Tingkat pertukaran USD/CAD tetap stabil di atas 1.4000 setelah data inflasi AS yang lebih rendah dari yang diharapkan. Indeks Harga Konsumen (CPI) AS naik 0,3% secara bulanan pada bulan September, sedikit di bawah perkiraan 0,4%. Tingkat inflasi tahunan naik menjadi 3% dari 2,9%, sedikit di bawah perkiraan 3,1%. Inflasi inti melambat menjadi 0,2% bulanan dan 3% tahunan. Angka-angka ini di bawah ekspektasi pasar, memperkuat harapan akan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Desember.

Pengaruh Dolar AS

Indeks Dolar AS (DXY) turun 0,12% menjadi 98,80 saat pasar mengantisipasi pelonggaran moneter. Meskipun demikian, Dolar Kanada yang lemah menyebabkan tingkat USD/CAD tetap di atas level 1.4000. Dolar AS yang lemah dipadukan dengan tekanan pada Dolar Kanada mempertahankan posisi kuat USD/CAD. Poin-poin penting seperti panduan Federal Reserve dan tren harga minyak dapat memengaruhi arah pasangan mata uang ini. Tabel mencerminkan penurunan 0,05% pada USD terhadap CAD, menunjukkan stabilitas relatif USD. Perubahan mata uang lain termasuk penurunan 0,12% dari USD terhadap JPY dan 0,18% terhadap GBP. Angka inflasi AS yang lebih rendah telah memperkuat harapan untuk pelonggaran oleh Federal Reserve. Kini, pasar memperkirakan kemungkinan hampir 100% akan ada pemotongan suku bunga minggu depan, dengan alat FedWatch CME menunjukkan peluang 75% untuk pemotongan lainnya pada bulan Desember. Pandangan ini umumnya mengarah pada dolar AS yang lebih lemah ke depan.

Halangan Dolar Kanada

Namun, Dolar Kanada menghadapi tantangannya sendiri, yang menjaga pasangan USD/CAD tetap di atas level 1.4000. Harga minyak mentah WTI telah kesulitan mempertahankan kenaikannya, baru-baru ini turun di bawah $80 per barel dan membebani mata uang yang terkait dengan komoditas. Bank of Canada juga telah menunjukkan sikap yang lebih hati-hati terhadap kebijakan mereka sendiri, membatasi daya tarik CAD. Bagi para pedagang derivatif, ini menciptakan ketidakpastian yang signifikan, yang menunjukkan volatilitas mungkin undervalued. Membeli pilihan straddle atau strangle dengan jangka waktu panjang pada USD/CAD bisa menjadi cara bijak untuk bersiap menghadapi pergerakan yang lebih besar, baik itu bergerak naik atau berbalik tajam. Strategi ini mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan di kedua arah sebelum opsi berakhir. Jika kita percaya bahwa perubahan dovish Fed pada akhirnya akan mendominasi, membeli opsi put USD/CAD menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk bertaruh pada penurunan. Ini memungkinkan pedagang untuk memanfaatkan pergerakan kembali di bawah 1.4000 sambil membatasi potensi kerugian pada premi yang dibayarkan. Pertimbangkan untuk membeli opsi put yang kadaluarsa setelah pertemuan Desember Fed untuk menangkap kemungkinan pemicu tersebut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Rigetti Computing, Inc. melihat sahamnya naik 9,8% menjadi $39,6 dalam sesi perdagangan terakhir, dengan volume perdagangan yang lebih tinggi. Selama empat minggu terakhir, saham perusahaan ini meningkat 14%. Kenaikan harga saham ini mengikuti berita bahwa pemerintah AS mungkin mempertimbangkan investasi di perusahaan kuantum terkemuka untuk meningkatkan daya saing nasional. Dukungan semacam itu dapat mengarah pada kemitraan dan prospek pendanaan yang lebih baik bagi Rigetti, salah satu dari sedikit perusahaan teknologi kuantum yang diperdagangkan secara publik. Perusahaan diperkirakan akan melaporkan kerugian kuartalan sebesar $0,05 per saham, mencatatkan perbaikan 37,5% dibandingkan tahun lalu. Pendapatan yang diharapkan adalah $2,39 juta, meningkat 0,4% dari tahun lalu. Tren dalam revisi estimasi pendapatan berkorelasi dengan pergerakan harga saham jangka pendek, namun konsensus estimasi EPS Rigetti tidak berubah dalam 30 hari terakhir. Memantau estimasi ini bisa sangat penting untuk memahami kekuatan saham di masa depan. Dalam industri yang sama, Phunware telah melihat sahamnya naik 3,8%, meskipun mengalami penurunan 7,4% selama sebulan terakhir. Estimasi EPS konsensusnya untuk laporan mendatang telah meningkat 2,1% dalam sebulan terakhir, menunjukkan perubahan 44% dari tahun sebelumnya. Phunware memiliki Peringkat Zacks #3 (Tahan). Mengingat lonjakan 9,8% RGTI menjadi $39,60, kita melihat peningkatan signifikan dalam volatilitas implisit, membuat premi opsi lebih mahal. Lonjakan ini sepenuhnya didorong oleh spekulasi seputar investasi potensial pemerintah AS, bukan oleh kesehatan keuangan perusahaan. Para trader harus bersiap untuk pergerakan harga yang tajam dalam arah mana pun saat cerita ini berkembang. Bagi mereka yang memiliki pandangan optimis, membeli opsi call adalah taruhan langsung bahwa rumor investasi pemerintah akan menjadi kenyataan. Kami melihat dinamika serupa pada awal 2024 ketika inisiatif AI pemerintah meningkatkan saham terkait, dan Undang-Undang Inisiatif Kuantum Nasional telah mengalokasikan lebih dari $3 miliar untuk sektor ini sejak dimulainya. Sebuah kepemilikan ekuitas yang terkonfirmasi kemungkinan besar akan mengangkat harga saham lebih tinggi, menjadikan opsi call yang berada di luar uang sebagai taruhan berisiko tinggi dengan imbalan tinggi. Sebaliknya, estimasi pendapatan yang tidak berubah dan pertumbuhan pendapatan yang diproyeksikan hanya sebesar 0,4% menyajikan kasus kuat untuk penarikan kembali. Kami telah mengamati di masa lalu bahwa saham yang didorong oleh hype tanpa dukungan fundamental sering kali menarik kembali keuntungan mereka setelah kegembiraan memudar. Membeli opsi put akan menjadi taruhan bahwa laporan pendapatan yang lemah akan membayangi berita tersebut, membawa harga saham kembali ke level yang wajar. Mengingat volatilitas implisit yang tinggi dan sifat katalis yang biner, kombinasi long straddle atau strangle bisa menjadi strategi yang efektif. Dengan membeli opsi call dan put, seorang trader bertaruh pada pergerakan harga yang signifikan, tidak peduli arahnya. Pendekatan ini menguntungkan jika saham membuat pergerakan yang jelas setelah laporan pendapatan atau setelah pengumuman resmi pemerintah, keluar dari rentang saat ini. Waktu adalah faktor penting, dan semua posisi harus disusun sekitar rilis pendapatan yang akan datang. Kami akan melihat opsi yang kedaluwarsa pada akhir November atau Desember 2025 untuk memberikan cukup waktu bagi pasar untuk bereaksi terhadap hasil keuangan dan berita lebih lanjut tentang kemitraan pemerintah. Jendela ini menangkap poin-poin penting katalis potensial untuk saham.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

PBF Energy Inc., salah satu pengolah minyak utama di AS, melihat sahamnya meloncat 15.67% untuk ditutup di $34.10 akibat kenaikan harga minyak global. Kenaikan ini terutama dipicu oleh sanksi baru AS terhadap Rusia yang membatasi penjualan minyak Rusia ke pasar seperti India, sehingga meningkatkan permintaan bagi pengolah minyak domestik. Analisis Teknikal untuk PBF Energy Analisis teknikal menunjukkan bahwa perkembangan ini membawa PBF Energy mendekati level teknikal penting. Saham ditutup sedikit di bawah garis tren jangka panjang di $34.20, ambang batas yang telah sulit dilampaui sejak Agustus 2024. Faktor geopolitik yang mendukung momentum saham ini, PBF mungkin segera menembus dan mempertahankan posisi di atas level ini. Melewati angka $34.20 dapat memicu peluang beli lebih lanjut, karena saham mungkin akan menargetkan level tahanan di $38.25. Poin ini bisa menjadi hambatan awal untuk mencapai target jangka pendek di $44.06. Garis tren yang terus naik diharapkan dapat membimbing arah menuju tujuan ini. Mengingat lonjakan 15.67% yang kuat yang dialami PBF Energy kemarin, kita kini berada tepat di titik pivot kritis $34.20. Langkah ini didorong oleh sanksi baru terhadap minyak Rusia, yang secara fundamental memperkuat pandangan untuk pengolah minyak domestik. Ini merupakan ujian teknikal yang segera dan dapat diterapkan. Dampak Kenaikan Harga Minyak Kita telah melihat kontrak berjangka minyak mentah Brent merespons dengan melonjak melewati $110 per barel minggu ini, level tertinggi sejak musim panas 2025. Hal ini sejalan dengan data terbaru dari Administrasi Informasi Energi (EIA) yang menunjukkan penyebaran crack spread pengolah minyak AS telah melebar lebih dari 12% pada bulan Oktober. Faktor-faktor ini mengkonfirmasi angin segar yang kuat di balik saham ini. Bagi kita yang mengharapkan terjadinya breakout, membeli opsi call untuk November atau Desember 2025 adalah pendekatan paling langsung. Kita melihat strike di dekat level $38, yang sesuai dengan target resistensi besar berikutnya di $38.25. Konfirmasi break di atas $34.20 dengan volume besar akan menjadi pemicu kita untuk masuk. Namun, kenaikan harga yang tajam kemarin kemungkinan telah meningkatkan volatilitas implisit, membuat opsi menjadi lebih mahal. Strategi yang lebih hemat biaya adalah bull call spread, seperti membeli opsi call November $35 dan menjual opsi call November $40. Langkah ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan naik yang diharapkan sambil membatasi biaya awal kita. Pendekatan lain adalah menjual put yang dilindungi uang tunai dengan harga strike di atau sedikit di bawah level $34.20. Strategi ini menunjukkan keyakinan kita bahwa saham tidak akan jatuh kembali di bawah dukungan baru ini dalam beberapa minggu ke depan. Ini memungkinkan kita untuk mengumpulkan premi sambil menunggu tren naik terus berlanjut menuju target $44.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

India dan AS mendekati kesepakatan perdagangan untuk mengurangi impor minyak India dari Rusia. Pada bulan September, India mengimpor sekitar 1,6 juta barel minyak mentah per hari dari Rusia, menurut IEA. Data Bloomberg dari bulan Oktober menunjukkan penurunan, dengan pengiriman ke India jatuh di bawah 1 juta barel per hari. Sanksi AS terhadap perusahaan minyak besar Rusia dapat lebih mengurangi impor India. Jika Rusia kesulitan menarik pembeli baru, permintaan untuk minyak non-Rusia mungkin meningkat, yang akan membantu mengontrol kelebihan pasokan di pasar minyak.

Kenaikan Harga Minyak

Kondisi ini dapat menyebabkan harga minyak naik, seperti terlihat pada kenaikan harga baru-baru ini sebesar 5%. Dampak dari kelebihan pasokan ini dapat menetralkan lompatan harga yang drastis. Selain itu, jika China mengurangi pembelian minyak mentah dari Rusia, dinamika pasar mungkin berubah. Laporan menunjukkan bahwa pabrik penyulingan milik negara China telah menghentikan pembelian minyak dari laut sementara. Kesepakatan potensial antara AS dan India untuk mengendalikan impor minyak Rusia adalah perkembangan besar yang kami amati dengan saksama. Kami telah melihat impor India dari Rusia turun dari 1,6 juta barel per hari di bulan September menjadi di bawah 1 juta bulan ini. Perubahan ini menunjukkan adanya penyusunan ulang aliran energi global secara real-time. Lompatan harga sebesar 5% kemarin, yang mendorong kontrak masa depan minyak mentah Brent di atas $85 per barel, menunjukkan sensitivitas pasar terhadap berita ini. Lonjakan ketidakpastian telah mengirim Indeks Volatilitas Minyak Mentah CBOE (OVX) ke level tertinggi sejak bulan Juli, menandakan bahwa kita harus bersiap untuk fluktuasi harga yang lebih besar. Lingkungan ini membuat strategi opsi lebih menarik bagi trader yang ingin melindungi diri atau berspekulasi. Sanksi yang baru-baru ini dijatuhkan oleh pemerintahan Trump adalah pendorong utama, secara efektif memaksa pengurangan pengiriman ke pembeli utama seperti India. Jika Rusia tidak dapat dengan cepat menemukan pasar alternatif, permintaan untuk jenis minyak non-Rusia akan meningkat, memperketat segmen pasar tersebut. Ini menciptakan dasar yang jelas dan jangka pendek untuk posisi beli dalam kontrak berjangka Brent atau WTI.

Dinamika Pasar

Namun, kita harus menyeimbangkan ini dengan tanda-tanda kelebihan pasokan yang akan datang di pasar yang lebih luas, yang kemungkinan akan membatasi reli yang berkelanjutan. Laporan EIA terbaru yang dirilis minggu ini menunjukkan adanya peningkatan inventaris minyak mentah AS, dan laporan menunjukkan bahwa beberapa anggota OPEC+ melampaui kuota produksi mereka bulan lalu. Kelemahan mendasar ini dapat membatasi kenaikan harga, mengindikasikan bahwa menjual opsi beli pada harga strike yang lebih tinggi mungkin merupakan strategi yang bijaksana untuk mengumpulkan premi. Kami melihat skenario serupa terjadi di akhir tahun 2010-an dengan sanksi pada minyak Iran, yang mengalihkan perdagangan global dan menciptakan peluang menguntungkan dalam selisih harga. Para trader kini harus memantau selisih antara minyak mentah Urals Rusia dan Brent Tanggal. Pelebaran signifikan dari selisih ini tampaknya mungkin terjadi karena penjual Rusia terpaksa menawarkan diskon yang lebih dalam untuk menarik sedikit pembeli yang tersisa. Situasi dengan China tetap menjadi variabel kritis, karena penyulingan milik negara China dilaporkan telah menghentikan pembelian baru dari Rusia untuk saat ini. Setiap konfirmasi pengurangan yang berkelanjutan dari China akan secara signifikan memperbesar dampak penarikan India. Ini akan menghilangkan pembeli terbesar minyak mentah Rusia dan dapat memicu lonjakan harga tajam lainnya untuk jenis alternatif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas telah meningkat sekitar 60% tahun ini, didorong oleh faktor-faktor seperti ketidakpastian perdagangan global, ketegangan geopolitik, dan stabilitas fiskal AS. Bank sentral dan pembeli swasta telah mengumpulkan emas dalam jumlah rekor, terpicu oleh dimulainya siklus pelonggaran Fed. Lonjakan ini mendorong harga emas mencapai rekor tertinggi sebelum penurunan yang signifikan, yang menandai penurunan terbesar dalam 12 tahun, karena dolar yang lebih kuat dan permintaan musiman yang menurun berkontribusi pada penurunan tersebut. Meskipun penurunan tajam terjadi, prospek untuk emas tetap kuat, didukung oleh ketidakpastian makroekonomi dan kebutuhan diversifikasi. Bank sentral telah menggandakan laju pembelian mereka sejak 2022, dipengaruhi oleh kekhawatiran akan potensi sanksi terhadap aset luar negeri. Bank Sentral Polandia adalah pembeli teratas tahun ini, berencana untuk meningkatkan cadangan emas secara signifikan.

Peran ETF

Selain itu, ETF telah memainkan peran besar dalam lonjakan emas tahun ini, dengan kepemilikan meningkat, terutama pada bulan September. Dibandingkan dengan puncaknya pada 2022, masih ada peluang pertumbuhan lebih lanjut dalam kepemilikan ETF. Kekhawatiran geopolitik dan permintaan dari bank sentral menjadi dasar bagi hal ini, sementara harapan akan lebih banyak pelonggaran moneter membatasi penurunan. Fluktuasi pasar saat ini dipandang sebagai koreksi yang sehat dalam tren positif yang lebih luas untuk emas. Kami telah melihat emas mengalami penurunan tajam minggu ini setelah lonjakan besar 60% sejauh ini di tahun 2025, mendorong volatilitas ke level tertinggi dalam beberapa bulan. Indeks Volatilitas Emas CBOE (GVZ) melonjak hampir 30% minggu ini, membuat opsi pembelian menjadi lebih mahal bagi para pedagang. Pendekatan yang lebih bijaksana mungkin adalah menjual put yang dijamin dengan uang tunai di bawah harga saat ini, mengumpulkan premi yang kaya sambil menetapkan titik masuk yang lebih rendah. Meskipun terjadi penurunan, kasus bullish jangka panjang tetap solid, didorong oleh permintaan struktural dari bank sentral. Data terbaru dari Dewan Emas Dunia untuk Q3 2025 mengonfirmasi penambahan 250 ton ke cadangan resmi, melanjutkan tren yang telah kita lihat sejak pergeseran geopolitik pada 2022. Pembelian yang terus-menerus ini memberikan dasar yang kuat untuk pasar, membatasi seberapa jauh harga kemungkinan akan jatuh.

Melihat Koreksi Sebagai Peluang

Setelah aliran besar lebih dari 150 ton ke ETF yang dijamin emas pada bulan September, penurunan harga minggu ini telah memicu pengambilan keuntungan kecil, tetapi kepemilikan tetap jauh di bawah puncak yang kita lihat pada 2022. Dengan pasar saat ini memperkirakan kemungkinan 85% untuk pemotongan suku bunga Fed lainnya pada bulan Desember menurut data CME FedWatch, setiap penurunan signifikan kemungkinan akan dilihat sebagai peluang untuk membeli. Ini menunjukkan bahwa penjualan baru-baru ini adalah koreksi yang sehat, bukan perubahan dalam tren utama. Mengingat ekspektasi volatilitas jangka pendek namun tren yang positif, para pedagang harus melihat koreksi ini sebagai kesempatan untuk membentuk posisi bullish baru. Alih-alih membeli opsi yang mahal, pertimbangkan untuk menggunakan spread call bullish untuk membatasi biaya dan mendefinisikan risiko. Ini memungkinkan partisipasi dalam potensi pemulihan saat pasar stabil sambil melindungi terhadap penurunan mendadak lainnya. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro stabil terhadap Franc Swiss, diperdagangkan sekitar 0.9243 setelah mencapai level terendah dalam 11 bulan. Stabilisasi ini mengikuti data bisnis positif dari zona Euro, dengan Composite PMI zona Euro naik menjadi 52.2 pada bulan Oktober, tertinggi dalam 17 bulan. Pertumbuhan didorong oleh sektor layanan dan produksi manufaktur telah meningkat selama delapan bulan. Pesanan baru juga naik dengan laju tercepat dalam dua setengah tahun, yang mendorong peningkatan perekrutan. Di Jerman, Composite PMI naik menjadi 53.8, didorong oleh pertumbuhan di sektor layanan dan manufaktur. Sebaliknya, aktivitas Prancis menyusut untuk bulan keempat belas, dengan Composite PMI-nya di bawah 50.0, terpengaruh oleh permintaan yang lemah dan isu politik. Ini telah mempengaruhi pertumbuhan keseluruhan zona Euro meskipun ada perbaikan di Jerman. Bank Nasional Swiss mempertahankan suku bunga kebijakan yang tidak berubah di 0%, dengan alasan tarif AS yang mempengaruhi pertumbuhan. Mereka memperkirakan PDB mungkin turun di bawah 1% pada tahun 2026. Sementara inflasi positif, bank memperkirakan stabilitas selama tiga tahun dan siap untuk campur tangan guna mencegah apresiasi Franc yang berlebihan. Data saat ini menunjukkan Euro telah menguat paling banyak terhadap Dolar Kanada, seperti yang diuraikan dalam peta perubahan persentase mata uang yang membandingkan mata uang global utama. Berdasarkan perbedaan dalam prospek ekonomi, kami melihat peluang pada pasangan EUR/CHF. Zona Euro menunjukkan pertumbuhan yang solid, dengan Composite PMI terbaru mencapai titik tertinggi dalam 17 bulan, sementara Bank Nasional Swiss tetap khawatir tentang prospek pertumbuhannya sendiri. Kontras fundamental ini menunjukkan lonjakan terbaru dari level terendah 0.9205 bisa menjadi awal dari pemulihan yang lebih signifikan. Kekuatan ini terutama berasal dari Jerman, yang melihat pertumbuhan tercepatnya dalam lebih dari dua tahun. Perkiraan awal Eurostat untuk Oktober menunjukkan inflasi inti tetap stabil di 2.9%, memberikan sedikit alasan bagi Bank Sentral Eropa untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga. Latar belakang ini mendukung Euro, terutama terhadap mata uang yang didukung oleh bank sentral yang secara aktif mencoba mencegahnya menjadi terlalu kuat. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada EUR/CHF dengan harga taruhan sekitar 0.9300, yang akan berakhir pada akhir Desember 2025. Strategi ini menawarkan cara berisiko terdefinisi untuk memposisikan diri pada pemulihan berkelanjutan, menggunakan level terendah 11 bulan baru-baru ini sebagai level dukungan. Data dari pasar opsi menunjukkan pembalikan risiko satu bulan untuk EUR/CHF baru saja menjadi positif, menunjukkan para trader mulai memasang taruhan pada potensi kenaikan untuk pertama kalinya sejak Juli 2025. Kesiapan SNB untuk campur tangan di pasar mata uang tidak boleh diabaikan, karena menciptakan potensi batas bawah untuk pasangan ini. Kita ingat intervensi masif yang dilakukan SNB pada pertengahan 2020-an untuk membatasi kekuatan Franc, dan kekhawatiran mereka saat ini terhadap tarif AS hanya meningkatkan kemungkinan tindakan serupa. Bank sentral pada dasarnya telah memberi tahu kita bahwa mereka tidak ingin Franc menjadi terlalu kuat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Inflasi AS dan Harapan Kebijakan

Pada bulan September, inflasi tahunan di Amerika Serikat meningkat menjadi 3%, naik dari 2.9% di bulan Agustus, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja AS. Indeks Harga Konsumen (CPI) mengalami kenaikan bulanan sebesar 0.3%, sementara CPI inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, naik sebesar 0.2%. Dolar AS mengalami tekanan akibat data inflasi yang di bawah harapan; Indeks Dolar AS turun sebesar 0.12% menjadi 98.80. Menurut data pasar, Dolar AS melemah terhadap mata uang utama, terutama Dolar Selandia Baru. Biro Statistik Tenaga Kerja AS sebelumnya memperkirakan kenaikan CPI sebesar 3.1% untuk bulan September, yang dapat memengaruhi kebijakan moneter. Federal Reserve diperkirakan akan mengurangi suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin segera. Inflasi tinggi biasanya mengarah pada peningkatan nilai mata uang karena bank sentral mungkin menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya. Ini menarik lebih banyak investasi asing karena imbal hasil yang lebih tinggi. Sebaliknya, inflasi rendah dapat menurunkan nilai mata uang, menarik lebih sedikit investasi. Emas, yang sering dianggap sebagai tempat aman, bereaksi berlawanan terhadap inflasi. Inflasi tinggi biasanya menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi, mengurangi daya tarik emas, sementara inflasi rendah dapat meningkatkan daya tariknya karena biaya peluang yang lebih rendah.

Harapan Pasar di Masa Depan

Laporan inflasi terbaru untuk September 2025 menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (CPI) meningkat menjadi 2.8% secara tahunan, sedikit lebih tinggi dari 2.6% yang kita harapkan. Inflasi yang keras kepala ini, dikombinasikan dengan laporan pekerjaan yang kuat dari awal Oktober yang menunjukkan 210.000 lapangan kerja baru, menunjukkan bahwa Federal Reserve akan tetap pada rencananya untuk menjaga suku bunga tinggi. Kita tidak seharusnya mengharapkan pelonggaran kebijakan moneter dalam waktu dekat. Melihat ke belakang, kita bisa melihat reaksi pasar yang sangat berbeda terhadap data serupa di masa lalu. Misalnya, pada musim gugur tahun 2019, tingkat inflasi tahunan sebesar 3% terlihat bersamaan dengan harapan pasar yang kuat untuk Fed benar-benar *memotong* suku bunga. Saat ini, dengan inflasi yang sedikit di bawah tingkat tersebut, pembicaraan sepenuhnya terfokus pada berapa lama Fed akan mempertahankan suku bunga yang ditinggikan, menunjukkan betapa banyaknya lanskap ekonomi yang telah berubah. Untuk kita, hal ini berarti kita harus bersiap untuk lebih banyak volatilitas pasar dalam beberapa minggu mendatang saat para trader mencerna kenyataan mengenai suku bunga “lebih tinggi untuk lebih lama”. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) sudah mulai naik dari level terendahnya baru-baru ini, kini diperdagangkan sekitar 18, yang menunjukkan bahwa ketidakpastian sedang meningkat. Kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kondisi ini, seperti membeli straddles pada indeks ekuitas utama. Lingkungan ini memberikan alasan kuat bagi Dolar AS untuk melanjutkan kenaikannya. Dengan Federal Reserve yang tetap tegas, sementara bank sentral lain seperti Bank Sentral Eropa menunjukkan tanda-tanda berhenti karena data ekonomi yang lebih lemah, dolar memiliki keuntungan yang jelas. Menggunakan derivatif mata uang untuk bertaruh pada dolar yang lebih kuat, terutama terhadap Euro, tampak seperti posisi yang solid untuk dipegang. Pasar hampir sepenuhnya menghargai kemungkinan pemotongan suku bunga sebelum pertengahan 2026. Kita dapat melihat ini tercermin dalam masa depan Secured Overnight Financing Rate (SOFR), yang menunjukkan suku bunga jangka pendek tetap stabil setidaknya untuk dua kuartal mendatang. Oleh karena itu, posisi derivatif yang bertaruh pada suku bunga jangka pendek yang tetap pada level saat ini atau mendekati level tersebut seharusnya berkinerja baik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Rumah Baru Kanada turun dari -1,7% menjadi -1,8% pada bulan September, menunjukkan penurunan harga rumah secara nasional yang berkelanjutan. Penurunan ini terjadi di tengah berbagai pengaruh ekonomi yang memengaruhi sektor perumahan Kanada dalam periode ketidakpastian ekonomi yang lebih luas. Penurunan NHPI sejalan dengan berbagai variabel pasar yang memengaruhi penilaian rumah. Angka yang diperbarui mencerminkan perubahan kecil namun signifikan, menunjukkan tantangan yang terus berlanjut dalam lanskap real estat Kanada.

Ekonomi Kanada yang Mendingin

Penurunan berkelanjutan dalam indeks harga rumah baru Kanada, kini di angka -1,8%, memperkuat pandangan kami tentang ekonomi Kanada yang melambat. Perlambatan ini tidak terjadi begitu saja; inflasi utama Kanada baru-baru ini melunak menjadi 2,5%, meningkatkan kemungkinan bahwa Bank of Canada akan terpaksa menurunkan suku bunga sebelum akhir tahun. Ini membuat posisi short untuk dolar Kanada semakin menarik dalam beberapa minggu ke depan. Kami melihat ini sebagai sinyal yang jelas untuk menargetkan kelemahan dolar Kanada, terutama terhadap dolar AS. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli opsi beli USD/CAD yang kadaluarsa dalam satu hingga dua bulan ke depan untuk memanfaatkan potensi kenaikan. Melihat kembali ke tahun 2015, ketika Bank of Canada terakhir kali memulai siklus pelonggaran non-darurat karena kelemahan ekonomi, Loonie terdepresiasi lebih dari 15% dalam beberapa bulan berikutnya. Kelemahan Kanada ini adalah bagian dari tema global yang lebih besar, saat harapan untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve di AS juga menguat. Meskipun beberapa data aktivitas bisnis di AS baru-baru ini kuat, angka inflasi AS yang lebih penting telah melunak menjadi 2,8%, mendekatkan mereka ke target Fed. Perlambatan yang terkoordinasi di antara ekonomi utama menunjukkan bahwa posisi defensif diperlukan.

Aset Tempat Aman

Mengingat prospek pelonggaran bank sentral yang terkoordinasi, kami melihat kasus yang kuat untuk aset tempat aman. Emas menjadi fokus utama dalam lingkungan ini, karena suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya kesempatan untuk memegang aset tanpa hasil. Menggunakan derivatif seperti opsi beli pada ETF emas utama atau membeli kontrak berjangka emas dapat memberikan paparan yang lebih tinggi terhadap tren ini. Ketidakpastian yang diciptakan oleh perlambatan inflasi dan perubahan kebijakan bank sentral adalah resep untuk meningkatkan turbulensi pasar. Kami mengharapkan volatilitas lintas aset meningkat saat pasar mencerna sinyal ekonomi yang saling bertentangan. Kini, bijaksana untuk menambah posisi volatilitas panjang, seperti membeli opsi beli pada indeks VIX, sebagai lindung nilai terhadap dislokasi pasar yang tiba-tiba. Buat akun VT Markets Anda yang langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (CPI) di Amerika Serikat, yang disesuaikan secara musiman, naik dari 329.79 menjadi 330.54 pada bulan September. Perubahan ini mencerminkan sedikit kenaikan dalam biaya hidup dibandingkan bulan sebelumnya. Poundsterling Inggris tetap stabil terhadap dolar, tidak terpengaruh oleh penjualan eceran dan data PMI terbaru dari Inggris. Sementara itu, pasangan mata uang USD/JPY mendapatkan momentum karena data PMI AS yang kuat, meskipun angka CPI sedikit lebih rendah.

Dampak Penurunan Euro Dollar

EUR/USD mengalami penurunan, dipengaruhi oleh PMI awal AS yang lebih kuat dari perkiraan pada bulan Oktober, yang mendorong pemulihan dolar AS. Ini telah menyebabkan fokus baru pada pertemuan mendatang antara Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa. Harga emas naik di atas $4,100 yang dipengaruhi oleh perkembangan perdagangan AS-Tiongkok dan penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung. Di pasar cryptocurrency, Bitcoin meningkat menjadi lebih dari $111,000, dengan Ethereum dan Ripple juga mengalami pertumbuhan yang moderat karena permintaan eceran yang stabil. Dalam perkembangan yang signifikan, JPMorgan Chase berencana untuk memperkenalkan pinjaman yang didukung oleh Bitcoin dan Ethereum untuk klien institusional pada akhir tahun. Langkah ini dilihat sebagai evolusi dalam strategi bank, yang diharapkan akan membentuk kembali pendekatannya terhadap aset digital. Kita melihat Federal Reserve berada dalam posisi sulit menjelang pertemuan minggu depan. Data Core CPI yang baru menunjukkan inflasi tetap gigih, dengan angka tahun ke tahun kini berada di 3.8%, jauh di atas target. Namun, pasar secara luas memperkirakan adanya penurunan suku bunga, didorong oleh kekhawatiran tentang dampak ekonomi dari penutupan pemerintah yang sedang berlangsung.

Dinamika Dolar AS di Pasar Mata Uang

Konflik ini menciptakan kondisi yang bergolak di pasar mata uang, terutama untuk dolar AS. Kami telah melihat indeks dolar rebound ke 106.50 pada data PMI yang kuat, setelah sebelumnya turun pada laporan inflasi. Pedagang derivatif sebaiknya mempertimbangkan volatilitas implisit yang tinggi dalam opsi EUR/USD, karena pasangan ini kesulitan mempertahankan level 1.1600. Mengingat ketidakpastian dari penutupan pemerintah AS, yang kini telah memasuki minggu ketiga, modal mengalir ke tempat aman tradisional. Kenaikan harga emas di atas $4,100 per ons adalah hasil langsung dari ini, menandai terobosan signifikan yang belum terlihat sejak resesi singkat awal 2024. Kami mengantisipasi posisi bullish, seperti spread call panjang pada kontrak berjangka emas, akan menjadi strategi populer untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut sambil mengelola biaya premi. Di ruang aset digital, Bitcoin menunjukkan kekuatan berkelanjutan di atas $111,000, terlepas dari beberapa aset risiko tradisional. Berita bahwa bank-bank besar meluncurkan pinjaman yang didukung crypto untuk klien institusional menambah momentum bullish. Kami mengharapkan peningkatan aktivitas dalam opsi BTC dan ETH berjangka, dengan kecenderungan jelas menuju pembelian call seiring dengan permintaan dari ritel dan institusi yang tetap solid.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan September, Indeks Harga Perumahan Baru Kanada naik sedikit dari -0,3% menjadi -0,2%. Ini menunjukkan perbaikan kecil dalam harga perumahan dari bulan ke bulan. EUR/USD mengalami tekanan akibat data PMI AS yang kuat, dengan fokus yang diharapkan beralih ke pertemuan Fed dan ECB yang akan datang. GBP/USD mempertahankan keuntungan di sekitar 1.3340, dipengaruhi oleh angka PMI AS yang kuat.

Tren Pasar

Harga emas meningkat melewati $4,100 per ons troy, dengan perhatian pasar pada perdagangan AS-China dan perkembangan penutupan pemerintah AS. Sementara itu, Bitcoin diperdagangkan di atas $111,000 saat Ethereum dan Ripple menunjukkan tren kenaikan kecil. Di tengah penutupan pemerintah AS, spekulasi terus berlanjut tentang kemungkinan pemotongan suku bunga dari Fed minggu depan. JPMorgan Chase sedang bersiap untuk memperkenalkan pinjaman yang didukung oleh Bitcoin dan Ethereum untuk klien institusi pada akhir tahun ini. Beberapa broker telah diidentifikasi sebagai pelaku teratas pada tahun 2025, yang mengkhususkan diri dalam area seperti spread rendah, leverage tinggi, dan wilayah geografis tertentu. Berbagai kategori memberikan wawasan dalam memilih broker terbaik untuk kebutuhan trading tertentu. FXStreet menyediakan informasi hukum dan editorial, menjelaskan panduan untuk memahami risiko dan menekankan pentingnya penelitian individu untuk pengambilan keputusan di pasar keuangan.

Federal Reserve dan Outlook Pasar

Pasar memperkirakan pemotongan suku bunga Fed minggu depan, tetapi angka PMI AS yang kuat untuk bulan Oktober menantang pandangan ini. Kami melihat perbedaan serupa pada akhir tahun 2023 ketika aktivitas bisnis tetap kuat meskipun sinyal inflasi melemah. Ketidakpastian ini menunjukkan bahwa membeli straddle atau strangle pada pasangan USD utama bisa menjadi strategi yang layak untuk menghadapi kemungkinan volatilitas dari pengumuman Fed. Dengan EUR/USD yang mundur dari level 1.1650, volatilitas yang diharapkan kemungkinan akan meningkat menjelang pertemuan Fed dan ECB yang bersaing. Melihat kembali periode perbedaan kebijakan bank sentral, seperti pada tahun 2022, dolar cenderung mendapatkan manfaat dari setiap petunjuk hawkish dibandingkan rekan-rekannya. Trader mungkin mempertimbangkan pembelian put untuk melindungi posisi di EUR/USD dan GBP/USD untuk menghadapi sikap tegas yang mengejutkan dari Fed. Kekuatan emas di atas $4,100 adalah respons langsung terhadap penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung dan kekhawatiran perang dagang, menciptakan permintaan aman yang klasik. Harga ini mencerminkan inflasi yang signifikan yang kami alami pada tahun-tahun menjelang 2025, yang mengikis kepercayaan pada mata uang fiat. Menjual opsi put di luar uang pada kontrak berjangka emas dapat menjadi cara untuk mengumpulkan premium sambil menyatakan pandangan bullish hingga netral pada logam tersebut. Dorongan Bitcoin di atas $111,000 mengikuti pola historis yang terlihat setelah peristiwa halving 2024, yang secara historis memicu siklus bull besar. Berita tentang pinjaman berbasis kripto institusi JPMorgan mengonfirmasi tren adopsi keuangan arus utama yang telah kami pantau. Trader dengan posisi spot panjang dapat menggunakan opsi call untuk memperbesar potensi kenaikan atau membeli put untuk perlindungan penurunan saat volatilitas tetap tinggi. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.