Harga emas di Pakistan turun pada hari Kamis, dengan harga per gram menurun menjadi PKR 37,177.11 dari PKR 37,270 sehari sebelumnya. Harga per tola juga menurun, jatuh menjadi PKR 433,629.20 dari PKR 434,709.90. Secara global, pasar emas mengalami penurunan karena para pedagang mengambil keuntungan. Meskipun ada penurunan baru-baru ini, harga emas tetap naik sekitar 55% sepanjang tahun ini. AS menghadapi ketegangan ekonomi akibat penutupan pemerintah yang sedang berlangsung dan potensi eskalasi perdagangan dengan China.

Bank Sentral Meningkatkan Cadangan Emas

Bank sentral di seluruh dunia, khususnya di negara berkembang, telah meningkatkan cadangan emas mereka, dengan 1.136 ton ditambahkan pada tahun 2022. Emas berfungsi sebagai pelindung terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang, sering menunjukkan hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi AS. Harga emas cenderung naik di tengah ketegangan geopolitik atau ketika suku bunga dikurangi. Biaya aset ini berfluktuasi terutama tergantung pada kekuatan Dolar AS, karena emas dihargai dalam mata uang ini. Dolar yang melemah biasanya mengakibatkan kenaikan harga emas.

Reaksi Pasar terhadap Indikator Ekonomi

Dengan pasar yang memperkirakan kemungkinan 97% pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve, dukungan untuk emas tetap kuat. Pola ini telah terlihat sebelumnya, seperti selama siklus pemotongan suku bunga tahun 2019, yang mendahului lonjakan signifikan dalam bullion. Dolar AS yang lebih lemah setelah keputusan Fed kemungkinan akan memberikan dukungan tambahan. Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, kini telah memasuki minggu keempat, terus meningkatkan permintaan untuk aset aman. Selama penutupan rekor selama 35 hari pada akhir 2018 dan awal 2019, harga emas naik lebih dari 4% akibat ketidakpastian politik. Sampai resolusi pendanaan disetujui, ketidakstabilan ini memberikan dukungan yang kuat bagi harga emas. Ketegangan perdagangan AS-China menambah kecemasan pasar, dengan ancaman baru terhadap pembatasan ekspor membuat investor tetap waspada. Ini tercermin dalam Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang tetap di atas 20, menunjukkan tingkat kecemasan investor yang tinggi. Pertemuan yang dijadwalkan antara presiden AS dan China dapat memicu pergerakan tajam yang tidak terduga. Kita juga harus mempertimbangkan permintaan struktural dari bank sentral, yang memberikan bantalan jangka panjang bagi harga. Data terbaru dari Dewan Emas Dunia untuk Q3 2025 menunjukkan bahwa bank sentral secara kolektif menambah 250 ton cadangan mereka, melanjutkan laju rekor yang terlihat sejak 2022. Pembelian konsisten dari sumber resmi ini membantu menyerap penjualan dari spekulan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan kini juga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Nasdaq 100 sedang membangun momentum untuk kemungkinan melampaui 25,392, dengan tujuan mencapai titik tertinggi baru di tengah permintaan teknologi yang berlanjut dan tekanan likuiditas. Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung telah menyebabkan kebuntuan data, meningkatkan ketidakpastian dan volatilitas pasar. Meskipun demikian, indeks ini tetap optimis, didukung di atas H4 Fair Value Gaps (FVG), yang berfungsi sebagai zona dukungan jangka pendek tetapi bisa menyebabkan penurunan lebih lanjut jika dilanggar. ### Mendekati Rekor Tinggi Indeks ini mendekati rekor tertinggi karena pemerintah AS masih sebagian ditutup, menghentikan rilis data ekonomi. Aktivitas pasar dipandu oleh aksi harga dan sentimen, meskipun tidak ada data ekonomi baru. Tren optimis diperkuat oleh pendapatan perusahaan yang stabil dan meredanya ketegangan perdagangan, sementara ketidakhadiran data baru meninggalkan ruang untuk lonjakan volatilitas yang potensial. Secara teknis, Nasdaq 100 sedang mengonsolidasikan diri di bawah puncaknya di 25,392.88, didukung oleh dua H4 FVG. Zona-zona ini dipandang sebagai kolam likuiditas potensial dan area dukungan, tetapi kegagalan untuk mempertahankannya bisa mengarah pada penurunan pasar. Jika FVG atas (25,289–25,239) bertahan, ada kemungkinan untuk mencapai titik tertinggi baru, menargetkan 25,700–25,800. Sebaliknya, jika kedua FVG tidak valid, penurunan mungkin mencapai 25,152 atau lebih rendah. Saat ini, pasar didorong oleh faktor-faktor teknis karena ketidakhadiran data ekonomi. FVG berfungsi sebagai zona penting untuk arah pasar, dan pelanggaran apa pun dapat menandakan pergerakan besar. Dalam keadaan kekosongan data ini, aksi harga menjadi satu-satunya wawasan untuk tren masa depan, menunjukkan adanya penumpukan ketegangan untuk pergerakan besar berikutnya. Dengan penutupan pemerintah AS yang kini memasuki minggu keempat, kami berjalan buta tanpa data ekonomi penting seperti CPI dan penjualan ritel. Nasdaq 100 tetap kuat di dekat titik tertinggi sepanjang masa, tetapi stabilitas ini rapuh dan lebih dibangun atas dukungan teknis daripada keyakinan fundamental. Ketidakhadiran informasi berarti kami harus sangat bergantung pada aksi harga dan aliran institusional untuk petunjuk. ### Konteks & Implikasi Untuk memberikan konteks, data sektor swasta terbaru campur aduk, yang memicu ketidakpastian. Laporan penggajian swasta ADP minggu lalu menunjukkan adanya 195,000 pekerjaan baru yang mengejutkan ditambahkan pada bulan September, yang membantu menjelaskan optimisme pasar yang gigih. Namun, survei sentimen konsumen Universitas Michigan yang dirilis Jumat lalu menunjukkan penurunan tajam seiring keluarga semakin cemas tentang dampak penutupan. Secara historis, kami melihat pasar sering kali mengabaikan ketegangan politik ini, dengan asumsi resolusi tidak terhindarkan. Mengingat penutupan selama 16 hari pada Oktober 2013, misalnya, S&P 500 sebenarnya naik lebih dari 3% selama periode tersebut. Preseden ini kemungkinan mendorong para investor yang optimis untuk mempertahankan posisi mereka, bertaruh bahwa resolusi yang akhirnya akan memicu reli pemulihan. Untuk permainan derivatif yang optimis, strateginya adalah memantau Fair Value Gaps di 25,289 dan 25,212 dengan seksama. Selama Nasdaq 100 bertahan di atas level ini, kita dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call atau mempertahankan posisi futures jangka panjang, menggunakan zona ini sebagai garis batas untuk manajemen risiko. Pelanggaran tegas di atas 25,392 akan menjadi pemicu untuk menambah posisi panjang, karena ini bisa memaksa para penjual untuk menutup posisi dan mempercepat pergerakan naik. Sebaliknya, kita harus siap untuk penurunan jika dukungan institusional melemah. Penutupan di bawah level 25,212 akan menjadi tanda bahaya besar, menunjukkan bahwa penjual mengambil kendali. Dalam skenario ini, membeli opsi perlindungan dengan harga strike di sekitar 25,150 atau 25,000 bisa menawarkan perlindungan yang berharga terhadap koreksi cepat setelah data ekonomi yang ditunggu akhirnya dirilis. Mengingat kekosongan data, volatilitas adalah hal yang paling tidak pasti, dan volatilitas implisit pada opsi kemungkinan tinggi. Kami menganggap Fair Value Gaps sebagai medan pertempuran definitif; bertahan di zona ini menunjukkan kekuatan yang berlanjut, sementara pelanggaran menunjukkan kemungkinan mundur. Hingga Washington dibuka kembali dan aliran data dimulai lagi, keputusan trading kami akan ditentukan hampir sepenuhnya oleh level teknis yang krusial ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/JPY turun di bawah 1.1600 menjadi sekitar 1.1590 dalam perdagangan Asia pada hari Kamis. Pergerakan ini terjadi setelah Euro melemah terhadap Yen Jepang menyusul sanksi baru Uni Eropa terhadap Rusia sebagai respons terhadap konflik yang sedang berlangsung di Ukraina. Sanksi tersebut diperkenalkan oleh UE dan AS, dengan alasan ketidak tulusan Rusia dalam menyelesaikan konflik. Di tengah situasi ini, data Kepercayaan Konsumen Zona Euro sedang ditunggu, menambah tekanan ekonomi pada Euro.

Dampak Kebijakan Ekonomi

Keputusan UE diperkirakan akan meningkatkan nilai Yen karena para pedagang mencari aset yang lebih aman, mengantisipasi tantangan ekonomi untuk Zona Euro. Secara bersamaan, Perdana Menteri Jepang yang baru sedang mempersiapkan paket stimulus ekonomi yang melebihi $92 miliar tahun lalu, yang berpotensi mempengaruhi nilai Yen. Ekonom memproyeksikan bahwa hampir 60% dari mereka mengharapkan Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin dalam kuartal ini. Menjelang bulan Maret, sekitar 96% memperkirakan setidaknya ada peningkatan 25 bps dalam biaya pinjaman, menunjukkan suku bunga yang meningkat. Nilai Yen sangat tergantung pada ekonomi Jepang, kebijakan BoJ, selisih imbal hasil obligasi, dan sentimen risiko. Kebijakan moneter BoJ sebelumnya mengakibatkan depresiasi Yen, tetapi perubahan terbaru memberikan beberapa dukungan. Di tengah stres pasar global, Yen tetap menjadi mata uang yang dianggap aman.

Sentimen Pasar dan Strategi

Proyeksi ekonomi untuk Zona Euro tampak menantang, menciptakan hambatan bagi Euro. Data terbaru menunjukkan bahwa pertumbuhan PDB Q3 hanya 0.1%, sementara inflasi untuk bulan September tetap tinggi di 3.5%, menunjukkan tekanan stagflasi sedang meningkat. Kondisi ini mendukung pandangan negatif terhadap mata uang tunggal dalam beberapa minggu mendatang. Di Jepang, arah Bank of Japan adalah penggerak utama. Setelah mengakhiri kebijakan yang sangat longgar pada tahun 2024, harapan untuk kenaikan suku bunga pada kuartal ini menguat, yang akan semakin memperkuat Yen. Notulen dari pertemuan BoJ bulan September, yang dirilis pekan lalu, mengungkapkan konsensus hawkish di antara anggota dewan untuk menangani inflasi. Namun, kita juga harus mempertimbangkan rencana fiskal pemerintah baru. Paket stimulus yang diusulkan Perdana Menteri Takaichi menciptakan konflik dengan kebijakan pengetatan bank sentral. Kami sudah melihat imbal hasil obligasi Jepang 10 tahun naik menjadi 1.15% seiring pasar mencerna kemungkinan peningkatan belanja pemerintah dan utang. Untuk trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa membeli opsi put pada EUR/JPY bisa menjadi strategi yang bijaksana. Ini memungkinkan paparan lebih lanjut terhadap penurunan pasangan mata uang sambil membatasi potensi kerugian jika stimulus besar Jepang tiba-tiba melemahkan Yen. Mengingat tren penurunan yang jelas, ini menawarkan pendekatan risiko terdefinisi untuk memanfaatkan stres pasar yang sedang berlangsung.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas di India turun pada hari Kamis, dengan biaya per gram jatuh menjadi 11.541,37 Rupee India (INR) dari 11.580,38 INR pada hari sebelumnya. Harga per tola juga menurun menjadi 134.673,20 INR dari 135.066,80 INR. Poin-poin penting

Performa Emas di 2025

Emas telah meningkat lebih dari 50% di tahun 2025, melebihi periode sebelumnya seperti krisis keuangan 2008 dan pandemi Covid-19. Penjualan teknis telah menyebabkan pengambilan keuntungan, tetapi emas masih naik sekitar 55% tahun ini. Kontrak masa depan dana Fed menunjukkan kemungkinan 97% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin. FXStreet memperbarui harga emas India dengan menyesuaikan tarif internasional USD ke mata uang lokal, mencatat beberapa deviasi potensial dari tarif pasar. Emas sangat dihargai sebagai aset perlindungan dan lindung nilai terhadap inflasi. Bank sentral di seluruh dunia, terutama dari negara-negara berkembang, adalah pembeli emas yang signifikan untuk meningkatkan kekuatan ekonomi. Mengacu pada penurunan kecil harga emas hari ini, kami melihat ini bukan sebagai tanda kelemahan, tetapi sebagai pengambilan keuntungan teknis. Logam ini masih naik sekitar 55% di 2025, sebuah reli yang historis, dan penurunan kecil ini dapat merepresentasikan fase konsolidasi. Tren naik jangka panjang tampak sangat terjaga untuk saat ini.

Pengaruh Federal Reserve dan Geopolitik

Lebih lanjut, kami melihat adanya potensi penurunan suku bunga yang hampir pasti dari Federal Reserve, dengan pasar memperkirakan kemungkinan 97%. Harapan ini diperkuat oleh data ekonomi terbaru, seperti laporan yang menunjukkan pertumbuhan pekerjaan di AS melambat menjadi hanya 95.000 pada bulan September. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya peluang untuk memegang emas yang tidak memberikan imbal hasil, menjadikannya investasi yang lebih menarik. Ketegangan geopolitik antara AS dan China menambah lapisan dukungan lain, meskipun ada potensi pertemuan di masa mendatang. Ancaman pembatasan ekspor baru AS sebagai balasan terhadap pembatasan tanah langka China menciptakan ketidakpastian yang menguntungkan emas. Konflik yang belum terselesaikan ini berarti bahwa tingkat risiko dasar kemungkinan akan tetap terpaku dalam pasar. Kami juga harus mempertimbangkan bahwa permintaan institusional tetap sangat kuat. Setelah pembelian rekor dalam beberapa tahun terakhir, data Dewan Emas Dunia terbaru untuk Q3 2025 menunjukkan bahwa bank sentral menambah 250 ton ke cadangan mereka. Pembelian yang berkelanjutan dari lembaga keuangan terbesar di dunia memberikan dasar yang solid untuk harga emas. Oleh karena itu, trader derivatif harus melihat penurunan harga saat ini sebagai peluang membeli. Kami percaya bahwa menggunakan strategi opsi, seperti membeli opsi panggilan atau membentuk jarak panggilan bullish, bisa menjadi cara yang efektif untuk bersiap menghadapi pemulihan tren naik. Strategi ini memungkinkan partisipasi dalam potensi keuntungan sambil mengelola risiko di pasar yang telah menjadi volatile.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia sedang tertekan, diperdagangkan sekitar 0,6490 terhadap Dolar AS. Penurunan ini terjadi seiring dengan meningkatnya kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia, di mana data pekerjaan menunjukkan tingkat pengangguran mencapai level tertinggi dalam hampir empat tahun. Probabilitas pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin telah meningkat menjadi 70% dari 40% dalam waktu seminggu. Para pelaku pasar memonitor indikator ekonomi untuk petunjuk mengenai keputusan kebijakan moneter di masa depan. Sementara itu, Dolar AS menguat, didukung oleh harapan Presiden Trump mengenai kesepakatan dengan Xi Jinping dari China. Indeks Dolar AS mendekati 99,00, didorong oleh sentimen pasar yang positif. Namun, penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan, kini sudah memasuki minggu keempat, menimbulkan ketidakpastian pada rilis data ekonomi mendatang seperti Nonfarm Payrolls. Sebuah jajak pendapat Reuters menunjukkan prakiraan hampir bulat untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve bulan ini, dengan kemungkinan hampir 97% untuk tindakan tersebut di bulan Oktober. Bank Sentral China telah mempertahankan Suku Bunga Pinjaman Utama, di tengah angka pertumbuhan PDB yang sedikit melebihi ekspektasi, serta angka Penjualan Ritel dan Produksi Industri yang menunjukkan kenaikan lebih baik dari yang diharapkan.

Kemungkinan Pemotongan Suku Bunga Reserve Bank Of Australia

Mengingat kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia, kita harus mengantisipasi kelemahan lebih lanjut pada dolar Australia. Data angkatan kerja terbaru dari Biro Statistik Australia mengonfirmasi lonjakan tingkat pengangguran ke level tertinggi dalam empat tahun, memaksa harga pasar untuk pemotongan RBA di bulan November menjadi lebih dari 70%, seperti yang terlihat pada pelacak Futures Suku Bunga Tunai Interbank ASX 30 Hari. Tekanan fundamental ini menunjukkan bahwa setiap penguatan pada AUD akan bersifat sementara. Perkembangan positif, seperti kesepakatan mineral kritis AS-Australia dan data yang stabil dari China, memberikan dukungan dasar untuk mata uang ini tetapi tidak cukup kuat untuk membalikkan tren. Pertumbuhan PDB Q3 China sebesar 4,8% menunjukkan perlambatan dibandingkan kuartal sebelumnya, yang mengurangi antusiasme meskipun terdapat kenaikan baru-baru ini dalam produksi industri. Untuk saat ini, faktor-faktor ini hanya mencegah kejatuhan total daripada menandakan pemulihan. Daya tarik Dolar AS juga diperumit oleh sikap dovish Federal Reserve, dengan Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 97% untuk pemotongan suku bunga pada 29 Oktober. Ini didukung oleh data terbaru, seperti ISM Manufacturing PMI untuk bulan September yang lebih jauh turun ke wilayah kontraksi di angka 48,5. Ini menjadikan perdagangan AUD/USD sebagai kisah kelemahan relatif, di mana RBA saat ini dipandang memiliki lebih banyak alasan untuk bertindak tegas daripada Fed.

Strategi Perdagangan Opsi

Bagi pedagang yang menggunakan opsi, ketidakpastian tinggi menjelang CPI Q3 Australia dan pertemuan Fed minggu depan menunjukkan bahwa membeli opsi put AUD/USD adalah strategi yang bijak. Ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan penurunan menuju level 0,6400 sambil membatasi kerugian maksimum. Jika data CPI keluar lebih lembut dari yang diharapkan, kemungkinan besar akan mempercepat penurunan Dolar Australia. Dari sudut pandang teknis, pasangan ini tetap berada dalam saluran menurun yang jelas, menjadikan setiap kenaikan menuju zona resistensi 0,6500-0,6540 sebagai kesempatan untuk membuka posisi pendek. Kami telah melihat minat beli yang signifikan di dekat level 0,6400 sebelumnya, menjadikannya target logis pertama untuk mengambil keuntungan dari perdagangan bearish. Penembusan tegas di bawah level ini akan membuka jalan menuju level terendah baru dalam lima bulan. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Emas sebagai Tempat Aman

Emas secara historis dihargai sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Emas dianggap aset tempat aman selama masa sulit, sekaligus sebagai pelindung terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang. Bank sentral adalah pemegang emas terbesar, menambah 1.136 ton pada 2022. Mereka mendiversifikasi cadangan mereka untuk meningkatkan persepsi kekuatan ekonomi, dengan China, India, dan Turki secara signifikan meningkatkan cadangan mereka. Nilai emas sering kali berbanding terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi AS. Ketidakstabilan ekonomi dapat mendorong harga emas, begitu juga dengan suku bunga yang lebih rendah. Emas biasanya naik ketika dolar lebih lemah, sementara Dolar yang kuat dapat menekan harganya. Saat ini, harga emas sedikit turun pada 23 Oktober 2025, mencerminkan hubungan terbalik dengan penguatan dolar AS. Komentar terbaru dari Federal Reserve AS yang mengisyaratkan untuk mempertahankan suku bunga tinggi telah meningkatkan nilai dolar, membuat emas menjadi lebih mahal di mata uang lain. Tekanan jangka pendek ini menghadirkan titik masuk potensial bagi trader yang mempertimbangkan volatilitas pasar di masa depan.

Strategi Pasar Emas

Sebagai aset yang tidak menghasilkan imbal hasil, daya tarik emas berkurang ketika suku bunga tinggi, yang merupakan pelajaran jelas yang kita lihat selama siklus kenaikan suku bunga agresif tahun 2022-2024. Hasil dari Obligasi AS telah meningkat menjadi 4,3% minggu lalu, menarik modal dari logam mulia. Trader harus memantau hasil ini dengan cermat, karena tanda-tanda puncaknya dapat menandakan pembalikan untuk emas. Namun, permintaan mendasar dari bank sentral memberikan dukungan kuat di bawah harga. Berdasarkan pembelian rekor yang kita lihat pada tahun 2022, bank sentral di pasar berkembang telah menambahkan lebih dari 750 ton ke cadangan mereka hingga saat ini di 2025. Pembelian yang konsisten ini menunjukkan bahwa pemain global besar melihat nilai jangka panjang dan melindungi diri dari penurunan nilai mata uang. Kelemahan harga saat ini juga terkait dengan meredanya ketegangan geopolitik sementara setelah pembicaraan diplomatik baru-baru ini. Namun, kita tahu bahwa stabilitas ini bisa rapuh, dan setiap konflik baru dapat membuat investor kembali berlindung ke status aman emas. Melihat kembali reaksi pasar terhadap konflik global selama lima tahun terakhir mengonfirmasi seberapa cepat emas dapat meroket dengan berita ketidakstabilan. Menghadapi hambatan dari dolar yang kuat tetapi dukungan jangka panjang yang solid, trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan jangka panjang. Strategi ini memungkinkan untuk memanfaatkan potensi lonjakan harga di masa depan yang dipicu oleh perubahan kebijakan Fed atau peristiwa geopolitik, sambil membatasi risiko penurunan di lingkungan suku bunga tinggi saat ini. Penurunan harga ringan ini menawarkan premi yang lebih menarik untuk posisi-posisi ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas mengalami penurunan akibat pengambilan keuntungan dan permintaan baru terhadap Dolar AS. Ketegangan geopolitik saat ini terus mempengaruhi perilaku pasar, memengaruhi perdagangan emas dan mata uang.

Perluasan ke Aset Digital

T. Rowe Price meluncurkan Exchange Traded Fund yang dikelola secara aktif yang terhubung dengan beberapa mata uang digital. Ini menandai perluasan ke aset digital di tengah perlambatan regulasi akibat penutupan pemerintahan AS. Token Pi Network tetap berada di atas $0,2000, mendekati pola teknis kritis pada grafik. Ketika mendekati potensi lonjakan, data on-chain sedang dipantau dengan cermat untuk perkembangan lebih lanjut. Broker terbaik untuk berbagai kebutuhan perdagangan di 2025 sedang disusun, dengan fokus pada elemen seperti spread rendah, regulasi, leverage, dan tawaran platform. Wawasan ini bertujuan membantu trader dalam membuat keputusan yang terinformasi. Kami melihat Indeks Dolar AS mendekati 99,00, memberikan tekanan signifikan pada pasangan seperti EUR/USD, yang kini berjuang di dekat 1,1600. Melihat kembali, kekuatan dolar yang serupa pada akhir 2024 diikuti oleh koreksi tajam di pasar, sehingga kita harus tetap waspada. Lingkungan ini menyarankan untuk mempertimbangkan opsi call pada dolar atau opsi put pada Euro dalam beberapa minggu mendatang.

Dampak Penutupan Pemerintahan AS

Penutupan pemerintahan AS yang sedang berlangsung menciptakan kebuntuan data, yang merupakan sumber utama ketidakpastian bagi pasar. Kami melihat selama penutupan 2018-2019 bahwa VIX, ukuran volatilitas, melonjak hampir 15% dalam tiga minggu ketika trader beroperasi dengan informasi terbatas. Ini mendukung strategi seperti long straddles pada indeks utama, yang meraih keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun setelah data inflasi yang tertunda akhirnya dirilis. Sanksi baru AS terhadap raksasa energi Rusia Rosneft dan Lukoil merupakan peristiwa geopolitik signifikan yang kemungkinan akan mempengaruhi harga minyak. Kontrak berjangka minyak mentah Brent sudah melompat lebih dari 4% menjadi hampir $95 per barel dalam 24 jam terakhir, mencerminkan kekhawatiran pasokan segera. Trader derivatif harus memperhatikan efek inflasi lanjutan dan mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada kontrak berjangka minyak untuk melindungi terhadap risiko kenaikan harga lebih lanjut. Emas berada dalam tarik menarik, bertahan di atas $4.000 karena permintaan sebagai tempat aman dari risiko geopolitik tetapi melawan kekuatan Dolar AS yang kuat. Ini menunjukkan bahwa ketakutan pasar saat ini lebih kuat daripada hubungan terbalik yang biasa antara emas dan dolar. Strategi covered call bisa berguna, memungkinkan trader untuk mengumpulkan pendapatan premi sambil memegang aset untuk menangkap potensi kenaikan dari peristiwa besar yang menghindari risiko. Sementara kepercayaan konsumen Belanda sedikit membaik menjadi -27, hal ini tetap sangat negatif dan merupakan faktor kecil dibandingkan dengan sentimen global yang menghindari risiko. Proyeksi terbaru Bank Sentral Eropa dari September 2025 sudah memperkirakan pertumbuhan PDB mendekati nol untuk kuartal keempat. Oleh karena itu, data tunggal ini tidak mungkin membalikkan kelemahan Euro terhadap dolar. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

**Dinamika Pasar USD/JPY** Risiko untuk USD/JPY termasuk potensi tekanan dari penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan yang mempengaruhi data ekonomi. Selain itu, pasar sedang memperhitungkan kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Oktober dan Desember, yang menambah ketidakpastian di pasar keuangan. Yen Jepang, yang dikenal sebagai mata uang pelindung, dipengaruhi oleh kebijakan Bank of Japan (BoJ), kinerja ekonomi Jepang, dan perbedaan hasil obligasi AS-Jepang. Perubahan dalam sentimen risiko yang lebih luas di tengah volatilitas pasar dapat memperkuat nilai Yen. Informasi ini disediakan oleh FXStreet dengan disclaimer yang mencakup risiko potensial dan perlunya penelitian pribadi sebelum pengambilan keputusan investasi. Data yang dibagikan dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan bertujuan untuk memberikan gambaran umum tentang dinamika pasar saat ini. **Gambaran Pasar Saat Ini** Saat kami melihat pasar pada 23 Oktober 2025, USD/JPY tetap stabil sekitar 152.50, didorong oleh perbedaan kebijakan yang jelas antara Jepang dan Amerika Serikat. Jepang cenderung menuju lebih banyak stimulus di bawah kepemimpinan baru, yang menjaga Yen tetap lemah. Ini menciptakan tren mendasar yang kuat yang sedang diikuti oleh para trader. Ekspektasi adalah bahwa Perdana Menteri Takaichi akan mendorong pengeluaran fiskal yang signifikan, mungkin bahkan lebih besar dari paket JPY 13,9 triliun yang kami lihat pada tahun 2024. Sementara itu, Bank of Japan kemungkinan akan mempertahankan suku bunga stabil minggu depan, pasar hanya mengharapkan dengan hati-hati kenaikan untuk Januari. Tidak adanya tindakan jangka pendek dari bank sentral ini menambah beban pada Yen. Pendekatan kebijakan ini sangat kontras dengan Amerika Serikat, di mana Federal Reserve memberikan sinyal pendekatan yang lebih dovish. Pasar hampir sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga untuk bulan ini dan satu lagi di bulan Desember, sebagai reaksi terhadap indikator ekonomi yang melambat dari awal tahun. Penutupan pemerintah yang sedang berlangsung juga mengaburkan gambaran ekonomi dengan menunda data kunci, yang menambah kelemahan dolar. Secara statistik, perbedaan suku bunga tetap menjadi faktor dominan yang mendukung USD/JPY yang lebih tinggi. Meskipun pemotongan suku bunga Fed diperkirakan, hasil Treasury AS 10 tahun tetap di atas 4,1%, sementara hasil Obligasi Pemerintah Jepang 10 tahun tetap di bawah 1,2%. Selisih hampir 300 basis poin ini menjadikan kepemilikan dolar AS jauh lebih menguntungkan dibandingkan dengan Yen Jepang. Dalam lingkungan ini, membeli opsi call pada USD/JPY bisa menjadi strategi yang bijaksana untuk beberapa minggu mendatang. Ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan potensi kenaikan menuju level 155.00 sambil membatasi risiko kerugian jika kelemahan dolar AS tiba-tiba mempercepat. Premi yang dibayarkan untuk opsi adalah potensi kerugian maksimum. Untuk pendekatan yang lebih konservatif, kami percaya bahwa bull call spread bisa efektif. Dengan membeli opsi call pada harga strike yang lebih rendah dan secara bersamaan menjual opsi call lainnya pada harga strike yang lebih tinggi, trader dapat mengurangi biaya awal posisi mereka. Strategi ini akan menguntungkan jika USD/JPY melanjutkan kenaikannya secara bertahap tetapi mungkin berkinerja buruk dalam reli tajam yang tidak terduga. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga perak saat ini diperdagangkan sekitar $48,70 per ons troy selama jam Asia. Kenaikan ini disebabkan oleh meningkatnya permintaan sebagai aset aman menjelang data inflasi AS yang akan dirilis pada hari Jumat, di tengah kekhawatiran berkelanjutan mengenai penutupan pemerintah AS yang memperlambat data ekonomi penting. Potensi pemotongan suku bunga Federal Reserve menjadi 3,75%-4,00% mendukung perak yang tidak memberikan hasil. Menurut jajak pendapat Reuters, 115 dari 117 ekonom memprediksi penurunan 25 poin dasar pada bulan Oktober, dengan 83 di antaranya memperkirakan pemotongan lebih lanjut di kemudian hari. Perak baru-baru ini mundur dari rekor tertinggi sepanjang masa sebesar $54,86, dipengaruhi oleh potensi kesepakatan perdagangan AS-Cina yang meningkatkan sentimen pasar. Presiden AS Trump dijadwalkan bertemu dengan Presiden Xi Jinping, dengan diskusi yang diharapkan mencakup beberapa isu perdagangan dan geopolitik yang penting. Perak tetap menjadi aset yang berharga untuk diversifikasi dan lindung nilai selama periode inflasi. Faktor-faktor seperti ketidakstabilan geopolitik, suku bunga, dan kekuatan Dolar AS dapat memengaruhi harganya. Penggunaan industri di sektor seperti elektronik dan energi solar juga memengaruhi valuasinya. Perak biasanya mengikuti pergerakan harga Emas, dengan rasio Emas/Perak memberikan wawasan tentang valuasi relatif. Rapat Federal Reserve pada tanggal 29 Oktober adalah pendorong penting jangka pendek bagi perak. Harga pasar saat ini, tercermin dalam Alat CME FedWatch, menunjukkan probabilitas 92% akan pemotongan suku bunga sebesar 25 poin dasar, yang akan mendukung aset non-yielding seperti perak. Pedagang derivatif harus mempersiapkan diri untuk volatilitas yang akan dibawa oleh pengumuman ini, karena penyimpangan dari ekspektasi bisa memicu pergerakan tajam. Namun, data inflasi AS yang akan dirilis besok akan menjadi sangat penting, terutama setelah laporan CPI September yang menunjukkan angka sedikit tinggi pada 3,8%, melebihi ekspektasi. Cetakan inflasi yang kuat lainnya dapat menantang kesediaan Fed untuk memotong suku bunga, menciptakan potensi hambatan bagi harga perak. Ketidakpastian ini membuat posisi terbuka menjadi berisiko. Menghadapi volatilitas yang diharapkan, kami percaya strategi opsi adalah langkah yang bijaksana. Sebuah long straddle, yang melibatkan pembelian baik opsi beli maupun opsi jual dengan harga dan tanggal kedaluwarsa yang sama, bisa menjadi cara yang efektif untuk bertransaksi dalam rilis ekonomi yang akan datang. Strategi ini akan memperoleh keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun tanpa mempertaruhkan hasil. Kami juga harus mempertimbangkan permintaan industri perak yang kuat, yang menambahkan dukungan fundamental. Data terkini dari Q3 menunjukkan penjualan kendaraan listrik global meningkat 22% dibandingkan tahun sebelumnya, sektor yang banyak menggunakan perak. Penggunaan industri yang kuat ini dapat menyediakan dasar bagi harga meskipun permintaan sebagai aset aman sementara berkurang. Rasio Emas terhadap Perak saat ini berada di dekat 50 banding 1, yang rendah dibandingkan dengan rata-rata abad ke-21 sekitar 68 banding 1. Ini menunjukkan bahwa perak mungkin sedikit overvalued relatif terhadap emas saat ini, faktor yang dapat membatasi keuntungan lebih lanjut. Para pedagang harus memantau rasio ini, karena pergerakan lebih tinggi dapat menandakan rotasi keluar dari perak dan masuk ke emas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks DAX mendekati akhir dari siklus yang berasal dari titik terendah April 2025, berkembang sebagai gelombang (5). Setelah terendah pada 19 Juni, gelombang (5) berkembang dalam pola diagonal akhir Elliott Wave, mencapai puncak pada gelombang 1 di 24639.1 dan menarik kembali pada gelombang 2 ke 23284.67. Indeks kemudian melesat dalam gelombang 3 dengan sub-gelombang, dimulai dari 23785.24, sempat turun ke 23383.84, naik ke 24524.11, turun ke 24269.94, dan berakhir di 24771.34. Gelombang 4 menunjukkan struktur zigzag ganda dengan penurunan dan rebound sub-gelombang, mencapai titik terendah di 23682.73.

Poin-poin penting Pasar dan Gelombang 5

Gelombang 5 dimulai naik dari titik terendah ini, mencapai 24384.24, dengan penarikan gelombang ((ii)) yang diharapkan untuk memperbaiki dari terendah 17 Oktober. Dengan koreksi yang mendukung kenaikan di masa depan, pivot di 23682.73 harus menarik minat beli di tengah hitungan swing tertentu. Pembaruan grafik Elliott Wave untuk 23.10.2025 dicatat. Konten lebih lanjut dari Tim Ramalan Elliott Wave dibagikan tanpa saran untuk membeli atau menjual aset, mencatat bahwa semua informasi pasar mengandung risiko dan ketidakpastian. Pembaca didorong untuk melakukan penelitian menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi. DAX tampaknya berada di tahap akhir dari siklus naik yang dimulai pada April 2025. Struktur pasar saat ini adalah diagonal akhir, yang menunjukkan bahwa tren mendekati kelelahan. Kita harus mempersiapkan diri untuk pembalikan signifikan setelah satu dorongan terakhir menuju puncak baru. Penarikan kecil diharapkan dalam waktu dekat sebelum indeks melakukan kenaikan terakhirnya. Penurunan ini bisa memberikan peluang singkat untuk masuk posisi bullish jangka pendek, tetapi pivot kunci yang perlu diperhatikan adalah 23682.73. Selama indeks tetap di atas level ini, struktur untuk satu rally terakhir tetap utuh.

Indikator Ekonomi dan Dampaknya

Optimisme pasar ini sebagian didorong oleh data ekonomi terbaru yang menunjukkan indeks IFO Business Climate Jerman secara tak terduga naik ke 92.5. Dengan inflasi Zona Euro juga melambat menjadi 2.1% bulan lalu, banyak yang berspekulasi bahwa ECB mungkin akan memberikan sinyal pemotongan suku bunga dari level saat ini sebesar 3.5% pada awal 2026. Sentimen ini membantu mendukung kaki terakhir dari rally ini. Saat pola diagonal akhir secara historis mendahului pembalikan yang tajam dan cepat, kita harus merencanakan untuk melindungi keuntungan pada posisi panjang saat pasar bergerak lebih tinggi. Kita telah melihat formasi puncak serupa sebelum penurunan besar dalam siklus pasar sebelumnya. Oleh karena itu, mempersiapkan strategi bearish, seperti membeli opsi put yang berlaku beberapa bulan ke depan, harus menjadi fokus utama setelah rally terakhir ini kehilangan momentum. Saat ini, indeks volatilitas VDAX-NEW berada di dekat level relatif rendah 18, menunjukkan bahwa premi opsi belum terlalu mahal. Ini memberikan jendela untuk menyusun posisi bearish untuk penurunan yang diantisipasi dengan biaya yang wajar. Strategi sekarang adalah menunggu konfirmasi bahwa puncak terakhir telah tercapai sebelum berkomitmen secara signifikan pada perdagangan sisi pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.