Harga minyak mentah telah menurun sejak awal Agustus karena kekhawatiran tentang pertumbuhan yang terkait dengan laporan Non-Farm Payroll yang lebih lemah dari yang diharapkan. Situasi memburuk dengan peningkatan produksi minyak OPEC+ dan pengurangan kekhawatiran mengenai sanksi AS terhadap Rusia, karena kemungkinan gencatan senjata diharapkan menjelang pertemuan Trump-Putin di Alaska.

Dinamika Pasar

Kenaikan pasokan dan penurunan permintaan terus mempengaruhi pasar, meskipun ada penurunan suku bunga Federal Reserve yang akan datang. Hasil positif dari pertemuan tersebut dapat menstabilkan harga, dengan perhatian yang tertuju pada pemotongan suku bunga, yang mungkin meningkatkan permintaan. Minyak mentah diperdagangkan di bawah zona dukungan kunci 64,00, berpotensi turun ke level 55,00 jika penjual terus mempengaruhi pasar. Pada chart harian, mempertahankan harga di atas level 64,00 sangat penting untuk mengubah tren dari bearish menjadi bullish, menargetkan kenaikan ke resistensi 72,00. Chart 4 jam menunjukkan garis tren menurun kecil, dengan penjual siap bertindak mendekati resistensi 64,00 ini, sedangkan pembeli mungkin mencari peluang untuk pergerakan pasar naik. Pada chart 1 jam, penjual menargetkan penolakan di garis tren dan resistensi, sementara pembeli mengamati kemungkinan terobosan. Laporan ekonomi AS yang akan datang dan pertemuan Trump-Putin dapat mempengaruhi arah pasar di masa depan.

Pandangan Pasar

Fokus utama sekarang adalah pertemuan Trump-Putin di Alaska besok, yang membuat para trader mengantisipasi kemungkinan gencatan senjata dan pelonggaran sanksi terhadap Rusia. Kemungkinan masuknya lebih banyak pasokan ke pasar telah dihargai, yang berkontribusi pada penurunan harga terbaru. Pasar sangat memperhitungkan faktor-faktor pasokan ini, meskipun dengan pemotongan suku bunga Federal Reserve yang akan datang. Dari perspektif perdagangan, level kunci adalah tanda $64,00, yang sebelumnya merupakan lantai untuk harga dan sekarang berfungsi sebagai langit-langit. Selama harga tetap di bawah resistensi ini, arah pergerakan yang paling mudah adalah ke bawah. Ini menjadikan area tersebut sebagai titik masuk strategis untuk posisi bearish. Trader derivatif harus mempertimbangkan opsi jual atau kontrak berjangka pendek untuk menargetkan pergerakan menuju level $55,00 dalam beberapa minggu ke depan. Stop-loss sedikit di atas resistensi $64,00 akan memberikan risiko yang jelas dan terdefinisi untuk strategi ini. Garis tren menurun pada chart empat jam menambah lapisan kepercayaan bagi penjual.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produk Domestik Bruto (GDP) zona Euro untuk kuartal kedua tahun 2025 tidak berubah dari perkiraan awal, menunjukkan pertumbuhan kuartalan sebesar 0,1%. Dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, GDP meningkat sebesar 1,4%, sesuai dengan laporan awal.

Analisis GDP Kuartal Zona Euro

Pertumbuhan GDP kuartal sebelumnya tercatat sebesar 0,3%. Angka-angka ini dirilis oleh Eurostat pada 14 Agustus 2025. Data yang baru dikonfirmasi menunjukkan ekonomi zona Euro hampir tidak tumbuh pada kuartal kedua tahun 2025, hanya meningkat 0,1%. Ini adalah perlambatan yang signifikan dari pertumbuhan 0,3% yang terlihat pada kuartal pertama tahun ini. Ini mengonfirmasi pandangan kami tentang lingkungan ekonomi yang stagnan yang membatasi potensi pertumbuhan. Kinerja yang lesu ini kemungkinan akan membuat Bank Sentral Eropa tetap berhati-hati, mendorong pemikiran tentang penyesuaian suku bunga lebih jauh ke masa depan. Jika data inflasi mendatang terus melemah, kita dapat melihat diskusi tentang potensi pemotongan suku bunga sebelum tahun berakhir. Ini berbeda dengan angka inflasi AS terbaru dari Juli 2025, yang sebesar 2,8% memberikan Federal Reserve lebih sedikit ruang untuk melonggarkan kebijakan.

Strategi Investasi dan Pasar

Bagi mereka yang memperdagangkan derivatif ekuitas, ini menunjukkan periode yang menantang bagi pendapatan perusahaan Eropa. Kami percaya adalah bijak untuk mempertimbangkan membeli opsi put pada indeks luas seperti EURO STOXX 50 sebagai perlindungan terhadap risiko penurunan dalam beberapa minggu mendatang. Melihat kembali pada perlambatan ekonomi serupa yang kami alami pada tahun 2023, saham defensif mengungguli saham yang lebih sensitif terhadap siklus ekonomi. Outlook pertumbuhan yang lemah memberikan beban berat pada Euro, terutama terhadap dolar AS. Kami memprediksi bahwa tingkat tukar EUR/USD akan menghadapi tekanan turun, menjadikan posisi pendek atau pembelian opsi put EUR sebagai strategi menarik. Perbedaan kebijakan antara ECB yang ragu-ragu dan Federal Reserve yang lebih agresif mendukung pandangan ini. Di pasar obligasi, gambaran ekonomi ini memperkuat daya tarik utang pemerintah sebagai tempat aman. Kami memperkirakan imbal hasil obligasi Jerman akan tetap rendah atau bahkan jatuh lebih jauh dari tingkat saat ini. Mengambil posisi panjang pada futures Bund tampaknya merupakan perdagangan yang masuk akal untuk bulan depan. Sementara konfirmasi pertumbuhan yang lambat bukanlah kejutan besar, ini mengukuhkan narasi volatilitas rendah untuk saat ini. Trader harus bersiap untuk lonjakan tajam dan singkat dalam volatilitas yang disebabkan oleh rilis data yang mengejutkan, seperti penurunan tak terduga dalam PMI manufaktur Jerman yang kami lihat pada Juni 2025. Peristiwa ini akan menawarkan peluang taktis di pasar yang sebaliknya tenang. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pembuat kebijakan Federal Reserve belum mencapai konsensus yang jelas mengenai penurunan suku bunga pada bulan September. Meskipun para trader mendukung langkah tersebut, para pejabat Fed menunjukkan keraguan. Presiden Kansas City Fed, Schmid, dan Presiden Chicago Fed, Goolsbee, mengemukakan keraguan tentang penurunan suku bunga September. Goolsbee tetap terbuka untuk mempertimbangkan kembali berdasarkan perkembangan mendatang.

Pandangan Berbeda

Anggota yang tidak memiliki hak suara, seperti Presiden Richmond Fed, Barkin, dan Presiden Atlanta Fed, Bostic, juga menunjukkan ketidakpastian. Barkin menyoroti keseimbangan yang tidak jelas antara inflasi dan pengangguran, sementara Bostic mencatat fleksibilitas bank untuk menunggu lebih banyak data sebelum melakukan penyesuaian kebijakan. Calon gubernur Fed, Miran, mengesampingkan inflasi terkait tarif yang signifikan dalam angka CPI. Sebaliknya, Bullard memperingatkan bahwa penurunan suku bunga yang besar mungkin terlihat “panik.” Para pembuat kebijakan Fed tampak berhati-hati dalam menyelaraskan dengan ekspektasi pasar. Minggu ini menampilkan data penting AS, termasuk PPI, klaim pengangguran, dan penjualan ritel. Dengan waktu terbatas sebelum simposium Jackson Hole dan laporan tenaga kerja mendatang, Fed memiliki sedikit kesempatan untuk membentuk ekspektasi pasar. Periode blackout FOMC dimulai pada 6 September, dengan keputusan kebijakan pada 17 September.

Dinamika Pasar vs Fed

Hari ini, Presiden St Louis Fed, Musalem, dan Presiden Richmond Fed, Barkin, dijadwalkan untuk berbicara, memberikan wawasan lebih lanjut. Mengacu pada tanggal 14 Agustus 2025, jarak antara ekspektasi pasar dan komentar Fed memberikan peluang jelas. Kontrak masa depan dana Fed memperkirakan probabilitas 85% untuk penurunan 25 basis poin pada 17 September, namun pejabat seperti Schmid dan Goolsbee secara terbuka menandakan keraguan. Ketidaksetujuan antara pasar dan bank sentral ini adalah resep klasik untuk volatilitas dalam beberapa minggu mendatang. Kami melihat optimisme pasar ini didorong oleh laporan CPI Juli terbaru, yang menunjukkan inflasi utama mendingin menjadi 3.1%. Namun, Fed melihat pasar tenaga kerja yang masih tangguh, dengan laporan pekerjaan terakhir menunjukkan 190.000 pekerjaan baru yang solid dan klaim pengangguran mingguan tetap sekitar 225.000. Ini memberi pembuat kebijakan seperti Bostic alasan untuk mengatakan bahwa mereka memiliki “kemewahan untuk menunggu” lebih banyak data sebelum berkomitmen. Bagi trader derivatif, ini berarti membeli volatilitas terlihat menarik. Dengan indeks VIX saat ini tenang di sekitar 14, harga opsi tampaknya meremehkan potensi pergerakan tajam setelah peristiwa penting. Kejutan dari Fed, baik dengan mempertahankan suku bunga atau memotong lebih agresif dari yang diharapkan, akan menyebabkan perubahan signifikan di seluruh kelas aset. Poin-poin penting untuk diperhatikan adalah simposium Jackson Hole akhir bulan ini dan laporan pekerjaan pada 5 September. Peristiwa ini akan menjadi kesempatan terakhir Fed untuk membimbing ekspektasi pasar sebelum periode blackout pra-rapat mereka dimulai. Setiap deviasi kuat dalam data mendatang akan memaksa Fed untuk bertindak dan kemungkinan akan menyelesaikan ketidakpastian saat ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Gubernur Federal Reserve, Mary Daly, menyatakan bahwa pemotongan suku bunga yang besar bulan depan tampaknya tidak diperlukan. Dia mengungkapkan kekhawatiran bahwa langkah tersebut bisa memberikan kesan mendesak yang tidak semestinya mengenai kekuatan pasar tenaga kerja. Daly menekankan preferensi untuk transisi bertahap menuju pengaturan suku bunga yang lebih netral selama tahun depan. Dia menunjukkan bahwa saat ini tidak ada kebutuhan untuk mempercepat penyesuaian berdasarkan data yang ada.

Pendekatan Stabil daripada Perubahan Cepat

Pendekatan ini menunjukkan bahwa Federal Reserve memilih cara yang stabil daripada perubahan cepat dalam kebijakan moneter. Saat ini, tidak ada indikasi dari data yang ada yang membenarkan pemotongan suku bunga yang signifikan. Sepertinya pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin untuk bulan September kini telah diabaikan. Sebelum ini, pasar derivatif, seperti alat CME FedWatch, memperkirakan hampir 40% kemungkinan langkah agresif tersebut. Ini jelas menjadi sinyal bahwa Federal Reserve tidak merasakan urgensi untuk bertindak secara berani. Satu hal yang jelas, data ekonomi tidak membenarkan langkah panik. Laporan pekerjaan Juli 2025 menunjukkan penambahan 195.000 posisi, menjadikan tingkat pengangguran tetap stabil di 3,8%. Dengan data inflasi inti terbaru yang kini berada di angka 2,4%, angka-angka ini tidak menunjukkan keadaan “darurat.” Ini menunjukkan strategi untuk menjual volatilitas dalam beberapa minggu ke depan. Jalur yang “bertahap” mengisyaratkan langkah Fed, yang bertentangan dengan ketidakpastian pasar dan lonjakan harga besar. Ini adalah lingkungan yang sangat berbeda dari perubahan liar yang kita lihat pada tahun 2022 dan 2023 ketika kebijakan jauh lebih tidak dapat diprediksi.

Merevaluasi Posisi Dalam Menghadapi Kenyataan yang Hati-Hati

Para trader seharusnya mengevaluasi kembali posisi yang sebelumnya mempertaruhkan pemotongan besar. Fokus kemungkinan akan bergeser untuk memperhitungkan satu pemotongan standar sebesar 25 basis poin di bulan September, atau mungkin bahkan jeda. Harapkan penyesuaian dalam futures Fed Funds dan opsi pada SOFR mencerminkan kenyataan yang lebih hati-hati ini. Untuk opsi ekuitas, pandangan ini meredakan kemungkinan lonjakan harga yang didorong oleh pelonggaran agresif. Strategi yang menguntungkan dari pasar yang stabil dan bertahap, alih-alih yang volatil, tampaknya lebih tepat saat ini. Kami percaya bahwa jalur kebijakan yang lambat dan stabil memberikan dasar yang stabil bagi pasar. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

The NZDUSD telah naik ke level tertinggi baru setelah laporan CPI AS. Dolar AS menghadapi tekanan kembali karena data sesuai dengan perkiraan, membuat pasar mengharapkan penurunan suku bunga di bulan September. Kemungkinan penurunan suku bunga telah meningkat menjadi 60 basis poin (bps) pada akhir tahun, naik dari 57 bps sebelum laporan CPI. Kepercayaan pasar tumbuh untuk pemotongan suku bunga di bulan September, dengan harapan setidaknya satu lagi sebelum akhir tahun. Laporan NFP yang kuat di bulan September mungkin mengubah peluang ini, meskipun bulan Agustus memiliki pidato Ketua Fed, Powell, di Jackson Hole sebagai pengaruh potensial.

Ikhtisar NZD

NZD tetap stabil tanpa pergeseran data besar, kecuali laporan pasar tenaga kerja yang sesuai dengan harapan. Pasar memperkirakan penurunan suku bunga 42 bps pada akhir tahun dengan probabilitas 94% untuk pemotongan di pertemuan berikutnya. Pada grafik harian, kenaikan NZDUSD tertahan di dekat garis tren di 0.60. Kenaikan lebih lanjut mungkin melihat penjual terlibat, menargetkan penurunan ke dukungan 0.5850. Pada grafik 4 jam, garis tren naik menunjukkan momentum bullish, dengan pembeli bersiap untuk kenaikan dan penjual mengincar penurunan. Pada grafik 1 jam, resistensi berada di 0.5965, dengan penjual menargetkan pergerakan turun dan pembeli mengincar kenaikan. Data AS yang akan datang termasuk laporan PPI, Klaim Pengangguran, Penjualan Retail, dan Sentimen Konsumen.

Ekspektasi Suku Bunga Fed

Dolar AS melemah karena kami memperkirakan Federal Reserve akan segera memangkas suku bunga. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) Juli 2025 baru-baru ini mencatat 3.1%, menunjukkan inflasi terus melambat dan memperkuat keyakinan ini. Sentimen ini mendorong pasangan NZDUSD lebih tinggi, tetapi kini menemui beberapa resistensi. Pasar kini memperkirakan 90% kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertemuan Fed di bulan September, dengan kontrak berjangka menunjukkan total 60 basis poin pemotongan pada akhir tahun. Ini mengikuti laporan pekerjaan terakhir, yang menunjukkan penambahan pekerjaan sebanyak 170.000 di bulan Juli 2025, yang lebih lemah dari yang diperkirakan, memberikan lebih banyak ruang bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan. Kami kini fokus pada pidato Ketua Fed Powell di simposium Jackson Hole akhir bulan ini untuk mencari perubahan nada. Namun, dolar Selandia Baru memiliki tantangannya sendiri, karena Reserve Bank of New Zealand juga diperkirakan akan memotong suku bunga. Dengan Suku Bunga Resmi RBNZ di 5.50%, pasar memperkirakan hampir dua pemotongan penuh suku bunga sebelum akhir tahun. Sikap dovish dari kedua bank sentral ini menciptakan batasan bagi pasangan mata uang tersebut. Menghadapi resistensi di dekat level 0.6000, trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan NZDUSD dengan harga pelaksanaan sedikit di atas garis tren utama ini. Ini akan menjadi cara berisiko terdefinisi untuk mendapatkan keuntungan dari potensi breakout jika data AS besok, seperti Penjualan Retail, datang lebih lemah dari yang diharapkan. Strategi ini membatasi potensi kerugian jika resistensi tetap kuat dan harga berbalik turun. Sebaliknya, dengan acara Jackson Hole yang membawa risiko signifikan, melindungi terhadap penurunan adalah bijaksana. Membeli opsi jual dengan harga pelaksanaan di bawah garis tren naik yang mendesak, mungkin sekitar 0.5900, dapat melindungi posisi panjang yang ada. Ini bertindak sebagai asuransi terhadap pesan yang secara tak terduga hawkish dari Powell, yang akan memperkuat dolar dan mengirim NZDUSD lebih rendah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• Emas spot diperdagangkan pada $3,346.64, turun 0.27%, setelah kontrak berjangka ditutup 0.4% lebih rendah pada $3,395.60.
• Pasar sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga Fed sebesar 25bps pada bulan September, tetapi sentimen positif menghambat permintaan emas.

---

Emas merosot pada Kamis ketika para pedagang beralih ke saham, mendorong indeks saham AS lebih tinggi dan mengurangi permintaan untuk aset aman.

US stocks ended higher, with the S&P 500 and Nasdaq hitting record closing highs for the second straight day, buoyed by increasing confidence that the Fed was getting closer to cutting interest rates https://t.co/UzdBHHEXsL pic.twitter.com/DVtsfbJ0U0

— Reuters (@Reuters) August 14, 2025

Data CPI (Indeks Harga Konsumen) terbaru AS menunjukkan tidak ada perubahan bulanan dalam harga konsumen, memperkuat harapan akan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September — langkah yang kini dianggap sepenuhnya diperhitungkan di pasar.

Federal Reserve Bank of Atlanta President Raphael Bostic said he continues to see one interest-rate cut as appropriate in 2025 if the labor market remains solid https://t.co/UpE1piPDqH

— Bloomberg (@business) August 13, 2025

Namun, tanpa sinyal yang lebih kuat atau lebih lama dari Federal Reserve yang bersifat dovish (mempertimbangkan pemotongan suku bunga), emas tetap terjebak dalam kisaran sempit yang telah dipegangnya sejak April.

Meja riset kami mencatat bahwa sementara imbal hasil Treasury turun, minat terhadap aset berisiko telah membuat emas tidak bergerak secara signifikan. Ketahanan logam ini lebih awal di tahun didorong oleh ketidakpastian dan kekhawatiran inflasi yang tinggi; faktor-faktor tersebut kini telah mereda seiring pasar berputar ke instrumen dengan risiko lebih tinggi.

Analisis Teknis

Emas (XAU/USD) telah bergerak dalam kisaran antara sekitar 3,250 dan 3,400, dengan beberapa percobaan dukungan dan resistensi tetapi tanpa terobosan yang jelas.

Rata-rata bergerak jangka pendek kini datar, mencerminkan momentum samping, sementara MACD (Moving Average Convergence Divergence) berada dekat garis nol, menandakan ketidakpastian di pasar.

Dalam jangka pendek, pergerakan yang berkelanjutan di atas 3,400 bisa mengundang pengujian ulang pada puncak 3,500, sementara jika menembus di bawah 3,250 akan membuka wilayah 3,150. Selama salah satu level tersebut tidak ditembus, emas kemungkinan akan terus bergerak dalam konsolidasi yang tidak stabil, dengan para pedagang memantau petunjuk makro seperti data inflasi AS dan harapan suku bunga untuk memicu pergerakan yang tegas.

Prognosis Hati-hati

Sebuah terobosan yang berkelanjutan di atas $3,400 bisa membuka jalan kembali menuju $3,500, tetapi tanpa penggerak makro baru, emas berisiko bergerak sivital atau turun menuju $3,300. Sentimen positif dalam ekuitas tetap menjadi penghalang utama untuk terobosan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ekonomi Inggris diperkirakan akan mengalami pertumbuhan moderat sebesar 0,5% dari kuartal ke kuartal pada Q3, menurut NIESR. Proyeksi ini disebabkan oleh aktivitas yang kuat di sektor jasa dan konstruksi, ditambah dengan kebijakan fiskal yang mendukung meskipun kondisi eksternal masih rapuh. NIESR mencatat bahwa pertumbuhan negatif pada bulan April dan Mei dapat menguntungkan angka pertumbuhan Q3. Namun, mereka memperingatkan bahwa kebangkitan finansial publik yang rapuh dapat menyebabkan pengetatan fiskal dalam Anggaran Musim Gugur.

Dampak Ketidakpastian Kebijakan

Lembaga ini memperingatkan bahwa ketidakpastian kebijakan yang terus berlanjut dapat berdampak negatif terhadap prospek utang Inggris, sehingga berisiko mempengaruhi perkiraan pertumbuhan mereka. Mereka menekankan bahwa ini adalah prediksi awal, dengan beberapa variabel yang dapat mengubah hasil ekonomi Q3. Kami melihat sinyal positif jangka pendek untuk ekonomi Inggris, dengan proyeksi pertumbuhan 0,5% untuk kuartal ketiga. Ini menunjukkan potensi peningkatan moderat bagi aset yang berfokus pada Inggris seperti FTSE 100 dan Pound dalam beberapa minggu ke depan. Trader mungkin menganggap ini sebagai sinyal positif untuk posisi yang optimis dengan hati-hati. Prospek ini didukung oleh pelambatan penurunan di pasar tenaga kerja, di mana kita melihat tingkat pengangguran tetap stabil pada 4,4% menurut data terbaru untuk tiga bulan hingga Juni 2025. Pemulihan mekanis dari bulan April dan Mei yang lemah juga memberikan angin pendorong teknis bagi angka kuartal ketiga. Ini dapat menguntungkan opsi panggilan berjangka pendek pada indeks Inggris atau posisi panjang jangka pendek dalam GBP/USD, yang saat ini berada di sekitar 1,28. Namun, kita harus mempertimbangkan peringatan besar tentang keuangan publik Inggris yang rapuh. Dengan kemungkinan pemerintah mengumumkan pengetatan fiskal dalam Anggaran Musim Gugur, setiap keuntungan jangka pendek dapat dengan cepat terhapus. Risiko langkah penghematan atau kenaikan pajak di masa depan menjadi bayang-bayang signifikan atas proyeksi positif ini.

Strategi Untuk Volatilitas Pasar

Ini menciptakan situasi sulit, karena tangan Bank of England juga terikat oleh inflasi yang tetap tinggi, dengan angka terakhir untuk Juli 2025 mencapai 3,5%. Ketidakpastian kebijakan oleh karena itu sangat tinggi, yang biasanya mengarah pada volatilitas pasar. Kita melihat contoh nyata dari ini selama kekacauan pasar setelah pengumuman fiskal di akhir 2022, mengingatkan kita betapa cepatnya sentimen dapat berubah. Mengingat konflik antara prospek pertumbuhan jangka pendek yang baik dan risiko kebijakan jangka menengah yang signifikan, strategi cerdas dapat berfokus pada volatilitas itu sendiri. Kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan besar pasar di kedua arah saat kita mendekati pengumuman Anggaran Musim Gugur. Volatilitas tersirat pada opsi FTSE yang berakhir di akhir kuartal keempat mungkin masih relatif murah. Oleh karena itu, fokus dalam beberapa minggu ke depan harus pada komentar pemerintah terkait anggaran dan laporan inflasi yang akan datang. Kita harus memperhatikan imbal hasil Gilt Inggris, karena kenaikan tajam akan menunjukkan kekhawatiran pasar yang semakin besar tentang utang negara. Ini akan menjadi indikator kunci arah mana pasar akhirnya akan bergerak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas tetap stabil, menunggu perkembangan baru untuk memicu pergerakan. Ketidakpastian mengelilingi suku bunga, dengan Non-Farm Payrolls (NFP) bulan September berpotensi mengubah ekspektasi. Indeks Harga Konsumen (CPI) AS memenuhi prediksi, sehingga pasar tidak terpengaruh. Ada kepercayaan kuat akan pemotongan suku bunga di bulan September, dengan beberapa mempertimbangkan penurunan 50 basis poin, meskipun itu mungkin berlebihan jika data ekonomi yang kuat muncul sebelum pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC).

Perkiraan Harga Emas

Dalam jangka panjang, emas diperkirakan akan naik karena adanya pelonggaran dari Fed dan penurunan hasil riil. Dalam jangka pendek, peninjauan kembali ekspektasi suku bunga dapat menyebabkan penurunan sementara. Pada grafik harian, emas diperdagangkan dalam rentang resistensi 3.438 dan dukungan 3.245. Pergerakan keluar dari salah satu arah menunggu pemicu lebih lanjut. Grafik empat jam menunjukkan dukungan kecil di 3.330, di mana pembeli telah memposisikan diri untuk potensi lonjakan. Pada grafik satu jam, garis tren naik kecil menunjukkan momentum yang positif. Pembeli akan mengandalkan ini untuk mendorong harga lebih tinggi, sementara penjual berusaha untuk menekan harga menuju dukungan yang lebih rendah. Laporan ekonomi mendatang yang penting termasuk Indeks Harga Produsen AS dan Klaim Pengangguran, diikuti oleh Penjualan Ritel AS dan laporan Sentimen Konsumen Universitas Michigan. Emas terus diperdagangkan dalam kisaran ini sambil menunggu sinyal yang jelas untuk keluar dari daerah ini. Laporan CPI bulan Juli, yang menunjukkan inflasi sedikit menurun menjadi 2,8%, tidak cukup untuk menggerakkan pasar. Semua mata kini tertuju pada pertemuan Federal Reserve bulan September untuk mendapatkan arahan.

Harapan Pedagang

Kami masih sangat bersiap untuk pemotongan suku bunga bulan depan, dengan kontrak berjangka dana Fed memperkirakan peluang lebih dari 80% untuk pengurangan 25 basis poin. Beberapa taruhan agresif bahkan memperkirakan pergerakan 50 basis poin, yang tampaknya terlalu optimis. Laporan pekerjaan yang kuat untuk bulan Agustus dapat dengan mudah menghukum pandangan ini dan menyebabkan penyesuaian yang tajam. Dalam gambaran yang lebih besar, tren naik untuk emas seharusnya bertahan selama hasil riil terus menurun bersamaan dengan pelonggaran dari Fed. Kita ingat betapa tingginya hasil yang membatasi harga emas selama banyak waktu di tahun 2023. Data ekonomi yang lebih kuat dari yang diharapkan dalam beberapa minggu mendatang kemungkinan akan memicu koreksi jangka pendek serupa. Pada grafik harian, kita terjebak di tengah rentang yang ditentukan oleh resistensi kunci $3.438 dan dukungan $3.245. Sampai kita melihat terobosan yang jelas, pedagang kemungkinan akan terus membeli di dekat bagian bawah dan menjual di dekat bagian atas. Waktu ini memberikan sedikit peluang hingga salah satu level kunci ini bergerak. Dengan melihat grafik empat jam, kita dapat melihat area dukungan kecil di sekitar level $3.330 di mana pembeli baru-baru ini masuk. Mereka yang ingin membeli mungkin melihat penurunan ke zona ini sebagai kesempatan dengan risiko yang jelas di bawahnya. Sebaliknya, penjual akan mengawasi terobosan yang kuat dari dukungan ini untuk memicu pergerakan turun menuju lantai utama $3.245. Pada grafik satu jam, garis tren naik kecil saat ini menentukan momentum positif yang segera. Pembeli kemungkinan akan bergantung pada garis tren ini untuk mencoba mendorong harga lebih tinggi dalam rentang ini. Terobosan garis ini akan menjadi sinyal pertama bagi penjual bahwa momentum sedang bergeser, yang mungkin mengarah pada pengujian zona dukungan $3.330.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Eropa memulai sesi dengan perubahan kecil. Eurostoxx, DAX Jerman, dan IBEX Spanyol naik 0,1%, sementara CAC 40 Prancis meningkat 0,2%. FTSE Inggris mengalami penurunan 0,2%, dan FTSE MIB Italia meningkat 0,3%. Di AS, futures mengalami sedikit jeda, dengan futures S&P 500 turun 0,1%. Pasar saham melihat minggu yang sibuk, dipengaruhi oleh laporan Indeks Harga Konsumen AS pada hari Selasa. Data AS lainnya diharapkan hadir nanti, termasuk Indeks Harga Produsen dan klaim pengangguran awal mingguan.

Pergerakan Pasar

Pasar menunjukkan sedikit pergerakan hari ini, berhenti sejenak setelah kenaikan tajam yang kita lihat lebih awal minggu ini. Kenaikan ini dipicu oleh laporan Indeks Harga Konsumen AS pada hari Selasa, yang menunjukkan inflasi mereda menjadi 2,8% per tahun, meningkatkan taruhan pada perubahan kebijakan Federal Reserve. Ketidakpastian menjelang data Indeks Harga Produsen dan klaim pengangguran hari ini memberikan kesempatan. Kami sekarang menunggu untuk melihat apakah data hari ini mengonfirmasi tren pendinginan. Angka-angka terbaru menunjukkan harga produsen juga melunak, sementara klaim pengangguran awal sedikit meningkat menjadi 235.000, menandakan adanya pelonggaran di pasar tenaga kerja. Campuran informasi ini mendukung gagasan bahwa bank sentral dapat menunda kenaikan suku bunga lebih lanjut. Dengan indeks utama seperti S&P 500 dan Eurostoxx berjalan di tempat, volatilitas implisit rendah. Indeks VIX berada di sekitar 13, penurunan signifikan dari level di atas 25 yang kita lihat selama lonjakan inflasi pada 2022 dan 2023. Hal ini membuat opsi relatif murah bagi trader yang ingin bersiap untuk pergerakan berikutnya.

Strategi Perdagangan

Mengingat jeda pasar menjelang pertemuan bank sentral di bulan September, kami melihat potensi dalam strategi yang menguntungkan dari pergerakan datar. Menjual premium dengan menggunakan iron condors pada indeks besar bisa menghasilkan keuntungan jika saham tetap berada dalam kisaran yang ditentukan selama beberapa minggu ke depan. Trader harus tetap waspada, karena periode tenang ini bisa berakhir tiba-tiba dengan berita ekonomi berikutnya. Pola ini mengingatkan kita pada perilaku pasar di tahun 2023, ketika periode tenang diikuti oleh reaksi tajam terhadap rilis data penting. Oleh karena itu, mungkin bijak untuk memanfaatkan ketenangan ini dengan membeli perlindungan downside, seperti opsi put murah, atau menyusun call spread bullish untuk bulan Oktober. Ini memungkinkan partisipasi dalam potensi lonjakan sambil secara jelas mendefinisikan risiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.