Indeks Manajer Pembelian (PMI) Sektor Manufaktur Jibun Bank Jepang turun menjadi 48.3 pada bulan Oktober, di bawah prediksi 48.6. Angka ini menunjukkan terjadinya kontraksi di sektor manufaktur. Harga emas menurun baik di Uni Emirat Arab maupun di Pakistan. Demikian pula, nilai tukar GBP/USD tetap stabil meskipun mengalami kerugian selama lima hari berturut-turut.

Penurunan Pasar Perak

Pasar perak mengalami penurunan dengan XAG/USD jatuh di bawah $48.50. Ini terkait dengan optimisme mengenai kesepakatan perdagangan potensial antara AS dan China serta data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang. EUR/USD mempertahankan stabilitas di dekat 1.16 menjelang data inflasi AS yang diharapkan. USD/CHF juga tetap kuat di sekitar angka 0.7960 saat para pedagang menunggu data inflasi AS. Dalam berita lainnya, Solana mengalami kenaikan 6% setelah Solmate merinci rencana baru mengenai keuangan. Sementara itu, Perdana Menteri baru Jepang, Takaichi, berkontribusi dalam diskusi mengenai arah yen. Beberapa wawasan terkait broker untuk tahun 2025 disorot. Ini termasuk broker forex terbaik, yang memiliki spread rendah, dan yang berspesialisasi dalam pasar tertentu seperti perdagangan EUR/USD dan emas. FXStreet memberikan berbagai perkiraan dan analisis pasar, mendorong pembaca untuk melakukan penelitian sendiri. Platform ini menekankan bahwa informasinya tidak boleh dianggap sebagai nasihat finansial yang eksplisit.

Data CPI AS yang Akan Datang

Semua perhatian tertuju pada data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang, yang akan menjadi penggerak utama pasar. Konsensus mengharapkan kenaikan 0.4% dari bulan ke bulan, sedikit lebih cepat dibandingkan 0.3% yang kita lihat dalam laporan September 2025. Angka yang tinggi dapat mendorong tingkat inflasi tahunan kembali ke 4%, memaksa Federal Reserve untuk tetap mempertahankan sikap ketat dan menjaga suku bunga tetap tinggi. Menghadapi antisipasi ini, trader mulai memposisikan diri untuk dolar yang lebih kuat dengan mempertimbangkan opsi put pada EUR/USD dan GBP/USD. Pound sudah mengalami penurunan selama lima hari, dan dengan data Penjualan Ritel Inggris yang juga akan dirilis, jika ada pembacaan yang lemah di sana akan menambah tekanan jika inflasi AS tinggi. Mengingat siklus kenaikan agresif Fed dari 2022-2023, kita melihat seberapa cepat naratif dolar yang kuat dapat mendominasi pasar selama berbulan-bulan. Sektor manufaktur Jepang yang mengalami kontraksi, yang dikonfirmasi dengan pembacaan PMI 48.3 baru-baru ini, menunjukkan perbedaan ekonomi yang jelas dari Amerika Serikat. Ini memperkuat argumen untuk membeli opsi call pada USD/JPY, karena laporan CPI AS yang kuat hanya akan memperlebar selisih suku bunga antara kedua negara. Situasi ini sangat mirip dengan kondisi yang memicu rally besar USD/JPY yang kita saksikan beberapa tahun lalu. Untuk logam berharga, prospeknya kabur karena dua faktor yang bersaing. Harapan mengenai hasil positif dalam pembicaraan perdagangan AS-China memberikan tekanan turun pada aset aman seperti Emas dan Perak. Namun, angka inflasi yang lebih tinggi dari yang diharapkan dapat memberikan dukungan bagi Emas sebagai perlindungan inflasi tradisional, menciptakan risiko dua arah yang sulit. Dengan pasar menunggu, volatilitas implisit meningkat, menjadikannya lingkungan yang ideal untuk trader opsi. Kita melihat peningkatan minat dalam strategi straddle atau strangle pada pasangan utama seperti EUR/USD, yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke kedua arah. Ini memungkinkan trader untuk memposisikan diri terhadap volatilitas acara itu sendiri tanpa harus menebak angka inflasi dengan benar. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The GBP USD Stabilizes Harga perak, yang tercatat sebagai XAG/USD, telah jatuh di bawah $48,50, dipengaruhi oleh harapan kesepakatan antara AS dan Tiongkok. USD/CHF tetap stabil di sekitar 0,7960 saat data inflasi AS masih ditunggu. EUR/USD telah bertahan stabil di dekat 1,16 saat trader mengantisipasi data inflasi AS. Solana mencatatkan peningkatan 6% setelah rencana treasury oleh Solmate. Sumber untuk memilih broker pada tahun 2025 mencakup topik seperti spread rendah, pilihan leverage, dan platform perdagangan mata uang tertentu. Panduan ini menekankan pentingnya memilih platform perdagangan yang tepat. FXStreet memberikan data untuk tujuan informasi dan memperingatkan tentang risiko dan ketidakpastian yang melekat dalam perdagangan. Penelitian menyeluruh dan penilaian risiko disarankan dalam keputusan perdagangan. Antisipasi Pasar Seluruh pasar menunggu data inflasi AS yang akan datang. Kita melihat pasangan mata uang utama seperti EUR/USD dan GBP/USD diperdagangkan dalam rentang ketat, menunjukkan bahwa trader menghindari taruhan besar sebelum angka tersebut dirilis. Perkiraan konsensus menunjukkan sedikit peningkatan dalam Indeks Harga Konsumen (IHK) tahun ke tahun menjadi 3,3%, dan setiap penyimpangan dari angka ini kemungkinan akan memicu pergerakan signifikan pada Dolar AS. Dengan adanya antisipasi ini, strategi opsi yang mendapat keuntungan dari pergerakan harga besar atau volatilitas terlihat menarik. Trader dapat mempertimbangkan straddle atau strangle pada pasangan berbasis USD, yang akan membayar jika data IHK ternyata jauh lebih tinggi atau lebih rendah dari yang diharapkan, menyebabkan terjadinya breakout. Ini memungkinkan kita untuk bersiap untuk pergerakan tajam tanpa harus menebak arah yang tepat. Poundsterling menunjukkan kelemahan khusus, yang telah jatuh selama lima hari berturut-turut terhadap Dolar. Ini mengikuti data terbaru dari Kantor Statistik Nasional yang menunjukkan pertumbuhan PDB hanya 0,1% di kuartal ketiga, memperburuk kekhawatiran akan perlambatan. Angka Penjualan Ritel Inggris yang akan datang dapat menambah tekanan lebih lanjut, menjadikan opsi put pada GBP/USD sebagai perlindungan logis terhadap kekecewaan ekonomi lebih lanjut. Emas terjebak antara dua kekuatan utama: laporan inflasi AS dan harapan baru untuk kesepakatan perdagangan AS-Tiongkok. Angka inflasi yang lebih tinggi dari yang diharapkan kemungkinan akan memperkuat dolar dan mendorong harga emas lebih rendah, sementara kemajuan dalam pembicaraan perdagangan yang dirumorkan di Jenewa bulan depan dapat mengurangi daya tariknya sebagai tempat berlindung yang aman. Kombinasi faktor-faktor ini menciptakan tantangan signifikan bagi logam mulia, yang telah melorot di bawah level kunci. Sementara itu, Yen Jepang menghadapi sinyal yang bertentangan, menciptakan ketidakpastian untuk pasangan seperti EUR/JPY. Sementara sikap hawkish Perdana Menteri baru Takaichi menunjukkan Yen yang lebih kuat mungkin terjadi, penurunan hari ini pada PMI Jibun Bank Services menjadi 52,4 menunjukkan ekonomi yang mendingin. Ketegangan antara kebijakan dan data ini menunjukkan bahwa Yen dapat tetap bergerak tidak stabil hingga salah satu faktor ini menjadi penggerak utama. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dampak Hubungan AS-China Terhadap NZD

Nilai tukar Dolar Selandia Baru (NZD) terkait dengan kesehatan ekonomi negara tersebut, dengan faktor-faktor seperti kinerja ekonomi Cina, harga susu, dan kebijakan Reserve Bank of New Zealand yang memengaruhi pergerakannya. Sentimen investor dan persepsi risiko pasar juga berperan dalam penentuan nilai NZD. Per 24 Oktober 2025, kita melihat pasangan NZD/USD diperdagangkan di sekitar 0.6120, perubahan signifikan dari level 0.5750 yang terlihat saat peristiwa tersebut berlangsung. Fokus saat ini adalah pada kekuatan dolar AS, karena data CPI (Indeks Harga Konsumen) AS terbaru untuk September 2025 menunjukkan angka 3.5%, sedikit di atas ekspektasi. Ini menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin mempertahankan kebijakan moneter yang ketat, yang dapat membatasi kenaikan bagi Dolar Selandia Baru dalam waktu dekat. Sifat hubungan AS-China telah berkembang secara signifikan sejak kita memantau pertemuan tertentu antara Trump dan Xi. Saat ini, ketegangan lebih berkaitan dengan persaingan teknologi dan pengamanan rantai pasokan. Meskipun hubungan saat ini stabil, setiap peningkatan ketegangan secara tiba-tiba dapat merusak sentimen pasar dan melemahkan mata uang pengganti Cina seperti Dolar Selandia Baru.

Pengaruh Politik dan Ekonomi Terhadap NZD/USD

Kita tidak menghadapi jenis penutupan pemerintah yang berkepanjangan seperti yang menjadi perhatian di masa lalu. Kongres telah meloloskan resolusi berkelanjutan bulan lalu, tetapi tenggat pendanaan lainnya akan datang pada awal Desember 2025. Pedagang derivatif harus menyadari bahwa kebuntuan politik bisa muncul kembali, menciptakan volatilitas mendadak dan berpotensi melemahkan dolar AS. Di sisi Selandia Baru, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) menjaga suku bunga dasarnya tetap pada 5.5% di tengah tanda-tanda perlambatan ekonomi domestik. Ini berbeda dengan sikap lebih agresif dari Fed AS, yang cenderung menguntungkan USD. Namun, mendukung Dolar Selandia Baru, harga susu global menunjukkan pemulihan moderat dalam lelang terbaru, naik 1.8% dalam acara terbaru. Menghadapi kekuatan yang saling bertentangan, pedagang harus bersiap untuk pergerakan yang terikat dalam rentang dengan potensi lonjakan tajam yang dipicu oleh data. Kami percaya strategi opsi, seperti membeli straddles menjelang laporan pekerjaan atau inflasi besar AS berikutnya, bisa efektif untuk menangkap potensi breakout. Bagi mereka yang memperkirakan pergerakan menyamping, menjual puts di bawah dukungan terbaru sekitar 0.6050 mungkin merupakan strategi yang layak untuk mengumpulkan premi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/JPY telah naik menjadi sekitar 152,65 selama perdagangan Asia awal Jumat, didorong oleh penurunan nilai Yen Jepang terhadap Dolar AS. Pergerakan ini terjadi karena para trader mengantisipasi rilis laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan September pada hari yang sama. CPI Nasional Jepang meningkat 2,9% secara tahunan pada bulan September, sejalan dengan ekspektasi, sementara CPI Inti menunjukkan kenaikan 3,0%. AS telah menerapkan sanksi baru terhadap perusahaan minyak Rusia, memengaruhi JPY karena ketergantungan Jepang pada impor minyak, yang berkontribusi pada kelemahan yen.

Dampak Laporan CPI AS

Laporan CPI AS yang akan datang, meskipun terjadi penutupan pemerintah AS, dapat sangat memengaruhi pasangan USD/JPY. Ekspektasi ditetapkan untuk kenaikan 3,1% secara tahunan pada angka CPI utama dan inti, dengan hasil yang mengejutkan berpotensi memengaruhi nilai USD. Nilai Yen Jepang terutama dipengaruhi oleh kinerja ekonomi Jepang dan kebijakan Bank of Japan. Perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS serta sentimen risiko pasar yang lebih luas juga dapat memengaruhi nilai Yen secara signifikan. Dalam kondisi pasar yang menegangkan, Yen sering menarik investor yang mencari mata uang yang aman.

Kebijakan Suku Bunga

Langkah bersejarah Bank of Japan untuk mengakhiri suku bunga negatif pada bulan Maret 2024 hanya diikuti dengan dua kenaikan kecil, meninggalkan suku bunga kebijakan mereka di angka 0,5%. Sementara itu, Federal Reserve AS, setelah berhenti untuk sebagian besar tahun 2024, baru saja memulai siklus pelonggaran, dengan Suku Bunga Fed Funds masih berada di 4,75%. Ini menciptakan perbedaan suku bunga yang substansial yang terus menguntungkan penyimpanan dolar AS dibandingkan yen. Lingkungan ini menunjukkan bahwa volatilitas implisit dalam USD/JPY terlalu rendah, terutama dengan opsi satu bulan yang memperhitungkan kondisi yang relatif tenang. Volatilitas implisit saat ini berada di kisaran 8,2%, turun signifikan dari level 12% yang terlihat selama periode intervensi tahun lalu. Bagi trader, ini membuat pembelian opsi panggilan jangka panjang pada USD/JPY menjadi strategi yang menarik untuk memposisikan diri menghadapi potensi pergerakan naik jika kekuatan ekonomi AS berlanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen Nasional (CPI) Jepang meningkat sebesar 2,9% dibandingkan tahun lalu pada bulan September, naik dari 2,7% pada periode sebelumnya. CPI nasional yang tidak termasuk makanan segar juga meningkat 2,9% dibandingkan tahun lalu, sesuai dengan ekspektasi pasar. Ketika makanan segar dan energi dikecualikan, CPI Nasional naik 3,0% dibandingkan tahun lalu di bulan September, dibandingkan dengan 3,3% sebelumnya. Setelah data CPI dirilis, pasangan mata uang USD/JPY naik sebesar 0,45%, diperdagangkan pada 152,65.

Yen Jepang

Yen Jepang adalah salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Nilainya bergantung pada kinerja ekonomi Jepang, kebijakan Bank of Japan, perbedaan imbal hasil obligasi Jepang dengan AS, dan sentimen risiko pasar. Bank of Japan (BoJ) mempengaruhi Yen melalui kebijakan mata uang dan intervensi. Kebijakan moneter yang sangat longgar dari 2013 hingga 2024 menyebabkan Yen terdepresiasi, tetapi perubahan kebijakan terbaru telah mendukung Yen. Perbedaan imbal hasil obligasi Jepang dan AS mempengaruhi Yen. Kebijakan BoJ sebelumnya yang sangat longgar memperlebar perbedaan ini, menguntungkan Dolar AS, tetapi penyesuaian kebijakan terbaru mengecilkan kesenjangan ini. Di saat stres keuangan global, Yen dianggap sebagai investasi yang aman. Ketidakstabilan cenderung meningkatkan nilai Yen dibandingkan mata uang lain yang dianggap lebih berisiko.

Respons Pasar

Dengan data inflasi September yang terbaru, kita melihat gambaran campuran untuk Jepang. Sementara angka utama meningkat, angka inflasi inti yang mengecualikan makanan dan energi sebenarnya telah melemah. Detail ini penting karena memberikan Bank of Japan alasan untuk menghindari kenaikan suku bunga yang agresif dalam beberapa minggu mendatang. Ini menempatkan kita dalam posisi yang akrab, namun tegang, dengan USD/JPY diperdagangkan pada 152,65. Penggerak fundamental tetap merupakan kesenjangan suku bunga yang lebar antara AS dan Jepang, situasi yang diperkuat oleh angka penjualan ritel AS yang kuat yang dirilis pekan lalu pada 17 Oktober 2025, yang menunjukkan peningkatan 0,9% dari bulan ke bulan. Data ini mendukung Federal Reserve AS untuk mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi, terus menguntungkan dolar dibandingkan yen. Namun, kita harus sangat berhati-hati pada level ini, karena ingatan kita kembali pada intervensi besar-besaran oleh otoritas Jepang untuk mendukung yen pada akhir 2022 dan sekali lagi pada 2024 ketika dolar mendekati wilayah yang sama. Risiko apresiasi yen yang cepat dan tajam akibat tindakan pemerintah sangat tinggi. Hal ini membuat permainan pendek terhadap yen menjadi proposisi yang sangat berisiko untuk setiap trader. Mengingat konflik antara tekanan fundamental dan risiko intervensi, volatilitas perdagangan adalah respons yang paling logis. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan USD/JPY, yang memungkinkan kita mendapatkan keuntungan jika pasangan ini terus naik tetapi membatasi potensi kerugian kita pada premi yang dibayarkan jika otoritas melakukan intervensi. Strategi ini memungkinkan partisipasi dalam tren naik sambil melindungi terhadap pembalikan yang tiba-tiba yang dipicu oleh kebijakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen (CPI) nasional Jepang, yang tidak termasuk makanan dan energi, mengalami penurunan dari 3,3% menjadi 3% secara tahunan pada bulan September. Metrik ini memberikan wawasan tentang tren inflasi, dengan pengecualian sektor yang fluktuatif seperti makanan dan energi. Dolar AS menguat, menyebabkan penurunan harga emas karena pelaku pasar memperkirakan data Indeks Harga Konsumen AS. Sementara itu, Dolar Australia jatuh seiring dolar AS menguat menjelang laporan CPI AS.

Tren Pasar Mata Uang

EUR/USD tetap stabil di dekat 1,16, karena pasar menunggu data inflasi AS, sementara GBP/USD telah turun untuk hari kelima, bertahan sedikit di atas angka 1,3300. Harga emas berfluktuasi, tetap mendekati $2.550, dengan fokus pasar pada pembicaraan perdagangan AS-China dan data CPI AS. Solana mengalami kenaikan 6% setelah pengumuman Solmate tentang rencananya untuk validator Solana di Timur Tengah dan strategi untuk merger dan akuisisi. Harga Aster meningkat sedikit, mencerminkan sentimen positif di pasar kripto, di tengah pertumbuhan harga Bitcoin dan Ethereum. Kami melihat pola yang familiar dengan inflasi Jepang, mengingatkan kita akan perlambatan ke 3% CPI inti pada bulan September tahun lalu. Hingga saat ini, 24 Oktober 2025, inflasi inti Jepang telah berjuang untuk tetap di atas 2,5%, dengan data terbaru menunjukkan penurunan ke 2,4%. Kelemahan yang terus-menerus ini memperkuat pandangan pasar bahwa Bank of Japan akan menunda kenaikan suku bunga yang signifikan hingga 2026. Lingkungan ini menunjukkan kelemahan yang berkelanjutan untuk Yen, tema yang telah kita lihat selama beberapa tahun sejak penunjukan Perdana Menteri Takaichi. USD/JPY, yang saat ini diperdagangkan dekat 162,50, jauh dari tingkat yang terlihat ketika trader khawatir tentang normalisasi yang bertahap. Trader derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada USD/JPY untuk memanfaatkan perbedaan suku bunga yang melebar dengan AS.

Dampak Data Inflasi AS

Fokus pada data inflasi AS tetap sama pentingnya sekarang seperti sebelumnya, meskipun lanskapnya telah berubah secara dramatis. Kita ingat ketika CPI headline AS 3,1% menjadi peristiwa yang menggerakkan pasar, tetapi sekarang kita menghadapi tingkat inflasi yang lebih persisten yang berada di sekitar 2,8% selama satu kuartal terakhir. Hal ini membuat Federal Reserve berhati-hati, dan dolar AS kuat, menahan pasangan EUR/USD di dekat 1,07, jauh di bawah level 1,16 yang terlihat di masa lalu. Mengingat hal ini, volatilitas implisit pada pasangan mata uang utama kemungkinan akan melonjak menjelang rilis data PCE AS yang akan datang minggu depan. Trader dapat menggunakan strategi opsi strangle pada pasangan seperti GBP/USD, yang saat ini sensitif terhadap pergeseran ekspektasi suku bunga di kedua sisi Atlantik. Strategi ini akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar ke arah mana pun, yang merupakan kemungkinan nyata mengingat ketidakpastian saat ini. Emas juga menceritakan kisah kecemasan yang berkelanjutan namun pada level yang lebih rendah di pasar. Meskipun kami melihat laporan lama yang menyebutkan emas mendekati $4.100, hari ini harganya berada di sekitar $2.550 per ons. Namun, ketahanannya patut dicatat, karena tetap didorong oleh risiko geopolitik dan pembelian oleh bank sentral, meskipun imbal hasil Treasury AS tinggi. Untuk mereka yang memperdagangkan derivatif emas, menjual opsi put yang dijamin uang tunai di bawah harga pasar saat ini bisa menjadi strategi yang efektif. Ini memungkinkan trader mengumpulkan premi sambil mengekspresikan pandangan optimis yang hati-hati tentang nilai logam sebagai perlindungan jangka panjang. Jika harga emas turun, trader dapat membelinya dengan biaya yang lebih rendah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Inflasi CPI AS

Inflasi headline CPI AS diperkirakan akan meningkat menjadi 3,1% tahun ke tahun pada bulan September. Harga emas telah turun sementara para pedagang menunggu hasil pembicaraan perdagangan AS-Cina dan data inflasi CPI AS. Perencana negara Cina bermaksud untuk melaksanakan beberapa proyek investasi besar, yang mempengaruhi pasar global. Harga minyak mentah WTI telah mengalami penurunan menuju $61,00, dengan penurunan terbatas akibat kekhawatiran tentang pasokan yang ada. EUR/USD tetap stabil di sekitar 1,16 sementara peserta menunggu data inflasi AS. Sementara itu, GBP/USD telah turun untuk hari kelima berturut-turut, berjuang untuk melampaui Rata-rata Bergerak Eksponensial 50-harinya. Usaha emas untuk pulih terhenti menjelang data CPI AS. Hiu Ethereum terus mengumpulkan meskipun metrik on-chain yang lemah, dengan kepemilikan melebihi 22,31 juta ETH. Yen Jepang stabil setelah penunjukan Sanae Takaichi sebagai Perdana Menteri. Harga Aster meningkat seiring bursa terdesentralisasi mendukung proyek kripto tahap awal.

Kekhawatiran Pasar dan Strategi Mata Uang

Dengan inflasi nasional Jepang mencapai 2,9%, tekanan pada Bank of Japan untuk akhirnya mengetatkan kebijakannya semakin kuat. Inflasi yang tetap di atas target 2% selama 2023 dan 2024 mengonfirmasi tren yang berlangsung. Para pedagang harus mengantisipasi meningkatnya volatilitas pada Yen, menjadikan posisi panjang dalam opsi put USD/JPY sebagai lindung nilai yang menarik terhadap perubahan kebijakan mendadak. Pasar yang lebih luas jelas cemas, dengan Dolar AS menguat dan USD/CAD menembus di atas 1.4000, yang secara historis menandakan stres ekonomi yang signifikan. Semua perhatian kini tertuju pada data inflasi AS yang akan datang untuk melihat apakah keteguhan Federal Reserve akan diuji, terutama mengingat ekonomi AS menambah rata-rata 232.000 pekerjaan per bulan pada tahun 2024, menunjukkan kekuatan yang mendasari. Perbedaan ini antara bank sentral menunjukkan bahwa opsi straddle pada pasangan utama seperti EUR/USD bisa menguntungkan, menangkap pergerakan besar ke arah mana pun. Di komoditas, kita melihat gambaran yang kompleks yang sempurna untuk permainan derivatif. Emas ragu-ragu di sekitar $4,100, menunjukkan bahwa sementara itu adalah lindung nilai inflasi jangka panjang, saat ini mengalami kesulitan menghadapi kenyataan suku bunga Treasury AS yang tinggi. Sementara itu, penurunan harga minyak mentah WTI menjadi sekitar $61 per barel menunjukkan bahwa ketakutan akan perlambatan global mulai mengalahkan pemotongan pasokan dari produsen yang telah kita lihat selama bertahun-tahun. Dengan arus silang ini, menjual opsi put di luar uang pada futures WTI tampaknya menjadi strategi yang tepat untuk mengumpulkan premi, bertaruh bahwa kekhawatiran pasokan akan menetapkan batas di dekat tanda $60. Bagi para pedagang mata uang, potensi langkah hawkish yang mengejutkan dari Jepang membuat pembelian opsi call JPY menjadi cara langsung untuk berspekulasi pada kekuatan yen. Dalam lingkungan ini, volatilitas yang diproyeksikan meningkat, artinya setiap strategi yang menguntungkan dari pergerakan pasar yang tajam dan tegas harus dipertimbangkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Konsumen nasional Jepang, tidak termasuk makanan segar, naik sebesar 2,9% secara tahunan pada bulan September. Kenaikan ini sesuai dengan ekspektasi pasar untuk periode tersebut. Di tempat lain, pasar mata uang melihat dolar Australia turun seiring penguatan dolar AS menjelang data CPI AS yang akan datang. Pasangan USD/CAD naik di atas 1,4000 karena meningkatnya ketidakpastian dan harga minyak yang melemah. Dalam logam, harga emas terhenti di dekat $4.100 di tengah dolar AS yang lebih kuat dan imbal hasil Treasur yang lebih tinggi saat para pedagang menunggu pembicaraan dagang AS-tiongkok dan angka CPI AS.

Tren Cryptocurrency

Di pasar cryptocurrency, paus Ethereum, yang memegang 10K-100K ETH, terus mengumpulkan meskipun metrik on-chain yang lemah, mengumpulkan lebih dari 200K ETH sejak akhir pekan lalu. Sementara itu, Aster melihat harganya sedikit naik di atas $1,00, mencerminkan sentimen positif di pasar crypto yang lebih luas. Mengenai perkembangan ekonomi global, yen Jepang stabil setelah pengangkatan Sanae Takaichi sebagai Perdana Menteri baru Jepang. Pengangkatan ini telah membuat pasar mempertimbangkan dampak yang mungkin terjadi dari kebijakan fiskal dan perubahan moneter Jepang. Selain itu, perencana negara Tiongkok mengumumkan niat untuk melaksanakan beberapa proyek investasi besar. Inflasi Jepang bulan September mencapai 2,9% memastikan bahwa harga yang kaku kini menjadi norma, sebuah tren yang telah kami pantau sejak lonjakan inflasi yang persisten terlihat sepanjang 2024. Meskipun angka ini memenuhi perkiraan dan tidak mengejutkan pasar, ini memberikan tekanan besar pada Bank of Japan untuk bertindak. Tekanan inflasi yang stabil ini, ditambah dengan adanya Perdana Menteri baru, menunjukkan bahwa perubahan kebijakan besar-besaran bukan lagi soal jika, tetapi kapan. Dengan pemerintahan Sanae Takaichi yang berkuasa, kita harus mempertimbangkan secara serius akhir dari pengendalian kurva imbal hasil sebelum tahun ini berakhir. Pembicaraan pemerintahannya tentang ekspansi fiskal bersamaan dengan kebutuhan Bank of Japan untuk normalisasi moneter menciptakan dinamika kuat untuk yen yang lebih kuat. Ini menjadikannya strategi yang menarik untuk membeli opsi put pada USD/JPY untuk bersiap menghadapi pergerakan tiba-tiba dan mungkin tajam dalam mata uang.

Fokus Pasar Global

Secara global, pasar sepenuhnya terfokus pada data CPI AS yang akan datang, yang diperkirakan sekitar 3,1%. Seperti yang telah kita lihat berulang kali selama 18 bulan terakhir, kejutan positif dalam data inflasi AS langsung memperkuat dolar AS dan membebani aset berisiko. Volatilitas perdagangan melalui straddle pada indeks utama atau pasangan mata uang seperti EUR/USD menjelang pengumuman dapat menjadi menguntungkan. Kami juga melihat perbedaan yang jelas dalam komoditas, dengan emas tetap kuat di atas $4.100 sementara harga minyak mentah WTI lemah di dekat $61 per barel. Pola ini, yang menjadi lebih terlihat pada awal 2025, menandakan adanya pelarian menuju keamanan dan kurangnya kepercayaan pada pertumbuhan ekonomi global. Opsi call pada kontrak berjangka emas atau ETF terkait menawarkan cara langsung untuk memanfaatkan kecemasan pasar yang sedang berlangsung. Pelarian menuju keamanan semakin dibuktikan dengan USD/CAD yang menembus di atas 1.4000, saat ketidakpastian dan harga minyak yang lebih rendah menghukum dolar Kanada. Ini mengingatkan pada kegelisahan pasar yang kita alami di pertengahan 2024, yang sering mendahului penurunan pasar yang lebih luas. Melindungi portofolio dengan opsi put pada indeks ekuitas utama seharusnya menjadi fokus utama dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• USDX naik 0,10% ke 98,78, dalam jalur untuk keuntungan mingguan.
• Para pedagang menunggu data CPI, yang ditunda karena penutupan pemerintah U.S.
• Fokus beralih ke pertemuan Trump–Xi minggu depan dan keputusan Fed rate yang akan datang.

---

Indeks dolar AS stabil di bawah level 99.00 pada hari Jumat, didukung oleh sentimen hati-hati menjelang laporan inflasi AS yang penting, yang bisa membantu menentukan arah suku bunga dalam waktu dekat.

Data-starved bond traders risk seeing the October rally in Treasuries spoiled by the key inflation figures they’ve been waiting for https://t.co/5k0TDhSaW1

— Bloomberg (@business) October 24, 2025

Laporan inflasi, yang tertunda karena penutupan pemerintah yang sedang berlangsung, diharapkan untuk mengonfirmasi bahwa tekanan harga tetap ada, meskipun tidak cukup kuat untuk menghentikan ekspektasi pemotongan suku bunga pada pertemuan Federal Reserve minggu depan.

Strategists at JPMorgan Chase and Bank of America expect the Federal Reserve to stop shrinking its roughly $6.6 trillion balance sheet this month, bringing an end process designed to remove liquidity from financial markets. https://t.co/D9tBzPeu4F

— Bloomberg (@business) October 23, 2025

Namun, pembacaan yang lebih tinggi dari yang diperkirakan dapat memengaruhi pandangan kebijakan bulan Desember, mengurangi kemungkinan pelonggaran lebih lanjut menjelang akhir tahun.

Konteks Pasar

Selain data AS, para pedagang juga berfokus pada geopolitik setelah Gedung Putih mengonfirmasi pertemuan Trump–Xi yang dijadwalkan minggu depan di Korea Selatan. Negosiator perdagangan AS dan China dijadwalkan untuk mengadakan pembicaraan persiapan di Malaysia akhir pekan ini, yang berpotensi membuka jalan untuk terobosan dalam diskusi tarif.

Sementara itu, dolar menuju untuk kemajuan mingguan terbesar terhadap yen, didukung oleh harapan yang meningkat atas stimulasi fiskal di Jepang setelah perkembangan politik terbaru.

The yen slid after pro-stimulus Sanae Takaichi was elected prime minister in Japan, but ING FX strategist Francesco Pesole says her coalition may limit spending and the government won't want the Bank of Japan to delay hikes too long https://t.co/D5RqwJ2BU4 pic.twitter.com/Hh3QHcDrDW

— Reuters (@Reuters) October 21, 2025

Euro dan pound juga melemah, dengan kedua mata uang tersebut tertekan oleh rendahnya selera risiko dan perbedaan kebijakan bank sentral.

Analisis Teknikal

Indeks Dolar AS (USDX) sedikit naik ke 98,78, naik 0,10% saat dolar stabil setelah seminggu sinyal makroekonomi yang campur aduk.

Para pedagang tetap berhati-hati menjelang data inflasi dan pengeluaran konsumen AS yang penting, dengan dolar mendapatkan dukungan ringan dari permintaan sebagai aset aman di tengah ketidakpastian global dan ketegangan geopolitik.

Dari sudut pandang teknis, indeks perlahan pulih dari titik terendah awal Oktober di sekitar 95,82, menjaga bias naik dalam jangka pendek.

Aksi harga telah stabil di atas rata-rata pergerakan 30-hari, sementara rata-rata pergerakan 5- dan 10-hari menunjukkan tanda-tanda awal konvergensi, menunjukkan momentum bullish yang berkembang.

Namun, indeks masih menghadapi resistensi berat di dekat zona 99,00–99,20, di mana reli sebelumnya terhenti. Penembusan di atas rentang ini dapat membuka jalan menuju 100,00, sedangkan dukungan segera terletak di 98,00, diikuti oleh 97,20.

Indikator MACD menunjukkan nada bullish yang moderat. Garis MACD tetap di atas garis sinyal, dan meskipun batang histogram telah menyempit, mereka masih mencerminkan momentum positif.

Tindakan ini mendukung pandangan penguatan bertahap ketimbang rebound yang tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Analisis Teknikal Dan Konteks Sejarah

Pasangan GBP/JPY meningkat sebesar 0,19% pada hari Kamis, ditutup pada 203,30, menandai kenaikan 0,55% untuk minggu ini. Saat sesi Asia pada hari Jumat dimulai, pasangan ini diperdagangkan pada 203,36, menunjukkan sedikit perubahan. Secara teknis, pasangan ini turun ke level terendah sembilan hari di 200,68 pada tanggal 17 Oktober tetapi sejak itu pulih. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan tren meningkat, mengisyaratkan potensi resistance di 203,50 dan 204,00, dengan penembusan di atas 204,00 berpotensi membawa pasangan ini ke level tertinggi tahunan di 205,32. Level support terlihat di 203,00, 202,00, dan SMA 20 hari di 201,87. Minggu ini, Poundsterling Inggris adalah yang paling kuat terhadap Yen Jepang. Peta panas menggambarkan perubahan persentase di antara mata uang utama. Misalnya, GBP menunjukkan perubahan 0,43% terhadap JPY. Christian Borjon Valencia adalah penulis analisis ini, seorang trader ritel sejak 2010 yang memulai karirnya dengan fokus pada analisis teknikal. Dengan GBP/JPY diperdagangkan sekitar 203,36, momentum positif yang disarankan oleh Indeks Kekuatan Relatif adalah sinyal penting bagi kami. Kami melihat ini sebagai potensi titik masuk untuk strategi yang dirancang untuk mengambil keuntungan dari pergerakan naik. Pemulihan terbaru pasangan ini dari level 200,68 pada 17 Oktober menunjukkan minat beli mulai kembali. Untuk beberapa minggu ke depan, kami bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike dekat level resistance 204,00. Penembusan yang berkelanjutan di atas batas psikologis ini akan membuka peluang untuk menguji kembali level tertinggi tahunan di 205,32, yang ditetapkan awal bulan ini pada tanggal 8 Oktober. Ini membuat permainan bullish jangka pendek sangat menarik saat ini.

Pengaruh Kebijakan Dan Dinamika Suku Bunga

Tekanan ke atas pada Pound diperkuat oleh kebijakan Bank of England saat ini. Dengan inflasi Inggris untuk September 2025 sedikit di atas target di 3,1%, bank sentral diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tinggi untuk mengelola tekanan harga. Pandangan hawkish ini terus memberikan dukungan fundamental untuk Sterling. Sebaliknya, Yen Jepang tetap lemah karena kebijakan dovish Bank of Japan yang terus berlanjut. Data ekonomi terbaru menunjukkan inflasi inti Jepang masih berjuang untuk tetap di atas target 2%, memberi BoJ tidak ada alasan untuk mengetatkan kebijakan moneter. Perbedaan suku bunga yang semakin besar antara Inggris dan Jepang adalah penggerak utama yang mendorong pasangan mata uang ini lebih tinggi. Situasi ini terasa mirip dengan perbedaan kebijakan yang luas yang kami perdagangkan pada tahun 2022 dan 2023, yang menciptakan tren yang sangat kuat. Kami mengawasi level 203,00 dengan seksama sebagai garis support pertama kami. Penembusan di bawah level ini akan menunjukkan bahwa momentum bullish memudar dan akan mendorong kami untuk melindungi dengan opsi put.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.