Pound Sterling di Bawah Tekanan

Pound Sterling (GBP) mengalami tekanan setelah data inflasi Inggris menunjukkan peningkatan yang lebih lambat dari yang diperkirakan untuk bulan September. Kantor Statistik Nasional melaporkan pertumbuhan Indeks Harga Konsumen (CPI) inti sebesar 3,5% secara tahunan, di bawah perkiraan 3,7% dan pembacaan sebelumnya sebesar 3,6%. GBP/USD telah jatuh selama tiga hari berturut-turut, dengan sinyal yang menunjukkan kemungkinan penurunan lebih lanjut dalam grafik harian. Terjadinya kenaikan palsu di atas awan harian dan penurunan selanjutnya di bawah dasar awan memperkuat sinyal negatif ini. Pasangan EUR/USD menunjukkan beberapa pemulihan, mengatasi kemunduran baru-baru ini dan maju di atas 1.1600. Sementara itu, GBP/USD telah mendapatkan sedikit stabilitas, diperdagangkan antara 1.3360 dan 1.3370, meskipun data inflasi Inggris yang lebih lemah. Emas sedang menguji level $4.000 per ons troy, dipengaruhi oleh naiknya imbal hasil Treasury AS dan hubungan perdagangan AS-Cina yang membaik. Ripple (XRP) mengalami penurunan, diperdagangkan di bawah $2,40 di tengah cadangan bursa yang berkurang.

Pertimbangan Strategi Pasar

Dengan tanggal hari ini, 22 Oktober 2025, data inflasi baru di Inggris memberikan peluang jelas bagi kita. Inflasi inti yang lebih rendah dari perkiraan sebesar 3,5% untuk bulan September menunjukkan bahwa tekanan Bank of England untuk mempertahankan suku bunga tinggi mulai mereda. Hal ini membuat Pound Sterling secara fundamental kurang menarik dibandingkan dengan mata uang seperti Dolar AS. Kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan nilai Pound. Membeli opsi put pada pasangan GBP/USD adalah cara yang langsung untuk memposisikan diri untuk penurunan, terutama karena grafik teknis menunjukkan kegagalan untuk bertahan di atas level resistensi kunci. Ini sejalan dengan kerugian yang terjadi selama tiga hari berturut-turut bagi mata uang ini. Reaksi pasar mengkonfirmasi pandangan bearish ini, karena swap suku bunga kini memprediksi kemungkinan yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga BoE pada paruh kedua tahun 2026. Ini adalah perubahan signifikan dari sentimen yang kita lihat sebelumnya tahun ini ketika inflasi lebih tinggi. Kita telah melihat perubahan serupa mendahului pergerakan besar mata uang di masa lalu, seperti selama periode disinflasi di akhir tahun 2010-an. Kita juga harus melihat posisi pasar untuk konfirmasi. Data terbaru dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) menunjukkan bahwa posisi net-short spekulatif pada Sterling meningkat untuk minggu ketiga berturut-turut. Penumpukan ini menunjukkan bahwa trader besar semakin bertaruh melawan Pound, menambahkan bobot pada tren penurunan yang berkembang. Ini adalah kontras mencolok dengan tekanan inflasi yang kita hadapi pada tahun 2023, ketika CPI inti Inggris tetap di atas 5%. Periode kenaikan suku bunga yang agresif kini jelas merupakan masa lalu. Laporan inflasi yang lebih lemah hari ini dapat menjadi pemicu yang mendorong GBP/USD di bawah level dukungan penting 1.3300 yang disebutkan dalam analisis terbaru. Untuk trader yang ingin mengelola risiko atau memainkan kisaran, menjual opsi call out-of-the-money pada GBP/USD juga bisa menjadi strategi yang layak. Pendekatan ini mengumpulkan premi dengan bertaruh bahwa Pound tidak akan naik secara signifikan dalam beberapa minggu mendatang. Penolakan teknis dari awan harian mendukung ide bahwa potensi kenaikan kini telah terbatasi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks S&P 500 mengalami penurunan awal sebelum naik, meskipun perbaikan ini terbatas. Sektor komunikasi memimpin pemulihan dari titik terendah di bulan Oktober, tetapi Netflix berkinerja buruk setelah posisi optimis sebelum laporan pendapatan.

Poin-Poin Penting Untuk Diperhatikan

Tiga grafik penting untuk menginterpretasikan arah pasar adalah: keuangan, obligasi sampah, dan volatilitas. Analisis ini membahas apakah XLF dan KRE menunjukkan rasa takut yang berkurang dibandingkan dengan ZION dan lainnya. Ada juga pertimbangan apakah penurunan HYG signifikan dan apakah level VIX 17 memberikan pertahanan yang memadai. Monica Kingsley, seorang analis keuangan dan trader, memberikan wawasan dan telah membimbing trader sejak Februari 2020. Topik terkait meliputi reaksi pasar terhadap masalah perdagangan AS-China, pergerakan harga minyak yang dipengaruhi oleh data persediaan AS, dan tren emas menjelang laporan inflasi AS. Kami telah melihat S&P 500 naik dari titik terendah pertengahan Oktober, tetapi pergerakan ini terasa rapuh karena tidak cukup banyak saham yang berpartisipasi. Garis Kemajuan-Penurunan NYSE, yang merupakan ukuran penting dari lebar pasar, gagal mencapai level tinggi baru bersamaan dengan indeks, sebuah perbedaan yang perlu kita amati. Ini menunjukkan bahwa pemulihan ini sempit dan bisa dengan mudah berbalik, menjadikan opsi panggilan jarak jauh sangat berisiko.

Tanda-Tanda Peringatan Di Pasar

Penurunan hampir 15% pasca-laporan pendapatan di Netflix minggu lalu menjadi peringatan, menunjukkan betapa cepatnya sentimen optimis bisa menghilang. Kelemahan pada pemimpin pasar yang dulu tangguh ini menciptakan ketidakpastian di sektor komunikasi dan membuat trader khawatir tentang saham pertumbuhan dengan penilaian tinggi lainnya. Kita melihat hal ini tercermin di pasar opsi, di mana perbandingan harga menunjukkan bahwa opsi jual menjadi lebih mahal dibandingkan opsi beli. Mengenai keuangan, kita tidak melihat kekuatan yang diperlukan untuk mengonfirmasi pasar yang sehat, karena Indeks Bank KBW (BKX) terhenti di sekitar level 110. Kekhawatiran yang berkepanjangan mengenai pinjaman real estat komersial, yang disoroti oleh Federal Reserve dalam notulen mereka awal bulan ini di Oktober 2025, menghambat saham bank regional. Ini menyulitkan untuk mempercayai pemulihan ekuitas ini dan menunjukkan bahwa strategi opsi beli pada sektor keuangan (XLF) mungkin terlalu cepat diambil. Pasar obligasi berisiko tinggi, yang merupakan indikator baik untuk selera risiko, juga memberikan tanda peringatan dengan kemunduran terbaru pada ETF HYG. Kita telah melihat aliran dana keluar yang konsisten dari dana obligasi sampah sepanjang Oktober 2025, dengan lebih dari $2 miliar ditarik bulan ini saja. Ini menunjukkan bahwa pemain besar mengurangi risiko, sebuah langkah yang sering kali mendahului penurunan saham. Volatilitas sedang mengumpul, dengan VIX menemukan dukungan solid di sekitar level 17 dan enggan turun lebih rendah. Level ini menunjukkan bahwa ketakutan belum hilang dari pasar dan bahwa biaya perlindungan portofolio cukup murah di sini. Trader seharusnya mempertimbangkan bahwa setiap pelanggaran terhadap dukungan S&P 500 dapat menyebabkan lonjakan tajam pada VIX, menjadikan strategi yang menguntungkan dari meningkatnya volatilitas, seperti straddle panjang pada SPY, lebih menarik. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perusahaan Coca-Cola melaporkan pendapatan yang positif untuk kuartal ketiga 2025 pada 21 Oktober, menunjukkan pertumbuhan baik dalam laba per saham maupun pendapatan. Laba per saham meningkat 6% dibandingkan tahun lalu menjadi 82 sen, melampaui Perkiraan Konsensus Zacks sebesar 78 sen. Pendapatan mencapai $12,46 miliar, tumbuh 5% dari tahun ke tahun dan melebihi angka yang diperkirakan sebesar $12,43 miliar. Perusahaan mengantisipasi sedikit dorongan dari mata uang untuk pendapatan dan laba di masa depan. PepsiCo, yang melaporkan pendapatan pada 9 Oktober, juga melampaui ekspektasi untuk kuartal ketiga 2025. Pendapatan bersih naik 2,6% dibandingkan tahun lalu menjadi $23,94 miliar, mengalahkan Perkiraan Konsensus Zacks sebesar $23,87 miliar. Laba inti per saham sebesar $2,29 melebihi proyeksi $2,27, meskipun terjadi penurunan kecil dari tahun ke tahun. PepsiCo mempertahankan proyeksi tahunan penuh mereka. Baik Coca-Cola maupun PepsiCo beradaptasi dengan preferensi konsumen yang berubah dengan menawarkan pilihan kemasan yang lebih kecil dan terjangkau. PepsiCo juga fokus pada pilihan makanan ringan yang lebih sehat dan menyesuaikan harga untuk menarik konsumen yang memperhatikan anggaran. Perkembangan ini menghadirkan peluang potensial untuk ETF barang konsumen, yang memiliki saham signifikan di Coca-Cola dan PepsiCo, seperti Consumer Staples Select Sector SPDR Fund dan Vanguard Consumer Staples ETF. Dengan pendapatan dari Coca-Cola dan PepsiCo yang sudah dirilis pada 21 Oktober 2025, volatilitas tinggi yang kita lihat kini telah menurun. Ini membuat opsi pada kedua saham tersebut jauh lebih murah dibandingkan beberapa hari yang lalu. Reaksi positif pasar terhadap laba yang lebih baik menunjukkan sentimen optimis jangka pendek yang bisa dimanfaatkan dengan opsi beli. Namun, perlu dicatat bahwa kedua perusahaan menyoroti volume konsumen yang lebih lemah, dengan pertumbuhan yang berasal dari harga yang lebih tinggi. Laporan CPI terbaru dari awal Oktober 2025 menunjukkan inflasi inti tetap keras di sekitar 3,1%, mengkonfirmasi bahwa anggaran rumah tangga tetap ketat. Ini menunjukkan bahwa meskipun perusahaan-perusahaan ini dikelola dengan baik, permintaan konsumen yang mendasari tidak kuat. Lingkungan ini mengarah pada strategi berkisar untuk beberapa minggu ke depan, karena potensi keuntungan besar tampaknya terbatas oleh volume konsumen yang lemah. Dengan VIX mendekati angka 14 yang relatif tenang, menjual premium melalui strategi seperti covered calls di saham KO atau PEP yang ada bisa menguntungkan. Pendekatan ini menangkap pendapatan dari premium opsi sambil mendapatkan manfaat dari setiap kenaikan harga saham yang lambat. Melihat sektor yang lebih luas, ETF Barang Konsumen seperti XLP, di mana Coca-Cola dan Pepsi bersama-sama membentuk lebih dari 20% dari dana, menawarkan cara untuk memperdagangkan stabilitas ini. Data aliran dana terbaru dari minggu lalu menunjukkan inflow yang stabil tetapi tidak spektakuler ke dalam ETF ini, memperkuat gagasan sektornya yang stabil tetapi tidak meledak. Trading opsi pada XLP memungkinkan posisi yang terdiversifikasi dengan asumsi bahwa kekuatan harga akan melindungi sektor dari penurunan yang signifikan. Ketergantungan pada kenaikan harga daripada volume adalah strategi yang terbukti efektif selama periode inflasi tinggi 2022 dan 2023. Saat itu, strategi tersebut akhirnya menemukan hambatan ketika konsumen mulai beralih ke produk yang lebih murah secara agresif. Kita harus memantau data penjualan ritel untuk kuartal keempat dengan cermat untuk setiap tanda bahwa pola ini mengulangi dirinya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

RTX Corporation, kontraktor aerospace dan pertahanan, berada di titik balik teknis, dengan sahamnya mengalami fluktuasi setelah tren naik. Sebelumnya mengikuti saluran yang meningkat sejak Mei, saham tersebut menghadapi penolakan di sekitar $178 pada bulan Oktober dan saat ini diperdagangkan sekitar $173, turun 3%. Saham kini mengincar dukungan saluran bawah antara $152 dan $160, dengan garis median sebagai referensi sementara. Rebound potensial di level ini dapat menyebabkan pergerakan 10-15% menuju resistensi atas. Namun, jika RTX jatuh di bawah dukungan bawah, integritas saluran bisa terancam, menunjukkan kemungkinan pergeseran momentum dan penurunan lebih lanjut. Mengamati reaksi saham terhadap garis dukungan sangat penting untuk menentukan apakah stabil atau terus turun. Penarikan kembali saham RTX menyoroti kebutuhan untuk menunjukkhan kekuatan pada level signifikan di dalam sektor aerospace yang tangguh. Sesi perdagangan mendatang akan sangat penting dalam menentukan arah masa depan saham. Kami memantau RTX Corporation dengan seksama saat mengalami penarikan kembali menuju $173 setelah ditolak dari level $178. Ini terjadi meskipun dasar fundamental yang kuat, dengan laporan pendapatan Q3 terbaru menunjukkan permintaan yang tinggi untuk mesin Pratt & Whitney. Mendukung hal ini, Asosiasi Transportasi Udara Internasional (IATA) mencatat bahwa lalu lintas penumpang udara global pada September 2025 akhirnya melampaui level sebelum pandemi untuk bulan itu, yang menjadi dorongan signifikan bagi sektor aerospace. Bagi kami yang optimis, penurunan menuju dukungan saluran antara $152 dan $160 menawarkan peluang potensial. Menjual opsi put yang didukung uang tunai dengan masa kedaluwarsa November atau Desember 2025 di sekitar strike $155 bisa menjadi cara untuk mengumpulkan premi sambil menentukan titik masuk yang kami sukai. Jika saham bangkit dari zona dukungan ini, opsi tersebut kemungkinan akan kedaluwarsa tanpa nilai. Strategi ini telah berhasil di masa lalu, saat kami ingat RTX menunjukkan kekuatan relatif dan memberikan imbalan bagi pembeli yang membeli saat penurunan setelah penurunan pasar 2022. Pertahanan yang sukses terhadap saluran ini dapat mempersiapkan kami untuk bergerak kembali menuju resistensi $180. Konfirmasi baru-baru ini tentang kontrak Pentagon senilai $1,2 miliar untuk sistem misil baru memberikan dukungan yang solid bagi pendapatan segmen pertahanan perusahaan. Namun, kami juga harus bersiap menghadapi risiko penurunan saluran. Jika RTX menembus level dukungan $152 dengan volume tinggi, membeli opsi put Januari 2026 dapat melindungi dari koreksi yang lebih dalam. Langkah semacam ini akan menandakan bahwa kekhawatiran pasar secara lebih luas mengalahkan berita positif sektoral perusahaan. Poin-poin penting yang perlu diperhatikan adalah adanya sinyal terbaru dari Federal Reserve mengenai kebijakan suku bunga “lebih tinggi untuk lebih lama,” yang cenderung menekan penilaian ekuitas di seluruh sektor. Bagi trader yang sudah memegang posisi long di RTX, membeli beberapa perlindungan downside melalui opsi put bisa menjadi strategi lindung nilai yang bijaksana. Biaya opsi ini adalah sesuatu yang perlu diperhatikan, karena ketidakpastian di level teknis kunci dapat menyebabkan volatilitas implisit meningkat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro telah menguat terhadap Franc Swiss, pulih dari titik terendah 11 bulan di sekitar 0.9205 dan diperdagangkan sekitar 0.9240. Pemulihan kecil ini disebabkan oleh perbaikan teknis saat para trader mempertimbangkan sinyal pasar dari Bank Sentral Eropa (ECB) dan Bank Nasional Swiss (SNB). ECB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga acuan di angka 2,00% setidaknya hingga 2027, di tengah inflasi yang stabil dan prospek pertumbuhan yang moderat. Pertumbuhan PDB zona Euro diproyeksikan sebesar 1,2% di tahun 2025, dengan inflasi mendekati 2,2%. Wakil Presiden ECB, Luis de Guindos, menyatakan bahwa suku bunga saat ini sudah memadai, dan Dewan Gubernur akan memantau situasi ini pada setiap pertemuan.

Harapan Bank Nasional Swiss

Sementara itu, Bank Nasional Swiss tetap mempertahankan suku bunga kebijakan di angka 0,00% pada bulan September, menganggapnya sesuai untuk stabilitas harga. Ketua SNB, Martin Schlegel, mencatat adanya sedikit peningkatan dalam ekspektasi inflasi dan potensi risiko ekonomi dari tarif AS yang direncanakan untuk obat-obatan. SNB siap untuk memperbaiki kebijakan moneter jika diperlukan. Bank Sentral Eropa mempengaruhi Euro melalui suku bunga dan kebijakan moneter, dengan tujuan mempertahankan inflasi di angka 2%. Pelonggaran kuantitatif dan pengetatan adalah alat yang digunakan oleh ECB untuk mengelola kondisi ekonomi, di mana pelonggaran biasanya melemahkan dan pengetatan menguatkan Euro. Mengingat pemulihan EUR/CHF dari titik terendah 11 bulan, pasar terlihat terjebak antara dua bank sentral yang sangat dapat diprediksi. Bank Sentral Eropa telah mengisyaratkan akan mempertahankan suku bunga 2,00% tetap, menciptakan prospek yang stabil namun kurang menarik bagi Euro. Ini menunjukkan bahwa pergerakan besar ke atas dalam pasangan ini tidak mungkin terjadi tanpa katalis baru. Data yang dirilis oleh Eurostat minggu lalu mendukung pandangan ini, menunjukkan inflasi inti bulan September 2025 berada di angka 2,1%, yang berada di dalam zona nyaman ECB. Pembacaan PMI terbaru untuk Oktober 2025 juga menunjukkan bahwa proyeksi pertumbuhan PDB sebesar 1,2% berada pada jalur yang benar. Bagi para trader derivatif, lingkungan volatilitas rendah ini membuat strategi menjual premi opsi menjadi menarik, terutama menjual opsi panggilan yang berada di luar uang di atas level 0,9400.

Peluang Perdagangan

Rebound teknis dari level 0,9205 memberikan kesempatan untuk mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari aksi harga yang terikat rentang. Kami percaya bahwa menjual strangles, yang melibatkan penjualan opsi panggilan dan opsi put, bisa efektif jika pasangan ini tetap terjebak antara 0,9200 dan 0,9450. Perbedaan kebijakan yang minimal antara ECB dan Bank Nasional Swiss memperkuat pandangan bahwa tren besar tidak akan segera terjadi. Di sisi Swiss, kehati-hatian SNB layak diperhatikan, dengan data inflasi bulan September 2025 menunjukkan kenaikan 1,5% tahun ke tahun, yang rendah tetapi mulai meningkat. Risiko utama yang kami pantau adalah potensi tarif AS terhadap obat-obatan, yang bisa berdampak signifikan pada ekspor Swiss dan melemahkan Franc. Ini tetap menjadi faktor kunci yang dapat mengubah pasangan keluar dari rentangnya yang diharapkan. Melihat data historis, volatilitas implisit rendah yang terlihat dalam opsi EUR/CHF saat ini mengingatkan pada pasar di akhir 2023, sebelum perubahan kebijakan mendadak menyebabkan lonjakan. Oleh karena itu, sementara menjual premi terasa menarik, seseorang dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan jangka panjang yang murah sebagai perlindungan terhadap kejutan negatif bagi ekonomi Swiss. Opsi panggilan ini akan melindungi terhadap skenario di mana berita tarif mendadak mendorong pasangan EUR/CHF lebih tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kinerja terbaru SPDR Financial Sector ($XLF) dianalisis menggunakan Teori Gelombang Elliott. Kenaikan dari April 2025 terbentuk sebagai impuls gelombang 5, diikuti oleh koreksi ayunan 7 (WXY). Koreksi ini memperkirakan penurunan, diikuti oleh masuknya kembali pembeli di pasar antara $50.98 dan $49.25, sesuai dengan pola koreksi Teori Gelombang Elliott yang umum. Update 4-jam terbaru menunjukkan bahwa $XLF melambung seperti yang diprediksi. Saat ini, $XLF diperdagangkan lebih tinggi di gelombang 1 dari (5) dan diharapkan akan mengalami penurunan di gelombang 2 sebelum naik lagi. Jika harga menembus di atas $54.51, ini akan menandakan pergerakan lebih lanjut ke atas, membatalkan kemungkinan harga lebih rendah.

Dukungan dan Strategi Gelombang Elliott

Analisis Gelombang Elliott menunjukkan bahwa $XLF tetap didukung di tingkat terendah Oktober 2025. Trader disarankan untuk membeli saat harga turun dan memperhatikan zona $55–$56 sebagai target potensial berikutnya. Memantau penurunan korektif dapat menyediakan peluang masuk. Menerapkan Teori Gelombang Elliott memungkinkan pemahaman tentang struktur pergerakan mendatang dan membantu dalam manajemen risiko. ETF sektor keuangan, $XLF, tampaknya telah menemukan pijakan yang solid setelah penurunan terbaru dari puncak yang dicapai awal bulan ini. Laporan pendapatan kuartal tiga terbaru dari bank-bank besar sebagian besar melebihi ekspektasi, dengan margin bunga bersih berkembang untuk pertama kalinya sejak kenaikan suku bunga terakhir Fed pada awal 2025. Ini memberikan dasar fundamental untuk dukungan teknis yang telah kita lihat bertahan di rentang $49.25 hingga $50.98. Untuk trader derivatif, ini menunjukkan bahwa setiap kelemahan dalam beberapa minggu mendatang harus dipandang sebagai peluang membeli. Penurunan, mungkin dipicu oleh kekhawatiran baru tentang perdagangan AS-Cina atau volatilitas akhir bulan, bisa menjadi momen ideal untuk memulai posisi bullish seperti membeli spread call atau menjual put yang terjamin. Struktur ini menunjukkan bahwa selama level terendah Oktober bertahan, jalur dengan sedikit hambatan adalah ke atas.

Jalur Menuju Level Lebih Tinggi

Kami mencari terobosan yang tegas di atas level $54.51 sebagai konfirmasi bahwa langkah kenaikan berikutnya telah dimulai dengan serius. Gerakan ini kemungkinan akan didukung oleh kenaikan terbaru pada imbal hasil Treasury 10-tahun, yang telah naik lebih dari 25 basis poin pada Oktober 2025, menandakan profitabilitas yang lebih baik untuk pemberi pinjaman. Setelah resisten itu dibersihkan, area target logis berikutnya terletak antara $55 dan $56. Setup ini mengingatkan kita pada konsolidasi yang kita lihat di sektor keuangan selama kuartal ketiga 2023, yang diikuti oleh kenaikan kuat di akhir tahun. Namun, kuncinya adalah bahwa level terendah terbaru dari awal bulan ini harus bertahan sebagai dukungan utama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD telah turun ke level terendah dalam satu minggu, saat ini diperdagangkan pada 1.1586. Ini menyusul bangkitnya Dolar AS di tengah suasana pasar yang hati-hati karena pidato mendatang dari pejabat ECB dan Fed. Penutupan pemerintah AS yang terus berlanjut, kini memasuki minggu keempat, menambah ketegangan pasar karena Presiden Trump menolak untuk berinteraksi dengan pembuat undang-undang Demokrat hingga pemerintah dibuka kembali. Dengan kurangnya rilis ekonomi penting dari Zona Euro dan AS, para pedagang berfokus pada pidato dari Lagarde dan de Guindos dari ECB, serta pejabat Fed. Pidato ini tidak mungkin mengungkapkan detail baru mengenai kebijakan moneter. EUR menunjukkan kekuatan terhadap GBP, tetapi gerakannya terhadap mata uang utama lainnya bervariasi.

Pendorong Sentimen Pasar

Sentimen pasar dipengaruhi oleh potensi pelonggaran oleh Fed, situasi perdagangan AS-China, dan penutupan pemerintah. Analis memperkirakan pemotongan suku bunga 25 basis poin oleh Fed pada akhir Oktober. ECB kemungkinan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan mendatang, dengan harapan menjaga suku bunga stabil di 2% hingga 2026. Sikap Trump terhadap penutupan pemerintah dan optimisme tentang pembicaraan perdagangan AS-China juga berdampak pada pasar. Analisis teknis menunjukkan tren bearish untuk EUR/USD. Pasangan ini telah jatuh di bawah level dukungan 1.1600, dengan resistensi ditemui minggu lalu di 1.1730. Kemungkinan pengujian kembali level terendah baru-baru ini di sekitar 1.1545 diperkirakan akan terjadi, sementara untuk pergerakan naik, dibutuhkan tekanan di atas 1.1650.

Tindakan Potensial Federal Reserve

Sementara Federal Reserve saat ini mempertahankan suku bunga stabil, pasar berjangka kini memperkirakan kemungkinan 65% untuk pemotongan suku bunga pada Maret 2026. Data inflasi AS terbaru, yang menunjukkan penurunan ke 2.8% tahun-ke-tahun pada September 2025, mendukung spekulasi ini untuk pelonggaran moneter. Ini sangat mirip dengan suasana yang kita lihat bertahun-tahun lalu ketika analis memperkirakan pemotongan suku bunga di tengah pergolakan politik. Di seberang Atlantik, Bank Sentral Eropa tampak lebih terbatasi, dengan PMI manufaktur Zona Euro terbaru mencatat 48.5, menandai bulan ketiga berturut-turut kontraksi. Data ekonomi yang lemah ini menunjukkan bahwa ECB kemungkinan akan mempertahankan kebijakan saat ini untuk waktu mendatang, menjadikan euro kurang menarik. Perbedaan kebijakan ini adalah salah satu alasan utama kekuatan relatif dolar. Menambah suasana hati-hati pasar adalah negosiasi anggaran yang sedang berlangsung di Washington, yang menciptakan hambatan politik. Sama seperti penutupan pemerintah yang berkepanjangan yang kita lihat pada tahun 2019 mempengaruhi kepercayaan investor, ketidakpastian saat ini menyebabkan para pedagang mencari keselamatan dalam dolar. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) mencerminkan kecemasan ini, yang meningkat menjadi 19.5 dalam sesi-sesi terbaru. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak WTI telah melonjak di atas $58,00, didorong oleh optimisme seputar kemungkinan kesepakatan perdagangan AS-China. Presiden AS Trump juga telah mengusulkan kesepakatan dengan India untuk mengurangi pembelian minyak Rusia. Saat ini, WTI diperdagangkan di sekitar $58,40 per barel, meningkat hampir $2,5 dari titik terendah Senin. Pertemuan minggu depan antara Trump dan Xi Jinping dari China diharapkan dapat terjadi, dengan pembicaraan awal di Malaysia.

India dan Impor Minyak Rusia

Trump telah setuju untuk mengurangi pajak impor pada barang-barang tertentu dari India sebagai imbalan atas pengurangan impor minyak Rusia. Institut Minyak Amerika melaporkan penurunan stok minyak sebesar 3 juta barel untuk minggu yang berakhir pada 17 Oktober. Meskipun ada kenaikan, harga tetap mendekati titik terendah tahun ini, dipengaruhi oleh kekhawatiran ekonomi global dan potensi peningkatan produksi. Minyak WTI, yang dikenal karena gravitasi dan kandungan belerangnya yang rendah, merupakan standar berkualitas tinggi untuk pasar minyak. Penawaran dan permintaan, pertumbuhan global, faktor politik, keputusan OPEC, dan nilai Dolar AS semuanya mempengaruhi harga WTI. Data inventaris dari Institut Minyak Amerika dan Badan Informasi Energi lebih lanjut mempengaruhi harga, dengan kedua lembaga menunjukkan tingkat akurasi yang tinggi dalam laporan mereka. OPEC, sebuah kelompok yang terdiri dari 12 anggota, sering mempengaruhi harga WTI melalui keputusan produksi, dengan pengurangan biasanya meningkatkan harga dan peningkatan menurunkannya. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kritik Nigel Farage terhadap Bank of England telah meningkat belakangan ini. Ini menantang independensi bank sentral dan dapat menunjukkan kemungkinan perubahan kebijakan di masa depan, menurut Stefan Koopman, Strateji Makro Senior di Rabobank. Struktur kelembagaan yang fleksibel di Inggris memungkinkan perubahan cepat pada rezim moneter. Setiap perubahan yang terkait dengan keunggulan pemungutan suara Reform UK atau perubahan manifesto dapat menyebabkan reaksi pasar, seperti kurva gilt yang lebih curam dengan premi risiko yang lebih tinggi.

Dampak Pada Pasar

Perubahan ini juga dapat mempengaruhi diskon ketidakpastian pada valuta asing dan kinerja buruk saham yang sensitif terhadap suku bunga. Jika kepercayaan pada institusi Inggris menurun, bahkan reformasi moderat mungkin memicu reaksi pasar yang besar. Kami mengamati tekanan politik yang meningkat pada Bank of England, yang menjadi risiko pasar yang nyata. Dengan Reform UK secara konsisten mendapatkan suara sekitar 18% sepanjang 2025, tantangan ini terhadap independensi bank sentral tidak dapat diabaikan sebagai retorika belaka. Setiap langkah untuk memformalkan sikap ini dalam manifesto partai akan segera menambahkan lebih banyak ketidakpastian pada aset Inggris. Bagi para pedagang di pasar obligasi pemerintah, ini adalah sinyal jelas untuk memantau kurva gilt. Kita semua ingat kekacauan pada musim gugur tahun 2022, dan ingatan pasar tentang peristiwa itu singkat, tetapi bekas luka masih ada. Kurva yang lebih curam dengan premi risiko yang lebih tinggi adalah hasil yang paling mungkin, dan kami telah melihat selisih antara gilt 10 tahun dan bund Jerman melebar sebesar 15 basis poin bulan ini. Di pasar valuta, ini berarti ada diskon pada pound. Risiko intervensi politik dapat dengan mudah mendorong GBP/USD kembali mendekati level 1.20 yang kita lihat sebelumnya tahun ini. Para pedagang derivatif harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan downside melalui opsi put pada sterling, karena volatilitas implisit masih cukup murah.

Strategi Untuk Pedagang

Ketidakpastian ini juga akan membebani saham Inggris, terutama sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti perbankan, real estate, dan utilitas. Seiring dengan meningkatnya premi risiko pada utang Inggris, biaya pinjaman untuk perusahaan-perusahaan ini juga meningkat, mempengaruhi penilaian mereka. Kami mungkin melihat kinerja buruk pada indeks FTSE 250, yang lebih berfokus pada pasar domestik dibandingkan FTSE 100. Strategi utama dalam beberapa minggu mendatang adalah mempersiapkan diri untuk volatilitas yang meningkat. Kami dapat mempertimbangkan untuk membeli straddles pada FTSE 100 atau GBP/USD, yang akan memperoleh keuntungan dari pergerakan harga besar ke kedua arah. Biaya opsi ini akan meningkat seiring dengan meningkatnya prominensi situasi politik, jadi menetapkan posisi lebih awal bisa menguntungkan. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling mengalami tekanan terhadap mata uang utama lainnya setelah rilis data Indeks Harga Konsumen (CPI) Inggris untuk September. Kantor Statistik Nasional melaporkan bahwa CPI inti, yang tidak memperhitungkan makanan dan energi, meningkat sebesar 3,5% secara tahunan, lebih rendah dari prediksi 3,7%. Inflasi secara keseluruhan meningkat sebesar 3,8% secara tahunan, sementara harga bulanan tetap datar dibandingkan dengan kenaikan 0,3% pada bulan Agustus. Bank of England terus memantau inflasi di sektor jasa, dengan tingkat inflasi yang tetap di 4,7%. Indikasi penurunan tekanan harga dapat meningkatkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh BoE. Ini terjadi setelah data ketenagakerjaan menunjukkan tingkat pengangguran yang lebih tinggi dan pertumbuhan gaji yang lebih lambat, yang meningkatkan ekspektasi dovish minggu lalu.

Kelemahan Pound Inggris

Pound Inggris melemah signifikan terhadap mata uang utama, terutama Dolar Australia. Pasangan GBP/USD turun ke level terendah mingguan sekitar 1,3310, memperpanjang kerugian selama empat hari akibat tekanan harga yang meningkat dan kekuatan Dolar AS. Kekuatan Dolar AS sebagian disebabkan oleh optimisme mengenai kesepakatan perdagangan AS-China dan kemungkinan pembukaan kembali pemerintah federal AS. Fokus pasar tetap pada rilis data CPI AS mendatang dan dampaknya terhadap kebijakan moneter Federal Reserve. Para ekonom memperkirakan CPI utama AS akan tumbuh sebesar 3,1% secara tahunan. Mengingat angka inflasi Inggris yang lebih rendah dari yang diperkirakan hari ini, prospek untuk Pound Sterling telah berubah menjadi bearish. CPI utama di 3,8% dan inti di 3,5% sama-sama meleset dari proyeksi, memberi Bank of England (BoE) alasan yang jelas untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga lebih cepat. Kelemahan ini sudah terlihat, dengan Pound jatuh terhadap semua mata uang utama. Kami telah mengantisipasi perubahan dovish dari BoE, terutama setelah suku bunga dijaga tetap tinggi sepanjang tahun 2024 untuk mengatasi lonjakan inflasi yang kita lihat beberapa tahun lalu. Data ketenagakerjaan yang lebih lemah minggu lalu adalah tanda pertama, dan laporan inflasi ini mengkonfirmasi tren pendinginan. Ini memberikan sinyal kuat bahwa langkah berikutnya dari bank sentral kemungkinan adalah pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun.

Dinamika Pasangan GBPUSD

Situasi ini semakin diperbesar ketika kita melihat pasangan GBP/USD, yang diperdagangkan mendekati 1,3310. Sementara inflasi Inggris mulai mereda, data terbaru dari Amerika Serikat, seperti cetakan CPI sebesar 3,7% yang kita lihat akhir 2023, menunjukkan tekanan harga yang lebih persisten di sana. Perbedaan kebijakan ini, dengan Fed yang berpotensi mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama daripada BoE, menciptakan kasus fundamental untuk penurunan lebih lanjut pada GBP/USD. Untuk para trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa membeli opsi put pada Pound adalah strategi yang layak untuk beberapa minggu ke depan. Pendekatan ini memungkinkan untuk meraup keuntungan dari potensi penurunan di GBP/USD sambil menentukan risiko maksimum terhadap premi yang dibayarkan. Peningkatan ekspektasi pemotongan suku bunga harus memicu momentum penurunan. Dari sudut pandang teknis, kegagalan pasangan ini untuk menembus di atas EMA 20-hari di 1,3407 adalah konfirmasi bearish. Dengan RSI yang turun menuju 40, momentum bergerak ke bawah. Tingkat signifikan berikutnya yang perlu diperhatikan adalah zona support di sekitar level rendah 1,3140 dari bulan Agustus tahun lalu. Penting juga untuk dicatat bahwa Pound menunjukkan kelemahan secara umum, terutama terhadap Dolar Australia. Ini menunjukkan bahwa pasar menyoroti pergeseran kebijakan dovish Inggris sebagai penggerak utama. Oleh karena itu, posisi yang melibatkan penjualan Pound terhadap mata uang yang didukung oleh bank sentral yang lebih hawkish, seperti menjual GBP/AUD, juga dapat dipertimbangkan. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.