Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi Amerika Serikat (CFTC) melaporkan bahwa posisi bersih untuk S&P 500 NC telah meningkat dari $-163.2K menjadi $-139.6K. Ini menunjukkan perubahan sentimen pasar dibandingkan periode sebelumnya. Di pasar forex, EUR/USD rebound di atas 1.1650, sementara GBP/USD melaju menuju angka 1.3450. Harga emas tetap stabil sekitar $3,400 per ons troy, dipengaruhi sebagian oleh kebijakan pajak emas terbaru di AS.

Pembaruan Pasar Cryptocurrency

Di sektor cryptocurrency, Bitcoin menghadapi hambatan di level $118,000 tetapi mundur ke sekitar $116,525. Meskipun demikian, sentimen secara keseluruhan tetap positif karena cryptocurrency lain seperti Ethereum dan XRP mempertahankan posisi mereka. Bank of England mengumumkan pemotongan suku bunga menjadi 4%, menunjukkan kekhawatiran terhadap risiko inflasi yang terus berlanjut. Komentar menunjukkan perlunya kewaspadaan lebih lanjut mengingat tingkat inflasi yang terus melewati target. Kami melihat spekulan menjadi kurang negatif terhadap S&P 500, karena jumlah posisi short bersih telah berkurang. Ini menunjukkan bahwa suasana bearish yang kuat mungkin mulai berbalik. Melihat kembali, kami melihat pengurangan serupa pada taruhan short di akhir 2023, tepat sebelum pasar mulai merangkak naik, jadi kami harus berhati-hati dengan eksposur short kami sendiri. Dolar AS tampaknya melemah di seluruh pasar, mendorong Euro di atas 1.1650 dan Pound menuju 1.3450. Kelemahan dolar ini tampaknya menjadi penggerak utama, bahkan mengalahkan pemotongan suku bunga terbaru Bank of England. Mengingat data pekerjaan AS bulan lalu yang mengecewakan, yang menunjukkan hanya 150,000 pekerjaan ditambahkan dibandingkan harapan 190,000, kita mungkin ingin memposisikan diri untuk penurunan dolar lebih lanjut.

Stabilitas Pasar Emas

Stabilitas emas di sekitar harga tinggi $3,400 per ons menunjukkan bahwa para trader masih mencari keamanan. Harga ini mencerminkan kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut sejak lonjakan inflasi global pada 2022, dan kemungkinan didukung oleh ketidakpastian mengenai aturan pajak AS yang baru. Kita harus mempertimbangkan untuk memegang posisi beli emas sebagai lindung nilai terhadap volatilitas di pasar lain. Dalam cryptocurrency, kegagalan Bitcoin untuk menembus $118,000 adalah kemunduran jangka pendek, tetapi bukan alasan untuk panik. Sentimen pasar yang lebih luas masih positif, dan data menunjukkan bahwa investasi institusi dalam aset kripto telah tumbuh hampir 15% di paruh pertama 2025. Ini menunjukkan sebaiknya kita melihat setiap penurunan selanjutnya sebagai peluang beli untuk kontrak berjangka pada Bitcoin atau Ethereum. Langkah Bank of England untuk memotong suku bunganya menjadi 4% sementara inflasi tetap menjadi masalah adalah perkembangan yang signifikan. Ini memberi tahu kami bahwa mereka lebih khawatir tentang resesi dibandingkan inflasi, sebuah dilema stagflasi klasik yang tidak terlihat sejak akhir 1970-an. Lingkungan ini membutuhkan perdagangan yang dapat memperoleh keuntungan dari pergerakan tajam ke kedua arah, seperti strategi opsi volatilitas panjang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) melaporkan bahwa posisi bersih emas AS meningkat dari $223,600 menjadi $237,100. Penyesuaian ini mencerminkan minat yang semakin meningkat dalam posisi perdagangan emas di pasar. EUR/USD naik di atas 1.1650, sedikit pulih saat peserta pasar menantikan data inflasi AS yang akan datang. Pound Inggris mengalami rebound mendekati 1.3450, yang sebagian besar dipengaruhi oleh langkah agresif dari Bank of England (BoE).

Emas Dalam Fokus

Emas tetap berada dalam kisaran dekat $3,400 per ons troy setelah mencapai puncak sebelumnya di atas $3,410. AS telah mengumumkan pajak pada batangan emas satu kilo dan 100 ons, menambah dinamika seputar logam berharga ini. Dalam cryptocurrency, Bitcoin mencapai sekitar $118,000 sebelum mundur ke $116,525, di tengah sentimen positif secara umum di pasar. Minat dari lembaga keuangan dan ritel telah berkontribusi pada pandangan optimis untuk cryptocurrency. Bank of England memotong suku bunga sebesar 25 basis points, menjadikannya 4%. Langkah ini menandakan keprihatinan tentang inflasi yang melebihi target, sejalan dengan diskusi ekonomi yang lebih luas.

Tren Spekulatif

Kami melihat bahwa minat spekulatif pada emas semakin meningkat, dengan posisi panjang bersih naik menjadi $237.1 miliar. Dengan emas yang stabil di dekat $3,400, kita harus memantau bagaimana pajak baru AS pada batangan emas satu kilo dan 100 ons mungkin menggeser permintaan ke produk yang lebih kecil atau kontrak berjangka. Mengingat inflasi AS untuk Juli 2025 berada di 3.8%, peran emas sebagai pelindung tetap kuat, khususnya jika Federal Reserve mempertahankan jeda saat ini pada suku bunga. EUR/USD menguji level 1.1650, tetapi kami percaya pemulihan kecil ini rapuh menjelang laporan inflasi AS berikutnya. Bank Sentral Eropa telah menunjukkan sikap yang lebih lunak karena inflasi zona Euro mendingin menjadi 2.5%, menciptakan perbedaan kebijakan yang jelas dengan Federal Reserve yang lebih agresif. Oleh karena itu, kita harus siap untuk laporan inflasi AS yang lebih tinggi dari perkiraan yang dapat dengan cepat menghapus keuntungan baru-baru ini dalam pasangan mata uang ini. Kami memperhatikan Pound Inggris rebound dari 1.3450 setelah langkah terbaru Bank of England. Meskipun BoE memotong suku bunga menjadi 4%, ini diartikan sebagai “pemotongan agresif” karena inflasi Inggris masih tinggi di 4.5%, menunjukkan bahwa bank memiliki sedikit ruang untuk pelonggaran lebih lanjut. Mengingat periode inflasi tinggi 2022-2023, kami melihat bahwa bank sentral yang bergerak terlalu lambat harus mengambil langkah yang lebih agresif kemudian, sebuah risiko yang kini perlu kami perhitungkan untuk masa depan pound. Penurunan sedikit Bitcoin ke $116,525 tampaknya merupakan konsolidasi yang sehat daripada pembalikan dari tren bullish-nya. Optimisme ini didukung oleh data yang solid, dengan lebih dari $5 miliar arus masuk bersih mengalir ke ETF Bitcoin spot pada Juli 2025 saja. Pembelian institusional yang berkelanjutan, yang telah tumbuh secara bertahap sejak persetujuan awal pada tahun 2024, menunjukkan bahwa trader besar melihatnya sebagai aset yang semakin matang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dow Jones Industrial Average meningkat lebih dari 200 poin pada hari Jumat di tengah minggu pasar yang tidak pasti. Penerapan tarif yang sangat diantisipasi oleh Presiden AS Donald Trump memicu reaksi campur aduk, dengan pasar merasa ragu tentang dampak di masa depan. Meskipun mendekati rekor tertinggi baru-baru ini, Dow Jones kesulitan untuk mempertahankan pergerakan naik yang kuat, berkisar di sekitar 44.000. Tingkat dukungan teknis ditemukan di EMA 50-hari di atas 43.700, sementara RSI tetap netral di sekitar 50,00.

Kebijakan Tarif Trump

Kebijakan tarif Trump mencakup tarif yang diusulkan sebesar 100% pada mikrochip semikonduktor impor, yang mungkin akan dikecualikan bagi perusahaan yang memproduksi di AS. Perusahaan teknologi, yang dipimpin oleh Apple, telah berkomitmen untuk investasi masa depan dalam manufaktur di AS, dengan saham Apple naik 4,5% pada hari Jumat. Harga emas mencapai lebih dari $3.400 per ons menyusul laporan tentang kemungkinan tarif pada batangan emas impor. Dampak pada penjualan sebelum tarif yang terjadi antara April dan Agustus juga sedang dinilai. Indeks Harga Konsumen, yang dirilis setiap bulan, mencerminkan tren inflasi dan perilaku pembelian. Federal Reserve memprioritaskan menjaga stabilitas harga dan penuh lapangan pekerjaan, menargetkan tingkat inflasi sebesar 2% YoY. Masalah rantai pasokan telah mendorong angka CPI ke tingkat tertinggi dalam beberapa dekade, mendorong Fed untuk mempertimbangkan tindakan yang agresif.

Dow Jones Terhenti dan Ketidakpastian Pasar

Dengan Dow Jones terhenti di sekitar 44.000 dan Indeks Kekuatan Relatif berada pada angka netral 50, pasar menunjukkan ketidakpastian besar. Kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari potensi lonjakan volatilitas, seperti membeli opsi panggilan pada VIX. Kita melihat VIX melompat lebih dari 40% dalam satu minggu selama sengketa perdagangan serupa pada tahun 2018, dan kondisi saat ini terasa sangat familiar. Tarif yang diusulkan sebesar 100% pada mikrochip semikonduktor menciptakan perbedaan yang jelas di sektor teknologi. Kita melihat peluang dalam perdagangan pasangan, membeli opsi panggilan pada perusahaan yang memiliki operasi manufaktur signifikan di AS sambil membeli opsi jual pada perusahaan yang sangat bergantung pada impor dari Asia. Laporan industri terbaru untuk Q2 2025 sudah menunjukkan peningkatan 15% dalam belanja modal untuk produsen yang berbasis di AS, mengonfirmasi bahwa tren ini sedang berlangsung. Lompatan harga saham Apple sebesar 4,5% atas janji investasinya tampaknya terlalu optimis untuk jangka pendek. Mengalihkan rantai pasokan sebesar itu memerlukan waktu bertahun-tahun, sebagaimana kita ketahui dari laporan logistik pada tahun 2024 yang menunjukkan bahwa lebih dari 90% perakitan produk kunci mereka masih terpusat di China. Kita dapat memanfaatkan situasi ini untuk menjual opsi panggilan tertutup terhadap saham Apple, menghasilkan pendapatan dari premi yang mengalami inflasi sambil menunggu garis waktu yang lebih realistis muncul. Lonjakan harga emas melewati $3.400 per ons adalah reaksi langsung terhadap ketakutan tarif dan inflasi yang tinggi. Kita sebaiknya memanfaatkan momentum ini dengan membeli opsi panggilan pada futures emas atau ETFs, karena survei sentimen konsumen dari Juli 2025 menunjukkan inflasi kini merupakan kekhawatiran nomor satu bagi rumah tangga. Namun, kita harus memperhatikan Indeks Dolar AS, yang juga telah menguat ke titik tertinggi 12 bulan sebesar 107, karena dolar yang kuat dapat membatasi potensi kenaikan emas. Pembacaan CPI yang tinggi memberikan tekanan besar pada Federal Reserve untuk bertindak agresif. Probabilitas kenaikan suku bunga 50 basis poin pada pertemuan September 2025 kini melompat ke lebih dari 85%, menurut data terbaru dari alat CME FedWatch. Karena itu, kita harus membeli opsi jual pelindung pada sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti real estat investasi terpercaya (REITs) dan saham teknologi pertumbuhan tinggi yang rentan terhadap kebijakan moneter yang lebih ketat. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada melemah pada hari Jumat, awalnya turun melawan Dolar AS akibat data pekerjaan Kanada yang mengecewakan. Kanada kehilangan 40.8 ribu pekerjaan pada bulan Juli, sangat kontras dengan prediksi dan tambahan 83.1 ribu pekerjaan bulan sebelumnya, yang memberikan tekanan pada Loonie sebelum tren pasar yang lebih luas sedikit menguntungkannya. Kurangnya rilis ekonomi penting dari Kanada minggu depan berarti bahwa tren Dolar AS global akan mendominasi. Bank of Canada diperkirakan akan menurunkan suku bunga karena perlambatan penciptaan pekerjaan, sementara data inflasi CPI AS yang akan datang dapat memengaruhi pasar secara signifikan dengan memengaruhi persepsi tren inflasi.

Performa Mingguan USD/CAD

USD/CAD tetap di sekitar level 1.3750, dengan dukungan teknis di 1.3700. Minggu ini, CAD mencatatkan kenaikan minimal sebesar 0.26% terhadap Dolar AS, tanpa momentum kenaikan yang substansial. Faktor-faktor yang memengaruhi CAD termasuk suku bunga Bank of Canada, harga minyak, kesehatan ekonomi Kanada, inflasi, dan neraca perdagangan. Perubahan dalam sentimen pasar dan ekonomi AS juga berperan besar. BoC menyesuaikan suku bunga untuk mengelola inflasi, yang dapat memengaruhi nilai CAD. Harga minyak, sebagai ekspor utama Kanada, memengaruhi kinerja CAD. Harga yang lebih tinggi biasanya mendukung CAD, sementara data makroekonomi dapat mengubah kekuatan mata uang. Mengacu pada laporan pekerjaan Kanada yang lemah dari Juli 2025, yang melihat kehilangan 40.8 ribu pekerjaan dan meningkatkan tingkat pengangguran menjadi 6.4%, kita melihat tren bearish yang jelas untuk dolar Kanada. Pasar sekarang memperkirakan lebih dari 75% kemungkinan bahwa Bank of Canada akan menurunkan suku bunga pada pertemuan berikutnya di awal September. Ini memperkuat pandangan bahwa arah yang paling mudah untuk Loonie adalah turun.

Fokus pada Data CPI AS yang Akan Datang

Dengan tidak adanya laporan ekonomi besar dari Kanada dalam minggu mendatang, fokus kita harus sepenuhnya beralih ke data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang. Konsensus pasar adalah untuk pembacaan Core CPI sebesar 3.5% tahun-ke-tahun, dan angka di atas ini hampir pasti akan memperkuat dolar AS lebih lanjut. Ini membuat posisi long USD/CAD sangat menarik menjelang pengumuman. Dari sudut pandang derivatif, kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada USD/CAD dengan harga pelaksanaan di atas level 1.3750 saat ini. Strategi ini menawarkan eksposur positif jika data AS menunjukkan angka tinggi, mendorong pasangan ini menuju area resistensi 1.3850. Risiko terbatas dari premi opsi adalah bijaksana mengingat sifat biner dari rilis data yang akan datang. Volatilitas implisit untuk USD/CAD diharapkan meningkat saat kita mendekati laporan inflasi AS. Kita dapat memanfaatkan ini dengan mempertimbangkan strategi volatilitas panjang, seperti straddle, jika kita mengantisipasi pergerakan harga yang signifikan tetapi tidak yakin arah pergerakannya. Ini akan menguntungkan dari lonjakan pasangan ini apakah itu naik tajam atau berbalik tajam. Kami juga memantau harga minyak, karena minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) berada di sekitar $82 per barel. Sementara level harga ini biasanya akan mendukung Loonie, prospek ekonomi domestik yang negatif saat ini adalah kekuatan yang jauh lebih besar. Penurunan di bawah $80 pada harga minyak akan memberikan tekanan yang signifikan bagi dolar Kanada. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Produksi industri Argentina mengalami peningkatan, bergerak dari 5,8% di bulan Mei menjadi 9,3% di bulan Juni dibandingkan tahun lalu. Perubahan ini menunjukkan tren positif dalam kinerja sektor industri untuk periode tersebut. Di pasar keuangan, EUR/USD diperdagangkan sekitar 1,1650, dengan peserta pasar mengantisipasi pembaruan mengenai angka inflasi AS yang akan datang. Sementara itu, GBP/USD mendekati 1,3450, karena Poundsterling Inggris menguat setelah keputusan terbaru dari Bank of England.

Pasar Emas dan Cryptocurrency

Emas tetap stabil mendekati $3.400 per ons troy, meskipun mengalami beberapa fluktuasi setelah mencapai tingkat yang lebih tinggi sebelumnya. Stabilitas ini terjadi di tengah langkah perpajakan baru di AS terkait ukuran batangan emas tertentu. Di sektor cryptocurrency, Bitcoin mempertahankan posisi positif, mendekati level perlawanan $118.000 sebelum sedikit mundur ke $116.525. Suasana umum di antara mata uang digital sangat optimis, didorong oleh minat baru dari pedagang besar dan individu. Bank of England menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4%, dengan kekhawatiran tentang tingkat inflasi yang berkelanjutan mempengaruhi keputusan di masa depan. Langkah kebijakan ini menunjukkan pejabat mungkin berhati-hati tentang penurunan suku bunga lebih lanjut dalam waktu dekat. Mengingat pergerakan pasar terbaru, kami harus menyesuaikan strategi derivatif kami untuk beberapa minggu mendatang. Pembaruan inflasi AS yang diantisipasi oleh para pedagang kini telah dirilis, dengan Indeks Harga Konsumen bulan Juli mencapai 3,8%, sedikit di atas perkiraan 3,7%. Kejutan kecil ini memperkuat dolar, sehingga kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada EUR/USD, mengantisipasi potensi penurunan di bawah level support 1,1600.

Peluang di Futures Valuta Asing

Penurunan suku bunga Bank of England ke 4% diikuti oleh data ekonomi yang lemah, karena penjualan ritel Inggris untuk bulan Juli menunjukkan penurunan tak terduga sebesar 0,5%. Hal ini meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga lebih lanjut untuk merangsang ekonomi, yang berpotensi melemahkan pound. Kami melihat ini sebagai peluang untuk memulai posisi jual pada futures GBP/USD, menargetkan pergerakan kembali ke level 1,3300. Stabilitas emas mendekati $3,400 per ons sedang diuji oleh meningkatnya imbal hasil Treasury AS, dengan catatan 10 tahun naik kembali ke 4,75% minggu ini. Harga ini jauh dari kisaran $2,300 yang terlihat selama sebagian besar tahun 2024, menunjukkan pasar sudah cukup optimis. Dengan imbal hasil yang lebih tinggi membuat emas yang tidak menghasilkan bunga menjadi kurang menarik, kami mempertimbangkan untuk menjual opsi call untuk memanfaatkan potensi batas harga. Gagalnya Bitcoin menembus level perlawanan $118,000 adalah signifikan, dan data on-chain terbaru menunjukkan perlambatan aliran masuk dompet besar dalam tujuh hari terakhir. Optimisme yang didorong oleh lingkungan pasca-halving 2024 tampaknya berhenti untuk saat ini. Ini menunjukkan periode konsolidasi, menjadikan strategi seperti straddle atau strangle menarik untuk memperdagangkan volatilitas yang diharapkan tanpa menentukan arah. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CHF diperdagangkan di bawah 0.8100, dalam kisaran sempit di tengah suasana pasar yang hati-hati. Pengenaan tarif impor AS pada emas batangan Swiss baru-baru ini memengaruhi Franc Swiss, yang tetap lemah terhadap Dolar AS. Industri emas Swiss menghadapi tekanan setelah tarif AS dikenakan pada batangan bullion standar, yang pemurniannya sebagian besar dilakukan di Swiss. Ini berdampak pada ekonomi Swiss, karena negara tersebut mengekspor sekitar $61,5 miliar emas ke AS setiap tahun. Keputusan US Customs & Border Protection pada bulan Juli mengklasifikasikan batangan ini di bawah tarif impor yang lebih tinggi, menimbulkan kekhawatiran di pasar bullion global.

Upaya Swiss untuk Mengurangi Dampak Tarif

Otoritas Swiss secara aktif berkomunikasi dengan AS untuk menangani ketegangan perdagangan yang meningkat. Namun, upaya diplomatik sejauh ini belum menghasilkan pengurangan tarif. Penurunan Franc Swiss tampaknya terbatasi, karena spekulasi mengenai potongan suku bunga Federal Reserve mungkin membatasi kenaikan Dolar AS. Poin-poin penting data ekonomi AS yang akan dirilis minggu depan, termasuk Indeks Harga Konsumen, Indeks Harga Produsen, Penjualan Eceran, dan Indeks Sentimen Konsumen Michigan, diharapkan memberikan wawasan tentang tren inflasi dan kepercayaan konsumen. Ekonomi Swiss tetap kuat, ditandai dengan standar hidup yang tinggi dan sektor jasa yang signifikan, meskipun tetap waspada terhadap dampak eksternal seperti perubahan tarif ini. Kami sangat memperhatikan ketegangan antara tarif baru AS pada emas Swiss dan spekulasi yang berkembang tentang penurunan suku bunga Federal Reserve. Konflik ini telah menjaga pasangan USD/CHF dalam kisaran ketat di bawah 0.8100. Untuk saat ini, pasar menunggu sinyal jelas tentang faktor mana yang akan memiliki dampak lebih besar. Dengan data ekonomi AS yang besar dijadwalkan untuk dirilis minggu depan, kami percaya volatilitas kemungkinan akan meningkat tajam. Strategi turunan yang menghasilkan keuntungan dari pergerakan harga besar, seperti long straddle menggunakan opsi yang tepat, bisa efektif. Pendekatan ini memungkinkan kami untuk memanfaatkan terobosan tanpa perlu memprediksi arah yang tepat.

Ekspektasi Pasar dan Strategi Perdagangan

Analisis kami menunjukkan bahwa data CPI Inti AS dari kuartal kedua 2025 dengan keras berada di sekitar 2,8%, membuat keputusan Fed yang akan datang sangat sulit. Harga pasar saat ini yang tercermin dalam Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 60% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan September. Laporan inflasi minggu depan akan menjadi bagian data kritis yang memengaruhi perspektif ini. Di sisi Swiss, tarif ini menghadirkan tantangan yang signifikan, terutama mengingat Swiss mengekspor sekitar $61,5 miliar emas ke AS pada tahun 2024. Melihat kembali pada sengketa perdagangan sebelumnya, seperti yang melibatkan jam tangan Swiss di awal 2000-an, kami telah melihat bagaimana tekanan eksternal seperti ini dapat menyebabkan kelemahan berkepanjangan pada franc. Tingkat harga di sekitar 0.8100 adalah zona support teknis yang penting yang kami lihat bertahan sepanjang kuartal terakhir tahun 2024. Volatilitas implisit di pasar opsi telah meningkat ke level tertinggi dalam tiga bulan. Ini menunjukkan bahwa trader lain juga mengantisipasi pergerakan yang menentukan dan membayar lebih untuk kontrak opsi sebagai persiapan. Bagi mereka yang memiliki bias arah, jika data AS yang akan datang lebih tinggi dari yang diharapkan, membeli opsi call pada USD/CHF akan memposisikan untuk dolar yang lebih kuat seiring berkurangnya taruhan pemotongan suku bunga Fed. Sebaliknya, jika data lemah dan memperkuat kasus pemotongan suku bunga, membeli opsi put akan menjadi strategi yang tepat untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan penurunan pasangan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Futures emas telah mencapai puncaknya di $3,534 amid pengumuman bahwa Amerika Serikat akan menerapkan tarif pada impor bullion. Harga emas spot stabil di sekitar $3,397, saat pasar bereaksi terhadap data ekonomi AS dan mengantisipasi angka inflasi yang akan datang. Selisih antara harga futures emas dan harga spot telah melebar lebih dari $100 mengikuti tarif AS pada batangan emas satu kilogram. Harga spot tetap stabil di sekitar $3,400, dengan spekulasi kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada rapat mereka di bulan September.

Pengangguran dan Indikator Ekonomi

Laporan telah menekankan potensi masalah di pasar tenaga kerja dengan data terbaru menunjukkan peningkatan klaim tunjangan pengangguran menjadi 228 ribu. Selain itu, sub-komponen Harga Dibayar dari ISM Services PMI telah meningkat, sementara wawasan keuangan menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga pada rapat September. Asosiasi Emas Swiss melihat tarif AS sebagai hambatan potensial untuk mengekspor emas ke AS. Indeks Dolar AS sedikit naik dan membatasi kemajuan emas, saat para pelaku pasar berspekulasi tentang tindakan Federal Reserve di masa depan dan bereaksi terhadap indikator ekonomi saat ini. Bank sentral yang mencolok telah meningkatkan cadangan emas mereka, dengan tambahan 1,136 ton pada tahun 2022 – jumlah terbesar yang tercatat. Status emas sebagai aset safe-haven tetap kuat di tengah ketidakstabilan geopolitik dan pergerakan pasar keuangan.

Peluang dan Strategi Pasar

Kami melihat selisih signifikan lebih dari $100 antara harga futures dan harga spot akibat tarif baru AS. Ini memberikan peluang arbitrase bagi para trader. Perdagangan basis, yang melibatkan penjualan futures emas yang lebih mahal dan membeli emas spot yang lebih murah, dapat dipertimbangkan untuk mengambil keuntungan dari selisih ini. Dengan rapat Federal Reserve di bulan September yang semakin dekat dan sinyal ekonomi yang bertentangan, kami mengantisipasi fluktuasi harga yang meningkat. Ketidakpastian ini membuat strategi opsi yang menguntungkan dari volatilitas, seperti long straddles atau strangles, sangat menarik saat ini. Melihat ke belakang, periode sebelum perubahan kebijakan Fed yang besar, seperti yang terlihat di akhir 2023, sering kali menciptakan pergerakan tajam yang menguntungkan posisi ini. Ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve adalah alasan kuat untuk bersikap optimis terhadap emas. Data terbaru dari Commodity Futures Trading Commission (CFTC) menunjukkan manajer uang telah meningkatkan posisi panjang bersih mereka, menunjukkan kepercayaan institusi yang tumbuh. Oleh karena itu, membeli opsi call dengan harga strike di atas $3,500 bisa menjadi taruhan yang menguntungkan pada momentum kenaikan ini. Namun, kami juga harus mempertimbangkan Indeks Dolar AS yang kuat, yang baru-baru ini mencapai puncak tiga minggu dekat 106.50 dan menjadi hambatan bagi emas. Trader yang memegang emas mungkin ingin membeli opsi put sebagai lindung nilai terhadap potensi penurunan harga jika Fed ragu untuk memotong suku bunga. Pembelian yang terus berlanjut dari bank sentral, yang menambah lebih dari 220 ton pada kuartal pertama 2025, seharusnya memberikan lantai harga yang solid. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Futures Emas Meningkat di Tengah Kekhawatiran Tarif Tarif AS kini berlaku untuk batangan Emas 1-kg dan 100-oz, yang sebagian besar disuling di Swiss, berdampak pada ekspor besar AS. Indeks Dolar AS tetap di atas 98.00, dengan imbal hasil Treasury 10-tahun di 4.25% dan 30-tahun di 4.82%. Data tenaga kerja AS menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga yang dilakukan oleh Federal Reserve (Fed), dengan Klaim Pengangguran Awal di 226K dan Nonfarm Payrolls melaporkan 73K pekerjaan. Komentar Fed dan pencalonan Trump menambah ketidakpastian, sementara Raphael Bostic melihat kemungkinan pemotongan suku bunga tetapi menunggu lebih banyak data sebelum keputusan berikutnya. Secara global, saham dalam jalur untuk meraih keuntungan mingguan, dengan STOXX 50 naik 3.3% dan FTSE 100 kemungkinan berakhir positif. Saham AS juga naik, dengan Dow Jones naik 1% dan Nasdaq mendapat peningkatan 3%. Harga Emas dipengaruhi oleh peristiwa geopolitik, kekuatan Dolar AS, dan suku bunga, sementara pembelian besar oleh bank sentral mendukung permintaannya. Fokus Federal Reserve Emas memiliki hubungan terbalik dengan Dolar AS dan obligasi pemerintah, dan ketidakstabilan geopolitik, atau ketakutan resesi dapat mendorong harganya naik. Investor mengandalkannya sebagai perlindungan terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang. Emas berjuang untuk tetap di atas markah $3,400, level psikologis yang penting. Pasar terjebak antara faktor positif, seperti tarif baru AS dan data tenaga kerja yang lemah, dan faktor negatif, seperti dolar yang kuat dan kenaikan di pasar saham. Tarik-menarik ini menunjukkan bahwa pergerakan harga akan tidak stabil dalam waktu dekat. Federal Reserve adalah fokus utama, dengan hanya 73K pekerjaan yang ditambahkan di bulan Juli 2025 meningkatkan tekanan untuk pemotongan suku bunga. Data pasar mendukung ini, karena penilaian dari alat CME FedWatch kini menunjukkan probabilitas 72% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan September 2025. Kami percaya harapan ini akan mencegah penjualan besar pada emas sebelum keputusan itu. Dalam beberapa minggu ke depan, kami berpikir pedagang opsi harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari meningkatnya volatilitas. Dengan Indeks Volatilitas Emas (GVZ) meningkat ke 18.5, membeli straddles atau strangles bisa menjadi cara untuk memperdagangkan ketidakpastian mengenai langkah selanjutnya dari Fed. Posisi ini mendapatkan keuntungan jika emas bergerak besar ke arah mana pun, yang tampaknya mungkin terjadi. Untuk mereka yang memiliki pandangan optimis, membeli opsi call yang kadaluarsa setelah pertemuan Fed September bisa menjadi langkah yang baik. Kami ingat bagaimana emas mengalami lonjakan kuat selama perubahan kebijakan Fed pada tahun 2019 ketika kekhawatiran serupa tentang pertumbuhan yang melambat menyebabkan pemotongan suku bunga. Dukungan berkelanjutan juga datang dari bank sentral, karena data terbaru dari Dewan Emas Dunia untuk kuartal kedua 2025 menunjukkan mereka menambah 250 metrik ton lagi ke cadangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The Baker Hughes jumlah rig minyak AS mencapai 411, sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan yaitu 410. Informasi ini disampaikan hanya untuk tujuan informatif dan tidak dimaksudkan sebagai saran investasi. Pergerakan pasar dan perkembangan aset menghadapi risiko dan ketidakpastian. Pembaca disarankan untuk melakukan penelitian mereka sendiri sebelum mengambil keputusan terkait investasi.

Perkembangan Pasar Mata Uang

Pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan sekitar 1,1650 mengikuti pemulihan moderat Dolar AS. Pasangan GBP/USD juga berkinerja baik mendekati zona 1,3450, didorong oleh dukungan dari keputusan kebijakan terbaru Bank of England. Emas berstabil di sekitar $3,400 per ons setelah sedikit turun dari level tertinggi sebelumnya. Keputusan AS untuk mengenakan pajak pada emas tertentu berkontribusi pada stabilisasi saat ini. Pasar cryptocurrency menunjukkan tanda-tanda bullish, dengan Bitcoin baru-baru ini mencapai puncak mendekati $118,000 sebelum beringsut sekitar $116,525. Ini terjadi di tengah sentimen pasar positif yang lebih luas dari partisipan institusi dan ritel. Bank of England telah menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4%, langkah yang diiringi dengan kekhawatiran tentang inflasi yang terus berlanjut. Penurunan ini menunjukkan bahwa siklus pelonggaran saat ini mungkin mendekati akhir.

Keputusan Suku Bunga Bank Of England Dan Implikasi Pasar

Dengan keputusan Bank of England untuk menurunkan suku bunga menjadi 4%, kami melihat situasi yang kompleks untuk pound. Sementara langkah ini biasanya akan melemahkan mata uang, pasar bereaksi terhadap sinyal bahwa siklus pelonggaran ini mungkin telah berakhir, memberikan dukungan pada GBP/USD di sekitar 1,3450. Kami mungkin mempertimbangkan untuk menggunakan opsi untuk memperdagangkan volatilitas yang diharapkan, karena ketidakpastian masih ada apakah inflasi yang berkelanjutan akan memaksa bank untuk mempertahankan bahkan membalikkan arah. Jumlah rig minyak AS sebesar 411, meskipun merupakan perubahan mingguan yang kecil, mengkonfirmasi tren yang lebih luas dari rendahnya aktivitas pengeboran jika kita melihat kembali hampir 500 rig yang beroperasi pada awal 2024. Ketatnya pasokan yang berkelanjutan ini telah mendukung harga minyak mentah WTI, yang tetap di atas $95 per barel musim panas ini. Ini menunjukkan bahwa kami harus mempertahankan pandangan bullish, kemungkinan dengan memegang posisi panjang dalam futures minyak atau menggunakan opsi beli untuk memanfaatkan stabilitas harga. Di pasar mata uang, pasangan EUR/USD berada di sekitar 1,1650 seiring menguatnya dolar. Ini mengikuti laporan pekerjaan AS yang kuat minggu lalu untuk bulan Juli, yang menambah lebih dari 250,000 pekerjaan dan sangat kontras dengan sikap lebih hati-hati dari bank sentral Eropa. Perbedaan ini menunjukkan jalur untuk penguatan dolar lebih lanjut, menjadikan posisi pendek pada Euro sebagai strategi yang menarik. Stabilitas harga emas di dekat $3,400 per ons sangat mencolok, terutama dengan pajak baru AS pada emas tertentu. Pajak ini kemungkinan akan meningkatkan aktivitas dalam derivatif, karena pedagang menggunakan futures dan opsi untuk mendapatkan eksposur tanpa menangani logam fisik. Dengan data Indeks Harga Konsumen terbaru menunjukkan inflasi AS tetap di angka yang tinggi 3,5%, alasan fundamental untuk memegang emas tetap kuat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD tetap stabil selama sesi Amerika Utara saat Dolar AS menguat. Pasangan mata uang ini diperdagangkan pada 1.3437, menunjukkan sedikit perubahan di tengah harapan bahwa pemotongan suku bunga Bank of England mungkin yang terakhir untuk tahun 2025. Poundsterling menunjukkan kenaikan selama tiga hari sekitar 1.3450 terhadap Dolar AS. Stabilitas ini terjadi karena perkiraan mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan September menekan Dolar.

Pembaruan Jam Perdagangan Asia

GBP/USD menunjukkan sedikit kerugian sekitar 1.3440 selama jam perdagangan Asia pada hari Jumat. Dolar AS menguat setelah spekulasi bahwa Gubernur Fed Christopher Waller mungkin menggantikan Ketua Fed Jerome Powell. Bank of England telah menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4%, menunjukkan kemungkinan akhir siklus pelonggaran. Para pembuat kebijakan khawatir tentang pengendalian inflasi, dengan angka utama yang melampaui target. Kami melihat pasangan GBP/USD tetap stabil sekitar 1.3440. Ketentraman ini terjadi tepat setelah Bank of England menurunkan suku bunganya menjadi 4.0%, menandakan kemungkinan jeda. Pasar sekarang melihat ke depan tentang apa yang akan dilakukan Federal Reserve bulan depan. Kehati-hatian Bank of England dapat dimengerti mengingat statistik terbaru. Laporan inflasi terbaru untuk Juli 2025 menunjukkan CPI Inggris tetap tinggi di 3.1%, jauh di atas target 2%. Hal ini membuat pemotongan suku bunga lebih lanjut tahun ini sangat tidak mungkin karena mereka fokus pada pengendalian harga.

Dampak Pasar dan Strategi

Sementara itu, situasi di Amerika Serikat berbeda, memberikan tekanan pada Dolar. Indikator inflasi yang disukai Fed, Core PCE, telah jatuh menjadi 2.5% dalam data terbaru, semakin mendekati zona nyaman mereka. Tren ini memicu harapan luas untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan bulan September. Perbedaan kebijakan yang semakin besar ini menyarankan kita untuk mempertimbangkan membeli opsi call GBP/USD. Opsi ini akan menguntungkan jika pasangan ini bergerak lebih tinggi, seperti yang kita harapkan. Menggunakan opsi, daripada memperdagangkan mata uang secara langsung, membantu membatasi risiko jika Federal Reserve mengejutkan semuanya. Saat ini, volatilitas pasar mata uang mendekati titik terendah dalam beberapa bulan, membuat opsi relatif murah untuk dibeli. Kami percaya menyiapkan posisi ini sebelum pertemuan Fed bulan September adalah kunci. Kami memperhatikan opsi dengan tanggal kedaluwarsa di akhir September atau Oktober untuk menangkap potensi pergerakan. Kami mengingat kenaikan suku bunga agresif pada tahun 2022 dan 2023, yang menunjukkan betapa seriusnya bank sentral dalam menangani inflasi. Bank of England tampaknya lebih mengingat pelajaran itu dibandingkan dengan yang dilakukan Fed saat ini. Perbedaan kebijakan ini adalah penggerak utama pandangan perdagangan kami untuk beberapa minggu ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.