Pengambil kebijakan dari Bank Sentral Eropa baru-baru ini mengomentari suku bunga saat ini. Mereka menyatakan bahwa inflasi telah menurun dan tidak lagi menjadi masalah besar.

Inflasi Dan Daya Adaptasi Kebijakan

Mereka menekankan kemampuan untuk menyesuaikan kebijakan jika diperlukan, meskipun ketidakpastian tarif masih belum teratasi. Pengambil kebijakan menyarankan bahwa pemotongan suku bunga saat ini tidak diperlukan. Pengurangan di masa depan akan memerlukan perkembangan negatif yang signifikan. Berdasarkan komentar ini, pandangan kami adalah bahwa kebijakan Bank Sentral Eropa akan tetap bertahan untuk waktu yang akan datang. Sinyal kuat adalah bahwa ambang untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut sekarang sangat tinggi. Ini menunjukkan bahwa kita harus mengakhiri posisi yang bertaruh pada suku bunga yang lebih rendah dalam beberapa bulan mendatang. Data terakhir mendukung outlook kebijakan stabil ini, dengan Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi (HICP) zona euro untuk Juli 2025 sebesar 2,1%. Ini dengan nyaman mendekati target 2%, memberikan para pembuat kebijakan tidak ada alasan untuk melonggarkan kebijakan, terutama dengan tingkat pengangguran yang tetap stabil di 6,4%. Oleh karena itu, kami melihat tingkat suku bunga saat ini sebagai dasar untuk sisa tahun ini.

Derivatif Suku Bunga Dan Penempatan Posisi

Bagi para trader dalam derivatif suku bunga, ini berarti kontrak yang memperhitungkan pemotongan suku bunga untuk kuartal keempat 2025 terlihat terlalu mahal. Kami harus mempertimbangkan untuk menempatkan suku bunga jangka pendek seperti Euribor tetap flat hingga akhir tahun. Ini membuat menjual kontrak berjangka yang mengantisipasi pemotongan suku bunga menjadi strategi yang menarik. Kestabilan kebijakan ini juga seharusnya memberikan batasan untuk euro, terutama terhadap mata uang seperti dolar di mana data ekonomi cenderung lebih lemah. Volatilitas tersirat dalam pasangan EUR/USD telah jatuh ke tingkat terendahnya sejak awal 2024, menyiratkan pasar sudah memperhitungkan periode tenang ini. Menjual opsi put di luar uang pada euro bisa menjadi cara untuk memanfaatkan risiko penurunan yang berkurang. Kami sudah melihat pola ini sebelumnya, seperti selama jeda panjang Federal Reserve pada 2023 dan 2024. Selama periode itu, perhatian pasar beralih dari panduan bank sentral ke titik data individu sebagai penggerak utama pergerakan jangka pendek. Kami mengharapkan dinamika serupa akan terjadi di pasar Eropa dalam beberapa minggu mendatang. Namun, kita harus tetap waspada bahwa ketidakpastian tarif belum sepenuhnya teratasi. Sementara ini merupakan faktor sekunder untuk saat ini, setiap kejutan negatif di bidang perdagangan dapat dengan cepat memaksa pengambil kebijakan untuk menjadi lebih fleksibel. Mempertahankan beberapa tingkat perlindungan portofolio terhadap guncangan ekonomi yang tidak terduga tetap merupakan pendekatan yang bijaksana. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dollar AS tetap stabil dengan perhatian pada data inflasi konsumen AS. Dolar Kanada menghadapi tantangan dengan harga minyak yang mendekati angka terendah, memengaruhi pasangan USD/CAD yang sedang dalam tren positif. Ekspetasi adalah bahwa inflasi AS meningkat pada bulan Juli, yang mungkin mengurangi harapan untuk pelonggaran kebijakan Fed segera. Pasar memperkirakan kenaikan inflasi, yang dapat menghambat prospek pemotongan suku bunga meskipun data pekerjaan lemah dan komentar dovish dari pejabat Fed.

Poin-poin Penting: Prediksi Tingkat Inflasi Dan Kebijakan Fed

Prediksi menunjukkan inflasi yang terukur meningkat menjadi 2,8% secara tahunan pada bulan Juli, sementara inflasi inti diproyeksikan mencapai 3%, tertinggi sejak Februari. Kenaikan inflasi yang lebih besar dari yang diperkirakan mungkin memengaruhi kebijakan Fed, mendukung Dollar AS. Sebaliknya, Dolar Kanada tertekan oleh harga minyak yang rendah dan data pekerjaan yang lemah, mungkin membuat Bank of Canada harus menyesuaikan suku bunga. Inflasi memengaruhi nilai mata uang dengan bank sentral meningkatkan suku bunga untuk mengatasi inflasi tinggi, biasanya membuat mata uang lebih kuat. Inflasi umumnya memengaruhi nilai mata uang, dengan inflasi tinggi mendorong kenaikan suku bunga dan mata uang yang kuat. Emas, yang secara tradisional dianggap sebagai pelindung terhadap inflasi, menjadi kurang menarik dengan suku bunga yang lebih tinggi karena biaya peluang untuk menyimpannya meningkat. Pada 12 Agustus 2025, kami mengawasi Dollar AS dengan saksama menjelang data inflasi utama AS minggu ini. Pasangan USD/CAD diperdagangkan mendekati 1,38, memperpanjang kenaikan terbaru saat harga minyak menciptakan masalah bagi mata uang Kanada. Perbedaan ini memberikan peluang jelas bagi trader dalam beberapa minggu ke depan.

Poin-poin Penting: Ekspektasi Pasar Dan Strategi

Pasar memperkirakan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS bulan Juli menunjukkan kenaikan menjadi 2,8% tahun-ke-tahun, naik dari 2,6% yang terlihat pada bulan Juni. Ini membuat kami mempertanyakan kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve, meskipun laporan pekerjaan AS terbaru menunjukkan kenaikan yang lebih lemah dari yang diharapkan hanya 155.000 pekerjaan. Cetakan inflasi yang tinggi kemungkinan akan memperkuat dollar dengan mengonfirmasi sikap sabar dari Fed. Sebaliknya, Dolar Kanada sedang berjuang, dengan harga minyak mentah WTI terjebak di sekitar $71 per barel. Laporan pekerjaan Kanada awal Agustus juga mengecewakan, menunjukkan kehilangan bersih 5.000 pekerjaan saat kenaikan diperkirakan. Kombinasi data ini membuat kemungkinan Bank of Canada harus mempertimbangkan pemotongan suku bunga sebelum bank AS. Bagi trader derivatif, ini menunjukkan strategi yang menguntungkan dari kenaikan USD/CAD. Kami percaya membeli opsi call pada USD/CAD adalah cara yang sederhana untuk bersiap menghadapi angka inflasi AS yang lebih tinggi dari yang diperkirakan. Taktik ini secara efektif membatasi potensi kerugian kami pada premi yang dibayarkan sambil meninggalkan ruang untuk keuntungan jika pasangan mata uang tersebut meningkat lebih jauh. Kami juga harus mempertimbangkan volatilitas implisit yang meningkat yang selalu mendahului rilis data ekonomi utama. Menjual opsi put yang tidak menguntungkan pada USD/CAD bisa menjadi cara untuk mengumpulkan premi dan mengurangi biaya bersih dari posisi bullish. Strategi ini mendapat manfaat dari baik kenaikan nilai tukar serta penurunan volatilitas setelah berita dirilis.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perdagangan USD Dalam Saluran yang Dapat Diprediksi

Dolar Amerika Serikat (USD) diprediksi akan naik dan mungkin menguji level 7.2010 terhadap Yuan China (CNH), meskipun resistensi utama di 7.2100 diperkirakan tidak akan tercapai. Para analis mencatat bahwa USD kemungkinan akan tetap berada dalam kisaran perdagangan 7.1700 hingga 7.2100 dalam jangka waktu yang lebih panjang. Dalam pandangan 24 jam, USD tampaknya berada dalam fase konsolidasi, menunjukkan kisaran perdagangan yang lebih tinggi antara 7.1820 hingga 7.1980. Mata uang ini mencapai puncak 7.1982 setelah turun ke 7.1830, dengan potensi untuk menguji 7.2010 hari ini, sedangkan resistensi utama tampaknya tidak mungkin terjadi di 7.2100. Dalam satu hingga tiga minggu ke depan, USD diharapkan akan terus diperdagangkan dalam kisaran ini. Para analis memprediksi kisaran yang lebih sempit antara 7.1700 hingga 7.2100 akan cukup untuk membatasi pergerakan USD untuk saat ini. Investor disarankan untuk melakukan penelitian sendiri karena kondisi pasar dapat melibatkan risiko dan ketidakpastian. Dengan perkiraan perdagangan dalam kisaran yang stabil, kita harus memposisikan diri untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas rendah dan degradasi nilai waktu. Ini berarti kita harus menghindari membuat taruhan besar dalam arah yang jelas dan sebaliknya fokus pada strategi yang menguntungkan dari USD yang tetap berada di dalam saluran yang dapat diprediksi. Menjual opsi premium tampaknya lebih menguntungkan daripada membelinya. Dengan dukungan yang kuat diharapkan sekitar 7.1700 dan resistensi signifikan mendekati 7.2100, kita dapat membangun posisi derivatif di sekitar level ini. Strategi seperti iron condor, yang melibatkan penjualan call spread di atas 7.2100 dan put spread di bawah 7.1700, akan menjadi pilihan yang tepat. Posisi ini menghasilkan pendapatan selama pasangan USD/CNH tetap berada di antara strike ini hingga opsi kedaluwarsa.

Prospek Stabil dan Strategi Pasar

Data terbaru dari Amerika Serikat mendukung prospek stabil ini. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) Juli 2025 menunjukkan inflasi tetap pada tingkat yang dapat dikelola sebesar 2,8%, memberikan Federal Reserve sedikit alasan untuk mengubah kebijakan suku bunga yang saat ini ditangguhkan. Ini menunjukkan bahwa dolar akan tetap kuat tetapi tidak mungkin mengalami lonjakan yang signifikan ke atas. Sementara itu, kita melihat Bank Rakyat China aktif mengelola nilai yuan untuk mencegah penurunan tajam, pola yang juga kita saksikan sepanjang tahun 2024. Hanya kemarin, pada 11 Agustus 2025, PBoC menetapkan tingkat fixing harian yuan jauh lebih kuat daripada proyeksi pasar, menunjukkan niatnya untuk menjaga stabilitas. Tindakan ini memperkuat level 7.2100 sebagai batas yang tegas untuk dolar. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• Indeks S&P 500 diperdagangkan di 6,383.08, naik 0.10%, dengan dukungan di 6,012.55 dan resistensi di 6,439.58.
• Para trader memperkirakan setidaknya dua pemotongan suku bunga di AS untuk 2025, tetapi data CPI dapat mengubah ekspektasi tersebut.

---

Indeks S&P 500 diperdagangkan pada 6,383.08, naik 6.43 poin atau 0.10%, mempertahankan momentum positif setelah pulih dari titik terendah April di 4,802.15.

Grafik harian menunjukkan pergerakan harga mengonsolidasikan antara rata-rata pergerakan 5 hari dan 30 hari, dengan dukungan di 6,012.55 dan resistensi di puncak Juli di 6,439.58.

Garis MACD tetap di atas angka nol namun menunjukkan tanda-tanda datar, yang menunjukkan pasar dalam pola menunggu menjelang data ekonomi makro yang penting.

Secara global, sentimen campur aduk. Saham Asia naik setelah Presiden Donald Trump memperpanjang gencatan senjata tarif AS-Cina selama 90 hari, mencegah tarif tiga digit pada barang-barang Cina. Ini mengangkat Nikkei Jepang ke level tertinggi sepanjang masa dan sedikit meningkatkan pasar Eropa.

Japan's Nikkei races to record high, SoftBank leads tech surge https://t.co/HEIVMp7Kxy https://t.co/HEIVMp7Kxy

— Reuters (@Reuters) August 12, 2025

Namun, para trader tetap berhati-hati karena data CPI AS hari ini dapat berdampak langsung pada ekspektasi kebijakan Federal Reserve. Pembacaan di atas konsensus akan menantang pandangan pasar saat ini tentang setidaknya dua pemotongan suku bunga di 2025 dan dapat melemahkan aset berisiko.

Kekhawatiran tentang stagflasi muncul kembali setelah laporan pekerjaan AS yang lemah pada 1 Agustus dan tekanan inflasi berkelanjutan yang dilaporkan oleh bisnis. Imbal hasil Treasury AS mencerminkan nada hati-hati ini, dengan imbal hasil 10 tahun stabil di 4.279% dan imbal hasil 2 tahun sedikit lebih tinggi di 3.764%.

Tariff inflation worry, debt deluge to prop up longer-term US Treasury yields: Reuters poll https://t.co/8vCnFOxgDf https://t.co/8vCnFOxgDf

— Reuters (@Reuters) August 11, 2025

Ekspektasi pemotongan suku bunga, pendapatan teknologi yang kuat, dan penangguhan tarif yang sedang berlangsung telah menjaga S&P 500 dan Nasdaq 100 dekat dengan wilayah rekor. Namun, volatilitas pasar dapat meningkat jika data CPI mengganggu narasi saat ini tentang pelonggaran moneter.

Pembacaan inflasi yang lebih lemah dapat mendorong S&P 500 melewati resistensi 6,439.58, dan berpotensi menargetkan level psikologis 6,500. Sebaliknya, kejutan positif dalam inflasi dapat memicu pengambilan untung, menarik indeks kembali ke zona dukungan di 6,012.55.

Perkiraan Hati-hati

Jika CPI sesuai atau di bawah perkiraan, momentum bullish dapat membawa S&P 500 ke level tertinggi baru. Pembacaan yang lebih tinggi dari yang diperkirakan berisiko menarik kembali ke rentang 6,100–6,000 saat taruhan pemotongan suku bunga dinilai kembali.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD menunjukkan kekuatan yang bervariasi saat perdagangan dimulai, naik terhadap EUR sebesar 0,09% dan JPY sebesar 0,22%, namun turun 0,14% terhadap GBP. Setelah pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh RBA, AUDUSD turun sebesar 0,45%. Indeks Harga Konsumen (CPI) AS diperkirakan akan meningkat, dengan ekspektasi kenaikan 0,2% untuk CPI utama dan 0,3% untuk CPI inti. Secara tahunan, inflasi utama diproyeksikan sebesar 2,8%, sedangkan inflasi inti diperkirakan sebesar 3,0%. RBA secara bulat memotong suku bunga menjadi 3,60%, dengan alasan moderasi inflasi dan prospek ekonomi yang tidak pasti. Mereka memprediksi inflasi inti akan mencapai 2,5% pada tahun 2027 dan pertumbuhan PDB melambat menjadi sekitar 2,0%. Bank of America melaporkan peningkatan 1,8% tahun-ke-tahun dalam pengeluaran kartu kredit dan debit rumah tangga, dengan kenaikan 0,6% bulan-ke-bulan. Namun, rumah tangga berpenghasilan rendah mengalami peningkatan upah sebesar 1,3%, dibandingkan dengan kenaikan 3,2% untuk kelompok berpenghasilan tinggi.

Indeks Optimisme Usaha Kecil AS

Indeks optimisme usaha kecil AS meningkat menjadi 100,3, dengan pandangan terhadap kondisi bisnis yang membaik. Namun, 21% bisnis mengungkapkan kualitas tenaga kerja sebagai masalah utama. Menjelang rilis CPI, saham AS menunjukkan kenaikan tipis, dengan Dow naik 32 poin, S&P 4,5 poin, dan NASDAQ 25 poin. Hasil imbal hasil AS juga naik, dengan imbal hasil dua tahun di 3,772% dan sepuluh tahun di 4,290%. Dengan data CPI AS yang akan dirilis hari ini, 12 Agustus 2025, kami bersiap menghadapi potensi lonjakan volatilitas pasar. Kontrak berjangka dana Fed saat ini menunjukkan pasar memperkirakan kemungkinan 40% atas kenaikan suku bunga pada bulan September, dan angka inflasi inti yang lebih tinggi dari perkiraan kemungkinan akan meningkatkan peluang tersebut. Trader harus mempertimbangkan bahwa premi opsi pada pasangan mata uang utama dan indeks kemungkinan akan meningkat menjelang rilis. Suasana pasar umum sudah tegang, yang terlihat dari Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, yang kini mendekati angka 18. Ini jauh lebih tinggi dibandingkan dengan level tenang yang terlihat sebelumnya di musim panas, mencerminkan ketidakpastian seputar CPI dan pertemuan Trump-Putin yang akan datang pada 15 Agustus. Mengingat sinyal yang bertentangan yang keluar dari Ukraina, membeli opsi perlindungan di S&P 500 bisa menjadi cara yang bijaksana untuk melindungi diri dari guncangan geopolitik dalam beberapa hari mendatang.

Peluang dan Manajemen Risiko

Kami melihat peluang jelas pada pasangan EURUSD, mengingat hasil survei ZEW Jerman yang buruk. Data ini menunjukkan ekonomi Eropa yang berjuang di saat AS tampil lebih tanggap, menciptakan perbedaan yang kuat. Menjual opsi call EURUSD yang berada di luar uang tampaknya menjadi strategi yang layak untuk memanfaatkan kemungkinan kelemahan euro. Keputusan Reserve Bank of Australia untuk memotong suku bunganya menjadi 3,60% memberikan sinyal langsung bagi dolar Australia. Langkah ini, yang bertujuan untuk merangsang ekonomi yang melambat, terjadi bersamaan dengan penurunan harga bijih besi, ekspor utama Australia, yang telah turun hampir 15% sejak musim semi 2025. Ini mengonfirmasi pandangan bearish kami terhadap AUDUSD, membuat posisi pendek atau membeli opsi put menjadi menarik. Untuk USDJPY, cerita tetap mengenai kesenjangan signifikan antara imbal hasil obligasi pemerintah AS dan Jepang. Dengan imbal hasil sepuluh tahun AS tetap kokoh di atas 4,25% sementara imbal hasil Jepang tertahan mendekati nol, dasar untuk dolar yang lebih kuat dibandingkan yen tetap utuh. Kami dapat memanfaatkan ini untuk menyusun strategi opsi bullish pada pasangan tersebut, meskipun kami harus tetap waspada terhadap kemungkinan penghindaran risiko global mendadak yang biasanya memperkuat yen. Namun, kami berhati-hati untuk tidak terlalu optimis terhadap prospek AS karena stres yang muncul di antara rumah tangga berpenghasilan rendah. Laporan BofA menunjukkan pertumbuhan upah mereka melambat menjadi hanya 1,3% yang menjadi peringatan bagi pengeluaran konsumen di masa depan, yang mendorong ekonomi. Kelemahan mendasar ini menunjukkan bahwa posisi panjang dalam aset berfokus pada AS harus dikelola dengan hati-hati.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

OPEC telah mempertahankan perkiraannya untuk pertumbuhan permintaan minyak global pada 2025 sebesar 1,29 juta barel per hari (bpd). Organisasi ini juga meningkatkan perkiraannya untuk pertumbuhan permintaan minyak global di 2026 menjadi 1,38 juta bpd.

Wawasan Laporan OPEC

Laporan ini menunjukkan pengurangan dalam perkiraan pertumbuhan pasokan non-OPEC+ pada 2026, kini menjadi 630.000 bpd dari estimasi sebelumnya 730.000 bpd. Laporan ini juga memprediksi penurunan 100.000 bpd dalam produksi minyak ketat AS tahun depan. Produksi minyak mentah pada bulan Juli rata-rata mencapai 41,94 juta bpd, mencatatkan kenaikan 335.000 bpd dari bulan Juni akibat peningkatan output OPEC+. Perkiraan ini cenderung tidak memiliki dampak langsung pada pasar, karena kondisi pasar sering mempengaruhi harga sebelum perubahan sebenarnya terjadi. Faktor eksternal, seperti data ekonomi AS dan keputusan Federal Reserve, dapat mempengaruhi pertumbuhan permintaan yang diharapkan serta penyesuaian harga minyak berikutnya. Kami melihat perkiraan OPEC ini sebagai penguat pandangan optimis terhadap harga minyak menuju 2026. Kombinasi pertumbuhan permintaan yang stabil tahun ini dan pengurangan pasokan non-OPEC yang diharapkan tahun depan menunjukkan pasar yang lebih ketat. Pandangan ini menunjukkan bahwa penurunan harga dalam beberapa minggu ke depan harus dilihat sebagai peluang untuk membeli. Pandangan ini diperkuat oleh data ekonomi terbaru dari awal bulan ini. Laporan inflasi Juli 2025 AS menunjukkan CPI inti mendingin ke 2,8%, meningkatkan spekulasi bahwa Federal Reserve dapat mulai mengurangi suku bunga menjelang akhir tahun. Seperti yang kami lihat selama periode suku bunga rendah di akhir 2010-an, kebijakan moneter yang lebih longgar cenderung merangsang aktivitas ekonomi dan, akibatnya, permintaan minyak.

Pertimbangan Strategis Pedagang

Di sisi permintaan, angka terbaru menunjukkan bahwa impor minyak mentah Cina untuk Juli 2025 mencapai level tertinggi dalam lebih dari setahun. Ini menunjukkan bahwa langkah-langkah stimulus ekonomi mereka mulai berpengaruh dan mendukung permintaan global. Permintaan yang kuat dari Cina memberikan landasan yang kuat untuk harga, yang mendukung perkiraan pertumbuhan OPEC. Perkiraan pasokan juga tampak kredibel jika melihat tren produksi AS. Jumlah rig Baker Hughes telah mengalami penurunan yang lambat namun stabil selama paruh pertama 2025, melanjutkan tren yang terlihat pada 2024. Ini mendukung proyeksi OPEC tentang penurunan produksi minyak ketat AS tahun depan, menghilangkan sumber utama pertumbuhan pasokan dari pasar. Dengan demikian, pedagang harus mempertimbangkan untuk memposisikan diri untuk harga yang lebih tinggi di masa mendatang. Membeli opsi panggilan berjangka panjang, seperti untuk kontrak Maret 2026, bisa menjadi strategi yang bijaksana untuk memanfaatkan pengetatan pasar yang diharapkan. Ini memungkinkan partisipasi dalam potensi kenaikan sambil mendefinisikan risiko. Dalam jangka pendek, kenaikan output OPEC+ terbaru untuk bulan Juli mungkin menciptakan stabilitas harga atau kelemahan kecil. Oleh karena itu, kita harus mengantisipasi peningkatan volatilitas sekitar rilis data ekonomi utama berikutnya. Pedagang dapat menggunakan strategi opsi seperti straddles untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga dalam arah mana pun selama beberapa minggu ke depan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Metodologi tradeCompass dari investingLive menawarkan panduan tanpa bias untuk trader dengan menggunakan level kunci dan pemicu aksi harga. Untuk kontrak berjangka Ethereum pada 12 Agustus 2025, posisi bullish disarankan di atas $4,303 dan perspektif bearish di bawah $4,260. Saat analisis dilakukan, harga Ethereum adalah $4,290, sedikit bullish. Dalam konteks pasar, kontrak berjangka Ethereum tetap berada dalam kisaran $4,200–$4,400, seimbang antara kecenderungan dorong-tarik hingga tren muncul. Gerakan tegas di atas atau di bawah level kunci ini menunjukkan potensi pergeseran momentum. Berita pasar terbaru mencakup inflow ETF rekor sekitar $1 miliar dalam satu hari, mendorong total aset Ether ETF menjadi sekitar $25,7 miliar. Model yield berbasis Ethereum menarik minat, dan jumlah transaksi meningkat karena kapasitas L1 yang meningkat. Namun, dengan sekitar 97% alamat ETH dalam keuntungan, kewaspadaan terhadap pengambilan keuntungan tetap diperlukan. Keunggulan Ethereum dibandingkan Bitcoin menyoroti momentum kuat dalam narasi yang berfokus pada Ethereum. TradeCompass menekankan eksekusi perdagangan yang strategis dengan disiplin pengambilan keuntungan dan manajemen stop. Metodologi ini mendorong pengambilan keputusan taktis dengan menyelaraskan perdagangan pada level tertentu dan memantau penyimpangan. Panduan ini bertujuan untuk memberikan wawasan terstruktur bagi trader, menawarkan kerangka kerja daripada nasihat keuangan eksplisit. Selalu evaluasi risiko dan tanggung jawab pribadi dalam kegiatan perdagangan. Saat ini, kita berada di titik keputusan penting untuk kontrak berjangka Ethereum, dengan harga terjebak di sekitar $4,290. Pasar terjepit dalam kisaran sempit, antara $4,260 dan $4,303. Reaksi kita dalam beberapa hari ke depan kemungkinan besar akan menentukan tren untuk sisa bulan Agustus. Gerakan berkelanjutan di atas $4,303 akan menandakan bahwa pembeli dalam kendali penuh, menguatkan berita fundamental yang kuat. Rekor $1 miliar inflow ke ETF Ether kemarin, yang membawa total inflow bersih menjadi lebih dari $30 miliar sejak peluncurannya pada 2025, menunjukkan permintaan institusional yang besar. Dalam skenario ini, kita akan melihat untuk mempertahankan posisi long, menargetkan titik likuiditas di $4,465 dan kemungkinan lebih tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Sebaliknya, jika terjadi penembusan di bawah $4,260, keuntungan akan berpindah ke penjual dan menunjukkan bahwa rentang ini adalah puncak distribusi. Dengan data on-chain menunjukkan hampir 97% dari semua dompet Ether saat ini dalam keuntungan, risiko pengambilan keuntungan secara luas tinggi jika dukungan gagal. Pergerakan di bawah level ini akan membuat kita menargetkan dukungan yang lebih dalam sekitar $4,160 dan mungkin pengujian ulang level psikologis $4,000. Untuk trader derivatif, kisaran ketat saat ini telah menekan volatilitas implisit ke tingkat terendah dalam tiga bulan. Ini menghadirkan kesempatan untuk bersiap untuk breakout yang signifikan, yang semakin mungkin terjadi. Strategi pembelian opsi seperti straddles bisa efektif, karena dapat menghasilkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke dalam kedua arah. Kita harus terus memantau keunggulan ETH dibandingkan Bitcoin, yang telah menjadi tema kuat baru-baru ini. Selama tren ini bertahan, trader mungkin lebih memilih posisi long ETH ketimbang long BTC, atau bahkan mempertimbangkan perdagangan pasangan seperti long ETH-short BTC futures. Kekuatan relatif ini didorong oleh keberhasilan ETF baru dan semakin banyaknya aktivitas dalam keuangan terdesentralisasi. Permintaan ETF yang luar biasa adalah faktor terpenting untuk dipantau dalam beberapa minggu mendatang. Total aset di produk ini telah meningkat menjadi $25,7 miliar, menciptakan tawaran konsisten yang menyerap penurunan. Selama inflow ini tetap kuat, jalur dengan sedikit hambatan kemungkinan besar akan naik setelah konsolidasi saat ini teratasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sesi pagi Eropa sebagian besar tenang menjelang laporan CPI AS. Bank Reserve Australia mengurangi suku bunga sebesar 25 basis poin, dengan langkah berikutnya yang mungkin terjadi pada bulan September. Ekspektasi pasar cenderung mengarah pada pengurangan suku bunga lainnya sebelum akhir tahun. Laporan pekerjaan di Inggris sejalan dengan prediksi, menunjukkan data yang berbeda antara laporan pemerintah dan swasta. Pertumbuhan upah melambat tetapi tidak mempengaruhi prediksi suku bunga, dengan pemotongan suku bunga diantisipasi untuk Februari 2026. Aktivitas pasar tetap dalam kisaran, dengan sedikit kenaikan untuk dolar.

Pasar Menanti Laporan CPI AS

Pasar mata uang menunggu laporan CPI AS, acara penting terakhir bulan ini sebelum Simposium Jackson Hole, di mana Fed mungkin membahas pengurangan suku bunga. Sentimen Fed menjelang pertemuan FOMC September sepertinya mendukung pemotongan, tergantung pada hasil CPI. Acara utama yang diperhatikan semua orang adalah laporan CPI AS nanti hari ini. Kami melihat dolar sedikit menguat, yang menunjukkan trader membeli perlindungan terhadap kemungkinan angka inflasi yang tinggi. Kecemasan ini berarti opsi yang melindungi terhadap pergerakan pasar yang tajam, seperti put pada kontrak berjangka obligasi atau call pada dolar, kemungkinan menjadi lebih mahal. Laporan inflasi yang tinggi dapat sepenuhnya mengubah pandangan untuk pemotongan suku bunga pada bulan September dari Fed. Saat ini, kontrak berjangka Fed Funds menunjukkan pasar memperkirakan peluang pemotongan sebesar 65% bulan depan, sebuah perubahan signifikan selama beberapa minggu terakhir. CPI yang lebih tinggi dari yang diharapkan dapat membuat probabilitas itu runtuh, menciptakan lonjakan volatilitas suku bunga jangka pendek.

Dampak pada Ekonomi Australia dan Inggris

Dengan Bank Reserve Australia mengurangi suku bunga kas menjadi 3,60% dan menunjukkan kemungkinan lebih lanjut, arah untuk dolar Australia tampak condong ke bawah. Kami melihat bagaimana pasangan AUD/USD berjuang setelah pertemuan RBA, dan laporan pekerjaan Kamis ini adalah tantangan besar berikutnya. Trader mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put AUD/USD untuk bersiap menghadapi tanda-tanda melemahnya pasar tenaga kerja. Sebaliknya, Inggris berada di jalur pelonggaran yang jauh lebih lambat, dengan pasar tidak sepenuhnya memperkirakan pemotongan suku bunga Bank of England sampai Desember 2025. Perbedaan kebijakan yang semakin besar antara RBA dan BoE menunjukkan bahwa strategi yang bertaruh pada kekuatan sterling terhadap dolar Australia dapat berkembang. Sementara itu, survei ZEW Jerman yang lemah memperkuat pandangan pesimis untuk zona euro, menambah daya tarik relatif dolar. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USDCHF tetap bergerak dalam kisaran setelah penjualan, dengan trader menunggu rilis CPI AS untuk mendapatkan arah. Sejak laporan NFP, USD telah melemah karena ekspektasi pasar beralih ke pelonggaran, dengan 57 poin dasar pemotongan suku bunga diperkirakan sebelum akhir tahun, naik dari 35 poin dasar sebelumnya.

Fokus CPI AS

Perhatian tertuju pada laporan CPI AS yang akan datang, karena pernyataan terbaru dari Federal Reserve menunjukkan pemotongan suku bunga mungkin terjadi pada bulan September. Untuk USDCHF, analisis teknis menunjukkan perdagangan di atas zona dukungan utama sekitar 0,8050 pada grafik harian, dengan pembeli mengincar level 0,84 dan penjual mengantisipasi penurunan ke titik terendah baru. Dalam kerangka waktu 4 jam yang lebih pendek, garis tren naik minor mendukung struktur bullish, dengan fokus signifikan pada zona dukungan. Pada grafik 1 jam, dukungan minor di 0,8090 menunjukkan minat pembeli untuk reli menuju 0,84, sementara penjual bertujuan untuk menembus di bawah untuk memperpanjang penarikan. Laporan CPI AS hari ini mungkin akan lebih penting dibandingkan analisis teknis. Katalis mendatang mencakup PPI AS dan Klaim Pengangguran pada hari Kamis, serta Penjualan Retail dan Sentimen Konsumen pada hari Jumat. Memantau pernyataan Federal Reserve, terutama setelah CPI, sangat disarankan untuk wawasan lebih lanjut. Dengan dollar melemah sejak laporan Non-Farm Payrolls bulan Juli 2025 melaporkan angka lembut di 150k, kami mengamati USDCHF tetap sedikit di atas dukungan utama. Pasar kini agresif memperhitungkan dua pemotongan suku bunga Federal Reserve sebelum akhir tahun. Antisipasi ini membuat pasangan ini terperangkap dalam kisaran ketat saat semua orang menunggu data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS hari ini untuk arah. Fokus kami adalah pada rilis CPI yang akan datang untuk Juli 2025, yang akan sangat penting bagi keputusan Federal Reserve. Mengingat inflasi inti telah menurun dari 3,4% yang kami lihat lebih awal tahun ini, cetakan lembut lain di bawah 3,0% yang diperkirakan mungkin akan mengukuhkan pemotongan suku bunga pada bulan September. Dalam skenario ini, kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsi put USDCHF dengan harga strike di bawah level dukungan 0,8050 untuk menargetkan posisi terendah baru.

Strategi Perdagangan Mungkin

Di sisi lain, jika data inflasi muncul lebih tinggi dari yang diperkirakan, hal ini dapat menantang asumsi dovish pasar dan memicu reli tajam dollar. Trader mungkin kemudian melihat untuk menjual put yang dijamin tunai di dukungan 0,8050 atau membeli opsi call yang menargetkan level 0,8400. Strategi ini bergantung pada gagasan bahwa dukungan teknis yang kuat akan bertahan selama rebound dollar. Bank Nasional Swiss tetap di sisi, setelah menghentikan siklus pelonggaran untuk sebagian besar tahun 2025, meninggalkan suku bunga kebijakannya di 1,00%. Stabilitas kebijakan ini membuat pergerakan franc Swiss sangat bergantung pada langkah dollar selanjutnya. Ketidakpastian politik, seperti pembicaraan tarif AS yang sedang berlangsung, menambah lapisan risiko namun saat ini merupakan pendorong sekunder. Mengingat ketidakpastian, straddle opsi, dengan membeli opsi call dan put yang kedaluwarsa pada September 2025, bisa menjadi cara bijak untuk berdagang berdasarkan volatilitas yang diharapkan dari rilis CPI. Volatilitas tersirat pada opsi USDCHF telah meningkat dalam beberapa hari terakhir, mencerminkan antisipasi pasar akan pergerakan harga yang signifikan. Strategi ini memungkinkan keuntungan dari pergerakan besar, terlepas dari arahnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks optimisme bisnis kecil NFIB untuk bulan Juli berada di angka 100.3, melampaui ekspektasi 98.6. Peningkatan ini disebabkan oleh responden yang mencatat kondisi bisnis yang lebih baik dan waktu yang menguntungkan untuk mengembangkan usaha. Meskipun ada tren optimisme yang positif, Indeks Ketidakpastian meningkat delapan poin dari bulan Juni, mencapai 97. Kualitas tenaga kerja muncul sebagai kekhawatiran utama bagi 21% pemilik usaha kecil, meningkat lima poin dari bulan sebelumnya, dan menjadi tantangan utama yang mereka hadapi.

Optimisme Bisnis Kecil dan Kecemasan Pasar yang Meningkat

Peningkatan optimisme bisnis kecil menjadi 100.3 merupakan sinyal positif bagi ekonomi, terutama untuk saham-saham kecil. Namun, lonjakan delapan poin dalam Indeks Ketidakpastian ke 97 adalah informasi yang lebih penting. Perbedaan ini menunjukkan bahwa meskipun sentimen semakin baik, kecemasan pasar yang mendasar juga meningkat. Pembacaan Indeks Ketidakpastian yang tinggi ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk fluktuasi harga yang lebih besar dalam beberapa minggu mendatang. Kami telah melihat VIX naik menjadi sekitar 18 baru-baru ini, peningkatan yang signifikan dari titik terendahnya pada musim semi 2025. Lingkungan ini membuat strategi membeli opsi, seperti straddle pada indeks seperti Russell 2000, menjadi strategi menarik untuk memperdagangkan volatilitas yang diharapkan terkait dengan data ekonomi yang akan datang. Kekhawatiran utama dalam laporan ini, yaitu kualitas tenaga kerja, menunjukkan adanya tekanan upah yang terus-menerus, yang kami lihat tercermin dalam pembacaan CPI bulan Juli 2025 sebesar 3.4%. Ini membuat Federal Reserve berada dalam posisi sulit, bahkan setelah mempertahankan suku bunga stabil pada bulan Juni dan Juli. Pasar derivatif suku bunga masih memperkirakan kemungkinan sekitar 40% untuk kenaikan suku bunga lagi tahun ini, yang dapat membatasi setiap reli pasar saham yang besar.

Peluang di Russell 2000

Berita bahwa bisnis menganggap ini sebagai waktu yang baik untuk berkembang sangat mendukung bagi indeks Russell 2000 yang mencakup perusahaan kecil. Indeks ini telah berkinerja buruk dibandingkan S&P 500 untuk sebagian besar tahun 2025, jadi ini bisa menjadi pemicu untuk perdagangan catch-up. Kami mungkin mempertimbangkan untuk menjual put out-of-the-money pada ETF IWM untuk mengumpulkan premi, dengan harapan bahwa optimisme ini memberikan batasan pada harga. Kami berada di pasar yang menunjukkan sinyal yang saling bertentangan, mirip dengan lingkungan ekonomi tahun 2022 dan 2023. Saat itu, data ekonomi yang kuat sering bertentangan dengan kekhawatiran inflasi yang tinggi, menyebabkan pasar yang sangat berombak dan rotasional. Ini menunjukkan bahwa alih-alih bertaruh pada satu arah, fokus pada perdagangan nilai relatif atau volatilitas mungkin merupakan pendekatan yang lebih bijaksana. Buat akun langsung VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.