US CPI Inflasi utama diproyeksikan meningkat sebesar 3,1% dibandingkan tahun lalu pada bulan September. Sebaliknya, Indeks Harga Produsen (PPI) Swedia turun dari 0,5% sebelumnya menjadi -0,7% pada bulan yang sama.

Rilis Data Ekonomi

Rilis data ekonomi sangat mempengaruhi reaksi pasar. Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan segera merilis Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk September, dengan fokus pada perkembangan inflasi di tengah ketegangan geopolitik dan diskusi perdagangan baru-baru ini. Pound sterling mengalami pertumbuhan karena penjualan ritel di Inggris yang menguntungkan dan data PMI awal yang positif. EUR/USD baru-baru ini rebound dari titik terendah karena angka PMI zona Euro yang menggembirakan. Sementara itu, harga emas telah menurun karena pasar mengantisipasi laporan ekonomi penting. Data CPI bulan September diperkirakan menunjukkan inflasi yang meningkat, berpotensi mempengaruhi dolar AS dan strategi suku bunga Federal Reserve. Berbagai faktor, termasuk hubungan perdagangan dan kebijakan moneter di AS dan internasional, membentuk lingkungan ekonomi. Data CPI AS bulan September, yang dikonfirmasi minggu lalu dengan kenaikan 3,1% dibandingkan tahun lalu, menjaga risiko inflasi tetap ada. Kami percaya ini memperkuat komitmen Federal Reserve untuk mempertahankan kebijakan ketat, menunda setiap kemungkinan pemotongan suku bunga hingga tahun 2026. Pandangan ini menunjukkan bahwa pedagang harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari dolar AS yang kuat dan tekanan berkelanjutan pada aset yang sensitif terhadap suku bunga.

Inflasi AS dan Strategi Pasar

Kita melihat ketidakpastian ini tercermin dalam pasar opsi, dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) naik menjadi 17,5 minggu lalu dari titik terendah sebelumnya bulan ini. Alat CME FedWatch kini mencerminkan probabilitas lebih dari 80% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga stabil pada pertemuan Desember. Lingkungan ini membuat opsi put perlindungan pada indeks saham menjadi pertimbangan yang bijaksana untuk melindungi risiko penurunan dalam beberapa minggu ke depan. Di Eropa, gambarannya lebih campur aduk, karena penurunan harga produsen Swedia sebesar -0,7% menunjukkan tekanan disinflasi yang belum terlihat di AS. Ini mengingatkan kita pada perbedaan kebijakan yang kita amati pada tahun 2023, di mana bank sentral bergerak dengan kecepatan berbeda. Kami melihat peluang dalam menggunakan opsi mata uang untuk memperdagangkan range pada pasangan seperti EUR/USD, yang telah menunjukkan ketahanan setelah angka PMI optimis baru-baru ini. Penurunan terbaru harga emas ke level $2.240 adalah akibat langsung dari pasar yang menyesuaikan dengan hasil nyata yang lebih tinggi, dengan imbal hasil Treasury 10 tahun kini bertahan di atas 4,5%. Ini membuat emas yang tidak memberikan imbal hasil kurang menarik dalam jangka pendek. Pedagang mungkin mempertimbangkan untuk menggunakan kontrak berjangka untuk mengungkapkan pandangan bearish atau menjual opsi call terhadap posisi yang ada untuk menghasilkan pendapatan, dengan asumsi kenaikan emas tetap dibatasi oleh kebijakan ketat Fed.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].

Penjualan ritel di Inggris untuk bulan September menunjukkan kenaikan tahun ke tahun sebesar 1,5%, melampaui ekspektasi sebesar 0,6%. Pertumbuhan ini tercatat di tengah berbagai aktivitas ekonomi dan peristiwa pasar secara global. Di Eropa, Indeks Manajer Pembelian Komposit HCOB zona Euro berkembang menjadi 52,2 pada bulan Oktober. Sementara itu, di Amerika Serikat, data CPI untuk bulan September diperkirakan menunjukkan inflasi tertinggi dalam enam belas bulan terakhir.

Harga Komoditas dan Pergerakan Mata Uang

Dalam komoditas, harga minyak West Texas Intermediate (WTI) stabil di atas $61,00 seiring kekhawatiran tentang kelebihan pasokan mulai mereda. Pasangan GBP/USD mendapatkan momentum setelah data penjualan ritel Inggris yang positif. Artikel ini mencakup ramalan dan wawasan tentang kondisi pasar di masa depan, termasuk tren inflasi AS yang diharapkan dan pertemuan antara Trump dan Xi. Informasi yang disediakan dimaksudkan untuk tujuan informasi dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat investasi. FXStreet memastikan semua data yang disajikan akurat, meskipun investor dianjurkan untuk melakukan penelitian mereka sendiri. Perusahaan tidak menjamin kebebasan dari kesalahan atau ketepatan waktu informasi. Berinvestasi melibatkan risiko, dan keputusan yang diambil harus didasarkan pada analisis yang mendalam. Kami melihat data penjualan ritel Inggris yang kuat untuk bulan September, tetapi Pound tidak menguat. Ini menunjukkan bahwa pasar lebih khawatir dengan potensi pemotongan suku bunga Bank Of England di masa depan, terutama setelah siklus peningkatan suku bunga yang agresif yang kita saksikan berakhir pada tahun 2024. Trader harus berhati-hati dalam membeli kekuatan Sterling, karena setiap lonjakan mungkin bersifat sementara dan bisa menjadi peluang jual untuk kontrak berjangka GBP.

Perkembangan Ekonomi Global

Perluasan PMI yang mengejutkan di zona Euro menjadi 52,2, sebuah tingkat pertumbuhan yang tidak terlihat secara konsisten selama lebih dari setahun, menunjukkan kontras yang jelas. Data positif ini dapat menunda pemotongan suku bunga yang diharapkan dari Bank Sentral Eropa, menciptakan perbedaan dengan prospek ekonomi Inggris. Kita mungkin mempertimbangkan strategi yang lebih menguntungkan Euro dibandingkan Pound, seperti posisi spot EUR/GBP jangka panjang atau opsi beli. Di Amerika Serikat, semua perhatian tertuju pada laporan CPI bulan September yang akan datang, yang diperkirakan akan menunjukkan inflasi tinggi sekali lagi. Pasar masih mengingat inflasi keras pada tahun 2023, sehingga hasil yang tinggi kemungkinan akan meningkatkan nilai Dolar AS dan dapat memberikan tekanan pada indeks saham karena meningkatkan peluang Federal Reserve yang agresif. Pertemuan Trump-Xi yang terkonfirmasi menambah kompleksitas, menjadikannya lingkungan yang ideal untuk strategi volatilitas, seperti straddle pada indeks Dow Jones menjelang rilis data. Harga minyak WTI yang stabil di atas $61,00 sangat signifikan, terutama saat kita ingat harga seringkali di atas $80 hanya beberapa tahun yang lalu. Menurunnya kekhawatiran tentang oversupply, dikombinasikan dengan sinyal ekonomi yang lebih baik dari Eropa, menunjukkan bahwa permintaan mungkin membentuk dasar bagi harga. Ini bisa menjadi titik masuk yang baik bagi trader untuk mempertimbangkan pembelian opsi beli jangka panjang, mengantisipasi pemulihan bertahap dalam harga energi hingga akhir tahun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (CPI) Amerika Serikat diproyeksikan naik 3,1% tahun ke tahun (YoY) pada bulan September, melebihi kenaikan 2,9% pada bulan Agustus. Federal Reserve diharapkan akan menurunkan suku bunga kebijakan moneter sebesar 25 basis poin pada minggu mendatang. Bureau of Labor Statistics akan merilis data CPI bulan September pada hari Jumat pukul 12:30 GMT, yang mungkin mempengaruhi nilai Dolar AS. CPI dan CPI inti diperkirakan akan meningkat masing-masing sebesar 0,4% dan 0,3% secara bulanan.

Mandat Ganda Federal Reserve

Federal Reserve memiliki mandat ganda: menjaga stabilitas harga dan tingkat lapangan kerja maksimal, dengan inflasi idealnya sekitar 2% YoY. Tekanan inflasi bertahan karena masalah rantai pasokan, dan Federal Reserve diperkirakan akan mempertahankan sikap agresif. Analis pasar memprediksi kemungkinan 97% Federal Reserve akan mengurangi suku bunga menjadi 3,5%-3,75% pada akhir tahun. Jika data CPI menunjukkan hasil yang tidak terduga, ini dapat memicu reaksi pasar yang memengaruhi keputusan suku bunga. Keputusan kebijakan moneter dilakukan dalam delapan pertemuan tahunan Federal Reserve. Pelonggaran Kuantitatif dan pengetatan adalah alat yang digunakan dalam situasi ekonomi ekstrem, yang mempengaruhi kekuatan Dolar AS.

Inflasi dan Suku Bunga

Prakiraan tingkat inflasi 3,1% dari waktu itu sekarang tampak hampir optimis. Laporan CPI September 2025 terbaru menunjukkan inflasi headline yang lebih tinggi dari yang diperkirakan, yaitu 3,8% tahun ke tahun, didorong oleh biaya sektor layanan yang terus tinggi. Ketahanan tekanan harga ini adalah alasan utama mengapa Federal Reserve telah mengabaikan pembicaraan tentang pemotongan suku bunga untuk waktu dekat. Akibatnya, Indeks Dolar AS (DXY) tidak diperdagangkan dekat level resistensi 99,50 yang disebutkan dalam analisis sebelumnya. Kami melihat DXY berkonsolidasi di sekitar 108 selama sebagian besar kuartal ketiga, didukung oleh perbedaan suku bunga yang signifikan dengan ekonomi besar lainnya. Trader harus berhati-hati untuk menjual dolar selama Federal Reserve mempertahankan sikap agresif. Bagi trader derivatif, ini berarti sifat volatilitas telah berubah. Alih-alih memperkirakan volatilitas sekitar waktu pemotongan suku bunga, fokus sekarang adalah pada opsi yang melindungi terhadap skenario “lebih tinggi lebih lama”. Kami melihat meningkatnya minat terhadap futures VIX dan opsi beli pada Dolar AS, mencerminkan ketidakpastian mengenai berapa lama kebijakan moneter ketat akan berlangsung. Di pasar derivatif suku bunga, strategi tidak lagi berkaitan dengan posisi untuk pelonggaran yang akan segera terjadi. Trader sekarang menggunakan futures SOFR untuk melindungi dari kemungkinan satu kali kenaikan suku bunga lagi atau timeline untuk pemotongan yang diperpanjang hingga akhir 2026. Ini adalah kontras yang mencolok dengan sentimen pasar dari akhir 2024, yang telah memperhitungkan beberapa pemotongan untuk tahun ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

PMI Jerman

Perkembangan terkait lainnya termasuk PMI Komposit Jerman, yang mencapai 53.8 pada bulan Oktober. Sementara itu, nilai tukar USD/INR menunjukkan Rupee India tetap stabil. Beberapa prediksi dan analisis pasar disebutkan, termasuk USD/CAD yang bergerak di atas 1.4000 dan GBP/JPY yang mendekati 204.00. Selain itu, PMI di zona euro diantisipasi dengan EUR/USD yang bergerak mendekati level terendah baru-baru ini. Di konteks prediksi masa depan, banyak pialang untuk tahun 2025 yang disorot di berbagai wilayah dan kebutuhan perdagangan. Ini termasuk pialang terbaik untuk perdagangan EUR/USD dan pedagang yang memperhatikan biaya. FXStreet memberikan wawasan untuk pedagang, termasuk alat, perbandingan pialang, dan analisis pasar. Ini memperingatkan tentang risiko yang terlibat dalam investasi pasar dan menyatakan bahwa semua tindakan investasi adalah tanggung jawab pribadi. Sektor manufaktur India menunjukkan kekuatan yang kuat, sebagaimana terlihat dari PMI Manufaktur HSBC untuk bulan Oktober yang meningkat menjadi 58.4. Ini menandakan ekspansi yang signifikan, membangun pada angka kuat sebelumnya yaitu 57.7 dari bulan lalu. Data pemerintah terbaru dari bulan September mendukung hal ini, menunjukkan produksi industri tumbuh sebesar 6.2%, memperkuat momentum positif dalam ekonomi.

Sikap Federal Reserve

Bagi kami, ini menunjukkan kekuatan yang berkelanjutan pada rupee India. Kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari INR yang stabil atau menguat terhadap dolar AS, seperti menjual futures USD/INR atau membeli opsi call rupee. Cadangan devisa Reserve Bank of India tetap sehat di atas $650 miliar, memberikan perlindungan terhadap volatilitas besar dan mendukung pandangan kami. Berita positif ini tidak hanya terjadi di India, karena PMI komposit Jerman juga berkembang pesat menjadi 53.8, melampaui semua ekspektasi. Kekuatan mengejutkan ini bisa menjadi sinyal perubahan untuk ekonomi zona euro, yang banyak dikhawatirkan akan melambat. Pedagang derivatif harus memperhatikan potensi rally di euro, kemungkinan dengan posisi long melalui call spread EUR/USD untuk memanfaatkan momentum yang tidak terduga ini. Namun, kita harus tetap waspada terhadap data inflasi AS yang akan segera dirilis. Setelah angka CPI inti bulan September muncul lebih tinggi dari yang diperkirakan di 3.9%, pasar berada dalam keadaan tegang untuk cetakan tinggi lainnya, yang bisa memaksa Federal Reserve untuk mengambil sikap yang lebih agresif. Hal ini membuat posisi long dalam mata uang lain terhadap dolar berisiko hingga kita mendapatkan lebih banyak kejelasan tentang tekanan harga di AS.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

US CPI diperkirakan akan menunjukkan kenaikan inflasi sebesar 3,1% untuk bulan September, dengan rilis data dijadwalkan pada hari Jumat pukul 12:30 GMT. Pasar sangat memperhatikan dampak tarif Presiden Donald Trump terhadap harga, yang dapat mempengaruhi Dolar AS dan keputusan suku bunga Federal Reserve untuk tahun ini. Indeks koinsiden Jepang mengalami penurunan dari 113,4 menjadi 112,8 pada bulan Agustus. Sementara itu, HCOB Composite PMI Jerman meningkat secara tak terduga menjadi 53,8 pada bulan Oktober, menunjukkan prospek positif bagi ekonomi zona euro.

Pergerakan Mata Uang dan Komoditas

Pasangan GBP/USD naik di atas 1,3300 setelah laporan Penjualan Ritel Inggris yang lebih baik dari yang diharapkan, sementara USD/CAD diperdagangkan di atas 1,4000, menunjukkan peluang bullish yang potensial. Untuk komoditas, harga Emas menghadapi tekanan menjelang diskusi perdagangan dan data CPI, berfluktuasi di sekitar $4,100 setelah sebelumnya pulih dari $4,160. Lingkungan keuangan mencerminkan pengawasan cermat terhadap indikator ekonomi seperti inflasi dan perdagangan, karena ini akan sangat mempengaruhi sentimen pasar dan dinamika mata uang dalam jangka pendek. Kita sedang memperhatikan data Indeks Harga Konsumen AS yang akan datang, sama seperti beberapa tahun yang lalu saat tarif perdagangan menjadi perhatian utama. Pasar kini memperkirakan angka inflasi tahun ke tahun bulan September sebesar 2,8%, penurunan kecil dari 2,9% pada bulan Agustus tetapi masih membandel di atas target Federal Reserve. Ini membuat setiap opsi pada Dolar AS sangat sensitif terhadap kejutan dalam angka tersebut, karena akan langsung mempengaruhi narasi suku bunga “lebih tinggi untuk lebih lama” dari Fed.

Divergensi Pasar dan Ekonomi

Divergensi ekonomi antara Eropa dan AS tampak lebih jelas sekarang dibandingkan dengan akhir tahun 2010-an. Kita ingat ketika PMIs Jerman berkembang, tetapi data terbaru dari awal bulan ini menunjukkan HCOB Composite PMI Jerman berada pada angka kontraksi 49,5, mencerminkan tantangan energi dan industri yang sedang berlangsung. Ini terus mendukung strategi yang menguntungkan dolar dibandingkan euro, dengan para trader melihat peluang menjual dalam kenaikan jangka pendek pada pasangan EUR/USD. Melihat kembali, kita melihat GBP/USD diperdagangkan di atas 1,3300 dengan data yang kuat, tetapi situasinya kini berbalik saat pasangan ini berjuang untuk mempertahankan 1,2200. Laporan terbaru menunjukkan penjualan ritel Inggris turun 1,5% tahun ke tahun, memberikan beban berat pada pound. Sementara itu, USD/CAD diperdagangkan stabil sekitar 1,3700, tidak seperti level 1,4000 yang volatil terlihat di masa lalu, karena harga minyak yang stabil telah memberikan dukungan untuk dolar Kanada. Emas tetap menjadi fokus utama, meskipun kisaran perdagangannya telah bergeser secara signifikan lebih tinggi selama bertahun-tahun. Kita ingat saat emas mengonsolidasikan sekitar $4,100, tetapi sekarang, setelah mencapai rekor tertinggi $4,250 bulan lalu, telah menetap di dekat $4,210. Para trader sebaiknya menggunakan derivatif untuk melindungi diri dari risiko penurunan jika data CPI yang akan datang lebih rendah dari yang diharapkan, yang dapat mengurangi daya tarik emas sebagai pelindung inflasi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan September, produksi industri di Singapura meningkat sebesar 26,3% dari bulan sebelumnya, mengalahkan perkiraan yang hanya 8,6%. Ini mencerminkan pertumbuhan substansial dalam output manufaktur selama periode tersebut. Di Inggris, penjualan ritel secara tak terduga naik 0,5% pada bulan September, berbeda dengan perkiraan penurunan sebesar 0,2%. Data positif ini berpengaruh positif terhadap Pound Sterling, dengan investor kini lebih fokus pada data PMI dan CPI AS yang akan datang.

Tren Mata Uang

USD/INR mengalami penurunan, meskipun Rupee India tetap kuat meskipun pertumbuhan PMI awal India melambat. Sementara itu, USD/CAD bergerak di atas 1.4000, dipengaruhi oleh tren pembalikan optimis akibat dinamika pasar. Kinerja emas menunjukkan volatilitas, mendekati $4,100 pada pagi hari Jumat, karena ketegangan geopolitik memengaruhi harganya. Kenaikan Dolar AS dan imbal hasil Treasury berkontribusi pada situasi ini. Harga Chainlink tetap di atas $17 setelah pemulihan 2% yang dipicu oleh pembelian kembali 63,481 token LINK. Minat ritel tetap rendah, memengaruhi posisinya di pasar. Di tempat lain, penunjukan Sanae Takaichi sebagai Perdana Menteri baru Jepang memengaruhi persepsi pasar terhadap Yen.

Lonjakan Ekonomi Singapura

Laporan bulan lalu mengenai produksi industri Singapura untuk bulan September merupakan kejutan besar, mencatat pertumbuhan 26,3%. Angka ini yang jauh melebihi perkiraan 8,6%, menunjukkan lonjakan kuat di sektor manufaktur. Ini menunjukkan bahwa mesin ekonomi regional beroperasi lebih kuat dari yang diperkirakan. Ini bukanlah peristiwa sekali jalan, seperti yang dikonfirmasi oleh estimasi awal PDB kuartal ketiga yang menunjukkan pertumbuhan 3,5%, jauh di atas harapan. Otoritas Moneter Singapura (MAS) memperhatikan ini dalam tinjauan kebijakan bulan Oktober, mempertahankan sikap pengetatan terhadap mata uang. Sikap kebijakan ini memberikan angin segar bagi Dolar Singapura. Kami melihat kekuatan terus berlanjut pada Dolar Singapura, yang telah bergerak dari dekat 1,38 menjadi 1,35 terhadap Dolar AS dalam beberapa pekan terakhir. Trader harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada SGD untuk memanfaatkan apresiasi lebih lanjut. Ini memberikan eksposur ke kenaikan, sambil membatasi kerugian maksimum jika tren berbalik. Kekuatan ini juga merupakan sinyal optimis untuk ekuitas Singapura, terutama di sektor elektronik dan manufaktur. Melihat futures atau opsi call pada Straits Times Index (STI) adalah cara langsung untuk bermain dalam kinerja ekonomi ini. Secara historis, data domestik yang kuat, dipadukan dengan siklus semikonduktor global yang pulih seperti yang terlihat pada 2024, sering kali mendahului reli di indeks. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks ekonomi utama Jepang untuk bulan Agustus berada di angka 107, lebih rendah dari yang diharapkan yaitu 107.4. Ini menandakan penurunan dalam ekspektasi ekonomi negara tersebut. Rupiah India tetap stabil meskipun terdapat perlambatan dalam pertumbuhan indeks manajer pembelian (PMI) India. Sebaliknya, USD/CAD telah melampaui 1.4000, menunjukkan kemungkinan pembalikan arah yang positif.

Tren Pasar GBP dan Euro

GBP/JPY terus naik, mendekati 204.00, didorong oleh data penjualan ritel Inggris yang positif. Sementara itu, EUR/USD tetap berada di dekat level terendah terbaru saat pasar menunggu pembaruan PMI zona euro. Emas mengalami penurunan, stabil di sekitar $4,100 seiring penguatan Dolar AS. Faktor-faktor seperti imbal hasil Treasury AS dan ketegangan geopolitik mempengaruhi tren ini. Chainlink mempertahankan posisi di atas $17, pulih sebesar 2% setelah pembelian kembali token. Namun, minat rendah dari ritel menunjukkan tren bearish untuk mata uang digital ini. Penunjukan Sanae Takaichi sebagai Perdana Menteri Jepang mempengaruhi stabilitas Yen Jepang. Pasar sedang mempertimbangkan risiko potensial terkait kebijakan fiskal dan moneter Jepang.

Indikator Ekonomi Jepang

Kami melihat tanda-tanda kelemahan berkelanjutan dalam ekonomi Jepang, sebuah tren yang terlihat bahkan ketika kami meninjau Indeks Ekonomi Utama yang lebih lemah dari yang diharapkan lebih dari setahun yang lalu. Baru-baru ini, angka PDB Q3 2025 Jepang menunjukkan kontraksi kecil, dan survei Tankan terbaru menunjukkan bahwa para produsen mulai pesimis. Pertarungan berkelanjutan dengan pertumbuhan ini terus memberikan tekanan pada yen, menjadikan posisi pendek melalui futures JPY atau opsi put pada ETF mata uang menarik. Dolar AS tetap menjadi pendorong utama di pasar mata uang, tren yang telah kami amati berkembang sejak inflasi yang persisten pada 2024. Dengan data CPI AS terbaru untuk September 2025 yang menunjukkan angka tinggi di 3.5%, taruhan semakin meningkat untuk kenaikan suku bunga Federal Reserve sebelum akhir tahun. Akibatnya, imbal hasil Treasury AS 10 tahun kini berkisar di sekitar 4.8%, menarik modal ke aset yang dinyatakan dalam dolar. Lingkungan ini menunjukkan bahwa volatilitas perdagangan mungkin menjadi pendekatan terbaik dalam beberapa minggu ke depan. Kami memperkirakan pergerakan tajam menjelang laporan inflasi dan pekerjaan AS berikutnya, menciptakan peluang bagi mereka yang berada pada posisi yang tepat. Pertimbangkan untuk menggunakan opsi straddle pada pasangan utama seperti EUR/USD atau membeli opsi call VIX untuk mendapatkan keuntungan dari lonjakan ketidakpastian pasar. Di seberang Atlantik, zona euro tampak rapuh, dengan PMI manufaktur Jerman terbaru untuk Oktober 2025 masih berada dalam wilayah kontraksi di angka 44.2. Sebaliknya, meskipun Inggris menghadapi tantangan tersendiri, sikap Bank of England yang lebih agresif terhadap inflasi memberikan dukungan relatif untuk Pound Sterling. Divergensi ini memperkuat alasan untuk memegang posisi long GBP/JPY atau long GBP/EUR melalui opsi mata uang atau futures. Emas sangat sensitif terhadap dolar yang kuat dan lingkungan suku bunga yang tinggi. Kami ingat saat harga sedang tinggi, tetapi kenyataan imbal hasil yang tinggi membuat pegangan aset non-yielding seperti emas menjadi mahal. Tanda-tanda lebih lanjut dari inflasi AS yang persisten dapat mendorong harga emas lebih rendah, menjadikan opsi put atau futures pendek sebagai strategi yang layak untuk minggu-minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sejarah dan Pentingnya Emas

Emas telah berfungsi sebagai penyimpan nilai dan alat tukar yang bersejarah. Ini dianggap sebagai aset yang aman, terutama di masa-masa sulit, dan dianggap sebagai perlindungan terhadap inflasi serta penurunan nilai mata uang. Bank sentral adalah pemegang emas terbesar, membeli 1.136 ton yang bernilai sekitar $70 miliar pada tahun 2022. Total ini merupakan pembelian tahunan tertinggi yang tercatat. Perekonomian berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki semakin meningkatkan cadangan mereka. Harga emas berkorelasi terbalik dengan Dolar AS dan obligasi pemerintah. Ketika Dolar melemah, harga emas biasanya naik. Ketidakstabilan geopolitik dan kekhawatiran resesi dapat mendorong harga lebih tinggi karena status emas sebagai aset yang aman. Suku bunga juga mempengaruhi nilainya, dengan suku bunga yang lebih tinggi umumnya memberikan tekanan turun. Penurunan kecil dalam harga emas lokal adalah hal kecil jika dibandingkan dengan gambaran besar secara global. Kami melihat ini sebagai jeda singkat, terutama karena peran emas sebagai perlindungan terhadap depresiasi mata uang dan masa-masa sulit semakin penting.

Dampak Faktor Ekonomi

Ketegangan yang meningkat di Laut Cina Selatan selama sebulan terakhir telah meningkatkan permintaan akan aset yang aman. Jenis ketidakstabilan geopolitik ini secara historis mendorong modal masuk ke emas. Kami bersiap untuk kemungkinan eskalasi lebih lanjut, yang akan segera mendorong harga lebih tinggi. Faktor paling signifikan bagi kami adalah pergeseran terbaru dalam data ekonomi AS. Laporan pekerjaan yang lebih lemah dari yang diharapkan di awal Oktober 2025, ditambah dengan angka CPI terbaru yang menunjukkan inflasi mereda menjadi 2,8%, telah membuat Federal Reserve memberikan sinyal untuk menunda kenaikan suku bunga lebih lanjut. Pergeseran menuju sikap yang lebih dovish ini secara fundamental mendukung aset yang tidak menghasilkan imbal hasil seperti emas. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai melakukan perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Inflasi judul AS diperkirakan meningkat sebesar 3,1% tahun ke tahun pada bulan September. Sebaliknya, produksi industri Singapura melambung 16,1% pada bulan yang sama, melampaui perkiraan sebesar 0,5%. Di pasar mata uang, NZD/USD stabil di sekitar 0,5750 dengan para trader berhati-hati menjelang data CPI AS. AUD/JPY bergerak positif di atas 99,50, sementara dolar Australia tetap tenggelam. Harga emas turun menjelang diskusi perdagangan dan rilis data inflasi AS. EUR/GBP berfluktuasi di sekitar 0,8700 di tengah pembaruan penjualan ritel Inggris, sementara harga minyak mentah dibuka dengan tren menurun di Eropa.

Dinamika dan Sentimen Pasar

EUR/USD tertekan di dekat 1,1600 di tengah penguatan Dolar AS. GBP/USD naik di atas 1,3300 setelah kenaikan 0,5% dalam penjualan ritel Inggris untuk bulan September. Emas tetap di dekat $4.100 karena masalah geopolitik mempengaruhi harga minyak. Chainlink mengkonsolidasi di atas $17 setelah pemulihan 2%, namun menghadapi sentimen negatif karena minat ritel yang terbatas. Dengan inflasi AS untuk bulan September diperkirakan mencapai 3,1%, kami bersiap untuk Dolar AS tetap kuat. Angka ini masih jauh di atas target 2% Federal Reserve, yang berarti kami tidak mengharapkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, fakta yang didukung oleh pasar berjangka yang memproyeksikan tidak ada pemotongan sampai setidaknya pertengahan 2026. Trader derivatif harus berhati-hati untuk tidak terlalu pendek dalam Dolar, karena angka inflasi yang lebih tinggi dari yang diperkirakan dapat memicu kenaikan tajam lainnya. Pasar menunjukkan ketegangan menjelang data ini, yang sering kali berarti volatilitas diabaikan. Kami melihat kehati-hatian ini di Dolar Selandia Baru, yang berayun di sekitar 0,5750 terhadap Dolar AS. Menggunakan strategi opsi seperti straddles pada pasangan mata uang utama bisa menjadi cara untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar, terlepas dari arah, setelah angka inflasi dirilis.

Tren Emas dan Mata Uang

Harga emas, yang berada di dekat $4,100, menceritakan tentang ketidakpastian pasar besar yang telah kita lihat sejak peristiwa geopolitik awal 2025. Penurunan terbaru ini tampaknya merupakan pengambilan keuntungan sementara sebelum data inflasi, karena tingkat suku bunga yang lebih tinggi biasanya membuat emas tanpa hasil kurang menarik. Namun, jika data inflasi ternyata rendah secara mengejutkan, kita bisa melihat rebound kuat dalam harga emas seiring dengan melemahnya Dolar. Poundsterling menunjukkan kekuatan yang tidak biasa, naik di atas 1,3300 terhadap Dolar berkat penjualan ritel yang lebih baik dari yang diperkirakan. Ini kontras dengan Euro, yang tetap lemah di dekat 1,1600, menciptakan perbedaan yang jelas antara ekonomi Inggris dan Zona Euro. Tren ini, yang telah kita amati selama sebagian besar tahun 2025, bisa membuat posisi jual pada pasangan EUR/GBP menjadi menarik. Sementara data AS menjadi fokus, kami tidak dapat mengabaikan lonjakan besar 16,1% dalam produksi industri Singapura. Ini menunjukkan bahwa permintaan di Asia, terutama untuk barang elektronik dan barang berteknologi tinggi, tetap sangat kuat dan merupakan titik kontra terhadap kelemahan harga minyak. Ini menunjukkan bahwa meskipun Dolar AS mungkin kuat secara global, mata uang yang terkait dengan pertumbuhan Asia, seperti Dolar Singapura, dapat berkinerja baik terhadap mata uang yang mengekspor komoditas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.