WTI crude oil futures ditutup pada $71.20, turun sebesar $0.28 atau -0.39%. Sepanjang hari, harga mencapai puncak $72.10 dan turun ke $71.03. Harga tetap dalam rentang rata-rata pergerakan 100-hari di $70.65 dan rata-rata pergerakan 200-hari di $72.69. Titik tengah 50% dari penurunan dari puncak 2025 berada di $71.00. Untuk momentum naik, harga harus melampaui rata-rata pergerakan 200-hari dan titik tengah 50%, meskipun penjual mungkin muncul pada level ini. Anggota OPEC+ dijadwalkan untuk bertemu pada hari Kamis, namun tidak ada perubahan yang diantisipasi terhadap peningkatan produksi bertahap yang direncanakan untuk bulan April. Ketegangan terus berlanjut antara Ukraina dan Rusia terkait pelanggaran perjanjian damai, dengan sanksi tambahan dari Presiden Trump yang disarankan. Bagian ini menjelaskan posisi terbaru dari futures minyak mentah West Texas Intermediate, yang mengalami penurunan yang tenang selama sesi perdagangan. Tinggi harian mencapai $72.10 sebelum turun menjadi $71.20. Pada waktu yang lebih singkat, aksi harga intraday menunjukkan bias arah yang minimal, dan meskipun penjual mendorong kontrak lebih rendah sebesar 39 basis poin, wawasan sejati datang dari seberapa dekat futures terikat antara rata-rata pergerakan kunci. Saat ini, harga futures melayang di antara level yang banyak diperhatikan: rata-rata 100-hari sekitar $70.65 dan 200-hari mendekati $72.69. Kedua level ini populer di kalangan pengikut tren dan secara luas dilacak oleh model yang memberikan bobot pada momentum jangka menengah. Penting untuk dicatat, aksi harga tetap tidak terpecahkan di sekitar level mid-retracement — level 50% dari penurunan dari puncak 2025, yang berada tepat di $71.00. Level ini seringkali berfungsi sebagai garis keseimbangan, dan setiap sentuhan berulang tanpa kelanjutan menunjukkan adanya keraguan untuk mengambil arah. Sekarang, melihat sedikit lebih luas, apa yang semua ini maksudkan adalah bahwa keyakinan untuk naik terus diuji dalam jangka pendek. Meskipun dorongan di atas rata-rata 200-hari secara teknis akan menguntungkan pembeli, bukti dari beberapa sesi terakhir menunjukkan pasokan menjadi jauh lebih aktif di zona itu. Seolah-olah penjual menggunakan puncak yang dihitung kembali sebagai kesempatan untuk mengatur kembali risiko atau menurunkan semangat. Jika harga berusaha untuk menembus, optimisme prematur mungkin menjadi jebakan jika volume lanjutan tidak menyertai pergerakan tersebut — sesuatu yang akan kami pantau dengan cermat. Melihat ke luar dan menambah pertimbangan, ada pertemuan kebijakan yang akan datang bagi anggota koalisi produsen yang dijadwalkan akhir minggu ini. Trajektori yang sedang mereka ikuti — pemulihan bertahap output pada bulan April — diperkirakan tidak akan berubah. Kesepakatan pasar tampaknya sudah mendiskon pandangan ini, dan oleh karena itu, kecuali ada intervensi yang diharapkan lebih tegas, acara tersebut mungkin berakhir sebagai pengulangan daripada pemicu minat arah. Perkembangan politik di Eropa Timur juga menjadi perhatian besar lebih dari yang mungkin disarankan oleh berita. Ketegangan yang diperbarui seputar komitmen gencatan senjata, terutama yang terjadi antara Kyiv dan Moskow, memperkenalkan lapisan ketegangan geopolitik yang tidak boleh diabaikan oleh trader komoditas. Kondisi ini dapat menyebabkan pergerakan harga yang mengganggu dalam jangka pendek, terutama jika sanksi yang akan datang — yang dibahas oleh pemerintahan di Washington — diresmikan dan menyentuh ekspor energi atau logistik pasokan. Reaksi dalam futures mungkin tidak langsung, tetapi volatilitas yang tersirat seringkali meningkat di pasar opsi saat penyesuaian risiko dimulai. Untuk kami, ketika melihat secara lebih luas, responsif terhadap level daripada prediksi di luar level tersebut harus menjadi panduan bagi strategi jangka pendek. Setiap interaksi dengan rata-rata pergerakan yang disebutkan di atas atau zona retracement harus ditangani dengan kelincahan. Ada terlalu banyak kompresi harga saat ini untuk menganggap bahwa gerakan berikutnya akan menghasilkan tren dari tidak ada. Struktur pasar tetap merasakan dua arah, dan menghormati batasan tersebut mungkin menjadi pertahanan terbaik terhadap posisi prematur.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kantor Perwakilan Perdagangan AS (USTR) sedang menyiapkan opsi tarif ketiga untuk Presiden Trump, yang bertujuan untuk pendekatan yang lebih sederhana yang menghilangkan ancaman perdagangan balasan. Tarif yang diusulkan dijadwalkan akan diumumkan pada hari Rabu pukul 19:00 GMT. Tarif adalah bea masuk pada barang impor, yang dimaksudkan untuk meningkatkan daya saing lokal. Tarif berbeda dari pajak, yang diterapkan pada pembelian daripada di pelabuhan. Pendapat di kalangan ekonom bervariasi mengenai tarif, dengan beberapa mendukung perannya yang melindungi, sementara yang lain memperingatkan tentang potensi peningkatan harga jangka panjang dan konflik perdagangan. Strategi tarif Trump bertujuan untuk memperkuat ekonomi AS, dengan fokus pada Meksiko, China, dan Kanada, yang secara keseluruhan mewakili 42% dari impor AS pada tahun 2024. Dia berniat menggunakan pendapatan tarif untuk mengurangi pajak penghasilan pribadi. Perkembangan ini menandakan perubahan menuju kebijakan perdagangan yang lebih seragam, yang berpotensi menyederhanakan apa yang sebelumnya merupakan serangkaian tindakan balasan dan terfokus. Dengan menghilangkan elemen tit-for-tat yang kacau, pemerintahan berusaha untuk menerapkan struktur yang lebih bersih—satu yang mungkin memprioritaskan kepastian daripada negosiasi berdasarkan tekanan. Untuk saat ini, target tetap pada trio mitra dagang utama: Meksiko, China, dan Kanada—yang berbagi total hampir separuh dari impor Amerika tahun lalu. Proporsi itu sendiri menjadikannya penting dalam setiap penyesuaian perdagangan. Yang menarik di sini bukan hanya penambahan “opsi ketiga”, tetapi konteks di mana hal itu muncul. Lighthizer, mengingat arahan sebelumnya tentang penegakan perdagangan, tampaknya lebih memilih kerangka kerja yang lebih konsisten secara jelas sambil menjauh dari tindakan reaktif. Dari sudut pandang kami, ini kemungkinan akan menarik bagi bisnis yang ingin memperkirakan kontrak harga di masa depan atau melindungi biaya material tanpa harus menghadapi perubahan regulasi yang tiba-tiba. Detail pendanaan juga penting. Trump ingin menggunakan pendapatan yang dihasilkan dari tarif untuk mengimbangi pengurangan pajak penghasilan pribadi. Pendekatan itu secara efektif mengaitkan kebijakan perdagangan internasional dengan bantuan fiskal rumah tangga—sebuah hubungan yang membentang dari tingkat makro hingga dompet domestik. Para pedagang obligasi mungkin ingin memperhatikan implikasinya pada struktur anggaran federal. Yang lebih penting bagi kita, ini membentuk kembali dari mana ekspektasi pendapatan datang, yang bisa mempengaruhi segala hal mulai dari asumsi imbal hasil jangka panjang hingga penilaian valuta asing. Beberapa analis akan menunjukkan kebangkitan tarif secara luas sebagai berpotensi inflasi, yang penting bagi pasar derivatif. Jika biaya produsen meningkat dan diteruskan ke bawah, ada argumen yang semakin meningkat untuk volatilitas pada instrumen suku bunga. Yang paling dapat diprediksi, dalam strategi jangka pendek, adalah bahwa volume opsi bisa meningkat saat perusahaan dan dana mengatasi ekspektasi inflasi yang bervariasi—dengan beberapa lebih condong ke arah permainan defensif pada tenor yang selaras dengan indeks sentimen konsumen. Kita harus mengantisipasi penguatan korelasi antara harga perlindungan ekuitas dan masa depan Treasury. Ada juga efek waktu yang berperan. Dengan pengumuman yang dijadwalkan pada pertengahan minggu pukul 19:00 GMT, kami berharap pasar akan agak terbatas di awal hari perdagangan—mungkin bahkan lambat—saat peserta bersiap untuk rilis. Posisi lintas aset kemungkinan akan meningkat dalam beberapa jam sebelumnya, terutama di antara mereka yang menyesuaikan paparan dalam pendapatan tetap atau pasangan FX yang rentan terhadap neraca perdagangan Amerika Utara. Peralihan dalam CAD/USD dan MXN/USD akan layak untuk diperhatikan dengan seksama. Pasangan tersebut terbukti reaktif dalam contoh sebelumnya di mana kebijakan perdagangan diusulkan tetapi tidak diselesaikan. Untuk pelindung, ada alasan untuk memperluas jendela input data. Kami telah mencatat lebih banyak pemain yang mengandalkan narasi keselarasan kebijakan daripada data keras saja, dan pergeseran ini—meskipun tidak tidak diinginkan—menambah kompleksitas pada pohon keputusan untuk penentuan harga. Jika pengungkit fiskal diperkenalkan melalui satu departemen (dalam hal ini, Perdagangan), sementara kebijakan konsumsi atau investasi dijalankan terpisah, kurva volatilitas implisit bisa memisahkan diri dari tren musiman historis. Dalam jangka pendek, pemegang aset terkait komoditas mungkin perlu menilai ulang asumsi sisi pemasok, terutama di mana partisipasi China adalah bagian dari logika arbitrase. Ada argumen yang semakin berkembang bahwa pengaturan harga tetap tertentu mungkin perlu ditinjau secara bertahap daripada tahunan. Pasar spot, terutama di logam dan bahan berbasis pertanian, dapat mengembangkan reaktivitas intraday yang belum terlihat sejak siklus kontrol ekspor musim panas lalu dimulai.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Morgan Stanley memprediksi perlambatan dalam pertumbuhan pekerjaan di AS untuk bulan Maret, dengan perkiraan penambahan lapangan kerja sebanyak 130.000, menurun dari 151.000 pada bulan Februari dan di bawah rata-rata enam bulan sebesar 190.000. Diharapkan akan ada peningkatan pemutusan hubungan kerja di sektor pemerintah dan penambahan yang modest di sektor swasta, termasuk penambahan 15.000 dari pekerja yang kembali bekerja setelah mogok. Rata-rata upah per jam diperkirakan akan naik sebesar 0,3% dari bulan sebelumnya, sementara tingkat pengangguran diperkirakan tetap stabil di angka 4,1%. Secara keseluruhan, pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda ketidakstabilan, dan diperlukan peningkatan signifikan dalam perekrutan untuk mengatasi kekhawatiran resesi.

Penciptaan Pekerjaan Melambat

Morgan Stanley menunjukkan bahwa penciptaan pekerjaan di Amerika Serikat mungkin kehilangan momentum, menandakan fase yang lebih rentan bagi perekonomian. Proyeksi mereka sebesar 130.000 pekerjaan baru di bulan Maret bukan hanya lebih rendah dari angka Februari tetapi juga jauh di bawah laju perekrutan rata-rata yang terlihat selama setengah tahun terakhir. Penurunan di sektor pemerintah menunjukkan tekanan yang terarah, bukan penarikan secara umum. Sementara itu, peningkatan dari pekerja yang kembali setelah mogok memberikan bantuan sementara, lebih sebagai penyesuaian satu kali daripada indikasi permintaan perekrutan yang kuat. Angka pertumbuhan upah, meskipun masih positif di 0,3% dari bulan ke bulan, menunjukkan laju yang lebih lambat. Ini menunjukkan bahwa pemberi kerja mempertahankan kenaikan gaji yang moderat, kemungkinan besar khawatir tentang biaya dan margin keuntungan mereka sendiri. Dengan tingkat pengangguran yang diperkirakan tetap stabil di angka 4,1%, kita tidak melihat kekuatan yang mencolok yang mungkin memerlukan pemikiran ulang terhadap ekspektasi inflasi atau intervensi bank sentral.

Respon Pasar Terhadap Tren Ketenagakerjaan

Jika Powell dan rekan-rekannya melihat tanda-tanda ini sebagai konfirmasi pengurangan tekanan inflasi, penetapan perubahan kebijakan lebih awal dari pertengahan musim panas menjadi lebih realistis. Volatilitas sekitar kontrak berjangka suku bunga jangka pendek mungkin melebar, dan kita harus mempertimbangkan apakah probabilitas yang diperkirakan untuk pemotongan suku bunga masih tidak selaras dengan ekspektasi ekonomi yang lebih luas. Para pedagang perlu menyadari bahwa pengurangan dalam tren penciptaan lapangan kerja, terutama jika disertai dengan tingkat pengangguran yang statis, mencerminkan lingkungan perekrutan yang lebih ketat. Kita harus waspada terhadap keseimbangan antara indikator ketenagakerjaan ini dan apa yang mereka sarankan tentang keputusan yang akan datang dari otoritas moneter. Instrumen yang sensitif terhadap kebijakan suku bunga dan kesehatan ketenagakerjaan—seperti kontrak berjangka SOFR, spread Eurodollar, dan struktur volatilitas bersyarat—mungkin melihat posisi yang lebih responsif. Dengan laju penambahan lapangan kerja yang lebih lambat, setiap kenaikan rata-rata pendapatan atau penurunan tingkat pengangguran yang mengejutkan dapat dengan cepat mengubah sentimen. Penting untuk mengawasi pergeseran dalam struktur jangka waktu dan penyesuaian minat terbuka yang tidak biasa di sekitar kontrak-kontrak ini. Kita tahu dari siklus sebelumnya bahwa pertumbuhan pekerjaan yang terkompresi tidak mempengaruhi pasar secara lurus. Penempatan mungkin semakin condong ke arah risiko yang lebih rendah, terutama jika data berikutnya memperkuat kelemahan. Oleh karena itu, perhatian terhadap cetakan ketenagakerjaan serta revisi dan perubahan tingkat partisipasi menjadi tidak hanya berguna, tetapi juga menentukan. Minggu-minggu mendatang bisa melihat para trader beralih dari taruhan arah ke struktur risiko yang lebih melindungi dengan hasil tidak seimbang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada 28 Maret, stok minyak mentah mingguan API mengalami peningkatan, naik dari angka sebelumnya -4,6 juta menjadi 6,037 juta barel. Perubahan ini mencerminkan keadaan tingkat persediaan minyak di Amerika Serikat. Banyak pelaku pasar khawatir tentang kemungkinan resesi karena tarif baru akan diperkenalkan pada 2 April. Ekonom sekarang menganggap resesi lebih mungkin terjadi daripada yang diperkirakan sebelumnya.

Bitcoin Meningkat di Tengah Minat Institusional

Dalam cryptocurrency, harga Bitcoin naik sebesar 3% di tengah pembelian baru oleh beberapa perusahaan. Pemerintah AS juga diharapkan segera menyelesaikan audit cadangan cryptocurrency besar. Laporan persediaan terbaru dari American Petroleum Institute mencatat jumlah cadangan minyak mentah meningkat lebih dari 6 juta barel—sebuah perubahan drastis dari penarikan sebelumnya sebesar 4,6 juta. Perubahan ini menunjukkan bahwa akumulasi pasokan melebihi permintaan, setidaknya untuk sementara. Bagi mereka yang memperhatikan turunan berbasis minyak, pergerakan naik dalam stok ini bisa menimbulkan tekanan turun pada harga di masa depan, terutama jika data terkait lainnya—seperti pemanfaatan kilang atau volume ekspor—tidak mampu mengimbangi peningkatan tersebut. Pada saat yang sama, ada peningkatan kewaspadaan di seluruh pasar. Pengenalan tarif yang dijadwalkan pada 2 April tidak dianggap remeh. Penilaian terbaru dari para ekonom—kebanyakan dari mereka sebelumnya ragu untuk memprediksi penurunan—sekarang menempatkan peluang kontraksi di atas perkiraan model sebelumnya. Pergeseran ini tidak hanya bersifat akademis. Ini mencerminkan biaya yang meningkat sepanjang rantai pasokan penting yang kini terlihat jelas dalam indikator-indikator yang menunjuk ke masa depan. Pesanan manufaktur, pembangunan perumahan, dan bahkan angka sentimen konsumen tampaknya memasukkan pengaruh yang diharapkan.

Volatilitas Meningkat di Seluruh Pasar

Kita harus ingat bahwa masukan ekonomi ini sering kali bergetar melalui pasar turunan sebelum muncul di kelas aset yang lebih tradisional. VIX, misalnya, sudah sedikit meningkat, bergerak di atas 15 dalam sesi-sesi terakhir. Meskipun level ini tidak menunjukkan kepanikan, ini menunjukkan adanya peningkatan aktivitas lindung nilai. Spread kalender dan posisi volatilitas bisa menjadi lebih terarah dalam jangka pendek seiring meningkatnya ketegangan. Beralih ke aset digital, kenaikan Bitcoin sebesar 3% baru-baru ini telah memicu diskusi baru tentang keterlibatan institusional. Beberapa perusahaan telah mengungkapkan pembelian tambahan, menunjukkan bahwa kas perusahaan masih menganggap Bitcoin menarik pada kisaran ini. Sementara beberapa dari entri ini mungkin dianggap sebagai upaya untuk melindungi risiko mata uang fiat, yang lainnya tampak murni spekulatif. Audit yang akan datang terhadap kepemilikan cadangan besar oleh regulator dapat menambah kejelasan—atau kebingungan—tergantung pada hasilnya. Semua implikasi dari audit akan berdampak jauh, terutama jika muncul pertanyaan tentang transparansi atau likuiditas di balik dompet besar. Mereka yang melacak kontrak terkait cryptocurrency—futures atau opsi—harus siap menghadapi volatilitas yang lebih tinggi setelah rilis audit. Selain itu, pembuat pasar mungkin mulai memperlebar spread tawaran/harga yang diharapkan akibat ketidakseimbangan order. Lingkungan tersebut cenderung memberi imbalan pada jangka waktu yang lebih pendek dan kontrol risiko yang jelas. Secara keseluruhan, kita menyaksikan momen di mana data yang tampaknya tidak terkait—minyak, kebijakan perdagangan, dan Bitcoin—mengarahkan sentimen dengan cara yang agresif dan reaktif. Meskipun tidak setiap pasar futures bereaksi dengan intensitas yang sama, posisi menjelang awal April kemungkinan akan mencerminkan ketakutan dan taruhan yang lebih luas tersebut. Pedagang jangka pendek mungkin akan mencoba untuk menetapkan kembali volatilitas atau memperpanjang struktur jangka sementara kita mencerna setiap pembaruan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks NASDAQ mencapai puncaknya di 207,30 poin tetapi sejak itu menurun menjadi sekitar sembilan poin atau 0,06% di 17309. Indeks S&P awalnya naik sebesar 38,72 poin tetapi sekarang telah turun sebesar 15,04 poin atau 0,27% menjadi 5596. Saat ini, NASDAQ sedang menguji level retracement 38,2% dari titik terendah Oktober 2024, yang terletak di 17278,18. Level ini efektif dalam mendukung poin dari 10 hingga 14 Maret, dan tetap di atasnya mungkin memberikan harapan kepada pembeli untuk potensi rebound. Level retracement saat ini yang diamati sekitar 17278,18 berfungsi sebagai titik acuan bagi banyak peserta pasar. Kembali di awal Maret, level ini berfungsi sebagai titik dukungan yang dapat diandalkan, memungkinkan indeks stabil dan membangun momentum untuk sementara, sebelum naik lagi. NASDAQ sekarang berada dekat di atas garis ini bukan kebetulan—ini adalah sesuatu yang perlu kita perlakukan dengan hati-hati. Menjaga di atasnya menunjukkan bahwa posisi beli, meskipun baru-baru ini tertekan, mungkin bisa menghindari penurunan yang lebih tajam untuk sementara waktu. Melihat apa yang terjadi dalam sesi hari ini, kita bisa melihat bahwa meskipun NASDAQ dan S&P menunjukkan kenaikan di awal, banyak keuntungan tersebut telah hilang. Dengan NASDAQ mencatat hanya kenaikan kecil dan S&P sekarang dalam posisi negatif, sentimen jangka pendek tampak goyah. Untuk saat ini, penurunan tidak tajam, tetapi yang lebih mengkhawatirkan adalah kurangnya kelanjutan setelah kekuatan sebelumnya. Penting untuk kita akui bahwa indeks tidak berubah begitu saja tanpa alasan. Apa yang kita lihat di sini adalah perjuangan antara mereka yang siap membeli saat harga turun dan mereka yang mencoba mengurangi eksposur setelah peningkatan tahun ini. Trader yang paling tajam tidak akan mengartikan ini sebagai pembalikan yang jelas—tetapi mereka juga tidak akan menganggap tren naik tetap utuh tanpa pengawasan. Pernyataan Powell telah menambah ketegangan dalam sesi-sesi terakhir, dengan pesan yang jelas menunjukkan bahwa sementara inflasi tetap menjadi faktor, laju kenaikan—atau pernyataan yang menunjukkan jeda—berarti bahwa pasar derivatif pendapatan tetap dan ekuitas ditarik oleh harapan bersaing. Kami mengawasi dengan cermat, dan menjadi jelas bahwa beberapa aset yang sensitif terhadap suku bunga bereaksi positif. Namun, tidak ada yang mengikuti dengan kekuatan—tidak ada rotasi besar. Dari sini, strategi derivatif harus mempertimbangkan kemungkinan penurunan yang lebih luas jika level retracement gagal. Menjaga di atasnya bukan jaminan kelanjutan bullish, tetapi meluncur signifikan di bawahnya, terutama dengan volume yang besar, akan mengundang penjualan yang lebih agresif. Jika itu terjadi, penjual mungkin berusaha menarik harga menuju titik retracement 50% berikutnya. Volatilitas akan meningkat. Pasar opsi belum menunjukkan pergeseran yang tidak biasa, tetapi spread mulai melebar, terutama pada kontrak yang berakhir dalam waktu dua minggu ke depan. Trader bisa menganggap itu sebagai sinyal bahwa tidak ada yang benar-benar nyaman. Dan ketika itu terjadi, pergerakan tajam dalam arah mana pun tetap menjadi kemungkinan nyata. Untuk saat ini, pengikisan theta bekerja melawan siapa pun yang hanya menunggu. Sebaliknya, posisi arah di sini seharusnya dipasangkan dengan pemantauan cermat penutupan harian terkait dengan level dukungan kunci, terutama di sekitar zona penutupan hari ini. Saat tekanan meningkat mendekati level yang sebelumnya diuji, itu mengundang reaksi. Itu selalu menjadi perilakunya. Kami akan memantau aliran volume, volatilitas implisit, dan rentang rata-rata sejati dengan cermat dalam sesi-sesi mendatang. Kesabaran di seluruh papan hari ini semakin berkurang untuk ketidakpastian, dan strategi yang terjebak dalam rentang dapat dihukum lebih dari diberi imbalan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dow Jones Industrial Average mengalami fluktuasi pada hari Selasa, turun setelah data PMI AS yang mengecewakan tetapi kemudian pulih sebagian karena harapan yang meningkat untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Para pedagang tetap berhati-hati menjelang pengumuman tarif yang diantisipasi oleh Presiden Trump yang dijadwalkan berlangsung pada Rabu malam. PMI Manufaktur AS untuk Maret turun menjadi 49.0, di bawah ekspektasi 49.5. Indeks Pesanan Baru juga menurun menjadi 45.2, menandai titik terendah dalam dua tahun, mencerminkan kekhawatiran tentang tarif yang akan datang. Pasar suku bunga memperkirakan hampir 80% kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 bps pada pertemuan kebijakan Fed bulan Juni. Dow diperdagangkan sekitar 200 poin di bawah penutupan hari Senin, sementara S&P 500 dan Nasdaq Composite menunjukkan pergerakan sedikit. Saham Tesla naik 4.7% menjadi $271, meskipun masih turun dari puncak sebelumnya. Sebaliknya, Southwest Airlines turun 6.8% setelah mendapat penurunan peringkat, mencerminkan masalah yang lebih luas di industri penerbangan. Indeks PMI Manufaktur ISM berfungsi sebagai indikator utama aktivitas manufaktur AS, dengan angka di atas 50 menunjukkan ekspansi. Indeks ini dipantau dengan cermat untuk mendapatkan wawasan tentang kondisi bisnis dan inflasi. Pergerakan hati-hati minggu ini pada saham AS, dipimpin oleh Dow Jones Industrial Average, mencerminkan bagaimana pasar bereaksi terhadap kombinasi data ekonomi yang lebih lemah dan potensi perubahan dalam kebijakan moneter dan perdagangan. Dengan PMIM Manufaktur Maret yang turun ke 49.0—di bawah ekspektasi konsensus dan batas 50 yang menandakan ekspansi—pasar tampaknya memerhatikan setiap detail menjelang langkah Federal Reserve berikutnya. Penurunan Indeks Pesanan Baru, ke titik terendah dua tahun di 45.2, sangat menggambarkan; ini menunjukkan pengurangan permintaan yang dapat menekan produsen dan mengurangi proyeksi pendapatan Q2. Angka PMI tidak hanya menunjukkan kelemahan berkelanjutan dalam produksi industri tetapi juga berfungsi sebagai validasi tidak langsung bagi mereka yang menyerukan pemotongan suku bunga untuk mempertahankan momentum pertumbuhan. Dari sudut pandang jalur suku bunga, futures menunjukkan hampir lima dari lima kemungkinan pemotongan seperempat poin pada bulan Juni. Penetapan ini menunjukkan bahwa ekspektasi investor tetap condong pada pelonggaran—terutama jika ketegangan perdagangan meningkat, yang akan menambah ketidakpastian baru. Indeks ekuitas yang menguat kembali pada akhir hari Selasa menunjukkan optimisme yang meningkat tentang respons Federal Reserve. Namun, kewaspadaan tetap diperlukan. Sementara S&P 500 dan Nasdaq Composite relatif stabil, penjualan awal Dow dan pemulihan sebagian menekankan betapa cepatnya sentimen dapat berubah. Setiap langkah oleh Fed kemungkinan akan bergantung pada data, jadi indikator yang masuk perlu ditelaah dengan cermat. Pasar juga bersiap untuk pengumuman terkait perdagangan lebih lanjut, dengan perhatian beralih ke pernyataan yang diharapkan dari pemerintahan eksekutif AS. Setiap tarif yang diusulkan, terutama jika tinggi, dapat memicu pembalasan dan mempengaruhi perusahaan yang memiliki eksposur global—sesuatu yang tidak akan diabaikan oleh sektor-sektor seperti industri atau produsen teknologi. Memandang saham individu, kenaikan 4.7% saham Tesla menjadi $271 menunjukkan minat beli yang meningkat setelah kelemahan baru-baru ini. Namun, saham ini masih jauh dari puncak sebelumnya, menunjukkan bahwa sentimen di sana agak ragu-ragu. Dalam industri penerbangan, Southwest Airlines mengalami penurunan hampir 7% setelah analis mengurangi proyeksi mereka terhadap perusahaan tersebut. Meskipun beberapa dari ini mungkin berasal dari masalah manajemen internal atau neraca, besarnya penurunan mencerminkan ketidakpastian yang lebih luas dalam nama-nama yang terkait dengan perjalanan dan transportasi. Data makro yang lebih lambat dan biaya bahan bakar yang meningkat kemungkinan menjadi faktor dalam tekanan turun tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

“`html Indeks Semikonduktor (SOX) mendekati akhir pola penurunan lima gelombang dari puncak Januari. Penutupan di atas $4,200 akan menegaskan penyelesaian ini, dengan harapan akan tiga gelombang naik menyusul. Sejak puncak tertinggi sepanjang masa pada Juli 2024, tiga gelombang yang lebih besar telah terbentuk: W-a, W-b, dan mendekati penyelesaian, W-c. Target ideal untuk W-c telah tercapai, namun target optimal untuk W-v masih berada di $3,864-$4,040.

Potensi Pembentukan Siklus Empat

Situasi saat ini menunjukkan gelombang Siklus-4, kemungkinan akan meratakan atau membentuk segitiga. Koreksi biasanya mengikuti pola 3-3-5, dengan potensi pemulihan menuju kisaran $5,000 dan target pengisian celah sekitar $5,700. Perhitungan alternatif menunjukkan kenaikan yang lebih kecil menuju $5,000 sebelum kemungkinan penurunan ke angka rendah $3,000. Risiko dari level saat ini berada antara $3,800 dan $4,040, dengan potensi imbal hasil mencapai $5,000 hingga $5,700. Saat ini, kita mengamati akhir dari penurunan lima gelombang dari puncak Januari di Indeks Semikonduktor. Gelombang kelima, yang cenderung menyelesaikan urutan seperti ini, tampaknya berada di akhir langkah. Penutupan harian di atas $4,200 kemungkinan akan menyelesaikannya, membuka jalan untuk memulai struktur tiga bagian yang naik. Pergerakan semacam itu biasanya mengembalikan sebagian dari yang hilang, sering kali memperbaiki antara 38% dan 61.8% dari penurunan sebelumnya. Polanya tidak cenderung tajam atau bergerak satu kali, tetapi lebih lambat—pikirkan rally yang lebih menanjak, terdiri dari dua penarikan kecil dan satu dorongan lebih kuat. Jika pemulihan berperilaku seperti itu, seharusnya konsisten dengan koreksi pasca-trend yang standar. Gambaran yang lebih besar sejak Juli menggambarkan tiga kaki utama, yang dilabeli sesuai. Penarikan pertama memulai proses, gelombang tengah melambungkan harga lebih tinggi, dan kaki terakhir—sebuah penurunan—tampaknya hampir selesai. Sambil mempertimbangkan posisi harga saat ini, kita berada di zona yang telah mencapai level pembalikan ideal untuk kaki terakhir itu. Meskipun ada ruang untuk melakukan sedikit penurunan sebelum mencapai pemenuhan optimal, yang terletak di antara $3,864 dan $4,040. Jadi, walaupun ada bukti yang menunjukkan pergerakan ini akan berakhir, kemungkinan sedikit penurunan sebelum pemulihan tidak boleh diabaikan.

Implikasi Tren Jangka Panjang

Dalam istilah perhitungan yang lebih luas, seluruh pergerakan ini bisa menjadi bagian dari struktur yang lebih besar yang mengoreksi kenaikan jangka panjang. Bentuk yang diambil menunjukkan pola menyamping atau menyusut—tidak ada yang impulsif atau terlalu tajam. Itu penting karena membantu kita menginterpretasikan apakah harga sedang mengalami koreksi yang lebih dalam atau hanya menunggu sebelum melanjutkan tren yang lebih besar ke atas. Gelombang keempat sebelumnya pada skala ini seringkali mirip dengan koreksi datar atau segitiga simetris. Yang ini terus cocok dengan pola tersebut. Ada celah harga yang jelas di atas yang masih belum terisi. Secara historis, celah semacam ini cenderung akan dikunjungi kembali, membuat wilayah $5,700 menjadi target jangka panjang yang layak—jika momentum mulai terbentuk untuk pemulihan dan jika kekuatan makro yang lebih luas bekerja sama. Sampai saat itu, imbal hasil jangka pendek berada di kisaran $5,000–$5,700, tergantung pada seberapa kuat pemulihan yang diharapkan berlangsung. Dari sudut pandang kami, struktur yang muncul memberikan asimetri. Mereka yang memilih waktu entri mereka dengan cermat, terutama di konfirmasi pergerakan di atas $4,200, mungkin menemukan pengaturan arah dengan risiko yang terukur dan potensi naik yang jelas. Manajemen risiko tetap menjadi prioritas mengingat harga masih dekat dengan batas bawah pergerakan ini, dengan volatilitas kemungkinan besar akan berlanjut. Kami menginterpretasikan struktur gelombang ini bukan sebagai jaminan tetapi sebagai alat untuk mengatur probabilitas. Pengaturan saat ini menunjukkan bahwa tren utama mungkin akan mengalami dorongan korektif ke atas, meskipun ada ruang untuk penyimpangan ke bawah dalam jangka pendek. Seperti biasa, level yang disebutkan menawarkan konteks yang lebih tajam untuk kapan harus bertindak, daripada jika. “` Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Juru bicara Gedung Putih menyatakan bahwa Presiden Trump berencana mengambil tindakan untuk meningkatkan daya saing Amerika. Presiden tetap terbuka untuk diskusi dengan negara-negara asing mengenai tarif dan saat ini sedang dalam pertemuan dengan tim tarifnya. Tarif timbal balik akan mulai berlaku pada 3 April. Presiden telah mengungkapkan kekhawatiran mengenai volatilitas pasar, mencatat bahwa ini adalah gambaran sementara dan memprediksi bahwa Wall Street akan menyesuaikan diri dengan tarif tersebut. Apa yang kita lihat di sini adalah respons berlapis, menggabungkan pendekatan diplomatik dengan strategi ekonomi langsung. Fokus administrasi tampaknya pada penghapusan apa yang mereka anggap sebagai ketidakseimbangan dalam perjanjian perdagangan, kemungkinan berupaya mencapai hasil yang lebih adil dengan menerapkan struktur tarif yang mencerminkan mitra dagang mereka. Kami telah mencatat tarif timbal balik yang akan mulai berlaku pada 3 April, yang menawarkan tanda jelas setelah itu perilaku lindung nilai mungkin perlu disesuaikan secara aktif. Jika Anda belum mulai meninjau paparan terhadap sektor yang kemungkinan terkena dampak tarif, waktu terus berjalan. Pasar telah menunjukkan tanda-tanda awal penyesuaian, seperti yang selalu mereka lakukan selama periode volatilitas kebijakan. Klaim yang dibuat tentang fluktuasi pasar yang bersifat sementara memang menunjukkan bahwa kejutan, meskipun keras, mungkin tidak bertahan lama. Namun, kita tidak bisa hanya mengandalkan itu. Sejarah terbaru menunjukkan bahwa kebisingan jangka pendek tidak selalu tetap singkat. Penurunan waktu, penetapan harga aset kembali, dan peningkatan volume pada permainan volatilitas cenderung mengikuti pengumuman seperti ini. Trader harus lebih sering meninjau tingkat margin dalam sesi mendatang — tidak ada keuntungan dalam tetap diam sementara volatilitas implisit bergerak. Sanders menyuarakan keterbukaan presiden untuk bernegosiasi. Kata itu — terbuka — tidak berarti tindakan terhenti. Kami memperlakukan itu lebih sebagai batas lunak, bukan penghentian keras. Dalam istilah praktis, ini bisa diterjemahkan menjadi fluktuasi yang dipicu berita, terutama seputar pertemuan asing yang dijadwalkan atau konferensi pers. Pemposisian sekarang perlu lebih sensitif terhadap berita — bukan hanya rilis yang direncanakan tetapi juga komentar spontan dari tokoh-tokoh yang dikenal. Ini bukan tentang menunggu entry dengan sempurna. Ini tentang siap untuk memangkas atau memanfaatkan dalam jendela yang lebih sempit dari biasanya. Frustrasi yang diarahkan pada isu militer Eropa Timur membawa sudut pandang lain ke dalam campuran. Meskipun tarif dan konflik bersenjata tampak tidak terkait, eskalasi di luar negeri secara historis telah menarik modal dengan cepat — menjauh dari beberapa aset dan tajam ke yang lain. Ini bukan kali pertama ketegangan geopolitik yang lebih luas menyebabkan reaksi berlebihan di sektor yang tidak terlibat secara langsung. Opsi pada ekuitas pertahanan atau masa depan energi mungkin akan melihat tekanan tambahan. Tim derivatif harus menyesuaikan risiko peristiwa, tidak mengasumsikan pengendalian.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham Johnson & Johnson kembali ke Rata-Rata Gerakan Sederhana (SMA) 200 hari setelah upaya kebangkrutan untuk bisnis talc mereka gagal. Seorang hakim di Texas menolak kasus perusahaan yang bertujuan menyelesaikan berbagai tuntutan hukum yang mengklaim bahwa bedak bayi berbasis talc mereka menyebabkan kanker. Dengan keputusan ini, Johnson & Johnson mungkin menghadapi klaim finansial di pengadilan, yang bisa melebihi penyelesaian sebesar $9 miliar yang disepakati. Pasar saham AS menunjukkan pemulihan setelah penurunan awal, dengan Dow Jones Industrial Average (DJIA) naik 0,25% dan NASDAQ Composite meningkat 1,00%. Johnson & Johnson mendirikan anak perusahaan, Red River Talc, untuk mengelola aset talc mereka dan berusaha menyelesaikan dengan 83% penggugat untuk kebangkrutan. Namun, pengadilan memutuskan bahwa waktu yang diberikan untuk penggugat memberikan suara pada rencana tersebut tidak cukup. Upaya kebangkrutan perusahaan sebelumnya telah gagal di pengadilan New Jersey. Meskipun demikian, Reuters melaporkan bahwa perusahaan farmasi mungkin melihat implementasi tarif secara bertahap, yang dapat meringankan dampak pada biaya produksi. Pada hari Selasa, saham Johnson & Johnson melampaui SMA 50 hari tetapi terhenti sebelum mencapai SMA 200 hari, menunjukkan potensi peningkatan tekanan jual jika level tersebut ditembus. Poin-poin penting dukungan terletak antara $140,50 dan $142,50, dengan kebutuhan bagi saham untuk mengatasi level dukungan sebelumnya di $162,50 untuk membalikkan tren penurunan teknisnya. Kami memperhatikan bagaimana posisi bersedia berperilaku di sekitar ambang batas teknis yang dapat didefinisikan untuk ekuitas ini. Aliran opsi, terutama di kontrak bulan depan, dapat menawarkan petunjuk lebih lanjut. Jika volatilitas tersirat tetap tinggi tanpa pergerakan yang sesuai dalam dasar, itu mungkin mencerminkan perlindungan risiko terkait dengan tuntutan hukum daripada spekulasi arah. Awasi setiap peningkatan minat terbuka pada strike yang dekat dengan zona dukungan dan resistensi—ini bisa menunjukkan minat yang semakin besar di kedua sisi, yang dapat mempersempit likuiditas intraday. Dengan cara ini, fokus pada level harga yang menarik keyakinan daripada hanya berita utama saja. Garis teknis terlihat dan semakin relevan, tetapi nilai wajar tetap diperdebatkan di tengah perkembangan dari ruang sidang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Hasil 10 tahun AS telah turun hampir 10 basis poin, saat ini berada di 4,148%. Sebelumnya, ia mencapai 4,133%, mendekati titik terendah 2025 sebesar 4,108% yang tercatat pada bulan Maret. Hasil mencapai puncaknya pada 27 Maret di 4,40%, melewati level retracement 50% dari penurunan Februari-Maret di 4,384%. Kenaikan ini bersifat sementara, karena hasil kembali ke arah bawah setelahnya.

Poin-Poin Penting Level Dukungan Dilanggar

Penurunan hari ini jatuh di bawah level dukungan penting, termasuk 4,18%, 4,174%, dan 4,157%. Hasil sekarang berada di bawah rata-rata bergerak 200-harinya di 4,226%, dengan pelanggaran sebelumnya pada bulan Maret tidak menghasilkan tren yang berkelanjutan. Bias teknis bearish sedang berkembang, karena kenaikan minggu lalu ke 4,400% gagal mendekati rata-rata bergerak 100-hari di 4,422%. Jika tren penurunan terus berlanjut, perhatian mungkin akan beralih ke titik terendah 2024 sebesar 3,605% yang ditetapkan pada 11 September. Kejadian terbaru pada hasil mengonfirmasi bahwa trader seharusnya lebih memperhatikan petunjuk teknis yang diberikan pasar obligasi. Apa yang awalnya tampak seperti kelanjutan dari kenaikan awal tahun pada hasil telah cepat berbalik. Kenaikan menuju akhir Maret, di mana hasil mencapai 4,40%, hanya berlangsung sebentar. Tinggi tersebut tidak hanya membatasi kenaikan—tetapi juga sejalan dengan level retracement kunci, tepat di 4,384%. Kegagalan di level seperti itu sering kali menjadi tanda peringatan, menunjukkan bahwa momentum ke atas mulai melemah. Kami melihat bahwa kelemahan tersebut semakin dalam hari ini saat hasil menembus serangkaian titik dukungan seperti 4,18%, 4,174%, dan 4,157%. Fakta bahwa level-level ini tidak bertindak sebagai zona jeda atau pemulihan menambah berat sinyal bearish. Yang penting, hasil sekarang berada dengan nyaman di bawah rata-rata bergerak 200-hari di 4,226%. Ini bukan kali pertama hal ini terjadi—Maret memiliki pelanggaran serupa—tetapi kurangnya pemulihan yang berkelanjutan saat itu memberi tahu kami bahwa momentum mungkin beralih lebih tegas kali ini.

Momentum Teknis dan Implikasi Pasar

Perlu diperhatikan bahwa upaya minggu lalu untuk mendorong lebih tinggi kehabisan tenaga tepat di bawah rata-rata bergerak 100-hari. Itu adalah penolakan teknis klasik dan menambah kecenderungan ke bawah. Kami sekarang berada dalam posisi di mana trader perlu memodelkan untuk kelanjutan, bukan hanya volatilitas jangka pendek. Titik acuan jelas berikutnya di grafik berada di level 3,605%, yang merupakan level hasil terendah yang terlihat pada bulan September lalu. Kami harus mempertimbangkan bahwa pasar bertindak sedemikian rupa yang menunjukkan kepercayaan lebih dalam pemotongan suku bunga atau harapan inflasi yang melunak. Ketika narasi ekonomi yang lebih luas tidak sesuai dengan pergerakan jenis ini pada hasil, itu sering kali menjadi tanda bahwa pasar sedang memposisikan diri menjelang perubahan nada. Spesifik mengenai alasannya hampir tidak sepenting apa yang benar-benar terjadi di grafik—dan apa yang itu katakan kepada kami tentang pemposisian. Instrumen yang terkait dengan harapan suku bunga mungkin sekarang mulai mengambil bias arah ini. Ini bukan hanya tentang di mana hasil berada hari ini, tetapi tentang cara mereka gagal bertahan di atas titik tinggi sebelumnya dan kemudahan di mana mereka menembus dukungan. Bagi mereka yang berpartisipasi dalam derivatif suku bunga, pola puncak yang lebih rendah dan ketidakmampuan untuk mengambil kembali tanah teknis lama sangat berarti. Dari sini, kami juga ingin memantau kecepatan—seberapa cepat pergerakan ini berkembang akan mengonfirmasi tren baru atau menunjukkan pembalikan lain. Jika hasil perlahan turun tanpa banyak pemulihan, itu menunjukkan tekanan yang konsisten. Namun, jika kami mulai melihat aliran dua arah di dekat 4,10% dan terutama mendekati 4,00%, beberapa penyesuaian harapan mungkin diperlukan. Level acuan jelas, petunjuk arah sedang terbentuk, dan reaksi terhadap kegagalan resistensi di dekat rata-rata bergerak tidak dapat diabaikan dalam struktur perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.