Lelang terbaru dari obligasi 5 tahun Amerika Serikat menunjukkan penurunan imbal hasil dari 3,71% menjadi 3,625%. Ini terjadi dalam konteks perubahan yang terus berlangsung di pasar keuangan dan pertukaran mata uang. Pasangan EUR/USD mengalami kenaikan seiring meredanya ketegangan perdagangan AS-China, sementara GBP/USD tetap stabil di sekitar 1,3330. Selain itu, USD/JPY mengalami kerugian kecil di bawah 153.00.

Harga Emas Mengalami Perubahan

Di tengah perubahan nilai mata uang dan peristiwa ekonomi, harga emas berada di sekitar batas $4,000 per ons troy. Pasar menunjukkan penurunan signifikan pada emas karena meningkatnya minat risiko akibat optimisme tentang kemungkinan kesepakatan perdagangan AS-China. Bitcoin mencatat aktivitas dengan American Bitcoin yang membeli 1.414 BTC, yang bernilai lebih dari $160 juta. Memecoin resmi Trump mengalami lonjakan 20%, sejalan dengan pengumuman terkait akuisisi Bitcoin. Dalam konteks kepercayaan finansial yang lebih luas, terlihat pergeseran di mana beberapa orang mulai mengurangi ketergantungan pada Dolar AS. Alternatif seperti emas dan Bitcoin semakin diminati karena menurunnya kepercayaan investor terhadap USD. Imbal hasil yang lebih rendah pada obligasi Treasury 5 tahun, sekarang di 3,625%, menunjukkan bahwa pasar berharap pada penurunan suku bunga di masa depan. Dengan panggilan suku bunga Fed berikutnya yang semakin dekat, ini adalah sinyal jelas untuk bersiap menghadapi posisi yang lebih dovish dari bank sentral. Alat FedWatch dari CME, per pagi ini, menunjukkan probabilitas 85% untuk pemotongan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan berikutnya, yang memperkuat pandangan ini.

Volatilitas dan Strategi Pasar

Ini menciptakan lingkungan yang rumit di mana optimisme jangka pendek dari perbaikan hubungan AS-China menurunkan volatilitas, sementara kekhawatiran jangka panjang tentang dolar tetap ada. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah jatuh menjadi 14,5 minggu ini, penurunan tajam dari puncak mendekati 20 yang terlihat sebulan lalu, yang dapat membuat harga opsi lebih menarik. Kami berpendapat bahwa menggunakan opsi untuk bertaruh pada dolar yang lebih lemah adalah strategi yang tepat, terutama dengan Dolar yang sudah mundur dari puncak minggu lalu. Penurunan emas di bawah $4,000 adalah hasil langsung dari suasana perbaikan risiko ini, tetapi kami melihat ini sebagai potensi titik masuk untuk posisi bullish. Tema mendasari dari “Debasement Besar” belum hilang, dan pemotongan suku bunga Fed hanya akan menambah bahan bakar pada situasi tersebut, menjadikan aset non-yielding seperti emas lebih menarik. Kekuatan berkelanjutan dalam Bitcoin, yang ditunjukkan oleh pembelian signifikan oleh American Bitcoin, menunjukkan bahwa jenis perdagangan aman yang berbeda masih hidup. Meskipun lonjakan memecoin TRUMP menunjukkan tingkat spekulasi yang tinggi, pembelian BTC oleh institusi menunjukkan ketidakpercayaan yang berkelanjutan dan serius terhadap Dolar AS. Volatilitas tinggi di sini membuat permainan derivatif seperti straddles atau strangles menarik bagi trader yang mengharapkan pergerakan besar tetapi tidak yakin arah setelah Fed berbicara. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kisah Kelemahan Dolar Terus Berlanjut Pembaruan berita menunjukkan kerugian kecil untuk USD/JPY, penurunan pada NZD/USD karena sentimen risiko, dan peningkatan EUR/USD seiring meredanya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok. Sementara itu, harga emas bertahan di sekitar $4,000 per ons troy, berjuang karena harapan positif mengenai kesepakatan perdagangan AS-Tiongkok. Penurunan kepercayaan pada Dolar AS membuat lebih banyak orang berinvestasi dalam alternatif seperti emas dan Bitcoin, dengan Perdagangan Penurunan Besar mencerminkan tren ini. Bitcoin Amerika telah menambah $160 juta, meningkatkan nilai memecoin Trump lebih dari 20%. Poin-poin penting Risiko dan Peluang Investasi Informasi menekankan bahwa berinvestasi memiliki risiko dan ketidakpastian. Penelitian yang menyeluruh diperlukan sebelum mengambil keputusan investasi, karena berinvestasi di pasar terbuka dapat mengakibatkan kehilangan pokok. Pandangan yang diberikan tidak selalu sejalan dengan sikap resmi FXStreet. Dengan keputusan Federal Reserve yang semakin dekat minggu ini, kami melihat bahwa pasar telah memperhitungkan pemotongan suku bunga setelah laporan CPI AS yang lebih lembut. Data terbaru menunjukkan inflasi inti turun menjadi 2.8% tahun-ke-tahun, yang memperkuat harapan untuk kebijakan yang lebih longgar. Trader derivatif seharusnya mencari peluang dalam volatilitas, karena pergerakan harga terbesar kemungkinan akan muncul dari penyimpangan dari konsensus yang dovish ini. Pound Sterling menunjukkan kekuatan dari data domestik yang solid, tetapi pasangan GBP/USD tampaknya terjebak di sekitar level 1.3300. Kami percaya bahwa jalur dengan sedikit hambatan cenderung menurun jika sentimen risiko global memburuk, mirip dengan pola yang kami amati pada 2023 ketika data Inggris yang kuat tidak cukup untuk mencegah penurunan. Membeli opsi put pada GBP/USD bisa menjadi cara bijak untuk bersiap menghadapi penurunan potensial sambil membatasi risiko kenaikan. Emas berada dalam posisi yang tidak stabil, berjuang di batas $4,000 karena optimisme mengenai kesepakatan perdagangan AS-Tiongkok mengurangi daya tariknya sebagai aset aman. Statistik terbaru menunjukkan arus keluar bersih lebih dari $2 miliar dari ETF emas utama dalam seminggu terakhir, yang mengonfirmasi sentimen bearish jangka pendek ini. Menjual opsi call yang tidak dalam uang dapat menjadi strategi untuk menghasilkan pendapatan, berdasarkan pandangan bahwa potensi kenaikan emas terbatas dalam waktu dekat. Dinamika Pasar Mata Uang Kelemahan luas Dolar AS adalah tema dominan, bahkan mengalahkan sentimen risiko yang biasanya akan melemahkan Yen Jepang. Kami melihat hal ini dalam ketidakmampuan USD/JPY untuk bangkit, yang menunjukkan bahwa taruhan melawan dolar saat ini mendorong pasar mata uang. Lingkungan ini mendukung untuk mempertimbangkan opsi put pada Indeks Dolar AS (DXY) sebagai permainan langsung terhadap depresiasi yang terus didorong oleh Fed. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro tetap stabil terhadap US Dollar saat para trader menantikan diskusi dari Federal Reserve (Fed) dan European Central Bank (ECB). Fed diperkirakan akan mengumumkan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin, sementara ECB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga saat ini. Indikator teknis menunjukkan Euro menghadapi resistensi, terjebak di bawah rata-rata bergerak yang terkumpul. Saat ini, EUR/USD diperdagangkan sekitar 1.1639 selama jam trading AS, dengan Indeks Dolar AS sekitar 98.88. Para trader berhati-hati, mengantisipasi petunjuk dari kedua bank sentral. Pertemuan Fed diharapkan mengumumkan pemotongan suku bunga, didukung oleh data inflasi AS yang tidak memenuhi ekspektasi. Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 96.7% untuk penurunan suku bunga, karena inflasi dan sinyal pasar tenaga kerja yang rendah.

Sikap European Central Bank

Sebaliknya, ECB diperkirakan akan menjaga suku bunganya tetap pada 2.00%, saat mereka menilai tanda-tanda bisnis dan inflasi di zona Euro. Inflasi di zona Euro sesuai dengan target 2% ECB, menunjukkan stabilitas. Secara teknis, EUR/USD berada dalam pola menurun di bawah rata-rata bergerak antara 1.1650 dan 1.1690. Dukungan berada di sekitar 1.1600 dan 1.1550, dengan RSI di 47 menunjukkan momentum naik yang minim. Dengan pemotongan suku bunga Fed yang hampir sepenuhnya dihargai oleh pasar, pergerakan awal mungkin akan terbatas. Peluang nyata bagi trader akan datang dari pedoman ke depan Fed tentang kebijakan masa depan. Kami akan memperhatikan petunjuk bahwa pemotongan sebesar 25 basis poin ini adalah yang terakhir untuk waktu dekat. Tingkat ketidakpastian yang tinggi ini menjadikan volatilitas perdagangan sebagai pilihan yang menarik. Menggunakan strategi seperti straddle, yang melibatkan pembelian opsi call dan put, dapat menguntungkan dari pergerakan harga besar terlepas dari arahnya. Kami telah melihat Indeks Volatilitas EuroCurrency Cboe (EVZ) naik menjadi 8.5 dalam beberapa hari terakhir, level tertingginya dalam tiga bulan, menandakan bahwa pasar bersiap untuk gerakan signifikan.

Potensi Reaksi Pasar

Ada kemungkinan Fed memberikan “potongan hawkish,” di mana mereka menurunkan suku bunga tetapi menandakan jeda yang tegas, menunjuk pada inflasi upah yang persisten yang menunjukkan data terbaru sebesar 4.1% dari tahun ke tahun. Ini dapat menyebabkan dolar AS menguat secara tak terduga, mendorong EUR/USD di bawah dukungan 1.1600. Kami melihat situasi serupa pada musim panas 2023, di mana pasar lebih bereaksi terhadap pernyataan Fed daripada pengumuman kenaikan suku bunga yang sudah diperkirakan. Sementara itu, European Central Bank kemungkinan akan mempertahankan suku bunga stabil di 2.00%, memberikan dasar bagi Euro. Ini memperkuat gambaran teknis, di mana resistensi yang kuat terkumpul hingga 1.1690. Bagi trader yang percaya pasangan ini akan tetap bergerak dalam kisaran, menjual opsi call di luar uang di atas resistensi ini dapat menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Selandia Baru menguat karena optimisme terkait perjanjian perdagangan antara AS dan China. Harapan akan penurunan suku bunga Federal Reserve minggu ini semakin mendukung Kiwi. Dolar AS menghadapi tekanan menjelang pertemuan FOMC dan pertemuan Trump–Xi. NZD/USD stabil di awal minggu, diperdagangkan sekitar 0.5760, naik 0.25% pada hari Senin. Perjanjian kerangka diumumkan oleh AS dan China, yang melibatkan China mengurangi pembatasan ekspor bahan tambang langka dan membeli kedelai AS, sementara AS membatalkan rencana tarif tambahan.

Dampak Penurunan Ketegangan Perdagangan

Penurunan ketegangan perdagangan diperkirakan akan meningkatkan permintaan untuk mata uang yang terkait dengan Asia seperti NZD. Sementara itu, fokus beralih ke Federal Reserve, dengan pasar mengharapkan penurunan suku bunga sebesar 25 poin dasar. Pembuat kebijakan Fed tetap terpecah tentang laju penurunan suku bunga, dengan perdebatan internal mempengaruhi Dolar AS. Sikap Fed yang cenderung dovish dan pembicaraan konstruktif AS-China terus mendukung pasangan NZD/USD. Dolar Selandia Baru menunjukkan kekuatan terbesar terhadap Yen Jepang hari ini, seperti yang tercermin dalam perubahan persentase dibandingkan dengan mata uang utama lainnya. Grafik panas menggambarkan perubahan mata uang ini, menunjukkan posisi NZD terhadap Dolar AS dan lainnya. Dolar Selandia Baru, diperdagangkan mendekati 0.5950, mendapatkan dukungan dari tanda-tanda stabilisasi di China, mitra dagang terbesarnya. PMI Manufaktur Caixin terbaru dari China secara tak terduga naik menjadi 50.2, pembacaan ekspansi pertama dalam tiga bulan, meredakan kekhawatiran akan perlambatan tajam. Hal ini penting bagi Kiwi, karena volume ekspor Selandia Baru ke China naik 4% tahun-ke-tahun, menurut data terbaru dari Statistics New Zealand.

Tekanan Dolar AS dan Volatilitas Pasar

Di sisi lain pasangan ini, tekanan meningkat pada Dolar AS saat Fed mempertahankan suku bunga tetap di 5.25%. Menyusul siklus kenaikan suku bunga agresif pada 2022-2023, data Non-Farm Payroll AS terbaru menunjukkan penciptaan lapangan kerja melambat menjadi 160.000, meleset dari ekspektasi untuk bulan kedua berturut-turut. Alat CME FedWatch kini menunjukkan pasar memperkirakan peluang 45% akan terjadi penurunan suku bunga pada akhir kuartal pertama 2026, perubahan signifikan dibandingkan beberapa bulan lalu. Dalam konteks ini, kami percaya trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan NZD/USD yang berakhir awal 2026 untuk memanfaatkan potensi kenaikan jika Fed memberikan sinyal pergeseran dovish yang lebih jelas. Strategi ini menawarkan risiko yang terdefinisi jika pembicaraan AS-China menemui kendala atau jika Reserve Bank of New Zealand mengisyaratkan akan menurunkan suku bunganya terlebih dahulu. Risiko utama adalah kejutan hawkish dari Fed, tetapi data ekonomi yang melemah membuat itu kurang mungkin.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD meningkat sedikit menjadi 1.3319, setelah data inflasi AS yang lebih lemah. Indeks Harga Konsumen (CPI) AS, baik headline maupun inti, melaporkan 3% tahun-ke-tahun, sedikit di bawah yang diharapkan 3.1%. Hal ini memperkuat ekspektasi untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Di Inggris, inflasi juga melambat, menyebabkan peningkatan kemungkinan pemotongan suku bunga Bank of England pada bulan Desember, kini berada di 67%. Pasangan GBP/USD menunjukkan pemulihan kecil setelah kerugian Jumat lalu. Dukungan untuk Sterling datang dari sentimen risiko yang positif menjelang pertemuan Trump-Xi.

Pandangan Teknis

Pandangan teknis untuk GBP/USD menunjukkan bias turun, dengan tantangan di depan pada level resistance kunci, berpotensi menargetkan 1.3400 dalam jangka pendek. Namun, jika pasangan ini bergerak di bawah 1.3300, Rata-rata Bergerak Sederhana (SMA) 200 hari di 1.3226 adalah level dukungan berikutnya. Dalam kinerja mata uang, Pound Inggris menguat terhadap Yen Jepang sebesar 2.63% dalam satu bulan. Peta panas mata uang menampilkan perubahan persentase di berbagai mata uang utama, dengan Pound Inggris terlihat sangat kuat terhadap Yen. Tinjauan berkelanjutan terhadap peristiwa fiskal dan kebijakan ekonomi berkontribusi terhadap fluktuasi nilai mata uang. Pembacaan CPI AS yang lebih lemah sebesar 3.0% adalah fokus utama, memberi tekanan signifikan pada Federal Reserve. Kami melihat penetapan harga di pasar, mirip dengan apa yang tercermin dalam alat FedWatch CME awal tahun ini, sekarang menunjukkan probabilitas lebih dari 85% untuk pemotongan 25 poin dasar dalam pertemuan mendatang. Harapan ini mempengaruhi dolar AS dibandingkan dengan sebagian besar mata uang utama.

Pergeseran Ekonomi Potensial

Namun, potensi kelemahan dolar mungkin diimbangi oleh situasi di Inggris. Dengan inflasi Inggris baru-baru ini dilaporkan sebesar 3.5%—turun dari level 4% yang terlihat pada pertengahan 2025 tetapi masih di atas target Bank—Bank of England juga menunjukkan sinyal dovish. Kemungkinan 67% untuk pemotongan suku bunga BoE pada bulan Desember menciptakan hambatan bagi setiap penguatan Sterling yang signifikan, menjadikan ini sebagai perlombaan kebijakan yang relatif. Pertemuan Trump-Xi yang akan datang memperkenalkan risiko acara yang signifikan, menyarankan untuk beralih ke opsi untuk memainkan volatilitas yang diharapkan. Kami mengingat gerakan pasar yang tajam selama konflik perdagangan 2018-2019, di mana berita utama dapat mempengaruhi pasangan mata uang lebih dari satu persen dalam satu sesi. Strategi long straddle, dengan membeli opsi call dan put pada GBP/USD, bisa menjadi cara bijak untuk bersiap menghadapi pergerakan besar tanpa mempedulikan hasil pertemuan. Dari sudut pandang teknis, level kunci 1.3400 dan 1.3300 berfungsi sebagai harga strike yang sangat baik untuk mengatur posisi opsi. Trader yang bearish mungkin mempertimbangkan untuk membeli put dengan strike 1.3300, menargetkan pergerakan menuju SMA 200 hari di 1.3226. Pendekatan ini memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan penurunan sambil mendefinisikan risiko sebelum pengumuman bank sentral.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

WTI Crude Oil diperdagangkan sekitar $61.70, naik 0.65% dalam sehari, tetap terjaga di bawah $62.50 sejak awal Oktober. Pasar bereaksi terhadap catatan ekspor minyak dari Irak, dengan lebih dari 102 juta barel pada bulan September, yang memicu kekhawatiran tentang kemungkinan kelebihan pasokan di OPEC+. Sanksi AS terhadap perusahaan minyak Rusia Lukoil dan Rosneft dapat mengurangi pasokan Rusia, mengimbangi peningkatan produksi Irak. Tindakan AS ini adalah yang paling tegas terhadap Rusia sejak invasi ke Ukraina. Optimisme dalam pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok mendukung harga minyak mentah, karena kedua negara berusaha menyelesaikan kesepakatan untuk menghindari tarif baru.

Perbincangan Terbaru dalam Perdagangan

Pembicaraan pada KTT ASEAN baru-baru ini dianggap berhasil, dengan AS mengindikasikan pencabutan tarif 100% untuk impor Tiongkok. Penundaan Tiongkok terhadap pembatasan ekspor tanah jarang menunjukkan meredanya ketegangan perdagangan. Dukungan harga WTI dipengaruhi oleh risiko geopolitik, produksi Irak yang tinggi, dan kemungkinan gencatan senjata perdagangan. WTI Oil adalah minyak mentah berkualitas tinggi, ringan, dan manis yang dijual secara internasional. Poin-poin penting penggerak harga termasuk dinamika penawaran-permintaan, pertumbuhan global, ketidakstabilan politik, dan keputusan OPEC. Data inventaris, seperti laporan API dan EIA, mempengaruhi harga dengan menunjukkan pergeseran penawaran-permintaan. Kuota produksi OPEC secara signifikan memengaruhi harga WTI, dengan OPEC+ termasuk Rusia sebagai pemain utama. Dengan WTI crude mengonsolidasikan di bawah level resistensi $62.50, pasar menunjukkan tanda-tanda ketidakpastian. Dorongan dari ekspor Irak yang mencatat rekor dihadapkan pada sanksi yang sedang berlangsung terhadap produsen kunci Rusia. Ketegangan antara narasi pasokan yang bersaing menunjukkan rentang yang ketat untuk saat ini. Kita harus berhati-hati terhadap output Irak yang tinggi, tetapi ingat konteks lebih luas dari kebijakan OPEC+. Kelompok itu setuju pada Juni 2024 untuk memperpanjang pemotongan produksi besar-besaran sebesar 2.2 juta barel per hari hingga 2025. Tindakan kolektif ini dirancang untuk menjaga harga, sehingga keruntuhan berkelanjutan di bawah $60 menjadi kurang mungkin kecuali kepatuhan menurun secara signifikan.

Dinamika Pasar dan Strategi

Sanksi terhadap perusahaan Rusia bukanlah perkembangan baru, tetapi faktor pasar yang terus hadir. Meskipun ekspor Rusia melalui laut tetap cukup tangguh, rata-rata sekitar 3.4 juta barel per hari selama sebagian besar 2024, tantangan logistik dan finansial terus menambah premi risiko pada harga. Pengetatan lebih lanjut dari Washington dapat dengan cepat menghilangkan barel dari pasar dan memecahkan kebuntuan saat ini. Di sisi permintaan, optimisme dari pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok di era Trump terasa seperti kenangan yang jauh. Saat ini, kita lebih khawatir tentang revisi penurunan terbaru dari Dana Moneter Internasional (IMF) mengenai pertumbuhan global untuk 2025, yang membatasi potensi kenaikan permintaan minyak. Pasar didukung, tetapi kurang memiliki cerita dari sisi permintaan yang kuat untuk mendorong harga naik secara signifikan. Bagi para trader derivatif, konsolidasi ketat di bawah $62.50 menunjukkan volatilitas implisit yang rendah, sehingga menarik untuk menjual opsi. Strategi seperti short strangles dapat menghasilkan keuntungan jika harga tetap dalam rentang dalam beberapa minggu mendatang. Namun, strategi semacam itu membawa risiko signifikan jika terjadi pelarian. Kita harus memantau data inventaris dengan cermat sebagai potensi faktor pemicu pelarian tersebut. Peningkatan mendadak sebesar 3.2 juta barel yang dilaporkan oleh Administrasi Informasi Energi (EIA) menunjukkan betapa cepatnya sentimen dapat teruji. Peningkatan signifikan lainnya dapat memberikan kesempatan bagi penjual untuk mendorong harga secara tegas di bawah $61. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Lelang terbaru untuk surat utang 2 tahun AS menghasilkan suku bunga sebesar 3,504%, turun dari suku bunga sebelumnya yaitu 3,571%. Baik EUR/USD maupun GBP/USD mengalami fluktuasi yang terkait dengan perkembangan perdagangan AS-China dan kekhawatiran ekonomi domestik, masing-masing. Emas sedang menghadapi periode sulit, bertahan di dekat $4,000 per ons troy, karena penurunan permintaan untuk aset aman mempengaruhi nilainya. Ripple (XRP) terus stabil di atas level dukungannya di $2,61, meskipun terdapat penurunan 40% dalam minat terbuka, menandakan ketahanan di pasar cryptocurrency.

Percaya Pada Dolar AS

Kepercayaan terhadap Dolar AS mulai berkurang, dengan banyak orang mencari alternatif seperti Emas dan Bitcoin. Sementara itu, Solana (SOL) berada pada jalur kenaikan, diperdagangkan di atas $204, didorong oleh aktivitas on-chain yang meningkat dan minat besar dari institusi. Investor sedang memperhatikan dampak dari perkembangan seperti pemulihan perdagangan AS-China dan keputusan bank sentral yang diantisipasi di berbagai pasar. Secara khusus, pasar seperti Indeks Dow Jones Industrial Average telah melihat pergerakan positif di tengah spekulasi perdagangan global. Kami melihat penurunan yang signifikan dalam hasil Treasury 2 tahun, yang menunjukkan perubahan dalam sentimen pasar. Ini mengisyaratkan bahwa para trader memperkirakan sikap yang kurang agresif dari Federal Reserve dalam pertemuan mendatang. Opsi pada futures dana federal, yang saat ini menunjukkan probabilitas lebih dari 70% untuk mempertahankan suku bunga hingga Desember 2025, dapat digunakan untuk memposisikan diri untuk stabilitas yang diharapkan.

Dampak Hubungan Perdagangan AS-China

Pemulihan yang tampak dalam hubungan perdagangan AS-China mendorong indeks ekuitas seperti Dow Jones lebih tinggi, pola yang terlihat saat resolusi perdagangan pada tahun 2019. Dengan indeks VIX mendekati rendah 14, menjual opsi put pada indeks utama dapat menjadi cara untuk mengumpulkan premium sambil bertaruh pada stabilitas yang berlanjut. Namun, memiliki beberapa opsi call murah yang tidak berada dalam uang pada VIX itu sendiri menawarkan perlindungan terhadap pengumuman mengejutkan dari bank sentral. Kami mengamati perbedaan pada Dolar AS, saat melemah terhadap Euro tetapi tetap kuat mendekati level tinggi terhadap Yen Jepang. Ini mencerminkan perdagangan perbedaan suku bunga klasik, dengan kebijakan Federal Reserve yang tetap lebih ketat dibandingkan dengan Bank of Japan. Kekuatan Euro semakin didukung oleh data terbaru yang menunjukkan neraca perdagangan zona Euro tetap surplus selama tiga kuartal terakhir 2025. Penurunan emas di bawah level $4,000 adalah akibat langsung dari pergeseran modal dari tempat aman ke ekuitas. Ini tercermin dalam aliran keluar bersih dari ETF emas utama seperti GLD, yang melaporkan pengurangan 2% dalam aset yang dikelola selama sebulan terakhir. Untuk para trader yang mengantisipasi KTT AS-China yang sukses, membeli opsi put pada futures emas dapat menawarkan cara risiko terukur untuk bermain pada penurunan lebih lanjut. Sementara pasar yang lebih luas menerima risiko, tema devaluasi jangka panjang dolar terus mendukung aset seperti Bitcoin dan Solana. Kenaikan mingguan 6% terbaru dalam Solana dipicu oleh peningkatan yang terdokumentasi dalam aliran masuk institusi, dengan laporan dari CoinShares minggu lalu menunjukkan kenaikan 15% bulan-ke-bulan dalam aset yang dikelola untuk produk yang berbasis Solana. Menggunakan opsi untuk membangun spread bullish pada aset kripto ini dapat menangkap kenaikan sambil mengelola volatilitas yang melekat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas (XAU/USD) telah turun di bawah $4,000, mencapai titik terendah dua minggu karena permintaan terhadap aset aman menurun. Logam ini diperdagangkan di sekitar $3,985, menandakan penurunan 3% dari puncak minggu lalu sebesar $4,381. Sentimen pasar yang membaik mengikuti berita positif dari negosiasi perdagangan AS-Cina, dengan laporan kerangka kerja awal yang diumumkan akhir pekan lalu. Perjanjian perdagangan tambahan dengan Malaysia, Thailand, Vietnam, dan Kamboja telah ditandatangani oleh Presiden Trump. Penutupan pemerintahan AS yang sedang berlangsung, kini telah memasuki hari kedua puluh tujuh, berkontribusi pada kehati-hatian pasar. Donasi seperti SNAP dan WIC dapat terhambat jika resolusi tidak tercapai pada bulan November. Seiring berjalannya minggu, perhatian pasar beralih ke pertemuan bank sentral, termasuk Federal Reserve, Bank of Canada, Bank of Japan, dan Bank Sentral Eropa. Para trader mengantisipasi pemotongan suku bunga Federal Reserve, yang diindikasikan oleh probabilitas 96.7% dalam Alat CME FedWatch.

Wawasan Pasar Emas

Meskipun optimisme pasar saat ini, penurunan emas tetap terbatas karena risiko terkait kebijakan perdagangan Trump. Analisis teknis menunjukkan emas rentan di bawah $4,100, dengan dukungan segera di $4,000. Indeks Kekuatan Relatif menunjukkan momentum bearish masih ada, dengan kemungkinan penurunan lebih lanjut ke $3,950 jika batas $4,000 dilanggar. Dengan emas mundur di bawah level kunci $4,000, kita melihat pertempuran klasik antara selera risiko jangka pendek dan kebijakan moneter yang mendasari. Penurunan dari puncak rekor minggu lalu ini dipicu oleh berita tentang kerangka perdagangan AS-Cina, mendorong aksi ambil untung. Trader harus melihat ini sebagai pergeseran sentimen sementara, bukan perubahan mendasar dalam tren jangka panjang. Kita sudah melihat pola ini sebelumnya, terutama selama negosiasi perdagangan 2019 dan 2020, di mana optimisme awal sering memudar. “Kerangka” saat ini bisa saja gagal sebelum pertemuan Trump-Xi akhir pekan ini, menjadikan posisi pendek agresif pada emas berisiko. Reaksi positif pasar mungkin terlalu berlebihan, menciptakan kesempatan bagi mereka yang bersiap untuk ketidakpastian yang diperbarui.

Strategi Perdagangan dan Kondisi Pasar

Ini menciptakan pengaturan untuk volatilitas yang meningkat, menjadikan strategi opsi menarik. Trader dapat mempertimbangkan untuk membeli straddles atau strangles untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun setelah pengumuman Fed dan pertemuan perdagangan. Titik rendah saat ini di $3,985 menawarkan batas jelas untuk perdagangan derivatif. Bagi mereka yang memiliki bias arah, penutupan dan penutupan di bawah $4,000 dapat menunjukkan penurunan lebih lanjut, menjadikan opsi put yang menargetkan level dukungan $3,950 menarik. Sebaliknya, jika batas $4,000 bertahan dan Fed memberikan pesan dovish, opsi call dapat digunakan untuk bermain rebound potensial menuju zona resistensi $4,100. Indeks Kekuatan Relatif mendekati wilayah jenuh jual, menunjukkan momentum turun mungkin akan segera habis. Poin-poin penting dari kondisi ini adalah penting untuk diingat dalam konteks pasar bullish ini, di mana emas telah naik dari di bawah $2,000 pada tahun 2022 menjadi lebih dari $4,300. Pergerakan ini didorong oleh inflasi yang persisten dan ekspansi besar-besaran neraca bank sentral, seperti Fed, yang tetap jauh di atas $7 triliun. Penurunan saat ini terjadi dalam tren naik jangka panjang yang kuat yang didorong oleh pengurangan nilai mata uang. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling Inggris (GBP) menguat terhadap Yen Jepang (JPY), dengan GBP/JPY sekitar 203.85 akibat melemahnya Yen terhadap mata uang utama. Perdana Menteri Jepang yang baru dilantik menyiapkan paket stimulus fiskal, yang dipersepsikan pasar sebagai hal yang merugikan bagi Yen karena dapat menunda pengetatan kebijakan jangka pendek oleh Bank of Japan (BoJ). Sentimen risiko yang positif juga berkontribusi pada melemahnya Yen, seiring harapan akan kesepakatan perdagangan AS-China, yang meningkatkan permintaan untuk aset yang lebih berisiko. Pengumuman kebijakan moneter Bank of Japan diantisipasi, dengan bank sentral kemungkinan mempertahankan suku bunga acuan di 0,50%.

Poin-Poin Penting Spekulasi Pasar Mengenai Kenaikan Suku Bunga

Pasar swap menunjukkan peluang 11% untuk kenaikan suku bunga minggu ini tetapi hampir 50% pada bulan Desember, mengharapkan kenaikan penuh sebesar seperempat poin pada kuartal pertama 2026. Panduan Gubernur Kazuo Ueda mengenai pertimbangan kenaikan suku bunga di tengah pertumbuhan upah yang lemah dan dukungan fiskal akan dipantau. Tanpa data ekonomi besar dari Inggris minggu ini, arah Sterling tergantung pada sentimen risiko yang lebih luas dan perkembangan fiskal yang akan datang. Menjelang Anggaran tanggal 26 November, Kanselir Rachel Reeves menghadapi tekanan untuk mengatasi kesenjangan fiskal sebesar £22 miliar. Ketidakpastian fiskal mungkin membatasi momentum Pound jangka pendek, meskipun perbedaan kebijakan moneter dengan Jepang terus mendukung GBP/JPY. Kami melihat Yen melemah karena rencana paket stimulus fiskal yang dilaporkan hampir mencapai ¥20 triliun. Pengeluaran ini sebagai respons terhadap data ekonomi Jepang yang lemah baru-baru ini, termasuk pembacaan awal GDP kuartal ketiga sebesar -0.2%, membuat kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan pada Kamis ini sangat tidak mungkin. Akibatnya, derivatif yang mendapatkan keuntungan dari Yen yang stabil atau menurun terlihat menarik menjelang pengumuman tanggal 30 Oktober.

Respon Pasar Terhadap Anggaran Inggris

Kami tidak mengharapkan kejutan dari Gubernur Ueda minggu ini, terutama dengan angka pertumbuhan upah baru-baru ini yang menunjukkan kenaikan kecil sebesar 1,1% tahun-ke-tahun, yang jauh di bawah target inflasi. Melihat ke belakang, langkah bersejarah BoJ untuk meninggalkan suku bunga negatif pada 2024 menunjukkan bahwa mereka dapat bertindak, tetapi kewaspadaan yang mendalam membuat mereka kemungkinan menunggu data yang lebih kuat sebelum kembali menaikkan suku bunga. Ini menunjukkan opsi jangka panjang yang bertaruh pada kelemahan JPY yang berlanjut hingga awal 2026 bisa menjadi strategi yang baik, karena pasar memperhitungkan kenaikan suku bunga penuh pada saat itu. Di sisi perdagangan yang lain, kami harus memantau kemungkinan kelemahan Pound yang berasal dari anggaran Inggris yang akan datang pada 26 November. Kebutuhan untuk menutup lubang fiskal sebesar £22 miliar, yang baru-baru ini disoroti oleh Kantor Tanggung Jawab Anggaran, telah mendorong imbal hasil obligasi pemerintah Inggris 10-tahun naik menjadi 4,3% di tengah ketidakpastian investor. Tekanan fiskal ini dapat membatasi kenaikan Pound, membuatnya bijak untuk mempertimbangkan strategi seperti call spreads pada GBP/JPY, yang mendapatkan keuntungan dari kenaikan yang lambat alih-alih lonjakan yang eksplosif. Meskipun ada kekhawatiran mengenai anggaran Inggris, penggerak fundamental untuk pasangan GBP/JPY tetap adalah selisih suku bunga yang lebar. Dengan suku bunga Bank of England di 4,75% dibandingkan dengan suku bunga Bank of Japan di 0,50%, carry positif membuat posisi jangka panjang GBP/JPY menarik. Ini menunjukkan bahwa setiap penurunan yang diakibatkan oleh berita fiskal Inggris dalam beberapa minggu mendatang dapat dilihat sebagai peluang membeli bagi trader yang fokus pada perbedaan kebijakan moneter yang mendasar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Amerika Serikat telah memberlakukan sanksi luas terhadap raksasa minyak Rusia, Lukoil dan Rosneft. Langkah ini, yang melibatkan penyitaan aset dan larangan transaksi dengan entitas AS, merupakan tindakan paling tegas Washington terhadap bisnis Rusia sejak invasi Ukraina. Sanksi ini mencakup pemblokiran aset Lukoil dan Rosneft serta penerapan sanksi tambahan pada entitas yang berbisnis dengan perusahaan-perusahaan ini. Sejalan dengan penurunan harga minyak WTI menjadi $57/bbl, strategi ini bertujuan untuk memberikan tekanan ekonomi pada Rusia dengan menargetkan sektor energinya yang krusial.

Perkembangan Pasar Keuangan

Dalam perkembangan finansial terkait, berbagai pasar mata uang dan komoditas mengalami pergeseran. Dolar Kanada mengalami penurunan aktivitas, sementara emas dan pasangan mata uang USD/JPY menyesuaikan diri akibat perkembangan perdagangan dan kebijakan moneter. Perilaku pasar dipengaruhi oleh meredanya ketegangan perdagangan antara AS dan Cina, yang juga mempengaruhi Indeks Dow Jones dan mata uang seperti Dolar Australia. Di sektor cryptocurrency, Ripple dan Solana menjadi sorotan, dengan XRP bertahan di atas level dukungan penting dan Solana mengalami pertumbuhan berkat peningkatan aktivitas on-chain dan minat institusional. Terakhir, terdapat tren penurunan kepercayaan terhadap Dolar AS, dengan investor beralih ke alternatif seperti emas dan Bitcoin. Sanksi baru AS terhadap Rosneft dan Lukoil telah mengubah total prospek pasar energi. Meskipun awalnya turun ke $57, kita melihat kontrak berjangka minyak WTI melonjak lebih dari 15% dalam seminggu terakhir, kini diperdagangkan di atas $65 per barel seiring pasar mencerna berita tersebut. Kita harus bersiap untuk periode fluktuasi harga yang ekstrem, dan trader harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan terhadap potensi lonjakan lebih lanjut di sektor minyak. Dengan sanksi ini berpotensi menghapus lebih dari 10 juta barel crude minyak Rusia per hari dari pasar yang dapat diakses oleh entitas AS dan sekutunya, kita melihat lonjakan dalam volatilitas. Indeks Volatilitas Minyak Mentah CBOE (OVX) telah melonjak lebih dari 40% ke level tertinggi tahun ini. Hal ini membuat premi opsi pada futures energi dan ekuitas terkait jauh lebih mahal, mencerminkan ketidakpastian yang mendalam.

Dampak pada Pertumbuhan Global dan Peluang Baru

Kami melihat gangguan serupa, meskipun kurang terarah, kembali pada tahun 2022, yang menyebabkan krisis energi global berkepanjangan dan inflasi tinggi. Peristiwa sejarah itu menunjukkan bahwa sanksi ini, yang sering disebut sebagai “opsi nuklir,” dapat menjaga harga tetap tinggi selama berbulan-bulan. Ini kemungkinan akan memaksa perhitungan ulang yang besar terhadap proyeksi pertumbuhan global untuk 2026. Selain minyak mentah itu sendiri, kita harus mengawasi peluang dalam spread derivatif, khususnya di sektor pengolahan. Spread crack, yang mengukur profitabilitas mengubah minyak mentah menjadi bensin dan distilat, kemungkinan akan melebar secara signifikan. Sanksi ini juga akan mempengaruhi sektor seperti transportasi dan maskapai penerbangan, menciptakan peluang untuk posisi bearish di sana. Guncangan energi ini memperumit gambaran pasar yang lebih luas, yang sebelumnya berfokus pada kemungkinan pemulihan perdagangan AS-Cina. Tekanan inflasi dari harga minyak yang lebih tinggi memperkuat narasi “Pengurangan Besar” yang telah menjaga harga emas mendekati $4,000. Sementara pelarian menuju keamanan dapat menyebabkan kekuatan dolar dalam jangka pendek, biaya energi yang tinggi secara berkelanjutan pada akhirnya berdampak negatif bagi dolar AS. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.