Indeks Bisnis Manufaktur Dallas Fed di Amerika Serikat meningkat dari -8,7 menjadi -5 pada bulan Oktober. Ini mencerminkan perubahan tetapi tetap berada dalam wilayah negatif. Dolar Kanada menunjukkan arus yang lambat menjelang pertemuan Bank Sentral. Sementara itu, pelunakan ketegangan perdagangan AS-China mempengaruhi harga Emas, menyebabkan harganya jatuh di bawah $4.000.

Implikasi Pasar

Indeks Dow Jones Industrial Average mengalami peningkatan seiring meredanya ketegangan AS-China yang meningkatkan sentimen pasar. USD/JPY mempertahankan posisi mendekati puncak delapan bulan menjelang keputusan suku bunga penting dari Fed dan BOJ. Dolar Australia menguat terhadap Dolar AS di tengah pembicaraan perdagangan yang positif dan pandangan dari Reserve Bank of Australia. EUR/USD menghadapi beberapa perlawanan di sekitar 1.1730 sambil mempertahankan tren naik. Emas stabil di sekitar $4.000 karena perubahan dalam selera risiko sebelum kemungkinan perbaikan hubungan perdagangan AS-China di akhir minggu. Minat terbuka Ripple mengalami penurunan 40%, tetapi tetap di atas dukungan kunci di $2,61. Solana mempertahankan momentum, diperdagangkan di atas $204, berkat peningkatan aktivitas di jaringan dan minat dari institusi. Kepercayaan global terhadap Dolar AS menurun, mendorong minat pada alternatif seperti Emas dan Bitcoin.

Risiko dan Peluang

Kita melihat perbaikan dalam indeks Bisnis Manufaktur Dallas Fed, yang membantu mengangkat Dow Jones. Meskipun angka -5 masih menunjukkan kontraksi, perlambatan dalam penurunannya memicu sentimen positif. Lingkungan ini mendukung pembelian opsi call pada indeks utama seperti S&P 500 untuk memanfaatkan potensi kenaikan lebih lanjut dari berita positif perdagangan AS-China. Dengan optimisme yang meningkat, aset safe-haven kehilangan daya tariknya. Emas sedang mundur dari puncaknya mendekati $4.000, level yang didorong oleh kekhawatiran bertahun-tahun tentang pengurangan nilai mata uang setelah stimulus besar-besaran yang dimulai pada tahun 2020. Pedagang mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada kontrak berjangka emas atau menjual spread kredit call untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan lebih lanjut jika selera risiko tetap dominan. Kelemahan Dolar AS memberikan dukungan bagi mata uang seperti Euro dan Dolar Australia. Kita melihat EUR/USD memperpanjang jalur kemenangannya, mencerminkan perubahan luas dalam sentimen ini. Namun, dengan keputusan suku bunga penting dari Federal Reserve dan Bank of Japan yang semakin dekat, menggunakan strategi opsi untuk menentukan risiko adalah langkah yang bijak. Situasi ini terasa sangat mirip dengan dinamika pasar yang kita alami selama perang dagang AS-China 2018-2019, di mana pasar bergerak tajam berdasarkan berita. Saat itu, VIX, ukuran utama dari volatilitas pasar yang diharapkan, melejit di atas 20 di beberapa kesempatan. Mengingat sejarah itu, para trader mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari baik pergerakan tajam maupun penurunan volatilitas setelah pertemuan bank sentral selesai. Keputusan mendatang dari Federal Reserve sangat penting, terutama setelah kenaikan suku bunga agresif yang kita lihat pada tahun 2022 dan 2023 untuk melawan inflasi yang meningkat. Dengan tingkat inflasi tahunan AS yang telah mereda menjadi 2,8% berdasarkan laporan terakhir, pasar bertaruh bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga stabil. Nada yang mengejutkan hawkish dapat dengan cepat membalikkan suasana risiko saat ini, membuat posisi put panjang pada indeks ekuitas menjadi lindung nilai yang berharga. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dana kuantitatif mempengaruhi tren harga minyak mentah jangka pendek, dengan pembelian CTA dan penutupan posisi pendek WTI diperkirakan akan mendongkrak harga Brent. Meskipun gangguan dari sanksi Rusia baru-baru ini terbatas, arus algoritmik diharapkan tetap mendukung aktivitas pembelian. CTA mulai membangun posisi beli bersih dalam Brent, dan bahkan jika harga tetap stabil selama seminggu ke depan, mereka kemungkinan akan menutup posisi pendek WTI. Sanksi terbaru terhadap Rusia dapat memicu pembelian besar-besaran, meningkatkan ukuran maksimum CTA hampir 30%.

Pola Jangka Pendek

Dalam jangka pendek, posisi pendek dari dana kuantitatif diperkirakan akan menentukan pergerakan harga. Meskipun gelombang sanksi baru diperkirakan tidak menyebabkan gangguan signifikan, pengaruh strategi algoritmik di pasar tampaknya akan semakin besar. Berbagai faktor memengaruhi tren pasar yang lebih luas, seperti fluktuasi harga emas dan mata uang seperti GBP/USD dan EUR/USD. Peserta pasar juga memantau dengan cermat perkembangan perdagangan global, khususnya terkait hubungan AS-China. FXStreet adalah platform yang menyediakan wawasan pasar ke depan. Sumber daya ini membantu trader dalam membuat keputusan yang tepat, meskipun tidak menawarkan saran pribadi atau menjamin akurasi prediksi. Informasi ini hanya sebagai panduan dalam lanskap pasar yang cepat berubah. Tampaknya sistem perdagangan algoritmik saat ini sedang menentukan arah harga minyak mentah. Dana kuantitatif aktif membeli Brent sambil juga dipaksa menutup taruhan bearish sebelumnya pada WTI. Tekanan pembelian gabungan ini menciptakan momentum yang kuat ke arah atas yang diperkirakan akan berlanjut dalam beberapa minggu mendatang.

Data dan Indikator Pasar Terbaru

Tren ini didukung oleh data terbaru, di mana laporan Commitment of Traders minggu lalu menunjukkan posisi beli bersih yang dikelola pada Brent meningkat lebih dari 25.000 kontrak. Pergerakan ini bertepatan dengan pengumuman sanksi baru terhadap entitas minyak Rusia, yang meskipun tidak diharapkan menyebabkan gangguan pasokan yang signifikan, telah menjadi pemicu bagi algoritma ini untuk memulai program pembelian. Bahkan jika harga stagnan, proses menutup posisi pendek WTI saja seharusnya memberikan dasar bagi pasar. Lebih banyak tekanan pada posisi pendek WTI datang dari angka inventaris terbaru. Laporan terbaru dari Administrasi Informasi Energi (EIA) menunjukkan pengurangan yang mengejutkan sebesar 2,1 juta barel dari pusat penyimpanan Cushing, Oklahoma, yang memperketat pasar fisik dan membuat mahal untuk mempertahankan posisi pendek. Data fundamental ini memaksa dana kuantitatif untuk membeli kembali kontrak dan menambah tenaga pada reli ini. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan bahwa bias bullish diperlukan hingga awal November. Kita harus mencari peluang untuk membangun posisi beli, mungkin dengan membeli opsi panggilan atau menerapkan bull call spreads untuk mendefinisikan risiko. Kuncinya adalah mengenali bahwa ini adalah perdagangan yang didorong oleh momentum yang dipicu oleh aliran algoritmik, bukan perubahan jangka panjang dalam fundamental penawaran dan permintaan. Kami telah mengamati pola serupa sebelumnya, terutama selama reli yang didorong oleh CTA pada akhir 2023, di mana sinyal teknis sementara mengesampingkan fundamental. Kuota produksi OPEC+ yang stabil saat ini memberikan latar belakang yang mantap, menghilangkan variabel kunci dan memungkinkan aliran teknis ini mendominasi pergerakan harga untuk saat ini. Oleh karena itu, berdagang sesuai tren algoritmik tampaknya menjadi pendekatan yang paling bijaksana dalam jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga perak diperkirakan akan turun karena masuknya perak yang berlebihan ke dalam brankas London dan penurunan permintaan dari India. Perubahan ini mungkin mendorong harga perak kembali ke sekitar $40 per ounce. Masuknya perak ini merupakan yang terbesar yang pernah tercatat sejak pengumpulan data ini dimulai. Intervensi Bank Cadangan India telah berkontribusi terhadap penurunan permintaan di India, mengurangi kebutuhan untuk harga perak yang tinggi. Mencapai harga pasar $50 per ounce tidak mungkin terjadi, karena kondisi pasar saat ini dapat menyebabkan aliran besar keluar dari spekulan. Aktivitas spekulatif dapat mengalami penurunan, yang berpotensi menyebabkan harga perak turun. Observasi pasar dikumpulkan dari analis komersial dan ahli oleh Tim Wawasan FXStreet, memastikan pemahaman mendetail tentang tren pasar terkini. Kami melihat pasar perak mulai normal setelah masuknya logam terbesar ke dalam brankas London sejak catatan dimulai. Data terbaru dari London Bullion Market Association (LBMA) awal bulan ini mengonfirmasi bahwa persediaan telah berkembang ke tingkat tertinggi sejak sebelum tekanan pasokan di awal 2020-an. Ini menunjukkan bahwa harga tidak perlu lagi ada premi untuk mendorong pasokan dari sumber yang tidak konvensional. Sementara itu, permintaan dari India mengalami penurunan signifikan setelah Bank Cadangan India baru-baru ini memperketat pembiayaan impor logam mulia pada bulan Agustus. Data perdagangan awal untuk September 2025 menunjukkan penurunan hampir 40% dalam impor perak dibandingkan dengan tempo rekor yang kami lihat lebih awal tahun ini. Poin-poin penting dari dukungan pasar ini kini semakin melemah. Kegagalan untuk secara tegas menembus level psikologis kritis $50/oz lebih awal di bulan Oktober merupakan sinyal bearish utama bagi kami. Laporan CFTC minggu lalu menunjukkan posisi uang terkelola pada tingkat sangat besar, menunjukkan bahwa perdagangan ini terlalu ramai dan rentan untuk peristiwa likuidasi panjang. Ini menciptakan lingkungan di mana koreksi tajam dapat dengan cepat menurunkan harga. Dari sudut pandang kami, pergerakan harga ini sangat mirip dengan puncak 2011, periode lain dari mania spekulatif yang gagal tepat di bawah $50/oz. Peristiwa tersebut diikuti oleh koreksi berkepanjangan seiring posisi spekulatif terbongkar selama berbulan-bulan. Konfigurasi saat ini menunjukkan bahwa jalur paling mudah saat ini adalah penurunan. Dengan pandangan ini, pedagang mungkin mempertimbangkan untuk bersiap-siap mengarah kembali ke level $40/oz dalam beberapa minggu mendatang. Strategi yang menguntungkan dari penurunan harga atau peningkatan volatilitas bisa terbukti efektif. Mendirikan posisi bearish, seperti membeli opsi put atau menjual kontrak berjangka dengan jatuh tempo di bulan Desember 2025 atau Januari 2026, akan sejalan dengan pandangan bahwa gairah spekulatif baru-baru ini sedang mencapai puncaknya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Keurig Dr Pepper melaporkan pendapatan Q3 sebesar $0,54 per saham, sesuai dengan Perkiraan Konsensus Zacks. Ini meningkat dari $0,51 per saham pada periode yang sama tahun lalu, dengan angka disesuaikan untuk item yang tidak berulang. Pendapatan perusahaan untuk kuartal yang berakhir pada September 2025 mencapai $4,31 miliar, melampaui perkiraan konsensus sebesar 4,06%. Dibandingkan tahun lalu, pendapatan meningkat dari $3,89 miliar. Keurig Dr Pepper telah melampaui perkiraan pendapatan konsensus dalam empat kuartal terakhir. Pergerakan harga saham di masa depan akan tergantung pada komentar manajemen selama panggilan pendapatan mereka. Saham Keurig Dr Pepper telah menurun sekitar 15,4% sejak awal tahun, sementara S&P 500 meningkat 15,5%. Keurig Dr Pepper saat ini berada di peringkat #4 (Jual) menurut Zacks, menunjukkan kinerja yang diharapkan akan kurang baik. Perkiraan konsensus saat ini untuk kuartal berikutnya adalah $0,59 EPS dengan pendapatan sebesar $4,32 miliar. Untuk tahun fiskal ini, proyeksi adalah $2,04 EPS dengan pendapatan sebesar $16,24 miliar. Kinerja saham juga dapat dipengaruhi oleh prospek untuk industri Minuman – Minuman Bersoda, yang berada di 16% terendah menurut Zacks. Barfresh Food Group, yang berada di industri yang sama, diperkirakan akan mencatat pendapatan impas dengan peningkatan pendapatan sebesar 25,6% dibandingkan kuartal tahun lalu. Mengingat hari ini adalah 27 Oktober 2025, kami melihat hasil kuartal ketiga Keurig Dr Pepper sebagai sinyal campuran untuk arah saham. Meskipun memenuhi pendapatan per saham dan melebihi pendapatan adalah positif, fokus pasar sekarang sepenuhnya akan beralih ke pernyataan manajemen yang mengarah ke masa depan. Kinerja saham yang signifikan kurang baik tahun ini menunjukkan bahwa sekadar memenuhi ekspektasi mungkin tidak cukup untuk memicu reli. Angka-angka yang mendasari mengungkap beberapa tekanan yang membenarkan sikap hati-hati untuk beberapa minggu ke depan. Data industri terbaru menunjukkan bahwa sementara penjualan kapsul kopi tetap kuat, volume minuman ringan berkarbonasi secara keseluruhan telah sedikit menurun pada 2025 karena kehati-hatian konsumen yang terus-menerus terkait pengeluaran yang tidak mendesak. Kami juga mencatat bahwa margin kotor KDP, meskipun stabil, tidak berkembang sebanyak yang diharapkan, mencerminkan biaya komoditas dan logistik yang tinggi yang terus berlanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS telah menguat seiring berkurangnya ketegangan perdagangan antara Amerika Serikat dan China. Optimisme meningkat terkait kesepakatan perdagangan yang mungkin terjadi dalam pertemuan mendatang antara Presiden AS Trump dan Xi Jinping dari China. USD/CHF diperdagangkan sekitar 0.7960, menunjukkan peningkatan 0,10% untuk hari ini. Sekretaris Keuangan AS Scott Bessent mengumumkan bahwa tarif 100% untuk barang-barang China tidak lagi berlaku, yang meningkatkan sentimen pasar dan membantu pemulihan Dolar.

Dampak Pemangkasan Suku Bunga Federal Reserve

Pemangkasan suku bunga Federal Reserve yang potensial dapat membatasi kenaikan Dolar AS. Pasar mengantisipasi kemungkinan 97% untuk pemangkasan 25 basis poin (bps) minggu ini, dan kemungkinan 96% untuk pemangkasan lainnya di bulan Desember, seperti yang dilacak oleh alat CME FedWatch. Di AS, Indeks Harga Konsumen (IHK) naik 3% dibandingkan tahun sebelumnya pada bulan September, moderat ke 0,3% secara bulanan. Franc Swiss tetap stabil, didukung oleh keputusan Swiss National Bank untuk tidak melakukan pelonggaran moneter lebih lanjut, yang menunjukkan kurangnya risiko deflasi. Perhatian tertuju pada data ekonomi AS yang akan datang dan pertemuan kebijakan Federal Reserve. Prospek terobosan perdagangan AS-China tetap positif, menjaga kekuatan USD/CHF untuk hari ini. Dolar AS menunjukkan berbagai tingkat kekuatan terhadap mata uang utama hari ini, paling kuat terhadap Yen Jepang. Saat ini, kami melihat USD/CHF diperdagangkan mendekati 0.9150, yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan level di bawah 0.8000 yang kita ingat dari periode perang perdagangan AS-China. Faktor utama hari ini adalah perbedaan kebijakan antara Federal Reserve yang berpotensi menghentikan pemangkasan dan Swiss National Bank yang masih waspada. Dinamika ini menciptakan pemandangan berbeda dibandingkan dengan lingkungan pelonggaran terkoordinasi yang kita lihat beberapa tahun lalu.

Tantangan Inflasi Swiss National Bank

Data inflasi terkini dari AS awal bulan ini menunjukkan Indeks Harga Konsumen (IHK) pada 3,5% untuk September 2025, menunjukkan penurunan lebih dari yang diharapkan dan meningkatkan spekulasi tentang perubahan kebijakan Fed. Pasar kini memperkirakan kemungkinan 85% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga tetap pada bulan Desember, suatu perubahan mencolok dari ekspektasi pemangkasan suku bunga sebelumnya. Pergeseran ini menunjukkan bahwa menggunakan opsi untuk memperdagangkan volatilitas di sekitar pengumuman Fed yang akan datang bisa menjadi langkah yang bijak. Sebaliknya, Swiss National Bank menghadapi inflasi domestik yang persisten, terdaftar pada 2,1% dalam laporan terakhir, masih di atas target mereka. Ini membuat SNB tidak mungkin memberikan sinyal pelonggaran kebijakan, yang memberikan dukungan mendasar untuk franc dan membatasi potensi kenaikan signifikan untuk pasangan USD/CHF. Menjual opsi call yang tidak berfungsi pada USD/CHF bisa menjadi strategi untuk memanfaatkan resistensi yang diharapkan ini. Dengan latar belakang ini, volatilitas yang tersirat dalam franc telah meningkat menjelang pertemuan bank sentral akhir tahun. Strategi collar, yang melibatkan pembelian put pelindung dan secara bersamaan menjual call upside, dapat memungkinkan trader untuk membatasi risiko penurunan pada posisi dolar jangka panjang. Pendekatan ini mempersiapkan portofolio untuk pengumuman Fed yang mengejutkan atau peningkatan ketegangan geopolitik. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar global dipengaruhi oleh penurunan nilai Dolar AS dan transisi menuju ekonomi masa perang. Munculnya kecerdasan buatan (AI) berperan dalam perubahan ini, meningkatkan fokus pada tanah jarang dan ketergantungan Barat pada rantai pasokan Tiongkok untuk mineral penting. Ada kekurangan struktural dalam penambangan tembaga yang mungkin mengakibatkan pengurangan smelter, memperkuat persaingan untuk logam ini. Amerika Serikat menyerap sebagian besar tembaga yang tersedia, mengurangi persediaan global dan menjaga pasar LME tetap ketat.

Pemintaan Tembaga dan Pertumbuhan Pusat Data

Ledakan kapasitas pusat data diperkirakan akan meningkatkan permintaan tembaga secara signifikan, memerlukan tambahan sekitar 500 ribu ton pada 2027. Rencana lima tahun Tiongkok dapat menghasilkan perluasan kapasitas pusat data yang lebih besar, menunjukkan permintaan tembaga yang lebih tinggi di masa depan.

Dolar AS dan Strategi Ekonomi

Pelemahan Dolar AS adalah tema utama yang sedang kami hadapi. Setelah peningkatan suku bunga yang agresif pada 2022-2023, langkah Federal Reserve menuju kebijakan yang lebih akomodatif sepanjang 2025 telah memberikan tekanan berkelanjutan pada dolar. Dengan utang nasional AS kini berada di atas $37 triliun, kami melihat pedagang derivatif terus memilih strategi yang menguntungkan dari penurunan nilai ini, seperti membeli opsi jual pada indeks dolar (DXY) atau opsi beli pada aset yang dihargai dalam dolar. Pertumbuhan kecerdasan buatan telah memperburuk persaingan global untuk sumber daya, mengubah lanskap ekonomi. Kami melihat konsekuensi langsung dari kontrol ekspor Tiongkok terhadap gallium dan germanium, yang mereka mulai pada 2023, menciptakan volatilitas rantai pasokan bagi perusahaan semikonduktor dan pertahanan. Ketegangan geopolitik ini menunjukkan bahwa strategi opsi yang bertaruh pada peningkatan volatilitas di ETF teknologi dan produsen tanah jarang non-Tiongkok kemungkinan akan menguntungkan. Defisit struktural tembaga semakin akut, didorong oleh ledakan pusat data yang didorong oleh AI. Prediksi Badan Energi Internasional dari awal 2024, yang memperkirakan permintaan listrik pusat data akan berlipat ganda pada 2026, kini menjadi kenyataan dan secara langsung berdampak pada tekanan terhadap tembaga. Bagi para pedagang, ini memperkuat pandangan positif, membuat opsi beli jangka panjang pada kontrak berjangka tembaga menjadi posisi menarik untuk dipegang hingga awal 2026. Persaingan ketat untuk tembaga fisik menjaga pasar tetap sangat ketat, tren yang tercermin dalam tingkat persediaan LME yang sangat rendah, yang belum pulih secara signifikan selama lebih dari dua tahun. Amerika Serikat terus menjadi konsumen utama, menyerap logam yang tersedia dan mencegah penumpukan global dari membangun kembali. Dinamika ini mendukung strategi seperti bull call spreads pada tembaga untuk menangkap potensi kenaikan sambil mengelola biaya premi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan EUR/CHF stabil setelah pembukaan yang kuat, saat ini diperdagangkan di sekitar 0.9264 setelah menyentuh level terendah 11 bulan di 0.9205. Keadaan tenang ini bertahan sementara trader menunggu data ekonomi penting dari zona euro dan keputusan kebijakan moneter ECB pada hari Kamis. ECB diperkirakan akan mempertahankan tingkat refinancing utama tetap di 2,00%, mengingat inflasi yang stabil dan angka PMI yang positif baru-baru ini. Pasar swap suku bunga memberikan kemungkinan 50% untuk pemotongan suku bunga 25 basis poin dalam setahun ke depan, dengan ekspektasi suku bunga mencapai titik terendah di 1,75%.

Gambaran Umum Analisis Teknis

Analisis teknis menunjukkan adanya resistensi di sekitar 0.9280, dengan potensi kenaikan menuju 0.9350-0.9400 jika terlampaui. RSI berada di 41, menunjukkan pemulihan ringan dari level yang terlalu dijual, sementara MACD menunjukkan momentum penurunan yang melemah. Di Swiss, Survei ZEW untuk bulan Oktober, yang akan dirilis pada hari Rabu, adalah peristiwa ekonomi utama, mencerminkan sentimen tentang ekonomi Swiss. Tingkat operasi refinancing utama ECB, salah satu dari tiga suku bunga kunci, memengaruhi kekuatan Euro. Penyesuaian bertujuan untuk mengendalikan inflasi, yang memengaruhi daya tarik mata uang untuk investasi asing. Pengumuman berikutnya dijadwalkan pada 30 Oktober 2025. Per 27 Oktober 2025, kita melihat EUR/CHF diperdagangkan dalam kisaran sempit di sekitar 0.9264, menunjukkan keraguan yang jelas dari pasar. Pergerakan mendatar ini terjadi setelah pasangan tersebut menyentuh level terendah 11 bulan minggu lalu, dan trader sekarang menunggu penggerak. Bollinger Bands yang menyusut mengonfirmasi periode volatilitas rendah ini, yang sering mendahului pergerakan harga yang signifikan.

Keputusan ECB dan Implikasi Pasar

Peristiwa utama yang kita semua tunggu adalah keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa pada hari Kamis, 30 Oktober. Pasar secara luas mengharapkan suku bunga tetap di 2,00%, tetapi fokus utama akan berada pada nada ECB terkait kebijakan masa depan. Dengan inflasi zona euro pada September 2025 tercatat stabil di 2,3%, sedikit di atas target, setiap bahasa yang lebih ketat bisa membuat Euro melambung. Mengingat ketidakpastian ini, kami melihat peluang dalam strategi opsi yang mendapat keuntungan dari lonjakan volatilitas. Membeli straddle, yang melibatkan pembelian opsi call dan put pada harga yang sama, bisa menjadi cara efektif untuk memperdagangkan pengumuman ECB. Posisi ini akan menguntungkan jika EUR/CHF mengalami pergerakan tajam ke arah mana pun setelah rilis. Dari sudut pandang teknis, level kunci yang perlu diperhatikan adalah zona resistensi 0.9280. Selama kita tetap di bawahnya, jalan dengan sedikit hambatan adalah ke bawah, dan kita mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk menargetkan retest pada level rendah 0.9210. Pendekatan ini memberikan risiko yang terdefinisi jika ECB mengejutkan dengan sikap yang lebih agresif terhadap inflasi, mendorong pasangan tersebut ke atas. Historisnya, kita telah melihat Franc Swiss bertindak sebagai aset safe-haven selama ketidakpastian ekonomi Eropa, seperti yang terlihat selama krisis energi 2022. Jika data PDB zona euro pada hari Kamis mengecewakan dengan proyeksi pertumbuhan 0,1%, hal ini bisa memperkuat dinamika ini dan memberikan tekanan pada pasangan EUR/CHF. Penurunan di bawah level terendah minggu lalu bisa memicu penjualan lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro menguat menjadi 1.1535 setelah kenaikan tak terduga dalam IFO Business Climate Jerman. Pasangan US Dollar tetap stabil karena pasar menantikan perkembangan diskusi perdagangan AS-China dan pertemuan yang akan datang dari Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa. EUR/USD pulih di atas 1.1640 berkat rebound yang kuat dalam sentimen bisnis Jerman. Diskusi perdagangan AS-China menunjukkan tanda-tanda positif dengan potensi gencatan perdagangan yang diperpanjang saat Trump dan Xi bersiap untuk bertemu. Minggu ini tenang dalam hal data ekonomi, tetapi perhatian tertuju pada pertemuan Federal Reserve, yang mungkin termasuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin. PDB zona Euro dan keputusan ECB pada hari Kamis dapat mempengaruhi volatilitas Euro.

Kestabilan di Tengah Antisipasi

Euro tetap stabil di tengah stagnasi US Dollar dan sentimen pada pembicaraan AS-China. Iklim bisnis Jerman yang positif, yang meningkat menjadi 88.4, mendongkrak Euro. Data inflasi AS mendukung ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Fed, dengan probabilitas 96.7%, menurut FedWatch dari CME Group. EUR/USD menunjukkan sinyal teknis yang campur aduk dengan resistance di 1.1650, memerlukan tembusan untuk membentuk tren bullish. Dalam pasar “risk-on”, aset seperti saham dan Dolar Australia naik, sementara dalam kondisi “risk-off”, tempat aman seperti Emas dan US Dollar menguat. Kami melihat pola yang akrab dalam EUR/USD hari ini, serupa dengan kondisi pasar akhir 2019. Sama seperti saat itu, pasangan ini diperdagangkan dalam rentang sempit saat trader menunggu keputusan bank sentral besar. Meskipun level harga spesifik berbeda, tema umum dari antisipasi hati-hati sangat mirip. Euro mendapatkan sedikit dorongan dari indeks IFO Business Climate Jerman terbaru, yang tercatat di 87.5 untuk Oktober 2025, melampaui ekspektasi. Ini mencerminkan skenario sebelumnya di mana data positif dari Jerman memberikan dukungan sementara, tetapi tidak cukup untuk memicu terobosan besar. Pasar jelas fokus pada gambaran besar kebijakan moneter dari Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa.

Outlook Pasar dan Strategi

Saat ini, pendorong utama adalah perbedaan pandangan bank sentral, tema yang jauh lebih jelas dibandingkan pembicaraan perdagangan di masa lalu. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 85% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga stabil pada pertemuan November mendatang, menandakan potensi akhir dari siklus kenaikan. Sementara itu, dengan inflasi zona Euro yang keras kepala tetap di 3.2% tahun-ke-tahun, ECB tetap tertekan untuk mempertahankan sikap hawkish. Untuk trader derivatif, lingkungan dengan pergerakan saat ini yang rendah tetapi risiko kejadian yang tinggi dalam beberapa minggu mendatang sangat signifikan. Volatilitas implisit pada opsi EUR/USD satu bulan telah turun di bawah 6.0%, level yang belum terlihat sejak awal tahun ini, sehingga opsi menjadi relatif murah. Ini menunjukkan bahwa strategi seperti membeli straddles atau strangles bisa efektif untuk memposisikan diri guna terobosan setelah pertemuan bank sentral yang akan datang, terlepas dari arah mana yang akan ditempuh. Kami memantau level teknis kunci yang mendefinisikan rentang saat ini, dengan support di dekat 1.1780 dan resistance di angka 1.1920. Tembusan tegas dari saluran ini dapat memicu momentum tindak lanjut yang signifikan, yang akan dapat ditangkap oleh pemegang opsi. Sampai saat itu, menjual volatilitas melalui strategi seperti iron condors mungkin terlihat menggoda tetapi membawa risiko signifikan mengingat acara yang dijadwalkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga perak telah menurun, mencapai level terendah dalam dua minggu di $47,33, dipengaruhi oleh suasana pasar yang positif. Laporan tentang potensi kesepakatan dagang antara China dan AS berkontribusi pada pandangan pesimis terhadap logam mulia, mendorong XAG/USD turun dari puncak pertengahan Oktober yang melebihi $54,00 ke arah level $47,00. Komentar Presiden AS Trump mengenai pencapaian kesepakatan yang menguntungkan dengan China telah menambah tekanan negatif pada tempat berlindung tradisional seperti perak. Analisis teknis menunjukkan pola bearish Head & Shoulders yang menargetkan $46,00, dengan pergerakan harga berada di bawah neckline di area $50,71. Area $46,00 tetap menjadi level support yang mungkin, sebelum target berikutnya di retracement Fibonacci 76,2% dekat $44,00. Resistensi mungkin ditemui di $49,40 dan di atas $51, sebelum puncak Oktober di $52,75. Perak berfungsi sebagai penyimpan nilai dan perlindungan selama inflasi, meskipun kurang menonjol dibandingkan emas. Faktor-faktor seperti peristiwa geopolitik atau dolar AS yang kuat dapat mempengaruhi harga perak. Permintaan industri, terutama dalam elektronik dan energi surya, juga berdampak pada harga. Perak cenderung mengikuti pergerakan harga emas, dengan perbandingan emas/perak memberikan wawasan tentang valuasi relatif mereka. Secara fundamental, permintaan industri untuk perak sekarang jauh lebih kuat daripada sebelumnya. Laporan manufaktur terbaru tahun 2025 menunjukkan produksi panel surya global meningkat hampir 25% tahun ke tahun, yang secara langsung meningkatkan konsumsi perak. Penggunaan industri yang kuat ini memberikan dorongan bullish yang kurang diperhatikan ketika pasar terfokus pada berita perdagangan. Lebih jauh lagi, lingkungan suku bunga telah berubah menguntungkan kita. Dengan bank sentral utama memberikan sinyal puncak pada siklus pengetatan mereka, biaya peluang untuk memegang aset yang tidak memberikan hasil seperti perak semakin menurun. Dolar AS yang lebih lemah, yang baru-baru ini jatuh di bawah 104 pada indeks DXY, juga menjadikan perak lebih murah untuk pembeli luar negeri dan mendukung harganya. Rasio emas/perak saat ini berada pada angka tinggi 87:1, yang jauh di atas rata-rata historis yang kita amati selama sebagian besar dekade terakhir. Ini menunjukkan bahwa perak undervalued dibandingkan emas dan memiliki ruang besar untuk mengejar ketinggalan. Celah valuasi ini memberikan argumen yang menarik untuk perak mengungguli emas dalam waktu dekat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dell Technologies telah memasuki fase naik baru setelah menyelesaikan koreksi tiga langkah dan keluar dari saluran menurun. Grafik mingguan menunjukkan pola Elliott Wave yang kuat, menunjukkan tren naik jangka panjang. Saham telah menyelesaikan gelombang utama III dan selanjutnya mengalami koreksi gelombang IV, yang ditandai dengan pola double three di dalam saluran tersebut. Koreksi ini mencapai zona dukungan di kotak biru, antara $71,42 dan $45,61, area penting untuk pembalikan. Saham memantul dari zona ini, menandakan berakhirnya gelombang IV dan memulai urutan lima gelombang di gelombang V. Saat ini, Dell mendekati akhir gelombang ((1)), dengan dorongan terakhir yang diharapkan setelah koreksi gelombang ((2)). Selama harga tetap di atas $66,34, pandangan bullish tetap berlanjut. Poin-poin penting dari penyelesaian koreksi tiga langkah saham, kepatuhan terhadap saluran merah, dan keluarnya dari kotak biru menunjukkan bahwa siklus naik yang baru telah dimulai. Dell Technologies tampaknya telah menyelesaikan fase korektif utama, yang kami identifikasi sebagai gelombang IV. Gerakan ini menemukan titik terendah di dalam zona dukungan Fibonacci yang penting antara $71,42 dan $45,61. Pemantulan tajam dari area ini menunjukkan bahwa impuls bullish baru, gelombang V, sekarang sedang berlangsung untuk saham ini. Dalam beberapa minggu mendatang, kami memperkirakan akan ada koreksi jangka pendek saat kenaikan awal, gelombang ((1)), kemungkinan selesai. Penurunan yang diharapkan ini, yang diberi label gelombang ((2)), akan menawarkan titik masuk yang lebih strategis untuk posisi bullish baru. Para trader derivatif sebaiknya bersabar, karena membeli di puncak gerakan pertama ini kurang ideal. Pandangan teknis ini sejalan dengan faktor fundamental yang kuat, terutama setelah laporan pendapatan terakhir Dell pada September 2025 menunjukkan peningkatan 32% year-over-year dalam pengiriman server AI. Sentimen pasar juga bullish, dengan data opsi dari minggu lalu menunjukkan peningkatan signifikan dalam pembelian opsi untuk tanggal jatuh tempo Januari 2026. Faktor-faktor ini mendukung pandangan bahwa dana institusional sedang bersiap untuk harga yang lebih tinggi. Mengingat dip yang diantisipasi, menjual put yang terjamin tunai dengan harga strike mendekati level $75 bisa menjadi strategi yang efektif untuk mengumpulkan premi sambil menunggu titik masuk yang lebih baik. Sebagai alternatif, trader dapat menunggu koreksi untuk stabil sebelum membeli opsi call yang jatuh tempo untuk Maret 2026 atau lebih kemudian. Ini memberikan cukup waktu bagi gelombang V yang lebih besar untuk berkembang tanpa mengalami penurunan nilai waktu yang signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.