Ekspektasi Rentang Jangka Pendek

Selama satu hingga tiga minggu ke depan, diperkirakan rentang perdagangan mendatar dari 0.6445 hingga 0.6555 akan berlanjut. Pandangan ini konsisten selama beberapa hari terakhir, menurut pembaruan analis FX. Kami melihat pasangan mata uang AUD/USD memasuki periode konsolidasi, kemungkinan akan diperdagangkan dalam rentang 0.6445 hingga 0.6555 selama satu hingga tiga minggu ke depan. Ini menunjukkan bahwa perdagangan agresif dalam arah tertentu akan sulit, sehingga fokus harus beralih ke strategi yang beroperasi dalam rentang. Pandangan jangka pendek ini adalah untuk band yang lebih sempit antara 0.6475 dan 0.6510. Pandangan ini didukung oleh data fundamental terbaru dari Australia dan Amerika Serikat. Awal bulan ini, Reserve Bank of Australia mempertahankan suku bunga tetap di 4.35%, dan laporan inflasi kuartalan terbaru menunjukkan CPI di 3.4%, menandakan RBA berada dalam pola bertahan. Demikian pula, Federal Reserve AS juga sedang menunggu, dengan inflasi inti tercatat di 2.7%, memberikan sedikit alasan untuk mengubah kebijakan dalam waktu dekat.

Strategi Perdagangan Derivatif

Dengan kedua bank sentral menunjukkan pendekatan menunggu, sebuah katalis besar untuk memecahkan rentang tampaknya tidak mungkin dalam waktu dekat. Volatilitas tersirat untuk opsi AUD/USD satu bulan telah turun menjadi sekitar 8.5%, mencerminkan ekspektasi pasar akan kondisi yang tenang. Volatilitas yang relatif rendah ini menjadikan penjualan premi opsi sebagai strategi yang menarik. Bagi para pedagang derivatif, lingkungan ini sangat cocok untuk strategi seperti iron condor. Dengan menjual spread call dengan harga strike di atas resistensi 0.6555 dan secara bersamaan menjual spread put di bawah support 0.6445, kita dapat menghasilkan pendapatan dari berkurangnya waktu. Tujuannya adalah agar pasangan tetap berada di antara level ini hingga opsi kedaluwarsa.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS terus menunjukkan tren naik terhadap Yen Jepang, mencapai 152,60. Ini menandai apresiasi pasangan ini selama empat hari berturut-turut, didorong oleh spekulasi mengenai kemungkinan program stimulus besar-besaran di Jepang.

Dampak Stimulus Ekonomi Jepang

Laporan telah muncul tentang kemungkinan paket USD 90 miliar yang ditujukan untuk mengurangi biaya rumah tangga yang meningkat di Jepang. Perkembangan ini diharapkan akan mempengaruhi keuangan publik Jepang dan telah menyebabkan pelemahan Yen. Kenaikan Dolar AS didukung oleh kenaikan permintaan akan tempat yang aman di tengah ketegangan perdagangan AS-China. Kekhawatiran tentang keuangan publik Jepang semakin meningkat, terutama dengan pencalonan Sanae Takaichi sebagai perdana menteri baru. Takaichi diharapkan akan meningkatkan pengeluaran pemerintah, yang dapat menantang rencana pengetatan moneter Bank of Japan. Data CPI Jepang untuk bulan September diharapkan dapat mengonfirmasi tekanan inflasi yang meningkat, yang dapat mendukung Yen. Rilis ini akan diperhatikan dengan saksama, karena inflasi yang lebih tinggi dapat memperkuat rencana Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga. Indeks Harga Konsumen Nasional (CPI) Jepang mencerminkan fluktuasi harga barang dan jasa. Rilis berikutnya dijadwalkan pada 23 Oktober 2025, dengan ekspektasi konsensus sebesar 2,9%, setelah sebelumnya 2,7%. Dengan Dolar AS yang melewati 152,50 terhadap yen, pendorong utama adalah kemungkinan paket stimulus $90 miliar Jepang. Pengeluaran pemerintah ini menunjukkan tekanan terus-menerus pada yen, karena mengutamakan pertumbuhan ekonomi di atas kekuatan mata uang. Pasar melihat ini sebagai sinyal yang jelas dari kelemahan yen yang terus berlanjut.

Risiko Intervensi dan Strategi Perdagangan

Namun, kita harus sangat berhati-hati pada level ini, karena kondisi ini mengundang intervensi pemerintah. Melihat ke belakang, kita melihat Kementerian Keuangan Jepang ikut campur untuk membeli yen dan memperkuat mata uang pada akhir 2022 dan musim semi 2024 saat dolar mendekati puncak yang sama. Risiko terjadinya pembalikan mendadak yang diatur oleh pejabat sekarang meningkat secara signifikan. Dua laporan inflasi kunci menciptakan ketidakpastian besar dalam jangka pendek. CPI Jepang malam ini, dengan perkiraan konsensus 2,9%, dapat memberikan dukungan sementara bagi yen jika hasilnya tinggi, sementara CPI AS besok akan menentukan langkah selanjutnya dari dolar. Data berturut-turut ini membuat setiap taruhan arah menjadi sangat spekulatif dalam 24 jam ke depan. Bagi trader yang ingin mengikuti momentum naik, membeli opsi call pada USD/JPY adalah langkah langsung terhadap kelemahan yen yang berkelanjutan. Strategi ini memungkinkan keuntungan dari kenaikan lebih lanjut sambil membatasi risiko kerugian pada premi yang dibayar, yang sangat penting mengingat ancaman intervensi. Berita stimulus dan perdana menteri baru yang bersikap fiskal longgar memberikan dasar fundamental yang kuat untuk pandangan ini. Menghadapi risiko tinggi, strategi volatilitas mungkin lebih bijaksana untuk beberapa hari ke depan. Membeli opsi straddle atau strangle memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar dalam arah mana pun setelah data inflasi, tanpa perlu memprediksi hasilnya. Pendekatan ini memanfaatkan ketidakpastian saat ini daripada bias arah tertentu.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS tetap stabil mendekati puncak minggu ini menjelang data CPI kunci untuk bulan September. Analis memperkirakan CPI akan naik menjadi 3,0% tahun-ke-tahun, sedikit meningkat dari 2,9% di bulan Agustus. Sentimen pasar menunjukkan bahwa dolar akan tetap dalam rentang yang ketat menjelang rilis CPI.

Sentimen Pasar dan Perkiraan

Ekspektasi bahwa Federal Reserve akan mengadopsi sikap yang lebih dovish menjelang akhir tahun dapat memberikan tekanan ke bawah pada Dolar AS. Inflasi CPI utama belum mencerminkan peningkatan terbaru pada indeks harga yang dibayar ISM. Pertumbuhan upah sejalan dengan target inflasi 2% dari Federal Reserve, didukung oleh tingkat pertumbuhan produktivitas non-pertanian tahunan sekitar 2%. Perkembangan ini dapat memperkuat pasar saham saat dolar melemah. Dolar AS diperdagangkan dalam kisaran yang sempit saat kami menunggu laporan indeks harga konsumen (CPI) bulan September yang sangat penting. Pasar terhenti karena data inflasi ini akan sangat mempengaruhi langkah selanjutnya dari Federal Reserve. Dengan Fed mempertahankan suku bunga kuncinya di kisaran 5,25-5,50% selama lebih dari setahun, para trader sangat mengharapkan sinyal kapan pemotongan suku bunga dapat dimulai. Kami percaya bahwa Fed sedang bersiap untuk beralih ke kebijakan yang lebih dovish menjelang akhir tahun, yang seharusnya memberikan tekanan pada dolar. Perkiraan untuk CPI utama sekitar 3,0%, yang melanjutkan penurunan perlahan tapi pasti dari tingkat 3,4% yang kami lihat di bulan September 2024. Kemajuan yang terhenti ini, digabungkan dengan pertumbuhan upah yang stabil, memberikan alasan bagi pejabat untuk cenderung mempertimbangkan pelonggaran kebijakan tanpa khawatir akan lonjakan inflasi baru.

Strategi dan Posisi

Ketidakpastian ini menunjukkan bahwa para trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli volatilitas melalui opsi. Volatilitas tersirat pada pasangan mata uang utama telah meningkat, artinya straddles atau strangles bisa mendapatkan keuntungan dari pergerakan pasar yang lebih besar dari yang diperkirakan setelah rilis CPI. VIX, yang mengukur volatilitas pasar saham, juga telah meningkat menjadi lebih dari 17 bulan ini, mencerminkan antisipasi yang meningkat terhadap katalis besar yang akan datang. Bagi mereka yang sependapat dengan pandangan kami tentang pergeseran Fed yang akan datang, strateginya adalah memposisikan diri untuk dolar yang lebih lemah. Kami melihat peningkatan permintaan yang signifikan untuk opsi put pada Indeks Dolar AS (DXY) dengan kedaluwarsa di bulan Desember 2025 dan Januari 2026. Kontrak berjangka suku bunga saat ini telah memperkirakan lebih dari 70% kemungkinan pemotongan suku bunga pada kuartal kedua tahun 2026, dan angka CPI yang lemah akan mengunci harapan tersebut. Sebuah pergeseran dovish dari Fed kemungkinan akan mendorong rally yang sedang berlangsung di pasar saham. S&P 500 telah naik hampir 8% sejak Juli, tetapi perlu konfirmasi bahwa lingkungan suku bunga tinggi secara resmi telah berakhir. Membeli opsi call pada indeks saham seperti S&P 500 dan Nasdaq 100 adalah cara langsung untuk memposisikan diri untuk hasil ini. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBP/USD diperkirakan akan diperdagangkan dalam kisaran 1.3330/1.3380 dalam waktu dekat, menurut UOB Group. Analis Quek Ser Leang dan Peter Chia memperkirakan pound mungkin akan turun lebih rendah dalam kisaran yang lebih luas 1.3310/1.3435 dalam jangka waktu yang lebih panjang. Dalam pandangan 24 jam, pound mungkin bergerak sideways, meskipun sebelumnya sempat turun ke 1.3311 sebelum rebound ke 1.3357. Mata uang ini tidak mungkin turun di bawah 1.3310 untuk penurunan yang berkelanjutan, seperti yang terlihat dalam sesi perdagangan sebelumnya.

Pandangan Jangka Pendek hingga Menengah

Dalam rentang satu hingga tiga minggu, momentum penurunan untuk GBP telah meningkat tetapi tidak cukup kuat untuk menunjukkan tren penurunan yang jelas. Pound sempat sedikit menurun, tetapi kemudian pulih, menunjukkan pergerakan sideways yang berkelanjutan dalam kisaran yang ditentukan. Pound Sterling tampaknya siap untuk diperdagangkan sideways terhadap Dolar AS dalam waktu dekat, kemungkinan tetap dalam kisaran 1.3330 hingga 1.3380. Mengingat tidak adanya arah yang kuat, terdapat peluang untuk menjual opsi guna mengumpulkan premi dari penghapusan nilai seiring waktu. Strategi ini menguntungkan di pasar yang tidak mengalami pergerakan besar dan mendadak.

Kondisi Pasar dan Strategi

Data terbaru mendukung pandangan ini, dengan inflasi Inggris untuk September 2025 yang tetap tinggi di 3.1%, sedangkan pertumbuhan PDB kuartal ketiga hanya 0.1%. Bank of England tidak mungkin mengambil langkah agresif dalam lingkungan ini, membatasi potensi kenaikan untuk Sterling. Sementara itu, data pekerjaan campur dari AS membuat Federal Reserve tetap menunggu, membatasi momentum kuat untuk dolar. Dalam beberapa minggu mendatang, kami memperkirakan akan ada penurunan perlahan, dengan pasangan mata uang kemungkinan tetap dalam kisaran 1.3310 sampai 1.3435. Penurunan yang berkelanjutan di bawah 1.3310 tampaknya tidak mungkin untuk saat ini, menunjukkan penurunan yang lambat alih-alih penurunan tajam. Pandangan ini membuat strategi seperti bear put spread menarik, karena dapat mengambil keuntungan dari penurunan yang moderat sambil jelas mendefinisikan risiko. Kondisi pasar saat ini sangat berbeda dari volatilitas yang kami lihat selama peristiwa seperti krisis fiskal Inggris tahun 2022, di mana pasangan ini mengalami pergerakan besar. Volatilitas implisit satu bulan untuk GBP/USD kini mendekati level terendah multi-tahun sekitar 6.5%, dibandingkan dengan puncak di atas 20% yang kami lihat sebelumnya. Lingkungan dengan volatilitas rendah ini membuat penjualan premi opsi menjadi strategi yang sangat layak untuk menghasilkan pendapatan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Perak Merespons Faktor Global Perak mengikuti gerakan harga emas karena statusnya sebagai aset aman. Rasio Emas/Perak membantu menilai nilai relatif mereka, di mana rasio yang tinggi mungkin menunjukkan perak dinilai terlalu rendah dibandingkan emas. Mengingat lonjakan 70% yang kuat dalam harga perak sejauh tahun ini, kami percaya jalur tak terhalang yang paling dekat adalah ke atas. Trader derivatif sebaiknya melihat penurunan kecil sebagai peluang beli untuk opsi call atau kontrak berjangka panjang. Momentum saat ini, dengan harga mencapai $49,15 hari ini, menunjukkan bahwa tren bullish tetap utuh untuk saat ini. Gerakan naik ini didukung oleh lingkungan makroekonomi yang lebih luas yang tetap mendukung logam mulia. Kami telah melihat Indeks Dolar AS (DXY) cenderung menurun sepanjang tahun 2025, baru-baru ini diperdagangkan di bawah level kunci 100, yang biasanya meningkatkan aset yang dihargai dalam dolar seperti perak. Angka inflasi yang tetap tinggi dari kuartal ketiga juga terus mendorong permintaan aset aman ke dalam aset riil. Permintaan dan Dukungan Industri Kami juga melihat dukungan dasar yang kuat dari sektor industri, yang mencegah harga jatuh. Permintaan global untuk panel surya dan kendaraan listrik telah melampaui perkiraan tahun ini, sebuah tren yang dikonfirmasi oleh laporan manufaktur Q3 dari AS dan China. Konsumsi industri yang konsisten ini memberikan dasar harga yang solid yang tidak ada pada tingkat yang sama di pasar bull perak sebelumnya. Rasio Emas/Perak, yang kini berada di 83,74, sedang menurun, menunjukkan bahwa perak berkinerja lebih baik dibandingkan emas saat ini. Secara historis, kami telah mengamati bahwa selama periode bull logam mulia, rasio yang menurun sering kali menandakan bahwa lebih banyak modal spekulatif mengalir ke perak, memperkuat kenaikan harganya relatif terhadap emas. Ini menunjukkan bahwa bagi trader yang menginginkan volatilitas lebih tinggi, perak mungkin menjadi aset yang lebih diutamakan dibandingkan emas dalam beberapa minggu mendatang. Namun, kami harus mendekati level $50 per ounce dengan hati-hati, karena titik harga ini merupakan area resistensi historis yang besar. Kami belum melihat perak mempertahankan harga di atas level ini sejak puncak yang berkesan pada tahun 2011. Trader sebaiknya mempertimbangkan untuk melindungi keuntungan dengan trailing stops pada posisi berjangka atau membeli beberapa opsi put protektif jika terjadi penolakan tajam pada batas psikologis ini. Lonjakan harga yang signifikan kemungkinan telah meningkatkan volatilitas implisit, menjadikan opsi call langsung lebih mahal. Oleh karena itu, trader yang lebih berpengalaman dapat mempertimbangkan untuk membangun spread put bull untuk mengumpulkan premi sambil mempertahankan pandangan bullish. Strategi ini memungkinkan seseorang untuk mendapatkan keuntungan bahkan jika harga bergerak menyamping atau sedikit naik, sambil mendefinisikan risiko yang terlibat. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mata Uang Dolar AS (USD) sedang mengonsolidasikan diri mendekati level tertinggi dalam 5 hari, namun pergerakannya tetap tenang. Indeks DXY berada di sekitar angka 99, menurut analis di OCBC. Ketegangan geopolitik terus membatasi sentimen risiko. AS sedang mempertimbangkan untuk membatasi ekspor ke China yang melibatkan perangkat lunak AS, sementara penggunaan rudal jarak jauh oleh Ukraina telah disetujui.

Level Perlawanan dan Dukungan USD

Sekretaris Keuangan AS menyebutkan sanksi yang akan datang terhadap Rusia, sementara penurunan harga logam mulia mempengaruhi sentimen. Dalam jangka pendek, DXY mungkin tetap mendekati rentang atas, dengan tanda-tanda tren bullish yang ringan. Level perlawanan untuk DXY berada di 99.10, 99.80, dan 100.80, sementara dukungan ditemukan di 98.40, 98, dan 97.60. Pembatasan ekspor dan ketegangan mempengaruhi EUR/USD, GBP/USD, dan logam mulia, sementara juga memengaruhi GBP/JPY akibat kelemahan yen. Peristiwa pasar yang terkait lainnya termasuk rilis CPI AS pada hari Jumat dan notulen Bank Nasional Swiss, dengan wawasan kecil tentang debat suku bunga negatif. Dari sudut pandang kami, Dolar AS menunjukkan tanda-tanda kekuatan tetapi tidak memiliki alasan jelas untuk melampaui rentang saat ini. Kami harus melihat perdagangan dua arah untuk beberapa minggu ke depan, karena DXY tampak nyaman di sekitar level 99.00. Ketidakpastian ini memberikan peluang bagi trader yang tidak mempertaruhkan arah tunggal. Kami melihat ketegangan geopolitik ini tercermin dalam ukuran ketakutan pasar, dengan indeks VIX baru-baru ini merangkak naik dari 15 menjadi lebih dari 19 pada bulan Oktober 2025. Ketidakpastian yang meningkat ini memberikan level dukungan dasar bagi dolar sebagai aset aman. Namun, data Q3 terbaru menunjukkan perlambatan 3% dalam pertumbuhan ekspor AS mengindikasikan dolar yang kuat mungkin mulai memberikan dampak, membatasi keuntungan untuk saat ini.

Reaksi Pasar dan Strategi

Mengingat pergerakan harga yang mendatar ini, strategi derivatif yang menguntungkan dari dolar yang tetap dalam saluran yang ditentukan tampak bijak. Kami dapat mempertimbangkan strategi seperti menjual strangles pada futures USD, dengan posisi di luar dukungan kunci di 98.40 dan perlawanan di dekat 99.80. Ini memungkinkan kami mengumpulkan premi sementara pasar menunggu pemicu yang lebih signifikan. Rilis Indeks Harga Konsumen (CPI) yang akan datang adalah peristiwa utama yang dapat memecahkan pola ini. Kita semua ingat bagaimana kejutan inflasi tahun 2022-2023 menyebabkan ayunan besar, dan pasar tetap sangat sensitif terhadap tanda-tanda tekanan harga yang berkepanjangan. Angka inflasi yang lebih tinggi dari yang diharapkan hampir pasti akan mendorong dolar mendekati level 100.80. Kelemahan baru-baru ini dalam logam mulia, dengan harga emas kembali mendekati $2,200 per ons meskipun ada ketegangan global, juga menggambarkan situasi. Ini menunjukkan pasar lebih fokus pada hasil dolar daripada tempat aman tradisional. Ini memperkuat pandangan bahwa data inflasi yang hawkish kemungkinan besar akan memperkuat dolar lebih jauh dengan mengorbankan aset lainnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Di masa lalu, pengumuman tarif menyebabkan kekacauan di pasar valuta asing. Saat ini, pasar tampaknya tidak terlalu peduli bahkan terhadap ancaman tarif 100% untuk produk farmasi. Hal ini bisa disebabkan oleh ketidakpekaan atau pasar yang sudah memperhitungkan tarif tersebut. Meskipun tarif AS diharapkan menyebabkan inflasi lebih tinggi, pasar tetap relatif stabil.

Ekspektasi Suku Bunga

Ekspektasi suku bunga telah terpengaruh, dengan pengurangan yang lebih besar diperhitungkan, namun pertumbuhan tetap kuat di berbagai negara. Tarif AS memberikan tekanan pada pertumbuhan negara-negara yang bergantung pada ekspor, mendorong kebijakan moneter yang lebih ekspansif. Data perdagangan aktual menunjukkan efek yang kecil, tetapi perubahan sedang terjadi, terutama dalam perdagangan dengan Asia Tenggara dan Brasil. Ekspor AS ke Brasil sedikit melemah akibat tarif 50%, meskipun tujuan lain menjadi semakin menarik. Di Swiss, ekspor AS tetap stabil meskipun ada tarif 39%, didukung oleh efek maju. Meskipun dampak signifikan di pasar mungkin tidak segera terlihat, perubahan pola perdagangan menunjukkan efek jangka panjang yang potensial. Mulai 23 Oktober 2025, pasar valuta asing tampaknya telah terbiasa dengan pengumuman tarif, menunjukkan sedikit reaksi bahkan terhadap ancaman tarif 100% pada produk farmasi. Sebelumnya, berita semacam itu akan menyebabkan kekacauan besar, tetapi kini pasar mungkin sudah memperhitungkan gesekan perdagangan yang ada. Kami percaya fokus telah bergeser dari kejutan awal tarif ke konsekuensi ekonomi nyata yang tertunda. Logika standar bahwa tarif menyebabkan inflasi, Federal Reserve yang ketat, dan dolar yang lebih kuat tidak lagi berlaku. Faktanya, meskipun data Indeks Harga Konsumen AS untuk September 2025 menunjukkan tingkat inflasi tahunan yang tak kunjung hilang sebesar 3,8%, pasar berjangka memperhitungkan pengurangan suku bunga. Alat CME FedWatch saat ini menunjukkan probabilitas 65% untuk pengurangan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Januari 2026, menciptakan gambaran yang membingungkan bagi trader mata uang.

Posisi untuk Volatilitas yang Meningkat

Menghadapi konflik antara ekspektasi inflasi yang meningkat dan prediksi Federal Reserve yang lebih lunak, posisi untuk volatilitas yang meningkat adalah strategi yang bijak. Daripada bertaruh secara sederhana pada dolar AS, kami melihat nilai dalam menggunakan opsi untuk berdagang volatilitas melalui straddles atau strangles pada pasangan utama seperti EUR/USD. Pendekatan ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan pasar yang signifikan ke arah mana pun, yang tampaknya mungkin terjadi begitu arah kebijakan sebenar Fed menjadi lebih jelas. Kami dapat melihat kembali ke periode 2018-2019 sebagai perbandingan historis, di mana kejutan tarif awal diikuti oleh fase panjang di mana pasar menunggu bukti konkret kerusakan ekonomi. Selama waktu itu, data perdagangan akhirnya mengungkapkan perubahan dalam rantai pasokan, perkembangan yang mulai kami lihat sekarang. Data Q3 2025 terbaru menunjukkan bahwa impor AS dari Vietnam dan Meksiko masing-masing naik 15% dan 12%, sementara impor dari China terus tertinggal, mengonfirmasi bahwa pengalihan perdagangan sedang mempercepat di bawah permukaan. Data perdagangan aktual belum menunjukkan efek mengganggu besar yang diperkirakan, tetapi ini kemungkinan hanya masalah waktu. Kami kini menyarankan trader untuk memantau dengan cermat laporan pendapatan Q3 2025 yang akan datang dari perusahaan industri dan ritel multinasional. Panduan ke depan tentang biaya rantai pasokan dan permintaan internasional mereka akan menjadi indikator yang lebih dapat diandalkan tentang dampak tarif daripada angka neraca perdagangan pemerintah secara keseluruhan. Akhirnya, situasi telah berkembang dari sebuah cerita sederhana di AS menjadi yang kompleks secara global, karena negara-negara lain yang bergantung pada ekspor juga menghadapi tekanan untuk melonggarkan kebijakan moneter mereka sendiri. Poin-poin penting untuk perdagangan derivatif dalam beberapa minggu ke depan bukan hanya meramalkan langkah berikutnya dari Fed, tetapi juga bagaimana itu akan dibandingkan dengan tindakan dari Bank Sentral Eropa dan lainnya. Lingkungan ini menguntungkan perdagangan nilai relatif dan strategi yang dapat memanfaatkan perbedaan kebijakan antara bank sentral. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Data terbaru, seperti pertumbuhan gaji dan indeks harga konsumen (CPI), mendukung pandangan mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England (BoE) pada bulan Desember. Risiko pemotongan suku bunga di bulan November semakin meningkat, tetapi Komite Kebijakan Moneter (MPC) mungkin akan menunggu anggaran mendatang, dengan penundaan hingga Februari tergantung pada data baru. Faktor seperti pengetatan fiskal dan kondisi pasar tenaga kerja menunjukkan bahwa pemotongan BoE dapat berlanjut hingga 2026. Pertumbuhan gaji sektor swasta lebih rendah dari yang diharapkan pada bulan Agustus, sementara indikator inflasi CPI lebih rendah dari perkiraan pada bulan September. Pengumuman anggaran mendatang dan potensi perubahan kebijakan pajak dapat memberikan tekanan deflasi. Inflasi hampir dua kali lipat dari target 2,0% BoE, dan anggota MPC membuat pernyataan hati-hati. Namun, tanda-tanda kelonggaran pasar tenaga kerja dan moderasi pertumbuhan gaji dapat mendukung pelonggaran lebih lanjut dari BoE. Ini dapat menyebabkan penurunan bertahap dalam inflasi layanan, yang berpotensi mengakibatkan tiga pemotongan suku bunga BoE lagi pada tahun 2026.

Tim Pemahaman FXStreet

Tim Pemahaman FXStreet terdiri dari jurnalis yang menyusun pengamatan dari para ahli pasar, memberikan wawasan melalui kombinasi catatan komersial dan analisis dari sumber internal dan eksternal. Data terbaru menunjukkan bahwa kita semakin dekat dengan pemotongan suku bunga oleh Bank of England, kemungkinan terjadi pada bulan Desember. Indikator kunci seperti CPI bulan September, yang mencapai 3,8%, dan perlambatan pertumbuhan gaji sektor swasta mendukung pandangan ini. Momentum ekonomi juga melambat, dengan data PMI terbaru dari bulan September berada sedikit di bawah angka 50 yang memisahkan pertumbuhan dari kontraksi. Meskipun pemotongan awal di bulan November mungkin terjadi, Komite Kebijakan Moneter kemungkinan akan menunggu anggaran pada 26 November. Anggaran ini diharapkan melibatkan pengetatan fiskal, yang akan menghambat pertumbuhan dan inflasi. Ini memberikan BoE lebih banyak alasan untuk mulai melonggarkan kebijakan moneter segera setelahnya. Untuk trader derivatif, ini menunjukkan posisi untuk suku bunga Inggris yang lebih rendah. Swap suku bunga dan kontrak berjangka SONIA yang memperhitungkan pemotongan untuk Desember 2025 dan ke depan menuju 2026 bisa jadi menarik. Pasar saat ini memperkirakan kemungkinan pemotongan Desember sedikit lebih dari 60%, yang berarti masih ada nilai jika data terus melemah dan pemotongan menjadi kepastian.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Rebound terbaru USD tampaknya melambat dan mungkin memerlukan penyesuaian agresif untuk mempertahankan momentum. Rilis CPI AS yang akan datang diharapkan memberikan angka inti 0,3% bulan-ke-bulan, yang mungkin tidak memberikan dorongan yang diperlukan. Namun, pasar mengantisipasi 50 basis poin pelonggaran pada akhir tahun, sehingga data inflasi tak terduga dapat mendukung USD. Volatilitas pasar valuta asing relatif tenang, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk perdagangan carry. Meskipun demikian, daya tarik pendanaan yen mungkin memperlambat pemulihan harga spot, karena pasar menunjukkan kekhawatiran yang lebih sedikit terhadap situasi domestik Jepang.

Perkembangan Geopolitik

Perkembangan geopolitik terbaru melibatkan Trump yang membantah laporan tentang rencana AS untuk menyediakan misil jarak jauh kepada Ukraina, sementara AS memberlakukan sanksi baru terhadap produsen minyak Rusia. Berita ini menyebabkan lonjakan harga minyak sebesar 4%, tetapi kenaikan ini hanya mengimbangi kerugian Oktober. Untuk memberikan dukungan nyata kepada USD, Brent perlu naik ke $70. Efektivitas sanksi terbaru dalam mengurangi ekspor minyak Rusia masih belum jelas, terutama berdampak pada ekspor ke India. Meskipun kejadian sebelumnya menunjukkan dampak yang terbatas, masih terlalu dini untuk menentukan apakah sanksi ini akan secara permanen meningkatkan harga minyak. Kekuatan USD yang baru-baru ini terlihat tampaknya memudar, dan kami percaya ia memerlukan kejutan untuk naik lebih tinggi. Semua mata tertuju pada data inflasi CPI AS besok, dengan pasar mengharapkan kenaikan inti bulanan sebesar 0,3%. Mengingat bahwa pasar berjangka, seperti yang terlihat di Alat CME FedWatch, saat ini memperkirakan dua pemotongan suku bunga penuh sebesar 25 basis poin pada akhir tahun, setiap angka di atas 0,3% dapat memaksa penyesuaian cepat dan mengirim dollar ke atas. Lingkungan pasar ini didefinisikan oleh volatilitas mata uang yang sangat rendah, yang terus membuat perdagangan carry menarik. Indeks Volatilitas FX Deutsche Bank berada di dekat 6,5, jauh di bawah rata-rata 12 bulan yang melebihi 8,0, sehingga lebih murah untuk membiayai perdagangan dengan meminjam Yen Jepang. Trader harus mempertimbangkan menggunakan opsi biaya rendah untuk melindungi posisi carry ini dari kekuatan yen yang tiba-tiba, seperti intervensi kejutan dari Bank of Japan. Sanksi baru terhadap produsen minyak Rusia telah mendorong harga Brent crude naik sekitar 4%, menghapus kerugian dari awal Oktober dan membawa harga mendekati $68 per barel. Namun, kami skeptis bahwa rally ini bertahan tanpa bukti nyata tentang gangguan pasokan.

Implikasi Pasar

Poin-poin pentingnya adalah apakah sanksi baru ini akan berbeda, dan sejauh ini, jawabannya tampaknya tidak. Data pelacakan tanker terbaru menunjukkan ekspor minyak mentah Rusia secara laut hanya turun sekitar 150.000 barel per hari, yang merupakan perubahan kecil. Bagi trader, ini bisa berarti lonjakan volatilitas harga minyak baru-baru ini adalah peluang untuk menjual opsi call, mempertaruhkan bahwa Brent akan kesulitan untuk menembus dan bertahan di atas level $70 per barel. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro (EUR) diprediksi akan berfluktuasi dalam kisaran 1.1580 hingga 1.1625. Dalam jangka panjang, mungkin akan ada tren penurunan, berpotensi menyentuh level 1.1540 lagi. Pada hari Selasa, EUR jatuh ke level terendah 1.1597, dan ditutup sedikit lebih tinggi di 1.1610 pada hari Rabu. Pemulihan kecil ini menunjukkan bahwa EUR lebih mungkin diperdagangkan dalam kisaran 1.1585 hingga 1.1625 daripada melemah lebih jauh. Dalam seminggu terakhir, momentum penurunan mulai terbentuk untuk EUR. Mata uang ini mungkin akan terus menunjukkan tren penurunan kecuali bisa menembus level resistensi 1.1660. Ekspektasi saat ini mengindikasikan bahwa EUR dapat menguji ulang level terendah baru-baru ini di 1.1540. Analisis ini disediakan oleh analis FX dari UOB Group, Quek Ser Leang dan Peter Chia. Mereka meramalkan pergerakan berdasarkan tindakan harga terbaru dan potensi perkembangan pasar. Kami melihat Euro berkonsolidasi dalam kisaran sempit, kemungkinan antara 1.1580 dan 1.1625 untuk saat ini. Namun, momentum penurunan yang mendasari sedang terbentuk, yang mengingatkan pada kondisi yang kami amati pada akhir 2021. Tekanan ini sebagian besar dipicu oleh perbedaan kebijakan moneter antara Federal Reserve yang lebih agresif dan Bank Sentral Eropa yang lebih berhati-hati. Data terbaru dari bulan Oktober 2025 mendukung pandangan pesimis ini untuk pasangan mata uang dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Harga Konsumen Inti (Core CPI) AS tetap tinggi di 2.9%, sementara angka yang setara di zona Euro telah menurun menjadi 2.2%, memberikan lebih banyak ruang bagi Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi. Selain itu, pertumbuhan PDB AS kuartal ketiga sebesar 2.5% kontras dengan lemahnya angka produksi industri Jerman, yang memberi tekanan pada mata uang bersama. Untuk pedagang derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa membeli opsi put atau membentuk spread bear put selama satu hingga tiga minggu ke depan adalah strategi yang layak. Level 1.1540, zona dukungan signifikan yang telah diuji sebelumnya, berfungsi sebagai target harga awal yang logis. Bias penurunan ini tetap utuh selama pasangan ini tidak menembus resistensi kuat di 1.1660. Volatilitas implisit yang rendah saat ini membuat premi opsi relatif menarik untuk mengambil pandangan arah ini. Pedagang harus menggunakan pergerakan yang berkelanjutan di atas resistensi 1.1660 sebagai sinyal jelas untuk menutup posisi pendek. Penembusan level ini akan menunjukkan bahwa momentum penurunan yang sedang kami lacak telah gagal terwujud.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.