Pertemuan mendatang antara Sekretaris Keuangan AS Scott Bessent dan Wakil Perdana Menteri China He Lifeng dijadwalkan berlangsung di Malaysia. Ketegangan antara kedua negara ini dapat memengaruhi ekonomi Australia karena ketergantungannya pada ekspor ke China.

Perhatian Domestik Terhadap Data CPI Q3 Australia

Perhatian domestik kini tertuju pada data CPI Q3 Australia yang akan dirilis pada 29 Oktober. Inflasi adalah kenaikan harga barang dan jasa, dengan inflasi utama menunjukkan perubahan bulanan dan tahunan, serta inflasi inti yang tidak termasuk makanan dan bahan bakar. CPI mengukur perubahan harga dari waktu ke waktu, dan inflasi yang tinggi sering meningkatkan nilai mata uang, sementara inflasi yang rendah dapat melemahkannya. Kita melihat pasangan AUD/USD terjebak dalam rentang ketat sekitar 0,6510, yang menunjukkan adanya energi yang terakumulasi menjelang risiko peristiwa penting. Konsolidasi seperti ini sering kali mendahului lonjakan tajam, jadi mempertahankan pandangan satu arah bisa berisiko. Pasar jelas menunggu data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS besok untuk menentukan langkah selanjutnya. Ekspektasi konsensus untuk inflasi AS naik menjadi 3,1% menciptakan suasana tegang, terutama karena data pekerjaan baru-baru ini dari awal Oktober 2025 menunjukkan pertumbuhan upah tetap tinggi pada 0,4% bulan ke bulan. Angka yang sesuai atau lebih tinggi dari ekspektasi dapat dengan mudah membuat Dolar AS meningkat dan menembus AUD/USD di bawah level dukungan 0,6473 yang baru-baru ini tercatat. Kita harus bersiap untuk kemungkinan lonjakan volatilitas setelah rilis tersebut. Untuk trader derivatif, pengaturan ini menunjukkan bahwa premi opsi kemungkinan undervalued mengingat urutan peristiwa. Volatilitas implisit pada opsi AUD/USD satu minggu telah meningkat menjadi 9,8% dari 8,5% di awal minggu, mencerminkan antisipasi. Strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang tajam dalam arah mana pun bisa menjadi langkah bijaksana menjelang akhir pekan.

Tekanan Karena Ketegangan Perdagangan yang Diperbarui

Menambah tekanan pada dolar Australia adalah ketegangan perdagangan yang diperbarui dengan China, yang sebelumnya telah terjadi antara 2018-2020. Kendali ekspor software terbaru dari AS adalah eskalasi serius, dan pertemuan akhir pekan di Malaysia tidak mungkin menghasilkan resolusi segera. Ketidakpastian ini biasanya berfungsi sebagai jangkar bagi dolar Australia, karena mempengaruhi sentimen terhadap mitra dagang terbesarnya. Ini sudah tercermin di pasar komoditas, penggerak utama ekonomi Australia. Kita telah menyaksikan kontrak berjangka bijih besi, ekspor terbesar Australia, turun hampir 4% bulan ini menjadi $112 per ton dengan adanya data industri China yang lemah yang dipublikasikan minggu lalu. Ketegangan terus-menerus antara AS dan China hanya akan memperlemah permintaan lebih lanjut, membatasi potensi kenaikan untuk AUD.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro kehilangan keuntungan terbaru setelah data inflasi Inggris yang lebih rendah, turun di bawah 0.8700 terhadap Pound. EUR/GBP telah berfluktuasi dalam rentang 70 pip sejak awal Oktober. Inflasi Inggris pada bulan September naik 3.8% tahun-ke-tahun, lebih rendah dari yang diperkirakan 4.0%, meningkatkan spekulasi mengenai kemungkinan penurunan suku bunga Bank Inggris dan melemahnya Pound.

Analisis Teknikal

Secara teknis, EUR/GBP membentuk pola segitiga simetris di level 0.8700, yang dapat menandakan tren penurunan. Support berada antara 0.8670 dan rendah 0.8655 pada 8 Oktober. Jatuh di bawah level ini dapat membawa pasangan ini ke rendah September di 0.8635, dengan target di 0.8620. Resistance berada antara puncak segitiga di 0.8715 dan area 0.8730, yang membatasi keuntungan sejak awal Oktober. Jika level-level ini dilewati, pasangan ini dapat bergerak menuju puncak tahunan di 0.8750. Peta panas menunjukkan posisi Euro yang menguat terhadap Yen Jepang hari ini. EUR/GBP tetap berada dalam rentang ketat di sekitar 0.8700, dengan kemungkinan pergerakan turun lebih lanjut jika level support dilanggar. Data inflasi Inggris yang lebih rendah dari yang diharapkan kemarin telah mengalihkan fokus kami secara signifikan. Pembacaan 3.8% dibandingkan dengan yang diperkirakan 4.0% telah memperkuat pandangan bahwa Bank Inggris mungkin tertekan untuk menurunkan suku bunga lebih cepat daripada Bank Sentral Eropa. Perbedaan kebijakan ini sekarang menjadi penggerak utama untuk potensi penguatan pound terhadap euro dalam beberapa minggu mendatang.

Strategi Pasar

Kami sedang memperhatikan pola segitiga simetris yang terbentuk di sekitar level 0.8700 dengan sangat dekat. Mengingat latar belakang fundamental, ini terlihat seperti pola kelanjutan bearish yang dapat menyebabkan pasangan ini turun lebih rendah. Pergerakan tegas di bawah level support 0.8670 akan menjadi sinyal penting bagi kami untuk meningkatkan posisi short. Bagi trader yang ingin mengambil posisi pada pergerakan ini, membeli opsi put dengan harga strike sekitar 0.8650 bisa menjadi strategi yang efektif. Ini memberikan eksposur penurunan sambil membatasi kerugian maksimum jika pola ini justru bergerak naik. Kami melihat target terukur untuk pola ini di 0.8620, level yang tidak terlihat sejak Agustus tahun ini, 2025. Sebaliknya, resistance di 0.8730 telah terbukti menjadi batasan kuat bagi pasangan ini sepanjang Oktober. Menjual opsi call di atas puncak tahunan 0.8750 bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi. Pendekatan ini diuntungkan dari penurunan pasangan dan perdagangan yang terus terikat dalam rentang. Untuk menambah kredibilitas pada pandangan ini, data terbaru dari Kantor Statistik Nasional menunjukkan pertumbuhan upah Inggris juga melambat menjadi 5.2% dalam tiga bulan hingga Agustus 2025, mengurangi tekanan pada BoE. Pasar berjangka kini memperkirakan probabilitas 65% untuk penurunan suku bunga BoE pada Maret 2026. Sebaliknya, inflasi inti zona Euro yang tetap di 3.1% berarti pasar swap hanya memperkirakan 20% peluang untuk pemotongan ECB dalam periode yang sama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Notulen rapat terbaru Bank Nasional Swiss menunjukkan bahwa suku bunga kemungkinan besar tidak akan turun ke wilayah negatif. Tekanan inflasi di Swiss tidak diproyeksikan menjadi negatif secara berkelanjutan, dan dampak tarif AS terhadap ekonomi Swiss diharapkan terbatas.

Keyakinan Dewan Pengurus

Dewan pengurus percaya bahwa kebijakan moneter saat ini sudah tepat dan harus dilanjutkan. Tarif AS mempengaruhi segmen ekonomi, yang dapat mengurangi perdagangan global dan daya beli rumah tangga AS. Tanda-tanda pendinginan di pasar tenaga kerja AS telah meningkatkan harapan tentang pelonggaran kebijakan moneter di AS. Pasar keuangan mengalami volatilitas rendah pada kuartal ketiga 2025. Risiko utama meliputi tarif AS dan permintaan global, dengan pergerakan nilai tukar menjadi ancaman bagi proyeksi inflasi. Pasangan USD/CHF menarik sedikit permintaan setelah rilis notulen SNB, naik 0,21% lebih tinggi mendekati 0,7980 selama sesi Kamis. Bank Nasional Swiss (SNB) adalah bank sentral Swiss, yang fokus pada menjaga stabilitas harga. Ini melibatkan penyesuaian suku bunga kebijakan yang mempengaruhi nilai Franc Swiss. SNB ikut campur di pasar forex untuk mengelola kekuatan Franc Swiss. Keputusan kebijakan moneter dibuat setiap kuartal, di mana proyeksi inflasi juga diperbarui. Bank Nasional Swiss telah mengindikasikan bahwa mereka akan mempertahankan suku bunga, karena ketakutan akan inflasi negatif yang persisten sudah tidak relevan. Ini memberikan dukungan kuat bagi Franc Swiss dalam beberapa minggu ke depan. Kami melihat ini sebagai perbedaan yang jelas dari AS, di mana pasar memperhitungkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve menyusul tanda-tanda pendinginan di pasar tenaga kerja. Posisi ini kredibel mengingat inflasi Swiss tetap terkelola, berada di 1,4% tahun-ke-tahun pada kuartal kedua 2025, yang berada dalam zona nyaman SNB. Sebaliknya, laporan Non-Farm Payrolls AS terbaru dari September menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat, memicu harapan untuk pelonggaran Fed sebelum akhir tahun. Perbedaan kebijakan ini merupakan sinyal kuat bagi trader untuk mengantisipasi kekuatan Franc terhadap dolar.

Peluang dan Risiko Pasar

Dengan pasar keuangan menunjukkan volatilitas rendah pada kuartal ketiga, seperti yang dicatat dalam notulen, premi opsi pada pasangan mata uang seperti USD/CHF kemungkinan akan rendah. Lingkungan ini menawarkan kesempatan untuk membeli opsi put pada USD/CHF dengan biaya yang wajar. Strategi ini akan menguntungkan jika pasangan tersebut jatuh di bawah harga kesepakatan, yang sejalan dengan harapan kami tentang apresiasi Franc. Kita juga harus mengingat strategi SNB selama periode inflasi tinggi 2022 dan 2023, di mana mereka secara aktif membiarkan Franc menguat untuk menekan biaya impor. Tingkat kenyamanan mereka saat ini menunjukkan bahwa mereka tidak akan campur tangan untuk melemahkan mata uang, menghilangkan risiko besar bagi mereka yang bertaruh pada kekuatan Franc. Kenaikan kecil pada USD/CHF ke 0,7980 setelah notulen bisa jadi reaksi singkat, menawarkan titik masuk yang lebih baik untuk posisi long-franc. Namun, SNB menyoroti ketegangan perdagangan global akibat tarif AS sebagai risiko utama, yang dapat memicu kejutan pasar mendadak. Indeks Volatilitas Cboe (VIX) telah diperdagangkan di bawah 15 selama sebagian besar kuartal ketiga, mencerminkan kepuasan pasar. Mengingat latar belakang ini, membeli straddle pada EUR/CHF bisa jadi perlindungan yang bijaksana, karena posisi ini akan diuntungkan dari pergerakan harga besar dalam arah mana pun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pengujian Level Dukungan

Pasangan mata uang saat ini menguji dukungan di sekitar 1.3980, batas bawah saluran naik. Penurunan yang signifikan di bawah batas ini dapat mendorong USD/CAD untuk menguji EMA 50-hari di 1.3907. Penurunan lebih lanjut mungkin mempengaruhi momentum jangka menengah, dengan kemungkinan penurunan menuju level terendah tiga bulan di 1.3721. Kekuatan Dolar Kanada bervariasi terhadap mata uang utama hari ini, terutama kuat dibandingkan dengan Yen Jepang. Sebuah peta panas menggambarkan fluktuasi mata uang ini, dengan Dolar Kanada sebagai mata uang dasar terhadap yang lainnya. Saat ini, tanggal 23 Oktober 2025, kami melihat pasangan USD/CAD di titik kritis, menguji batas bawah saluran naiknya di sekitar 1.3980. Sementara tren umum tetap bullish, momentum jangka pendek menunjukkan tanda-tanda kelemahan. Ini menunjukkan bahwa beberapa sesi perdagangan mendatang akan menentukan arah hingga November.

Peluang untuk Pedagang Derivatif

Gambaran fundamental mendukung penguatan dolar AS, yang membuat posisi jual pasangan ini menjadi langkah yang berisiko. Data Indeks Harga Konsumen AS terbaru untuk September 2025 sedikit lebih tinggi dari ekspektasi di 3.8%, yang terus memberikan tekanan pada Federal Reserve untuk mempertahankan sikap agresifnya. Ini kontras dengan Bank of Canada, yang telah mengisyaratkan bahwa mereka tetap berhati-hati karena ekonomi domestik yang melemah. Lebih jauh lagi, kami melihat harga minyak mentah West Texas Intermediate turun menjadi sekitar $82 per barel bulan ini karena kekhawatiran pertumbuhan global, membebani Dolar Kanada. Perbedaan antara prospek ekonomi AS yang kuat dan kondisi Kanada yang lebih lemah memperkuat potensi pasangan ini untuk bergerak lebih tinggi. Pola serupa terlihat pada musim gugur 2022 ketika kebijakan agresif Fed menghasilkan kenaikan signifikan untuk USD/CAD. Bagi pedagang derivatif, ini menjadi peluang jelas jika level dukungan 1.3980 bertahan. Kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike di atau di atas level psikologis 1.4000, menargetkan pengujian ulang dari level tinggi terbaru di 1.4079. Namun, penembusan meyakinkan di bawah saluran ini akan menandakan perubahan tren, menjadikan opsi put dengan harga strike sekitar 1.3950 sebagai lindung nilai yang masuk akal terhadap pergerakan lebih dalam menuju area 1.3900. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pagi hari Kamis, pasar tetap tenang saat peserta menunggu data perumahan AS dan rilis Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan September pada hari Jumat. Dolar AS sangat kuat terhadap Yen Jepang, dengan kenaikan mingguan sebesar 1,27%, tetapi mengalami kerugian terhadap mata uang seperti Dolar Kanada dan Dolar Australia. Laporan muncul tentang rencana AS untuk membatasi ekspor perangkat lunak tertentu ke Tiongkok, kemungkinan bekerjasama dengan sekutu G-7, di tengah pembatasan ekspor bahan baku langka. Kontrak berjangka saham AS menunjukkan pergerakan campuran, dan Indeks Dolar AS tetap mempertahankan keuntungan moderat sekitar 99,00.

Pergerakan Mata Uang

EUR/USD sedikit naik setelah penurunan tiga hari tetapi kesulitan untuk menemukan arah di dekat 1.1600. GBP/USD rebound sedikit setelah merespons data inflasi Inggris yang lebih lembut, stabil di sekitar 1.3350. Emas mengalami fluktuasi di atas $4.100, akibat dari lingkungan pasar yang hati-hati setelah kerugian baru-baru ini. USD/JPY mempertahankan momentum naik, diperdagangkan pada titik tertinggi 10 hari di dekat 152.50 pada hari Kamis. Perang dagang AS-Tiongkok terus memiliki dampak ekonomi global, mengganggu rantai pasokan dan berpotensi mempengaruhi Indeks Harga Konsumen. Ketegangan perdagangan meningkat setelah kembalinya Donald Trump sebagai presiden, dengan tarif yang direncanakan memperburuk konflik ekonomi.

Strategi Pasar

Kekuatan Dolar AS paling terlihat terhadap Yen Jepang, dengan pasangan USD/JPY kini diperdagangkan di atas 152.50. Tren naik ini konsisten, mencerminkan perbedaan kebijakan yang luas antara Federal Reserve dan Bank of Japan, pola yang telah kita amati sejak perbedaan suku bunga menjadi jelas pada tahun 2023. Kami percaya mempertahankan posisi beli pada USD/JPY, mungkin melalui opsi beli atau kontrak berjangka, tetap merupakan strategi yang masuk akal menjelang rilis CPI. Perang dagang yang diperbaharui dengan Tiongkok merupakan sumber utama ketegangan pasar, terutama setelah tarif 60% diberlakukan pada Januari 2025. Emas diperdagangkan di atas $4.100, yang menunjukkan bahwa trader sudah memasukkan banyak risiko, terutama dengan ancaman baru mengenai pembatasan ekspor perangkat lunak AS. Pertemuan mendatang antara Presiden Trump dan Xi adalah peristiwa risiko besar, jadi memegang opsi pada emas atau indeks saham bisa menjadi perlindungan yang baik terhadap hasil negatif. Dalam perbandingan dengan dolar, Euro dan Pound menunjukkan sedikit arah. EUR/USD terjebak di dekat 1.1600, sementara data inflasi lembut terbaru dari Inggris telah menjaga GBP/USD stabil di sekitar 1.3350. Untuk saat ini, mata uang ini kurang diperhatikan dibandingkan narasi inflasi AS yang lebih besar dan perdagangan Tiongkok, menjadikannya kurang cocok untuk taruhan arah besar. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks kepercayaan konsumen Turki sedikit menurun, dari 83,9 pada bulan September menjadi 83,6 pada bulan Oktober. Penurunan kecil ini mencerminkan ketidakpastian ekonomi yang terus berlangsung di wilayah tersebut. Dalam pergerakan mata uang terkait, USD/CAD tetap stabil di sekitar 1,40, sementara USD/JPY melonjak melewati 152,50 karena spekulasi mengenai stimulus ekonomi Jepang. Secara bersamaan, harga emas menguat, didorong oleh permintaan sebagai aset aman di tengah kekhawatiran shutdown AS dan ketegangan perdagangan.

Tren Pasar Forex

Tren pasar forex menunjukkan EUR/USD stabil di dekat level terendah saat aktivitas pasar tetap redup. Sementara itu, AUD/USD diharapkan diperdagangkan dalam kisaran 0,6445 hingga 0,6555, seperti yang disarankan oleh UOB Group. Perkembangan penting dalam instrumen keuangan mencakup T. Rowe Price yang mengajukan permohonan untuk ETF cryptocurrency yang dikelola secara aktif di tengah penundaan regulasi. Ini menunjukkan minat yang berkembang dalam mengelola aset kripto secara aktif, mencerminkan lanskap produk keuangan yang terus berkembang.

Kekuatan Dolar AS

Dengan Dolar AS menunjukkan kekuatan yang luas, tren ini diperkirakan akan terus berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Shutdown pemerintah AS yang sedang berlangsung, kini memasuki minggu ketiga, dan ketegangan perdagangan yang diperbarui mendorong investor menuju keamanan dolar. Data CPI AS terbaru dari 15 Oktober 2025, yang menunjukkan angka lebih tinggi dari yang diperkirakan sebesar 3,9%, semakin memperkuat pandangan hawkish Federal Reserve, mendukung penguatan dolar lebih lanjut. Kenaikan USD/JPY di atas 152,50 sangat mencolok, didorong oleh spekulasi lebih lanjut mengenai stimulus dari pemerintah baru Jepang. Kita ingat bahwa Bank of Japan melakukan intervensi besar-besaran di sekitar level 152 pada tahun 2024, sehingga trader kini menguji ketahanan tersebut. Lingkungan ini membuat posisi panjang USD/JPY, mungkin melalui opsi beli untuk membatasi risiko, menjadi strategi yang menarik. Pada saat yang sama, mata uang utama lainnya menunjukkan kelemahan terhadap dolar. Dengan EUR/USD berfluktuasi di dekat level terendah 1,1600 dan GBP/USD berjuang di sekitar 1,3350, tampaknya jalur resistensi terkecil mengarah ke bawah untuk pasangan ini. Ini menunjukkan peluang untuk menjual kontrak berjangka euro atau pound sterling saat daya tarik dolar sebagai aset aman mendominasi. Emas merupakan pemenang yang jelas dari suasana risiko yang kini sedang berlangsung, memperoleh keuntungan dari permintaan sebagai aset aman. Kita melihat harga emas diperdagangkan di dekat $2,450 per ons, level yang belum terlihat sejak ketegangan geopolitik pertengahan 2024. Selama shutdown AS dan sengketa perdagangan terus berlanjut, membeli opsi beli pada emas dapat memberikan eksposur yang menguntungkan sambil membatasi potensi kerugian. Poin-poin penting: Penurunan kecil dalam kepercayaan konsumen Turki menunjukkan kerentanan yang mendasar di pasar negara berkembang, sementara tingkat inflasi Turki tetap tinggi dengan laporan bulan September 2025 menunjukkan angka tahunan 65%. Dalam iklim yang menghindari risiko ini, kelemahan tersebut membuat penjualan Lira Turki terhadap Dolar AS menjadi perdagangan yang menarik.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

NZD/USD tetap stabil di dekat 0,5735 saat para trader menunggu data inflasi AS dan pembicaraan perdagangan AS-China. Gedung Putih mempertimbangkan untuk membatasi ekspor perangkat lunak ke China setelah pembatasan dari Beijing terkait bahan baku tanah jarang. Diskusi perdagangan AS-China melibatkan berbagai topik, termasuk pembelian barang pertanian dan batasan nuklir. Ketegangan antara kedua kekuatan ekonomi ini dapat memengaruhi Kiwi karena hubungan perdagangan Selandia Baru dengan China.

Pembaruan Penutupan Pemerintah AS

Penutupan pemerintahan AS telah mencapai 23 hari, menjadi yang terpanjang kedua dalam sejarah. Pemungutan suara tentang anggaran yang diharapkan di Senat tidak mungkin mengakhiri kebuntuan ini. Penundaan dalam merilis data ekonomi AS memperumit keputusan Federal Reserve. Meskipun demikian, pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin diharapkan terjadi pada bulan Oktober dan Desember, yang akan melemahkan USD. Dolar Selandia Baru, dipengaruhi oleh kesehatan ekonomi negara dan kebijakan bank sentral, juga terpengaruh oleh perekonomian China. Harga susu juga berdampak karena susu adalah ekspor utama Selandia Baru. Bank Sentral Selandia Baru mengubah suku bunga berdasarkan inflasi, yang memengaruhi nilai NZD. Data ekonomi membentuk penilaian NZD, dengan data yang kuat menyebabkan kenaikan suku bunga, sementara data yang buruk menyebabkan depresiasi.

Dampak Sentimen Risiko yang Lebih Luas pada NZD

Sentimen risiko yang lebih luas mempengaruhi NZD, menguat di periode risiko rendah dan melemah saat krisis. Prospek komoditas memengaruhi NZD, karena dianggap sebagai mata uang komoditas. Hingga hari ini, 23 Oktober 2025, kami melihat pasangan NZD/USD menghadapi tekanan serupa dengan yang terlihat di masa lalu, khususnya terkait hubungan AS-China. Kiwi berfungsi sebagai proksi untuk sentimen pasar terhadap China, yang tetap menjadi mitra dagang terbesar Selandia Baru. Berita negatif dari diskusi perdagangan yang sedang berlangsung dapat menciptakan hambatan bagi mata uang ini. Melihat data dari akhir 2023, defisit perdagangan AS dalam barang dengan China melebihi $20 miliar per bulan, sebuah angka yang menunjukkan hubungan ekonomi mendalam yang menyebabkan ketegangan. Kami harus mengharapkan rencana baru AS untuk membatasi ekspor teknologi atau perangkat lunak memicu respons risiko, yang akan berdampak negatif pada NZD. Pola perselisihan perdagangan yang menyebabkan kelemahan Kiwi sudah mapan. Sikap Federal Reserve merupakan faktor penting, meskipun telah berubah dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya ketika pemotongan suku bunga diharapkan. Setelah siklus kenaikan agresif di tahun 2023 yang membawa Suku Bunga Fed Funds di atas 5,25%, pasar sekarang memprediksi perbedaan kebijakan antara Fed dan bank sentral lainnya. Setiap petunjuk bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama kemungkinan akan memperkuat USD dan memberi tekanan pada pasangan NZD/USD. Di sisi lain dari pasangan ini, kita harus mempertimbangkan posisi Bank Sentral Selandia Baru. RBNZ juga menaikkan Suku Bunga Resmi menjadi 5,50% selama tahun 2023 untuk memerangi inflasi, dan langkah-langkah kedepannya akan menjadi penggerak kunci. Kami juga melihat betapa tidak stabilnya harga susu selama waktu itu, dengan indeks Perdagangan Susu Global menunjukkan penurunan tajam sebelum pemulihan yang moderat, mengingatkan kita bahwa NZD sensitif terhadap ekspor komoditas utamanya. Dengan arus silang ini, trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari volatilitas. Dengan pembicaraan perdagangan utama dan keputusan bank sentral yang menciptakan ketidakpastian, membeli opsi jual NZD/USD bisa menjadi cara yang bijak untuk melindungi diri dari penurunan mendadak yang disebabkan oleh meningkatnya ketegangan AS-China. Ini memungkinkan trader melindungi risiko penurunan sambil tetap terpapar potensi keuntungan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia pulih seiring meningkatnya optimisme tentang kesepakatan perdagangan AS-China, meskipun menghadapi kesulitan akibat kemungkinan pemotongan suku bunga jangka pendek oleh Reserve Bank of Australia (RBA). Pasangan AUD/USD mengalami rintangan di tengah perdagangan yang hati-hati, dengan perhatian pada data inflasi AS yang akan datang dan pemadaman data. AUD mendapatkan dukungan setelah komentar positif Presiden Trump mengenai mencapai kesepakatan dengan China saat pertemuannya dengan Xi Jinping di Korea Selatan. Pasangan AUD/USD menghadapi kemungkinan pemotongan suku bunga RBA sebesar 25 basis poin, dengan data lapangan kerja menunjukkan kenaikan tingkat pengangguran, meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga menjadi 70%. Para trader waspada terhadap data ekonomi yang akan datang, termasuk angka PMI dan CPI Q3.

Kesepakatan Perdagangan Memberikan Dukungan

AUD mendapatkan dukungan dari kesepakatan perdagangan AS-Australia, dengan kesepakatan mineral kritis senilai USD 8,5 miliar yang telah ditandatangani. Indeks Dolar AS naik sekitar 99,00, didorong oleh harapan kesepakatan antara Trump dan Xi Jinping. Namun, penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, kini masuk minggu keempat, menunda rilis data penting, berdampak pada kepastian pasar. Sebuah jajak pendapat menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin pada akhir Oktober, dengan harapan tinggi pasar untuk pemotongan lebih lanjut pada bulan Desember. Sementara itu, keputusan Bank Sentral China untuk mempertahankan suku bunga pinjaman utama dan pertumbuhan PDB yang stabil menghadirkan kondisi yang stabil. AUD/USD menghadapi resistensi teknis sekitar 0.6500, dengan kemajuan lebih lanjut perlu mengatasi momentum bearish. Dolar Australia menunjukkan berbagai perubahan persentase terhadap mata uang utama, sangat kuat terhadap Yen Jepang. Faktor kunci yang mempengaruhi AUD meliputi suku bunga RBA, sentimen pasar global, dan kondisi ekonomi di China, mitra dagang terbesar Australia. Harga Bijih Besi dan neraca perdagangan negara juga memainkan peran penting dalam penilaian mata uang. Dengan Federal Reserve hampir pasti akan memotong suku bunga sebesar 25 basis poin minggu depan, fokus kita sekarang adalah pada panduan ke depan. Klaim pengangguran AS yang baru-baru ini meningkat ke 225.000 dan ISM Manufacturing PMI yang tetap di bawah 50 selama empat bulan berturut-turut memperkuat pandangan bahwa Fed harus bertindak. Ekspektasi umum akan pelonggaran dari bank sentral AS saat ini membatasi kekuatan Dolar AS.

Outlook Ekonomi Australia

Di Australia, alasan untuk pemotongan suku bunga RBA dalam waktu dekat makin kuat. Lonjakan terbaru dalam tingkat pengangguran dikonfirmasi oleh data CPI Q3 kemarin, yang berada di 2.8%, di bawah target RBA dan melewatkan perkiraan. Kami sekarang melihat probabilitas pemotongan suku bunga pada bulan November di atas 85%, yang seharusnya menekan Dolar Australia. Pertumbuhan PDB China yang melambat, kini di 4.8% secara tahunan, secara langsung mempengaruhi sentimen seputar Australia. Perlambatan ini tercermin dalam harga komoditas utama, dengan masa depan bijih besi turun menjadi sekitar $105 per ton, dari puncak yang terlihat sebelumnya tahun ini. Ini membebani Aussie, karena China adalah mitra dagang terbesar dan tujuan utama ekspor terbesar kita. Meskipun menghadapi tantangan ekonomi, berita positif di bidang perdagangan memberikan dukungan sementara untuk AUD. Optimisme yang terus berlanjut seputar pembicaraan AS-China dan kesepakatan mineral kritis AS-Australia yang lebih konkret sedang menciptakan dasar bagi mata uang untuk saat ini. Ini membuat pergerakan turun yang tajam sulit terjadi sampai kita mendapatkan hasil yang jelas dari diskusi ini. Untuk trader derivatif AUD/USD, tren bearish yang ada menunjukkan bahwa menjual pada setiap kekuatan adalah strategi yang bijaksana untuk minggu-minggu mendatang. Area sekitar level psikologis 0.6500, yang sejajar dengan rata-rata bergerak sembilan hari, mewakili zona resistensi kunci untuk memulai posisi pendek. Target penurunan kami tetap dekat dengan level dukungan 0.6400. Mengingat sinyal yang bertentangan antara data ekonomi negatif dan sentimen perdagangan positif, kami memperkirakan volatilitas akan meningkat. Trader opsi sebaiknya mempertimbangkan strategi yang diuntungkan dari ayunan harga, seperti membeli straddle menjelang data CPI Australia minggu depan atau keputusan suku bunga Fed. Pendekatan ini memungkinkan kita untuk memanfaatkan pergerakan pasar yang signifikan ke arah mana pun. Menganggap AUD menunjukkan kekuatan terhadap Yen Jepang, perdagangan yang berbeda mungkin diperlukan jika sentimen risiko membaik. Jika pembicaraan AS-China memberikan kejutan positif, masuk ke dalam posisi long pada AUD/JPY bisa menawarkan keuntungan yang lebih baik dibandingkan perdagangan AUD/USD. Ini karena yen biasanya melemah di lingkungan “risk-on”, memperkuat keuntungan Dolar Australia.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Veris Residential (VRE) melaporkan pendapatan sebesar $73,44 juta untuk Q3 2025, mengalami peningkatan 7,7% dibandingkan tahun sebelumnya. Pendapatan per saham (EPS) adalah $0,20, meningkat dari -$0,10 setahun yang lalu. Pendapatan yang dilaporkan tidak memenuhi estimasi Konsensus Zacks sebesar $74,99 juta, menunjukkan deviasi sebesar -2,06%. Namun, perusahaan berhasil melampaui ekspektasi EPS, dengan kejutan +33,33% dibandingkan estimasi konsensus yang sebesar $0,15.

Poin-Poin Penting Pengaruh Metrik

Metrik penting memberikan wawasan esensial tentang kondisi keuangan perusahaan. Metrik ini dibandingkan dengan angka sebelumnya dan estimasi analis, mempengaruhi prediksi harga saham. Veris menghasilkan $1,4 juta dari pendapatan lain, sedikit di bawah estimasi dua analis sebesar $1,44 juta, tetapi tetap mencerminkan kenaikan 11,8% dari tahun ke tahun. Pendapatan dari biaya manajemen adalah $0,52 juta, dibandingkan dengan estimasi $0,75 juta, menunjukkan penurunan 34,1% dari tahun sebelumnya. Berdasarkan hasil ini, kita melihat konflik klasik antara keuntungan pendapatan per saham (EPS) yang kuat dan kekurangan pada pendapatan utama. Perbedaan ini sering menciptakan ketidakpastian, yang dapat menyebabkan lonjakan volatilitas yang diharapkan dari saham. Para trader derivatif seharusnya mengantisipasi pergerakan harga yang meningkat saat pasar memutuskan metrik mana yang lebih penting bagi masa depan Veris. Kekurangan di sisi pendapatan menjadi perhatian dan sejalan dengan data ekonomi yang lebih luas yang telah kita lihat sepanjang tahun 2025. Laporan terbaru menunjukkan bahwa tingkat kekosongan multi-keluarga nasional meningkat menjadi 6,6%, dan pertumbuhan sewa di Northeast telah moderat dibandingkan tingkat tinggi yang terlihat pada tahun 2023. Ini menunjukkan bahwa meskipun Veris tumbuh dari tahun ke tahun, perusahaan ini kesulitan untuk memenuhi ekspektasi analis di pasar sewa yang mulai mendingin.

Strategi Perdagangan Potensial

Kejutan EPS yang kuat, meskipun positif di permukaan, mungkin merupakan hasil dari pemotongan biaya yang agresif daripada kekuatan bisnis yang mendasar. Penurunan tajam 34,1% dari tahun ke tahun dalam biaya manajemen adalah sinyal waspada yang signifikan, menunjukkan potensi kelemahan di area operasional tertentu. Kami percaya detail ini akan berdampak pada saham setelah kegembiraan awal atas kelebihan EPS memudar. Bagi trader yang mengharapkan volatilitas tinggi tanpa bias arah yang jelas, membeli straddle dengan membeli opsi call dan put pada harga dan tanggal kedaluwarsa yang sama bisa menjadi strategi yang efektif. Posisi ini akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun dalam beberapa minggu mendatang. Sinyal campuran saat ini dari laporan pendapatan memberikan pengaturan yang ideal untuk strategi ini. Namun, kami merasa bahwa kelemahan mendasar dalam pendapatan dan biaya manajemen memberikan alasan yang lebih kuat untuk posisi bearish. Membeli opsi put atau mendirikan spread call bearish dapat memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan koreksi ke bawah. Pandangan ini didukung oleh fakta bahwa pertumbuhan pendapatan utama adalah apa yang biasanya mendukung kinerja jangka panjang saham, dan sepertinya itu sedang melambat. Lingkungan makro juga mendukung pandangan berhati-hati, karena kebijakan Federal Reserve tetap menjadi hambatan bagi sektor real estat. Meskipun siklus kenaikan suku bunga terhenti lebih awal di tahun 2025, biaya pinjaman tetap tinggi dibandingkan dengan tingkat historis, memberikan tekanan pada penilaian REIT. Tekanan yang lebih luas ini, dikombinasikan dengan kekhawatiran pendapatan spesifik perusahaan, membuat taruhan bullish lebih berisiko saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Beberapa aset menangkap emosi pasar dengan jelas seperti emas. Emas mewakili perlindungan dan risiko: sebagai lindung nilai saat kepercayaan menurun dan sebagai beban saat optimisme kembali. Tahun ini, emas kembali membuktikan dualitasnya.

Setelah melesat di atas USD $4,000 per ounce pada awal Oktober, level tertinggi yang pernah ada, stok logam mencerminkan ketidakpastian global. Para investor masih memperdebatkan apakah inflasi benar-benar mereda atau hanya tertidur, menimbang nilai kepercayaan atau kelebihan permintaan.

Bayangan The Fed atas Emas

Banyak dari kinerja emas tahun ini ditentukan oleh kebijakan Federal Reserve.

Ekspektasi pelonggaran kebijakan awal tahun 2025 memicu reli rekor saat para trader melindungi diri terhadap dollar yang lebih lemah dan imbal hasil riil yang menurun. Namun, nada berubah ketika data AS yang lebih kuat mengurangi ekspektasi tersebut.

The Federal Reserve has shown other US regulators the outlines of a revised plan that would dramatically relax a Biden-era bank capital proposal for Wall Street’s largest lenders https://t.co/z0dmZjFYEG

— Bloomberg (@business) October 22, 2025

Tiap data inflasi baru dan komentar dari Federal Reserve sekarang memicu reaksi hampir segera. Sebuah petunjuk kelemahlembutan mengangkat harga emas, sementara saran potongan yang tertunda mengundang tekanan jual. Sensitivitas logam ini menyoroti seberapa dekat ia mengikuti sentimen makro, bukan hanya pasokan dan permintaan fisik.

Menurut Reuters, rata-rata proyeksi harga emas untuk 2025 sekarang sekitar USD 3,065, menekankan ukuran selera spekulatif tahun ini.

Membaca Aksi Harga Saat Ini

Perdagangan terbaru telah terlambat. Harga emas spot naik sekitar 50–60 persen tahun-ke-tahun, tetapi penarikan tajam 5.5 persen dalam sehari di pertengahan Oktober mengingatkan para trader betapa cepatnya momentum bisa berbalik. Koreksi ini mengikuti pengambilan keuntungan setelah mencapai puncak rekor, menurut Reuters, saat para trader mencatat keuntungan menjelang data kunci AS.

Ikuti pergerakan harga XAU dengan akun VT Markets.

Secara teknis, harga emas tetap tinggi dekat USD $4,080, mengkonsolidasi setelah tren naik yang kuat selama beberapa bulan. Grafik menunjukkan bahwa harga sempat koreksi dari puncak baru-baru ini di atas USD $4,250, dengan pembeli masuk di sekitar zona USD $4,000–4,050 untuk mendukung permintaan jangka pendek.

Rata-rata bergerak 20 hari menunjukkan tren naik dan masih jauh di atas 50 hari, mengkonfirmasi struktur bullish yang lebih luas meskipun pendinginan jangka pendek.

Indikator momentum, termasuk MACD, menunjukkan momentum naik yang mengendur karena histogram menyempit dan garis sinyal mulai mendatar, menunjukkan kemungkinan jeda sebelum langkah selanjutnya yang menentukan.

Jika logam tersebut bertahan di atas USD $4,000, pembeli mungkin akan mencoba mendorong lagi menuju perlawanan di USD $4,200–4,250. Penutupan harian di bawah USD $3,950 akan menunjukkan konsolidasi yang lebih dalam, meskipun tren jangka panjang tetap kuat.

Koneksi Pasar yang Lebih Luas

Emas jarang bergerak sendiri. Harganya terikat pada pergerakan Indeks Dolar AS (USDX) dan imbal hasil Treasury. Dolar yang lebih lemah umumnya akan mengangkat harga emas, sementara imbal hasil yang naik menarik kembali kapital ke aset yang memberikan bunga.

Minggu-minggu terakhir menunjukkan hubungan ini dengan jelas. Ketika dolar mundur dari level tertinggi tujuh bulan, harga emas menemukan dukungan. Ketika imbal hasil bergerak lebih tinggi lagi, penjual muncul kembali.

Gold gains on dollar weakness, US jobs data awaited https://t.co/U8gE7NpUFa https://t.co/U8gE7NpUFa

— Reuters (@Reuters) June 30, 2025

Para trader dapat menggunakan korelasi ini sebagai sinyal awal: ketika dolar dan imbal hasil bergerak searah, reaksi harga emas cenderung memperbesar sentimen mana yang mendominasi pasar.

Apa yang Harus Dimonitor Trader

Katalis berikutnya untuk emas terletak pada laporan CPI AS dan pertemuan kebijakan Federal Reserve di November. Pembacaan inflasi yang lemah dapat menghidupkan kembali gagasan untuk pemotongan suku bunga dan mengangkat harga menuju perlawanan, sementara data yang lebih kuat mungkin menjaga harga logam terjaga di dekat level bawahnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.