EUR/USD meningkat menjadi 1.1643 akibat meredanya ketegangan dari diskusi perdagangan AS-Tiongkok yang diadakan di Malaysia. Negosiasi ini telah menyiapkan dasar untuk kemungkinan kesepakatan mengenai tarif dan bahan baku langka, sementara para trader memperkirakan kemungkinan 97% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve. Pasangan mata uang ini mengalami kenaikan sebesar 0,15% pada akhir hari Senin seiring de-eskalasi perang dagang AS-Tiongkok, menjelang pertemuan yang diharapkan antara Trump dan Xi Jinping. Sementara itu, Indeks Dolar AS sedikit naik menjadi 98,94, membatasi kenaikan lebih lanjut untuk EUR/USD, karena para trader menunggu keputusan kebijakan moneter Federal Reserve.

Survei Bisnis Eurozone

Survei Bisnis IFO Eurozone menunjukkan bahwa bisnis memperkirakan adanya potensi perbaikan ekonomi meskipun kondisi saat ini kurang menguntungkan. Harapan terhadap suku bunga sangat penting, dengan para trader memfokuskan pada level resistensi teknis untuk EUR/USD di 1.1659 dan 1.1686. Euro menunjukkan perubahan persentase yang variatif terhadap mata uang global utama, menunjukkan kinerja yang lebih kuat terhadap Yen Jepang tetapi campur aduk terhadap mata uang lainnya. Secara keseluruhan, data ekonomi Eurozone, seperti PDB dan sentimen konsumen, secara signifikan mempengaruhi nilai Euro dengan memengaruhi keputusan investasi dan suku bunga ECB. Melihat kembali dinamika dari era Trump, kita bisa melihat seberapa cepat sentimen risiko seputar perdagangan dan bank sentral dapat mempengaruhi EUR/USD. Sementara pasangan ini diperdagangkan di atas 1.16 pada saat itu dengan harapan perjanjian perdagangan, hari ini kita melihatnya berfluktuasi di level 1.0750 di bawah tekanan yang berbeda. Penggerak utama bukan lagi tarif perdagangan tetapi perbedaan yang jelas dalam kebijakan moneter.

Perbedaan Kebijakan Moneter

Federal Reserve AS telah mempertahankan suku bunga acuan di 5,50% selama beberapa bulan, setelah siklus kenaikan agresif pada tahun 2023 berhasil menurunkan inflasi. Pasar kini mengantisipasi langkah selanjutnya Fed adalah pemotongan, dengan alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas lebih dari 60% untuk pengurangan suku bunga di kuartal pertama 2026. Antisipasi ini membatasi kekuatan Dolar AS. Sebaliknya, Bank Sentral Eropa menghadapi inflasi yang lebih persisten, dengan data Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi (HICP) terbaru menunjukkan inflasi inti yang tetap di 2,7%, masih jauh di atas target 2%. Pejabat ECB telah mempertahankan nada hawkish, menyatakan bahwa mereka belum siap untuk mempertimbangkan pelonggaran kebijakan. Ini menciptakan ketegangan mendasar yang dapat dimanfaatkan oleh trader derivatif. Menghadapi ketidakpastian tentang waktu pergeseran kebijakan bank sentral, volatilitas dalam EUR/USD diperkirakan akan meningkat dari level rendah saat ini. Kami percaya membeli straddle atau strangle dengan jatuh tempo dalam 30 hingga 60 hari ke depan adalah strategi yang bijak. Ini memungkinkan para trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun, tanpa harus memprediksi dengan benar apakah Fed atau ECB yang akan lebih dulu mengindikasikan perubahan kebijakan. Untuk trader dengan bias arah, pengaturan saat ini mendukung kenaikan EUR/USD yang semakin dekat, karena Fed diposisikan untuk memotong suku bunga sebelum ECB. Membeli opsi call atau menerapkan bull call spreads yang menargetkan level 1.0900 menawarkan cara dengan premium rendah untuk menangkap potensi kenaikan. Kuncinya adalah mengamati data pasar tenaga kerja AS yang akan datang dan cetakan inflasi Eurozone, karena kejutan apa pun akan menentukan waktu terjadinya breakout.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks sentimen konsumen Korea Selatan sedikit menurun menjadi 109,8 pada bulan Oktober, turun dari 110,1 sebelumnya. Bank Rakyat Tiongkok menyesuaikan tingkat referensi USD/CNY menjadi 7,0856, dibandingkan dengan tingkat sebelumnya 7,0881. Indeks Dolar AS turun di bawah 99,00 seiring meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga. Harga emas menurun mendekati $4.000 setelah kemajuan dalam kesepakatan perdagangan AS-Tiongkok.

Dinamika Mata Uang Baru

Dalam perkembangan lainnya, EUR/USD meningkat seiring meredanya perang dagang AS-Tiongkok menjelang keputusan Federal Reserve. GBP/USD pulih dari penurunan enam hari dengan keputusan suku bunga Fed yang akan datang. Bitcoin Amerika menambah kepemilikannya, menambah senilai $160 juta dalam BTC. Memecoin bertema Trump mengalami kenaikan signifikan sebesar 20%. Panduan komprehensif untuk broker trading forex dan CFD untuk tahun 2025 telah dirilis, mencakup opsi terbaik di berbagai wilayah. Panduan ini mencakup broker dengan fitur seperti spread rendah, daya ungkit tinggi, dan kepatuhan regulasi. FXStreet menyatakan bahwa informasi yang diberikan hanya dimaksudkan untuk tujuan informasi. Publikasi ini mendorong penelitian pribadi dan tidak memberikan jaminan mengenai akurasi atau ketepatan waktu informasi tersebut. Penting untuk diingat, investasi di pasar terbuka mengandung risiko, termasuk kemungkinan kehilangan investasi awal.

Dampak Pemangkasan Suku Bunga Fed

Dengan Federal Reserve yang bersiap untuk memangkas suku bunga, kami melihat Indeks Dolar AS melemah di bawah level 99,00. Pasar saat ini memperkirakan lebih dari 90% kemungkinan pemotongan 25 basis poin pada pertemuan berikutnya, memicu sentimen bearish jangka pendek terhadap dolar. Lingkungan ini menunjukkan bahwa opsi panggilan pada EUR/USD dan GBP/USD bisa menarik karena kedua pasangan mata uang menunjukkan kekuatan. Perkembangan positif dalam hubungan perdagangan AS-Tiongkok dan AS-Jepang menciptakan suasana optimis. Penetapan yuan yang lebih kuat oleh Bank Rakyat Tiongkok mendukung pandangan ini, meredakan kekhawatiran akan perang mata uang yang muncul lebih awal tahun ini. Sentimen ini mengindikasikan bahwa opsi jual pada mata uang safe-haven seperti yen Jepang mungkin dipertimbangkan, meskipun kesepakatan baru AS-Jepang dapat meredakan langkah tersebut. Penurunan harga emas baru-baru ini mendekati $4.000 adalah hasil langsung dari meredanya ketegangan geopolitik. Namun, kita harus ingat bahwa harga emas telah lebih dari dua kali lipat sejak lonjakan inflasi 2022-2023, dipicu oleh tema “Depresiasi Besar” di mana utang nasional AS kini melebihi $38 triliun. Penurunan ini bisa menjadi kesempatan bagi trader untuk membeli opsi panggilan jangka panjang, bertaruh pada tren kelemahan dolar di masa mendatang. Sinyal yang bertentangan antara hasrat risiko jangka pendek dan ketidakpercayaan jangka panjang terhadap dolar menciptakan volatilitas pasar yang signifikan. VIX, ukuran volatilitas pasar yang diharapkan, telah turun dari puncaknya di atas 20 awal bulan ini tetapi tetap tinggi di sekitar 18. Trader derivatif harus mempertimbangkan strategi seperti straddles atau spreads untuk meraih keuntungan dari pergerakan harga ini sambil mengelola risiko. Di Asia, sedikit penurunan dalam sentimen konsumen Korea Selatan tergerus oleh berita perdagangan positif. Penetapan yuan yang lebih kuat menjadi faktor yang lebih dominan, memberikan angin bagi pasar regional. Ini menunjukkan stabilitas atau kekuatan yang berlanjut dalam indeks ekuitas Asia untuk jangka pendek. Ruang kripto mencerminkan pencarian pasar yang lebih luas untuk alternatif dolar, dengan pemain institusi seperti Bitcoin Amerika menambah kepemilikannya. Lonjakan aset spekulatif seperti memecoin bersamaan dengan akumulasi Bitcoin yang serius menunjukkan adanya pasar yang terpisah. Hal ini menyoroti lingkungan dengan risiko tinggi dan imbalan tinggi di mana strategi opsi dengan risiko terdefinisi sangat berguna. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ringkasan

• Pertemuan kebijakan Fed dan BOJ mendominasi kalender makro minggu ini.
• Pedagang memperhatikan tanda-tanda divergensi dalam jalur suku bunga global.
• Tren PCE Inti AS dan inflasi Jepang dapat menjadi arah pergerakan dolar dalam jangka pendek.
• Fokus utama: Emas, USDJPY, dan indeks AS di tengah tekanan lintas mata uang dan imbal hasil.

---

Pasar dibuka dengan hati-hati menjelang serangkaian pertemuan bank sentral yang penting, termasuk Federal Reserve, Bank of Japan, dan Bank Sentral Eropa. Indeks dolar (USDX) bertahan di dekat 98,80 setelah melemah dari 99,28, sementara emas bertahan di sekitar USD 4.190 setelah koreksi.

Beberapa hari mendatang bisa jadi akan terjadi penyesuaian harga yang tajam jika The Fed memberikan pemangkasan suku bunga sebesar 25-50 bps yang telah lama diantisipasi dan BOJ mengisyaratkan kenaikan suku bunga pada bulan Desember. Para pedagang ekuitas juga mengincar pendapatan perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar dari Apple, Microsoft, Alphabet, Meta, dan Amazon, yang dapat memengaruhi sentimen secara lebih luas.

Bank Sentral dalam Fokus

Federal Reserve: Perubahan Kebijakan Terlihat di Depan Mata

Pasar saat ini memperkirakan penurunan suku bunga The Fed sebesar 25 bps pada pertemuan bulan Oktober, dengan kemungkinan penurunan lebih dalam sebesar 50 bps lebih kecil. Laporan PDB Lanjutan (perkiraan 3,0% kuartal ke kuartal vs 3,8% sebelumnya) dan PCE Inti (diperkirakan 0,2% bulan ke bulan) akan menguji apakah narasi pelonggaran The Fed masih dapat dibenarkan.

Pemangkasan suku bunga The Fed yang dovish dapat melemahkan dolar lebih lanjut, sehingga mengangkat harga emas dan aset berisiko, meskipun para pedagang mungkin tetap berhati-hati hingga arahan pasca-pertemuan dari Ketua Powell memperjelas laju pelonggaran di masa mendatang.

Bank of Japan: Skenario Dasar Kenaikan Suku Bunga Desember

Inflasi Jepang masih berada di atas target 2%, dengan IHK inti bulan September sebesar 2,9% y/y dan PMI jasa bulan Oktober sebesar 52,4, yang menggarisbawahi permintaan domestik yang tangguh. Namun, data manufaktur yang lemah (PMI sebesar 48,3) mendukung pendekatan yang hati-hati. Pasar sebagian besar memperkirakan “hawkish hold” minggu ini, dengan kenaikan suku bunga pertama (menjadi 0,75%) kini diperkirakan lebih mungkin terjadi pada bulan Desember.

Divergensi pemotongan suku bunga Fed sementara BOJ mengetatkan kebijakan selanjutnya dapat mempersempit selisih suku bunga USDJPY dan menekan pasangan ini lebih rendah menjelang akhir tahun.

Simbol Kunci yang Perlu Diperhatikan

XAUUSD | USDJPY | SP500 | USOIL | USDX

Acara Mendatang

Tanggal	Mata Uang	Peristiwa	Perkiraan	Sebelumnya	Catatan Analis
27 Oktober	AUD	Gubernur RBA Bullock Berbicara	—	—	Para pedagang akan memantau nada bicara Bullock untuk mencari isyarat hawkish seiring inflasi yang melampaui angka 3%, yang berpotensi membentuk bias kebijakan di November.
29 Oktober	AUD	IHK y/y	3,10%	3,00%	Angka yang lebih kuat dari perkiraan di atas 3,1% dapat memperkuat ekspektasi pengetatan RBA dan mengangkat Aussie dalam perdagangan awal minggu.
29 Oktober	Mata Uang Digital	Tarif Menginap	2,25%	2,50%	Pasar memperkirakan BoC akan bertahan di angka 2,25%. Arahan dovish apa pun dapat menekan CAD, terutama terhadap pasangan mata uang USD dan AUD.
30 Oktober	USD	Suku Bunga Dana Federal	4,00%	4,25%	Pemangkasan 25–50 bps akan mengonfirmasi arah pelonggaran The Fed. Perhatikan indeks dolar di dekat 98,80 dan emas di atas USD 4.000 untuk melihat reaksinya.
30 Oktober	JPY	Suku Bunga Kebijakan BOJ	0,50%	0,50%	Penahanan di 0,50% yang dipadukan dengan arahan hawkish dapat memperkuat yen menjelang kemungkinan kenaikan suku bunga di bulan Desember. Zona kunci: USDJPY 151,80–153,20.
30 Oktober	USD	PDB Lanjutan triwulanan	3,00%	3,80%	Pertumbuhan yang melemah akan memvalidasi kecenderungan dovish Fed dan dapat membatasi reli USD.
30 Oktober	EUR	Suku Bunga Pembiayaan Ulang Utama	2,15%	2,15%	ECB diperkirakan akan bertahan di angka 2,15%. Komentar tentang tekanan inflasi berkepanjangan dapat mempertahankan EUR di atas 1,16.
31 Oktober	USD	Indeks Harga PCE Inti m/m	0,20%	0,20%	Prakiraan stabil di 0,2%; penyimpangan dapat memengaruhi ekspektasi pemangkasan The Fed lebih lanjut di bulan Desember. Emas dan S&P 500 kemungkinan akan bereaksi lebih dulu.

Pergerakan Utama Minggu Ini

Emas (XAUUSD)

• Emas melemah setelah menguji resistance USD 4.190.
• Pergerakan di atas USD 4.200 dapat membuka kembali keuntungan menuju USD 4.275.
• Support berada di dekat USD 4.000; perhatikan data PCE untuk mengetahui arahnya.

Indeks Dolar AS (USDX)

• Saat ini sekitar 98,80, menghadapi resistensi di 99,28 dan 99,80.
• Pemangkasan suku bunga Fed yang dovish dapat mendorong USDX di bawah 98,50.
• Pemotongan mengejutkan sebesar 25 bps atau nada hati-hati dapat menstabilkannya di atas 99,00.

USDJPY

• Diperdagangkan di atas 153,20; BOJ yang hawkish dapat mendorong pasangan ini lebih rendah menuju 151,80.
• Jika Fed melakukan pemangkasan agresif, tekanan penurunan dapat meningkat.
• Resistansi terlihat di dekat 153,80–154,00 jika BOJ bertahan.

SP500

• Mencetak titik tertinggi baru; support langsung di 6.750.
• Pendapatan dari perusahaan teknologi besar akan memandu sentimen.
• Penembusan berkelanjutan di atas 6.800 menjaga tren naik tetap utuh.

Minyak AS

• Konsolidasi dekat zona support USD 61,00–60,30.
• Penembusan di atas USD 62,50 dapat menargetkan USD 65,00.
• Kekhawatiran permintaan tetap terkait dengan data pertumbuhan global.

Intinya

• Pasar bersiap menghadapi keputusan Fed dan BOJ yang dapat membentuk kembali tren lintas mata uang.
• Emas dan yen tetap sensitif terhadap perbedaan imbal hasil dan sinyal inflasi.
• Pendapatan teknologi dan data PCE AS merupakan katalis utama volatilitas minggu ini.

Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Dolar Kanada (CAD) tetap stabil saat pasar menunggu keputusan dari Bank of Canada (BoC) dan Federal Reserve (Fed) terkait suku bunga. Pasangan USD/CAD berada di sekitar 1.4000, dengan pasar mencari informasi lebih lanjut tentang dampak potensial dari perbedaan suku bunga. Ketegangan perdagangan tetap berlanjut saat Presiden AS Donald Trump terlibat dalam perselisihan dengan mitra dagang utama. Ancaman tarif terbaru termasuk Tiongkok, sementara pembicaraan perdagangan dengan Kanada terhenti setelah adanya perselisihan politik yang melibatkan iklan televisi.

Poin-poin penting

USD/CAD menemui resistensi di kisaran 1.4050–1.4080 sambil mempertahankan posisi konstruktif jangka pendek. Pasangan ini berada di atas EMA 50-hari (1.3914) dan EMA 200-hari (1.3889), menunjukkan kondisi stabil. Penutupan di atas 1.4080 dapat menghasilkan keuntungan lebih lanjut, sementara penurunan di bawah EMA 50-hari dapat menyebabkan penurunan lebih dalam ke level support 1.3850. Dolar Kanada dipengaruhi oleh suku bunga BoC, harga minyak, kesehatan ekonomi, inflasi, dan neraca perdagangan. BoC menyesuaikan suku bunga untuk mempertahankan inflasi 1-3%, dengan suku bunga yang lebih tinggi umumnya menguntungkan CAD. Fluktuasi harga minyak, yang merupakan ekspor terbesar Kanada, secara langsung mempengaruhi mata uang, dengan kenaikan sering kali meningkatkan nilai CAD. Data makroekonomi seperti PDB dan indikator lapangan kerja mempengaruhi arah CAD. Ekonomi yang kuat menarik investasi dan mendorong peningkatan suku bunga BoC, yang memperkuat Dolar Kanada. Dengan Bank of Canada (BoC) dan Federal Reserve yang sama-sama akan mengumumkan keputusan suku bunga minggu ini, kami mengharapkan USD/CAD akan berfluktuasi. Pasar saat ini mengkonsolidasi di sekitar level 1.3650 saat trader menunggu kejelasan tentang masa depan perbedaan suku bunga antara kedua bank sentral. Untuk saat ini, tetap bersikap hati-hati dan bersiap untuk kemungkinan pergerakan besar tampaknya menjadi konsensus.

Observasi Pasar Saat Ini

Kami mengamati situasi ini dengan perspektif yang sangat berbeda dibandingkan tahun 2020, ketika pengumuman kebijakan perdagangan yang tidak menentu dari pemerintahan Trump mendorong USD/CAD menuju angka 1.4000. Hubungan perdagangan yang lebih stabil saat ini di bawah USMCA telah menghapus lapisan besar volatilitas dari persamaan. Periode ketidakpastian itu menjadi pengingat seberapa cepat faktor geopolitik dapat mengatasi teknis. Pasangan ini telah diperdagangkan dalam kisaran yang ketat selama beberapa minggu, menemui resistensi di kisaran 1.3720 dan support di sekitar rata-rata bergerak 50-hari di 1.3580. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada di dekat titik tengah 50, menunjukkan kurangnya keyakinan arah di pasar. Penembusan yang jelas dari kisaran ini setelah pengumuman bank sentral kemungkinan akan menentukan tren untuk sisa tahun ini. Faktor kunci bagi dolar Kanada, harga minyak, telah memberikan dukungan moderat tetapi berjuang untuk naik lebih tinggi. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) saat ini diperdagangkan sekitar $82 per barel, yang merupakan level yang sehat, tetapi kekhawatiran tentang melambatnya permintaan global membatasi potensi kenaikan lebih lanjut. Ini menjadikan minyak kurang mendukung bagi loonie dibandingkan dengan kuartal-kuartal sebelumnya. Data domestik terbaru menggambarkan gambaran yang rumit bagi Bank of Canada. Sementara laporan inflasi bulan September menunjukkan CPI tetap kokoh di 2,9%, angka PDB terbaru kami untuk kuartal ketiga 2025 mengungkapkan pertumbuhan tahunan yang lambat hanya 0,8%. Ini menempatkan BoC dalam posisi sulit untuk menyeimbangkan pengendalian inflasi dengan kekhawatiran akan perlambatan ekonomi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Penangguhan Pembelian Emas oleh Tiongkok

Bank Rakyat Tiongkok telah menangguhkan pembelian emas, dengan ekspor bulan September ke Tiongkok turun 17,6% dibandingkan bulan sebelumnya. Ada kemungkinan 96% bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga pada pertemuan akhir Oktober, yang mungkin mendorong harga emas naik. Meskipun harga emas turun, Indeks Dolar AS telah turun 0,07% menjadi 98,84, dan hasil obligasi negara juga turun. Terjadinya lonjakan di pasar saham global mengikuti pembicaraan perdagangan antara AS dan Tiongkok. JPMorgan memprediksi bahwa pada akhir 2026, harga emas dapat mencapai rata-rata $5.055 per once. Permintaan yang berkelanjutan dari investor dan pembelian kuat dari bank sentral diharapkan mendorong kenaikan ini. Kita menyaksikan emas bereaksi terhadap tarik-menarik antara geopolitik dan kebijakan moneter. Penurunan harga di bawah level penting $4.000 dipicu oleh harapan untuk kesepakatan perdagangan AS-Tiongkok, yang mengurangi daya tarik logam sebagai tempat aman. Namun, ini terjadi saat Federal Reserve hampir pasti akan menurunkan suku bunga minggu ini.

Dampak Fed Terhadap Harga Emas

Keputusan Fed pada 29 Oktober akan menjadi katalis paling segera untuk harga emas. Dengan 96% kemungkinan penurunan suku bunga sudah diperhitungkan, fokus pasar akan tertuju pada panduan ke depan untuk kebijakan mendatang. Kita ingat bagaimana emas memulai lonjakan signifikan pada tahun 2024 setelah Fed dengan jelas menunjukkan siklus pelonggaran, sehingga nada yang serupa dapat dengan mudah membalikkan tekanan turun saat ini. Pertemuan minggu ini antara presiden AS dan Tiongkok menghadirkan risiko besar bagi pasar. Kesepakatan perdagangan yang definitif dapat membuat harga emas jatuh menuju rata-rata pergerakan 50 hari mendekati $3.767 saat minat risiko meningkat. Sebaliknya, tanda-tanda pembicaraan yang macet kemungkinan akan memperbarui pembelian sebagai tempat aman dan mendorong harga kembali ke titik tertinggi baru-baru ini di atas $4.100. Untuk para trader yang percaya bahwa sentimen positif kesepakatan perdagangan akan mengalahkan pemotongan suku bunga Fed, membeli opsi put dengan harga pelaksanaan di bawah $3.950 tampaknya bijaksana. Strategi ini akan menguntungkan dari penurunan yang berkelanjutan menuju level rendah Oktober sekitar $3.900. Penangguhan pembelian emas oleh Bank Rakyat Tiongkok menambah bobot pada pandangan pendek ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS memulai minggu dengan penurunan kecil, di tengah antisipasi kemajuan perdagangan antara AS dan China. Sikap hati-hati ini mempengaruhi pasar menjelang beberapa keputusan suku bunga penting dari bank sentral. Indeks Dolar AS mengalami kemunduran setelah dua hari naik, dipengaruhi oleh imbal hasil Treasury AS yang campur aduk dan optimisme perdagangan. Data penting seperti Indeks Harga Rumah S&P/Case-Shiller dan berbagai laporan manufaktur dan minyak AS akan dirilis.

Pergeseran Pasar yang Diharapkan

Pemulihan EUR/USD menghadapi hambatan di sekitar 1.1650, dengan data Kepercayaan Konsumen GfK Jerman dan Ekspektasi Inflasi Konsumen dari ECB yang akan datang. GBP/USD rebound kembali ke angka rendah 1.3300-an, dengan data kredit BoE yang akan segera dirilis. USD/JPY mencapai level tertinggi dalam empat minggu, melanjutkan kenaikan tujuh hari dengan Kepercayaan Konsumen Jepang berikutnya. AUD/USD rebound ke puncak tiga minggu di sekitar 0.6560, dengan data inflasi Australia yang masih tertunda. Minyak WTI melihat kenaikan kecil, sejenak melebihi $62.00 per barel karena harapan perjanjian perdagangan. Sebaliknya, Emas merosot ke level terendah tiga minggu di sekitar $3,970 per ons dan Perak jatuh ke $46.00, terendah dalam empat minggu. Dengan pertemuan bank sentral di depan mata, kecermatan terlihat sebagai tema dominan. Awal minggu yang tenang di pasar menunjukkan para trader ragu untuk mengambil posisi besar sebelum mendapatkan kejelasan lebih dari pembuat kebijakan. Lingkungan ini ideal untuk strategi yang mendapatkan keuntungan dari potensi lonjakan volatilitas, daripada taruhan arah.

Proyeksi Dolar AS

Untuk Dolar AS, penurunan kecil ini tampaknya hanya jeda, bukan pembalikan. Mengingat Indeks Harga Konsumen AS terbaru untuk September 2025 mencatat 2.8% yang masih tinggi, kami percaya Federal Reserve akan menunjukkan sikap “tinggi lebih lama” dalam pertemuan November mendatang. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan jangka pendek pada DXY untuk memposisikan diri atas kemungkinan kejutan hawkish yang bisa memecah konsolidasi terbaru. Pasangan EUR/USD terus berjuang di level resistensi 1.1650, yang telah bertahan beberapa kali sejak kuartal kedua 2025. Dengan data PMI manufaktur Jerman terbaru menunjukkan kontraksi di 48.5, prospek ekonomi untuk zona Euro tetap lemah dibandingkan dengan AS. Kami melihat peluang untuk membeli opsi put dengan harga eksekusi sedikit di bawah 1.1600, mengantisipasi penolakan dari zona teknis kunci ini. Rebound kecil Sterling di GBP/USD tampaknya rapuh setelah penurunannya yang berkepanjangan. Bank of England menghadapi pilihan sulit, karena inflasi Q3 2025 tetap tinggi di 3.5% meskipun pertumbuhan ekonomi terhambat. Ketidakpastian ini membuat strategi opsi “strangle” menarik, di mana kami akan membeli opsi panggilan dan put yang berada di luar uang untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun setelah pengumuman. Tren kenaikan di USD/JPY di atas 153.00 tetap menjadi tren terjelas di antara mayor. Selisih suku bunga antara Fed dan Bank of Japan, tema dominan sejak siklus kenaikan suku bunga dimulai pada 2022, terus mendukung dolar. Kami harus terus menggunakan kontrak berjangka untuk mempertahankan posisi panjang, menggunakan trailing stop untuk melindungi keuntungan dari perubahan sentimen yang tiba-tiba. Dalam komoditas, minyak mentah WTI yang bertahan di atas $62 per barel tampaknya didukung oleh faktor-faktor fundamental di luar harapan perjanjian perdagangan. OPEC+ baru saja mengkonfirmasi bahwa pemotongan produksinya akan berlanjut hingga kuartal pertama 2026, memberikan dasar yang kuat di bawah harga. Kami menganggap ini sebagai waktu yang baik untuk membeli opsi panggilan dengan harga eksekusi $65, bertaruh pada pengetatan pasokan menjelang bulan-bulan musim dingin. Penurunan tajam emas ke dekat $3,970 per ons menunjukkan betapa sensitifnya emas terhadap sentimen risiko setelah lonjakan historisnya selama perlambatan global 2023-2024. Saat modal beralih dari tempat aman, tren pengambilan keuntungan ini mungkin berlanjut, khususnya jika perjanjian perdagangan AS-China terwujud. Kami percaya menjual kontrak berjangka emas atau membeli opsi put pada ETF emas adalah cara yang bijaksana untuk melindungi diri dari suasana pasar “risk-on” yang berkelanjutan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) mencapai rekor tertinggi di atas 47.500 selama perdagangan awal Senin. Kenaikan sentimen pasar disebabkan oleh optimisme seputar kemungkinan kesepakatan perdagangan antara AS dan China, yang dapat mencegah penerapan tarif tinggi oleh Presiden Donald Trump. Pembatasan China terhadap mineral tanah jarang dan biaya pelabuhan baru untuk kapal barang asing masih belum teratasi. Raksasa teknologi termasuk Alphabet, Amazon, Apple, Meta, dan Microsoft dijadwalkan akan merilis laporan pendapatan kuartal ketiga minggu ini, memberikan wawasan lebih lanjut tentang pasar.

Keputusan Suku Bunga Federal Reserve

Federal Reserve akan mengumumkan keputusan suku bunga terbarunya pada hari Rabu, dengan kemungkinan pemangkasan sebesar seperempat poin. Para pelaku pasar ingin memahami sikap Fed terhadap kemungkinan pemangkasan suku bunga ketiga berturut-turut pada bulan Desember. Indeks Dow Jones Industrial Average, yang merupakan indeks berbasis harga dari 30 perusahaan besar AS, dipengaruhi oleh beberapa faktor. Ini termasuk pendapatan perusahaan, data makroekonomi, suku bunga, dan inflasi, yang semuanya berkontribusi pada sentimen pasar secara keseluruhan. Teori Dow, yang dikembangkan oleh Charles Dow, menggunakan tren pasar dan analisis volume untuk mengidentifikasi fase investasi kunci. Perdagangan DJIA dapat dilakukan melalui ETF, futures, opsi, dan reksa dana, memungkinkan berbagai metode untuk mendapatkan eksposur pasar. Dengan Dow mencapai rekor tertinggi yang baru, kita harus fokus pada risiko peristiwa penting yang dijadwalkan minggu ini. Optimisme pasar saat ini tergantung pada hasil positif dari tiga pemicu kunci: kesepakatan perdagangan AS-China, pendapatan teknologi besar, dan Federal Reserve yang dovish. Kekecewaan dari peristiwa-peristiwa ini dapat memicu peningkatan volatilitas yang tajam.

Risiko Pasar dan Volatilitas

Keputusan suku bunga Federal Reserve pada hari Rabu adalah peristiwa utama, meskipun pemangkasan sebesar seperempat poin hampir sepenuhnya telah diperhitungkan, dengan futures suku bunga menunjukkan probabilitas 92%. Kita telah melihat di siklus sebelumnya, seperti yang terjadi pada tahun 2019, bahwa reaksi terbesar pasar adalah terhadap panduan ke depan. Dengan laporan CPI terbaru menunjukkan inflasi inti tetap stabil di 3,1%, ketidakpastian dari Fed tentang pemangkasan Desember dapat dengan mudah membuat investor cemas. Pendapatan minggu ini dari lima dari ‘Magnificent Seven’ sangat penting untuk arah pasar secara keseluruhan. Kita melihat bagaimana beberapa saham ini bertanggung jawab atas lebih dari 60% kenaikan total S&P 500 pada tahun 2023, dan konsentrasi mereka hanya meningkat sejak saat itu. Kejutan negatif dari perusahaan besar seperti Apple atau Microsoft bisa menjadi pemicu yang menghentikan reli ini. Batas waktu tarif pada 1 November adalah risiko yang paling mendesak, dan kita harus memperhatikan derivatif volatilitas untuk perlindungan. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) saat ini diperdagangkan di sekitar 14, yang relatif rendah, menunjukkan ketidakpedulian mengingat potensi berita perdagangan yang negatif. Kami percaya membeli opsi berjangka pendek pada ETF indeks seperti SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) menawarkan perlindungan cerdas terhadap pasar yang hanya memperhitungkan berita baik. Dengan arus silang ini, kita dapat menggunakan strategi opsi yang memperoleh keuntungan dari pergerakan harga yang besar, terlepas dari arah. Opsi straddle pada ETF DIA atau QQQ menjelang pengumuman Fed bisa menjadi cara efektif untuk memainkan potensi pergerakan tajam. Jika pasar mencerna berita minggu ini dengan baik, kita bisa melihat dorongan menuju 48.000, tetapi kegagalan di garis depan mana pun bisa dengan mudah melihat penarikan cepat untuk menguji level 46.500.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/JPY diperdagangkan dekat 153.00, melanjutkan kenaikannya selama tujuh hari meskipun Dolar AS melemah. Yen, yang merupakan mata uang G10 dengan performa terburuk bulan ini, ditekan oleh outlook fiskal dan kebijakan Jepang. Trader berfokus pada keputusan Bank of Japan (BoJ) dan Federal Reserve (Fed) minggu ini. BoJ kemungkinan akan mempertahankan suku bunga acuan di 0.50%, sementara Fed diperkirakan akan mengumumkan pemotongan suku bunga lain.

Probabilitas Kenaikan Suku Bunga BoJ

Ada sekitar 11% kemungkinan kenaikan suku bunga oleh BoJ minggu ini, meskipun kenaikan seperempat poin diperkirakan terjadi pada awal 2026. Bank sentral mempertimbangkan kondisi ekonomi dan dampak potensial dari stimulus fiskal yang diusulkan oleh Jepang. Pertemuan Fed dijadwalkan dimulai pada hari Selasa, dengan ekspektasi hampir pasti akan adanya pemotongan suku bunga. Hal ini mengikuti pengurangan pada bulan September, yang merupakan yang pertama sejak Desember 2024, bertujuan untuk mendukung ekonomi di tengah risiko pasar tenaga kerja. Penutupan pemerintah AS telah menunda rilis data pekerjaan yang penting, mempengaruhi wawasan tentang pasar tenaga kerja. Namun, data Indeks Harga Konsumen terbaru memicu ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Fed yang berkelanjutan. Volatilitas dalam USD/JPY mungkin meningkat seiring kedua bank sentral melakukan pertemuan. Pair ini kemungkinan akan tetap dalam tren naik yang dipengaruhi oleh pemotongan suku bunga Fed dan sikap hati-hati BoJ di tengah pertumbuhan fiskal.

Dinamik Suku Bunga

Fokus kami adalah pada perbedaan kebijakan yang jelas antara Federal Reserve dan Bank of Japan. Dengan Fed diperkirakan akan memotong suku bunga minggu ini dan BoJ tetap pada posisi menunggu, perbedaan suku bunga terus menguntungkan Dolar AS. Lingkungan ini mendukung strategi yang diuntungkan dari USD/JPY yang lebih tinggi, seperti membeli opsi beli. Data ekonomi AS membenarkan jalur pemotongan hati-hati Fed, yang dimulai dengan pemotongan pada September 2025. Kami telah melihat inflasi Core PCE, yang merupakan ukuran yang disukai Fed, moderat menjadi 2.6% dalam pembacaan terbaru, turun dari lebih dari 3% di awal tahun tetapi masih di atas target. Penurunan yang lambat ini memberi ruang bagi Fed untuk melakukan pemotongan “manajemen risiko” tanpa menandakan resesi total, menjaga dolar relatif kuat. Di sisi lain, lemahnya Yen berakar pada perjuangan domestik Jepang. Kami telah melihat lebih dari dua tahun pertumbuhan upah riil negatif, dengan data terbaru dari Kementerian Tenaga Kerja menunjukkan penurunan 1.2% tahun ke tahun setelah disesuaikan dengan inflasi. Ini mencegah Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga dengan agresif, meskipun mereka mempertimbangkan rencana fiskal Perdana Menteri Takaichi. Pertemuan bank sentral minggu ini telah mendorong ekspektasi volatilitas yang lebih tinggi, membuat opsi menjadi lebih mahal. Ini menunjukkan bahwa trader bisa mempertimbangkan untuk menjual opsi put JPY untuk mengumpulkan premi, bertaruh bahwa pair ini tidak akan jatuh secara signifikan. Sebagai alternatif, membeli opsi beli jangka panjang memungkinkan seseorang untuk berpartisipasi dalam tren naik sembari membatasi kerugian potensial. Namun, kami harus tetap waspada terhadap risiko intervensi dari otoritas Jepang saat USD/JPY mendekati level 153.00. Kami melihat intervensi signifikan untuk mendukung yen pada musim gugur 2022 dan sekali lagi pada musim semi 2024 ketika mata uang melemah melewati ambang serupa. Ini membuat posisi beli langsung berisiko, menguntungkan strategi opsi dengan risiko terukur seperti call spreads untuk melindungi terhadap pembalikan tajam yang tiba-tiba. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia menguat terhadap Dolar AS, didorong oleh perbaikan hubungan perdagangan AS-Cina. Para pedagang merasa optimis berkat pernyataan dari Sekretaris Perbendaharaan AS Scott Bessent dan Perdana Menteri Cina He Lifeng, yang menunjukkan sikap lebih lunak terhadap tarif dan pembatasan ekspor. Dolar Australia meningkat sebesar 0,67% menjadi sekitar 0,6550, diuntungkan oleh sentimen positif seputar pembicaraan perdagangan. Sebagai negara yang bergantung pada ekspor ke Cina, Australia berpotensi mendapatkan keuntungan dari berkurangnya ketegangan perdagangan, yang membantu kinerja Dolar Australia di pasar mata uang.

Indikator dan Keputusan Ekonomi yang Akan Datang

Pasar sangat menantikan data Indeks Harga Konsumen (IHK) Q3 Australia dan keputusan kebijakan Federal Reserve. Gubernur RBA Michelle Bullock menekankan pentingnya mengendalikan inflasi dan mengantisipasi peningkatan pasar kerja bulan depan. Tekanan meningkat pada Dolar AS dengan adanya kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve. Prospek ini muncul setelah data inflasi AS yang lebih lemah, yang mendukung harapan untuk pelonggaran moneter. Dolar Australia menunjukkan kinerja yang kuat terhadap mata uang utama lainnya, terutama terhadap Yen Jepang, menunjukkan keuntungan luas di pasar mata uang. Peta panas memberikan gambaran visual tentang perubahan persentase di antara mata uang utama, menyoroti kekuatan terbaru Dolar Australia. Dengan Dolar Australia menguat menjadi sekitar 0,6550 terhadap Dolar AS, fokus langsung tertuju pada acara-acara penting minggu ini. Berita positif mengenai perdagangan AS-Cina menggerakkan sentimen optimis yang biasanya menguntungkan Dolar Australia. Namun, ujian sebenarnya akan datang dari data inflasi Australia dan keputusan suku bunga Federal Reserve, yang masing-masing akan diumumkan pada hari Rabu.

Divergensi Bank Sentral

Terlihat ada perbedaan yang jelas antara jalur yang diharapkan dari kedua bank sentral. Di Australia, inflasi tetap tinggi, dengan angka IHK kuartal kedua tahun ini berada di angka 1,1%, yang terus memberikan tekanan pada RBA. Pernyataan terbaru Gubernur Bullock memperkuat pandangan bahwa bank sentral bersikap agresif, dengan pasar kini menunjukkan kurang dari 25% kemungkinan pemotongan suku bunga bulan depan. Sebaliknya, Dolar AS melemah karena pasar hampir sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Alat CME FedWatch saat ini menunjukkan kemungkinan lebih dari 90% untuk pemotongan 25 basis poin minggu ini, dengan pemotongan lain diperkirakan akan terjadi di bulan Desember. Kesenjangan kebijakan yang tumbuh ini membuat posisi panjang pada pasangan AUD/USD terlihat menarik. Mengingat data berdampak tinggi minggu ini, kita harus mengharapkan volatilitas meningkat secara signifikan. Bagi para pedagang derivatif, ini adalah lingkungan yang ideal untuk membeli opsi panggilan AUD/USD guna memanfaatkan potensi kenaikan sambil membatasi risiko. Pembacaan IHK Australia yang lebih tinggi dari perkiraan dapat dengan mudah mendorong pasangan ini menuju level resistensi 0,6600. Bijak untuk tetap berhati-hati tentang optimisme perdagangan AS-Cina, karena sentimen dapat berubah dengan cepat. Kami melihat judul positif serupa terkait kesepakatan “Fase Satu” pada tahun 2020 yang tidak mencegah terjadinya ketegangan di masa depan. Ini menunjukkan bahwa setiap posisi panjang harus dikelola dengan parameter risiko yang ketat jika narasi perdagangan berbalik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks S&P 500 diperkirakan akan mencapai 7120, dipandu oleh Prinsip Gelombang Elliott. Puncak terbaru di 6764 dan penarikan kembali yang terjadi lebih pendek dari yang diharapkan, namun indeks tetap pada jalurnya. Menurut analisis gelombang, penutupan pemerintah tidak berdampak, dan pasar bull saat ini terus berkembang.

Target Untuk Rally Terakhir

Target untuk rally terakhir didasarkan pada gelombang kelima yang sesuai dengan gelombang pertama, diperkirakan di 7126. Ini sejalan dengan target yang telah lama ada dan menunjukkan potensi pasar bear serupa dengan tahun 2022 setelah tercapai. Tingkat jangka pendek untuk gelombang W-5 hijau dan W-3 hitam menunjukkan kemungkinan gelombang telah berakhir, dengan merah menunjukkan akhir yang pasti. Dr. Arnout Ter Schure memberikan analisis keuangan dalam menavigasi tren pasar. Sementara itu, kepercayaan terhadap Dolar AS mulai berkurang, dengan minat teralihkan ke emas dan Bitcoin. Memecoin resmi Trump mengalami lonjakan signifikan, didorong oleh akuisisi besar Bitcoin oleh orang Amerika. Emas mengalami tekanan di tengah optimisme perdagangan AS–Cina, diperdagangkan mendekati $4,000 per ons. Dengan sedikit penurunan Dolar AS, GBP/USD mengalami kenaikan moderat, di tengah kekhawatiran anggaran Inggris. Sentimen investor beralih pada peristiwa ekonomi, mempengaruhi kepercayaan terhadap mata uang tradisional. Berdasarkan analisis pasar dari hari ini, 27 Oktober 2025, S&P 500 berada dalam tren naik yang kuat dengan target 7120. Kami melihat penurunan yang sangat singkat dan dangkal awal bulan ini sekitar 10 Oktober, yang dengan cepat dibeli kembali, mengonfirmasi kekuatan pasar bull. Indeks telah melampaui angka 6900, menunjukkan momentum yang jelas menuju tujuan akhir kami. Untuk trader derivatif, ini menunjukkan mempertahankan pandangan bullish dalam waktu dekat, seperti melalui opsi call jangka panjang atau dengan menjual put out-of-the-money untuk mengumpulkan premi. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) tetap rendah, ditutup di bawah 14 minggu lalu, yang dapat membuat pembelian opsi relatif murah menjelang lonjakan terakhir yang mungkin terjadi. Gunakan level 6843 dan 6772 sebagai tanda peringatan penting untuk mulai mengambil keuntungan dari posisi panjang, karena penurunan di bawah level ini akan menunjukkan bahwa rally kehilangan kekuatan.

Risiko Penurunan Signifikan

Setelah target 7120 mendekati pencapaian, risiko penurunan signifikan, mirip dengan pasar bear 2022, meningkat tajam. Kita ingat bahwa penurunan tahun 2022 melebihi 25%, dan mempersiapkan skenario pengulangan adalah langkah yang bijaksana. Trader seharusnya mempertimbangkan untuk membeli opsi put jangka panjang atau opsi call VIX untuk kuartal pertama 2026 sebagai perlindungan, karena instrumen ini sudah memperhitungkan volatilitas tinggi di masa depan. Lingkungan pasar ini didukung oleh melemahnya Dolar AS, yang terus mendorong modal ke aset berisiko. Indeks Dolar AS (DXY) baru-baru ini jatuh di bawah level dukungan 98.00, titik terendah dalam lebih dari 18 bulan. Tren ini menguntungkan tidak hanya ekuitas tetapi juga aset alternatif. Gold is now challenging the $4,100 per ounce resistance level, while Bitcoin has solidified its position above $180,000 amid growing institutional interest. Positive news from the anticipated US-China trade deal later this week could provide the final catalyst for the S&P 500 to reach its 7120 target. Therefore, watch these parallel markets for confirmation of broad risk-on sentiment.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.