Judo Bank Services PMI untuk Australia mencatat nilai 51,6 pada bulan Maret, melebihi ekspektasi 51,2. Ini menunjukkan prospek positif untuk sektor jasa. Dalam pasar valuta, pasangan AUD/USD berada dalam tekanan, diperdagangkan sekitar 0,6280, meskipun data ekonomi dari China menunjukkan perbaikan. Dolar Australia menghadapi tantangan karena ketidakpastian ekonomi global. Harga emas sedang turun dari rekor tertinggi $3,168, dipengaruhi oleh meningkatnya ketakutan akan konflik dagang global dan resesi yang akan datang di AS. Sementara itu, Bitcoin dan cryptocurrency lainnya mengalami penurunan tajam setelah pengumuman tarif baru oleh pemerintah AS. Angka PMI jasa bulan ini dari Australia, yang datang di atas perkiraan pada 51,6, menggambarkan gambar yang cukup menggembirakan untuk bagian ekonomi ini. Itu memberitahu kita bahwa perusahaan masih berkembang dan tidak menyusut – pembacaan di atas 50 biasanya menandakan pertumbuhan. Meskipun kita berharap ada dorongan bagi sentimen lokal, namun yang terjadi di pasar valuta menunjukkan hal yang berbeda. Meskipun angka yang lebih baik dari yang diharapkan, Dolar Australia terus terseok-seok mendekati 0,6280 terhadap Dolar AS. Biasanya, data seperti ini akan memberikan dorongan pada mata uang. Tidak kali ini. Kekuatan pasar yang lebih luas tampaknya membebani lebih berat. Para pedagang terfokus pada ketidakpastian di luar negeri – terutama pergerakan di ekonomi yang lebih besar – yang membuat mata uang sensitif risiko seperti AUD terjaga ketat. Sementara itu, emas – yang sering dianggap sebagai tempat perlindungan selama gejolak pasar – mulai kehilangan keuntungan setelah menembus rekor tertinggi sebelumnya. Tindakan pasar menunjukkan kekhawatiran tentang ketegangan perdagangan dan kelemahan di sisi AS yang secara bertahap mengubah cara investor melindungi risiko. Aliran spekulatif mungkin sedang menyesuaikan diri, terutama sebagai reaksi terhadap pengumuman tarif baru dari AS. Aset digital juga tidak keluar tanpa luka. Mengikuti berita tarif yang sama, cryptocurrency – terutama Bitcoin – terkena pullback tajam. Repricing mendadak seperti itu menunjukkan banyak pedagang mungkin telah mengambil risiko, kemungkinan terlalu terpapar. Itu bukan hanya penurunan; ini lebih mirip dengan pengurangan defensif, di mana momentum beralih dengan cepat dan likuiditas dapat menguap selama sesi awal. Kita telah melihat jenis volatilitas ini sebelumnya di ruang aset digital. Dari sini, masuk akal untuk memantau ayunan jangka pendek daripada hanya pandangan arah yang lebih luas. Reaksi terhadap berita makro terlihat lebih meningkat. Untuk pengambilan posisi di seluruh komoditas dan kontrak terkait mata uang, kemungkinan ada keuntungan lebih dalam mengamati bagaimana aset ini bereaksi sepuluh atau dua puluh menit setelah berita tiba, bukan hanya berita itu sendiri. Ini juga mengingatkan kita bahwa satu titik data – baik atau buruk – tidak mengatur ulang sentimen lebih luas dengan sendirinya. Peserta pasar derivatif harus sudah menilai sensitivitas terhadap aliran berita ini. Ketika aksi harga terputus dari data, sering kali ada posisi di bawah yang menjelaskannya. Ketidakcocokan itu bisa menunjukkan apa yang telah dipertimbangkan atau di mana tekanan mungkin mulai muncul. Secara keseluruhan, meskipun angka layanan Australia memberikan dasar untuk optimisme yang moderat secara domestik, tekanan yang lebih luas pada aset berisiko terus mendikte nada yang lebih defensif untuk saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dalam perdagangan jangka pendek, waktu adalah segalanya. Pasar bergerak cepat, dan keputusan perlu mengikuti. Namun, ini tidak berarti menebak atau bertindak buta. Pedagang jangka pendek yang sukses bergantung pada alat yang membantu mereka membaca pasar dengan jelas—dan di sinilah analisis teknis berperan.

Jika Anda pernah membuka grafik dan merasa kewalahan, Anda tidak sendirian. Berita baiknya adalah Anda tidak memerlukan banyak indikator untuk mulai menggunakan analisis teknis secara efektif. Sebenarnya, beberapa alat yang paling berguna juga yang paling sederhana.

Mari kita uraikan.

Membaca Tren dengan Rata-Rata Bergerak

Inti dari analisis teknis adalah memahami perilaku harga. Salah satu cara termudah untuk memulainya adalah dengan rata-rata bergerak.

Rata-rata bergerak membantu Anda meratakan data harga untuk melihat tren yang lebih luas. Rata-rata jangka pendek, seperti rata-rata bergerak 20-hari atau bahkan 10-hari, merespons dengan cepat terhadap perubahan harga. Rata-rata yang lebih panjang, seperti rata-rata 50-hari, menunjukkan momentum yang lebih stabil dan berkelanjutan.

Ketika rata-rata yang lebih pendek melampaui yang lebih panjang, itu dapat menyarankan kemungkinan pergerakan ke atas. Ketika melampaui ke bawah, itu mungkin menunjukkan tren yang melemah. Bagi pedagang jangka pendek, persilangan sederhana ini bisa menjadi sinyal yang jelas—jika digunakan bersama konfirmasi lain.

Mencari Peluang dengan RSI

Indeks Kekuatan Relatif, atau RSI, adalah alat lain yang sering digunakan oleh pedagang jangka pendek. Sementara rata-rata bergerak membantu mengidentifikasi tren, RSI memberi tahu Anda hal yang berbeda: apakah suatu aset mungkin sudah terlalu banyak dibeli atau dijual.

RSI bergerak pada skala dari 0 hingga 100. Jika naik di atas 70, itu dapat menunjukkan bahwa pasar telah mendorong terlalu jauh, terlalu cepat—memudahkan penarikan jangka pendek. Jika turun di bawah 30, itu bisa menjadi sinyal bahwa tekanan jual sudah berlebihan, dan bisa ada pemulihan.

Ini bukan jaminan. Namun ini adalah pemeriksaan suhu yang berguna, terutama ketika Anda mencari titik masuk atau keluar yang tajam dalam kondisi yang bergerak cepat.

Kurangi Kebisingan, Tingkatkan Kejelasan

Salah satu kesalahan paling umum yang dilakukan pedagang baru adalah membebani grafik mereka. Menarik untuk mencoba dan membaca setiap sinyal, tetapi ini sering kali menyebabkan pesan yang campur aduk. Kebanyakan pedagang jangka pendek yang berpengalaman menjaga kesederhanaan. Beberapa indikator yang dipahami dengan baik seringkali lebih efektif daripada layar yang penuh dengan gangguan.

Jika Anda baru mulai, kombinasi rata-rata bergerak dan RSI adalah tempat yang kuat untuk memulai. Seiring waktu, ketika Anda memahami strategi dan jangka waktu Anda, Anda bisa beradaptasi dari sana.

Bertransaksi dengan Tujuan, Bukan Kepanikan

Analisis teknis bukan tentang prediksi—ini tentang persiapan. Tujuannya bukan untuk menangkap setiap pergerakan, tetapi untuk membuat keputusan yang konsisten dan terinformasi di tengah ketidakpastian.

Perdagangan jangka pendek membutuhkan disiplin. Anda harus memiliki rencana, bertahan pada rencana tersebut, dan menyesuaikan berdasarkan apa yang sebenarnya ditunjukkan pasar—bukan apa yang Anda harapkan.

Ketika digunakan dengan benar, alat teknis seperti rata-rata bergerak dan RSI menawarkan struktur dalam pasar yang bergerak cepat. Mereka membantu Anda tetap fokus, mengurangi keputusan emosional, dan membangun kepercayaan dalam proses Anda.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Trump telah mengumumkan tarif dasar sebesar 10% untuk semua impor AS dan tarif yang lebih tinggi untuk sekitar 60 negara, termasuk Cina (34%) dan Uni Eropa (20%). Ini menghasilkan tarif total sebesar 54% untuk Cina ketika digabungkan dengan tarif yang sudah ada sebesar 20%. Tarif dasar akan mulai berlaku pada 5 April, dengan tarif tambahan dimulai pada 9 April. Ada pengecualian untuk barang tertentu seperti obat-obatan, semikonduktor, dan mineral penting yang tidak diproduksi di AS.

Reaksi Pasar dan Kekhawatiran Investor

Keputusan ini telah menyebabkan penurunan nilai saham AS sebesar hampir $5 triliun sejak Februari, menimbulkan kekhawatiran tentang inflasi dan resesi. Banyak bisnis dan ekonom tetap khawatir tentang kemungkinan dampak ekonomi jangka panjang dan harga konsumen yang lebih tinggi. Pengumuman terbaru ini menandai pergeseran substantif dalam kebijakan perdagangan, didorong oleh fokus baru pada prioritas manufaktur domestik. Biaya barang impor meningkat hampir seketika akibat tarif 10% yang diterapkan secara menyeluruh, ditambah dengan pungutan tambahan untuk negara-negara tertentu. Beban tarif yang digabungkan pada barang-barang Cina kini melebihi setengah dari nilai impor yang dinilai, memberikan tekanan besar pada perusahaan yang bergantung pada komponen atau produk jadi dari luar negeri. Biaya yang tinggi segera memengaruhi pasar. Investor bereaksi keras; hampir $5 triliun telah hilang dari nilai perusahaan. Jumlah tersebut bukan angka sembarangan—ini menunjukkan investasi yang terhambat, perkiraan yang terganggu, dan neraca keuangan yang tidak stabil. Penurunan kapitalisasi pasar seperti ini tidak terjadi dengan tenang dan memiliki efek yang lebih jauh. Ketakutan akan inflasi juga semakin tajam, karena gudang kini akan menyimpan barang yang lebih mahal saat permintaan menjadi lebih tidak pasti. Powell dan lainnya di bidang kebijakan moneter telah memantau data tenaga kerja dan harga dengan cermat. Namun, dengan tarif yang memperburuk ketegangan inflasi, pembuat kebijakan mungkin menghadapi keterbatasan dalam mendukung pertumbuhan. Jika mereka bergerak terlalu hati-hati, biaya pinjaman tetap tinggi. Jika mereka memangkas terlalu cepat, mereka berisiko memicu harga yang sudah dalam tekanan naik. Ini adalah posisi yang rumit—kekuatan fiskal di satu sisi, kehati-hatian moneter di sisi lain.

Ketidakpastian Kebijakan dan Penyesuaian Taktis

Yellen telah mengungkapkan kesiapan untuk mengurangi risiko deflasi di luar negeri, tetapi alat yang ada padanya akan lebih bersifat reaktif daripada pencegahan. Keseimbangan antara mempertahankan momentum domestik dan mencegah perlambatan di mitra dagang menjadi semakin sulit untuk dikelola saat industri yang berbeda menyesuaikan strategi pengadaan mereka dalam beberapa minggu. Perusahaan tidak dapat berpindah jalur pengadaan besar dengan cepat seperti perubahan kebijakan. Dari perspektif kami, terdapat ketegasan dalam penetapan harga opsi. Ini mencerminkan bukan hanya kecemasan jangka pendek tetapi juga perlindungan hingga akhir musim semi dan seterusnya. Primer pada volatilitas sedang naik; mereka yang telah menjual volatilitas dalam beberapa bulan terakhir mungkin memikirkan kembali paparan mereka. Strategi yang mendukung pengembalian sedang nampak kurang cocok dalam dinamika ini. Ada lebih banyak energi sekarang dalam perlindungan tail daripada dalam antusiasme mengikuti tren. Pasar derivatif menceritakan kisah yang jelas: pergerakan harga yang diharapkan tidak hanya lebih tinggi, tetapi juga lebih tidak seimbang. Konsentrasi risiko pada sisi bawah untuk indeks, dan mungkin sisi atas untuk pasangan USD atau komoditas, tidak boleh diabaikan. Margin sedang disesuaikan—meja risiko tidak memperlakukan ini sebagai siklus berita biasa. Dalam praktiknya, jalur antara sekarang dan musim laporan pendapatan akan tetap bising. Volume bisa menyusut, menyebabkan fluktuasi tajam harian yang tidak selalu sejalan dengan dasar fundamental. Tingkat partisipasi oleh institusi mungkin turun jika risiko pihak lain menjadi perhatian di bawah struktur biaya yang telah berubah. Ini adalah momen seperti ini di mana menjaga posisi tetap fleksibel, dan mengetahui level titik impas dengan tepat, menjadi lebih penting daripada garis besar yang umum. Model delta—jangan hanya memperkirakannya. Lihat di mana paparan gamma terletak. Kami telah menemukan bahwa kumpulan kedaluwarsa sekitar tanggal penerapan tarif sudah bertindak sebagai magnet untuk likuiditas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Selama sesi Amerika pada hari Rabu, Dolar Australia mengalami penurunan setelah naik sementara, dipicu oleh pengumuman tarif dari AS. Meskipun awalnya diterima dengan positif, kompleksitas rencana tarif kemudian menyebabkan sentimen pasar menjadi hati-hati.

RBA Tetap Stabil di Tengah Kekhawatiran Inflasi

Bank Sentral Australia (RBA) mempertahankan suku bunga kunci di 4,10% minggu ini, menunjukkan tidak ada pemotongan suku bunga yang segera meskipun terdapat risiko inflasi dan pertumbuhan. Indikator teknis menunjukkan sinyal yang bertentangan, dengan MACD menunjukkan momentum penurunan sementara RSI menyarankan konsolidasi. Tingkat resistensi termasuk 0,62978, 0,6304, dan batas psikologis 0,6400. Rata-rata bergerak saat ini cenderung menunjukkan tren penurunan, menunjukkan potensi terbatas untuk pergerakan naik tanpa adanya pendorong yang kuat. Tarif, yang dirancang untuk meningkatkan daya saing lokal, berbeda dari pajak dalam penerapannya, dengan berbagai pendapat di kalangan ekonom mengenai efek jangka panjangnya terhadap perdagangan dan harga.

Tarif Dan Dampaknya di Pasar Global

Dalam konteks pemilihan presiden yang akan datang, Donald Trump diperkirakan akan memanfaatkan tarif sebagai strategi untuk memperkuat ekonomi AS, terutama berfokus pada Meksiko, Tiongkok, dan Kanada, yang menyumbang 42% dari impor AS pada tahun 2024. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat tarif rata-rata AS diperkirakan sekitar 9-10%, sementara Tiongkok menghadapi tarif sekitar 50%. Tarif untuk mitra kunci termasuk 54% untuk Tiongkok, 39% untuk Uni Eropa, 24% untuk Jepang, 26% untuk India, 25% untuk Korea Selatan, dan 49% untuk Vietnam. Tarif ini tidak akan mulai berlaku hingga 9 April, memberikan waktu untuk negosiasi. Kanada dan Meksiko mempertahankan tarif 0% untuk barang yang memenuhi syarat USMCA, memfasilitasi sebagian besar perdagangan antara negara-negara tersebut. Kekhawatiran muncul mengenai dampak tarif ini pada harga konsumen, terutama karena peran Vietnam sebagai pusat pengiriman ulang. Poin-poin penting untuk analisis pasar adalah tekanan tarif akan meningkat di beberapa blok perdagangan besar dalam beberapa minggu mendatang. Dengan tingkat efektif Tiongkok yang melampaui 50% dan Vietnam menghadapi kenaikan yang sama tajam, dinamika biaya kemungkinan akan mendorong harga input lebih tinggi untuk sektor yang bergantung pada barang impor. Perubahan ini bukanlah langkah kecil; mereka membawa dampak, terutama ketika ditambahkan pada kekhawatiran inflasi yang sudah ada. Dari sudut pandang perdagangan, kalender memberi jendela sempit—hingga 9 April—bagi pembuat kebijakan untuk mungkin mengurangi langkah-langkah ini atau mencapai konsesi sementara. Selama waktu ini, asumsi harga untuk kontrak jangka menengah mungkin perlu ditinjau kembali, terutama untuk strategi yang terkait dengan barang konsumsi tahan lama, semikonduktor, atau elektronik, di mana Asia merupakan bagian besar dari pemasok hulu. Kita sudah melihat bahwa eskalasi tarif dapat berdampak pada kurva harga ke depan dengan cepat, terutama ketika pedagang menilai kembali ekspektasi margin atau mengubah mekanisme lindung nilai. Akan bijaksana untuk menafsirkan pajak yang tinggi pada Vietnam dan Tiongkok bukan hanya sebagai pajak perdagangan utama, tetapi sebagai biaya tidak langsung pada rantai pasokan yang bergantung pada perakitan komponen dan logistik yang berakar di sana. Kekhawatiran dengan Vietnam bukan hanya domestik—tetapi seberapa besar itu telah digunakan untuk menghindari pembatasan melalui pengiriman ulang. Inilah yang menarik perhatian regulator, dan ini juga menciptakan ketidakpastian mengenai aliran ke depan dan asal yang dinyatakan. Sementara Kanada dan Meksiko tetap dikecualikan di bawah aturan USMCA, yang kemudian mengurangi gesekan di dalam Amerika Utara, pengecualian ini sebagian besar melindungi aliran otomotif dan pertanian. Mereka tidak melindungi produsen siklus panjang atau perakit teknologi yang bergantung pada input dari Asia Timur. Menyesuaikan perdagangan di sekitar waktu tarif tidak selalu langsung, tetapi mengingat kita beroperasi dengan tanggal implementasi yang sudah ditentukan, rentang kedaluwarsa yang paling dekat dengan batas ini adalah di mana penetapan harga paling rentan. Penyesuaian, jika ada, harus dilakukan dengan cepat. Beberapa posisi sekarang sedang diuji terhadap lingkungan ini—misalnya spread energi yang terkait dengan bahan bakar pengiriman atau perubahan mata uang yang menyangkut pasangan dengan ketergantungan perdagangan yang tinggi. Kami telah melihat volume meningkat di kontrak yang selaras dengan lindung nilai, terutama yang mengisolasi paparan terhadap pemasok Asia-Pasifik. Ini menjadi indikator yang baik bahwa manajer portofolio tidak melihat melewati April dengan asumsi stabilitas yang besar. Itu tidak sesuai untuk perhitungan. Sebagai pedagang, kita perlu mempertanyakan dua hal di sini: di mana substitusi sedang berlangsung, dan dengan biaya berapa? Jika tarif Eropa sekitar 40%, kemungkinan akan ada efek collateral pada perdagangan bilateral dengan AS—khususnya pada kategori mesin spesifikasi tinggi atau kedirgantaraan—terutama di mana penundaan manufaktur atau pengalihan biaya sudah dalam proses. Dengan melihat ke belakang, volatilitas cenderung tidak mencerminkan harga kebijakan ini hingga mereka muncul tiba-tiba dalam pendapatan atau laporan makro kuartalan. Dengan demikian, peluang tidak hanya ada dalam pembacaan komoditas langsung, tetapi juga dalam penilaian relatif antar sektor yang menyerap inflasi dengan cara berbeda. Dalam hal ini, saat ini ada preferensi untuk instrumen dengan paparan lebih sedikit terhadap sumber Asia, atau kekuatan penetapan harga yang kuat di pasar hilir mereka. Kami akan menyesuaikan daftar pantauan kami sesuai dengan itu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas berfluktuasi sedikit di atas $3.100 di tengah meningkatnya imbal hasil Treasury AS, yang naik lebih dari tujuh basis poin menjadi 4,230%. Presiden AS Donald Trump telah memperkenalkan tarif 10% untuk semua impor, berlaku mulai 3 April, bersama dengan tarif timbal balik bervariasi untuk negara-negara berbeda, termasuk 34% untuk China. Emas tetap volatile, diperdagangkan dalam kisaran $3,100 hingga $3,135. Jika harga naik, mereka dapat menantang rekor saat ini di $3,149; namun, penurunan di bawah $3,100 dapat mengarah pada dukungan di $3,050. Bank sentral adalah pemegang emas terbesar, dengan pembelian mencapai 1.136 ton senilai sekitar $70 miliar pada tahun 2022. Ketidakstabilan ekonomi dan suku bunga adalah faktor utama yang mempengaruhi harga emas, yang cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah dan Dolar AS yang lebih lemah. Dengan imbal hasil Treasury AS melonjak lebih dari tujuh basis poin menjadi 4,230%, kenaikan terbaru dalam pengembalian obligasi memberi tekanan pada aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas. Imbal hasil yang lebih tinggi cenderung membuat alternatif seperti sekuritas Treasury menjadi lebih menarik, menarik minat investor dari logam yang tidak menawarkan pendapatan. Ketegangan antara sentimen emas yang optimis dan beban imbal hasil yang meningkat menunjukkan lingkungan di mana posisi jangka pendek mungkin perlu tetap fleksibel. Setelah pengumuman tarif yang luas oleh Trump—10% secara umum dengan beban yang ditargetkan seperti 34% terhadap China—prospek ketegangan perdagangan telah muncul kembali. Tindakan ini kemungkinan akan meningkatkan ekspektasi inflasi jika produsen dan importir menaikkan harga untuk mengimbangi biaya barang asing yang meningkat. Jika kita mulai melihat pasar memperhitungkan inflasi yang menetap, kita dapat menyaksikan permintaan yang berkelanjutan untuk aset hedging, meskipun Dolar yang kuat sering menyertai ketakutan inflasi semacam itu dapat membatasi keuntungan emas. Emas telah bergerak dalam kisaran $3,100 hingga $3,135, yang bahkan itu sendiri menunjukkan keengganan untuk menghargai salah satu sisi dari pergerakan terbaru. Braket aktivitas yang sempit ini sering mendahului peristiwa likuiditas atau kejutan makro. Jika logam tersebut mendapatkan momentum di atas $3,135, pengujian ulang dari level tinggi sebelumnya di $3,149 kemungkinan akan menyusul. Di sisi lain, jika harga jatuh di bawah $3,100, jalan menuju $3,050 akan terbuka, yang secara historis telah menarik minat pembeli. Namun demikian, pelanggaran bersih akan menggeser sentimen teknis menuju kelemahan jangka pendek. Peran bank sentral tetap tidak dapat disangkal. Dengan lembaga yang mengakumulasi lebih dari seribu ton pada tahun 2022—sekitar $70 miliar—mereka telah menjadi landasan kuat di bawah pasar. Entitas ini cenderung membeli selama ketidakpastian ekonomi atau kebijakan, meningkatkan permintaan terlepas dari aliran spekulatif. Perilaku mereka sering kali berbeda dari dana swasta, sehingga bermanfaat untuk memantau aktivitas di pasar fisik atau pengungkapan cadangan untuk mengukur arus permintaan. Saat suku bunga naik, kita sering melihat harga emas berjuang kecuali pasar mulai percaya bahwa kenaikan suku bunga akan melambat atau terbalik. Karena logam tersebut umumnya diperdagangkan secara terbalik terhadap Dolar AS dan suku bunga, nada hawkish yang terus-menerus dari Federal Reserve dapat membatasi potensi kenaikan kecuali diimbangi oleh kekuatan lain seperti geopolitik atau pelonggaran kebijakan di luar negeri. Mempertahankan pandangan yang diinformasikan oleh imbal hasil riil daripada hanya pergerakan nominal dapat memperjelas posisi. Pada level saat ini, peserta seharusnya mengenali bahwa emas sedang berjalan di atas tali antara ketakutan inflasi, yield yang meningkat, dan pembelian yang stabil oleh bank sentral. Kami melihat ini sebagai waktu untuk menghindari eksposur arah yang berlebihan. Biarkan pasar memperlihatkan arah. Perhatikan dengan cermat cetakan inflasi yang akan datang dan notul rapat bank sentral, terutama jika mereka mengubah ekspektasi pada jalur suku bunga masa depan. Dalam pengaturan ini, responsif sering kali lebih penting daripada strategi statis. Gunakan level seperti $3,149 dan $3,050 bukan hanya sebagai titik teknis, tetapi sebagai peluang untuk mengevaluasi kembali apakah makro yang mendasari mendukung keyakinan saat ini. Kami juga memperhatikan data posisi—taruhan panjang atau pendek yang ekstrem dapat memicu volatilitas saat sentimen terbuka.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Juru bicara Gedung Putih, Karoline Leavitt, mengumumkan bahwa tarif 34 persen untuk barang-barang dari China akan ditambahkan ke tarif yang sudah ada sebesar 20 persen, sehingga menghasilkan total tarif sebesar 54 persen. Hal ini diperkirakan akan menyebabkan kenaikan harga yang signifikan bagi konsumen di AS, berpotensi menaikkan biaya barang seperti mesin cuci hingga 50 persen. Selain itu, mantan Presiden Trump memberlakukan tarif 46 persen pada Vietnam dan tarif 49 persen pada Kamboja. Hal ini mendorong banyak perusahaan untuk memindahkan produksi mereka ke negara-negara tersebut untuk menghindari tarif pada barang-barang dari China.

Dampak Tarif Kumulatif

Angka-angka yang diberikan memberikan gambaran yang sangat jelas tentang apa yang telah diatur. Dengan adanya rencana AS untuk memberlakukan tarif impor setinggi 54 persen untuk barang-barang dari China, kita tidak bisa lagi menganggap perkembangan ini sebagai sekadar politik. Pernyataan Leavitt mengonfirmasi bahwa kita tidak hanya menghadapi kelanjutan tetapi juga perluasan. Penyesuaian ini bersifat kumulatif, berarti hambatan perdagangan yang ada tidak akan diganti tetapi ditambahkan—meningkatkan risiko di setiap langkah. Tarif yang lebih tinggi ini tidak hanya memengaruhi item dalam daftar harga. Mereka melintasi lautan, masuk ke dalam kontainer pengiriman, dan akhirnya mengubah biaya barang sehari-hari di toko fisik. Mesin cuci, misalnya, mengalami kenaikan hingga setengah dari harga eceran aslinya. Ini tidak hanya memengaruhi konsumen AS saat membayar—ini juga berdampak pada kesepakatan pemasok, strategi logistik, dan, tentu saja, dinamika harga di sektor terkait. Ketika pemerintahan sebelumnya menerapkan tarif mencolok kepada Vietnam dan Kamboja—masing-masing 46 persen dan 49 persen—para produsen berpikir mereka bisa mendapatkan keuntungan dengan memindahkan produksi mereka ke sana. Itu adalah solusi, ya, tetapi hanya untuk sementara. Sekarang, dengan beban biaya tambahan yang mendekat dari berbagai front, kita perlu mengevaluasi kembali asumsi tersebut. Mereka yang sebelumnya melihat Asia Tenggara sebagai pelabuhan yang aman untuk relokasi harus dengan cepat meninjau keputusan tersebut. Keluar dari satu jebakan hanya untuk masuk ke jebakan lain—begitulah sifat kebijakan perdagangan yang cepat berubah. Dari perspektif kita, semua ini menciptakan nada yang tidak bersifat sementara atau retoris. Jika kita menggabungkan pola kebijakan sejarah dengan pernyataan terbaru dari otoritas, tampaknya ada momentum untuk memperdalam pemisahan perdagangan. Tidak butuh waktu lama bagi jenis gesekan ini untuk mengekspresikan dirinya dalam volatilitas—terutama di pasar masa depan. Kenaikan biaya input, kendala dalam pencarian sumber, pertimbangan mata uang—semua ini perlu diperhitungkan.

Strategi Pasar Dan Volatilitas

Bagi trader yang menggunakan derivatif untuk mengelola risiko, volatilitas kadang-kadang dapat menciptakan jalur—strategi harus beradaptasi. Ketika tarif mendorong harga konsumen naik, aset yang terkait dengan inflasi perlu diperhatikan lebih teliti. Itu adalah satu sinyal. Sinyal lain dapat ditemukan dalam peluang lindung nilai terkait logam industri atau indeks transportasi, keduanya mungkin merespons langsung terhadap perubahan asal pasokan dan tarif yang diterapkan. Reaksi mungkin tidak selalu muncul di tempat yang diharapkan. Dengan margin manufaktur yang semakin ketat, kita mengharapkan perusahaan untuk lebih mengandalkan algoritma harga dan berpindah ke sumber daya domestik jika memungkinkan. Jika perpindahan tersebut menjadi lebih sering, volatilitas input bagi pemasok lokal bisa meningkat. Itu membuka potensi pemicu untuk pergerakan harga di pasar yang kurang terkait langsung dengan pengiriman internasional. Keterkaitan tidak selalu berperilaku sama. Kita harus mengamati pola baru.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tentu! Berikut adalah versi terjemahan dari teks Anda: — Presiden AS Donald Trump mengumumkan tarif sebesar 10% untuk semua impor dan 24% untuk Jepang, berlaku mulai 3 April. Pasangan USD/JPY berfluktuasi antara 149,09 dan 150,48 selama pengumuman ini. Amerika Serikat juga akan memberlakukan bea sebesar 25% pada mobil, sementara negara lain menghadapi tarif yang bervariasi: Tiongkok 34%, UE 20%, Vietnam 46%, dan Inggris 10%. Setelah pengumuman ini, USD/JPY turun lebih dari 35 pips karena trader beralih ke Yen Jepang untuk keamanan.

Dampak Perubahan Kebijakan Bank Sentral

Nilai Yen Jepang dipengaruhi oleh kinerja ekonomi Jepang dan kebijakan bank sentral. Secara khusus, keputusan Bank of Japan memainkan peran penting, dengan perubahan kebijakan baru-baru ini memberikan dukungan terhadap Yen. Perbedaan imbal hasil obligasi yang melebar dengan AS umumnya menguntungkan Dolar dibandingkan Yen. Keputusan Bank of Japan untuk menyesuaikan kebijakannya yang sangat longgar diharapkan dapat memperkecil kesenjangan ini ke depan. Yen juga dianggap sebagai aset aman, menarik investasi selama gejolak pasar. Perilaku ini menunjukkan keandalan Yen dibandingkan mata uang yang lebih berisiko selama periode ketidakpastian. Dengan kebijakan perdagangan yang ketat dari Washington dan bea yang dikenakan dengan tingkat yang lebih tajam dari yang diharapkan—terutama terhadap Tokyo—pasar bereaksi dengan cara yang hampir refleks. Para investor sejenak menjauh dari Dolar, beralih ke Yen Jepang dengan cukup kuat untuk mendorong pasangan USD/JPY turun sekitar 35 pips. Pergerakan ini mencerminkan lebih dari sekadar reaksi instan terhadap tarif; ini menunjukkan bahwa dinamika risiko saat ini sedang bergeser, dan mungkin lebih cepat dari yang diperkirakan.

Perubahan Sentimen Risiko di Pasar Mata Uang

Ada rincian di sini yang patut diperhatikan: Jepang sering kali memiliki mata uang yang lebih disukai ketika ketegangan meningkat, bukan hanya karena kebijakan moneter, tetapi karena persepsi bahwa Yen cenderung bertahan ketika sentimen pasar menurun. Ini dibantu, hingga batas tertentu, oleh Bank of Japan yang mulai beranjak dari tahun-tahun kebijakan yang sangat mudah. Kita telah melihat bank mulai mengurangi dorongannya—itu tidak mendesak rem, tetapi juga tidak lagi menekan pedal sepenuhnya. Ini penting. Kita telah terbiasa dengan perbedaan imbal hasil yang lebar antara Jepang dan AS, memberi ruang bagi Dolar untuk mendominasi. Tetapi jika BoJ terus menyesuaikan trajektorinya, bahkan sedikit, spread imbal hasil itu bisa mulai bekerja untuk keuntungan Yen. Itu adalah perubahan mendasar yang mungkin menanamkan benih perubahan arah yang lebih bertahan untuk pasangan mata uang seperti USD/JPY. Sementara itu, pengumuman tarif yang lebih luas berdampak pada banyak negara, yang menambah kemungkinan gesekan ekonomi di beberapa ekonomi besar. Ini tidak terbatas pada satu atau dua hubungan bilateral. Langkah AS tampaknya dirancang untuk memicu penyesuaian hubungan perdagangan secara global, dan itu menambah lapisan potensi ketidakstabilan pasar. Pergerakan selera risiko akan mengikuti. Secara historis, pergerakan tersebut sering kali merambat ke mata uang pendanaan—seperti Yen—mendapatkan momentum, hanya karena para investor melihatnya sebagai penyimpanan yang relatif stabil ketika permintaan global melemah. Saat ini, bagi trader yang bergerak di ruang derivatif, lingkungan ini menawarkan banyak poin data untuk dikerjakan, tetapi juga sedikit meningkatkan taruhannya. Dengan spread yang menyempit dan kecepatan reaksi yang semakin terbatas, timing menjadi fitur yang lebih penting. Kita telah mencatat sebelumnya bagaimana kebijakan makro dapat membuat pasangan yang seharusnya tenang seperti USD/JPY menjadi jauh lebih aktif dalam beberapa sesi. Saat ini, kondisi mengundang pergeseran-pergeseran yang tajam. Ketika pasar bereaksi dengan cepat terhadap tarif, ini mengundang kita untuk memikirkan volatilitas jangka pendek dengan cara yang berbeda. Alih-alih menganggapnya murni didorong acara dan sementara, kita mungkin sedang melihat awal dari periode risiko yang lebih sering—terutama jika ketegangan perdagangan terus meningkat dan kebijakan suku bunga di seluruh bank sentral mulai lebih selaras. Secara taktis, spread menjadi lebih penting dibandingkan beberapa minggu yang lalu. Kita kembali memperhatikan bank-bank sentral bukan hanya untuk penurunan atau kenaikan, tetapi untuk nuansa—bahasa, arah, kecepatan. Jika Bank of Japan tetap pada jalur saat ini tanpa berkomitmen berlebihan, itu sendiri mungkin akan mengurangi daya tarik perdagangan carry yang mendukung Dolar. Akibatnya, trader yang memegang posisi derivatif, terutama dalam jangka waktu lebih pendek, akan ingin menjaga eksposur yang disesuaikan dengan volatilitas di bawah pengawasan ketat. Setiap pergerakan yang melebar dalam volatilitas bisa sama mudahnya memperkuat kinerja Yen, terlepas dari momentum yang dipicu berita utama. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada telah menguat setelah pengumuman tarif Trump, karena dipastikan bahwa Kanada dan Meksiko dikecualikan dari tarif dasar 10%, memungkinkan barang-barang yang memenuhi syarat USMCA masuk ke AS tanpa tarif. Pengecualian ini berdampak positif bagi sebagian besar impor ke AS. Tingkat pertukaran USD/CAD jatuh ke 1.4223, mencatat level terendahnya sejak 24 Februari. Kanada dan Meksiko saat ini menghadapi tarif 25% untuk fentanyl, tetapi ini tidak mempengaruhi barang-barang yang memenuhi syarat USMCA. Selain itu, terdapat tarif 25% pada mobil jadi, sementara bagian-bagian mobil dikecualikan hingga awal Mei, menunjukkan ruang negosiasi antara negara-negara tersebut. Diskusi lebih lanjut mungkin akan dilakukan, sebagaimana dinyatakan oleh penasihat ekonomi Gedung Putih, Kevin Hassett, mengenai blok perdagangan Amerika Utara. Perdana Menteri Kanada diperkirakan akan memberikan tanggapan segera. Bagian awal menyoroti peningkatan nilai dolar Kanada berkat pengecualian tarif dari AS. Dengan Kanada dan Meksiko terbebas dari tarif 10% untuk barang yang memenuhi kriteria kesepakatan USMCA, perdagangan lintas batas—terutama dalam barang-barang yang diproduksi—mendapatkan bantalan yang berharga. Pengecualian ini memiliki efek langsung dan terukur. Setelah pengumuman dilakukan, tingkat USD/CAD turun di bawah 1.4230, yang menandai titik terlemah dolar AS dalam hampir dua minggu. Pada dasarnya, ini berarti bahwa dengan momentum saat ini, satu dolar AS sekarang dapat ditukar dengan lebih sedikit sen Kanada, yang mencerminkan perasaan positif terhadap ekonomi Kanada—setidaknya dalam jangka pendek. Meskipun ada keringanan pada barang standar, Washington telah memberlakukan pajak yang lebih keras pada sektor tertentu—fentanyl adalah salah satu contohnya—dengan tarif yang berlaku sebesar 25%. Hukuman ini tidak menargetkan perdagangan yang sesuai, tetapi dapat mengganggu aliran di kategori yang berdekatan atau meningkatkan biaya di industri terkait. Juga perlu dicatat: sementara mobil jadi dari sumber asing dikenakan pajak dengan tingkat yang sama, bagian-bagian mobil menerima penangguhan jangka pendek hingga awal Mei. Tanggal kedaluwarsa ini membawa arti penting, karena menunjukkan adanya tekanan. Ini bisa digunakan untuk merundingkan ketentuan baru, memperketat rantai pasokan regional, atau mendorong perubahan pola produksi domestik sebelum komponen impor dikenakan pajak juga. Hassett mengisyaratkan sesuatu yang lebih besar—perubahan dalam kerjasama perdagangan di antara ketiga mitra yang telah lama berdiri. Jika langkah-langkah yang lebih terintegrasi dibahas, ini akan memperluas ruang untuk penyesuaian kebijakan mendatang. Peserta pasar harus memperhatikan sinyal ini sebagai peringatan bahwa aturan saat ini tentang pengecualian dan tarif bersifat sementara dan mungkin tergantung pada manuver diplomatik yang sedang berlangsung. Pedagang yang terpapar pada produk derivatif terkait pasangan CAD atau input yang berkaitan dengan otomotif kini menghadapi situasi yang lebih dipengaruhi oleh pesan politik daripada indikator ekonomi murni. Dengan pernyataan resmi dari Ottawa yang diharapkan segera, volatilitas mungkin dipicu bukan oleh tindakan konkret, tetapi oleh nada, frasa, atau apakah Perdana Menteri condong ke arah rekonsiliasi atau perlawanan. Dalam periode seperti ini, taruhan jangka menengah membawa risiko tambahan kecuali dilindungi dengan baik. Aktivitas harus dianalisis berdasarkan tanggal kadaluarsa, terutama menjelang awal Mei, ketika status tarif untuk bagian-bagian impor akan berubah. Menjaga posisi yang terlalu berisiko atau terlalu jauh dapat mengekspos portofolio terhadap perubahan mendadak. Jika likuiditas menyusut setelah pernyataan kebijakan atau jika perwakilan perdagangan AS mengubah bahasa mengenai pengecualian, celah harga dan selip mungkin mempengaruhi lebih dari sekadar pasangan utama. Kami juga memperhatikan tanda-tanda bahwa blok Amerika Utara dapat meresmikan komitmen perdagangan yang lebih luas. Jika itu berkembang, selisih antara negara-negara di Amerika Utara mungkin menyempit, dan volatilitas mata uang bisa menurun. Sampai saat itu, kami tetap berhati-hati. Pedagang spot dan futures seharusnya berfokus pada instrumen yang menawarkan fleksibilitas dan menghindari risiko berlebihan yang terkait dengan asumsi tentang konsistensi kebijakan. Waktu tarif lebih penting daripada persentase utama. Jadi jika awal Mei mendekat tanpa kejelasan, atau jika pernyataan Ottawa memicu ekspektasi baru, volatilitas tersirat mungkin meningkat. Struktur call spread atau collar bisa lebih disukai dalam situasi ini, menawarkan penurunan terbatas dengan potensi naik terkontrol jika kekuatan CAD berlanjut. Hal yang sama berlaku untuk opsi ekspor otomotif, terutama di mana bagian-bagian masuk ke jalur perakitan di bawah kesepakatan penyediaan yang kompleks.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ariana Kugler dari Dewan Gubernur Federal Reserve menunjukkan bahwa tekanan inflasi, meskipun masih kecil, kemungkinan akan mencegah perubahan suku bunga untuk sementara waktu. Dia mendukung pemeliharaan suku bunga kebijakan saat ini di tengah ekspektasi inflasi yang meningkat dan risiko terkait dari keputusan kebijakan mendatang. Data terbaru menunjukkan bahwa kemajuan menuju target inflasi 2% mungkin terhenti, sementara pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda moderasi tanpa kelemahan yang signifikan. Ekspektasi konsumen mengenai kenaikan harga mungkin menjadi semakin sensitif karena tren inflasi tinggi baru-baru ini, meskipun peningkatan dalam ekspektasi inflasi jangka panjang tetap kecil. Secara keseluruhan, pernyataan Kugler menekankan preferensi untuk stabilitas kebijakan di tengah risiko inflasi yang terus ada dan pasar tenaga kerja yang, meskipun tidak lagi memanas, tetap cukup tangguh. Meskipun jalan menuju tujuan inflasi 2% Federal Reserve tampaknya terhenti, penekanan tetap pada tidak memperburuk tekanan harga dengan mengubah suku bunga terlalu cepat. Pendekatan saat ini mencerminkan sikap menunggu dan melihat, yang erat kaitannya dengan margin kecil yang terlihat dalam data terbaru. Perilaku inflasi baru-baru ini, baik dalam angka keseluruhan maupun komponen yang mendasarinya, belum menunjukkan pelonggaran yang konsisten yang dapat membenarkan perubahan strategi suku bunga. Meskipun beberapa orang merasa terangsang oleh beberapa data yang menunjukkan inflasi lebih rendah awal tahun ini, gambaran yang lebih luas kini ditandai dengan kesetaraan antara risiko naik dan turun. Untuk posisi derivatif, ini membuat kami tetap mempertahankan bias menuju skenario yang menjaga hasil suku bunga lebih tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama daripada mempertaruhkan pelonggaran yang segera. Dalam dinamika tenaga kerja, moderasi terlihat jelas. Namun, data belum menunjukkan jenis penurunan yang biasanya terkait dengan siklus pelonggaran yang agresif. Tingkat pengangguran tetap rendah secara historis, dan pertumbuhan upah, meskipun telah menurun dari puncaknya, cukup stabil untuk meminta kehati-hatian dari para pembuat kebijakan. Namun, ekspektasi adalah hal yang sensitif. Pelajaran dari dua tahun terakhir telah menanamkan beberapa kewaspadaan di kalangan konsumen, dan lonjakan kecil dalam angka inflasi dari sini dapat dengan cepat menghidupkan kembali kekhawatiran harga. Para pedagang harus memperhatikan seberapa cepat perubahan psikologis ini dapat menghapus kemajuan dalam pengukuran inflasi. Penting juga untuk dicatat bahwa ekspektasi inflasi jangka panjang, meskipun stabil untuk saat ini, berada pada tingkat yang memungkinkan lebih sedikit ruang untuk merasa aman. Beberapa basis poin perubahan di sini mungkin terasa sepele, tetapi mereka mengubah narasi yang harus dibela oleh bank sentral. Menjaga suku bunga tetap stabil dalam keadaan ini menunjukkan toleransi yang diperhitungkan terhadap gesekan, pilihan yang kemungkinan dimaksudkan untuk mencegah kebangkitan kelebihan spekulatif atau permintaan yang terlalu panas. Dalam beberapa minggu ke depan, kami akan memperhatikan reaksi struktur jangka waktu dan pergeseran opsi, karena hal itu dapat memberikan wawasan yang tepat waktu tentang bagaimana pasar menafsirkan panduan ke depan dibandingkan data aktual. Kurva yang lebih curam dapat menunjukkan bahwa para pedagang mulai menyelaraskan harga mereka dengan perubahan kebijakan yang tertunda, terutama jika data bulanan tentang inflasi muncul sesuai atau di atas ekspektasi. Menjaga kelincahan tetap penting, karena guncangan kecil saat ini mungkin memiliki efek harga yang lebih besar karena margin sempit di mana ekspektasi saat ini dikelola. Kami memperkirakan volatilitas suku bunga jangka pendek akan tetap berlanjut di sekitar rilis data penting, terutama yang mengisyaratkan pembatasan anggaran konsumen, pergeseran pola perekrutan, atau tekanan baru dalam perumahan. Ini adalah siklus yang tidak rapi, dan di dalamnya terdapat peluang—hasil terbaik mungkin lebih menguntungkan mereka yang menyesuaikan posisi berdasarkan konfirmasi daripada antisipasi. Kami memantau aktivitas lindung nilai gamma panjang untuk petunjuk, memperlakukan setiap keheningan kebijakan sebagai sengaja daripada dovish.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.