Dolar Australia menguat karena optimisme seputar kesepakatan perdagangan AS-China, setelah Menteri Keuangan AS Scott Bessent menyatakan bahwa tarif tinggi pada barang-barang China tidak lagi menjadi ancaman. AUD/USD sedikit turun setelah lonjakan, saat para trader menanti data inflasi Q3 Australia untuk memengaruhi arah kebijakan Bank Cadangan Australia. Kemajuan dalam negosiasi perdagangan membawa konsensus antara negosiator AS dan China, yang menunjukkan perubahan menguntungkan bagi Dolar Australia karena hubungan perdagangan Australia dengan China.

Dampak Kelemahan Dolar AS

Sebaliknya, Dolar AS mengalami tekanan karena angka inflasi yang menurun. Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan Indeks Harga Konsumen sebesar 3,0% tahun-ke-tahun untuk September, yang lebih rendah dari harapan pasar. Hal ini, ditambah dengan CPI inti yang lebih lemah, memicu prediksi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve, dengan Alat CME FedWatch mencatat kemungkinan 97% terjadinya pemotongan suku bunga pada bulan Oktober. Sementara itu, data awal Australia untuk bulan Oktober menunjukkan penurunan dalam S&P Global Manufacturing PMI, sementara indeks lain menunjukkan perbaikan, menambah kompleksitas pada prospek ekonomi saat Bank Cadangan Australia mempertimbangkan kemungkinan pemotongan suku bunga setelah lonjakan angka pengangguran. AUD/USD saat ini berada di 0.6530, dengan analisis teknis menunjukkan kemungkinan pengurangan bias bearish. Resistensi dicatat pada EMA 50-hari di 0.6540, dengan kemungkinan kenaikan lebih lanjut jika level tersebut terlampaui, sementara dukungan awal berada di 0.6513. Perubahan persentase terbaru menunjukkan Dolar Australia menguat terhadap mata uang utama, khususnya Yen Jepang. Poin-poin penting yang memengaruhi Dolar Australia termasuk suku bunga RBA, harga bijih besi, kondisi ekonomi China, dan neraca perdagangan Australia. Dolar Australia mendapatkan dorongan dari berita baik mengenai pembicaraan perdagangan AS-China, tetapi kami melihat ini sebagai sementara. Dengan Presiden Trump dan Presiden Xi dijadwalkan bertemu pada hari Kamis, hasil yang tidak terduga dapat dengan cepat membalikkan keuntungan ini. Situasi ini menciptakan risiko besar, menjadikan taruhan arah jangka pendek sangat berisiko. Dolar AS lemah karena ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memotong suku bunga, yang mendukung pasangan AUD/USD untuk saat ini. Pasar memperkirakan kemungkinan hampir 100% akan ada pemotongan suku bunga di bulan Oktober dan Desember, sebuah skenario yang terakhir terlihat selama siklus pelonggaran Fed pada tahun 2019 ketika dolar melemah secara luas. Latar belakang ini membuat sulit untuk bertaruh melawan Dolar Australia menggunakan Dolar AS sebagai pasangan yang berlawanan.

Strategi Untuk Perdagangan Volatilitas

Namun, ekonomi Australia sendiri menunjukkan tanda-tanda masalah, yang seharusnya membatasi kekuatan Dolar Australia. Tingkat pengangguran yang mencapai tertinggi dalam empat tahun pada bulan September adalah perhatian utama, dan pasar kini memberikan peluang 67% bahwa Bank Cadangan Australia akan memotong suku bunganya sendiri. Kami juga mengetahui dari data terbaru yang diterbitkan pada awal Oktober 2025 bahwa penjualan ritel Australia telah di bawah harapan selama dua bulan berturut-turut, menunjukkan konsumen yang berhati-hati. Mengingat sinyal yang bertentangan ini, kami percaya cara terbaik untuk berdagang adalah fokus pada volatilitas daripada arah. Data inflasi Australia yang akan datang dan pertemuan AS-China kemungkinan akan menyebabkan pergerakan tajam, tetapi arahnya tidak jelas. Trader derivatif harus mempertimbangkan strategi seperti straddles atau strangles, yang menguntungkan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun. Tingkat kunci yang perlu diperhatikan adalah resistensi sekitar 0.6550 dan dukungan dekat rendah 0.6414. Kami dapat menggunakan tingkat ini sebagai panduan untuk menyiapkan perdagangan opsi yang akan menguntungkan jika pasangan ini menembus keluar dari kisaran ini. Pergerakan tegas di atas 0.6550 akan memicu taruhan ke atas, sementara penurunan di bawah 0.6400 akan mengonfirmasi bahwa kelemahan fundamental Aussie mengambil alih.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dolar AS turun menjadi sekitar 98.80 pada perdagangan awal Senin di Asia. Penurunan ini terkait dengan ekspektasi penurunan suku bunga AS karena data CPI yang lemah telah meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve. Pada bulan September, Indeks Harga Konsumen AS naik 3.0% dibandingkan tahun lalu, sedikit lebih tinggi dari 2.9% sebelumnya tetapi di bawah ekspektasi pasar sebesar 3.1%. CPI inti meningkat 3.0% dibandingkan 3.1% di bulan Agustus, keduanya lebih rendah dari yang diharapkan.

Peluang Perubahan dari Pembicaraan Perdagangan

Dari bulan ke bulan, CPI meningkat 0.3%, turun dari kenaikan 0.4% di bulan Agustus, sementara CPI inti mencatat kenaikan 0.2% dibandingkan prediksi pasar yang sebesar 0.3%. Pembicaraan perdagangan AS-China yang akan datang diharapkan membawa perubahan dalam hubungan ekonomi, yang mungkin mengurangi ketegangan perdagangan. Pentingnya keputusan Federal Reserve mengenai suku bunga sangat mempengaruhi nilai Dolar AS. Suku bunga yang lebih rendah seringkali menyebabkan dolar menjadi lebih lemah, sementara suku bunga yang lebih tinggi cenderung memperkuatnya, begitu juga dengan proses pengetatan kuantitatif. Indeks Dolar AS terus mempertahankan posisi dominannya secara global, mencakup sebagian besar perputaran valas. Dolar tetap menjadi fokus utama dalam perdagangan internasional dan kebijakan ekonomi. Kita melihat Indeks Dolar AS turun di bawah level 99.00, merespons data inflasi yang lebih lemah dari yang diharapkan. Hal ini memperkuat pandangan kita bahwa Federal Reserve akan melanjutkan pemotongan suku bunga pada hari Rabu. Pasar tertekan untuk dolar yang lebih lemah dalam jangka pendek.

Perhatian Beralih ke Panduan Masa Depan Fed

Alat CME FedWatch saat ini memperkirakan probabilitas 92% untuk pemotongan 25 basis poin, yang merupakan kontras tajam dengan siklus kenaikan suku bunga yang agresif yang kita lihat dari 2022 hingga 2024. Dengan CPI inti kini turun menjadi 3.0% dari puncaknya di atas 6% pada tahun 2022, Fed memiliki ruang untuk melonggarkan kebijakan. Perubahan kebijakan ini menjadi pendorong utama bagi langkah-langkah derivatif melawan dolar. Menghadapi tingkat kepastian yang tinggi akan pemotongan, perhatian para trader beralih ke panduan masa depan Fed pada hari Rabu. Volatilitas implisit untuk opsi pada pasangan mata uang utama telah meningkat, menunjukkan bahwa trader bersiap untuk pergerakan tajam. Nada dovish yang mengisyaratkan pemotongan lebih lanjut dapat mempercepat penurunan dolar, menjadikan opsi put jangka pendek pada dolar sebagai strategi yang menarik. Lingkungan ini membuat posisi beli pada pasangan seperti EUR/USD dan AUD/USD tampak logis menjelang acara utama pekan ini. Trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan dolar tetapi terlindungi terhadap pernyataan hawkish yang mengejutkan dari Fed atau berita perdagangan negatif. Hari-hari mendatang akan ditentukan oleh dua katalis utama ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan NZD/USD menguat mendekati 0.5770 dalam sesi Asia, akibat berkurangnya ketegangan perdagangan AS-Cina. Pertemuan mendatang antara Presiden AS Trump dan Presiden Cina Xi Jinping sangat penting untuk diskusi perdagangan. Pejabat Departemen Keuangan AS menyebutkan bahwa ada pembicaraan yang konstruktif dengan Cina, yang berpotensi menghindari tarif 100% pada impor Cina. Penurunan ketegangan perdagangan ini menguntungkan Dolar Selandia Baru (NZD) mengingat peran signifikan Cina sebagai mitra dagang Selandia Baru.

Penurunan Suku Bunga Federal Reserve AS

Ekspektasi mengenai Federal Reserve AS yang akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin dalam pertemuan bulan Oktober juga mempengaruhi pasangan NZD/USD. Sementara itu, Reserve Bank of New Zealand baru-baru ini menurunkan suku bunga kasnya sebesar 50 basis poin, melebihi ekspektasi. Dolar Selandia Baru (NZD), yang terkait dengan ekonomi dan kebijakan negara tersebut, sering bergerak seiring dengan kinerja ekonomi Cina dan harga susu. Keputusan Reserve Bank mempengaruhi NZD berdasarkan target inflasi dan suku bunga, serta data ekonomi mempengaruhi nilainya. Sentimen pasar yang luas memengaruhi NZD, dengan kinerja yang lebih kuat dalam periode risiko rendah. Ketidakpastian ekonomi dan gejolak pasar cenderung melemahkan ‘Kiwi’, yang merupakan mata uang komoditas. Dengan perkembangan positif dalam pembicaraan perdagangan AS-Cina, kami melihat kekuatan jangka pendek dalam NZD/USD. Namun, perlu diingat bahwa meskipun terjadi penurunan hampir 17% dalam perdagangan bilateral yang kami amati hingga 2024, ketergantungan ekonomi tetap tinggi, menjadikan setiap perjanjian verbal bersifat rapuh. Pasar memperhitungkan hasil yang menguntungkan dari pertemuan Trump-Xi, menciptakan risiko “menjual berita” jika rincian yang disampaikan tidak memuaskan.

Dampak Kebijakan Bank Sentral

Penurunan suku bunga yang diharapkan oleh Federal Reserve minggu ini menjadi penggerak utama yang mempengaruhi Dolar AS. Setelah inflasi menurun secara signifikan, dengan Core PCE turun menjadi 2.3% pada pertengahan 2025 dari puncaknya, Fed memiliki alasan untuk mengubah kebijakannya menjadi lebih akomodatif. Jika penurunan suku bunga kedua secara berturut-turut ini terjadi, seharusnya memberikan dorongan berkelanjutan bagi pasangan NZD/USD. Di sisi lain, Reserve Bank of New Zealand menerapkan kebijakan pelonggaran agresif. Penurunan suku bunga kejutan sebesar 50 basis poin di bulan Oktober menunjukkan mereka lebih khawatir tentang tantangan domestik daripada yang diperkirakan pasar, karena pertumbuhan PDB Selandia Baru melambat menjadi hanya 0.9% tahun ke tahun pada kuartal kedua. Sikap RBNZ yang akomodatif ini menciptakan hambatan bagi Kiwi, membatasi potensi kenaikannya terhadap Dolar. Kita telah melihat skenario ini sebelumnya selama sengketa perdagangan yang berkepanjangan dari 2018 hingga 2020, di mana berita positif menyebabkan lonjakan tajam namun sementara. Setiap kebuntuan dalam pembicaraan pada hari Kamis dapat menghapus keuntungan terakhir dengan cepat. Memori pasar tentang volatilitas itu membuat trader akan berhati-hati dalam mempertahankan posisi panjang selama acara tersebut. Dengan risiko besar dari pertemuan Fed dan pertemuan AS-Cina, volatilitas yang tercermin kemungkinan akan meningkat. Ini menunjukkan bahwa membeli opsi untuk bertaruh pada pergeseran harga yang besar, tanpa mempedulikan arahnya, bisa lebih bijaksana dibandingkan posisi spot sederhana. Sinyal yang bertentangan dari Fed yang lebih akomodatif dan RBNZ yang bahkan lebih akomodatif menciptakan lingkungan yang ideal untuk terjadinya volatilitas yang tinggi. Keterkaitan Kiwi dengan harga komoditas juga perlu diperhatikan. Stabilitas terbaru dalam harga lelang Global Dairy Trade, yang mengalami pemulihan moderat sebesar 4% pada paruh pertama tahun 2025 setelah kondisi lemah di 2024, memberikan dasar untuk mata uang tersebut. Namun, pemulihan ini tidak cukup kuat untuk mendorong lonjakan besar tanpa sentimen risiko yang lebih luas. Kebijakan suku bunga yang sebenarnya minggu ini mungkin kurang penting dibandingkan dengan bahasa yang digunakan oleh para pembuat kebijakan setelahnya. Kami akan memperhatikan panduan ke depan dari baik Fed maupun RBNZ. Setiap indikasi bahwa Fed telah selesai melakukan pemotongan, atau bahwa RBNZ merencanakan tindakan yang lebih agresif, akan menentukan arah pasangan selama sisa tahun ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD diperdagangkan sekitar 1.1640 untuk sesi keempat berturut-turut, didorong oleh pernyataan dari José Luis Escrivá dari ECB tentang biaya pinjaman yang stabil dan inflasi target. Para pedagang menunggu data Survei Bisnis IFO Jerman yang akan dirilis. Ada potensi penurunan untuk Euro karena ketegangan politik di Prancis, di mana Olivier Faure mengancam akan menggulingkan pemerintah kecuali permintaan anggaran terpenuhi. Faure menegaskan perlunya pajak lebih tinggi untuk miliarder.

Penyelesaian Perdagangan AS-Tiongkok

Dolar AS mungkin menguat, karena AS dan Tiongkok dilaporkan telah menyelesaikan perselisihan perdagangan besar, mempersiapkan pertemuan Trump-Xi untuk finalisasi kesepakatan perdagangan. Sekretaris Perbendaharaan AS, Scott Bessent, menyatakan ancaman tarif 100% Presiden Trump pada barang-barang Tiongkok tidak berlaku. Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa, kedua setelah Dolar AS dalam perdagangan global. Ini menyumbang 31% dari transaksi valuta asing, dengan omset harian melebihi $2,2 triliun. ECB di Frankfurt mengelola kebijakan moneter zona Euro, mempengaruhi Euro melalui penyesuaian suku bunga. Inflasi yang lebih tinggi dari target 2% ECB mungkin memaksa kenaikan suku bunga, yang akan memperkuat Euro. Indikator ekonomi seperti PDB dan PMI juga memengaruhi nilainya, dengan data dari Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol menjadi sangat penting. Kami melihat pasangan EUR/USD mempertahankan kenaikan terbarunya di sekitar level 1.1640, tetapi momentum naik menghadapi tantangan signifikan. Risiko utama untuk Euro adalah ketidakpastian politik di Prancis, di mana mosi tidak percaya dapat diajukan hari ini. Ini sangat kontras dengan Dolar AS yang menguat, yang diuntungkan dari perkembangan positif dalam negosiasi perdagangan AS-Tiongkok.

Indeks Iklim Bisnis Jerman IFO

Indeks Iklim Bisnis IFO Jerman untuk Oktober muncul pagi ini pada level 90.2, melewatkan ekspektasi dan menambah lapisan kewaspadaan bagi ekonomi terbesar zona Euro. Ketidakpastian ini tercermin di pasar opsi, di mana Indeks Volatilitas Euro Deutsche Bank (EUVIX) telah meningkat ke 9.5, level yang tidak terlihat sejak kekhawatiran utang Italia pada 2024. Ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk fluktuasi harga yang lebih tajam dalam beberapa minggu mendatang. Meskipun komentar pejabat ECB pada akhir pekan lalu bersifat mendukung, mereka tidak serta merta menunjukkan bahwa kebijakan yang lebih agresif akan datang. Perkiraan flash terbaru Eurostat untuk Oktober menunjukkan inflasi tetap stabil di 2.1%, yang membuat bank sentral tetap dalam posisi netral untuk saat ini. Tanpa prospek kenaikan suku bunga yang lebih tinggi, setiap reli signifikan yang berkelanjutan pada Euro tampaknya tidak mungkin. Cerita yang lebih menarik bagi kami tetap adalah kemungkinan finalisasi kesepakatan perdagangan AS-Tiongkok pada hari Kamis ini, yang tampak jauh lebih pasti dibandingkan saat terjadinya keruntuhan pada tahun 2023. Kesepakatan yang disetujui kemungkinan akan mengurangi risiko global dan memperkuat Dolar AS, memberikan tekanan turun pada pasangan EUR/USD. Mengingat adanya kekuatan yang saling bertentangan, menggunakan opsi untuk melindungi diri dari kemungkinan penurunan Euro atau untuk bersiap menghadapi peningkatan volatilitas akan menjadi strategi yang bijaksana. Buat akun VT Markets Anda yang hidup dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) menetapkan suku bunga tengah USD/CNY pada 7.0881 pada hari Senin, turun dari 7.0928 pada hari Jumat, dan di bawah perkiraan Reuters sebesar 7.1146. Tujuan utama PBOC adalah untuk menjaga stabilitas harga, termasuk nilai tukar, dan mendukung pertumbuhan ekonomi.

Struktur Bank Rakyat Tiongkok

PBOC dimiliki negara dan dipengaruhi oleh kepemimpinan Partai Komunis Tiongkok, dengan Mr. Pan Gongsheng menjabat sebagai sekretaris sekaligus gubernur. Alat kebijakan moneter yang digunakan termasuk Suku Bunga Reverse Repo Tujuh Hari, Sarana Pinjaman Jangka Menengah, intervensi valuta asing, dan Rasio Cadangan Wajib. Suku Bunga Utama Pinjaman, suku bunga acuan Tiongkok, mempengaruhi suku bunga pinjaman dan hipotek, bersama dengan nilai tukar Renminbi. Tiongkok mengizinkan bank-bank swasta; ada 19, termasuk Webank dan MYbank, yang didukung oleh Tencent dan Ant Group. Bank-bank swasta ini, yang diperkenalkan pada tahun 2014, merupakan bagian kecil dari sistem keuangan yang didominasi negara. Perbaikan nilai tukar USD/CNY yang lebih kuat dari yang diharapkan oleh Bank Rakyat Tiongkok menjadi sinyal jelas bahwa mereka berniat untuk mendukung yuan. Suku bunga 7.0881 secara aktif menangkis tekanan pasar yang telah terakumulasi selama beberapa bulan terakhir. Kita seharusnya melihat ini sebagai langkah yang disengaja untuk menghindari taruhan sepihak terhadap mata uang. Langkah ini muncul setelah periode ketidakpastian ekonomi, dengan angka pertumbuhan Q3 untuk 2025 sedikit di bawah ekspektasi dan terus lemahnya sektor properti. Melihat kembali, situasi ini mencerminkan tantangan yang kita lihat sepanjang tahun 2023 dan 2024, di mana kekhawatiran akan permintaan domestik membebani mata uang. PBOC menunjukkan bahwa mereka akan campur tangan untuk mencegah depresiasi yang tidak teratur akibat sentimen tersebut.

Dampak Terhadap Volatilitas USD CNY

Dari perspektif kami, langkah kebijakan ini kemungkinan juga ditujukan bertepatan dengan pandangan yang melemah terhadap dolar AS. Dengan inflasi inti AS yang sudah turun menjadi rata-rata 2.8% selama setahun terakhir, pasar semakin menceritakan kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada paruh pertama tahun 2026. PBOC kemungkinan memposisikan yuan untuk mendapatkan manfaat dari kelemahan dolar yang diharapkan. Bagi para pedagang derivatif, hal ini menunjukkan bahwa volatilitas yang diharapkan untuk USD/CNY seharusnya turun dalam beberapa minggu mendatang. Menjual opsi yang menguntungkan dari pergerakan besar ke atas dalam pasangan USD/CNY, seperti panggilan di luar uang, bisa menjadi strategi yang layak. PBOC dengan efektif menandakan batasan pada nilai tukar untuk saat ini. Kami telah melihat strategi ini sebelumnya, terutama selama periode sulit pada akhir tahun 2023 ketika PBOC menggunakan penetapan nilai tukar yang kuat untuk mempertahankan level 7.35. Data resmi dari waktu itu menunjukkan bahwa bank-bank negara juga aktif menjual dolar, memperkuat pedoman bank sentral. Penetapan nilai tukar hari ini menunjukkan bahwa ketetapan yang sama kini diterapkan di dekat level 7.10. Bank sentral juga hati-hati menyeimbangkan tujuannya untuk mempromosikan pertumbuhan sambil memastikan stabilitas finansial. Meskipun mereka telah menggunakan alat seperti pemotongan Rasio Cadangan Wajib tahun ini untuk mendorong pinjaman, penetapan nilai tukar hari ini membuktikan bahwa mereka tidak akan membiarkan langkah-langkah stimulus menghasilkan aliran modal yang tidak stabil. Pendekatan ganda ini menunjukkan preferensi untuk mata uang yang stabil dan terkendali dibandingkan yang lemah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP Menghadapi Potensi Batasan Kekhawatiran mengenai masa depan fiskal Inggris menjelang anggaran Musim Gugur bulan November dapat membatasi kenaikan GBP/USD. Sementara itu, Dolar AS berjuang setelah hari Jumat menyusul data inflasi konsumen dan ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Fed. Masalah potensi penutupan pemerintah AS juga semakin menantang kekuatan Dolar. Para trader terlihat berhati-hati, menunggu hasil kebijakan FOMC sebagai arah, dengan perhatian beralih kepada pertemuan mendatang antara Trump dan Xi. Rilis Indeks Harga PCE AS pada hari Jumat juga diharapkan memengaruhi pergerakan Dolar dan berdampak pada posisi GBP/USD. Kita melihat adanya pergerakan positif untuk GBP/USD di atas angka 1.2450 hari ini, tetapi gambaran yang lebih besar menunjukkan bahwa kekuatan ini mungkin tidak bertahan. Dolar AS sedikit melemah menjelang data ekonomi minggu ini, memberi pound kesempatan singkat untuk pulih dari penurunan terbaru. Namun, perbedaan fundamental ekonomi antara Inggris dan AS masih mendukung dolar dalam jangka menengah. Pandangan Ekonomi Inggris Bank of England menghadapi tantangan yang sulit, yang membebani pound. Data terbaru dari ONS menunjukkan inflasi Inggris masih stagnan di angka 2,3% dan pengangguran meningkat menjadi 4,5%. Pasar memperhitungkan potensi pemotongan suku bunga pada paruh pertama 2026. Kekhawatiran yang berlanjut mengenai kesehatan fiskal Inggris, dengan rasio utang terhadap PDB masih mendekati 98%, juga akan menjadi fokus menjelang Pernyataan Musim Gugur bulan depan. Di sisi lain, ekonomi AS tampak lebih tangguh, membatasi penurunan bagi dolar. Data terbaru menunjukkan inflasi PCE inti tetap tinggi di angka 2,8%, dan laporan gaji non-pertanian bulan lalu menambahkan 210.000 pekerjaan yang lebih kuat dari yang diperkirakan. Ini mengukuhkan pandangan bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama, menjadikan dolar lebih menarik bagi investor. Lingkungan ini menyarankan para trader derivatif untuk mempertimbangkan strategi yang memposisikan diri terhadap potensi penurunan GBP/USD. Membeli opsi put dengan harga kesepakatan di bawah level support saat ini, seperti 1.2400, bisa menjadi cara yang sederhana untuk mengambil keuntungan dari kelemahan lebih lanjut. Ini akan memungkinkan keuntungan dari pergerakan turun sambil membatasi risiko awal hanya pada premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dampak Potensial Pembicaraan Dagang AS-Cina

Harga emas telah turun mendekati $4,065 pada sesi awal Asia, mencatat penurunan 1,10%. Optimisme yang baru muncul mengenai pembicaraan dagang AS-Cina memengaruhi dinamika pasar, yang berpotensi melemahkan permintaan untuk aset aman seperti Emas. Para trader telah berusaha mengamankan keuntungan setelah lonjakan harga emas yang mencapai rekor. Pertemuan yang akan datang antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Cina Xi Jinping bisa lebih lanjut memengaruhi harga emas. Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengumumkan kerangka kemungkinan kesepakatan dagang AS-Cina, dengan diskusi yang diharapkan berlangsung minggu ini. Bessent juga menunjukkan kemungkinan keterlambatan Cina dalam menerapkan rezim lisensi mineral tanah langka. Data inflasi AS terbaru menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga dari Federal Reserve AS. Pasar memperkirakan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, yang berdampak pada biaya peluang emas. Nilai emas sering dianggap sebagai investasi aman, terutama selama ketidakstabilan ekonomi. Bank sentral, khususnya di negara berkembang, adalah pembeli emas yang signifikan, telah menambah 1,136 ton pada tahun 2022.

Sentimen Pasar Emas

Emas umumnya memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi AS. Ketidakstabilan geopolitik atau suku bunga yang lebih rendah dapat meningkatkan harganya, sementara Dolar yang kuat dapat menekannya. Penurunan tajam emas mendekati $4,050 adalah reaksi klasik terhadap berita geopolitik positif, menarik harganya kembali dari titik tertinggi sepanjang masa di atas $4,200 yang terlihat minggu lalu. Optimisme mendadak sekitar pembicaraan dagang AS-Cina mendorong para trader untuk mengambil keuntungan. Gerakan ini telah mendorong Indeks Volatilitas Emas (GVZ) naik lebih dari 15% menjadi 22,5, menandakan ketidakpastian yang signifikan ke depan. Meskipun ada penjualan, kita tidak boleh mengabaikan tindakan yang diharapkan dari Federal Reserve minggu ini. Data pasar dari Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas hampir pasti sebesar 98% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu. Suku bunga yang lebih rendah secara fundamental mendukung emas yang tidak memberikan imbal hasil dengan mengurangi biaya peluangnya. Hambatan utama untuk emas saat ini adalah penguatan Dolar AS, dengan indeks DXY naik ke level tertinggi enam minggu di 109,50. Sentimen “risk-on” ini, yang dipicu oleh kemungkinan kesepakatan dagang, menarik modal dari aset aman. Kesepakatan dagang yang berkelanjutan dapat memberikan tekanan pada harga emas dalam waktu dekat. Untuk saat ini, level kunci yang perlu diperhatikan adalah level dukungan psikologis $4,000, yang belum diuji sejak awal September 2025. Penurunan di bawah ini bisa menandakan koreksi yang lebih dalam, sementara bertahan di atasnya menjelang pengumuman Fed mungkin menarik pembeli. Semua mata akan tertuju pada pernyataan Fed pada hari Rabu dan hasil konkret dari pertemuan presiden akhir minggu ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Jasa Korporasi Jepang (YoY) meningkat dari 2,7% menjadi 3% pada bulan September. Perubahan ini menunjukkan adanya kenaikan biaya terkait jasa selama setahun. ### Peningkatan Tekanan Inflasi Kenaikan Indeks Harga Jasa Korporasi menjadi 3% menunjukkan adanya tekanan inflasi yang terus berlanjut dalam ekonomi Jepang. Ini bukan angka sekali saja; hal ini mengonfirmasi tren yang telah terlihat selama beberapa bulan, dengan CPI inti nasional yang baru saja dilaporkan sebesar 3,1% untuk September 2025. Kami percaya bahwa data ini secara signifikan meningkatkan kemungkinan Bank of Japan (BoJ) akan bertindak untuk memperketat kebijakan sebelum akhir tahun. Kami melihat ini sebagai sinyal jelas untuk meningkatkan posisi beli terhadap yen, terutama terhadap dolar. Melihat kembali, kenaikan suku bunga historis pertama BoJ pada Maret 2024 hanya memberikan dukungan sementara bagi yen, tetapi data inflasi saat ini jauh lebih kuat. Dengan USD/JPY mendekati level 161, opsi yang bertaruh pada penurunan menuju 155 dalam beberapa minggu ke depan terlihat menarik. Untuk ekuitas Jepang, kami sekarang lebih berhati-hati terhadap Nikkei 225. Indeks ini telah berkinerja baik tahun ini, baru-baru ini mencapai 41.500, tetapi prospek biaya pinjaman yang lebih tinggi membuat penilaian ini terlihat berlebihan. Kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada Nikkei 225 sebagai lindung nilai terhadap kemungkinan penurunan saat suku bunga yang lebih tinggi mulai mempengaruhi pendapatan perusahaan. ### Masa Depan Obligasi Pemerintah Jepang Data inflasi ini juga memperkuat pandangan kami bahwa imbal hasil obligasi pemerintah Jepang memiliki lebih banyak ruang untuk naik. Imbal hasil JGB 10 tahun baru-baru ini menembus di atas 1,20%, level yang tidak terlihat selama lebih dari satu dekade, dan laporan ini mendukung tren naik yang berkelanjutan. Para trader harus mempertimbangkan posisi jual dalam futures JGB, karena Bank of Japan mungkin terpaksa membiarkan imbal hasil naik lebih jauh untuk melawan inflasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat USD/JPY meningkat menjadi sekitar 153,15 selama perdagangan awal Asia pada hari Senin. Kenaikan ini disebabkan oleh pelemahan Yen Jepang terhadap Dolar AS, di tengah optimisme terkait kesepakatan perdagangan potensial antara AS dan China. Pejabat ekonomi AS dan China setuju pada kerangka kesepakatan perdagangan sebelum Presiden Trump dan Xi bertemu di Korea Selatan. Kesepakatan ini mengurangi ancaman tarif 100% AS pada impor Cina, yang awalnya dijadwalkan berlaku pada 1 November.

Dampak Terhadap Sentimen Risiko

Perkembangan positif dalam pembicaraan perdagangan AS-China meningkatkan sentimen risiko, yang secara negatif mempengaruhi posisi Yen sebagai mata uang yang aman dan memberikan stabilitas pada pasangan USD/JPY. Selain itu, data inflasi CPI AS tidak memenuhi ekspektasi pasar, meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve. Pada bulan September, inflasi CPI AS naik sebesar 3,0% tahun ke tahun, sedikit di bawah perkiraan 3,1%. Secara bulanan, CPI tumbuh sebesar 0,3%, setelah kenaikan 0,4% pada Agustus, sementara core CPI naik sebesar 0,2%. Depresiasi Yen terjadi meskipun ada kenaikan inflasi inti Jepang, menjelang pertemuan kebijakan yang diantisipasi tidak berubah oleh Bank of Japan. Kebijakan moneter ultra-longgar BoJ dari 2013 hingga 2024 telah mempengaruhi nilai Yen terhadap mata uang lainnya. Pergerakan USD/JPY di atas 153.00 didorong oleh optimisme mengenai kerangka perdagangan AS-China, menciptakan lingkungan risiko yang melemahkan Yen sebagai mata uang yang aman. Momentum ini kuat, tetapi sangat bergantung pada hasil politik dari pertemuan Trump-Xi yang akan datang. Kita harus tetap berhati-hati, karena kita melihat lonjakan serupa terbukti sementara selama volatilitas pasar yang intens pada 2023 dan 2024.

Pengaruh Federal Reserve

Data inflasi AS yang lebih lunak, dengan Indeks Harga Konsumen di 3,0%, mempersulit pandangan bullish murni pada dolar dan membawa pemotongan suku bunga Federal Reserve menjadi fokus. Alat CME FedWatch sudah menunjukkan kemungkinan yang meningkat untuk pemotongan suku bunga di kuartal pertama 2026, sebuah perubahan dari sebulan yang lalu. Ini menjadikan strategi menjual opsi call yang berada di luar uang pada USD/JPY menarik untuk mengumpulkan premi, bertaruh bahwa sikap Fed akan membatasi kenaikan. Kita juga perlu mempertimbangkan Bank of Japan, yang akan bertemu minggu ini. Bahkan setelah berakhirnya suku bunga negatif yang bersejarah pada awal 2024, perbedaan kebijakan antara AS dan Jepang tetap besar, menekan Yen. Setiap tanda normalisasi kebijakan lebih lanjut dari BoJ dapat menyebabkan pembalikan tajam, sehingga menjadi bijaksana untuk melindungi posisi dolar panjang dengan opsi put. Menghadapi volatilitas pasar yang lebih rendah, trader yang percaya kesepakatan perdagangan akan berlangsung sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike sekitar 155,00. Volatilitas tersirat kemungkinan telah menurun pada berita positif ini, menjadikan opsi lebih murah dan menawarkan cara yang efektif biaya untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut. Strategi ini menawarkan risiko terdefinisi jika situasi politik tiba-tiba memburuk. Untuk mereka yang kurang yakin, strategi netral seperti iron condor bisa menjadi pilihan yang tepat, dirancang untuk mendapatkan profit jika pasangan tersebut tetap dalam rentang antara 151,00 dan 155,00. Pendekatan ini mendapatkan manfaat dari dekomposisi waktu dan kemungkinan bahwa baik optimisme perdagangan maupun data inflasi yang lemah tidak akan menciptakan terobosan yang menentukan dalam waktu dekat. Ini memungkinkan kita untuk mengumpulkan premi sambil menunggu tren yang lebih jelas muncul dari pertemuan bank sentral.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pejabat ekonomi China dan AS telah setuju pada sebuah kerangka untuk potensi kesepakatan perdagangan, yang akan dibahas antara Presiden Donald Trump dan Xi Jinping. Kesepakatan ini, yang dilaporkan disetujui selama KTT ASEAN, menunda tarif 100% yang diusulkan Trump pada impor China dan memperpanjang periode pertimbangan untuk rezim lisensi mineral tanah jarang China selama satu tahun. Dolar Australia naik sebesar 0,37%, diperdagangkan pada 0,6537 sebagai respons terhadap berita ini. Perang dagang biasanya menunjukkan konflik ekonomi yang muncul dari perlindungan ekstrem, melibatkan tarif dan hambatan balasan yang meningkatkan biaya impor dan pengeluaran hidup.

Latar Belakang Perang Dagang AS-China

Perang dagang AS-China dimulai pada tahun 2018, ketika AS memberlakukan hambatan perdagangan dengan alasan praktik tidak adil, yang mengakibatkan tarif balasan dari China. Kesepakatan Tahap Satu ditandatangani pada Januari 2020, mengharuskan China untuk melaksanakan reformasi ekonomi tertentu. Namun, pandemi COVID-19 mengalihkan perhatian dari konflik ini, meskipun Presiden Joe Biden yang menggantikan Trump mempertahankan banyak tarif. Dengan kembalinya Trump dan tarif 60% yang diterapkan pada tahun 2025, ketegangan antara AS dan China telah terbangkitkan kembali. Konflik yang diperbarui ini mempengaruhi rantai pasokan global dan berkontribusi terhadap inflasi, terutama mempengaruhi harga konsumen. Dengan ancaman tarif 1 November tampaknya tidak akan terjadi, kita dapat mengharapkan penurunan signifikan dalam volatilitas pasar. Ini mengingatkan pada periode di tahun 2019 ketika berita positif tentang perdagangan menyebabkan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) jatuh tajam, terkadang lebih dari 10% dalam satu hari. Menjual kontrak berjangka VIX atau membeli opsi put pada ETF yang melacak volatilitas bisa menjadi cara langsung untuk bersiap menghadapi ketenangan yang diharapkan ini.

Dampak pada Mata Uang dan Pasar Saham

Kenaikan dolar Australia kemungkinan baru permulaan bagi mata uang yang sensitif terhadap sentimen perdagangan global. Kita melihat yuan lepas pantai (CNH) menguat cukup besar terhadap dolar selama penandatanganan kesepakatan Tahap Satu 2020, dan pergerakan serupa dari level saat ini sekitar 7,95 per dolar harus diantisipasi. Trader mungkin melihat untuk membeli opsi call AUD/USD untuk memanfaatkan momentum atau menjual opsi call USD/CNH untuk bertaruh melawan kekuatan dolar baru-baru ini. Pasar saham telah memperhitungkan skenario terburuk sejak tarif 60% diterapkan pada bulan Januari, sehingga berita ini harus memicu reli pemulihan. Kontrak berjangka indeks AS, khususnya untuk Nasdaq 100 yang berbasis teknologi, siap mendapatkan keuntungan karena perusahaan seperti Apple dan NVIDIA melihat pengurangan risiko rantai pasokan. Membeli opsi call out-of-the-money pada indeks seperti S&P 500 menawarkan cara yang lebih berisiko untuk bermain dalam pergerakan tajam ke atas yang mungkin terjadi dalam beberapa minggu mendatang. Di luar indeks luas, sektor tertentu yang terpukul keras oleh perang dagang kini menjadi menarik. Kita dapat melihat kembali ke periode 2018-2020 ketika saham perusahaan seperti Caterpillar dan Boeing sangat sensitif terhadap berita perdagangan, begitu juga dengan komoditas pertanian seperti kedelai. Opsi call pada ETF industri atau futures kedelai bisa menarik minat signifikan, karena China adalah importir terbesar di dunia untuk barang-barang ini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.