Ekspektasi Penurunan Lebih Lanjut dari BoE

Kinerja GBP yang kurang baik terkait dengan ekspektasi akan penurunan lebih lanjut dari BoE, yang membebani pasangan GBP/USD. Para pelaku pasar memperkirakan 40% kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh BoE pada bulan November dan mengharapkan penurunan total 65 basis poin menjelang akhir tahun. Sentimen ini diperkuat oleh data inflasi yang stabil dan tanda-tanda pasar kerja Inggris yang mendingin. Mengambil pelajaran dari kegagalan berulang pound untuk menembus level resistance di 1.3500, kami melihat ini sebagai batas yang kuat untuk masa mendatang. Penolakan yang berlangsung terus-menerus ini menunjukkan bahwa trader dapat mempertimbangkan untuk menjual opsi call dengan harga eksekusi di atau atas 1.3500. Strategi ini memungkinkan pengumpulan premi berdasarkan harapan bahwa pasangan ini tidak akan naik melewati titik tersebut dalam beberapa minggu mendatang. Kasus bearish untuk Sterling menguat dengan harapan penurunan suku bunga Bank of England. Data terbaru mendukung ini, dengan Kantor Statistik Nasional melaporkan pada 17 Oktober 2025, bahwa pertumbuhan upah di Inggris melambat ke tingkat terendah dalam setahun, memperkuat pandangan bahwa pasar kerja sedang mendingin. Hal ini menjadikan pembelian opsi put dengan harga eksekusi di bawah 1.3300 sebagai langkah menarik untuk melindungi atau mendapatkan keuntungan dari penurunan lebih lanjut.

Status Dolar AS sebagai Tempat Aman

Di sisi lain pasangan mata uang ini, dolar AS mendapatkan keuntungan dari statusnya sebagai tempat aman di tengah ketegangan perdagangan yang diperbarui antara AS dan ekonomi Asia utama. Kami melihat dinamika serupa di pasar awal 2023, di mana ketidakpastian global mendorong Indeks Dolar AS naik signifikan. Lingkungan ini menjadikan taruhan melawan dolar berisiko, semakin membenarkan sikap bearish atau netral pada GBP/USD. Dengan pertemuan kebijakan Bank of England berikutnya hanya beberapa minggu lagi di bulan November, kami bisa mengharapkan volatilitas tersirat di pasar opsi akan meningkat. Pasar saat ini memperkirakan 40% kemungkinan penurunan suku bunga, menciptakan ketidakpastian yang akan membuat opsi menjadi lebih mahal. Oleh karena itu, menggunakan debit atau kredit spread bisa menjadi cara yang lebih efisien dalam menggunakan modal untuk mengekspresikan pandangan arah pada pound tanpa membayar premi yang terlalu tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga perak telah jatuh menjadi sekitar $47.80 karena optimisme atas kesepakatan perdagangan AS-China, yang mengurangi permintaan untuk aset aman. Komentar dari Menteri Keuangan AS menunjukkan bahwa tarif yang baru diumumkan terhadap China tidak akan dilanjutkan. Ada kemungkinan besar bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga setelah data inflasi AS yang lembek, yang dapat menguntungkan harga perak. Para pedagang memperkirakan peluang 94% penurunan suku bunga dalam pertemuan kebijakan Fed yang akan datang tahun ini. Secara teknis, perak telah mundur dari puncaknya di $54.85 dan kesulitan untuk melampaui EMA 20-hari di $48.86. RSI 14-hari menunjukkan penurunan momentum bullish, dengan dukungan kunci di $44.47 dan resistensi di $54.50. Perak, yang kurang populer dibandingkan emas, dilihat sebagai penyimpan nilai dan perlindungan terhadap inflasi. Faktor-faktor yang mempengaruhi harga perak termasuk ketidakstabilan geopolitik, kekuatan Dolar AS, permintaan industri, dan suku bunga. Penggunaan perak dalam industri seperti elektronik dan energi solar mempengaruhi nilainya, dengan dinamika ekonomi di AS, China, dan India berdampak pada permintaan. Harga perak sering mengikuti emas, dengan rasio Emas/Perak digunakan untuk menilai valuasi relatif. Ini bisa menunjukkan apakah perak dihargai lebih rendah dibandingkan dengan emas. Harga perak telah jatuh di bawah $48 seiring optimisme atas kesepakatan perdagangan AS-China yang mengurangi kebutuhan akan aset aman. Ini mengikuti komentar dari Menteri Keuangan AS Bessent yang menunjukkan bahwa tarif 100% yang baru-baru ini terancam pada barang-barang China tidak akan dilanjutkan. Kami juga telah melihat CBOE Volatility Index (VIX), ukuran utama ketakutan pasar, turun lebih dari 8% pagi ini, mencerminkan pengurangan risiko geopolitik ini. Namun, kekuatan kontra yang kuat adalah harapan luas akan pemangkasan suku bunga dari Federal Reserve. Menurut alat CME FedWatch, probabilitas pemangkasan suku bunga dalam pertemuan November dan Desember 2025 kini berada di 94%. Ini merupakan respons langsung terhadap laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang lemah untuk September 2025, yang menunjukkan inflasi inti menurun menjadi 2.1%, memberi ruang bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan. Konflik antara meredanya ketegangan perdagangan dan pemangkasan suku bunga yang akan datang menciptakan lingkungan yang rentan untuk volatilitas. Bagi para pedagang derivatif, ini menunjukkan bahwa strategi opsi yang dirancang untuk menghasilkan keuntungan dari pergerakan harga besar, tanpa memandang arah, bisa menguntungkan. Untuk para pedagang dengan bias arah, spread opsi dapat mendefinisikan risiko dalam beberapa minggu mendatang. Pedagang bearish mungkin mempertimbangkan bear put spreads dengan target rendah $44.47 sebagai level dukungan kunci. Sementara itu, pedagang bullish, yang percaya bahwa tindakan Fed pada akhirnya akan mendominasi, dapat menggunakan bull call spreads untuk bersiap menghadapi pengujian kembali puncak tertinggi bulan lalu mendekati $54.85. Kita juga harus mempertimbangkan permintaan industri yang kuat untuk perak, terutama di sektor energi hijau. Proyeksi dari Silver Institute awal tahun 2025 memprediksi peningkatan 5% dalam penggunaan industri tahun ini, didorong oleh produksi panel surya dan kendaraan listrik. Ini memberikan level dukungan fundamental yang dapat mengurangi penurunan harga yang signifikan lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Peran Emas dalam Ekonomi Harga emas di Arab Saudi turun pada hari Senin, dengan harga per gram jatuh menjadi 490,68 Riyal Saudi (SAR) dari 495,73 SAR pada hari Jumat. Untuk satu tola, harga turun menjadi SAR 5.723,22 dari 5.782,10 SAR pada hari Jumat. FXStreet memberikan perhitungan harga emas dengan menyesuaikan harga internasional (USD/SAR) ke mata uang dan ukuran lokal, memperbarui harga setiap hari berdasarkan tarif pasar. Namun, tarif lokal yang sebenarnya mungkin sedikit berbeda dari nilai referensi ini. Emas berperan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Ia banyak digunakan sebagai aset pelindung, menawarkan proteksi terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang. Bank sentral, yang merupakan pemegang emas terbesar, menggunakannya untuk mendiversifikasi cadangan, mendukung stabilitas mata uang dan ekonomi. Logam mulia ini memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Treasury AS. Ketika Dolar menurun, harga emas cenderung naik, memberikan diversifikasi aset. Sebaliknya, kenaikan pasar saham dapat melemahkan harga emas, sementara penjualan di pasar yang lebih berisiko dapat membuatnya semakin menarik. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi dapat mendorong harga emas naik karena statusnya sebagai aset pelindung. Suku bunga yang lebih rendah cenderung meningkatkan nilai emas sebagai aset yang tidak memberikan imbal hasil, sementara suku bunga yang lebih tinggi umumnya menurunkannya. Kekuatan Dolar AS adalah faktor kunci yang mempengaruhi harga emas, mengingat harga emas dinyatakan dalam USD (XAU/USD). Poin-poin penting jangka pendek dan tren jangka panjang Kami melihat sedikit penurunan harga emas, yang dapat dianggap sebagai fluktuasi jangka pendek. Para trader sebaiknya melihat ini sebagai potensi titik masuk daripada perubahan dalam tren yang mendasar. Lingkungan ekonomi yang lebih luas akan menentukan arah emas dalam beberapa minggu mendatang. Bank Sentral AS telah menandakan jeda untuk kenaikan suku bunga agresif yang kami lihat melalui 2023 dan 2024. Data inflasi AS terbaru untuk September 2025 menunjukkan angka 2,8%, sedikit di bawah perkiraan, mengurangi tekanan untuk pengetatan lebih lanjut. Pergeseran ini biasanya melemahkan Dolar AS dan secara historis mendukung harga emas, karena mengurangi biaya peluang memegang logam yang tidak memberikan imbal hasil. Ketegangan geopolitik juga memberikan dukungan, dengan sengketa perdagangan maritim yang diperbarui di Asia Tenggara menyebabkan ketidakpastian di pasar ekuitas global. Indeks S&P 500 telah mundur 4% dari puncak musim panas 2025, mendorong peralihan ke aset pelindung. Sentimen menghindari risiko ini memperkuat peran emas sebagai perlindungan portofolio yang penting di tengah masa yang sulit. Bank sentral tetap menjadi pembeli signifikan, providing a strong floor for prices. Data dari Dewan Emas Dunia untuk kuartal ketiga 2025 menunjukkan bahwa bank sentral secara global menambah 250 ton ke cadangan mereka. Permintaan yang konsisten ini, yang merupakan kelanjutan dari tren yang terlihat sejak 2022, menunjukkan bahwa lembaga besar melindungi diri mereka terhadap penurunan nilai mata uang dan volatilitas. Dengan latar belakang ini, trader derivatif sebaiknya mempertimbangkan strategi bullish dalam 4 hingga 8 minggu mendatang. Membeli opsi panggilan atau membangun spread panggilan bullish bisa memanfaatkan pergerakan kenaikan yang diharapkan. Kita harus menargetkan strike di atas level $2,400 per ons, karena dolar yang lebih lemah dan meningkatnya ketidakpastian dapat dengan mudah mendorong harga menuju rekor baru. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pengaruh Harga Emas

Emas adalah aset yang diutamakan karena perannya dalam menyimpan nilai dan sebagai medium untuk bertukar. Selain digunakan dalam perhiasan, emas juga berfungsi sebagai investasi yang aman selama masa tidak stabil dan sebagai perlindungan terhadap inflasi. Bank sentral adalah pembeli terbesar, dengan tambahan 1.136 ton ke cadangan pada tahun 2022 saja. Tujuan mereka adalah untuk memperkuat ekonomi dan mata uang mereka, dengan peningkatan signifikan terlihat di negara-negara seperti China, India, dan Turki. Hari ini, 27 Oktober 2025, kami melihat sedikit penurunan harga emas, sebagian besar disebabkan oleh dolar AS yang kuat. Kebijakan suku bunga “tinggi untuk waktu yang lama” dari Federal Reserve, yang telah terlihat sepanjang tahun 2025, membuat dolar lebih menarik dibandingkan aset yang tidak memberikan hasil seperti emas. Tekanan jangka pendek ini bisa memberikan peluang bagi para trader yang percaya bahwa cerita dasar untuk emas tetap kuat. Di balik pergerakan harga harian, terdapat sinyal ekonomi yang saling bertentangan yang menciptakan ketidakpastian. Meskipun suku bunga tinggi, inflasi global yang terus-menerus tetap di atas 3% di banyak negara maju, mendukung peran emas sebagai perlindungan terhadap inflasi. Penurunan proyeksi pertumbuhan global untuk tahun 2026 juga meningkatkan kekhawatiran akan resesi, yang biasanya menguntungkan aset yang dianggap aman.

Volatilitas Pasar dan Strategi

Penting untuk dicatat bahwa bank sentral membangun ambang dukungan melalui pembelian yang terus-menerus. Membangun dari akuisisi yang memecahkan rekor yang kami lihat pada tahun 2022 dan 2023, bank sentral dilaporkan telah menambah lebih dari 250 ton hanya pada kuartal ketiga tahun 2025. Permintaan yang konsisten ini menunjukkan bahwa penurunan harga yang signifikan kemungkinan akan dianggap sebagai peluang beli oleh institusi besar. Dengan latar belakang ini, kami melihat volatilitas yang tinggi sebagai tema utama untuk beberapa minggu ke depan. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah berada di sekitar 22, jauh di atas rata-rata historis, mencerminkan kecemasan di pasar ekuitas. Untuk trader derivatif, lingkungan ini sangat cocok untuk strategi seperti membeli opsi beli untuk memposisikan diri terhadap potensi lonjakan pada berita geopolitik, atau menggunakan strategi collar untuk melindungi dari penurunan akibat komentar hawkish dari Fed. Korelasi invers antara emas dan dolar AS akan tetap menjadi faktor terpenting untuk diawasi. Data apa pun yang menunjukkan melemahnya ekonomi AS, atau petunjuk dari pejabat di rapat FOMC November mendatang bahwa pemotongan suku bunga dipertimbangkan untuk pertengahan 2026, dapat memicu penjualan dolar yang tajam. Langkah semacam itu kemungkinan besar akan memberikan angin segar bagi harga emas menjelang akhir tahun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di Uni Emirat Arab mengalami penurunan pada hari Senin, menurut data FXStreet. Biaya per gram adalah 480,56 AED, turun dari 485,58 AED pada hari Jumat lalu. Harga per tola juga menurun, mencapai 5.604,87 AED dari 5.663,67 AED. Untuk pembelian lebih besar, biaya 10 gram adalah 4.805,38 AED dan satu ons troy dipatok pada 14.947,95 AED.

Penyesuaian FXStreet terhadap Tarif Pasar Lokal

FXStreet menyesuaikan harga internasional dalam USD ke mata uang lokal AED. Pembaruan ini terjadi setiap hari berdasarkan tarif pasar saat publikasi. Emas dianggap sebagai aset yang aman dan pelindung terhadap inflasi, tanpa bergantung pada pemerintah atau penerbit tertentu. Bank sentral, sebagai pembeli emas utama, membeli 1.136 ton senilai sekitar $70 miliar pada tahun 2022, yang merupakan rekor tertinggi. Harga emas sering bergerak berlawanan arah dengan Dolar AS dan Surat Utang AS. Logam kuning cenderung naik ketika tingkat suku bunga rendah dan turun saat suku bunga tinggi, harga emas dipengaruhi oleh kinerja Dolar AS. Sementara ketidakstabilan geopolitik dapat mendorong harga emas naik, Dolar AS yang kuat dapat menahan harga tetap stabil. Sebaliknya, Dolar yang lebih lemah seringkali menyebabkan kenaikan harga.

Pengaruh Harga Emas dan Strategi Pasar

Dengan penurunan harga emas menjadi 480,56 AED per gram pada 27 Oktober 2025, kita melihat pasar bereaksi terhadap tanda-tanda meredanya ketegangan perdagangan AS-China. Optimisme ini mendorong aset yang lebih berisiko dan mengurangi daya tarik tempat aman seperti emas. Trader derivatif harus memperhatikan sentimen bearish yang langsung ini, karena dapat memberikan tekanan lebih lanjut pada harga dalam beberapa hari mendatang. Dalam jangka pendek, ini menunjukkan bahwa opsi jual dapat memberikan keuntungan taktis, atau mungkin saatnya mempertimbangkan panggilan tertutup pada posisi panjang yang ada untuk menghasilkan pendapatan. Kita harus memperhatikan level support kunci dengan seksama, karena jika terjadi penurunan di bawah kisaran perdagangan baru-baru ini, bisa memicu penjualan yang lebih mencolok. Lingkungan saat ini didorong oleh sentimen berisiko, menjadikan posisi panjang emas rentan. Namun, kita juga harus mempertimbangkan pertemuan Federal Reserve mendatang, karena kebijakan suku bunga tetap menjadi penggerak utama untuk logam yang tidak memberikan imbal hasil. Pasar saat ini memberikan probabilitas 70% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga tetap sampai akhir tahun, sebuah sikap yang telah memberikan dasar bagi emas sepanjang tahun 2025. Setiap perubahan yang mengejutkan dalam pandangan tersebut dapat membawa volatilitas yang signifikan. Selain itu, permintaan dari bank sentral terus menjadi faktor dukungan yang kuat yang tidak dapat diabaikan. Melihat kembali, bank sentral mencetak rekor untuk pembelian emas pada tahun 2024, mengumpulkan lebih dari 1.050 ton, dengan pasar negara berkembang memimpin. Pembelian strategis ini memberikan bantalan yang kuat dalam jangka panjang terhadap kemungkinan penurunan harga yang substansial. Risiko geopolitik juga tetap menjadi faktor yang bisa dengan cepat membalikkan tren saat ini. Meskipun pembicaraan AS-China positif, ketidakstabilan yang berlanjut di wilayah lain dapat menyalakan kembali permintaan akan sifat aman emas tanpa peringatan, mirip dengan lonjakan harga yang kita saksikan saat ketegangan muncul pada tahun 2023. Dinamika ini menunjukkan pentingnya melindungi diri dari kemungkinan pembalikan mendadak. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The EUR/JPY cross climbs to around 178.00 in the early European session on Monday, with traders anticipating the German IFO Business Survey data. Concerns over Japan’s fiscal policy and the possibility of continued expansionary measures by Japan’s new Prime Minister weigh down the Japanese Yen against the Euro. Reports indicate that Prime Minister Takaichi might introduce a stimulus package larger than the previous 13.9 trillion yen programme. Expectations of aggressive fiscal expansion and uncertainty surrounding the Bank of Japan’s (BoJ) policy impact the JPY, driving EUR/JPY higher.

Ongoing BoJ Policies and Eurozone Politics

The BoJ is expected to keep its interest rate steady at 0.5% in Thursday’s meeting, with traders watching Governor Ueda’s guidance closely for any new cues. Meanwhile, political tensions in France may pose a risk to the Euro, with potential instability if the Socialist party imposes a no-confidence vote on Prime Minister Sébastien Lecornu. Analysts predict the European Central Bank (ECB) will maintain interest rates at their upcoming meeting. José Luis Escrivá, an ECB Governing Council member, expressed satisfaction with the current level of borrowing costs. The performance of the Japanese Yen relies on economic factors like the BoJ’s policy, US-Japan bond yield differences, and global risk sentiment. The Yen, often viewed as a safe-haven currency, appreciates during turbulent periods, offering a protective investment option. With the EUR/JPY cross pushing near 178.00, we see the market favoring the Euro due to the significant interest rate gap. The ECB’s rate stands at 4.25%, while the Bank of Japan’s is only at 0.5%, making it profitable to hold Euros over Yen. This “carry trade” continues to be the main driver pushing the pair higher.

Strategic Considerations in the EUR/JPY Market

The weakness in the Japanese Yen is being fueled by expectations of a large government spending package from the new Prime Minister. We are also watching the Bank of Japan meeting this Thursday, but after the very slow pace of rate hikes since the policy shift in 2024, traders are not expecting any bold moves to strengthen the currency. This policy uncertainty keeps the pressure on the Yen. On the other side, the European Central Bank is also expected to hold interest rates steady at its meeting this Thursday. With Eurozone inflation recently reported for September at a stubborn 2.8%, well above the 2% target, the ECB has little reason to consider cutting rates. This stable policy outlook provides underlying support for the Euro. Given this backdrop, we believe buying call options on EUR/JPY is a viable strategy to capture further upside while managing risk. This allows traders to benefit from the ongoing trend driven by interest rate differences. To protect against a surprise from the BoJ or a flare-up of political issues in France, using put options as a hedge could be a prudent move. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas dan Bank Sentral Emas secara tradisional memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS. Emas memberikan perlindungan terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang, karena tidak terikat pada pemerintah manapun. Ketidakstabilan geopolitik dan ketakutan ekonomi dapat meningkatkan harga emas, terutama ketika suku bunga rendah atau Dolar AS melemah. Penurunan kecil harga emas hari ini sebaiknya dilihat sebagai peluang untuk masuk, bukan tanda kelemahan. Kami melihat ini sebagai jeda singkat dalam tren naik yang lebih besar, didorong oleh status emas sebagai aset aman di saat-saat sulit. Penurunan sementara ini memberikan kesempatan untuk mempersiapkan diri menghadapi volatilitas yang kami antisipasi dalam beberapa minggu mendatang. Influencia The US Federal Reserve Pasar sedang bereaksi terhadap sinyal bahwa US Federal Reserve mungkin mengakhiri siklus kenaikan suku bunga yang panjang yang dimulai sejak 2022. Dengan data ekonomi terbaru dari September 2025 yang menunjukkan perekonomian melambat, suku bunga yang lebih rendah akan mengurangi biaya peluang menyimpan emas yang tidak menghasilkan. Seperti yang kami pelajari dari inflasi yang terus-menerus di 2023-2024, investor cepat mencari perlindungan, dan kami mengharapkan perilaku ini semakin meningkat. Kami juga mengamati performa Dolar AS, yang memiliki hubungan terbalik dengan emas. Indeks Dolar (DXY) telah melunak dari puncaknya di 2024 dan telah diperdagangkan dalam kisaran sekitar 103 selama sebulan terakhir. Dolar yang lebih lemah membuat emas lebih murah bagi pemegang mata uang lain, yang seharusnya mendukung permintaan global ke depan. Permintaan dari bank sentral terus memberikan dukungan yang kuat untuk harga emas, membatasi risiko penurunan yang signifikan. Pembelian yang memecahkan rekor yang kami lihat pada 2022 telah menjadi tren yang konsisten, dan laporan terbaru dari World Gold Council untuk Q3 2025 mengonfirmasi bahwa bank-bank pasar berkembang masih mengakumulasi cadangan emas. Pembelian besar dan konsisten ini menunjukkan bahwa para pelaku besar melihat nilai jangka panjang pada level ini. Untuk para pedagang derivatif, kondisi ini menunjukkan peluang di pasar opsi. Kami percaya bahwa membeli opsi panggilan atau membentuk spread panggilan bullish pada kontrak berjangka emas yang kedaluwarsa pada awal 2026 adalah strategi yang bijaksana. Pendekatan ini memungkinkan untuk berpartisipasi dalam potensi keuntungan harga sambil secara jelas mendefinisikan dan membatasi risiko keuangan maksimum yang terlibat. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Asia memulai minggu dengan positif, didorong oleh meredanya ketegangan perdagangan AS-China. Poin-poin penting negosiator utama AS dan China telah mencapai kesepakatan mengenai sengketa utama, mempersiapkan pertemuan antara Presiden Trump dan Xi Jinping untuk menyelesaikan kesepakatan perdagangan. Menteri Keuangan AS Scott Bessent menyebutkan bahwa tarif 100% pada barang-barang China tidak lagi dipertimbangkan. China akan meningkatkan pembelian kedelai dan menunda pengendalian ekspor bahan langka selama satu tahun.

Performa Pasar Asia

Nikkei 225 Jepang naik 2% menjadi lebih dari 50.300, Hang Seng Hong Kong naik 1% melewati 26.400, dan KOSPI Korea Selatan meningkat 2% mendekati 4.000. Shanghai Composite China naik 1% menjadi sekitar 4.000, sementara Komponen Shenzhen meningkat 1,26% menjadi hampir 13.450. Pasar Asia diuntungkan oleh melemahnya Dolar AS, terkait dengan inflasi AS yang lemah mendukung kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve. Alat CME FedWatch menunjukkan peluang 97% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Oktober dan 96% pada bulan Desember. Pasar saham Asia dipengaruhi oleh kinerja perusahaan, dasar-dasar ekonomi, dan kebijakan bank sentral. Stabilitas politik, kemajuan teknologi, dan sinyal dari pasar AS juga memengaruhi pasar ini, dengan risiko termasuk ketegangan geopolitik dan fluktuasi mata uang yang memengaruhi valuasi.

Dampak Perkembangan Geopolitik

Dengan risiko geopolitik utama seperti perang perdagangan AS-China yang tidak lagi menjadi masalah, kita dapat mengharapkan volatilitas yang diharapkan turun tajam dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang sebelumnya melonjak ke tingkat tinggi selama eskalasi tarif pada akhir 2010-an, kemungkinan akan kembali ke tingkat rendah. Lingkungan ini menguntungkan strategi yang mendapatkan keuntungan dari turunnya volatilitas, seperti menjual strangles pada indeks luas seperti Hang Seng atau KOSPI. Momentum naik yang kuat, terutama Nikkei 225 yang menembus level 50.000 yang bersejarah, memberikan sinyal arah yang jelas bagi kita. Untuk memanfaatkan ini, kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan masa kedaluwarsa pada akhir November atau Desember untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut saat aliran modal kembali ke ekuitas Asia. Ini adalah momen penting, mengingat butuh lebih dari tiga dekade bagi Nikkei untuk secara berkelanjutan menembus tinggi era gelembung 1989, sebuah tonggak yang baru kita lalui pada 2024. Berdasarkan alat CME FedWatch yang menunjukkan hampir pasti pemotongan suku bunga Fed, Dolar AS seharusnya tetap tertekan. Ini memperkuat kasus untuk memiliki posisi jual pada mata uang Asia, terutama yang berasal dari ekonomi dengan banyak ekspor seperti Jepang dan Korea Selatan. Kita dapat mengungkapkan pandangan ini dengan membeli opsi call pada Yen Jepang (JPY) atau menggunakan futures untuk bertaruh melawan indeks dolar (DXY). Sektor tertentu juga menunjukkan peluang yang jelas berdasarkan syarat-syarat kesepakatan yang dilaporkan. Kesepakatan China untuk melakukan pembelian kedelai yang “substansial” menunjukkan bahwa kita harus mempertimbangkan posisi bullish dalam turunan komoditas pertanian, seperti membeli kontrak futures kedelai. Selain itu, jeda satu tahun pada pengendalian ekspor bahan langka menghapus risiko rantai pasokan besar bagi produsen teknologi dan kendaraan listrik (EV) global, menjadikan opsi call pada ETF semikonduktor sebagai opsi menarik. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Rupiah India melemah menjadi hampir 88,20 terhadap Dolar AS, meskipun Dolar AS tetap stabil. Ini terjadi di tengah pembicaraan optimis mengenai penyelesaian kesepakatan perdagangan AS-India. Laporan menunjukkan bahwa kedua negara menyelesaikan sebagian besar isu, dengan diskusi hampir mencapai formalitas hukum. Namun, Menteri Perdagangan India menegaskan bahwa kesepakatan tidak akan terburu-buru. Hubungan perdagangan AS dengan India telah tegang sejak tarif impor meningkat menjadi 50%, sebagian akibat impor minyak India dari Rusia. Investasi asing di pasar saham India menunjukkan tanda-tanda melambatnya aliran keluar, yang mungkin mendukung Rupiah. Pedagang memperhatikan penjualan dari Investor Institusi Asing, sebesar Rs. 244,02 crore bulan ini, dibandingkan dengan rata-rata Rs. 43.290,32 crore dalam tiga bulan terakhir.

Pertumbuhan Inflasi AS Melambat

Pertumbuhan inflasi AS melambat, menyebabkan spekulasi mengenai potensi pemotongan suku bunga Federal Reserve. Data CPI AS menunjukkan inflasi umum dan inti bulanan masing-masing sebesar 0,3% dan 0,2%. Indeks Dolar AS tetap di dekat 99,00, sedikit melemah akibat meredanya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok. Departemen Keuangan AS menyatakan optimisme dalam mengurangi ancaman tarif dengan Tiongkok, saat mereka terlibat dalam diskusi diplomatik yang bermanfaat. Pasangan USD/INR memulai minggu ini pada 88,10 dengan tren menurun, berada di bawah EMA 20-hari. Tingkat dukungan dan resistensi tercatat di 87,07 dan 88,48, masing-masing. Data inflasi yang lembut memungkinkan Fed untuk fokus pada pertumbuhan pekerjaan, dengan ekspektasi pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin. Kelemahan Rupiah India yang mendekati 88,20, meskipun adanya pembicaraan perdagangan AS-India yang positif, menjadi sebuah teka-teki. Hal ini menunjukkan bahwa ada kekuatan lain yang berperan, mungkin intervensi dari Bank Reserve India untuk menjaga daya saing ekspor. Kita harus mempertimbangkan bahwa pasar mungkin sudah mengantisipasi optimisme kesepakatan perdagangan. Melihat ke belakang, kita melihat RBI aktif membeli dolar sepanjang 2024 untuk mencegah Rupiah menguat melewati tanda 85,00, menunjukkan preferensi untuk mata uang yang lebih lemah. Data terbaru menunjukkan defisit perdagangan India melebar menjadi lebih dari $28 miliar pada September 2025, sebagian besar akibat tingginya harga minyak, mendukung pandangan ini. Rupiah yang lebih lemah membantu mengelola defisit ini, jadi kita dapat mengharapkan pembelian dolar bank sentral yang tenang akan terus berlanjut.

Pemotongan Suku Bunga Federal Reserve AS Diperkirakan

Federal Reserve AS diperkirakan akan memotong suku bunga sebesar 25 basis poin minggu ini, yang seharusnya secara teoritis melemahkan dolar. Namun, pernyataan terbaru dari pejabat Fed bersifat hawkish, mengisyaratkan bahwa ini bisa menjadi pemotongan terakhir untuk beberapa waktu, yang bisa memberikan dukungan bagi dolar. Skenario “sekali jalan” ini berarti kelemahan dolar setelah pemotongan mungkin bersifat sementara. Ketidakpastian ini membuat strategi opsi menarik. Volatilitas implisit satu bulan untuk USD/INR telah meningkat dari 5,8% menjadi 6,5% dalam beberapa minggu terakhir, menunjukkan pasar bersiap untuk bergerak. Pedagang yang tidak yakin arah tetapi mengharapkan terjadinya perubahan besar dapat membeli straddles atau strangles untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga yang signifikan setelah pertemuan Fed. Bagi mereka yang menggunakan kontrak berjangka, level kunci yang harus diperhatikan adalah dukungan di rendah Agustus sebesar 87,07 dan resistensi di dekat rendah September sebesar 88,48. Pembreakan decisif di bawah 87,00 dapat menandakan gelombang baru kekuatan Rupiah, sementara kegagalan untuk menembus di atas 88,50 dapat membuat pasangan tetap dalam rentang. Kita harus berhati-hati dalam mengambil posisi besar sampai setelah pengumuman Fed hari Rabu ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Hubungan Emas dan Dolar AS

Emas sering kali memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS. Harganya cenderung naik ketika dolar melemah dan ketika aset berisiko menurun, berfungsi sebagai opsi diversifikasi di masa-masa tidak pasti. Harga emas bergantung pada berbagai faktor, termasuk ketidakstabilan geopolitik dan suku bunga. Suku bunga yang lebih rendah biasanya membuat emas lebih menarik, sementara Dolar AS yang kuat cenderung menekan harganya. Karena emas diperdagangkan dalam dolar, nilainya menyesuaikan tergantung kekuatan dolar. FXStreet menghitung harga emas India dengan mengonversi harga internasional dari USD ke INR, dan memperbaruinya setiap hari. Harga emas lokal mungkin sedikit bervariasi dari referensi ini. Kami melihat sedikit penurunan harga emas hari ini, 27 Oktober 2025, yang tampaknya merupakan reaksi terhadap optimisme baru terkait kesepakatan perdagangan AS-China. Pergerakan ini melemahkan permintaan terhadap aset yang aman untuk saat ini, menyebabkan penurunan jangka pendek. Untuk trader derivatif, ini mungkin menjadi momen untuk mengawasi dengan seksama. Meskipun terdapat penurunan ini, kita harus ingat tren lebih besar dari pembelian agresif oleh bank sentral. Setelah pembelian rekor yang kami catat pada tahun 2022 dan 2023, data terbaru dari Dewan Emas Dunia mengonfirmasi bahwa bank sentral menambah 290 ton pada kuartal pertama tahun 2025, menandai awal tahun terkuat yang pernah ada. Permintaan yang konsisten ini memberikan dasar yang kuat untuk harga.

Lingkungan Suku Bunga dan Emas

Selain itu, lingkungan suku bunga tetap menguntungkan bagi emas, yang tidak memberikan hasil. Setelah kenaikan suku bunga agresif yang kami alami pada tahun 2023, Federal Reserve telah jelas menunjukkan sikap yang lebih lunak, dengan pasar berjangka kini mempricing setidaknya dua pemotongan suku bunga lagi menjelang pertengahan 2026. Biaya uang yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk menyimpan logam kuning. Korelasi terbalik ini dengan suku bunga merupakan penggerak kuat bagi emas yang hanya dapat sementara terganggu oleh berita geopolitik. Dolar AS yang kuat telah menjaga harga emas tetap terkontrol, tetapi seiring dengan siklus pelonggaran Fed, kami memperkirakan dolar akan melemah, semakin meningkatkan logam tersebut. Oleh karena itu, trader harus berhati-hati dalam mengambil posisi bearish yang signifikan berdasarkan berita jangka pendek. Mengingat faktor-faktor ini, trader dapat melihat kelemahan harga saat ini sebagai titik masuk strategis. Menggunakan opsi untuk memposisikan diri untuk pemulihan dalam beberapa minggu mendatang mungkin merupakan pendekatan yang bijaksana. Membeli opsi call atau membentuk bull call spreads dapat memungkinkan partisipasi dalam pemulihan potensial sambil mengelola risiko penurunan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.