara meyakinkan. Harga terjebak di area terbatas, tidak mampu menciptakan pergerakan arah yang berarti di luar batas atas antara 0.8840 dan 0.8848. Kegagalan berulang di zona tersebut menunjukkan bahwa permintaan melemah setiap kali harga mendekati level itu, menandakan kelelahan di antara pembeli pada tahap ini. Setelah mundur baru-baru ini, harga ditemukan berada di atas rata-rata bergerak 100 jam dan 200 jam. Indikator teknis ini, antara 0.8824 dan 0.8827, belum dilanggar secara pasti. Zona ini telah menjadi level fokus untuk keseimbangan jangka pendek—berperan aktif dalam menjaga pasangan tetap dalam formasi saat ini. Setiap pergerakan bersih di bawah rata-rata bergerak ini kemungkinan akan mendorong reposisi lebih lanjut. Momentum jangka pendek akan condong ke arah bawah, menarik harga menuju marker jangka panjang, seperti rata-rata 200 hari dekat 0.8808. Di bawah itu, kita menghadapi kantong antara 0.8794 dan 0.8799—level yang sebelumnya telah menemukan dukungan dan menyebabkan pembalikan. Penurunan melalui kantong ini akan menunjukkan pengujian batas bawah yang lebih dalam, tetapi hanya jika tekanan penjualan berkembang dengan volume dan keyakinan.

Perilaku harga dan strategi perdagangan

Di sisi lain, jika harga dapat mempertahankan posisi yang kuat di atas rata-rata jam, ini membuka peluang untuk upaya naik untuk menguji kembali batas atas sekali lagi. Zona atas yang ketat, tepat di bawah angka 0.8850, menjadi semakin sensitif semakin sering ditemui tanpa penolakan. Kontak berulang memperpendek masa hidup level resistensi. Dan jika harga menetap di atas 0.8848, itu akan mengaktifkan jalur menuju level 38.2% retracement di 0.8862—level yang umumnya diperhatikan di mana penarikan sebelumnya kehilangan tenaga. Sebagai pelaku pasar, yang terpenting sekarang adalah kesabaran. Kita tidak boleh mengantisipasi arah sebelum struktur terkonfirmasi. Ketika harga terjebak dalam kompresi seperti ini—terjepit antara dukungan yang kuat dan tekanan di atas—entri awal bisa terperangkap di dalam gerakan yang tidak pasti. Sebaliknya, kita harus mengamati bagaimana harga berinteraksi dengan level batas ini pada sentuhan berikutnya. Keputusan kita harus diberikan setelah fakta, bukan sebelum. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas saat ini didukung di sekitar $3,120, dengan puncak terbaru di $3,149. Para trader berspekulasi mengenai dampak tarif timbal balik yang diumumkan oleh Presiden Trump, yang bisa berpotensi mengarah pada koreksi pasar jika tarifnya tidak seburuk yang diperkirakan. Data lapangan pekerjaan sektor swasta yang diantisipasi oleh ADP menunjukkan peningkatan 105,000 pekerjaan baru di bulan Maret, naik dari 77,000 di bulan Februari. Data ini dianggap sebagai sinyal awal sebelum laporan Nonfarm Payrolls yang akan dirilis pada hari Jumat.

Volatilitas Pasar dan Antisipasi

Volatilitas pasar meningkat menjelang pengumuman tarif, menyebabkan penjualan saham di AS. Alat CME FedWatch menunjukkan peluang 15,8% untuk pemotongan suku bunga di bulan Mei, dengan Juni memiliki peluang 25,6% untuk suku bunga tetap tidak berubah. Aliran dana yang mencatat rekor terlihat di Huaan Yifu Gold ETF, dengan total 1,4 miliar Yuan ($194 juta) diikuti oleh tambahan 1 miliar Yuan pada hari berikutnya. Permintaan bank sentral dan kendala pasokan terus mendukung tren kenaikan harga emas. Analisis teknikal menunjukkan resistensi di $3,141 dan $3,149, dengan target yang lebih luas di $3,200. Level support mencakup $3,093 dan $3,073, yang mungkin berperan tanpa membalikkan keuntungan terbaru. Dari sudut pandang teknis, grafik menunjukkan struktur berlapis. Resistensi jangka pendek berada di $3,141 dan $3,149 — level yang telah membatasi usaha untuk naik lebih tinggi. Para trader yang melihat ke depan mungkin menemukan area minat berikutnya terbentuk di sekitar $3,200, yang menjadi perpanjangan logis jika harga menembus batas atas. Di sisi bawah, perhatikan penarikan menuju $3,093 atau bahkan $3,073. Titik-titik ini bisa aktif jika posisi jangka pendek dikurangi atau jika data ekonomi menjernihkan ketidakpastian saat ini, meskipun belum ada indikasi bahwa momentum akan memudar. Untuk penempatan, tetap gesit tampaknya diperlukan. Pembalikan cepat, terutama di sekitar ekspektasi suku bunga atau kesalahan kebijakan, bisa menawarkan pergerakan tajam dalam sehari. Kita perlu waspada agar tidak terlalu terjebak dalam satu arah — menjaga eksposur tetap minimal dan memantau bagaimana posisi bergerak di sekitar data kunci dan berita geopolitik kemungkinan akan lebih menguntungkan di minggu-minggu seperti ini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tesla mengirimkan 336.681 kendaraan pada kuartal pertama, melebihi perkiraan konsensus sebesar 377-380K dan jatuh di bawah angka harapan sekitar 355K. Ini merupakan penurunan 13% dari 386.810 pengiriman pada kuartal pertama 2024. Saham Tesla turun 2,3% sebelum laporan dan jatuh lebih lanjut setelahnya. Perusahaan melaporkan memproduksi 362.615 kendaraan dan mengonfirmasi bahwa kemajuan pada Model Y Baru sedang berjalan dengan baik. Angka pengiriman yang rendah menunjukkan penjualan yang lemah pada bulan Maret, dengan laporan menunjukkan penurunan 37% di Prancis dan penurunan 64% di Swedia dibandingkan tahun sebelumnya untuk bulan yang sama. Lebih banyak data pasar diharapkan dalam beberapa hari mendatang. Seorang analis menurunkan estimasi namun menyarankan bahwa tantangan politik yang terkait dengan citra Elon Musk akan berkurang, memprediksi peningkatan penjualan sebesar 5% pada kuartal keempat. Namun, angka saat ini menunjukkan bahwa kerusakan merek mungkin lebih parah dari yang diperkirakan. Poin-poin penting yang terlihat sejauh ini memperlihatkan penurunan yang jelas dalam pengiriman kendaraan—hampir 13%, tepatnya—sementara ekspektasi tetap jauh lebih tinggi. Kekurangan tersebut menunjukkan lebih dari sekadar masalah logistik. Ketika pengiriman tidak memenuhi baik perkiraan resmi maupun harapan tidak resmi, atau “angka harapan”, itu mengirimkan pesan langsung: sentimen pasar mungkin terlalu optimis. Angka terbaru tidak hanya buruk secara statistik—mereka bertepatan dengan penjualan bulanan yang lebih lemah di pasar kunci Eropa. Penurunan 64% di satu negara dan penurunan 37% di negara lain bukanlah fluktuasi musiman. Mereka menunjukkan bahwa permintaan mendasar mungkin menurun, baik itu dipicu oleh persepsi konsumen, kebisingan politik, atau perubahan preferensi industri. Penurunan semacam itu, terutama selama satu tahun penuh, memerlukan perhatian penuh. Dalam menghadapi hasil ini, perkiraan analis untuk sedikit peningkatan di kuartal terakhir tahun ini terasa lebih sebagai langkah perlindungan jangka panjang daripada pernyataan yakin mengenai peningkatan kinerja dalam waktu dekat. Dengan ekspektasi yang direvisi, ia tampaknya mengakui bahwa proyeksi keuntungan untuk akhir tahun ini lebih didasarkan pada asumsi bahwa pandangan negatif akan memudar, daripada tanda awal kembalinya momentum. Reaksi pasar—yang sudah menurun sebelum angka pengiriman dan jatuh lebih jauh setelahnya—mengirimkan sinyal yang dapat diandalkan: banyak peserta sudah bersiap untuk kekecewaan tetapi bukan sebesar ini. Ke depan, kita dihadapkan pada latar belakang di mana produksi masih terlihat stabil, dengan output yang baik dicatat untuk kuartal ini dan tanda-tanda kemajuan pada model-model baru. Namun, produksi tanpa kekuatan pengiriman hanya menciptakan sebagian dari cerita dan belum tentu bagian yang meyakinkan. Jarak baru antara yang diharapkan dan yang dicapai—terutama di wilayah di mana kinerja sebelumnya kuat—seharusnya mengalihkan perhatian kita ke volatilitas tersirat dan volume. Trader yang hanya mengandalkan indikator teknis tanpa memadukannya dengan pola pengiriman dan penjualan terkini mungkin akan terkejut. Ini adalah waktu untuk teliti dalam menentukan harga opsi jangka pendek. Ketika suatu perusahaan terkemuka mengalami kekurangan pengiriman sebesar ini, hubungan historis antara aksi harga dan volatilitas yang terwujud sering melemah. Kita perlu mempertimbangkan kemungkinan dislokasi yang berkelanjutan antara dasar dan pergerakan saham, terutama sementara sentimen tetap reaktif. Struktur kontrak harus condong menuju skenario di mana kelemahan jangka pendek tidak sepenuhnya meluas tetapi juga tidak berbalik. Perdagangan gamma pendek yang bergantung pada pergerakan ketat mungkin terpapar dalam kondisi berombak. Sebaliknya, memposisikan strategi yang memperluas kemungkinan strike—sambil tetap fokus pada tren volume—dapat memberikan bantalan. Volume yang tidak biasa pada opsi put yang sudah mulai menunjukkan gejala ini sebaiknya dicermati dengan seksama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.