Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) menetapkan tingkat acuan USD/CNY pada 7.0856, turun dari tingkat sebelumnya 7.0881. Penyesuaian ini lebih rendah dari perkiraan Reuters yang sebesar 7.1029. Tujuan utama kebijakan moneter PBOC adalah menjaga stabilitas harga dan mendorong pertumbuhan ekonomi. PBOC juga fokus pada reformasi keuangan, termasuk membuka dan mengembangkan pasar keuangan.

Struktur Bank Sentral

Dimiliki oleh negara, manajemen PBOC sangat dipengaruhi oleh Partai Komunis Tiongkok. Saat ini, Bapak Pan Gongsheng memegang dua jabatan sebagai Sekretaris Komite PKC dan Gubernur. PBOC menggunakan berbagai alat kebijakan moneter yang lebih luas dibandingkan dengan ekonomi Barat. Ini termasuk Tingkat Repo Terbalik tujuh hari, Fasilitas Pemberian Pinjaman Jangka Menengah, intervensi valas, dan Rasio Cadangan Wajib. Tingkat Pinjaman Utama adalah suku bunga acuan, yang memengaruhi suku bunga pinjaman, hipotek, dan tabungan. Di Tiongkok, terdapat 19 bank swasta yang beroperasi dalam sektor keuangan yang sebagian besar dikuasai negara. Bank swasta terbesar, WeBank dan MYbank, didukung oleh perusahaan teknologi besar, Tencent dan Ant Group. Sejak 2014, pemberi pinjaman domestik yang sepenuhnya dibiayai secara pribadi diperbolehkan untuk beroperasi. Perbaikan nilai Yuan hari ini yang lebih kuat dari yang diharapkan dari Bank Rakyat Tiongkok adalah sinyal yang jelas. Bank sentral secara aktif mengelola nilai mata uang, menghadapi tekanan pasar yang jika tidak ditangani akan melemahkannya. Kita harus mengartikan ini sebagai langkah yang disengaja untuk memastikan stabilitas.

Sinyal Stabilitas Yuan

Tindakan ini muncul di saat kita melihat tanda-tanda pemulihan ekonomi yang campur aduk. Data terbaru untuk kuartal ketiga 2025 menunjukkan pertumbuhan PDB yang modest sebesar 4.9%, sementara angka ekspor terbaru menunjukkan penurunan lebih dari 6% dibandingkan tahun lalu. Mata uang yang stabil membantu mencegah aliran modal keluar dan mendukung kepercayaan ketika angka ekonomi mendasar tidak terlalu kuat. Kita telah melihat pola ini sebelumnya, terutama selama angin ketidakpastian ekonomi pada akhir 2023 dan awal 2024. Selama periode itu, PBOC secara konsisten menetapkan nilai tetap harian yang jauh lebih kuat dari perkiraan pasar untuk mengelola depresiasi Yuan terhadap dolar AS yang kuat. Sejarah ini menunjukkan bahwa kebijakan saat ini bukanlah kejutan sementara melainkan strategi yang berkelanjutan. Untuk trader derivatif, batas atas yang diperkuat pada pasangan USD/CNY menjadikan penjualan opsi panggilan atau penerapan spread panggilan bearish sebagai strategi yang menarik. Dengan bank sentral yang secara aktif menekan volatilitas ke atas, premi yang dikumpulkan dari opsi ini memiliki probabilitas lebih tinggi untuk dipertahankan. Kita harus mengantisipasi bahwa volatilitas implisit pada pasangan ini kemungkinan besar akan menyusut dalam waktu dekat. Langkah ini juga memiliki implikasi untuk derivatif ekuitas. Yuan yang stabil sering kali merupakan prasyarat untuk menarik investasi asing dan menenangkan pasar lokal. Ini dapat memberikan dasar bagi indeks ekuitas Tiongkok, menjadikannya waktu yang baik untuk mempertimbangkan membeli opsi panggilan pada ETF yang melacak Indeks FTSE China A50. Oleh karena itu, kita seharusnya tidak melihat ini sebagai sinyal lonjakan besar Yuan, tetapi sebagai penegakan kisaran perdagangan. Fokus kita dalam beberapa minggu mendatang harus pada strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah dan batas atas pada tarif USD/CNY. Nilai tetap harian akan tetap menjadi indikator terpenting dari niat bank sentral. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dolar AS (DXY) telah melemah menjadi sekitar 98,70 selama sesi Asia awal pada hari Selasa. Gerakan ini terjadi seiring dengan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu, yang berpotensi mengurangi suku bunga acuan menjadi 3,75-4,00%. Para investor memperkirakan kemungkinan hampir 97% untuk pemotongan suku bunga ini, menurut alat CME FedWatch. Pembuat kebijakan sedang memperdebatkan penyesuaian suku bunga di tengah penutupan pemerintah AS, mempertimbangkan pasar tenaga kerja yang melambat dan inflasi yang berada di atas target 2% Fed.

Pembicaraan Perdagangan AS-China

Menteri Keuangan AS mengumumkan konsensus awal AS-China mengenai isu-isu kunci, dengan potensi kesepakatan yang akan diselesaikan selama pertemuan Trump dengan Xi Jinping di Korea Selatan, yang dapat meningkatkan Dolar AS. Dolar AS (USD) memainkan peran besar secara global, menyumbang lebih dari 88% dari omset pertukaran asing, yang dipengaruhi oleh kebijakan moneter Fed termasuk penyesuaian suku bunga dan langkah-langkah seperti pelonggaran kuantitatif. Pelonggaran kuantitatif, yang digunakan selama krisis keuangan 2008, umumnya melemahkan Dolar, sementara pengetatan kuantitatif dapat menguatkannya. Kebijakan-kebijakan ini berperan penting dalam nilai global USD. Pasar saat ini terasa sangat berbeda dari situasi di masa lalu ketika Indeks Dolar AS berada di bawah 99. Hingga hari ini, 28 Oktober 2025, DXY bertahan sekitar 106,50, mencerminkan lingkungan suku bunga yang jauh lebih tinggi dibandingkan analisis historis tersebut. Ini menunjukkan bagaimana kebijakan bank sentral telah berubah secara drastis selama bertahun-tahun. Federal Reserve kini menghadapi tantangan berbeda, dengan suku bunga acuan di 4,50-4,75% dan keputusan akan diambil minggu depan. Data terbaru menunjukkan CPI inti untuk September 2025 masih bertahan di 3,1%, sementara angka pengangguran terbaru naik menjadi 4,2%. Data yang bertentangan ini membuat langkah berikutnya Fed sangat tidak pasti, berbeda dengan kepastian hampir pasti mengenai pemotongan yang terlihat di beberapa pertemuan sebelumnya.

Volatilitas Pasar Dan Strategi Perdagangan

Kami melihat para trader memperkirakan volatilitas signifikan menjelang pengumuman Fed minggu depan, dengan Indeks Volatilitas Cboe (VIX) naik di atas 18 bulan ini. Berbeda dengan skenario masa lalu di mana pasar memperkirakan kemungkinan 97% untuk pergerakan suku bunga, harga opsi saat ini menunjukkan probabilitas sekitar 50/50 untuk baik menahan suku bunga atau kenaikan akhir 25 basis poin. Ketidakpastian ini menciptakan peluang bagi mereka yang bertaruh pada fluktuasi harga yang tajam. Bagi mereka yang tidak yakin dengan arah Fed, straddle atau strangle pada ETF mata uang seperti UUP bisa menjadi permainan yang logis untuk menangkap pergerakan besar ke salah satu arah. Jika kita percaya Fed akan mengisyaratkan akhir definitif dari siklus kenaikan suku bunga, membeli opsi DXY put bisa menjadi cara untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan penurunan dolar. Sebaliknya, opsi call akan menjadi alat jika data inflasi membuat Fed terkejut ke dalam satu kenaikan terakhir. Melihat data CFTC terbaru dari minggu lalu, kita dapat melihat spekulan besar telah sedikit mengurangi posisi net-long mereka pada dolar AS. Ini menunjukkan bahwa meskipun banyak yang masih mendukung dolar, keyakinan sedang berkurang menjelang keputusan penting Fed. Trader derivatif harus memantau posisi ini untuk tanda-tanda pergeseran sentimen yang lebih signifikan dalam beberapa minggu mendatang. Buat akun VT Markets Anda yang langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Menteri Ekonomi Jepang, Minoru Kiuchi, menekankan pentingnya pergerakan nilai tukar asing (FX) yang stabil yang mencerminkan dasar-dasar ekonomi. Ia berencana untuk menilai dampak perubahan FX terhadap ekonomi Jepang, mencatat bahwa yen yang lemah dapat meningkatkan inflasi domestik dengan menaikkan biaya impor, yang mengurangi daya beli untuk rumah tangga dan perusahaan. Meskipun ada keuntungan yen yang lemah bagi para eksportir dan pengeluaran modal, stabilitas dalam pergerakan FX adalah hal yang diperlukan. Pemerintah berencana untuk mengatasi biaya hidup terkait inflasi dengan paket ekonomi. Saat ini, USD/JPY diperdagangkan 0,27% lebih rendah di 152,47.

Nilai Yen Jepang

Nilai Yen Jepang dipengaruhi oleh kinerja ekonomi Jepang, kebijakan Bank of Japan, perbedaan imbal hasil obligasi, dan sentimen risiko pasar. Pendekatan Bank of Japan dalam mengendalikan mata uang secara signifikan mempengaruhi Yen, seringkali melakukan intervensi di pasar mata uang dengan hati-hati. Kebijakan moneter Bank of Japan yang sangat longgar sebelumnya telah memperlebar perbedaan imbal hasil dengan bank sentral lainnya, menguntungkan Dolar AS. Namun, pergeseran baru-baru ini untuk meninggalkan kebijakan ini sekarang mendukung Yen. Sebagai mata uang yang dianggap aman, Yen Jepang menarik investasi selama tekanan pasar, memperkuat nilainya terhadap mata uang yang lebih berisiko. Fokus Menteri Ekonomi pada stabilitas adalah sinyal yang jelas untuk pasar. Kami melihat komentar ini sebagai bentuk intervensi verbal, yang dirancang untuk membuat para pedagang berhati-hati dalam mendorong dolar lebih tinggi lagi terhadap yen. Ini meningkatkan risiko dua arah di pasar dalam beberapa minggu ke depan. Dengan USD/JPY yang mendekati 152,50, peringatan ini memiliki bobot, terutama karena inflasi inti Jepang untuk September 2025 tetap sebesar 2,7%. Selanjutnya, perbedaan imbal hasil 10 tahun antara AS dan Jepang tetap lebar di atas 400 basis poin, memberikan alasan dasar untuk kelemahan yen yang berkelanjutan. Data ini memvalidasi kekhawatiran menteri tentang biaya impor yang meningkat yang menyakiti rumah tangga.

Strategi untuk Ketidakpastian Pasar

Kami ingat intervensi tajam pada tahun 2022 dan 2024 ketika yen melemah melewati tingkat serupa. Pasar memiliki ingatan tentang gerakan mendadak ini yang terjadi setelah peringatan resmi serupa. Preseden historis ini menunjukkan bahwa Kementerian Keuangan dapat bertindak cepat jika mereka merasa penurunan mata uang menjadi tidak teratur. Mengingat ketidakpastian yang meningkat ini, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari gerakan harga yang besar dalam arah mana pun. Membeli volatilitas melalui opsi, seperti long straddle pada USD/JPY, bisa menjadi pendekatan yang bijaksana. Posisi ini mendapatkan keuntungan dari pergerakan tajam, baik dari intervensi resmi yang mendorong pasangan ini turun atau breakout menuju level tertinggi baru. Untuk kita yang memegang posisi panjang USD/JPY, sekarang adalah waktu untuk melindungi keuntungan. Membeli opsi put yang out-of-the-money dapat berfungsi sebagai lindung nilai yang efektif terhadap pembalikan mendadak. Ini menyediakan jaring pengaman jika pemerintah memutuskan bahwa kata-katanya tidak cukup dan tindakan langsung diperlukan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Toko BRC Inggris mengalami penurunan tahun ke tahun, jatuh dari 1,4% menjadi 1% di bulan Oktober. Ini menandakan perubahan dalam tren harga yang diamati di pasar ritel Inggris. Di pasar emas, terjadi fluktuasi karena berbagai faktor. Ada lonjakan dari level terendah dua minggu, mencerminkan dampak dari USD yang lebih lemah dan harapan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve.

Lompatan Dalam Cryptocurrency

Dalam dunia cryptocurrency, memecoin resmi Trump mengalami lonjakan lebih dari 20%. Ini terjadi setelah akuisisi 1.414 BTC, yang bernilai lebih dari $160 juta, oleh perusahaan Bitcoin Amerika. Sentimen perdagangan berubah saat kepercayaan terhadap USD menurun, mendorong peralihan ke aset seperti emas dan Bitcoin. Sementara itu, pasangan USD/CAD tetap di bawah angka 1.4000 di tengah sikap dovish Federal Reserve. Terjadi juga perubahan signifikan di sektor energi, dengan harga minyak mentah WTI turun menjadi hampir $61,00. Ini menjelang keputusan OPEC+ untuk meningkatkan produksi dalam pertemuan mendatang. Indeks harga toko terbaru di Inggris menunjukkan inflasi melambat menjadi 1,0%, mengonfirmasi tren pelemahan inflasi yang telah terbangun selama berbulan-bulan. Ini mengikuti data Indeks Harga Konsumen resmi untuk September 2025 dari ONS, yang menunjukkan tingkat utama sebesar 2,1%, turun dari 2,4% bulan sebelumnya. Untuk para trader, tekanan harga yang mereda ini mengisyaratkan bahwa Bank of England mungkin akan mempertahankan suku bunga tetap, yang dapat membatasi kekuatan lebih lanjut pasangan GBP/USD yang saat ini berada di dekat 1.3300.

Pendorong Pasar Dominan

Pendorong pasar yang dominan saat ini adalah harapan akan pemotongan suku bunga Federal Reserve dalam pertemuan mendatang. Melihat Alat CME FedWatch, kita dapat melihat bahwa pasar berjangka memperkirakan kemungkinan lebih dari 85% untuk pengurangan 25 basis poin. Ini memicu kelemahan luas terhadap Dolar AS dan menjelaskan kenaikan baru-baru ini dalam pasangan seperti EUR/USD dan AUD/USD. Sikap dovish Fed ini memberikan dukungan bagi Emas, meskipun kemajuan dalam pembicaraan perdagangan AS-China membatasi potensi kenaikannya. Kita memperhatikan apakah Emas dapat bertahan di level dukungan $3.973 dan merebut kembali rata-rata pergerakan 21 hari di dekat $4.061. Kinerja Emas sejak menembus level tertinggi sepanjang masa sebelumnya pada tahun 2024 menunjukkan bahwa penurunan yang didorong oleh sentimen risiko dapat menjadi peluang beli. Di pasar energi, minyak mentah menunjukkan kelemahan, dengan WTI turun menuju $61 per barel. Ini tidak dipicu oleh ketakutan permintaan tetapi oleh sinyal yang jelas bahwa OPEC+ bersiap untuk meningkatkan kuota produksi pada pertemuan formal berikutnya. Setelah mempertahankan produksi stabil selama sebagian besar tahun ini, ini akan menandai pergeseran kebijakan signifikan yang dapat menekan harga lebih lanjut dalam jangka pendek. Kita juga melihat bukti lanjutan dari perdagangan “Pengurangan Besar”, saat kepercayaan terhadap Dolar AS mendorong investor menuju alternatif. Pembelian baru-baru ini senilai $160 juta dalam Bitcoin oleh perusahaan Bitcoin Amerika adalah contoh utama dari pergeseran institusional ini. Tren ini menunjukkan bahwa opsi panggilan pada aset seperti Bitcoin dan Emas bisa menjadi cara yang efektif untuk memposisikan diri menghadapi penurunan nilai Dolar AS lebih lanjut. Buat akun VT Markets Anda yang langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas turun ke posisi terendah dalam dua minggu mendekati $4,000 pada sesi Asia pagi Selasa. Hal ini mengikuti kesepakatan antara AS dan China mengenai kerangka perjanjian perdagangan, yang membuat para trader menantikan keputusan Federal Reserve pada hari Rabu. Perjanjian perdagangan potensial antara AS dan China dapat memengaruhi status emas sebagai aset yang aman. Menteri Keuangan AS mengonfirmasi bahwa kesepakatan ini akan menghindari tarif 100% pada impor dari China dan termasuk kesepakatan penjualan TikTok. Trump dan Xi Jinping dijadwalkan bertemu di Korea Selatan pada hari Kamis saat pertemuan puncak Asia. Sementara itu, pasar berharap adanya pemangkasan suku bunga di AS, dengan kemungkinan 97% untuk penurunan seperempat poin, yang dapat mendukung harga emas.

Emas Sebagai Aset Aman

Emas telah menjadi penyimpan nilai sepanjang sejarah dan umumnya dipandang sebagai investasi yang aman. Bank sentral, yang bertujuan untuk memperkuat mata uang mereka, telah mengumpulkan 1,136 ton emas senilai $70 miliar pada tahun 2022. Emas memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Surat Utang, biasanya naik ketika aset-aset ini melemah. Ketegangan geopolitik atau kekhawatiran resesi dapat mendorong harga emas naik, sementara dolar yang lebih kuat umumnya menjaga harga emas tetap stabil. Harga dipengaruhi oleh banyak faktor, dengan kondisi ekonomi global memainkan peran penting. Kita melihat emas turun ke posisi terendah dua minggu mendekati $4,000 karena pasar mempertimbangkan dua kekuatan yang saling bertentangan. Berita positif tentang kerangka perdagangan AS-China menciptakan tekanan jual pada logam aman ini. Namun, pemangkasan suku bunga yang diperkirakan dari Federal Reserve hari Rabu memberikan dukungan di baliknya. Perjanjian perdagangan potensial sangat signifikan, karena kita telah melihat gesekan perdagangan mempengaruhi pertumbuhan global selama bertahun-tahun. Data menunjukkan bahwa impor barang AS dari China turun lebih dari 20% pada tahun 2023, jadi kesepakatan formal dapat memicu reli besar dalam ekuitas, menarik uang dari emas. Trader yang melihat angle ini mungkin mempertimbangkan untuk menjual kontrak berjangka emas atau membeli opsi put menjelang pertemuan Trump-Xi pada hari Kamis. Di sisi lain, pasar memberikan probabilitas 97% bahwa Fed akan memangkas suku bunga minggu ini. Dengan inflasi inti akhirnya mereda di bawah 3% tahun ini dan angka pertumbuhan ekonomi terbaru melemah, pemangkasan suku bunga tampak sangat mungkin. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi daya tarik menyimpan uang tunai dan obligasi, membuat emas yang tidak menghasilkan lebih menarik bagi beberapa investor.

Volatilitas Pasar yang Akan Datang

Ini menciptakan pengaturan untuk volatilitas yang kuat dalam beberapa hari ke depan, dengan dua narasi kuat yang saling bertentangan yang akan berlangsung. Keputusan Fed pada hari Rabu dan hasil pertemuan presiden pada hari Kamis kemungkinan besar akan menyebabkan fluktuasi tajam dalam harga emas. Trader derivatif dapat melihat strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga besar dalam arah mana pun. Kita juga harus mengingat konteks yang lebih luas dari hubungan terbalik emas dengan Dolar AS dan saham. S&P 500 telah berkinerja sangat baik selama 18 bulan terakhir, yang membantu menjelaskan beberapa perlawanan yang dihadapi emas bahkan pada harga tinggi ini. Namun, pembelian emas besar-besaran oleh bank sentral, yang mencapai level rekor mulai tahun 2022 dan telah berlanjut sejak saat itu, memberikan dasar yang kuat untuk harga dalam jangka panjang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD mengalami sedikit lonjakan dari level 1.3300, mencatat pergerakan naik pertamanya dalam enam sesi perdagangan. Namun, keputusan suku bunga yang mendekat dari Federal Reserve diperkirakan akan mempertahankan tren saat ini, dengan kemungkinan pemangkasan suku bunga seperempat poin yang diantisipasi pada hari Rabu. Pasangan mata uang ini masih berada di bawah tekanan, tetap di bawah EMA 50-hari di 1.3428, sementara menemukan dukungan di dekat EMA 200-hari di 1.3278. Meskipun ada rebound kecil dari level terendah minggu lalu di 1.3250, tren penurunan jangka panjang masih berlanjut, dengan indikator momentum seperti RSI berada di sekitar 43, yang menunjukkan stagnasi.

Latar Belakang Pound Sterling

Pound Sterling, dikenal sebagai GBP, adalah mata uang tertua di dunia dan menduduki peringkat keempat dalam perdagangan valuta asing global, menyumbang 12% dari transaksi. Kebijakan moneter Bank of England, terutama penyesuaian suku bunga, memainkan peranan penting dalam mempengaruhi nilai mata uang, dengan tujuan mencapai laju inflasi sebesar 2%. Berbagai rilis data, seperti angka PDB dan ketenagakerjaan, mempengaruhi kekuatan GBP. Neraca Perdagangan yang positif menguatkan Pound dengan meningkatkan permintaan dari pembeli internasional untuk ekspor Inggris. Sebaliknya, data ekonomi negatif atau defisit Neraca Perdagangan dapat menyebabkan depresiasi mata uang. Kami menyaksikan GBP/USD kesulitan menemukan arah, mengonsolidasikan sekitar 1.2450. Uji terbaru terhadap Exponential Moving Average (EMA) 50-hari di 1.2510 dengan cepat ditolak, menunjukkan bahwa penjual masih mengendalikan setiap lonjakan. Aksi harga ini menjaga pasangan dalam kisaran yang ketat, mirip dengan periode bergejolak yang kami lihat kembali pada tahun 2019 sebelum siklus pemangkasan Fed dimulai dengan serius. Poin-poin penting sekarang adalah perbedaan yang semakin besar antara Bank of England (BoE) dan Federal Reserve. Dengan inflasi Inggris yang baru saja dilaporkan sebesar 2.5% dan PDB kuartal ketiga menunjukkan kontraksi kecil sebesar 0.1%, tekanan meningkat pada BoE untuk mempertimbangkan pemangkasan suku bunga sebelum akhir tahun. Sebaliknya, ekonomi AS tetap lebih tangguh, memberikan ruang bagi Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama.

Strategi untuk Pedagang Derivatif

Bagi para pedagang derivatif, ketidakpastian kebijakan ini menunjukkan bahwa membeli volatilitas mungkin menjadi strategi yang bijak. Pilihan straddles atau strangles bisa mendapatkan keuntungan dari terobosan signifikan, yang mungkin dipicu oleh pertemuan BoE yang akan datang pada bulan November. Volatilitas implisit saat ini untuk GBP/USD berada pada 6.8% yang relatif rendah untuk opsi 3 bulan, yang mungkin tidak sepenuhnya mencerminkan risiko dari BoE yang dovish. Kami sedang memantau level teknis utama, dengan dukungan segera di dekat 1.2380, level terendah dari awal Oktober. Penembusan yang tegas di bawah ini bisa membuka jalan menuju level 1.2250, yang tidak terlihat sejak kegelisahan ekonomi pertengahan 2024. Indikator momentum bearish tetapi belum jenuh jual, menunjukkan masih ada ruang untuk penurunan lebih lanjut. Setiap pemulihan kemungkinan akan menghadapi perlawanan yang kuat di sekitar area 1.2510, di mana EMA 50-hari berpotongan dengan dukungan sebelumnya. Untuk mengubah pandangan bearish saat ini, kami perlu melihat pergerakan yang berkelanjutan di atas 1.2600. Lonjakan semacam itu kemungkinan memerlukan laporan pekerjaan AS yang lebih lemah dari yang diperkirakan atau perubahan kebijakan yang agresif dari BoE, yang keduanya bukan skenario dasar kami.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/JPY mengalami penurunan kecil, diperdagangkan sekitar 152.75 selama sesi awal Asia pada hari Selasa. Optimisme mengenai kesepakatan perdagangan AS-China dapat membatasi kerugian ini, dengan Presiden AS Trump dijadwalkan bertemu Perdana Menteri Jepang Sanae Takaichi, dan keputusan suku bunga Federal Reserve yang diharapkan pada hari Rabu. Kesepakatan awal antara AS dan China bertujuan untuk menghindari tarif baru dan memastikan pasokan mineral tanah langka ke AS. Trump menyatakan percaya diri dalam mencapai kesepakatan dengan China, yang dapat mengurangi ketegangan. Perkembangan perdagangan yang positif dapat meningkatkan keinginan untuk mengambil risiko dan berdampak negatif terhadap mata uang aman seperti Yen Jepang.

Keputusan Federal Reserve dan Bank of Japan

Federal Reserve diperkirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu, membawa target suku bunga menjadi 3.75%-4.00%. Perdana Menteri Jepang Takaichi mungkin akan mengumumkan paket stimulus besar untuk mendukung ekonomi. Bank of Japan diharapkan mempertahankan suku bunga di 0.5% pada hari Kamis, dengan trader mengamati panduan dari Gubernur BoJ Ueda. Yen Jepang dipengaruhi oleh kinerja ekonomi negara, kebijakan BoJ, perbedaan hasil obligasi, dan sentimen pasar. Secara historis, kebijakan moneter yang sangat longgar dari BoJ telah mempengaruhi nilai Yen, tetapi ini sedang berubah seiring dengan perlahan-lahannya kebijakan tersebut. Di saat stres pasar, Yen seringkali menguat karena dianggap stabil. Kami melihat pasangan USD/JPY bergerak di bawah level 153.00, zona yang secara historis menarik perhatian dari pembuat kebijakan. Dengan pertemuan Federal Reserve dan Bank of Japan minggu ini, kami mengharapkan peningkatan signifikan dalam volatilitas pasar. Volatilitas implisit untuk opsi USD/JPY satu bulan telah meningkat menjadi lebih dari 12%, mencerminkan ketidakpastian trader tentang pengumuman kebijakan yang akan datang. Federal Reserve banyak diperkirakan akan memberikan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, namun pasar telah memperhitungkan hal ini. Kami akan mencari petunjuk dalam panduan ke depan mereka, karena sinyal apapun tentang siklus pemotongan yang lebih agresif hingga 2026 dapat melemahkan Dolar AS. Kejutan dovish dari Fed dapat membuat opsi put USD/JPY menjadi strategi yang menarik untuk melindungi terhadap penurunan. Di sisi lain, Bank of Japan kemungkinan akan mempertahankan suku bunga kebijakan di 0.5%, dengan Perdana Menteri Takaichi mendukung stimulus fiskal lebih lanjut. Perbedaan kebijakan ini membuat carry trade tetap hidup, didukung oleh kesenjangan besar antara hasil obligasi AS dan Jepang, dengan Treasury AS 10-tahun saat ini memberikan hasil sekitar 4.25% dibandingkan dengan JGB 10-tahun di 0.95%. Data terbaru dari CFTC menunjukkan trader non-komersial telah meningkatkan posisi pendek bersih mereka terhadap Yen, bertaruh bahwa tren ini berlanjut.

Risiko Potensial dan Pertimbangan Perdagangan

Risiko terbesar dalam memegang posisi panjang USD/JPY adalah ancaman intervensi dari otoritas Jepang. Kami melihat ini terjadi beberapa kali pada tahun 2022 ketika pasangan ini melewati tanda 150, yang menyebabkan lonjakan penurunan mendadak dalam nilai tukar. Trader sebaiknya mempertimbangkan untuk menggunakan opsi call untuk membatasi risiko penurunan atau menjaga stop-loss ketat pada posisi futures panjang mereka.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produk Domestik Bruto (PDB) Korea Selatan tumbuh sebesar 1,7% dibanding tahun lalu pada kuartal ketiga. Angka ini melebihi perkiraan peningkatan 0,9%, menunjukkan kinerja ekonomi yang lebih baik dari yang diharapkan. Di pasar keuangan, harga minyak mentah WTI turun mendekati $61,00 karena OPEC+ berencana untuk meningkatkan produksi. Sementara itu, yen Jepang menguat karena kekhawatiran terkait intervensi dan perbedaan kebijakan antara Bank of Japan dan Federal Reserve AS.

Pergerakan Mata Uang

Di tempat lain, dolar Australia mengalami penguatan seiring menurunnya kemungkinan pemangkasan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia. Bank Rakyat Tiongkok menetapkan kurs referensi USD/CNY di 7,0856 dibandingkan level sebelumnya 7,0881. Dalam tren komoditas terbaru, harga emas rebound dari level support dan naik di atas $4.000, didorong oleh lemahnya dolar AS dan sentimen pasar yang hati-hati. Selain itu, memecoin Trump melonjak lebih dari 20% setelah akuisisi Bitcoin baru-baru ini oleh pihak Amerika. Poin-poin penting dari pertumbuhan PDB Korea Selatan yang mengejutkan adalah sinyal positif untuk saham Asia, dan minat terhadap opsi panggilan untuk kontrak berjangka indeks KOSPI 200 meningkat. Kekuatan ini didukung oleh data pendahuluan Oktober 2025 yang menunjukkan lonjakan 15% tahun ke tahun dalam ekspor semikonduktor, yang merupakan penggerak ekonomi utama. Trader harus mencermati kekuatan berlanjut dari won Korea terhadap dolar.

Dinamika Pasar Minyak

Penurunan harga WTI mendekati $61 per barel tampaknya akan berlanjut saat OPEC+ memberikan sinyal untuk meningkatkan produksi di pertemuan mendatang. Trader derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put Desember, karena pasar mematok harga terhadap pasokan baru yang masuk pada kuartal pertama 2026. Bangkitnya jumlah persediaan minyak mentah AS pekan lalu, yang dilaporkan sebesar 4,2 juta barel oleh EIA, menambah bobot pada pandangan bearish ini. Kelemahan luas dolar AS menjadi tema dominan, mengangkat baik Euro maupun Pound menjelang keputusan Federal Reserve minggu depan. Kami memperkirakan tren ini akan berlanjut, karena pasar kini memproyeksikan kemungkinan 70% Fed akan menjaga suku bunga tetap, menurut data futures. Ini mengikuti laporan CPI September 2025 yang menunjukkan inflasi inti turun ke level terendah dalam dua tahun yaitu 2,8%. Kekuatan yen Jepang menunjukkan gambaran yang lebih kompleks karena meningkatnya kekhawatiran akan intervensi pemerintah untuk melemahkannya. Perbedaan antara kebijakan Bank of Japan dan Fed menciptakan lingkungan yang ideal untuk perdagangan volatilitas. Kami percaya bahwa long straddles pada opsi USD/JPY dapat menguntungkan, menangkap pergerakan harga besar ke arah mana pun. Ketertarikan yang berkelanjutan terhadap emas, yang bergerak mendekati level $4.000, dan Bitcoin mencerminkan narasi yang lebih dalam tentang menurunnya kepercayaan terhadap dolar AS. Perdagangan “Great Debasement” ini didasarkan pada fundamental, dengan utang nasional AS yang telah melewati $38 triliun pada awal 2025. Meskipun kesepakatan perdagangan yang lebih ringan mungkin menciptakan hambatan jangka pendek, kami memandang setiap penurunan sebagai kesempatan untuk membeli opsi panggilan sebagai perlindungan terhadap devaluasi mata uang jangka panjang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

PDB Korea Selatan mengalami pertumbuhan menjadi 1,2% pada kuartal ketiga dari sebelumnya 0,7%. Kenaikan ini menunjukkan perbaikan dalam kondisi ekonomi negara tersebut. Di pasar global, yen Jepang menguat karena kekhawatiran tentang kemungkinan intervensi dan perbedaan kebijakan ekonomi antara Jepang dan AS. Sementara itu, dolar Australia meningkat seiring berkurangnya harapan pemotongan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia.

Indeks USD dan Tren Emas

Indeks Dolar AS turun di bawah 99,00, dipengaruhi oleh rencana pengurangan suku bunga oleh Federal Reserve. Harga emas naik lagi, terpukul dari level dukungan di dekat $3.975, didukung oleh dolar AS yang lebih lemah dan perubahan sentimen perdagangan yang lebih luas. Bitcoin mendapatkan nilai karena American Bitcoin mengumumkan pembelian besar, menyimpan 3.865 BTC, kini bernilai lebih dari $440 juta. Mengingat menurunnya kepercayaan terhadap dolar AS, semakin banyak entitas beralih ke alternatif seperti emas dan Bitcoin. FXStreet memberikan informasi mengenai pasar, menyoroti tren di mata uang dan komoditas utama. Investor potensial harus melakukan penelitian yang cermat dan menyadari risiko serta ketidakpastian yang melekat dalam investasi. Baik FXStreet maupun penulis tidak memberikan nasihat investasi yang disesuaikan dan tidak dapat dimintai tanggung jawab atas kesalahan atau kerugian akibat penggunaan konten mereka. Kami melihat sinyal yang jelas tentang lemahnya dolar AS, yang harus membimbing strategi kami untuk beberapa minggu ke depan. Federal Reserve diperkirakan akan memotong suku bunga, dengan data pasar dari Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas lebih dari 90% akan pemotongan sebesar 25 basis poin pada bulan November. Langkah yang diantisipasi ini telah mendorong Indeks Dolar AS turun di bawah level 99,00, penurunan signifikan dari puncak di atas 105 yang kami lihat pada tahun 2024.

Strategi Pasar

Lingkungan ini membuat mata uang Asia sangat menarik untuk perdagangan derivatif. Pertumbuhan PDB Korea Selatan yang mengesankan sebesar 1,2% pada kuartal ketiga, yang dengan mudah melampaui estimasi konsensus, memberikan alasan fundamental yang kuat untuk optimis terhadap won. Kami juga harus melihat opsi beli pada yen Jepang, karena isyarat intervensi dari Bank of Japan menciptakan perbedaan kebijakan yang kuat terhadap Federal Reserve yang melemah. Dolar Australia juga menunjukkan kekuatan seiring harapan pemotongan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia memudar. Ini sangat kontras dengan kebijakan Federal Reserve yang lebih lunak, menciptakan selisih imbal hasil yang menguntungkan untuk Aussie. Kami dapat mengekspresikan pandangan ini melalui kontrak futures AUD/USD jangka panjang atau dengan menjual opsi put yang berada di luar uang untuk mengumpulkan premi. Langkah emas di atas $4.000 per ons adalah tanda paling jelas dari perdagangan ‘Great Debasement’. Ini bukan hanya spekulasi; data resmi dari World Gold Council mengonfirmasi bahwa pembelian bank sentral mencapai rekor 800 metrik ton pada paruh pertama tahun 2025. Permintaan institusi yang dalam ini menunjukkan bahwa membeli opsi beli jangka panjang pada perusahaan penambang emas atau futures emas adalah strategi yang tepat untuk melindungi dari penurunan dolar lebih lanjut. Kami juga melihat tema ini dalam aset digital, dengan kas institusi seperti American Bitcoin mengakumulasi kepemilikan signifikan. Tren ini dibangun dari momentum dari kejutan pasokan pasca-halving yang kami alami sepanjang akhir 2024 dan awal 2025. Lonjakan token yang terkait dengan politik seperti memecoin TRUMP menunjukkan selera risiko yang tinggi di sudut-sudut pasar tertentu. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan NZD/USD diperdagangkan sekitar 0.5771, mencerminkan penurunan lebih dari 0.14% di awal minggu. Dolar Selandia Baru tetap berada di bawah tekanan karena ekspektasi kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Reserve Bank of New Zealand. Pasangan ini sedikit di atas Rata-rata Bergerak Sederhana (SMA) 20-hari sebesar 0.5762, namun Indeks Kekuatan Relatif (RSI) yang menunjukkan bearish mengindikasikan kemungkinan kelanjutan tren penurunan.

Poin-poin Penting Dan Pengaruh

Penurunan di bawah 0.5700 dapat mengarah pada pengujian level terendah pada 14 Oktober di 0.5682. Sebaliknya, level resistensi termasuk SMA 50-hari di 0.5830 dan SMA 200-hari di 0.5857. Nilai Dolar Selandia Baru dipengaruhi oleh kesehatan ekonomi Selandia Baru, dengan faktor-faktor seperti kinerja ekonomi Tiongkok dan harga susu memainkan peran penting. Keputusan oleh Reserve Bank of New Zealand juga berdampak pada Kiwi, terutama melalui suku bunga dan perbandingannya dengan yang ditetapkan oleh Federal Reserve AS. Dolar Selandia Baru umumnya menguat selama periode risiko yang rendah, sementara ia melemah di tengah ketidakpastian ekonomi. Rilis data makroekonomi sangat penting dalam menentukan valuasi Kiwi, memberikan wawasan tentang pertumbuhan ekonomi dan kemungkinan perubahan suku bunga. Dengan NZD/USD diperdagangkan sekitar 0.5771, kami melihat pasangan ini berada di bawah tekanan akibat harapan yang meningkat bahwa Reserve Bank of New Zealand akan memotong suku bunga pada pertemuan 26 November mendatang. Pandangan ini diperkuat ketika data CPI Q3 minggu lalu berada di angka 2.8%, sedikit di bawah proyeksi bank sentral, menunjukkan bahwa inflasi mendingin lebih cepat dari yang diperkirakan. Hal ini menjadikan pegangan Kiwi kurang menarik dibandingkan mata uang lainnya. Dari sudut pandang teknis, kegagalan pasangan ini untuk mempertahankan kenaikan di atas rata-rata bergerak 20-hari sebesar 0.5762, ditambah dengan indikator RSI yang bearish, menunjukkan kemungkinan penurunan lebih lanjut. Kami percaya trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan harga strike di harga 0.5700 atau di bawahnya, menargetkan terendah terbaru pada 14 Oktober di 0.5682. Strategi ini menawarkan cara berisiko terdefinisi untuk meraih keuntungan dari momentum penurunan yang diharapkan.

Faktor Eksternal yang Mempengaruhi Kiwi

Prospek untuk Kiwi juga terhalang oleh faktor eksternal, terutama permintaan yang melambat dari mitra dagang terbesarnya, Tiongkok. Kami telah melihat ini tercermin dalam angka produksi industri Tiongkok untuk bulan September, yang tidak memenuhi harapan, serta dalam lelang Global Dairy Trade terbaru di mana harga turun 1.2%. Tren ini secara langsung mempengaruhi pendapatan ekspor Selandia Baru dan membebani nilai mata uangnya. Di sisi lain pasangan ini, Federal Reserve AS tampaknya berkomitmen untuk mempertahankan suku bunga tetap hingga akhir tahun, sikap yang dikonfirmasi oleh pidato terbaru dari pejabat Fed. Perbedaan kebijakan antara RBNZ yang dovish dan Fed yang stabil terus menguntungkan dolar AS. Kami memperkirakan perbedaan suku bunga ini akan menjadi penggerak utama kelemahan NZD/USD dalam beberapa minggu mendatang. Meski dengan sentimen risiko yang umumnya positif di pasar global, dolar Selandia Baru gagal menemukan dukungan, yang merupakan sinyal bearish signifikan untuk mata uang yang sensitif terhadap risiko. Ini menunjukkan bahwa tantangan ekonomi lokal lebih mendominasi optimisme pasar yang lebih luas. Aksi harga saat ini mengingatkan pada pola perdagangan lemah yang kami amati pada kuartal ketiga tahun 2024, ketika kekhawatiran serupa tentang pertumbuhan domestik mendominasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.